财务亏损情况 - 公司2022 - 2024年分别产生净亏损9890万美元、7600万美元和1.228亿美元，截至2024年12月31日累计亏损约5.487亿美元[33] - 公司历史上有经营亏损，预计近期和中期会继续产生重大费用和持续亏损[31][33][34] 战略调整与费用 - 2024年第四季度公司调整中国和印度业务战略，产生3190万美元减值费用[40] - 公司自2024年第四季度实施战略举措和组织变革，旨在精简运营、降低成本和提高运营效率[36] - 2024年公司发生非现金减值费用3190万美元，主要与中国台湾地区、中国大陆和印度某些未充分利用的机械设备账面价值调整有关[61] 运营与财务不确定性 - 公司未来运营和财务结果预期基于管理层假设、分析和内部估计，存在重大不确定性[31][34][35] 供应商与供应链风险 - 公司依赖有限的供应商和制造商，失去合作伙伴或其交付问题可能影响业务[33] - 公司依赖有限的供应商，若失去关键供应商或供应中断，业务可能受不利影响，且已面临半导体短缺和成本增加问题[62][65][73] - 供应链管理不善可能导致违规，面临监管处罚、法律责任等风险[51] - 材料成本增加、供应中断或短缺，特别是锂离子电池和金属，会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大负面影响[72][73] 资金筹集风险 - 公司可能需筹集额外资金，但资金可能无法及时获得或条件不利[33][34] - 公司可能无法获得额外融资以支持运营和执行战略，流动性减少或对业务产生不利影响[41] - 公司未来可能需筹集额外资金，但资金不一定能按需获得或条件有利，若通过发行债务或出售股权筹资会有不利影响[109] 市场竞争风险 - 公司面临来自现有和新竞争对手的激烈竞争[33] - 公司面临来自既有和新竞争对手的激烈竞争，电池交换市场扩张会使竞争加剧[115][117] 政策与监管风险 - 公司业务受政府政策、补贴计划和监管变化的影响[33] - 监管机构若实施与公司基础设施不兼容的标准，公司可能需承担重大成本以适应新监管标准[136] - 政府对ePTW和电池交换站的补贴、税收抵免等财政激励措施减少、修改或取消，可能对公司财务业绩产生不利影响[137] - 公司产品若不符合政府补贴要求，客户可能转向竞争对手，影响公司业务和财务状况[142] - 公司在印度的电动汽车须符合印度汽车研究协会（ARAI）规定的机动车标准，否则业务运营将受不利影响[190] - 公司在印度运营受环境、健康和安全法规约束，合规成本高，违规可能面临罚款、停产等后果[191] - 印度新颁布的《2023年数字个人数据保护法》生效后，公司需采取措施确保个人数据合规，数据安全问题可能影响财务状况和声誉[194] 股价与上市风险 - 公司股价可能波动，若无法恢复符合纳斯达克上市要求，股票可能被摘牌[33] - 2024年10月29日公司收到纳斯达克通知，此前连续30个工作日，Gogoro普通股收盘价低于每股1美元的最低出价要求[201] - 公司有180个日历日（至2025年4月28日）的合规期以重新符合纳斯达克上市规则[201] - 若在180天合规期内，Gogoro普通股收盘价连续至少10个工作日达到或高于每股1美元，纳斯达克将确认合规[201] 现金状况与发展风险 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为1.171亿美元，较2023年12月31日的1.739亿美元显著减少[41] - 若无法改善现金状况，公司可能无法投资产品开发等增长机会，影响市场竞争力[43] 研发费用情况 - 公司2022 - 2024年研发费用分别约为4600万美元、4.09亿美元和3490万美元，未来可能继续增长[48] 发展战略风险 - 公司发展战略可能给管理、运营等带来压力，信息技术系统等可能无法满足需求[44] 市场技术风险 - 电子动力工具充电和储能技术市场变化快，公司需开发新产品，否则营收和业务可能受影响[46] - ePTW市场技术变化快，公司需持续开发新产品和创新，否则会影响产品市场采用和财务结果[130] 产品相关风险 - 产品设计和制造质量问题可能影响产品开发、销售，带来召回、保修等费用[54] - 公司产品组件生产可能出现问题，影响产品生产和盈利能力[84] - 