财务业绩 - 2024年前三季度净销售额为284.1亿美元，2023年同期为272.22亿美元[9] - 2024年前三季度净利润为44.5亿美元，2023年同期为44.24亿美元[9] - 2024年前三季度归属于霍尼韦尔的净利润为44.2亿美元，2023年同期为43.95亿美元[9] - 2024年前三季度基本每股收益为6.79美元，2023年同期为6.61美元[9] - 2024年前三季度综合收益为41.78亿美元，2023年同期为43.42亿美元[11] - 2024年前三季度归属于霍尼韦尔的综合收益为41.51亿美元，2023年同期为43.19亿美元[11] - 2024年前九个月，公司净收入为44.5亿美元，较2023年同期的44.24亿美元增长0.6%[16] - 2024年前三季度净收入为4,420百万美元，2023年同期为4,395百万美元；2024年前三季度普通股股息为2,112百万美元，2023年同期为2,062百万美元[18] - 2024年第三季度，航空航天技术净销售额39.12亿美元，2023年同期为34.99亿美元；2024年前三季度净销售额114.72亿美元，2023年同期为99.51亿美元[39] - 2024年第三季度，工业自动化净销售额25.01亿美元，2023年同期为26.3亿美元；2024年前三季度净销售额74.85亿美元，2023年同期为81.6亿美元[39] - 2024年第三季度，楼宇自动化净销售额17.45亿美元，2023年同期为15.3亿美元；2024年前三季度净销售额47.42亿美元，2023年同期为45.27亿美元[39] - 2024年第三季度，能源与可持续发展解决方案净销售额15.63亿美元，2023年同期为15.51亿美元；2024年前三季度净销售额46.92亿美元，2023年同期为45.79亿美元[39] - 2024年第三季度净销售额97.28亿美元，2023年同期为92.12亿美元；2024年前三季度净销售额284.1亿美元，2023年同期为272.22亿美元[39] - 2024年净产品销售额为6800万美元，净服务销售额为3200万美元，与2023年相比，产品销售额略有下降，服务销售额略有上升[42] - 2024年第三季度和前九个月，公司分别确认了4.54亿美元和19.41亿美元来自合同负债期初余额的收入，高于2023年同期的3.33亿美元和18.14亿美元[47] - 2024年第三季度和前九个月，公司净重新定位和其他费用分别为5200万美元和1.89亿美元，低于2023年同期的8800万美元和3.31亿美元[52] - 2024年前九个月，公司因与俄罗斯实体的合同纠纷和解确认了1700万美元的其他费用[58] - 2024年有效税率高于美国联邦法定税率21%，较2023年有所下降[59] - 2024年前三季度公司销售额为284.1亿美元，产品销售成本为124.48亿美元，服务销售成本为49.7亿美元[75] - 2024年第三季度公司销售额为97.28亿美元，产品销售成本为41.66亿美元，服务销售成本为18.13亿美元[73] - 2023年前三季度公司销售额为272.22亿美元，产品销售成本为122.91亿美元，服务销售成本为45.03亿美元[76] - 2024年前三季度和2023年前三季度，欧元计价长期债务净投资套期损益分别为 - 1.46亿美元和0.71亿美元[77] - 2024年第三季度和2023年第三季度，欧元计价长期债务净投资套期损益分别为 - 2.46亿美元和0.157亿美元[77] - 2024年前三季度，归属于霍尼韦尔的净利润44.2亿美元，基本每股收益6.79美元，摊薄后每股收益6.75美元；2023年同期净利润43.95亿美元，基本每股收益6.61美元，摊薄后每股收益6.56美元[82] - 2024年前三季度和前三季度，计算摊薄每股收益时分别排除410万和520万份股票期权的影响；2023年同期分别排除460万和440万份[82] - 2024年前三季度，根据与Resideo的协议收到的报销款为1.05亿美元，记录的应收款为1.34亿美元；截至2024年9月30日，应收款短期和长期部分分别为1.4亿美元和5.5亿美元[87] - 