Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-33387 GSI Technology, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (IRS Employer Identifi ...

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第三季度净亏损460万美元，即摊薄后每股亏损0.20美元，净收入为1000万美元；而2019财年第三季度净收入为230万美元，即摊薄后每股收益0.10美元，净收入为1470万美元；2020财年第二季度净亏损180万美元，即摊薄后每股亏损0.08美元，净收入为1170万美元 [16] - 2020财年第三季度毛利率为60.2%，上年同期为68.3%，上一季度为55.9%，各期毛利率变化主要因各季度销售产品组合不同 [16] - 2020财年第三季度总运营费用为1080万美元，2019财年第三季度为780万美元，上一季度为850万美元 [17] - 2020财年第三季度研发费用为820万美元，上年同期为520万美元，上一季度为580万美元，研发费用增加是因2020财年第三季度为购买将纳入下一代Gemini芯片的知识产权支出270万美元 [17] - 2020财年第三季度销售、一般和行政费用为260万美元，上年同期为260万美元，较上一季度的270万美元有所下降 [17] - 2020财年第三季度运营亏损470万美元，上年同期运营收入为220万美元，上一季度运营亏损190万美元 [18] - 2020财年第三季度净亏损中包含利息和其他收入20.7万美元以及税收准备金8.4万美元；上年同期利息和其他收入为9.6万美元，税收准备金为7万美元；上一季度净亏损中包含利息和其他收入21万美元以及税收准备金5.5万美元 [18] - 2020财年第三季度税前基于股票的薪酬费用总计62.9万美元，上年同期可比季度为59.2万美元，上一季度为64.2万美元 [19] - 截至2019年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资为6830万美元，长期投资为530万美元；而截至2019年3月31日的财年，现金、现金等价物和短期投资为6180万美元，长期投资为900万美元 [20] - 对于即将到来的2020财年第三季度，公司目前预计净收入在850万美元至950万美元之间，毛利率约为50%至52% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020财年第三季度对诺基亚的销售额为260万美元，占收入的26.3%，而一年前为660万美元，占收入的45.2%，上一季度为530万美元，占收入的45.2%，最近一个季度诺基亚销售额放缓，预计2020财年第四季度将维持类似水平，展望2020年剩余时间，预计销售额将改善并恢复到本财年早些时候的水平 [13][14] - 军事和国防销售在2020财年第三季度发货量中占比18.9%，一年前为16.7%，上一季度为23.4% [14] - SigmaQuad仍是表现最佳的产品类别，2020财年第三季度销售额占发货量的62%，去年为69.7%，上一季度为63.5% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2019年公司在增强关联处理单元Gemini - 1上取得重大进展，这一势头延续到2020年，预计3月完成Gemini - 1芯片与行业标准基准的对标测试，2020年夏季公布结果，下半年完成Gemini - 1的认证工作 [5] - 公司AI团队正在为Gemini - 1完成软件库和算法的开发，以准备客户研讨会，Gemini架构基于内存感知设计，结合了内存芯片设计核心能力和AI软件专业知识，可实现大规模并行数据处理、计算和搜索直接在内存阵列中进行，提高数据处理效率并降低运营成本，且具有可扩展性 [6] - 公司预计2020年是Gemini - 1在相似性搜索应用领域取得设计胜利的一年，目标应用包括信号和对象识别与分类、面部识别以及新药研发中的药物发现等，完成Gemini - 1认证后，还将与电子商务客户洽谈未来服务 [8] - 公司已完成辐射硬化SRAM的内部Q级和V级认证，以满足航空航天和国防客户的要求，其辐射硬化解决方案利用成熟技术，在相同尺寸和功耗下提供高达4倍的内存容量，意味着在40纳米技术节点上，传统辐射硬化芯片可替换为GSI的更高密度解决方案 [11] - 公司已确定辐射硬化和辐射耐受芯片的多个潜在机会，预计2020年这些产品类别可能会有销售，这些产品的目标市场总规模（TAM）为1500万美元至2000万美元 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司董事长兼首席执行官Lee - Lean Shu对AI团队将Gemini - 1推向市场的努力表示赞赏，同时对传统业务团队的稳定表现感到满意，其业绩使公司能够为Gemini的研发提供资金 [9] - 公司认为其内存处理技术为AI带来了新的独特方法，且该技术受专利保护，预计最终将在AI的速度、功率和规模方面带来变革 [10] 其他重要信息 - 公司在2020财年第三季度对Gemini - 1产品进行了辐射测试，结果非常有前景，Gemini - 1将使卫星上的数据处理达到更高水平，将Gemini产品的市场扩展到太空和航空航天领域 [12] 问答环节所有的提问和回答 问题: 后续季度毛利率预期及下降原因和未来趋势 - 毛利率受第四季度产品组合变化影响，当前12月季度欧洲有大容量计算系统的大量发货，下一季度将没有，且诺基亚收入下一季度再次下降，诺基亚通常毛利率与公司平均水平相当，3月季度欧洲业务的损失导致产品组合变化影响了毛利率，未来总体预计毛利率会保持在近期的低60%左右 [23][24] 问题: 辐射硬化芯片目标市场总规模（TAM）为1500 - 2000万美元，2020年预计实现多少，TAM未来是否会增长 - 很难预测2020年的具体情况，此前预计已能从辐射硬化芯片获得一些收入，但尚未实现，因发射计划和资金等因素难以预测，预计2020年能有一定收入，但不确定具体数额，目前所说的1500 - 2000万美元TAM是基于现有产品价值，对Gemini - 1的测试结果很有前景，若将其纳入航空航天产品组合，TAM有可能增长 [25] 问题: 公司实现盈利的路径 - 辐射硬化和辐射耐受芯片是高毛利率产品，毛利率通常在85%左右，季度内少量此类产品的收入就能使公司开始实现收支平衡，此外，一旦Gemini芯片开始发货，预计其毛利率将高于公司平均水平，成功销售这些产品将引领公司实现盈利和增长 [28] 问题: 实现盈利是否有时间线 - 目前还不能对这些产品的收入进行预测，Gemini芯片还处于早期阶段，虽然有很多兴趣，但没有客户提供可用于预测的销量数据，辐射硬化和辐射耐受芯片方面，关键是获得第一笔订单并证明产品在太空环境中可行，目前这两类产品都有大量的兴趣 [29] 问题: 国防领域潜在大客户对Gemini产品的潜在需求数量 - 