锂离子电池安全问题可能损害公司业务和声誉，任何涉及电池的事件都可能导致诉讼、召回或重新设计[85] - 公司产品平均售价可能下降，若无法及时应对，将影响营收和盈利能力[86][87] - 产品和服务可能出现中断、故障等问题，会对业务和运营造成不利影响[88][89] - 自2015年首辆车在台湾推出后已发起多次产品召回，2024年1月9日曾自愿召回特定车型更新固件[97] 客户订阅风险 - 公司一般按合同期限平均确认客户订阅收入，单季度新订或续订减少短期内对营收影响小，但会影响未来营收[106] - 公司业务依赖客户持续订阅服务，客户不续订、续订条件不利或不增加产品服务，将对业务和财务状况产生不利影响[107][108] 季节性与汇率风险 - 作为电动踏板车销售商，公司受季节性影响，冬季销售放缓，温暖月份销售增加，影响营收预测[110][111] - 公司全球业务涉及多种货币交易，面临汇率波动风险，历史上除有限自然对冲外未进行套期保值，经营业绩可能受损[113] - 公司超90%业务以新台币计价，美元兑新台币及其他主要外币汇率变动会影响合并收入、费用、资产、负债、收益和现金流[114] 市场估计与预测风险 - 公司对市场机会的估计和市场增长的预测可能不准确，目标市场规模和预期增长等相关估计和预测也可能不准确[118] 债务相关风险 - 公司现有债务和未来可能的债务施加的限制会影响公司运营、融资、收购等业务活动[120][121] - 若公司无法遵守定期贷款协议中的契约，可能导致违约事件，影响公司业务、财务状况和经营业绩[122] B2B业务风险 - 若公司无法成功开发和管理B2B商业模式和市场，经营业绩可能受到负面影响[123] 劳工与工会风险 - 公司业务可能受到劳工动荡和工会活动的不利影响，包括员工成本增加、运营受限和业务中断风险[124] 市场需求风险 - 公司的增长和成功高度依赖ePTW和电池交换服务的持续快速采用和需求，ePTW市场发展受多种因素影响[126][127] 补贴政策情况 - 2022年台湾经济部电动滑板车发展补贴计划，重型和轻型电动滑板车最高补贴新台币7000元，超轻型最高补贴新台币5100元[139] - 2020年台湾政府对汽油踏板车补贴计划变更，导致电动踏板车销售受负面影响[137] - 2017年台湾政府空气污染防治行动计划原计划2035年禁止销售燃油踏板车，2023年该计划延长至2040年[141] - 印度FAME补贴截至2024年3月31日，PM E - Drive补贴截至2026年3月，补贴取消或政策变化可能影响公司产品价格和市场竞争力[189] 技术与知识产权风险 - 公司若无法保护技术和知识产权，可能导致竞争优势丧失和收入下降[145] 网络安全风险 - 2022年1月公司遭遇勒索软件攻击，运营受到有限干扰[151] - 网络安全事件可能导致公司服务中断、数据丢失、声誉受损及承担法律责任[151] 国际运营风险 - 公司国际运营面临监管、政治、经济、税收和劳动力等不利和不确定条件，可能增加成本、影响销售[158] 合规风险 - 未能遵守隐私、数据保护、网络安全和消费者保护相关法律法规，可能导致监管或诉讼行动、法律责任、罚款等[159] - 违反环境、健康和安全法律法规，可能导致合规成本增加、运营受限和财务损失[161] - 若被视为公用事业公司受监管，产品市场性可能受影响，运营成本可能大幅增加[163] - 违反美国出口管制和贸易制裁法规，可能面临民事和刑事处罚，包括巨额罚款和丧失出口特权[164] - 违反反贿赂、反腐败和反洗钱法律，可能导致制裁、罚款、声誉损害和业务受限[167] - 未能遵守就业相关法律，可能导致员工投诉、媒体负面报道、调查和处罚[173] - 公司台湾子公司违反台湾个人数据保护法，可能面临新台币2万至1500万元罚款，并承担对客户造成的损害赔偿责任[184] 管理层与上市成本风险 - 管理层缺乏运营上市公司经验，可能导致成本增加、管理时间分散和业务受影响[174] - 作为上市公司，需承担法律、会计等费用，且信息披露可能引发诉讼[175] 注册地与股东权益风险 - 公司在开曼群岛注册，高管办公室在台湾，投资者通过美国联邦法院保护权益可能受限[178] - 公司按开曼群岛法律注册，美国投资者难以对其及高管和董事送达法律程序或执行美国法院判决，股东权利和董事信托责任按开曼群岛普通法规定，与美国不同[179] 财务报告准则差异 - 