2024年第三季度和前三季度净周期性养老金福利收入分别为1.26亿美元和3.79亿美元，2023年同期分别为1.19亿美元和3.59亿美元[101] - 2024年前三季度其他（收入）费用为7.4亿美元，2023年同期为7.15亿美元[104] - 2024年第三季度净销售额为97.28亿美元，2023年同期为92.12亿美元；前三季度净销售额为284.1亿美元，2023年同期为272.22亿美元[107] - 2024年第三季度总部门利润为22.96亿美元，2023年同期为21.7亿美元；前三季度总部门利润为65.89亿美元，2023年同期为62.98亿美元[107] - 2024年第三季度税前收入为18.24亿美元，2023年同期为19.67亿美元；前三季度税前收入为56.69亿美元，2023年同期为56.53亿美元[107] - 2024年Q3净销售额为97.28亿美元，较2023年Q3增长6%；2024年前9个月净销售额为284.1亿美元，较2023年同期增长4%[114][115][122] - 2024年Q3产品和服务销售成本为59.79亿美元，较2023年Q3增加约2亿美元或4%；2024年前9个月为174.18亿美元，较2023年同期增加约6亿美元或4%[124] - 2024年Q3毛利润增加约2亿美元，毛利率升至38.5%；2024年前9个月毛利润增加约6亿美元，毛利率升至38.7%[125] - 2024年Q3研发费用基本不变；2024年前9个月研发费用也基本不变[126] - 2024年Q3销售、一般和行政费用因劳动力成本增加而上升；2024年前9个月增加约2亿美元或5%，部分被约1亿美元或3%的生产率提高所抵消[126] - 2024年Q3和前9个月，公司对个人防护设备业务持有的待售资产分别计提1.25亿美元减值损失[128] - 2024年Q3其他收入因利息收入增加而上升；2024年前9个月其他收入也因利息收入增加而上升[129] - 2024年Q3有效税率下降60个基点；2024年前9个月有效税率下降20个基点[129] - 2024年Q3稀释后普通股每股收益下降；2024年前9个月稀释后普通股每股收益上升[132] - 航空航天技术业务Q3净销售额39.12亿美元，同比增长12%；前九个月净销售额114.72亿美元，同比增长15%[135] - 工业自动化业务Q3净销售额25.01亿美元，同比下降5%；前九个月净销售额74.85亿美元，同比下降8%[139] - 楼宇自动化业务Q3净销售额17.45亿美元，同比增长14%；前九个月净销售额47.42亿美元，同比增长5%[144] - 能源与可持续发展解决方案业务Q3净销售额15.63亿美元，同比增长1%；前九个月净销售额46.92亿美元，同比增长2%[148] - 2024年前三季度净销售额为284.1亿美元，2023年同期为272.22亿美元[9] - 2024年前三季度净利润为44.5亿美元，2023年同期为44.24亿美元[9] - 2024年前三季度归属于霍尼韦尔的净利润为44.2亿美元，2023年同期为43.95亿美元[9] - 2024年前三季度基本每股收益为6.79美元，2023年同期为6.61美元[9] - 2024年前三季度摊薄后每股收益为6.75美元，2023年同期为6.56美元[9] - 2024年前三季度净利润为44.5亿美元，2023年同期为44.24亿美元[11] - 2024年前三季度综合收益为41.78亿美元，2023年同期为43.42亿美元[11] - 2024年前三季度归属于霍尼韦尔的综合收益为41.51亿美元，2023年同期为43.19亿美元[11] - 2024年前三季度，公司净收入为4,420百万美元，较2023年的4,395百万美元略有增长；普通股股息为2,112百万美元 [18] 资产负债情况 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为106.44亿美元，2023年底为79.25亿美元[13] - 截至2024年9月30日，应收账款为78.84亿美元，2023年底为75.3亿美元[13] - 截至2024年9月30日，存货为63.38亿美元，2023年底为61.78亿美元[13] - 截至2024年9月30日，持有待售资产为15.18亿美元，2023年底无此项[13] - 