这取决于具体应用和市场，不同应用如药物发现、面部识别、电子商务和政府应用等对Gemini板的需求量不同，可能从几十块到数千块不等，目前还处于早期阶段，需要完成基准测试并向客户证明产品的有效性，之后客户才会开始讨论数量问题 [32][34] 问题: 电子商务、药物发现和面部识别等市场规模 - 目前给出的数字只是公司内部推测，没有基于客户反馈，未来几个季度，若能证明产品能达到预期效果并为客户带来好处，将能得到相关市场规模数据，目前暂不适合给出具体数字 [36] 问题: 3月完成基准测试后能否向股东公布结果 - 公司计划发布新闻稿公布结果，目前正在对10亿项数据库进行测试，等待新的改版板，预计2月完成所有测试后会尽快公布结果 [37][38] 问题: 辐射耐受和辐射硬化SRAM的认证级别 - 公司去年下半年一直在进行内部认证，主要有QMLQ和QMLV两个级别，实际是在进行源控制图纸（SCD）下的认证，相当于QMLQ和QMLV，这两个级别规定了产品能承受的电离辐射量和总剂量等规格 [40][42] 问题: 向台积电订购Gemini产品的最小批量、交货时间、成本以及是否已订购一批产品 - 最小批量通常是25片晶圆，最大批量没有限制；从开始生产晶圆算起，交货时间约为6个月，但公司通常有处于不同生产阶段的晶圆，实际时间会更短；公司不能披露晶圆价格，价格因技术而异，技术越先进价格越高；目前公司有原型晶圆，但不是批量生产的，还有另一块晶圆以应对可能的业务需求 [45][46][48] 问题: Gemini板与现有基础设施的适配难度 - 公司在桑尼维尔的研讨会上安装了两块Gemini板，两名员工花了一两天时间就完成安装并使其运行，并非艰巨任务 [51] 问题: 分析公司现金状况，包括本季度末与上一季度末和上一财年末的现金水平对比，以及在本季度亏损情况下现金增加的原因 - 本季度末现金为7340万美元，上一季度末为7290万美元，上一财年末（去年3月）为7080万美元，现金余额在过去7 - 8个季度逐季增长；本季度净亏损460万美元，上一季度净亏损180万美元；亏损情况下现金增加是因为损益表中有大量非现金费用，如基于股票的薪酬每年超过200万美元，折旧和其他摊销约为每年150万美元，本季度的270万美元费用影响了亏损但无需提前支付，需查看资产负债表变化来了解现金情况 [54][55][58] 问题: 未来6个月或1年，为将产品推向市场，在库存和开发方面的投资金额 - 目前研发方面大部分重大费用已支出，不会有显著增加，产品开始销售后，销售、一般和行政费用不会大幅上升，仅销售费用会因需支付的认可费用有小幅增加，目前正在研发的Gemini芯片在未来一两年内会有100 - 200万美元的大规模生产费用，短期内公司预计支出不会有显著增加 [59][62]

业绩总结 - GSI Technology在2019财年实现收入2475.9万美元，毛利为1481.1万美元，毛利率为59.8%[48] - 2019年第三季度净收入为-176.8万美元，基本每股亏损为0.08美元[54][55] - 截至2019年9月30日，流动资产为7290万美元，总资产为1.088亿美元，负债为0[9][10][11] 资产与负债 - 截至2019年9月30日，公司总资产为108,767千美元，较2019年3月31日的106,223千美元增长了2.3%[58] - 现金及现金等价物在2019年9月30日为45,724千美元，较2019年3月31日的42,495千美元增长了5.2%[58] - 当前负债在2019年9月30日为8,277千美元，较2019年3月31日的8,733千美元下降了5.2%[58] 研发与产品 - GSI Technology的研发支出为583.3万美元，占总运营支出的68.7%[51] - AI处理器Gemini-I预计将在2020年底推出，目标市场为大型AI芯片市场，预计到2025年全球AI芯片市场将达到912亿美元，年均增长率为45%[22][44] - 辐射硬化SRAM产品的毛利率超过85%，平均售价约为3万美元[21] 市场表现与战略 - 核心业务SigmaQuad™和SigmaDDR™在性能和能力上处于行业领先地位，广泛应用于交换机、路由器和军事航空等领域[17] - 工作资本为7560万美元，流动比率为10:1[13] 股东权益与投资 - 股东权益在2019年9月30日为95,769千美元，较2019年3月31日的93,155千美元增长了2.8%[58] - 短期投资在2019年9月30日为22,352千美元，较2019年3月31日的19,346千美元增长了15.5%[58] - 长期投资在2019年9月30日为4,788千美元，较2019年3月31日的8,997千美元下降了46.8%[58] 管理团队 - 首席执行官Lee-Lean Shu拥有38年的经验，其中在GSI工作23年[59] - 首席财务官Doug Schirle在GSI工作20年，拥有38年的行业经验[59]

业务客户收入占比 - 近三个财年，销售给网络和电信原始设备制造商的产品占公司净收入的55% - 66%[99] 采购额与净收入关系 - 2019、2018、2017财年及截至2019年9月30日的六个月，诺基亚采购额分别约占公司净收入的41%、36%、45%、46%[103] 净收入变化 - 截至2019年9月30日的三个月，净收入从2018年同期的1280万美元降至1170万美元，降幅8.5%；六个月净收入从2018年同期的2410万美元增至2480万美元，增幅2.7%[109] 平均售价变化 - 2019年第三季度所有产品的整体平均售价较2018年同期增长1.0%，六个月平均售价较2018年同期增长16.6%[109] 销售给诺基亚收入变化 - 截至2019年9月30日的三个月，销售给诺基亚的直接和间接收入从2018年同期的600万美元降至530万美元；六个月从2018年同期的1120万美元增至1130万美元[109] SigmaQuad产品线出货量占比变化 - 截至2019年9月30日的三个月，SigmaQuad产品线出货量占总出货量的63.5%，低于2018年同期的66.4%；六个月占比65.9%，高于2018年同期的63.2%[109] 成本收入变化 - 截至2019年9月30日的三个月，成本收入从2018年同期的480万美元增至520万美元，增幅7.7%；六个月从2018年同期的1030万美元降至990万美元，降幅3.2%[110] 毛利变化 - 截至2019年9月30日的三个月，毛利从2018年同期的800万美元降至660万美元，降幅18.2%；六个月从2018年同期的1380万美元增至1480万美元，增幅7.2%[111] 毛利率变化 - 截至2019年9月30日的三个月，毛利率从2018年同期的62.6%降至55.9%；六个月从2018年同期的57.4%增至59.8%[112] 研发费用变化 - 截至2019年9月30日的三个月，研发费用维持在580万美元；六个月从2018年同期的1060万美元增至1140万美元，增幅7.8%[113] 销售、一般和行政费用变化 - 2018年和2019年截至9月30日的三个月内，销售、一般和行政费用均为270万美元；2018年6个月为530万美元，2019年6个月为550万美元，增长5.0%[114] 利息及其他收入净额变化 - 