公司按国际财务报告准则（IFRS）报告财务结果，与美国公认会计原则（U.S. GAAP）有重大差异，且不打算提供两者间的调节表[182] 台湾地区相关政策影响 - 公司主要运营和市场在台湾，受当地政府政策、税收、经济增长、通胀、利率、社会不稳定及外交等因素影响，地缘政治紧张可能带来不利影响[183] - 台湾子公司支付股息给公司需缴纳21%预扣税，且需从累计利润中支付，每年至少提取10%作为法定储备，直至达到实收资本[186] - 台湾外汇交易涉及新台币兑换外币，价值新台币50万元以上需向台湾央行申报，单笔汇款超100万美元或年度累计结售汇超5000万美元需提交证明并获央行批准[188] 股份限售与发行情况 - 非管理层股东持有的Gogoro普通股，50%在业务合并结束6个月后、另50%在12个月后解除限售；管理层股东持有的股份在业务合并结束12个月后解除限售[205] - 业务合并结束时，6393750股Gogoro普通股根据股价表现条件解禁，2231250股有6个月锁定期[205][207] - PIPE投资者持有29482000股Gogoro普通股，某些持有人最多持有125478944股Gogoro普通股，有权要求公司提交股份注册声明[201] - 2024年第二季度，公司向Gold Sino发行并出售32516095股Gogoro普通股和一份购买10838698股的认股权证，向Castrol Holdings发行并出售16887328股Gogoro普通股[210] 公司章程规定 - 公司修订和重述的组织章程规定，至少持有25%已缴足投票股本的股东可要求召开股东大会[214] - 公司修订和重述的组织章程规定，通过特别决议需获得至少占当时所有已发行普通股投票权2/3以上的股东赞成票[214] 诉讼相关风险 - 2024年1月5日，服务提供商起诉公司旗下Gogoro Taiwan Limited，索赔约230万美元，2025年1月2日地方法院驳回该索赔，服务提供商已上诉[99] - 公司选择诉讼地条款可能增加股东成本、限制其诉讼能力，且条款可执行性不确定，若不可执行公司可能产生额外成本[216] - 认股权证协议规定相关诉讼在纽约州法院或美国纽约南区联邦地方法院进行，可能限制认股权证持有人选择有利司法地的能力[217] 股权研究与股价影响 - 若未达股权研究分析师预期、其未发布研究报告或发布不利评论、下调公司普通股评级，公司普通股价格可能下跌[219] 股本发行与股息情况 - 公司未来预计发行额外股本，会导致其他股东股权被稀释，普通股每股价值可能下降[220] - 公司短期内不打算支付股息，投资者回报依赖普通股价格上涨[221] 公司身份相关情况 - 公司作为新兴成长公司，可利用某些减少报告要求的豁免，但投资者可能无法获取重要信息[222] - 公司作为外国私人发行人，豁免美国国内发行人的某些规定，信息披露不如美国国内发行人广泛及时[223] - 公司可能在2023年6月30日进行外国私人发行人身份的年度确定，若失去该身份，将产生大量额外成本[224] - 公司作为开曼群岛豁免公司，可采用与纳斯达克公司治理要求不同的本国做法，可能对股东保护不足[225] - 纳斯达克规则要求公司董事会多数成员独立、审计委员会至少三名成员、股权激励计划需股东批准，但公司可遵循开曼群岛做法[226] 股东持股情况 - 截至2025年2月28日，公司董事、高管及其关联方合计实益持有约8.3%的Gogoro普通股，Gold Sino Assets Limited实益持有31.4%的Gogoro普通股[119]

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年营收3.105亿美元，处于此前提供的3.05亿美元至3.15亿美元区间内，同比下降11.2%，按固定汇率计算下降8.5% [29][35] - 第四季度营收7300万美元，同比下降20.2%，按固定汇率计算下降19.2% [35] - 2024年电池交换服务收入1.379亿美元，同比增长4.6%，按固定汇率计算增长8%；第四季度为3590万美元，同比增长10.2%，按固定汇率计算增长12.3% [32][35] - 2024年硬件及其他收入1.726亿美元，同比下降20.8%，按固定汇率计算下降18.5%；第四季度为3710万美元，同比下降37% [36][37] - 2024年全年毛利率为2.4%，低于去年的14.6%；非国际财务报告准则（non - IFRS）毛利率为14.8%，低于去年的16%。