截至2024年9月30日，公司总资产为734.92亿美元，较2023年12月31日的615.25亿美元增长19.45%[14] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为106.44亿美元，较2023年同期的77.7亿美元增长36.99%[16] - 2024年9月30日，公司商誉达212.7亿美元，较2023年12月31日的180.49亿美元增长17.85%[14] - 2024年9月30日，公司长期债务为259.34亿美元，较2023年12月31日的165.62亿美元增长56.58%[14] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，应付账款中供应链融资计划未偿还金额分别约为1,034百万美元和1,112百万美元[22] - 截至2024年9月30日，合同资产从年初的20.13亿美元增至22.63亿美元，增加2.5亿美元；合同负债从年初的43.26亿美元降至39.28亿美元，减少3.98亿美元[45] - 截至2024年9月30日，公司剩余履行义务总额为343.37亿美元，其中航空航天技术、工业自动化、楼宇自动化和能源与可持续发展解决方案业务分别为151.09亿美元、56.77亿美元、85.36亿美元和49.88亿美元[50] - 截至2024年9月30日，公司总库存为63.38亿美元，高于2023年12月31日的61.78亿美元[60] - 截至2024年9月30日，公司商誉总额为212.7亿美元，较2023年12月31日的180.49亿美元有所增加[61] - 截至2024年9月30日，公司其他无形资产净额为5.749亿美元，较2023年12月31日的3.231亿美元有所增加[62] - 2024年前九个月，公司其他无形资产摊销中的收购相关无形资产摊销费用为2.75亿美元，高于2023年同期的2.16亿美元[63] - 截至2024年9月30日，公司长期债务及当前相关到期债务总额为276.94亿美元，高于2023年12月31日的183.58亿美元[64] - 截至2024年9月30日，公司长期债务为259.34亿美元，高于2023年12月31日的165.62亿美元[64] - 截至2024年9月30日，公司经营租赁负债总计11.45亿美元，融资租赁负债总计1.67亿美元[69] - 截至2024年9月30日，公司未到期衍生品名义金额为214.01亿美元，公允价值资产为3600万美元，负债为4.9亿美元[71] - 截至2024年9月30日，公司指定为净投资套期的债务工具账面价值为663.8亿美元[71] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司金融资产公允价值分别为4.4亿美元和3.64亿美元[79] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司金融负债公允价值分别为4.9亿美元和3.39亿美元[78][79] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司持有的HWI净销售收益权余额分别为600万美元和900万美元[80] - 2024年前三季度公司收到额外300万美元HWI净销售收益[80] - 2024年第三季度末，长期应收款账面价值7.44亿美元，公允价值6.76亿美元；长期债务及相关流动到期债务账面价值276.94亿美元，公允价值275.01亿美元[81] - 截至2024年9月30日，累计其他综合损失44.04亿美元；截至2023年12月31日，累计其他综合损失41.35亿美元[84] - 截至2024年9月30日，环境成本记录负债6.85亿美元；截至2023年12月31日，该负债为6.41亿美元[86] - 截至2024年9月30日，石棉相关负债为15.32亿美元；截至2023年12月31日，该负债为16.44亿美元[88] - 截至2024年9月30日，石棉相关负债的保险回收款为2.01亿美元；截至2023年12月31日，该回收款为2.11亿美元[89] - 截至2024年9月30日和2023年9月30日，总