2018年截至9月30日的三个月利息及其他收入净额为14.5万美元，2019年为21万美元，增长44.8%；2018年6个月为16.8万美元，2019年为35.7万美元，增长112.5%[115] 所得税拨备变化 - 2018年截至9月30日的三个月所得税拨备为10.2万美元，2019年为5.5万美元，下降46.1%；2018年6个月为11.2万美元，2019年为9.8万美元，下降12.5%[116] 净亏损变化 - 2018年截至9月30日的三个月净亏损为35.1万美元，2019年为180万美元；2018年6个月为200万美元，2019年为190万美元[117] 主要流动性来源金额变化 - 截至2019年9月30日，公司主要流动性来源现金、现金等价物和短期投资为6810万美元，3月31日为6180万美元[118] 经营活动净现金使用量变化 - 2019年截至9月30日的六个月经营活动净现金使用量为110万美元，2018年为62万美元[119] 投资活动净现金变化 - 2019年截至9月30日的六个月投资活动提供净现金120万美元，2018年使用净现金320万美元[123] 融资活动净现金变化 - 2019年截至9月30日的六个月融资活动提供净现金310万美元，2018年为220万美元减去72万美元的或有对价支付[125] 年度有效所得税税率 - 截至2019年9月30日，公司估计的年度有效所得税税率约为 - 2.3%[126] 潜在或有对价应计额 - 截至2019年9月30日，潜在或有对价应计额为430万美元，将于2025年12月31日前分期支付[130]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第二季度净收入为1170万美元，处于第一季度电话会议提供的1160万至1260万美元的指引范围内 [5] - 第二季度毛利率为56%，处于上一季度早些时候提供的54%至56%指引的高端 [5] - 2020财年第二季度净亏损180万美元，即摊薄后每股亏损0.08美元，而2019财年第二季度净亏损35.1万美元，即摊薄后每股亏损0.02美元，2020财年第一季度净亏损12.5万美元，即摊薄后每股亏损0.01美元 [18] - 2020财年第二季度总运营费用为850万美元，2019财年第二季度为840万美元，上一季度为850万美元 [19] - 研发费用为580万美元，与去年同期持平，高于上一季度的560万美元 [19] - 销售、一般和行政费用在2019年9月30日结束的季度为270万美元，与去年同期持平，较上一季度的290万美元有所下降 [19] - 2020财年第二季度运营亏损为190万美元，去年同期为39.4万美元，上一季度为22.9万美元 [20] - 2020财年第二季度净亏损包括利息和其他收入21万美元以及税收准备金5.5万美元，去年同期利息和其他收入为14.5万美元，税收准备金为10.2万美元，上一季度净亏损包括利息和其他收入14.7万美元以及税收准备金4.3万美元 [21] - 2020财年第二季度总税前基于股票的薪酬费用为64.2万美元，去年同期可比季度为55.2万美元，上一季度为65.1万美元 [21] - 截至2019年9月30日，公司拥有6810万美元现金、现金等价物和短期投资，以及480万美元长期投资，而在2019年3月31日财年末，现金、现金等价物和短期投资为6180万美元，长期投资为900万美元 [22] - 对于即将到来的2020财年第三季度，公司目前预计净收入在970万至1070万美元之间，毛利率约为60%至62% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 辐射硬化SRAM方面，RadHard设备预计在今年年底完成内部资格认证，但RadHard销售延迟，主要承包商因项目激进的时间表决定采用旧的遗留设计 [14][15] - 辐射耐受系列目前有两个项目，预计在接下来两个季度完成 [15] - 2020财年第二季度，对诺基亚的销售额为530万美元，占收入的45.2%，去年同期为600万美元，占收入的46.6%，上一季度为600万美元，占收入的45.7% [15] - 军事和国防销售占第二季度出货量的23.4%，去年同期为16.4%，上一季度为21.0% [16] - SigmaQuad仍然是表现最佳的产品类别，占第二季度出货量的63.5%，去年为66.4%，上一季度为67.9% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司研发支出和工程团队工作重点是Gemini路线图，包括Gemini - I和Gemini - II，核心业务产生的现金足以支持新产品路线图和持续的研发预算 [10] - Gemini芯片结合了公司在存储芯片设计的核心能力和AI软件专业知识，具有提高数据处理速度、低运营功率和可扩展架构等特点，其记忆电路设计独特，程序接口允许从汇编核心到Python的多级自定义编程 [10][11] - 公司计划与大的生物制药公司建立营销活动，进入生物信息学市场 [28][29] - 市场策略将以市场和客户为导向，结合硬件解决方案和云解决方案 [64] - 公司目前专注于在化学信息学领域开展合作，同时已开始内部讨论数据中心类型的合作，但目前还太早无法确定具体合作方式 [68][69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 这对GSI Technology来说是一个令人兴奋的时期，公司在核心业务保持稳健财务表现的同时，在推出新产品的道路上取得了巨大进展，未来有许多令人兴奋的新市场机会 [12] - 公司认为Gemini - I相比市场上的可行解决方案已经是一个非常具有革命性的产品，有望展示其能力并在客户中确立Gemini路线图，Gemini - II在性能和成本方面可能比Gemini - I好几个数量级 [47][48] 其他重要信息 - 公司在第二季度成功推进了Gemini - 1芯片在多个方面的进展，包括即将在美国总部进行相似性搜索应用的客户培训，已开始对设备进行行业标准基准测试，预计在日历年年底前完成对1000万、1亿和10亿项数据库基准的测试，预计在明年年初运行多个CAST系统的大型数据库基准以展示设备的可扩展性，第三版Gemini - I硅片预计在第三财季后期从台积电返回，正在准备生产板以进行客户演示，预计明年年初准备好，AI团队继续为2020年Gemini - 1的预期发布开发软件库和算法 [6][7][8][9] - 公司网站正在进行升级 [51] 问答环节所有提问和回答 问题: 辐射硬化产品延迟的原因、交付时间及未来是否会有更多延迟 - 主要承包商因项目时间表紧迫，决定采用旧的遗留设计，不允许未在该领域测试过的新产品进入系统。公司需要继续完成资格认证（今年年底完成），并争取进入太空的经验，以便在项目下次部署时参与其中，交付时间预计在2020年，但具体时间尚不清楚 [27] 问题: 与魏茨曼研究所的合作进展 - 魏茨曼研究所帮助公司确定生物信息学是一个可行的市场，公司已展示了能力提升，从营销角度看，通过魏茨曼研究所可与大的生物制药公司建立联系并开展营销活动 [28][29] 问题: 考虑到延迟，2020年硬化产品的预期贡献 - 目前难以给出具体数字，公司正在了解下一次发布的时间，在有把握之前暂不提供数字 [30] 问题: 2020年APU的情况 - 2020年很可能用于向市场进行基准测试和展示能力，组装阶段会有一定量，但显著的销量可能在2021年出现。