Hope Bancorp, Inc. (NASDAQ:HOPE) Q1 2025 Earnings Conference Call April 22, 2025 12:30 PM ET Company Participants Angie Yang - IR Kevin Kim - Chairman, President and CEO Julianna Balicka - CFO Peter Koh - COO Conference Call Participants Andrew Leischner - KBW Ahmad Hasan - D.A. Davidson Operator Good day, and welcome to the Hope Bancorp 2025 First Quarter Earnings Conference Call. All participants will be in a listen-only mode. [Operator Instructions] After today’s presentation, there will be an opportunit ...

业绩总结 - 截至2025年3月31日，2025年第一季度净收入为2110万美元，每股收益为0.17美元[4] - 2025年第一季度净收入（不包括显著项目）为2290万美元，每股收益为0.19美元[6] - 2025年第一季度净利息收入为1.01亿美元，环比下降1%[39] - 2025年第一季度非利息收入为1600万美元，环比增长5%[51] - 2025年第一季度净收费损失为800万美元，年化占平均贷款的25个基点，环比下降35%[58] - 2025年第一季度的贷款与存款比率为92%[66] - 2025年第一季度效率比率为69.82%，较2024年第四季度上升4.01个百分点[70] 资产与负债 - 截至2025年3月31日，总资本比率为15.06%，环比上升28个基点[7] - 截至2025年3月31日，存款总额为145亿美元，环比增长1%[7] - 截至2025年3月31日，贷款应收总额为133亿美元，环比下降2%[7] - 2025年第一季度贷款总额为133.4亿美元，较2024年第四季度下降2%[66] - 2025年第一季度不良资产（NPA）为8400万美元，占总资产的0.49%，环比下降8%[7] - 2025年第一季度信用损失准备金为4,800千美元，较2024年第四季度下降52%，较2024年第一季度上升85%[67] 利息与成本 - 2025年第一季度的净利息利润率（NIM）为2.54%，环比上升4个基点[39] - 平均利息存款成本在2025年第一季度下降24个基点，降至4.14%[39] - 2025年第一季度净利息收入为100,817千美元，较2024年第四季度下降1%，较2024年第一季度下降12%[67] 未来展望 - 2025年预计贷款增长为高单位数百分比，主要受近期和预期招聘的推动[63] - 合并后，HOPE的贷款组合预计将增加170亿美元的稳定低成本存款[62] - 2025年非利息收入预计将达到4700万美元，较2024年有所上升[63] - 2025年非利息支出预计为3.18亿美元，较2024年持平[63] - 2025年合并后，预计将产生约1400万美元的收益[62] 股东权益 - 2025年第一季度可持续普通股权益（TCE）为1,693,628千美元，较2024年第四季度上升1.56%[71] - 2025年第一季度TCE比率为10.20%，较2024年第四季度上升0.15个百分点[71] - 2025年第一季度普通股每股TCE为13.99美元，较2024年第四季度上升1.30%[71] 其他信息 - 2025年第一季度非利息支出为83,861千美元，较2024年第四季度上升8%，较2024年第一季度下降1%[67] - 2025年第一季度非利息支出（不包括显著项目）为81,342千美元，较2024年第四季度上升6%，较2024年第一季度下降1%[70]

净收入与每股收益情况 - 2025年第一季度净收入为2110万美元，摊薄后每股收益0.17美元；剔除重大项目后，净收入为2290万美元，摊薄后每股收益0.19美元；2024年第四季度净收入为2430万美元，摊薄后每股收益0.20美元[1] - 截至2025年3月31日，不包括重大项目的净收入为22,874美元，摊薄后每股收益（EPS）为0.19美元[50] - 截至2025年3月31日的三个月，公司净收入为2.1096亿美元，较2024年12月31日的2.4337亿美元下降13%，较2024年3月31日的2.5864亿美元下降18%[31] 资本比率相关情况 - 截至2025年3月31日，有形普通股权益比率环比上升15个基点至10.20%[2] - 2025年3月31日，公司普通股一级资本比率为13.28%，一级资本比率为14.02%，总资本比率为15.06%，杠杆比率为11.92%，均高于“资本充足”最低指引且较上季度和去年同期有所增加[21] - 截至2025年3月31日，普通股一级资本充足率为13.28%，高于2024年12月31日的13.06%和2024年3月31日的12.47%[39] - 截至2025年3月31日，有形普通股权益（TCE）为1,693,628美元，TCE比率为10.20%，高于2024年12月31日的10.05%和2024年3月31日的9.33%[48] 收购业务情况 - 2025年第一季度完成对Territorial Bancorp Inc.