Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ⌧ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2020 or ◻ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-33387 GSI Technology, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of inco ...

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第三季度净亏损520万美元，摊薄后每股亏损0.22美元，净收入680万美元；2020财年第三季度净亏损460万美元，摊薄后每股亏损0.20美元，净收入1000万美元；2021财年第二季度净亏损520万美元，摊薄后每股亏损0.22美元，净收入670万美元 [19] - 2021财年第三季度毛利率47.3%，上年同期为60.2%，上一季度为46.7%，变化主要因三个时期产品组合变化 [19] - 2021财年第三季度总运营费用830万美元，2020财年第三季度为1080万美元，上一季度为830万美元 [20] - 2021财年第三季度研发费用570万美元，上年同期为820万美元，上一季度为570万美元，2020财年第三季度研发费用增加是因购买知识产权计入下一代Gemini芯片 [20] - 2021财年第三季度销售、一般和行政费用260万美元，上年同期和上一季度均为260万美元 [21] - 2021财年第三季度运营亏损520万美元，上年同期为470万美元，上一季度为520万美元 [21] - 2021财年第三季度净亏损包含利息和其他收入2.5万美元、税收准备金9万美元；上年同期利息和其他收入20.7万美元、税收准备金8.4万美元；上一季度净亏损包含利息和其他费用净额1.6万美元、税收准备金6.2万美元 [21] - 2021财年第三季度税前基于股票的薪酬费用69.3万美元，上年同期为62.9万美元，上一季度为65.3万美元 [22] - 截至2020年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资5230万美元，长期投资1010万美元；截至2020年3月31日，分别为6660万美元和410万美元 [22] - 截至2020年12月31日，营运资金5440万美元，无债务；截至2020年3月31日为7090万美元 [23] - 截至2020年12月31日，股东权益7850万美元；截至2020财年末（3月31日）为8960万美元 [23] - 预计2021财年第四季度净收入在680万 - 780万美元之间，毛利率约48% - 50% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021财年第三季度对诺基亚的销售额为280万美元，占净收入42%；2020年同期为260万美元，占收入26.3%；上一季度为340万美元，占净收入51.7% [16] - 2021财年第三季度军事国防销售占发货量26%，2020年同期为18.9%，上一季度为26.9% [16] - 2021财年第三季度SigmaQuad销售占发货量62%，2020财年第三季度为62%，上一季度为65.4% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借APU新颖架构和强大软件优势，与通常仅专注软件或硬件的AI解决方案相比具有竞争优势，计划提供编译器、库，还可能销售API和算法，软件可在不改变硬件情况下提升设备性能 [14] - 公司将在2021年第二季度完成更高性能的Gemini - I APU并进行资格认证，推向市场，目标是在所有顶级搜索类别、航空航天和国防、大数据、电子商务、顶级发现和面部识别等领域赢得新客户的设计订单 [11] - 公司预计在2021年下半年完成下一代APU Gemini - II的设计，2021年底推向市场，计划在2022年末推出，性能和成本相比Gemini - I有显著提升 [12] - 公司开发了Elastic ANN插件，以增强Elasticsearch功能，为构建可扩展的语义向量技术搜索铺平道路 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2020年以来的进展感到满意，Gemini APU已在推进发布，团队与多个领域客户建立新关系，APU能在搜索应用中带来显著性能提升，且市场反馈良好 [5] - 受COVID - 19影响，原有的测试和培训设施无法使用，改为一对一远程方式，虽效率不如原工作坊设置，但能与潜在客户互动并让其评估Gemini [6] - 软件能力使APU适用于多种应用，软件增强持续提升设备性能，部分情况下系统响应时间已翻倍甚至三倍提升，下个月将发布Python编译器堆栈，今年晚些时候将发布C++编译器堆栈 [7] - 公司软件团队在以色列国防部MAFAT挑战赛中获第一名，借此机会被引入以色列关键航空航天和国防公司参与多个国防项目，也获得参与计算项目的机会 [8][9] - 不确定与COVID - 19相关的业务挑战何时消退，无法进行面对面会议影响军事和国防销售，也无法提供高效内部培训工作坊，减缓了Gemini销售进程，但与目标客户有进展，期待为客户提供APU数据中心远程访问测试 [17][18] 其他重要信息 - 公司软件产品包括特定市场应用集成、机器学习算法、应用接口和编译器堆栈，首个编译器堆栈将专注于Python [15] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司是否仍处于封锁状态，何时解封 - 公司仍处于居家办公状态，可能持续到夏季，虽效率不如正常办公，但工作仍在推进，如Gemini - II设计在进行，审计等工作也能完成 [25][26] 问题: 面部识别业务的现状，是否被禁止 - 公司仍在推进面部识别业务，因为该领域有很多细分市场，公司潜在客户涉及会议、体育场馆等细分应用，未听说有禁令 [27] 问题: 何时能看到Gemini - I和Gemini - II产生收入 - Gemini - I在今年上半年会有演示板销售，但目前处于设计阶段，下半年销售数量尚不确定；Gemini - II最早今年年底完成设计，2022年第一、二季度出样片，经过调试，预计2023年有功能完备产品 [29] 问题: 600兆赫兹相关工作进展 - 公司仍在推进新硅片工作，新硅片在性能、功能和制造良率方面都有改善，将投入生产 [30] 问题: 芯片短缺和价格上涨对公司的影响 - 去年年底已感受到芯片供应紧张，部分成本上升、交货期延长，公司已采取措施储备材料，虽影响了部分收入，但仍实现了小幅增长，因成本上升，公司也在提高产品零售价 [32]