文章核心观点 - 霍尼韦尔国际本季度盈利超预期但营收未达预期，年初至今股价表现逊于市场，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks评级为卖出 [1][2][4] 霍尼韦尔国际业绩情况 - 本季度每股收益2.58美元，超Zacks共识预期的2.50美元，去年同期为2.27美元，盈利惊喜为3.20% [1] - 上一季度预期每股收益2.42美元，实际为2.49美元，盈利惊喜为2.89% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年9月季度营收97.3亿美元，未达Zacks共识预期1.71%，去年同期为92.1亿美元 [1] - 过去四个季度，公司两次超共识营收预期 [1] 霍尼韦尔国际股价表现 - 年初至今，霍尼韦尔国际股价上涨约5.1%，而标准普尔500指数上涨21.5% [2] 霍尼韦尔国际未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [2] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走势，近短期股价走势与盈利预期修正趋势强相关 [3] - 财报发布前，盈利预期修正趋势不利，当前Zacks评级为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [4] - 下一季度共识每股收益预期为2.73美元，营收104.9亿美元；本财年共识每股收益预期为10.10美元，营收389.8亿美元 [4] 行业情况及相关公司 - Zacks行业排名中，多元化运营行业目前处于前27%，前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - 同行业的马克尔集团尚未公布2024年9月季度业绩，预计季度每股收益21.97美元，同比增长32.7% [5] - 马克尔集团该季度共识每股收益预期在过去30天上调2.1%，营收预计为37.4亿美元，同比增长2.8% [5]

第三季度财务数据 - 第三季度销售额97亿美元，报告销售额同比增长6%，有机销售额同比增长3%[1][4][12] - 第三季度运营利润率19.1%，细分市场利润率23.6%，高于先前指引上限[1][12] - 第三季度每股收益2.16美元，同比下降5%；调整后每股收益2.58美元，同比增长8%，高于先前指引上限[1][12] - 2024年第三季度净销售额为97.28亿美元，2023年同期为92.12亿美元；前九个月净销售额为284.1亿美元，2023年同期为272.22亿美元[19] - 2024年第三季度净利润为14.15亿美元，2023年同期为15.15亿美元；前九个月净利润为44.5亿美元，2023年同期为44.24亿美元[19] - 2024年第三季度基本每股收益为2.17美元，2023年同期为2.29美元；前九个月基本每股收益为6.79美元，2023年同期为6.61美元[19] - 2024年第三季度航空航天技术业务净销售额为39.12亿美元，2023年同期为34.99亿美元；前九个月为114.72亿美元，2023年同期为99.51亿美元[21] - 2024年第三季度研发费用为3.68亿美元，2023年同期为3.64亿美元；前九个月为11.1亿美元，2023年同期为10.96亿美元[19] - 第三季度公司报告销售百分比变化为6%，有机销售百分比变化为3%[32] - 航空航天技术报告销售百分比变化为12%，有机销售百分比变化为10%[32] - 工业自动化报告销售百分比变化为 - 5%，有机销售百分比变化为 - 5%[32] - 楼宇自动化报告销售百分比变化为14%，有机销售百分比变化为3%[32] - 能源与可持续发展解决方案报告销售百分比变化为1%，有机销售百分比变化为1%[32] - 第三季度经营活动提供的净现金为19.97亿美元[27] - 第三季度投资活动使用的净现金为27.97亿美元[27] - 第三季度融资活动提供的净现金为17.6亿美元[27] - 第三季度经营收入为18.58亿美元，经营收入利润率为19.1%[35][36] - 第三季度部门利润为22.96亿美元，部门利润率为23.6%[36] - 