第四季度毛利率为 - 8.1%，低于去年同期的11.6%；non - IFRS毛利率为14.2%，低于去年同期的14.8% [37] - 2024年全年净亏损1.232亿美元，较去年的7600万美元增加4720万美元；第四季度净亏损7180万美元，较去年同期的2670万美元增加4510万美元 [42][43] - 2024年调整后息税折旧摊销前利润（adjusted EBITDA）为4650万美元，较去年的4550万美元增加100万美元；第四季度为880万美元，较去年同期的900万美元减少20万美元 [44][45] - 2024年经营活动现金流入1210万美元，2023年为5910万美元，2024年底现金余额为1.171亿美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 能源业务：2024年底累计用户近64万，高于2023年底的58.7万；2024年电池交换服务收入1.379亿美元，同比增长4.6% [11][32] - 车辆业务：2024年台湾两轮车市场整体下滑13.6%，电动两轮车渗透率保持在10.5%，Gogoro智能踏板车市场份额从2023年的6.5%略增至7%，但销量略有下降 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 台湾市场：2024年两轮车市场大幅下滑，从87.1万辆降至75.3万辆，下降13.6%，电动两轮车销售渗透率保持在10.5% [33] - 国际市场：持续实现收入和销量增长，但未达预期，台湾市场仍占公司收入的95%以上 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有三大业务重点，即能源业务、车辆业务（包括合作伙伴原始设备制造商）和国际扩张 [10] - 能源业务方面，计划到2026年实现盈亏平衡，2027年产生自由现金流；2025年将能源研发支出增加约26%，推动智能、更具弹性的能源解决方案创新 [9][13] - 车辆业务方面，精简Gogoro品牌产品线，扩大“Powered by the Gogoro Network”计划，利用通用组件提高效率，优化供应链和制造伙伴关系以实现规模经济 [15][16] - 国际扩张方面，2024年在哥伦比亚、新加坡和尼泊尔与合作伙伴推出服务，未来将继续与嘉实多合作，预计未来几周会有更具体的进展 [18] - 行业竞争中，Gogoro赋能的合作伙伴品牌在电动踏板车市场保持72%的市场份额，尽管整体两轮车市场略有收缩 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 交通和能源行业的转型复杂且具挑战性，受政府监管、消费者行为和产品同质化影响，但Gogoro的电池交换生态系统和智能踏板车已开始大规模颠覆并展示更好的解决方案，未来机遇巨大 [26][27] - 公司对能源业务在2026年实现盈亏平衡、2027年产生自由现金流，以及车辆业务在2028年实现盈亏平衡充满信心 [9][53] - 预计2025年台湾两轮车市场将维持2024年水平，全年营收在2.95亿美元至3.15亿美元之间（按固定汇率计算），约95%的收入将来自台湾市场 [49] 其他重要信息 - 过去三年，公司每年在基础设施上投资近1亿美元，改善和拓展Gogoro网络的客户体验 [8] - 2024年公司获得多项全球荣誉，包括Fast Company亚太地区最具创新力公司第一名、Fortune“改变世界”榜单等 [23][24] - 2024年11月举办第七届台北大桥骑行活动，吸引近2000名骑手；同年第二季度获得金石和嘉实多共7500万美元的重大资本投资 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：能否详细说明能源业务在2026年实现盈亏平衡的预期 - 公司积累了约64万用户，每用户平均收入（ARPU）可预测，用户留存率极高，基于此能相对准确预测未来电池交换收入，且控制成本符合预算支出，就能在2026年实现non - IFRS基础上的盈亏平衡 [53][54] 问题2：有什么行动计划能使股价回升至1美元以上以避免被摘牌，180天宽限期何时结束 - 股价反映市场对公司未来战略、盈利潜力、产品路线图等因素的看法，公司希望通过此次讨论让市场更了解其加速盈利和收紧成本结构的计划，从而增强信心；宽限期截止到4月28日，公司正在探索多种替代方案以确保合规 [56][57] 问题3：实现能源业务2026年净利润和2027年自由现金流盈亏平衡，以及车辆业务2028年盈亏平衡的潜在增长假设是什么 - 公司采用保守的增长假设，如台湾车辆销售数量方面，今年能源业务有一定增长，但车辆业务增长有限，去年销售近5万辆，今年目标大致相当 [62][63] 问题4：公司预计哪些因素会促使其回归增长，这是否是公司未来的重点 - 能源业务能提供持续的收入和息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长；车辆业务进入第二个产品路线图周期，基于现有用户基础，有完善的未来10年产品路线图，有助于实现增长和盈亏平衡 [65][67] 问题5：如何评估能源存储市场潜力和公司在该领域的价值主张，以及国际扩张业务的收入和增长潜力 - 能源存储在台湾和东南亚有巨大市场，政府推动可再生能源发展，公司可为中小企业和家庭提供能源存储服务，已有相关试点项目；公司拥有电池资产和技术，能利用第一代电池进行储能系统（ESS）业务，预计2025年是ESS业务的开端 [74][82] - 国际市场成功需要政策、合作伙伴和耐心，目前政策和合作伙伴的对接在不同市场进展不同，今年大部分收入仍将来自台湾市场，公司会尽快提供最新进展 [84][86] 问题6：Gogoro是否计划向消费者销售电池组 - 公司作为能源服务公司，目前电池的第一生命周期使用采用订阅模式，不确定是否会考虑销售模式，但更倾向于提供服务 [91][92] 问题7：是否有计划授权技术专利以实现收入多元化 - 公司通过向“Powered by the Gogoro Network”合作伙伴销售套件和零部件，以及在国际市场的软件授权业务获得收入；公司对更广泛的授权计划持开放态度，欢迎有兴趣的合作伙伴直接联系 [95][96]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度营收7300万美元，同比下降20.2%，按固定汇率计算下降19.2%；全年营收3.105亿美元，同比下降11.2%，按固定汇率计算下降8.5%[4][6] - 2024年第四季度毛利率为 - 8.1%，去年同期为11.6%；非国际财务报告准则毛利率为14.2%，同比下降0.6%；全年毛利率为2.4%，去年为14.6%；非国际财务报告准则毛利率为14.8%，同比下降1.2%[4][8][12] - 2024年第四季度净亏损7180万美元，去年同期净亏损2670万美元；全年净亏损1.232亿美元，去年净亏损7600万美元[4][13][14] - 2024年第四季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为880万美元，去年同期为900万美元；全年调整后EBITDA为4650万美元，去年为4550万美元[4][15] - 2024年运营现金流流入1210万美元，2023年为5910万美元，2024年底现金余额为1.171亿美元[16] - 2024年12月31日公司总资产为703330千美元，2023年为834230千美元；总负债2024年为525625千美元，2023年为585543千美元；总权益2024年为177705千美元，2023年为248687千美元[43] - 2024年12月31日现金及现金等价物为117148千美元，2023年为173885千美元；贸易应收款2024年为16437千美元，2023年为17135千美元[43] - 2024年全年经营收入为3.10518亿美元，2023年为3.49846亿美元，同比下降11.24%[46] - 2024年全年净亏损为1.23245亿美元，2023年为7603.8万美元，亏损扩大62.08%[46][48] - 2024年第四季度经营收入为7300.7万美元，2023年同期为9153万美元，同比下降20.24%[46] - 2024年全年经营活动产生的现金净额为1210.4万美元，2023年为5909.5万美元，同比下降79.52%[48] - 2024年全年投资活动使用的现金净额为9297.2万美元，2023年为1.36626亿美元，同比下降31.95%[48] - 2024年全年融资活动产生的现金净额为3332.5万美元，2023年为1515.1万美元，同比增长119.95%[48] - 