业绩总结 - GSI Technology在2020财年的年收入为4300万美元[5] - 2020年第三季度净收入为6,659千美元，较2020年第二季度的11,740千美元下降43.0%[53] - 2020年第三季度毛利润为3,112千美元，较2020年第二季度的3,050千美元增长2.0%[53] - 2020年第三季度运营亏损为5,153千美元，较2020年第二季度的5,695千美元改善9.5%[53] - 2020年第三季度净亏损为5,231千美元，较2020年第二季度的6,076千美元改善14.0%[53] - 2020年第三季度每股基本净亏损为0.22美元，较2020年第二季度的0.26美元改善15.4%[53] 现金流与资产 - 公司现金及现金等价物为6470万美元[11] - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物为44,022千美元，较2020年3月31日的51,506千美元下降14.5%[54] - 截至2020年9月30日，总资产为94,040千美元，较2020年3月31日的102,561千美元下降8.3%[54] - 截至2020年9月30日，股东权益为82,223千美元，较2020年3月31日的89,641千美元下降8.3%[54] - GSI Technology的市值与现金总额的比率为3倍[48] 研发与技术 - Gemini APU的研发支出每季度超过500万美元[14] - Gemini-I在处理一亿项数据集时，延迟约为1毫秒，准确率超过92%[36] - Gemini-I的功耗比CPU系统低70%[38] - Radiation Hardened SRAM的毛利率超过85%[18] 市场前景 - 全球人工智能芯片市场预计到2025年将达到912亿美元，年均增长率为45%[16] 股东结构 - 公司内部持股比例为35%[5] 其他信息 - 2020年第三季度总运营费用为8,265千美元，较2020年第二季度的8,491千美元下降2.7%[53] - 2020年第三季度的利息及其他收入净额为(16)千美元，较2020年第二季度的106千美元下降115.1%[53]

业绩总结 - GSI Technology的FY 2020年年收入为6400万美元[6] - 2020年第三季度净收入为$6,659,000，较2019年同期的$11,740,000下降了43.0%[70] - 2020年第三季度毛利润为$3,112,000，较2019年同期的$6,568,000下降了52.7%[70] - 2020年第三季度总运营费用为$8,265,000，较2019年同期的$8,491,000下降了2.7%[70] - 2020年第三季度运营亏损为$5,153,000，较2019年同期的$1,923,000亏损扩大了168.5%[70] - 2020年第三季度净亏损为$5,231,000，较2019年同期的$1,768,000亏损扩大了195.5%[70] - 2020年第三季度每股净亏损为$0.22，较2019年同期的$0.08亏损扩大了175.0%[70] 现金流与资产 - 公司现金及现金等价物为6470万美元[11] - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物为$44,022,000，较2020年3月31日的$51,506,000下降了14.5%[71] - 截至2020年9月30日，总资产为$94,040,000，较2020年3月31日的$102,561,000下降了8.3%[71] - 截至2020年9月30日，股东权益为$82,223,000，较2020年3月31日的$89,641,000下降了8.3%[71] 研发与技术 - Gemini APU的季度研发支出超过500万美元，100%专注于新AI解决方案的开发[15] - Radiation Hardened SRAM的毛利率超过85%，平均销售价格约为3万美元[20] - Gemini-I在处理一亿项数据集时，查询延迟约为1毫秒，准确率超过92%[50] - Gemini-I的功耗比CPU系统低70%[53] - 2020年第三季度的研发费用为$5,659,000，较2019年同期的$5,833,000下降了3.0%[70] 市场展望 - 全球AI芯片市场预计在2018年至2025年间以45%的年复合增长率增长，2025年市场规模将达到912亿美元[17] - 公司预计在2021年实现销售增长[63] 股东信息 - GSI Technology的市场资本为1.47亿美元[5] - GSI Technology的内部持股比例为35%[5]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ⌧ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 or ◻ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-33387 GSI Technology, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of inc ...