的收购，增加约17亿美元核心低成本存款和10亿美元住宅抵押贷款[2] 净利息收入与收益率情况 - 2025年第一季度净利息收入为1.008亿美元，较上一季度减少130万美元，降幅1%；净利息收益率从2024年第四季度的2.50%扩大4个基点至2.54%[4] - 2025年3月31日，净利息收入（拨备后）为9601.7万美元，较2024年12月31日的9213.5万美元增长4%，较2024年3月31日的1.12447亿美元下降15%[31] - 2025年3月31日，净利息收益率为2.54%，2024年12月31日为2.50%，2024年3月31日为2.55%[33] 非利息收入与支出情况 - 2025年第一季度非利息收入为1570万美元，上一季度为1590万美元；剔除分行出售收益后，较2024年第四季度增长5%；2025年第一季度出售4990万美元SBA贷款，上一季度为4840万美元[5] - 2025年第一季度非利息支出为8390万美元，上一季度为7760万美元；剔除重大项目后，较2024年第四季度增长6%，较2024年第一季度下降1%[7] - 2025年3月31日，总非利息收入为1568.8万美元，较2024年12月31日的1588.1万美元下降1%，较2024年3月31日的828.6万美元增长89%[31] - 2025年3月31日，总非利息支出为8386.1万美元，较2024年12月31日的7759万美元增长8%，较2024年3月31日的8483.9万美元下降1%[31] 有效税率情况 - 2025年第一季度有效税率为24.2%，2024年第四季度为20.0%，2024年第一季度为27.9%；2024年全年有效税率为25.1%[8] 贷款应收款情况 - 截至2025年3月31日，贷款应收款为133.4亿美元，较2024年12月31日减少2%；住宅抵押贷款增长7%，商业和工业贷款减少5%，商业房地产贷款减少2%[11] - 截至2025年3月31日，总贷款970.442万美元，较2024年12月31日的1123.668万美元下降2%，较2024年3月31日的1374.6219万美元下降2%[37] - 截至2025年3月31日，商业房地产（CRE）贷款为837.7106万美元，较2024年12月31日的852.7008万美元下降2%，较2024年3月31日的870.7673万美元下降4%[37] 存款情况 - 截至2025年3月31日，存款总额为144.9亿美元，较2024年12月31日增长1%；货币市场存款增长5%[12] - 2025年3月31日，存款为144.88亿美元，较2024年12月31日增长1%，较2024年3月31日下降2%[29] - 截至2025年3月31日，总存款为1448.8319万美元，较2024年12月31日的1432.7489万美元增长1%，较2024年3月31日的1475.3417万美元下降2%[37] 净冲销情况 - 2025年第一季度净冲销为830万美元，年化后占平均贷款的0.25%；上一季度净冲销为1280万美元，年化后占平均贷款的0.38%[17] - 2025年第一季度净贷款冲销为831.5万美元，年化净冲销/平均贷款比率为0.25%[42] 股东权益情况 - 2025年3月31日，公司股东权益总额为21.6亿美元，每股17.84美元，较2024年12月31日增长1%[21] 股权发行情况 - 2025年4月2日，根据合并协议，公司发行6976754股，价值7330万美元的股权[22] 资产与负债情况 - 截至2025年3月31日，公司总资产为170.68亿美元，较2024年12月31日基本持平，较2024年3月31日下降6%[29] - 截至2025年3月31日，公司总负债为149.08亿美元，较2024年12月31日基本持平，较2024年3月31日下降7%[29] 现金及银行存款情况 - 2025年3月31日，现金及银行存款为7.33亿美元，较2024年12月31日增长60%，较2024年3月31日下降38%[29] 投资证券情况 - 2025年3月31日，投资证券为20.89亿美元，较2024年12月31日增长1%，较2024年3月31日下降8%[29] - 截至2025年3月31日，投资证券为208.3809万美元，较2024年12月31日的217.7613万美元下降4%，较2024年3月31日的231.7154万美元下降10%[37] 借款情况 - 2025年3月31日，联邦住房贷款银行（FHLB）和美联储银行（FRB）借款为1亿美元，较2024年12月31日下降58%，较2024年3月31日下降87%[29] 利息收入与支出情况 - 2025年3月31日，贷款利息和费用为19.4961亿美元，较2024年12月31日的20.3828亿美元下降4%，较2024年3月31日的21.3626亿美元下降9%[31] - 2025年3月31日，总利息收入为2.17166亿美元，较2024年12月31日的2.26621亿美元下降4%，较2024年3月31日的2.59674亿美元下降16%[31] - 2025年3月31日，总利息支出为1.16349亿美元，较2024年12月31日的1.24486亿美元下降7%，较2024年3月31日的1.44627亿美元下降20%[31] 回报率情况 - 2025年3月31日，年化平均资产回报率（ROA）为0.49%，2024年12月31日为0.57%，2024年3月31日为0.54%[33] - 2025年3月31日，年化平均股权回报率（ROE）为3.93%，2024年12月31日为4.51%，2024年3月31日为4.87%[33] - 截至2025年3月31日，按年计算的平均有形普通股权益回报率（ROTCE）为5.02%，低于2024年12月31日的5.76%和2024年3月31日的6.24%[48] - 截至2025年3月31日，不包括重大项目的资产回报率（ROA）按年计算为0.54%，低于2024年12月31日的0.56%和2024年3月31日的0.58%[50] - 