2024年第四季度总IFRS收入73007美元，同比下降20.2%，排除外汇影响后同比下降19.2%；全年收入310518美元，同比下降11.2%，排除外汇影响后同比下降8.5%[54] - 2024年第四季度毛利润为 - 5911美元，毛利率为 - 8.1%，2023年同期分别为10595美元和11.6%；2024年全年分别为7413美元和2.4%，2023年全年分别为50939美元和14.6%[54] - 2024年第四季度非IFRS毛利润为10343美元，毛利率为14.2%，2023年同期分别为13512美元和14.8%；2024年全年分别为46002美元和14.8%，2023年全年分别为55907美元和16.0%[54] - 2024年第四季度净亏损71819美元，2023年同期为26706美元；2024年全年净亏损123245美元，2023年全年为76038美元[54] - 2024年第四季度非IFRS净亏损18161美元，2023年同期为18457美元；2024年全年非IFRS净亏损62082美元，2023年全年为61858美元[54] - 2024年第四季度EBITDA为 - 44876美元，2023年同期为763美元；2024年全年为 - 14682美元，2023年全年为31318美元[54] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第四季度电池交换服务收入3590万美元，同比增长10.2%，按固定汇率计算增长12.3%；全年电池交换服务收入1.379亿美元，同比增长4.6%，按固定汇率计算增长8.0%[4][7][10] - 2024年第四季度硬件及其他销售收入3710万美元，同比下降37.0%，按固定汇率计算下降36.5%；全年硬件及其他销售收入1.726亿美元，同比下降20.8%，按固定汇率计算下降18.5%[4][7][10] - 2024年全年硬件及其他产品销售为1.72627亿美元，2023年为2.18061亿美元，同比下降20.83%[46] - 2024年全年电池交换服务收入为1.37891亿美元，2023年为1.31785亿美元，同比增长4.63%[46] - 2024年第四季度硬件及其他产品销售IFRS收入37116美元，同比下降37.0%，排除外汇影响后同比下降36.5%；全年收入172627美元，同比下降20.8%，排除外汇影响后同比下降18.5%[54] - 2024年第四季度电池交换服务IFRS收入35891美元，同比增长10.2%，排除外汇影响后同比增长12.3%；全年收入137891美元，同比增长4.6%，排除外汇影响后同比增长8.0%[54] 成本费用及盈利预期 - 2024年公司确认3400万美元非现金减值费用、480万美元退出活动费用和330万美元客户关怀套餐费用，预计2025年节省约2500万美元成本[17] - 预计2026年Gogoro网络电池交换业务实现非国际财务报告准则盈利，2028年硬件销售业务实现非国际财务报告准则盈利[17] - 预计2025年全年营收在2.95亿 - 3.15亿美元之间（按固定汇率计算），约95%来自台湾市场，国际财务报告准则（IFRS）毛利率短期内受电池升级计划负面影响，非国际财务报告准则毛利率维持当前水平[18] - 2024年公司因业务调整产生3400万美元减值费用，其中3260万美元计入其他经营费用[46] - 2024年第四季度公司因全球业务重新校准和调整产生非经常性减值费用和退出活动[54] 财务指标定义 - 公司定义非国际财务报告准则（Non - IFRS）毛利和毛利率为剔除股份支付、退出活动、电池升级计划和电池交换服务回扣后的毛利和毛利率[28] - 公司定义Non - IFRS净亏损为剔除股份支付、金融负债公允价值变动、电池升级计划和电池交换服务回扣后的净亏损[30] - 公司定义EBITDA为剔除利息费用、所得税、折旧和摊销后的净亏损[31] - 公司定义调整后EBITDA为在EBITDA基础上剔除股份支付、金融负债公允价值变动、电池升级计划和电池交换服务回扣[32] 其他事项 - 公司自愿为受车辆召回和电池升级影响的用户提供一次性电池交换服务回扣，将其记为抵减收入[34] - 2024年12月31日存货为44609千美元，2023年为53109千美元，其中原材料2024年为23337千美元，2023年为33136千美元[43][44] - 2024年第三季度公司向银团贷款牵头银行存入5510万美元保证金，该保证金于2024年12月31日释放[44] - 2024年12月31日和2023年12月31日，公司分别将2770万美元和3740万美元未部署电池组及相关电池单元归类为物业、厂房及设备[44] - 2024年6月，公司与Gold Sino和Castrol分别达成股份认购协议，共筹集7500万美元[50][51]