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度净收入670万美元，净亏损520万美元，摊薄后每股亏损0.22美元；2020财年同期净收入1170万美元，净亏损180万美元，摊薄后每股亏损0.08美元；2021财年第一季度净收入660万美元，净亏损610万美元，摊薄后每股亏损0.26美元 [24] - 2021财年第二季度毛利率46.7%，2020财年同期为55.9%，上一季度为46.1%，毛利率变化主要因三个时期产品组合变化 [24] - 2021财年第二季度总运营费用830万美元，2020财年同期为850万美元，上一季度为870万美元 [25] - 2021财年第二季度研发费用570万美元，2020财年同期为580万美元，上一季度为580万美元 [25] - 2021财年第二季度销售、一般和行政费用260万美元，2020财年同期为270万美元，上一季度为290万美元 [25] - 2021财年第二季度运营亏损520万美元，2020财年同期为190万美元，上一季度为570万美元 [26] - 2021财年第二季度净亏损包含利息收入和其他费用净额1.6万美元以及税收准备金6.2万美元；2020财年同期利息和其他收入税为21万美元，税收准备金为5.5万美元；上一季度净亏损包含利息和其他收入10.6万美元以及税收准备金48.7万美元，主要因以色列2017 - 2019财年税务审计结算 [26] - 2021财年第二季度税前基于股票的薪酬费用为65.3万美元，2020财年同期为64.2万美元，上一季度为75.5万美元 [27] - 截至2020年9月30日，公司现金、现金等价物和短期投资为5610万美元，长期投资为870万美元；截至2020年3月31日，分别为6660万美元和410万美元 [28] - 截至2020年9月，营运资金为5920万美元，截至2020年3月31日为7090万美元，无债务 [28] - 截至2020年9月30日，股东权益为8220万美元，截至2020财年3月31日为8960万美元 [28] - 预计2021财年第三季度净收入在600万 - 720万美元之间，毛利率约为41% - 43% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度对诺基亚销售额为340万美元，占净收入的51.7%；2020年同期为530万美元，占净收入的45.2%；上一季度为180万美元，占净收入的26.9% [16] - 2021财年第二季度军事国防销售占发货量的26.9%，2020年同期为23.4%，上一季度为30.1% [16] - 2021财年第二季度SigmaQuad销售占发货量的65.4%，2020财年第二季度为63.5%，上一季度为46.3% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在Gemini - I APU多方面取得进展，软件团队开发Neural Hash算法，计划2021年初发布编译器堆栈，预计2021年第一季度开始测试600 MHz Gemini - I，目标是在2021年上半年开始认证并为批量生产准备最终产品 [7][8][9] - 公司在Gemini - II上取得进展，计划于2022年底推出，性能成本比Gemini - I有数量级提升 [10] - 公司APU软件有应用、机器学习算法、应用程序库和编译器堆栈四个层次，软件能力将使公司在不改变硬件的情况下提高各种应用的性能，获得竞争优势 [10][11][12] - 公司采取措施提高Gemini - I APU和公司在相关领域的知名度，与行业分析师合作，扩大参与知名行业活动和会议，重新设计市场宣传资料 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年上半年，与COVID - 19相关的业务中断继续影响公司财务业绩 [5] - 预计2021财年剩余时间，与COVID - 19限制相关的商业环境仍具挑战性，客户购买模式变化、沟通限制、投资推迟以及销售团队和分销商活动受限可能影响需求和销售成交能力 [17] - 公司新的产品销售流程比平时更长，面对面销售会议和客户培训工作坊受限，销售流程推进速度放缓 [18] - 辐射加固SRAM销售通信因缺乏安全通信设施而放缓，预计2020年底或2021年初资金释放后，将有成像卫星和太空应用的辐射耐受SRAM订单 [19] - 公司在Gemini - I客户方面取得进展，但鉴于教育和培训新客户的业务挑战，预计Gemini Leda板的设计中标和初始销售将推迟到2021年 [20] 其他重要信息 - 