截至2025年3月31日，不包括重大项目的股权回报率（ROE）按年计算为4.26%，低于2024年12月31日的4.46%和2024年3月31日的5.19%[50] - 截至2025年3月31日，不包括重大项目的平均有形普通股权益回报率（ROTCE）按年计算为5.44%，低于2024年12月31日的5.69%和2024年3月31日的6.66%[50] 贷款损失准备情况 - 截至2025年3月31日，贷款损失准备余额为147.412万美元，较期初的150.527万美元有所下降[39] 不良资产与非应计贷款情况 - 截至2025年3月31日，不良资产为83.906万美元，不良资产/总资产比率为0.49%[42] - 截至2025年3月31日，非应计贷款为83.808万美元，非应计贷款/贷款应收款比率为0.63%[42] 逾期应计贷款情况 - 截至2025年3月31日，30 - 89天逾期应计贷款为39.646万美元，较2024年12月31日的13.845万美元有所增加[44] - 截至2025年3月31日，30 - 89天逾期应计贷款总额为39,646美元，较2024年12月31日的13,845美元有所增加[45] 受批评贷款情况 - 截至2025年3月31日，受批评贷款总额为448,723美元，较2024年12月31日的449,969美元略有减少[45] 预提拨备前净收入情况 - 截至2025年3月31日，三个月的预提拨备前净收入（PPNR）为32,644美元，低于2024年12月31日的40,426美元和2024年3月31日的38,494美元[50] 不包括重大项目的效率比率情况 - 截至2025年3月31日，不包括重大项目的效率比率为69.82%，高于2024年12月31日的65.81%和2024年3月31日的66.81%[52]

SBA贷款业务 - SBA 7(a)贷款通常为浮动利率贷款，由企业资产和/或房地产担保，根据贷款金额，SBA 通常担保 75% - 85%，单个小企业借款人的最高贷款总额为 500 万美元，SBA 最高担保金额为 375 万美元[23] - SBA 504 贷款通常用于购买业主自用商业房地产或长期资本设备，贷款期限最长 20 年，银行占 50%第一信托契据，CDC 占 40%第二信托契据，借款人出资 10%[25] - SBA EZ 贷款是无担保定期贷款，最高贷款金额为 35 万美元[26] 公司资本与子公司情况 - 截至 2024 年 12 月 31 日，公司有 9 个全资子公司授予人信托发行了 1.26 亿美元的集合信托优先股[35] - 2018 年公司发行 2.175 亿美元本金的 2.00%可转换优先票据，2023 年 5 月 15 日支付 1.971 亿美元本金，2023 年回购 1990 万美元本金，截至 2024 年 12 月 31 日，剩余净账面价值为 44.4 万美元[36] 公司分行分布 - 截至 2024 年 12 月 31 日，公司在美国有 46 家分行，其中 25 家在加利福尼亚州，9 家在纽约和新泽西州等[37] 公司借款渠道与相关计划 - 公司可从联邦储备银行贴现窗口借款，最高借款额可达质押合格贷款和证券估计公允价值的 99%[34] - 2023 年联邦储备银行 BTFP 计划允许机构按面值质押某些证券借款，该计划于 2024 年 3 月停止发放新贷款[34] - 公司可向联邦住房贷款银行旧金山分行借款，借款期限从 1 天到 30 年不等[33] 单户住宅抵押贷款业务 - 公司单户住宅抵押贷款有 30 年或 15 年固定利率和可调整利率等多种产品，可调整利率贷款初始和定期调整期为 5 - 7 年[28] 银行收购与监管规定 - 银行控股公司收购银行或银行控股公司资产或股份，若直接或间接拥有超过5%的银行股份，需获美联储批准[48] 巴塞尔III资本规则 - 巴塞尔III资本规则于2015年1月1日生效，规定最低资本比率，包括4.5%的一级普通股权益与风险加权资产比率、6.0%的一级资本与风险加权资产比率、8.0%的总资本与风险加权资产比率、4.0%的一级资本与平均合并资产杠杆比率，要被视为资本充足，银行一级资本杠杆比率至少为5.0%[53][60] - 巴塞尔III资本规则包含2.5%的风险加权资产资本保护缓冲，加上该缓冲，银行组织最低比率为7.0%的一级普通股权益资本比率、8.5%的一级资本比率、10.5%的总资本比率，截至2024年12月31日，公司和银行满足相关要求[55][56] - 为被视为资本充足，银行需维持6.5%的一级普通股权益比率、8%的一级资本比率、10%的总资本比率和5%的杠杆比率[63] 多德 - 弗兰克法案相关规定 - 合并资产超过100亿美元的银行控股公司需按多德 - 弗兰克法案要求设立董事会层面风险委员会并进行年度压力测试，2018年相关资产门槛分别提高到500亿和1000亿美元[59] 公司借记卡与沃尔克规则 - 公司借记卡刷卡交易最高允许交换费为不超过21美分加上交易价值的0.05%[61] - 公司需遵守沃尔克规则，截至2024年12月31日无相关投资头寸或关系，但可能受合规和记录保存规定约束[61] 社区再投资法案相关 - 银行在2024年联邦存款保险公司公布的社区再投资法案绩效评估中获得“满意”评级[67] - 2024年发布的社区再投资法案最终规则多数条款2026年1月1日生效，数据报告要求2027年1月1日生效，部分仅适用于资产超100亿美元的银行[68] 反洗钱法案相关 - 2021年1月生效的2020年反洗钱法案对美国银行保密和反洗钱法律进行全面改革和现代化[71] 银行贷款限额规定 - 银行向借款人发放的有担保和无担保贷款总额分别不得超过其未受损资本和盈余的25%和15%[73] FDIC相关 - FDIC为客户存款提供保险，目前每位客户的保险上限为25万美元[74] - 