已有客户表示希望购买评估和测试用的电路板，公司会销售用于试用测试的单个电路板，但实际生产启动时间难以预测 [31][32] 问题: APU目前测试情况及何时发布测试跟踪情况 - 本季度有望完成基准测试，但目前使用的是初始硅片封装进行测试，虽能看到相比现有解决方案有显著改进，但为确保数据准确，会等完整功能的硅片回来后再公布完整基准数据。此外，目前在现成FPGA板上测试有性能限制，公司设计了自定义生产板，正在调试，可能会等生产板测试后再公布完整基准数据，若今年无法完成，将推迟到明年年初 [36][37][39] 问题: 是在测试第二版还是第三版硅片导致等待 - 目前在进行三项测试，第一阶段数据可能基于第二版硅片和生产板得出，几个月后，预计在下个季度末能获得第一版硅片的数据并公布 [41] 问题: 总部客户培训的时间 - 11月初进行内部演练，面向客户的培训目标是11月最后一周或12月初，具体取决于首批培训人员情况，目前看更可能是12月第一或第二周，培训将使用现成电路板 [42] 问题: 对客户培训感兴趣的方数量 - 感兴趣的方超过少数几个，培训房间可容纳32人，预计接近满员 [44] 问题: 芯片在面部识别方面的表现 - 公司在该领域有合作伙伴，已基于算法在其当前硬件平台上进行演示并获得认可，即将用第二版硅片进行演示，虽未深入探讨准确性提升细节，但公司有信心达到客户的准确性和性能目标 [46] 问题: Gemini - II的作用及与Gemini - I的性能差异 - Gemini - II是第二款芯片，性能可能有极大提升，大概一个数量级，且在集成方面更好，能带来成本上几个数量级的改善，有望在Gemini - I建立市场地位后，凭借更好的性价比产品进一步发展 [47] 问题: 是否认为Gemini - I改进了概念 - 公司认为Gemini - I相比市场上的可行解决方案已经是一个非常具有革命性的产品，有望展示其能力并在客户中确立Gemini路线图 [48] 问题: 是否会有匹配新技术的网站 - 公司网站正在进行升级，会有一些变化 [51] 问题: 诺基亚业务展望 - 本季度诺基亚业务将下降，这也解释了公司本季度业务下滑的原因。诺基亚提供的12个月滚动预测显示，2020年第一和第二季度将恢复正常运营水平 [55] 问题: 培训方式是仅在办公室还是也有线上云培训 - 培训将包括线下实践工作坊和线上云培训，虽不能确定第一次工作坊是否通过云进行，但不久后会有基于云的培训 [59] 问题: 软件解决方案的情况 - 软件是针对设备和应用的库和算法，可从底层到Python层面，将作为工作坊的一部分，培训人们为设备编写自己的库 [62] 问题: 更关注软件还是解决方案 - 库是特定于APU/Gemini的，不能用于其他硬件平台，而算法可以。软件包将随设备一起交付，但不会包含所有可能的库或算法，公司会展示如何编写自己的库 [63] 问题: 未来市场策略 - 市场策略将以市场和客户为导向，结合硬件解决方案和云解决方案 [64] 问题: 是否会与其他大公司合作及是否有服务收入机会 - 目前公司专注于化学信息学领域的合作，对于数据中心类型的合作已开始内部讨论，但现在谈论具体合作方式还太早 [68][69]

业务线销售占比 - 近三个财年，网络和电信原始设备制造商的销售额占公司净收入的55% - 66%[92] 主要客户采购情况 - 2019、2018和2017财年，诺基亚是公司最大客户，在2019年第二季度、2019、2018和2017财年，其采购额分别约占公司净收入的46%、45%、36%和41%[98] 净收入、售价与发货量变化 - 2019年第二季度净收入从2018年同期的1130万美元增至1300万美元，增长15.6%，整体平均售价增长35.2%，发货量下降13.5%[103] 成本收入变化 - 2019年第二季度成本收入从2018年同期的550万美元降至480万美元，下降12.8%[105] 毛利与毛利率变化 - 2019年第二季度毛利从2018年同期的580万美元增至820万美元，增长42.4%，毛利率从51.4%增至63.3%[105][106] 研发费用变化 - 2019年第二季度研发费用从2018年同期的490万美元增至560万美元，增长15.4%[107] 销售、一般和行政费用变化 - 2019年第二季度销售、一般和行政费用从2018年同期的260万美元增至290万美元，增长10.8%[108] 净利息和其他收入变化 - 2019年第二季度净利息和其他收入从2018年同期的2.3万美元增至14.7万美元，增长539.1%[109] 所得税拨备变化 - 2019年第二季度所得税拨备从2018年同期的1万美元增至4.3万美元，增长330.0%[110] 净亏损变化 - 2019年第二季度净亏损从2018年同期的160万美元降至12.5万美元[111] 2018年第二季度应收账款情况 - 2018年第二季度净亏损160万美元，应收账款增加160万美元[115] 投资活动净现金变化 - 2019年第二季度投资活动提供净现金280万美元，2018年同期使用净现金330万美元[116] 投资活动内容 - 2019年第二季度投资活动主要包括490万美元的超国家债务和定期存款到期，部分被200万美元的定期存款购买抵消；2018年同期主要包括880万美元的机构债券和定期存款购买，部分被680万美元的机构债券和定期存款到期以及120万美元的财产和设备购买抵消[117] 融资活动净现金变化 - 2019年第二季度融资活动提供净现金240万美元，2018年同期为150万美元[117] 年度有效所得税税率 - 截至2019年6月30日，公司估计的年度有效所得税税率约为 - 8.7%[118] 合同义务情况 - 截至2019年6月30日，公司的合同义务总计301.8万美元，其中1 - 3年到期的为106.2万美元，3 - 5年到期的为7000美元，超过5年到期的无[120] 未确认税收利益情况 - 截至2019年6月30日，公司未确认税收利益的当前部分为0，长期部分为62.4万美元[121] 或有对价应计额情况 - 截至2019年6月30日，公司因收购MikaMonu而应支付的或有对价应计额为420万美元，将于2025年12月31日前分期支付[122] 现金及投资总计情况 - 截至2019年6月30日，公司现金、现金等价物、短期投资和长期投资总计7200万美元[128] 利率变动影响 - 公司认为假设利率变动100个基点不会对其利率敏感型金融工具的公允价值产生重大影响，但利率下降会减少未来投资收入[128]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第一季度净亏损12.5万美元，即摊薄后每股亏损0.01美元，净收入为1300万美元；2018财年第一季度净亏损160万美元，即摊薄后每股亏损0.08美元，净收入为1130万美元；2019财年第四季度净亏损10.2万美元，即摊薄后每股亏损0.00美元，净收入为1270万美元 [17] - 2020财年第一季度毛利率为63.3%，上年同期为51.4%，上一季度为61.3% [18] - 