2024年第三季度摊薄后普通股每股收益为2.16美元，2023年同期为2.27美元；2023年全年为8.47美元，2024年预计为9.23 - 9.33美元[41] - 2024年第三季度调整后摊薄后普通股每股收益为2.58美元，2023年同期为2.38美元；2023年全年为9.52美元，2024年预计为10.15 - 10.25美元[41] - 2024年第三季度经营活动提供的现金为19.97亿美元，2023年同期为18.09亿美元；自由现金流分别为17.18亿美元和15.60亿美元[44] - 2024年第三季度收购相关无形资产摊销约9500万美元（税后），2023年同期为6700万美元，2023年全年为2.31亿美元，2024年预计为3.3亿美元[41] - 2024年第三季度收购相关成本调整约2000万美元（税后），2023年同期为400万美元，2023年全年为700万美元，2024年预计为6500万美元[41] - 2024年第三季度个人防护设备业务的无形资产减值损失为3700万美元（税后），2024年预计为3700万美元（税后）[41] - 2024年第三季度待售资产减值损失为1.25亿美元，2024年预计为1.25亿美元[41] 全年财务预计 - 全年销售额预计为386 - 388亿美元，有机销售额增长3% - 4%[3][10] - 全年细分市场利润率预计在23.4% - 23.5%，同比持平至下降10个基点[3][10] - 全年调整后每股收益预计在10.15 - 10.25美元，同比增长7% - 8%[3][10] - 全年运营现金流预计在62 - 65亿美元，自由现金流在51 - 54亿美元[3][10] - 2024年全年预计经营活动提供的现金为62 - 65亿美元，资本支出约为11亿美元，自由现金流预计为51 - 54亿美元[47] - 2024年全年预计剥离相关成本调整约2500万美元（税后）[41] - 2024年全年预计因与俄罗斯实体的合同纠纷调整为1700万美元费用[41] 业务收购与剥离 - 完成19亿美元收购CAES Systems和18亿美元收购空气产品公司的液化天然气业务[1] - 宣布有意剥离先进材料业务并退出个人防护装备业务[1] 航空航天技术业务表现 - 航空航天技术第三季度有机销售额同比增长10%，连续九个季度实现两位数有机增长[5][13] 资产负债情况 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为106.44亿美元，2023年12月31日为79.25亿美元[24] - 截至2024年9月30日，总资产为734.92亿美元，2023年12月31日为615.25亿美元[24] - 截至2024年9月30日，总负债为555.18亿美元，2023年12月31日为450.91亿美元[24] 经营活动现金情况 - 2024年前九个月经营活动产生的净现金为44.2亿美元，2023年同期为43.95亿美元[26] 非GAAP财务指标 - 非GAAP财务指标包括整体霍尼韦尔基础上的部门利润、部门利润率、有机销售增长、自由现金流和调整后每股收益[17]

文章核心观点 - 霍尼韦尔2024年第三季度虽营收下降但细分利润率和调整后每股收益超指引 公司还更新全年销售、细分利润率、调整后每股收益和现金流指引范围 并推进资本部署和业务组合优化战略 [1][4] 第三季度业绩 整体业绩 - 第三季度报告销售额97亿美元 同比增长6% 有机销售额增长3% 运营利润率19.1% 细分利润率23.6% 高于此前指引上限 每股收益2.16美元 调整后每股收益2.58美元 也高于此前指引上限 运营现金流20亿美元 自由现金流17亿美元 同比增长10% [1][2] 各业务板块业绩 - 航空航天技术业务：有机销售额同比增长10% 连续第九个季度实现两位数有机增长 商业原始设备和售后市场均增长 国防和太空销售因需求强劲和供应链改善增长14% 细分利润率维持在27.7% [5] - 工业自动化业务：有机销售额同比下降5% 主要因仓库和工作流解决方案、安全和传感技术销量疲软 流程解决方案实现2%有机增长 生产力解决方案和服务排除去年许可和和解付款影响后实现两位数订单和有机销售额增长 