2023年11月，FDIC批准了一项特别评估，年利率约为13.4个基点，从2024年第一季度开始分八期支付；2024年2月，FDIC通知银行该特别评估增加，额外金额分两期支付，年利率约为9.4个基点；公司在2024年和2023年分别为此特别评估记录了69.1万美元和400万美元的费用[76] 公司员工情况 - 截至2024年12月31日和2023年，银行和公司均有1244名全职等效员工[86] 公司社会责任与业务数据 - 约37%的银行分行位于中低收入地区[88] - 2024年员工有近312小时符合CRA报告要求的志愿小时数[88] - 2024年公司发放了约22.4亿美元的贷款[88] - 2024年约有528笔符合CRA报告要求的小企业贷款，总额达1.962亿美元，其中439笔贷款总额为1.538亿美元在银行评估区域内[88] - 2024年公司向158个组织捐赠了约60多万美元[88] - 2024年公司为60名学生提供了每人2500美元的奖学金，自2001年希望奖学金基金会成立以来，公司累计捐款超过300万美元[88]

文章核心观点 - 2024年第四季度公司净亏损172万美元 反映153万美元税前合并相关费用 董事会批准每股0.01美元股息 预计2月28日支付 公司与Hope Bancorp的合并交易待监管批准 财务方面 净利息收入减少 利息支出增加 非利息收入增加 非利息支出增加 资产质量总体稳定 [1][2][3] 财务业绩 - 2024年第四季度净亏损172万美元 摊薄后每股亏损0.20美元 反映153万美元税前合并相关费用 [1] - 董事会批准每股0.01美元股息 预计2025年2月28日支付给2月14日登记在册股东 [2] 合并协议 - 2024年4月29日宣布 公司与Hope Bancorp签署最终合并协议 公司股东将按1:0.8048比例换股 交易价值约7860万美元 交易旨在为公司股东实现免税重组 [3] - 交易完成后 Hope Bancorp将保留公司在夏威夷业务 保留银行品牌等 交易有待监管批准和其他惯例成交条件 [4] 利息收入 - 2024年第四季度净利息收入较2023年同期减少221万美元 总利息收入从1769万美元增至1791万美元 增加21.7万美元 [5] - 贷款利息收入增加27.4万美元 源于平均贷款收益率上升14个基点 但平均贷款余额减少2063万美元 部分抵消增长 [5] - 其他投资利息收入增加24.5万美元 主要因在旧金山联邦储备银行平均现金余额增加2886万美元 但平均现金余额利率下降45个基点 部分抵消增长 [5] - 投资证券利息减少30.2万美元 因平均证券余额减少4021万美元 [5] 利息支出和信贷损失拨备 - 由于短期利率持续上升 2024年第四季度总利息支出较2023年同期增加242万美元 [6] - 存款利息支出增加251万美元 其中定期存款利息支出增加161万美元 源于平均成本上升17个基点和平均余额增加1.329亿美元 储蓄账户利息支出增加89.2万美元 源于平均成本上升58个基点 但平均余额减少7223万美元 部分抵消增长 [6] - 联邦住房贷款银行借款利息支出减少28.5万美元 因2024年偿还8200万美元贷款 联邦储备银行借款利息支出增加23万美元 因2023年第四季度获得5000万美元贷款以增强流动性和应对存款提取 该贷款于2024年第四季度偿还 [6][8] - 2024年第四季度信贷损失拨备为5.1万美元 低于2023年同期的14.4万美元 因抵押贷款组合减少 但消费贷款组合增长带来的拨备增加部分抵消了下降 [9] 非利息收入和支出 - 2024年第四季度非利息收入较2023年同期增加13.9万美元 主要因养老金费用减少12.9万美元 源于养老金计划资产回报增加 [10] - 2024年第四季度非利息支出较2023年同期增加142万美元 主要因一般和行政费用增加134万美元 其中包括153万美元合并相关法律和咨询费用 联邦存款保险公司保费支出增加14.1万美元 因保险费率上升 但占用费用减少17万美元 因一次性冲回先前应计费用 [11] 所得税 - 2024年第四季度所得税收益为128万美元 有效税率为 -42.53% 而2023年同期所得税费用为6.1万美元 有效税率为15.44% 变化主要因季度净营业收入变化340万美元 [12] 资产负债表 - 2024年末总资产为21.7亿美元 低于2023年末的22.4亿美元 投资证券减少4174万美元至6.6416亿美元 因抵押支持证券本金偿还 贷款应收款减少2189万美元至12.9亿美元 因还款和销售超过新贷款发放 [13] - 现金及现金等价物减少314万美元至1.2352亿美元 因偿还联邦住房贷款银行 联邦储备银行和回购协议贷款 但存款增加和抵押支持证券及贷款应收款本金偿还部分抵消了减少 [13] - 存款从2023年末的16.4亿美元增至2024年末的17.2亿美元 增加8106万美元 主要源于州和地方政府存款 增加的存款用于偿还到期贷款 [14] 资产质量 - 2024年末90天以上逾期抵押贷款为122万美元 高于2023年末的22.7万美元 非 performing资产总计193万美元 低于2023年末的226万美元 非 performing资产与总资产比率从2023年末的0.10%降至2024年末的0.09% [15] - 2024年末信贷损失拨备为511万美元 略低于2023年末的512万美元 占总贷款比例从2023年末的0.39%升至2024年末的0.40% 信贷损失拨备与非 performing贷款比率从2023年末的226.59%升至2024年末的264.56% [15][16]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度净收入2430万美元，摊薄后每股收益0.20美元 [9] - 2024年第四季度拨备前净收入4000万美元，较2024年9月30日增长14% [10] - 