2020财年第一季度总运营费用为850万美元，2019财年第一季度为740万美元，上一季度为810万美元 [18] - 2020财年第一季度研发费用为560万美元，上年同期为490万美元，上一季度为560万美元 [18] - 2020财年第一季度销售、一般和行政费用为290万美元，2018年同期为260万美元，上一季度为260万美元 [19] - 2020财年第一季度运营亏损为22.9万美元，一年前运营亏损为170万美元，上一季度运营亏损为36.5万美元 [19] - 2020财年第一季度净亏损包括利息和其他收入14.7万美元以及税收准备金4.3万美元；上年同期利息和其他收入为2.3万美元，税收准备金为1万美元；上一季度净亏损包括利息和其他收入18.6万美元以及税收优惠7.7万美元 [20] - 2020财年第一季度税前基于股票的薪酬费用为65.1万美元，一年前同期为54.2万美元，上一季度为58万美元 [21] - 截至6月30日，公司拥有6470万美元现金、现金等价物和短期投资，以及730万美元长期投资；截至2019年3月31日财年末，分别为6180万美元和900万美元 [22] - 对于2020财年即将到来的第二季度，公司预计净收入在1160万 - 1260万美元之间，毛利率约为54% - 56% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020财年第一季度对诺基亚的销售额为600万美元，占收入的45.7%；一年前为520万美元，占收入的46.5%；上一季度为520万美元，占收入的41.1%，预计2019年剩余时间销售将保持强劲 [14] - 2020财年第一季度军事和国防销售占发货量的21.0%，一年前为19.7%，上一季度为22.1% [14] - SigmaQuad产品类别第一季度销售额占发货量的67.9%，去年为59.7%，上一季度为57.4% [15] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心业务产生的现金支持新产品投入和研发预算，研发团队专注于Gemini原位关联计算技术，预计在2020财年推出Gemini产品 [7][10] - 公司在辐射硬化SRAM方面取得重大进展，完成一系列关键测试，预计今年年底完成内部资格认证，随后进行客户资格认证，有望在2019日历年年底开始初步发货 [13] - 市场对相似性搜索的需求不断演变，新应用不断涌现，公司认为随着新机会出现，目标市场总量（TAM）将不断增长 [72] - 对于RadHard和耐辐射部件，市场兴趣浓厚，多数兴趣集中在2020年及以后，市场对更高密度SRAM有需求，客户资源充足 [80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2019财年表现强劲，2020年开局良好，第一季度实现了15%的同比收入增长和3%的环比增长，新产品、稳健的财务结果和新的市场机会预示着公司前景光明 [5][12] - 宏观环境中的关税情况对公司产品发货能力没有影响，公司结构使其在亚洲发货方面不存在美国本土内容问题 [76] 其他重要信息 - 公司在数据库分析和面部识别领域成功开展了Gemini功能的概念验证，其性能显著超过现有系统 [8] - 公司预计今年晚些时候在多个CAST系统的BD规模数据库应用中获得政府付款，并将进行第三次测试，为2020财年推出Gemini做准备 [9] - 公司计划购买IP用于第二代Gemini产品开发，以加快产品推出速度，第二代产品预计比第一代晚约两年推出 [39][44] - 公司与魏茨曼科学研究所的合作进展顺利，研究所使用第一代硅设备进行市场研究，期待第二代硅设备，该合作成功为公司打开了其他制药公司的合作机会 [66][82] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 面部识别和数据库分析测试结果如何 - 演示效果良好，数据库分析演示基于第一代有重大缺陷的Gemini 1芯片，但仍超出预期，客户等待用第二代芯片进行相同演示，预计一两个月后进行 [25][26] 问题2: 面部识别项目是否与政府相关 - 合作客户不是政府实体，但客户有政府客户 [28] 问题3: 在Jefferies会议上是否有可演示的内容 - 会议上不会携带硬件，距离用第二代硅设备进行演示还有一两个月时间 [31] 问题4: Gemini是否在2020财年发布，是否意味着在2020年第一季度发货 - 是的，若一切按计划进行，预计在2020年第一季度以原型数量发货 [32][37] 问题5: 购买的额外IP是什么，与MikaMonu收购有无关系，第二代产品进展如何 - 购买的IP用于产品开发，与MikaMonu收购无关，第二代产品将集成更多系统控制功能，预计比第一代晚约两年推出 [39][42][44] 问题6: Gemini 2是否与Socrates不同 - Socrates针对AI训练市场，公司经过可行性研究和客户协同分析，决定回归专注搜索市场，这就是Gemini 2 [52][53] 问题7: 是否有软件编译器可供使用，能否针对芯片使用现成软件 - 公司正在编写GSI库（GNLs）和特定应用算法，也会举办课程教客户编写自己的GNL [54][55] 问题8: 演示中芯片的功耗和散热情况如何 - 尚未测量，预计功耗会低很多，之前演示基于有缺陷的第一代芯片，第二代芯片测试结果更值得期待 [56] 问题9: Gemini 1芯片的内存有多少，人们是否关注，Gemini 2内存是否更高 - Gemini 1的L1内存约为96兆比特，Gemini 2的L1内存将是其8倍多，超过750兆比特，且设备物理尺寸更小，性能更快，L1内存增加是主要驱动因素 [58][59][60] 问题10: 是否可以在多个芯片间分配工作，数据库大小是否不受单个芯片限制 - 可以，具有可扩展性 [62] 问题11: 与魏茨曼科学研究所的合作进展如何，是否会发展成更大规模 - 研究所使用第一代硅设备进行市场研究，期待第二代硅设备，合作效果良好 [66][67] 问题12: 研究所选择APU芯片的过程以及使用反馈如何 - 研究所过去使用CPU板，公司展示产品后引起其兴趣，第一代有缺陷的芯片就让搜索时间从分钟级缩短到秒级，完整部件将使搜索时间达到毫秒级 [68][69] 问题13: Gemini芯片的市场机会有无变化，未来五年预计如何增长 - 市场不断演变，新的相似性搜索应用不断出现，目标市场总量（TAM）将随着新机会增长 [72] 问题14: 宏观不确定性是否影响公司业务，如诺基亚等客户的行为 - 宏观环境中的关税情况对公司产品发货能力没有影响，公司结构使其在亚洲发货方面不存在美国本土内容问题 [76] 问题15: RadHard业务的客户兴趣如何，耐辐射部件情况怎样 - 目前RadHard和耐辐射部件都有大量兴趣，多数为长期兴趣，2020年及以后显现，市场对更高密度SRAM有需求，客户资源充足 [80] 问题16: 与魏茨曼科学研究所的合作是否为公司打开了其他制药公司的合作机会 - 是的，但目前受资源限制，预计10月左右用第二代芯片减少缺陷后可开展更多演示和培训，已有商业和政府客户表示感兴趣 [82][83]