细分利润率扩大60个基点至20.3% [6] - 楼宇自动化业务：有机销售额同比增长3% 连续两个季度环比增长 楼宇解决方案业务增长8% 产品销售和订单连续两个季度环比增长 细分利润率连续三个季度环比改善 同比扩大30个基点至25.9% [7] - 能源与可持续发展解决方案业务：有机销售额同比增长1% 先进材料业务因特种化学品和材料改善及氟产品增长3% UOP销售下降2% 但订单达创纪录的10亿美元 整体增长超50% 细分利润率扩大10个基点至24.5% [8] 业务行动 - 完成对Civitanavi、CAES Systems和空气产品公司液化天然气业务的收购 宣布有意将先进材料业务分拆为独立公司 并退出个人防护装备业务 [3][4] 全年指引更新 |指标|先前指引|当前指引| | ---- | ---- | ---- | |销售额|391 - 397亿美元|386 - 388亿美元| |有机增长|5% - 6%|3% - 4%| |细分利润率|23.3% - 23.5%|23.4% - 23.5%| |细分利润率变动|下降20 - 持平基点|下降10 - 持平基点| |调整后每股收益|10.05 - 10.25美元|10.15 - 10.25美元| |调整后每股收益增长|6% - 8%|7% - 8%| |运营现金流|66 - 70亿美元|62 - 65亿美元| |自由现金流|55 - 59亿美元|51 - 54亿美元| [4][9] 非GAAP财务指标 定义及用途 - 公司使用的非GAAP财务指标包括细分利润、细分利润率、有机销售额增长、自由现金流和调整后每股收益 管理层认为这些指标有助于投资者和管理层了解公司持续运营情况和分析运营趋势 应与GAAP指标结合使用 而非替代 [16][25] 各项指标调整说明 - 有机销售额百分比定义为报告销售额同比变化 排除外汇换算和收购（交易后12个月内）影响 [26] - 细分利润定义为运营收入排除股票薪酬费用、养老金和其他退休后服务成本、收购相关无形资产摊销、特定收购和剥离相关成本及减值、重新定位和其他费用 [30] - 调整后每股收益定义为摊薄每股收益调整后排除各项费用 [33] - 自由现金流定义为运营活动提供的现金减去资本支出 [35]

文章核心观点 - 对于长期投资者而言，霍尼韦尔国际、RTX和伊利诺伊工具 Works 三家公司能满足不同需求和市场，具备适应和发展能力，有持续成功的潜力，是值得长期持有的投资选择 [1] 霍尼韦尔国际 - 公司处于业务进化阶段，自去年宣布约 100 亿美元的收购，并计划剥离先进材料业务以简化业务组合 [2] - 公司专注自动化、航空和清洁能源三大趋势进行业务布局，剥离后主要业务包括航空航天技术、工业自动化、建筑自动化以及能源和可持续解决方案 [2] - 公司财务管理出色，获标准普尔 A 级信用评级，连续 14 年支付并提高股息 [2] - 股票初始股息率接近 2%，分析师预计未来三到五年公司收益年均增长 8% - 9% [3] RTX - 由雷神和联合技术合并而成，是航空航天行业巨头，旗下柯林斯航空航天、普惠和雷神业务分别提供不同产品和技术 [4] - 国防和全球航空行业长期增长，分析师预计公司长期收益年均增长 10% [4] - 公司连续 31 年支付并提高股息，当前股息率约 2%，派息率约为 2024 年预计收益的一半，股息有望跑赢通胀 [5] 伊利诺伊工具 Works - 是华尔街著名的股息股，连续 61 年支付并提高股息，属于股息之王俱乐部 [6] - 公司战略进入工业细分市场，业务多元化，各业务板块销售额占比不超 20%，能承受行业低迷 [6][7] - 公司资产负债表管理出色，获标准普尔 A + 评级，股息占 2024 年预计收益约 60% [7] - 股票当前股息率 2.3%，分析师预计未来三到五年公司收益年均增长 6% [7]