截至2024年12月31日，总存款143亿美元，较上季度末下降3% [14] - 截至2024年12月31日，贷款应收款136亿美元，较9月30日略有上升 [15] - 2024年第四季度净利息收入1.02亿美元，较第三季度减少300万美元，降幅3% [19] - 2024年第四季度净息差环比下降5个基点至2.50% [20] - 2024年第四季度非利息收入1600万美元，较第三季度增加410万美元，增幅34% [21] - 2024年第四季度非利息支出7800万美元，较上一季度下降5% [23] - 2024年第四季度有效税率为20%，第三季度为25%；2024年全年有效税率为25% [25] - 截至2024年12月31日，不良资产环比下降13%至9100万美元，相当于总资产的53个基点 [26] - 截至2024年12月31日，受批评贷款环比下降11%至4.5亿美元，占总贷款的3.30% [26] - 2024年第四季度净冲销1300万美元，信贷损失拨备1000万美元 [27] - 2024年全年净冲销率为19个基点，略低于2023年的22个基点 [27] - 截至2024年12月31日，拨备覆盖率为111个基点，9月30日为113个基点 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年第四季度平均总贷款较第三季度年化增长2% [11][16] - 2024年第四季度出售4800万美元的SBA贷款，第三季度为4100万美元 [16] - 截至2024年12月31日，商业房地产贷款的贷款价值比加权平均约为47%，超过98%的商业房地产贷款在年末评级为合格 [17] - 2024年第四季度互换手续费收入增至140万美元，第三季度为2.1万美元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年公司预计贷款实现高个位数百分比增长，净利息收入实现低两位数百分比增长，非利息收入实现中两位数百分比增长，非利息支出（不包括重大项目）同比实现低两位数百分比增长 [30][31] - 2025年预计有1500万美元的增值收入，假设5月和10月联邦基金目标利率各下调25个基点 [31] - 2025年与Territorial交易结束相关的一次性费用约为3000万美元，全年有效税率约为20% [32] - 中期财务目标是平均资产回报率达到1.2%及以上，贷款实现高个位数百分比增长，收入年增长率超过10%，效率比率约为50% [33][34] - 存款定价在市场上仍具有竞争力 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2025年前景持乐观态度，期待通过改善存款结构、实现有机贷款增长和强劲的手续费收入增长来加速盈利增长和提高盈利能力 [12] - 2024年是基础建设年，公司致力于调整资产负债表以实现未来增长和提高盈利能力 [10] - 受野火影响的贷款敞口极小，总计未偿还贷款不足500万美元 [17] 其他重要信息 - 公司近期向大洛杉矶联合之路野火响应基金进行了现金捐赠，以支持受野火影响地区的重建 [8] - 董事会宣布每股0.14美元的季度普通股股息，将于2月20日支付给2月6日登记在册的股东 [14] - 公司预计在第一季度完成与Territorial Bancorp的待定交易，具体取决于监管批准 [13][29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对计息存款贝塔值的展望 - 公司希望在本周期实现比以往周期更好的贝塔值，过去非利率周期的贝塔值低于目前已实现的42%，希望能达到80%，但需要利率下调的帮助，且本周期会比过去更积极 [38][39] 问题2: 费用运行率达到低两位数增长的原因及构成 - 2025年包含Territorial运营成本的过渡期，2026年的年化运行率会低于2025年；Hope独立业务也有适度的费用增长，部分原因是对业务、人才和技术的持续投资；与预期差异可能源于只合并Territorial三个季度以及过渡时间较长 [41][42][43] 问题3: Territorial在运营费用方面的贡献及成本节约的最新情况 - 2025年费用增长展望是针对合并后公司的；成本节约比最初预计的低，因为整合两个业务时需要制定周全的过渡计划，且要维持分支机构网络和面向客户的员工，以保证客户体验不受影响，但长期来看有望实现成本节约目标 [45][46] 问题4: Territorial证券增值的假设情况 - 贷款增值已明确指出为1500万美元，证券收入包含在低两位数增长的指引中，公司正在评估保留和重新配置证券组合的比例，因此未更精确地说明 [50] 问题5: 交易结束时或结束后是否有加速实现中期ROA目标的举措 - 公司正在评估收购的证券组合中哪些要保留或出售；在交易仍未完成时，讨论Bank of Hope资产负债表的相关活动还为时过早 [56] 问题6: 交易完成后是否会考虑股票回购 - 目前评论股票回购还为时过早，董事会将继续评估短期和长期的资本配置机会，以符合银行和股东的最佳利益 [58] 问题7: 第四季度存款趋势、竞争环境及对降低资金成本的影响 - 第四季度住宅抵押贷款行业的一些商业存款出现季节性流出，影响了活期存款；存款定价在市场上仍具有竞争力，公司在计息存款成本方面实现42%的贝塔值是不错的结果 [63][64] 问题8: 2025年SBA贷款销售手续费收入的季度预期范围 - 第四季度通常是较好的运行率，预计2025年将继续出售SBA贷款 [69] 问题9: 贷款增长展望中传统Hope业务的趋势，以及对商业房地产（CRE）投资组合收缩的看法 - 从Hope有机业务方面，在加入Territorial投资组合之前，预计贷款组合将实现适度的低个位数增长，主要增长来自商业和工业（C&I）方面，CRE如有增长也将是微不足道的 [73][75] 问题10: 本季度净冲销高于预期的原因及正常化运行率的预期 - 第四季度冲销略有上升，但2024年全年为19个基点，处于可控水平，且低于2023年的22个基点；很难准确预测冲销情况，但预计2025年冲销将继续保持在可控水平 [77]