公司软件团队开发的Neural Hash算法在2020年BayLearn会议上展示，该会议由湾区机器学习研讨会举办，为公司提供了高级行业曝光机会 [7] - 以色列国防部研究部门发起的MAFAT雷达挑战赛中，GSI算法位于排行榜前列，若获胜将提升公司软件成就的关注度和可信度 [12][13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Gemini - I APU早期采用者的反馈、预计产生收入的时间和收入机会，以及与其他内存处理AI初创公司的差异 - 早期反馈良好，公司与一些大客户、政府机构、药物发现和面部识别公司合作，反馈都很不错 [33] - 竞争对手主要专注于训练，而公司专注于相似性搜索，只需矢量化数据库即可开展业务，主要替代搜索功能中使用标准CPU的旧服务器 [34] 问题2: 诺基亚业务的未来情况，以及产品组合对毛利率的影响 - 诺基亚业务发展符合公司几个季度以来的预测，3月和6月季度业绩下滑，2020年下半年开始恢复，目前预测业务将维持现有水平 [35] 问题3: 针对因COVID - 19无法与RadHard客户进行面对面营销的问题，是否有虚拟或其他方式的计划 - 虚拟方式不可行，需要安全通信，如面对面在安全设施中或使用建筑物内的加密安全通信，但公司目前没有相关条件，已进行了一些面对面会议，这对RadHard业务营销造成阻碍 [36] - 辐射耐受产品一般没有太多绝密标记，已开始有一些进展，预计如果本季度没有，下季度在资金释放后有望获得首个订单 [37] 问题4: APU的600兆赫兹板是否正在测试，是否预计在2021年上半年销售 - 目前有400兆赫兹芯片搭配Leda - G板供客户测试和演示 [41] - 600兆赫兹芯片预计2021年初到手，搭配的Leda - E板11月会有部分到货，最早1月开始测试 [42] 问题5: 400兆赫兹芯片是否必须升级到600兆赫兹才能进行销售 - 对于面部识别、药物发现、政府和军事应用等目标解决方案，400兆赫兹芯片可以满足需求，但公司希望进一步提升性能，所以推出600兆赫兹芯片 [43] 问题6: Gemini - II的交付时间 - 计划在2022年底获得芯片 [44][45] 问题7: RadHard和APU军事应用的设计周期，以及客户从感兴趣到购买并应用于子系统的时间 - 难以预测具体时间，已有两名军事领域客户购买了Leda板，预计本季度还将向该领域销售五块 [47] - 客户需要先拿到板并开始使用，公司已展示如何编写微代码，代码生成器已开发，但完整的编译器堆栈要到1月才准备好，如果客户想用高级语言将算法或软件投入编译器，要到明年年初才能实现 [47]

业绩总结 - 2020年公司年收入为4300万美元，较2019年的5148万美元下降了16%[44] - 2020年第一季度净收入为8535千美元，较2019年同期的12686千美元下降了33%[44] - 2020年第一季度毛利为4483千美元，毛利率为52.6%[44] - 2020年3月31日现金及现金等价物为51506千美元，较2019年同期的42495千美元增长了21%[46] - 2020年3月31日总资产为102561千美元，较2019年的106223千美元下降了3.1%[46] - 2020年3月31日股东权益为89641千美元，较2019年的93155千美元下降了3.8%[46] 用户数据与产品性能 - Gemini-I在处理一亿项数据集时，延迟时间约为1毫秒，准确率超过92%[29] - Gemini-I的功耗比CPU系统低3.5倍，显著降低了总拥有成本[33] 未来展望 - 预计2021年销售将逐步上升，当前估值未能反映Gemini-I的潜力[40] 管理团队经验 - 公司总裁兼首席执行官Lee-Lean Shu拥有38年的行业经验，其中在GSI工作23年[48] - 首席财务官Doug Schirle在行业内有38年的经验，且在GSI工作20年[48] - 销售与投资关系副总裁Didier Lasserre在行业内有31年的经验，22年在GSI工作[48] - 关联计算副总裁Avidan Akerib在行业内有38年的经验，3年在GSI工作[48] - 内存设计高级副总裁Patrick Chaung在行业内有41年的经验，9年在GSI工作[48] - 工程副总裁Robert Yau在行业内有38年的经验，23年在GSI工作[48] - 台湾运营副总裁Bor-Tay Wu在行业内有35年的经验，22年在GSI工作[48]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度净亏损610万美元，摊薄后每股亏损0.26美元，而2020财年第一季度净亏损12.5万美元，摊薄后每股亏损0.01美元，2020财年第四季度净亏损380万美元，摊薄后每股亏损0.16美元 [36] - 2021财年第一季度毛利率为46.1%，上年同期为63.3%，上一季度为52.5%，变化主要由于三个时期产品销售组合的变化 [37] - 2021财年第一季度总运营费用为870万美元，2020财年第一季度为850万美元，上一季度为840万美元 [38] - 2021财年第一季度研发费用为580万美元，上年同期为560万美元，上一季度为560万美元；销售、一般和行政费用为290万美元，上年同期为290万美元，上一季度为280万美元 [38] - 2021财年第一季度运营亏损为570万美元，上年同期为22.9万美元，上一季度为390万美元 [39] - 2021财年第一季度净亏损包括利息和其他收入10.6万美元以及税收准备金48.7万美元，主要是由于以色列2016 - 2019财年税务审计的和解；上年同期利息和其他收入为14.7万美元，税收准备金为4.3万美元；上一季度净亏损包括利息和其他收入14.8万美元以及税收准备金6.5万美元 [39] - 2021财年第一季度税前基于股票的薪酬费用总计75.5万美元，上年同期为65.1万美元，上一季度为64.4万美元 [40] - 截至2020年6月30日，公司现金、现金等价物和短期投资为6460万美元，长期投资为490万美元；截至2020年3月31日，分别为6660万美元和410万美元 [40] - 截至2020年6月30日，营运资金为6730万美元，无债务；截至2020年3月31日为7090万美元 [41] - 截至2020年6月30日，股东权益为8670万美元，截至2020年3月31日财年结束时为8960万美元 [41] - 预计2021财年第二季度净收入在600万 - 720万美元之间，毛利率约为41% - 43% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度对诺基亚的销售额为180万美元，占净收入的24.9%，而去年同期为600万美元，占收入的45.7%，上一季度为240万美元，占净收入的28.3% [32] - 第一季度军事/国防销售占出货量的30.9%，去年同期为21%，上一季度为30.9% [33] - 第一季度SigmaQuad销售占出货量的46.3%，2020财年第一季度为69.7%，上一季度为44.7% [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司开发了具有颠覆性的Gemini APU处理器技术，正在向行业和客户宣传其在药物发现、面部识别、军事和国防等搜索应用中的优势 [6] - 公司AI团队专注于硬件和软件改进，包括提高Gemini - I速度和降低功耗、开发编译器和软件调试工具NanoSim、开发特定产品库等 [17][18][19] - 公司的FRACTALS项目与SHREC合作，将有助于提高解决方案性能并扩大在社区的影响力，重点是推进辐射硬化、辐射耐受产品线和辐射耐受APU [24][25] - 内存计算作为分析市场数据集的最终解决方案的认可度在提高，Gemini架构是大规模数据集搜索应用的最佳解决方案，相比CPU和GPU具有性能、成本等优势 [8][10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司进入新市场并与不熟悉其技术的客户接触时，面临因COVID - 19带来的业务挑战，如行业会议和现场培训研讨会无法开展，业务可见性降低 [13][15] - 预计2021财年下半年业务会有所改善，公司财务状况良好，资产负债表强劲，现金余额为5900万美元且无债务 [15] - 尽管面临挑战，但公司在现场应用方面与客户取得了进展，已向早期采用者发货，预计今年在一些搜索应用中会有DRAM业务斩获，到2020年底Leda - G板会有技术设计中标和适度销售 [16] 其他重要信息 - 公司4月发布白皮书记录Gemini APU在一项数据库上的性能基准，Linley Group在近期白皮书中支持了公司关于APU的研究结果，两份白皮书均可在公司网站获取 [7] - 公司的Gemini - I芯片安装在PCIe板上组成Leda - G板，展示出线性可扩展性，可管理400亿条记录及更多 [9] - 公司正在帮助魏茨曼科学研究所搜索COVID - 19治疗方法，APU在处理大规模复杂数据库时性能显著优于CPU，还能并行处理多个查询 [27][28][29] 问答环节所有提问和回答 问题: 诺基亚和国防客户业务在今年剩余时间的趋势如何 - 