文章核心观点 - 霍尼韦尔国际公司将于10月24日盘前公布2024年第三季度财报，营收和盈利预计增长，但面临成本上升和外币不利因素，Zacks模型未明确预测其盈利超预期，同时给出三家有望盈利超预期的公司 [1][6][7] 霍尼韦尔Q3财报预期 营收预期 - 营收共识预期为99亿美元，同比增长7.4% [1] - 航空航天技术部门营收预计同比增长12.8%至39.5亿美元 [2] - 能源与可持续发展解决方案部门营收预计为15.7亿美元，同比增长1.4% [3] - 建筑技术和工业自动化部门营收预计分别为17亿美元和26亿美元 [4] 盈利预期 - 每股收益共识预期为2.51美元，较60天前微降0.4%，同比增长10.6% [1] 影响因素 - 航空航天技术部门受益于商业航空售后市场、原始设备业务及国防和太空业务的强劲表现 [2] - 能源与可持续发展解决方案部门受先进材料业务订单增加推动，但UOP业务的天然气处理设备项目疲软 [3] - 建筑自动化部门受益于建筑产品和解决方案的强劲需求及收购Global Access Solutions [3] - 工业自动化部门因仓库和工作流解决方案、传感和安全技术业务需求低迷及仓库自动化业务投资减少而表现不佳 [4] - 销售成本预计为62亿美元，同比增长9.1%，收购相关成本和高投入成本推高运营费用，影响利润率 [4] - 海外市场业务受外币不利因素影响，损害利润率和盈利能力 [5] Zacks模型预测 - 霍尼韦尔此次盈利超预期的可能性未得到模型明确预测，其盈利ESP为 -0.35%，Zacks排名为4（卖出） [6] 有望盈利超预期的公司 - Markel Group Inc.盈利ESP为 +5.63%，Zacks排名为1，将于11月6日公布2024年第三季度财报，前四个季度盈利两次超预期，平均惊喜率为35.4% [7] - 3M Company盈利ESP为 +1.81%，Zacks排名为3，将于10月22日公布2024年第三季度财报，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为12.6% [7] - Parker - Hannifin Corporation盈利ESP为 +0.83%，Zacks排名为2，将于11月7日公布2025财年第一季度财报，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为11.2% [8]

核心观点 - 华尔街分析师预测Honeywell International Inc. (HON)即将发布的季度财报中，每股收益将达到$2.51，同比增长10.6%，营收预计为$9.9 billion，同比增长7.4%。过去30天内，共识每股收益估计下调了0.4%，显示出分析师对初始预测的重新评估[1] 关键指标预测 - 航空航天技术部门的净销售额预计为$3.97 billion，同比增长13.6%[2] - 建筑自动化部门的净销售额预计为$1.71 billion，同比增长12%[2] - 航空航天技术-国防和空间部门的销售额预计为$1.48 billion，同比增长13.9%[2] - 航空航天技术-商用航空原始设备的销售额预计为$674.92 million，同比增长19.9%[3] - 建筑自动化销售-建筑解决方案的销售额预计为$675.10 million，同比增长6.2%[3] - 航空航天技术-商用航空售后市场的销售额预计为$1.84 billion，同比增长12.4%[3] - 建筑自动化销售-产品的销售额预计为$1.02 billion，同比增长13.7%[3] - 航空航天技术部门的段利润预计为$1.08 billion，相比去年同期的$963 million有所增长[3] - 建筑自动化部门的段利润预计为$436.96 million，相比去年同期的$386 million有所增长[3] 市场表现 - 过去一个月，Honeywell International的股价上涨了9.2%，而Zacks S&P 500综合指数上涨了4.5%[4] - 目前，HON持有Zacks排名4（卖出），表明其可能在短期内表现不佳[4]