业绩总结 - 2024年第四季度净收入为2430万美元，每股摊薄收益为0.20美元，环比持平[5] - 2024年第四季度净利息收入为1.02亿美元，环比下降3%[35] - 2024年第四季度非利息收入为1600万美元，较2024年第三季度的1200万美元增长34%[46] - 2024年第四季度的非利息支出为7800万美元，环比下降5%[51] - 2024年第四季度的贷款损失准备金覆盖率为1.11%[54] - 2024年第四季度的拨备为10,000千美元，较2024年第三季度增长205%[63] 用户数据 - 截至2024年12月31日，总存款为143亿美元，环比下降3%[6] - 截至2024年12月31日，贷款应收款为136亿美元，环比稳定[6] - 2024年第四季度的贷款与存款比率为95.2%，较2024年第三季度上升2.6个百分点[62] - 截至2024年12月31日，商业贷款占总贷款的3.30%，环比下降11%[6] 未来展望 - 预计与Territorial Bancorp的合并将在2025年第一季度完成，合并交易为全股票交易，固定交换比率为0.8048[6] - 2025年预计净利息收入为4.28亿美元，预计低双位数增长[55] - 2025年非利息支出预计为3.18亿美元，预计低双位数增长[55] 财务比率 - 截至2024年12月31日，总资本比率为14.78%，同比上升86个基点[6] - 有形普通股权益比率为10.05%，同比上升119个基点[6] - 2024财年净信贷损失（NCO）比率为0.19%，较2023财年的0.22%有所改善[6] - 2024年第四季度净利差为2.50%，环比下降5个基点[35] 负面信息 - 截至2024年12月31日，公司总资产为170.54亿美元，较2024年9月30日下降1.7%，同比下降10.9%[62] - 2024年第四季度的净收入较2024年第三季度增长1%，同比下降8%[63] - 2024年第四季度的每股收益（EPS）较2024年第三季度持平，同比下降9%[63] - 2024年第四季度的可持续普通股权益每股为13.81美元，较2024年第三季度下降2.1%[65]

文章核心观点 - 介绍Hope Bancorp 2024年第四季度财报情况及关键指标表现，指出部分指标同比变化和与市场预期差异，还提及股价表现和评级 [1][3] 财务数据表现 - 2024年第四季度营收1.1802亿美元，同比下降12.7%，与Zacks共识预期的1.21亿美元相比，意外下降2.47% [1] - 2024年第四季度每股收益0.20美元，去年同期为0.32美元，与共识每股收益预期0.19美元相比，意外增长5.26% [1] 股价表现与评级 - 过去一个月Hope Bancorp股价回报率为 -1.5%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +1.1% [3] - 该股目前Zacks排名为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [3] 关键指标对比 - 效率比率为65.8%，三位分析师平均预估为65.6% [4] - 净息差为2.5%，三位分析师平均预估为2.6% [4] - 净冲销与平均贷款比率为0.4%，两位分析师平均预估为0.2% [4] - 平均余额 - 总生息资产为162.7亿美元，两位分析师平均预估为165亿美元 [4] - 净利息收入为1.0214亿美元，三位分析师平均预估为1.0926亿美元 [4] - 小企业管理局（SBA）贷款销售净收益为306万美元，三位分析师平均预估为291万美元 [4] - 总非利息收入为1588万美元，三位分析师平均预估为1274万美元 [4] - 存款账户服务费为281万美元，两位分析师平均预估为285万美元 [4]

文章核心观点 - 公司本季度盈利超预期但同比下降，营收未达预期且同比下滑，股价年初至今表现不佳，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank显示股票近期或跑输市场，同行业First Hawaiian即将公布财报 [1][2][3][6] 公司盈利情况 - 本季度每股收益0.20美元，超Zacks共识预期0.19美元，去年同期为0.32美元，本季度盈利惊喜为5.26% [1] - 上一季度预期每股收益0.22美元，实际为0.21美元，盈利惊喜为 - 4.55% [1] - 过去四个季度仅一次超共识每股收益预期 [2] 公司营收情况 - 截至2024年12月季度营收1.1802亿美元，未达Zacks共识预期2.47%，去年同期为1.352亿美元 [2] - 过去四个季度未超共识营收预期 [2] 公司股价表现 - 年初至今股价下跌约1.4%，而标准普尔500指数上涨3.7% [3] 公司盈利预期 - 盈利发布前，盈利预期修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），股票近期或跑输市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.26美元，营收1.361亿美元，本财年共识每股收益预期为1.19美元，营收5.6837亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，银行 - 西部行业目前处于250多个Zacks行业前36%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%好两倍多 [8] 同行业公司情况 - First Hawaiian尚未公布2024年12月季度财报，预计1月31日公布 [9] - 预计本季度每股收益0.40美元，同比增长8.1%，过去30天共识每股收益预期上调1.6% [9] - 预计本季度营收1.8628亿美元，同比下降11.4% [10]