诺基亚业务本季度预计略有上升，下一季度继续上升，此前预计3月和6月季度业务下滑已发生，下半年预计呈上升趋势且预测仍保持不变 [46] 问题: 本季度业绩指引疲软，能否详细说明COVID - 19造成的影响 - 过去一个季度中，4月和5月收入与上一季度持平，6月与上一季度3月相比大幅下降，主要是因为订单积压在居家令实施前已完成，居家办公对很多人来说仍是挑战，导致业务进展缓慢 [48][49] 问题: 辐射耐受产品的趋势如何，近期有何进展 - 辐射耐受产品进展良好，有一些机会正在争取；辐射硬化产品面临更多挑战，由于其应用于国家安全类高安全级别的应用，需要安全的沟通环境，但目前因居家令无法进入相关建筑进行沟通，不能通过不安全的电子邮件或手机进行交流 [51][52][53] 问题: 毛利率为何大幅下降 - 毛利率下降严格是产品组合的函数，同时收入下降，间接费用对毛利率产生影响，本季度或预计本季度发货的高毛利率、高平均售价产品减少；这是短期情况，长期来看，随着辐射硬化、辐射耐受和APU销售以及现有业务回升，毛利率有望超过50%，新业务毛利率应达60%以上 [56][57][58] 问题: SHREC合作项目是否是美国能源部高性能计算研究，是否能获得330万美元联邦资金 - 这不是一项拨款，更像是一个团体或联盟，加入需要支付会员费；加入该联盟可接触政府机构、主要承包商，还能获得大学教授和研究人员的帮助，他们正在研究改进公司的Leda - G板，有助于为Gemini项目建立生态系统 [61][62] 问题: 向早期采用者发货是指今年早些时候的原型机、魏茨曼科学研究所，还是有其他早期采用者 - 最近发出的两块板发给了更多政府机构，一块给了主要承包商，另一块给了美国政府机构；随着与SHREC的合作，预计到年底还会有更多板发货给其他实体 [66][67] 问题: 辐射耐受产品是否也需要进入太空以满足部分需求，这需要多长时间 - 将产品送入太空称为“遗产”，这更多是辐射硬化产品的问题；辐射耐受产品是不同的市场领域，历史上使用辐射耐受产品的客户通常会自行解决问题，公司提供的辐射耐受产品可减轻他们的负担，在大多数情况下不会面临与辐射硬化产品相同的“遗产”问题 [71][72] 问题: 辐射耐受产品在定价上的吸引力如何，除了低轨道卫星市场，还有哪些市场领域 - 除了低轨道卫星市场，成像卫星等低轨道卫星需要长期在轨运行，辐射耐受产品对其很重要；此外，一些前往火星或小行星进行采矿等任务的探测器，远离太阳不需要辐射硬化产品，辐射耐受产品足以提供一定的可靠性，避免使用商用现货产品可能带来的短期故障风险 [74][75]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended March 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-33387 GSI Technology, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisdiction of incorp ...

财务数据和关键指标变化 - 2020财年净亏损1030万美元，即每股摊薄亏损0.45美元，净收入4330万美元；2019财年净利润16.3万美元，即每股摊薄收益0.01美元，净收入5150万美元 [23] - 2020财年毛利率为58.5%，上一年为61.4% [23] - 2020财年总运营费用为3610万美元，较2019财年的3180万美元增长13.6% [24] - 2020财年研发费用为2520万美元，上一财年为2140万美元；销售、一般和行政费用为1090万美元，2019财年为1050万美元 [24] - 2020财年运营亏损1080万美元，上一年运营亏损18.2万美元 [25] - 2020财年第四季度净亏损380万美元，即每股摊薄亏损0.16美元，净收入850万美元；2019财年第四季度净亏损10.2万美元，即每股摊薄亏损0.00美元，净收入1270万美元；2020财年第三季度净亏损460万美元，即每股摊薄亏损0.20美元，净收入1000万美元 [26] - 2020财年第四季度毛利率为52.5%，上一年同期为61.3%，上一季度为60.2% [27] - 2020财年第四季度总运营费用为840万美元，2019财年第四季度为810万美元，上一季度为1080万美元 [28] - 2020财年第四季度研发费用为560万美元，上一年同期为560万美元，上一季度为820万美元 [28] - 2020财年第四季度销售、一般和行政费用为280万美元，上一年为260万美元，上一季度为260万美元 [29] - 