公司基本信息 - 公司成立于1995年，2003年12月更名，2004年6月在特拉华州重新注册[13] - 2019年6月1日，公司高管包括64岁的Lee - Lean Shu等6人，Lee - Lean Shu和Robert Yau于1995年3月共同创立公司[69] 公司商业模式与策略 - 公司采用无晶圆厂商业模式，专注研发、产品设计和营销[11] - 公司目标是增加市场份额，开发新的关联计算产品[26] - 公司策略包括专注网络和电信市场、拓展产品市场、加强客户关系等[26] - 自2015年起，公司主要战略目标是开发基于收购专利技术的新型原位关联计算产品[86] 公司产品情况 - 公司提供超30个系列SRAM产品和1个系列LLDRAM产品，基础配置衍生超16000个产品[29] - 公司同步SRAM产品工作频率高达1333 MHz[31] - 公司自2015年11月起开发原位关联计算解决方案，预计2019年下半年推出首款APU产品[12][25] - 公司高性能SRAM产品主要用于网络和电信设备，客户包括诺基亚等OEM厂商[11] - 公司APU产品商业化聚焦相似性搜索应用，可提高计算速度、降低功耗和成本[21][22] - 公司产品提供长达7年以上的供应期，持续提供已停产封装类型的产品[28] - 公司提供BurstRAM和NBT SRAM，存储密度最高达288兆比特，时钟频率最高400 MHz，时钟访问时间最快2纳秒，工作电压为3.3、2.5或1.8伏[35] - 公司提供SigmaQuad和SigmaDDR产品，有五种存储密度，分别为18、36、72、144和288兆比特，速度最高达1,333 MHz，主电源电压范围为2.5至1.2伏，接口电压范围为1.8至1.2伏[37] - 公司低延迟DRAM产品有288和576兆比特两种，速度最高达533 MHz，工作电源为1.8伏，支持1.8和1.5伏接口[40] - 公司大部分收入来自Very Fast SRAMs的销售，预计未来仍将占大部分收入[83] - 公司多数SRAM产品采用0.13微米、90纳米、65纳米和40纳米工艺技术在台积电300毫米晶圆上制造，LLDRAM在力晶采用72纳米和63纳米工艺技术生产，新的就地关联计算产品将在台积电最初采用28纳米工艺技术制造[52] - 公司产品销售一般依据提前1至6个月收到的采购订单，产品提供长达36个月的保修[47] 公司销售与市场情况 - 2019、2018和2017财年，直接销售给合同制造商和寄售仓库的收入分别占净收入的41.3%、34.9%和39.0%，销售给国内外经销商的收入分别占56.0%、62.5%和57.5%[44][163] - 2019、2018和2017财年，诺基亚的采购额分别约占公司净收入的45%、36%和41%[44][81][163] - 截至2019年3月31日，公司有17名销售和营销人员，超200名独立销售代表[46] - 过去三个财年，公司向网络和电信原始设备制造商的销售额占净收入的55% - 66%[159] - 2019、2018和2017财年，最大经销商安富利物流分别占公司净收入的31.3%、35.3%和25.5%[96] - 2019年3月31日，三个客户分别占公司应收账款的44%、22%和17%[102] - 2019、2018和2017财年，公司销往美国以外地区的产品净收入占比分别为62.5%、51.5%和59.1%[127] 公司员工情况 - 截至2019年3月31日，公司有166名全职员工，其中111名为工程师，79人从事研发，53人拥有博士或硕士学位[65] - 公司员工分布在桑尼维尔（58人）、台湾（60人）和以色列（32人）的设施中[65] - 公司员工未加入任何集体谈判单位，从未发生过停工，员工关系良好[65] - 公司美国财务部仅5名员工，包括首席财务官，管理人员管理大型或快速增长业务经验有限[126] 公司财务数据关键指标变化 - 在截至2019年3月31日的12个财季中，公司净收入最高达1470万美元，最低为960万美元，季度营业利润最高为220万美元，8个季度出现营业亏损，2017年9月30日季度营业亏损180万美元[77] - 公司在2018和2017财年分别净亏损450万美元和11.5万美元[82] - 2019财年公司净收入5148.6万美元，成本1985.8万美元，毛利润3162.8万美元，净利润16.3万美元[155] - 2019、2018和2017财年，净收入分别为5150万美元、4260万美元，2019财年较2018财年增长20.7%；整体平均售价增长24.0%；发货量下降3.1%[182] - 2019、2018和2017财年，成本收入比分别为38.6%、47.4%和45.2%，2019财年成本收入较2018财年减少1.8%，从2020万美元降至1990万美元[181][183] - 2019、2018和2017财年，毛利润分别为3160万美元、2240万美元，2019财年较2018财年增长41.0%；毛利率从52.6%提升至61.4%[184] - 2019、2018和2017财年，研发费用占净收入的比例分别为41.5%、39.9%和32.8%[181] - 2019、2018和2017财年，销售、一般和行政费用占净收入的比例分别为20.3%、23.2%和23.1%[181] - 研发费用从2018财年的1700万美元增至2019财年的2140万美元，增幅25.6%[185] - 销售、一般和行政费用从2018财年的990万美元增至2019财年的1050万美元，增幅5.6%[186] - 利息和其他收入（费用）净额从2018财年的40.9万美元增至2019财年的45万美元，增幅10.0%[187] - 所得税拨备从2018财年的45.3万美元降至2019财年的10.5万美元[188] - 2018财年净亏损450万美元，2019财年净利润16.3万美元[189] - 净收入从2017财年的4820万美元降至2018财年的4260万美元，降幅11.5%[190] - 收入成本从2017财年的2180万美元降至2018财年的2020万美元，降幅7.1%[191] - 毛利润从2017财年的2640万美元降至2018财年的2240万美元，降幅15.1%[192] - 截至2019年3月31日，公司主要流动性来源现金、现金等价物和短期投资为6180万美元，高于2018年的5840万美元[199] - 2019财年经营活动提供的净现金为300万美元，高于2018财年的110万美元和2017财年的210万美元[200] 公司收购情况 - 2015年11月23日，公司收购MikaMonu，初始现金对价约440万美元，48.4万美元存入托管账户，其中47.9万美元于2017年5月支付给前股东[169][173] - 公司将向MikaMonu前股东分期支付最高250万美元的现金留任金，截至2019年3月31日，100万美元计入预付费用和其他流动资产，2017年和2018年第四季度分别支付74.3万美元和75万美元[175] - 基于MikaMonu技术的产品达到特定里程碑，公司将在收购完成后最多十年内支付“盈利后付款”，2019财年已支付75万美元，若达到特定收入里程碑，2021年1月1日和2022年1月1日将分别支付280万美元和400万美元，2025年12月31日前，超过特定门槛的合格产品净收入的5%（最高3000万美元）将按季度支付[177] - 