财务业绩整体情况 - 2024年第四季度净收入为2430万美元，摊薄后每股收益0.20美元；全年净收入为9960万美元，摊薄后每股收益0.82美元，剔除重大项目后为1.034亿美元，摊薄后每股收益0.85美元[2] - 2024年第四季度拨备前净收入为4040万美元，较上一季度增长14%；全年将经纪存款占比从10%降至7%，下半年贷款自6月30日起年化增长1%[2] - 2024年第四季度收入为1.18亿美元，较上一季度增长1%；拨备前净收入为4040万美元，增长14%；剔除重大项目后增长9%[5] - 2024年全年，公司净收入为9963万美元，较2023年下降25%[30] - 2024年全年，公司平均资产回报率（ROA）为0.56%，较2023年的0.67%有所下降[32] - 2024年全年，公司平均股权回报率（ROE）为4.68%，较2023年的6.48%有所下降[32] 合并事项 - 预计2025年第一季度完成与Territorial Bancorp Inc.的合并，需获监管批准[2] - 公司与Territorial Bancorp的合并交易需获得监管批准和满足其他惯常成交条件，存在不确定性[24][25] 收入情况 - 2024年第四季度净利息收入为1.021亿美元，较上一季度减少3%；利息收入为2.266亿美元，减少4%；利息支出为1.245亿美元，减少4%[5][6] - 2024年第四季度非利息收入为1590万美元，较上一季度增长34%；出售SBA贷款净收益为310万美元，出售了4840万美元的SBA贷款[8] - 2024年第四季度，公司净利息收入为9213.5万美元，较上一季度下降9%，较2023年同期下降25%[30] - 2024年第四季度，公司总利息收入为2.26621亿美元，较上一季度下降4%，较2023年同期下降16%[30] - 2024年第四季度，公司总利息支出为1.24486亿美元，较上一季度下降4%，较2023年同期下降13%[30] - 2024年全年，公司利息和贷款费用收入为8.37159亿美元，较2023年下降6%[30] - 2024年第四季度，公司非利息收入为1588.1万美元，较上一季度增长34%，较2023年同期增长71%[30] - 2024年第四季度净利息收入为102,135千美元，2024年第三季度为104,809千美元，2023年第四季度为125,916千美元[51] - 2024年全年净利息收入为427,851千美元，2023年全年为525,861千美元[51] - 2024年第四季度非利息收入为15,881千美元，2024年第三季度为11,839千美元，2023年第四季度为9,280千美元[51] - 2024年全年非利息收入为47,077千美元，2023年全年为45,577千美元[51] 净息差情况 - 2024年第四季度净息差为2.50%，较上一季度下降5个基点；剔除反转利息收入影响后为2.54%[7] - 截至2024年12月31日的三个月，净利息收入为10.2135亿美元，净息差为1.14%，净利息收益率为2.50%[34] - 截至2024年12月31日的十二个月，净利息收入为42.7851亿美元，净息差为1.17%，净利息收益率为2.55%[36] 支出情况 - 2024年第四季度非利息支出为7760万美元，较上一季度下降5%；剔除重大项目后下降4%[9] - 2024年第四季度，公司非利息支出为7759万美元，较上一季度下降5%，较2023年同期下降22%[30] 资产情况 - 截至2024年12月31日，现金及银行存款为4.582亿美元，投资证券为20.8亿美元；贷款应收款为136.2亿美元，季度环比稳定[11][12] - 截至2024年12月31日，总存款为143.3亿美元，较上一季度减少3%；联邦住房贷款银行和美联储借款为2.39亿美元[13][14] - 截至2024年12月31日，公司总资产为170.5亿美元，旗下银行在多地设有46家全服务分行[23] - 截至2024年12月31日，公司总资产为170.54亿美元，较2024年9月30日下降2%，较2023年12月31日下降11%[28] - 截至2024年12月31日的三个月，总生息资产平均余额为1.6270433亿美元，利息收入为22.6621亿美元，年化收益率为5.54%[34] - 截至2024年12月31日的十二个月，总生息资产平均余额为1.6753302亿美元，利息收入为95.398亿美元，年化收益率为5.69%[36] - 截至2024年12月31日的三个月，总付息负债平均余额为1.1263169亿美元，利息支出为12.4486亿美元，年化成本率为4.40%[34] - 截至2024年12月31日的十二个月，总付息负债平均余额为1.1634541亿美元，利息支出为52.6129亿美元，年化成本率为4.52%[36] - 截至2024年12月31日的三个月，存款总成本为12.1645亿美元，存款成本率为3.32%[34] - 截至2024年12月31日的十二个月，存款总成本为49.5448亿美元，存款成本率为3.38%[36] - 截至2024年12月31日的三个月，非付息活期存款平均余额为3546.613万美元[34] - 截至2024年12月31日的十二个月，非付息活期存款平均余额为3679.947万美元[36] - 