文章核心观点 霍尼韦尔与谷歌云宣布合作，将人工智能代理与资产、人员和流程相连接，加速工业领域更安全的自主运营，首个解决方案将于2025年面向霍尼韦尔客户推出，合作将带来多方面创新并助力行业应对劳动力和技能短缺问题 [1][2][3] 合作背景与意义 - 工业领域面临劳动力和技能短缺问题，人工智能可作为解决方案，超三分之二（82%）工业人工智能领导者认为公司是人工智能早期采用者，但仅17%全面启动初始人工智能计划 [3] - 合作结合谷歌云Vertex AI上Gemini的多模态和自然语言能力与霍尼韦尔Forge的大量数据集，为工业客户带来易理解的企业级见解，助其降低维护成本、提高运营生产力和提升员工技能 [2] 合作创新方向 专用工业人工智能代理 - 基于谷歌云Vertex AI Search构建、针对工程师特定需求定制的人工智能代理，可自动执行任务并缩短项目设计周期，让用户专注创新和提升客户体验 [4] - 利用谷歌大语言模型的代理，可帮助技术人员更快解决维护问题，借助Gemini多模态能力处理多种数据类型，使工程师快速获取答案 [4] 增强网络安全 - 将谷歌威胁情报（含Mandiant一线洞察）集成到霍尼韦尔现有网络安全产品，增强威胁检测能力，保护工业客户全球基础设施 [5] 边缘设备进步 - 霍尼韦尔将探索使用谷歌Gemini Nano模型增强边缘人工智能设备智能，应用于多个垂直领域，无需连接互联网和云，开启智能设备和解决方案新浪潮 [6] 公司介绍 霍尼韦尔 - 综合运营公司，业务覆盖全球多个行业和地区，业务与自动化、航空未来和能源转型三大趋势契合，通过多个业务部门提供解决方案和创新 [7] 谷歌云 - 提供面向当下和未来的人工智能、基础设施、开发、数据、安全和协作工具，拥有强大集成优化的人工智能堆栈，为超200个国家和地区客户服务 [8]

文章核心观点 - 霍尼韦尔正在进行业务重组,计划在2025年底或2026年初分拆其先进材料业务 [1][2][3] - 这一举措更像是CEO Vimal Kapur继续进行的投资组合重组,而非公司彻底拆分的开始 [4][5] - 霍尼韦尔正在通过并购和业务出售等方式,聚焦航空航天、自动化和能源转型三大趋势 [5] 根据相关目录分别进行总结 霍尼韦尔的股价表现 - 过去3年,霍尼韦尔的股价表现平平,相比标普500上涨32%而言 [2] - 分拆业务被视为提振股价的潜在催化剂 [2] - 与同行相比,霍尼韦尔的估值存在折价 [3] 霍尼韦尔的重组计划 - 霍尼韦尔正在围绕航空航天、自动化和能源转型三大趋势进行业务重组 [5] - 公司正在出售个人防护设备业务,并考虑为量子计算业务Quantinuum进行IPO [5] - 这些举措表明公司正在进行投资组合调整,而非全面拆分 [5] 短期挑战与长期增长 - 重组举措可能在短期内给公司业绩带来压力 [6] - 但从长远来看,有助于公司未来增长 [6] - 分拆先进材料业务意味着公司正在剥离其最强劲的非航空业务 [6] 对投资者的影响 - 投资者不应期望公司会在短期内进行全面拆分 [7] - 重组需要一定时间才能体现在业绩中 [7] - 霍尼韦尔仍是一家优质公司,适合长期持有的投资者 [7]

公司股价表现 - 霍尼韦尔国际公司最新收盘价为222.02美元，较前一日上涨1.13%，跑赢标准普尔500指数当日0.4%的涨幅，同时道指上涨0.09%，科技股为主的纳斯达克指数上涨0.63% [1] - 交易日前，公司股价在过去一个月上涨7.78%，跑赢综合企业板块4.73%的涨幅和标准普尔500指数3.76%的涨幅 [1] 公司财务预期 - 公司计划于2024年10月24日公布财报，预计每股收益（EPS）为2.51美元，较去年同期增长10.57%，预计季度营收为99亿美元，较去年同期增长7.43% [1] - 年度预期方面，Zacks共识预测每股收益为10.10美元，营收为389.8亿美元，分别较去年增长10.26%和6.33% [2] 分析师评级与估值 - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期下降0.12%，公司目前Zacks评级为4（卖出） [3] - 公司远期市盈率（Forward P/E）为21.75，行业平均为18.16，公司相对溢价交易 [3] - 公司PEG比率为2.52，多元化经营行业平均PEG比率为1.91 [3] 行业情况 - 多元化经营行业属于综合企业板块，目前Zacks行业排名为94，处于250多个行业的前38% [4] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks评级来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]