2015年11月23日收购MikaMonu，需根据关键员工留任、产品开发里程碑及收入目标向原股东支付或有对价，截至2019年3月31日，或有对价潜在支付预提为420万美元[208] 公司面临的风险 - 公司产品所在的网络和电信市场高度周期性，业务和经营业绩可能随之大幅波动[90] - 高速静态随机存取存储器（Very Fast SRAMs）市场竞争激烈，公司可能无法成功竞争[91] - 公司依赖多个单一来源供应商，若无法获得足够供应，业务和增长前景将受损害[94] - 公司严重依赖经销商，经销商可能将更多资源用于推广其他公司产品，且渠道间可能存在冲突[96] - 系统安全风险、数据保护、网络攻击和系统集成问题可能扰乱公司运营，损害声誉和财务状况[97] - 公司可能无法准确预测经销商未来销售，影响资源管理和业务财务结果[101] - 公司产品平均售价预计下降，若无法抵消下降影响，经营业绩将受影响[106] - 公司收购的公司或技术可能难以整合，扰乱业务、稀释股东价值并影响经营结果[111] - 产品销售周期长达24个月，可能导致研发和营销费用增加与量产收入产生之间出现延迟[124] - 公司部分收入成本和运营费用以新台币计价，未进行货币套期保值，汇率波动可能影响经营业绩[129] - 公司产品用于军事电子设备，若美国军事行动缩减或军事采购拨款减少，公司营收可能下降[136] - 公司过渡到更小几何工艺技术可能导致制造成本增加，若无法提高产品售价，毛利率将下降[116] - 公司依赖台积电和力晶科技过渡到新工艺技术，若过渡延迟或失败，业务、财务状况和经营业绩将受影响[118] - 公司产品设计和制造复杂，可能存在缺陷，导致收入减少或面临索赔[121] 公司股权与资产情况 - 2008年11月至2019年3月公司回购并注销12004779股普通股，总成本6070万美元，其中2014年8月按“荷兰式拍卖”自我要约回购3846153股，成本2500万美元[140] - 截至2019年3月31日，董事会授权公司可再回购最高430万美元普通股[140] - 截至2019年5月31日，公司高管、董事及其关联实体实益持有约35%已发行普通股[142] - 董事会有权发行最多500万股优先股[143] - 公司位于加州桑尼维尔的办公设施面积44277平方英尺，于2010财年购买；位于台湾新竹的设施面积约25250平方英尺，租约2020年8月到期[146] - 2019财年租赁设施的年度总租金约56.6万美元[148] - 截至2019年5月31日，公司普通股有24名登记持有人，公司从未宣派或支付现金股息，且预计近期不会支付[151] - 2019年第一季度公司回购201股普通股，平均每股价格5.02美元，截至2019年3月31日，可回购的剩余金额约426.0865万美元[153] 公司财务报表相关 - 编制合并财务报表需进行估计和假设，重大估计包括收入确认、存货、递延所得税资产估值备抵等[209] - 2018年4月1日采用ASU No. 2014 - 09进行收入确认，采用修改追溯法，2018年4月1日后按Topic 606列报，前期金额按Topic 605列报[210] 公司制造情况 - 公司制造过程分两个阶段，第一阶段约8至12周，第二阶段约4至8周[53] 公司专利情况 - 公司持有75项美国专利，包括56项内存专利和19项关联计算专利，另有超过十几项专利申请待决[62] 公司竞争对手情况 - 公司SRAM和LLDRAM产品主要竞争对手包括赛普拉斯半导体、集成硅解决方案、美光和REC，就地关联计算产品潜在竞争对手包括英伟达和英特尔[57] 公司费用情况 - 2019财年第二季度，公司因向28纳米SRAM工艺技术过渡，产生约100万美元研发费用[120] - 2005年12月31日结束的季度，公司因供应商组装错误冲销库存，产生约90万美元费用，影响2006财年经营业绩[122]

财务数据和关键指标变化 - 2019财年净收入为16.3万美元，摊薄后每股收益0.01美元，净收入5150万美元；2018财年净亏损450万美元，摊薄后每股亏损0.21美元，净收入4260万美元 [16] - 2019财年毛利率为61.4%，上一年为52.6%，全年毛利率提高主要由于产品组合变化 [16] - 2019财年总运营费用为3180万美元，较2018财年的2690万美元增长18.3%；研发费用为2140万美元，上一财年为1700万美元；销售、一般和行政费用为1050万美元，2018财年为990万美元 [17] - 2019财年第四季度净亏损10.2万美元，摊薄后每股亏损0.00美元，净收入1270万美元；2018财年第四季度净收入26.5万美元，摊薄后每股收益0.01美元，净收入1120万美元；2018年12月31日结束的季度净收入230万美元，摊薄后每股收益0.10美元，净收入1470万美元 [18] - 2019财年第四季度毛利率为61.2%，上年同期为56.2%，上一季度为68.3% [19] - 2019财年第四季度总运营费用为810万美元，2018财年第四季度为640万美元，上一季度为780万美元；研发费用为560万美元，上年同期为430万美元，上一季度为520万美元 [19] - 2019财年第四季度销售、一般和行政费用为260万美元，2018年3月31日结束的季度为210万美元，与上一季度持平 [20] - 2019财年第四季度运营亏损36.5万美元，一年前运营亏损11.1万美元，上一季度运营收入220万美元 [21] - 2019财年第四季度净亏损包括利息和其他收入18.6万美元、税收优惠7.7万美元；一年前利息和其他收入10.9万美元、税收优惠26.7万美元；上一季度净收入包括利息和其他收入9.6万美元、税收准备金7万美元 [21] - 2019财年第四季度税前基于股票的薪酬费用为58万美元，去年同期可比季度为54.9万美元，上一季度为59.2万美元 [22] - 2019年3月31日，公司有6180万美元现金、现金等价物和短期投资，900万美元长期投资；2018年3月31日，有5840万美元现金、现金等价物和短期投资，790万美元长期投资 [22] - 预计2020年第一季度净收入在1230万 - 1330万美元之间，毛利率约为62% - 64% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019财年第四季度对诺基亚的销售额占收入的41%，一年前为37%，第三季度为45%，预计2019年剩余时间对诺基亚的销售将保持强劲 [13][14] - 2019财年第四季度军事和国防销售占发货量的22.1%，一年前为29.5%，减少主要由于今年来自诺基亚的销售增加；第三季度为16.7%，第四季度因RadHard工程样品发货而增加 [14] - SigmaQuad仍是表现最佳的产品类别，2019财年第四季度销售额占发货量的67%，去年为45%，上一季度为70%；上一季度SigmaQuad销售异常强劲是由于超级计算应用的一次性销售以及与诺基亚的强劲第三季度销售 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司资本配置战略是为APU商业化提供资金，APU是用于人工智能应用的专利就地关联计算技术，利用独特架构提高计算、搜索和响应时间，同时降低功耗，适用于药物发现、电子商务和面部识别等相似性搜索应用 [6] - 公司已完成SigmaQuad产品的RadHard生产的一系列关键测试，内部认证流程已启动，预计今年下半年完成认证，预计2019年晚些时候可发货RadHard芯片 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019财年公司表现强劲，收入增长21%，毛利率提高超过800个基点，这一增长有助于抵消APU研发费用的增加，由于收入强劲增长和毛利增加，公司大幅缩小运营亏损，年终实现正净收入 [5] - 公司在APU商业化目标上取得了坚实进展，预计第二块硅片设备将达到预期，随着APU最终硅片的推出，可将搜索时间进一步加速至毫秒级 [7][10] - 公司认为APU在药物发现、电子商务和面部识别等大市场中能够超越现有解决方案，团队正在与目标客户合作 [9] 其他重要信息 - 公司目前在美国拥有20项APU专利和23项待批专利，70多名工程师专注于APU研发 [11] - 公司在总部设立了客户培训设施，并开始制作营销材料 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: RadHard业务中高轨产品线的进展 - 高轨产品线即辐射耐受产品，测试已完成，正在与客户合作争取设计订单，目前无进一步测试或认证问题，RadHard产品已完成一系列测试并开始认证 [25] 问题: 辐射耐受部件是否适用于小型、高单位卫星项目或全球互联网项目 - 辐射耐受部件更适合低地球轨道（LEO）轨迹，如成像卫星和低轨道卫星；通信卫星或地球轨道卫星通常需要辐射硬（RadHard）部件 [27] 问题: 通信网络是否会采用RadHard部件 - 这取决于卫星和发射方，有些会采用RadHard部件，有些会采用辐射耐受部件，有些则不需要内存 [28] 问题: APU已颁发20项专利和23项待批专利是否正确 - 回答为正确 [29] 问题: 是否会进行第三次硅片旋转以及可能性 - 第一代硅片有缺陷，通过变通方法进行了客户演示；未来几周将推出第二代硅片，旨在识别所有主要缺陷；不确定是否需要第三次旋转，但根据以往经验，可能需要第三次旋转来清理小缺陷或制造问题 [30] 问题: APU开发过程是否类似内存开发 - 不能说更像内存开发，只是根据过去开发复杂设备的经验，对预期有一定了解；第一代硅片的缺陷都已被识别并知道修复方法，希望第二代硅片能解决主要缺陷，第三次旋转只需进行小清理 [31] 问题: APU市场的客户情况 - 化学信息学领域通常是较小但数量较多的客户；电子商务领域有大玩家和小玩家；面部识别领域有小玩家和政府机构 [34] 问题: APU市场的客户数量机会是否大 - 公司预期是肯定的 [35] 问题: RadHard项目的进展 - 该项目是最接近产生收入的项目，公司与主承包商和最终用户保持密切沟通，展示了测试结果；假设情况不变，该项目将在2019年底产生一定收入；公司还确定了其他机会，但大多要到2020年才会启动 [37] 问题: 2020年600万 - 1000万美元的收入预期是否合理 - 回答为合理 [38] 问题: R&D支出中用于APU的比例 - 目前几乎全部R&D支出都用于APU [39] 问题: 如果不进行APU研发，现金流会增加多少 - 如果不进行APU研发，研发支出可能会减少800万 - 1000万美元 [43] 问题: 公司是否计划让客户在总部实验室参与新APU的工作 - 公司在总部建立了大型培训中心，预计第二代硅片解决主要缺陷后，可进行积极演示，包括展示APU工作原理和为想编写自己库的人进行深入培训；在没有真正可用的演示之前，目前没有意义，最早7月，但可能更晚到8月或9月开始培训 [50][53] 问题: 一年后公司开始销售APU和RadHard、辐射耐受产品时，每季度1500万 - 2000万美元的收入和利润率提升是否合理 - 收入和利润率的预期是合理的，但难以确定具体时间 [54] 问题: 在FAISS测试APU的情况以及Facebook是否是潜在客户 - FAISS测试是行业基准测试，公司将自己的产品与这些基准进行测试 [55] 问题: 未来几个月是否有推广活动 - 公司正在参加一个会议（可能是ODSC East），将主持一个小组讨论，有公司员工参与；还计划参加其他会议；5月最后一周，Didier和Douglas将在波士顿和纽约参加与APU相关的投资会议 [57][58] 问题: 公司是否有投资者会议 - 回答为有 [60] 问题: 公司长期毛利率的合理范围 - 公司约一年前将毛利率模型修订为59% - 63%，目前接近每季度都能达到；希望毛利率不会低于60%；随着RadHard产品发货，毛利率会有季度波动，但希望从目前的低点开始增长 [63] 问题: RadHard产品的收入机会 - 2019年该产品收入不多，只有几百万美元；2020年开始，收入应在600万 - 1000万美元左右 [64] 问题: 诺基亚销售份额的变化预期 - 诺基亚目前业务健康，2019年剩余时间销售预计保持稳定；其在公司业务中的百分比将取决于RadHard和其他客户的增长速度，但从收入角度看，未来几个季度将保持不变 [65]

财务概况 - GSI Technology的市场资本为1.7亿美元，流通股数为2200万股[4] - 公司的总资产为1.041亿美元，负债为0[34] - GSI Technology的现金、短期和长期投资总额为6730万美元[32] - 股东权益为9120万美元[35] - 当前比率为9.0，显示出公司强大的流动性[38] 业绩总结 - 2018年第四季度净收入为2262千美元，相较于2017年同期的亏损1528千美元，显示出显著改善[48] - 2018年第四季度毛利润为10039千美元，较2017年同期的5675千美元增长76.5%[48] - 2018年第三季度的净收入为351千美元，较2017年同期的亏损4036千美元有显著改善[48] - 2018年第三季度的运营收入为2236千美元，较2017年同期的亏损1037千美元有显著改善[48] 研发与产品 - APU的研发支出自2017年起每季度为400万至500万美元，旨在开发APU V1芯片[11] - GSI的SigmaQuad辐射硬化SRAM产品具有85%以上的毛利率，平均销售价格为3万美元[15] - 2018年第四季度的研发费用为5171千美元，较2017年同期的4231千美元增长22.2%[48] 运营费用 - 2018年第四季度总运营费用为7803千美元，较2017年同期的6712千美元增长16.3%[48] - 2018年第四季度的销售、一般和行政费用为2632千美元，较2017年同期的2481千美元增长6.1%[48] 现金流与资产 - 截至2018年12月31日，公司的总资产为104077千美元，较2018年3月31日的99540千美元增长4.9%[49] - 截至2018年12月31日，现金及现金等价物为40529千美元，较2018年3月31日的40241千美元略有增长[49] - 截至2018年12月31日，股东权益为91207千美元，较2018年3月31日的86815千美元增长5.9%[49]