截至2024年12月31日，总贷款（含待售贷款）为136.27亿美元，较2023年12月31日下降3%；投资证券为21.78亿美元，较2023年12月31日下降5%[38] - 截至2024年12月31日，计息现金及其他银行存款为4.16亿美元，较2023年12月31日下降81%；计息资产为162.70亿美元，较2023年12月31日下降12%[38] - 截至2024年12月31日，非计息活期存款为35.47亿美元，较2023年12月31日下降14%；计息存款为110.44亿美元，较2023年12月31日下降1%[38] - 截至2024年12月31日，股东权益为21.57亿美元，较2023年12月31日增长5%；总资本为21.51亿美元，较2023年12月31日增长1.45%[38][40] - 截至2024年12月31日，商业房地产（CRE）贷款为85.27亿美元，较2023年12月31日下降3%；商业和工业（C&I）贷款为39.68亿美元，较2023年12月31日下降4%[38] - 截至2024年12月31日，住宅抵押贷款及其他贷款为11.24亿美元，较2023年12月31日增长22%；待售贷款为1.45亿美元，较2023年12月31日增长325%[38] - 2024年12月31日非盈利资产为9.0793亿美元，占总资产的0.53%[43] - 2024年12月31日有形资产为165.87227亿美元[49] 不良资产与贷款情况 - 2024年12月31日，不良资产为9080万美元，占总资产的0.53%，较9月30日的1.038亿美元（占总资产的0.60%）下降13%[15] - 2024年12月31日，受批评贷款降至4.5亿美元，较9月30日减少5580万美元（11%），受批评贷款与总贷款比率从3.71%改善至3.30%[15] - 2024年第四季度净冲销为1280万美元，相当于平均贷款的年化0.38%，高于上一季度的570万美元（年化0.17%），2024年全年净冲销比率为0.19%，低于2023年的0.22%[16] - 2024年第四季度信贷损失拨备为1000万美元，高于上一季度的330万美元，2024年全年信贷损失拨备为1730万美元，低于2023年的3160万美元[17] - 2024年12月31日，信贷损失准备金为1.505亿美元，低于9月30日的1.533亿美元，拨备覆盖率从1.13%降至1.11%[18] - 2024年12月31日净贷款冲销为1.2843亿美元，净冲销/平均贷款（年化）为0.38%[43] - 2024年12月31日非应计贷款总额为9.0564亿美元，占贷款应收款的0.67%[43] - 2024年12月31日30 - 89天逾期应计贷款总额为1.3845亿美元[45] - 2024年12月31日受批评贷款总额为4.49969亿美元[46] - 截至2024年12月31日，贷款损失准备金余额为1.51亿美元，较2023年12月31日的1.59亿美元有所下降；未使用贷款承诺准备金为272.3万美元，较2023年12月31日的384.3万美元有所下降[40] - 2024年全年，贷款信用损失拨备为1840万美元，较2023年的2910万美元有所下降；未使用贷款承诺信用损失拨备（贷项）为112万美元，较2023年的249.2万美元有所下降[40] 资本比率情况 - 2024年12月31日，公司和银行的各项资本比率均超过“资本充足”金融机构的最低要求，普通股一级资本比率为13.06%，一级资本比率为13.79%，总资本比率为14.78%，杠杆比率为11.78%[20] - 截至2024年12月31日，普通股一级资本比率为13.06%，较2023年12月31日的12.28%有所提升；一级资本比率为13.79%，较2023年12月31日的12.96%有所提升[40] - 截至2024年12月31日，总资本比率为14.78%，较2023年12月31日的13.92%有所提升；杠杆比率为11.78%，较2023年12月31日的10.11%有所提升[40] 股东权益情况 - 2024年12月31日，股东权益总额为21.3亿美元，每股17.68美元，低于9月30日的21.7亿美元（每股17.97美元），有形普通股权益（TCE）每股为13.81美元，低于9月30日的14.10美元[20] - 2024年12月31日有形普通股权益（TCE）为16.67724亿美元，TCE比率为10.05%[49] - 2024年12月31日普通股流通股数为1.20755658亿股，TCE每股为13.81美元[49] - 截至2024年12月31日三个月，平均TCE为16.89837亿美元，净收入为2433.7万美元，ROTCE（年化）为5.76%[49] - 截至2024年12月31日十二个月，平均TCE为16.6252亿美元，净收入为9963万美元，ROTCE为8.39%[49] 其他指标对比情况 - 2024年第四季度不包括重大项目的PPNR为40,003千美元，2024年第三季度为36,813千美元，2023年第四季度为51,052千美元[51] - 2024年全年不包括重大项目的PPNR为155,556千美元，2023年全年为225,026千美元[51] - 2024年第四季度不包括重大项目的摊薄后每股收益为0.20美元，2024年第三季度为0.21美元，2023年第四季度为0.31美元[51] - 2024年全年不包括重大项目的摊薄后每股收益为0.85美元，2023年全年为1.20美元[51] - 2024年第四季度不包括重大项目的ROA（年化）为0.56%，2024年第三季度为0.58%，2023年第四季度为0.76%[51] - 2024年全年不包括重大项目的ROA（年化）为0.58%，2023年全年为0.73%[51] 投资者电话会议 - 公司将于2025年1月27日举办投资者电话会议，回顾2024年第四季度未经审计的财务业绩[21]