2020财年第四季度运营亏损390万美元，上一年同期运营亏损36.5万美元，上一季度运营亏损470万美元 [29] - 截至2020年3月31日，公司现金、现金等价物和短期投资为6660万美元，长期投资为410万美元；2019年3月31日，现金、现金等价物和短期投资为6180万美元，长期投资为9000万美元 [32] - 截至2020年3月31日，营运资金为7090万美元，2019年3月31日为6860万美元，无债务 [32] - 截至2020年3月31日，股东权益为8960万美元，2019财年结束时为9320万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020财年第四季度，对诺基亚的销售额为240万美元，占净收入的28.3%；2019年同期为520万美元，占收入的41.1%；上一季度为260万美元，占净收入的26.3% [20] - 2020财年第四季度，军事和国防销售占发货量的30.9%，2019年为22.1%，上一季度为18.9% [21] - SigmaQuad产品类别在2020财年第四季度的销售额占发货量的44.7%，2019年第四季度为57.4%，上一季度为62% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 尽管受新冠疫情影响，但公司仍专注于长期战略，凭借强大财务状况、团队经验和知识以及传统业务为新产品线提供资金，有信心在困难时期取得成功 [6] - 公司完成了初始APU产品Gemini - I的基准测试，其在速度、准确性和低成本方面表现出色，具有内存传感设计、大量ALU、可扩展性等优势，可作为通用硬件解决方案服务更广泛搜索市场 [8][10][13] - 公司积极营销Gemini - I，针对面部识别和药物发现进行推广，准备与军事和政府客户就信号分类、物体检测和密码学展开合作，并计划通过远程云研讨会进行功能演示和客户培训 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情给所有利益相关者带来独特情况，公司采取预防措施并不断评估，虽市场受到干扰，但公司仍在监控业务指标以预测财务表现，但不确定这些指标是否与历史经验一致 [6][33] - 第四季度业绩在之前发布的指引范围内，预计下一季度净收入在700万 - 880万美元之间，毛利率约为48% - 52%，扩大指引范围以反映客户购买模式变化和沟通限制的影响 [33] 其他重要信息 - 截至2020年3月31日，公司拥有超过7000万美元的现金、现金等价物以及短期和长期投资，且无债务 [7] - 除台湾地区外，公司大部分员工在家工作，生产力保持较高水平，产品里程碑推进顺利 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Weizmann研究所与公司的合作情况 - 公司过去曾向Weizmann研究所提供设备，近期提供了升级后的新系统，该研究所计划为系统付费 [36] 问题: Weizmann研究所与其他大型制药公司相比的情况以及公司向制药公司推广的方式 - 公司最近一个月内准备了营销资料，包括销售简报、深入演示和技术文档，并按市场细分，通过一页式销售简报进行初步推广后开展演示和介绍 [37][38] 问题: 早期对话或演示的反馈情况 - 目前处于早期阶段，但结果符合预期，市场反馈良好 [39] 问题: 面部识别业务的销售情况，是否有合作伙伴及销售流程 - 公司曾有两个合作伙伴，其中一个出现财务困难已出售，另一个正在进行概念验证，除初始合作伙伴外，公司正在向该领域其他客户进行推广 [40] 问题: 政府是否是面部识别业务的目标客户 - 政府是面部识别业务的目标客户之一 [41] 问题: 解释公司员工股票期权及出售股票的原因 - 公司员工入职时会获得期权授予，通常四年内每年归属25%，每年还有常青树授予，期权有效期为10年，很多到期期权持有人出售股票是为了购买更多股票，大部分高管和董事是增持股份而非减持 [43][44] 问题: Rad - Hard业务的进展和展望 - 公司已完成288兆比特SQ - II +系列的资格认证，合作伙伴也完成了V认证，可提供QMLV等效设备，但不确定首批订单是Rad - Hard还是Rad - Tolerant，APU等产品线的硬化工作因疫情暂停 [47] 问题: APU培训时间及今年夏天是否有订单意向 - APU培训在第一季度进行，与一个政府实体的对话仍在进行，公司加入了SHREC组织以增加APU资源，目前难以预测今年夏天是否有初始订单，但政府领域对该技术兴趣浓厚 [51][52] 问题: APU板的价格是否需要降低以保证性价比 - 公司初步评估认为无需降低价格 [54]