文章核心观点 2024年对Gogoro而言是变革之年，虽面临挑战，但公司采取果断行动重建业务基础，调整资源、精简运营并大幅削减成本，采用新的高效运营模式，聚焦核心能源优势，有望实现长期可持续增长和盈利；能源业务增长良好，电池交换服务收入预计2025年继续增长，公司还看到了二手电池商业储能的机会 [3]。 各部分总结 2024年第四季度及全年财务概述 - 运营收入：第四季度总收入7300万美元，同比下降20.2%，按固定汇率计算下降19.2%；全年总收入3.105亿美元，同比下降11.2%，按固定汇率计算下降8.5% [4][5] - 毛利率：第四季度毛利率为 -8.1%，去年同期为11.6%；非国际财务报告准则毛利率为14.2%，去年同期为14.8%；全年毛利率为2.4%，去年为14.6%；非国际财务报告准则毛利率为14.8%，去年为16.0% [6][9][12] - 净亏损：第四季度净亏损7180万美元，去年同期为2670万美元；全年净亏损1.232亿美元，去年为7600万美元 [9][13][14] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）：第四季度为880万美元，去年同期为900万美元；全年为4650万美元，去年为4550万美元 [9][15][16] - 流动性：2024年运营现金流入1210万美元，2023年为5910万美元；2024年底现金余额为1.171亿美元，加上可用信贷额度，公司认为有足够资金实现近期业务增长目标 [17] 不同业务收入情况 - 硬件及其他销售收入：第四季度为3710万美元，同比下降37.0%，按固定汇率计算下降36.5%；全年为1.726亿美元，同比下降20.8%，按固定汇率计算下降18.5% [9][10] - 电池交换服务收入：第四季度为3590万美元，同比增长10.2%，按固定汇率计算增长12.3%；全年为1.379亿美元，同比增长4.6%，按固定汇率计算增长8.0%；预计2025年全年电池交换服务收入将首次超过车辆销售收入 [9][10] 成本降低/效率计划（2024 - 2025） - 第四季度公司专注成本优化和运营调整，包括结构和运营调整、设施整合与退出、裁员和削减运营费用等 [18] - 2024年确认了3400万美元的非现金减值费用、480万美元的退出活动费用和330万美元的客户关怀套餐费用，这些费用对2024年第四季度和全年运营结果产生重大影响，但不影响非国际财务报告准则净亏损和调整后EBITDA [18] - 预计2025年相比2024年可节省约2500万美元；预计Gogoro网络电池交换业务2026年实现非国际财务报告准则盈利，硬件销售业务2028年实现非国际财务报告准则盈利 [18] 2025年展望 - 预计2025年台湾两轮车市场维持2024年水平，全年收入按固定汇率计算在2.95亿 - 3.15亿美元之间，约95%的收入将来自台湾市场 [19] - 由于持续且加速的电池升级计划，短期国际财务报告准则毛利率将持续受到负面影响；受入门级车型平均售价压力和国际销售预期延迟影响，预计2025年非国际财务报告准则毛利率维持当前水平 [19] 非国际财务报告准则财务指标说明 - 公司使用非国际财务报告准则财务指标分析财务结果，包括外汇对运营收入的影响、非国际财务报告准则毛利、毛利率、净亏损、EBITDA和调整后EBITDA等 [25] - 这些指标排除了股份支付、利息费用、所得税、折旧和摊销、金融负债公允价值变动、减值费用、退出活动、电池升级计划、电池交换服务回扣和客户关怀套餐等项目，有助于投资者评估公司持续运营结果和趋势 [37]

文章核心观点 Gogoro公司将于2025年2月13日美股开盘前发布2024年第四季度及全年财报，管理层将在当天上午7点（东部时间）举行财报电话会议讨论财务和业务成果及展望 [1] 分组1：财报及会议信息 - 公司将在2025年2月13日美股开盘前发布2024年第四季度及全年财报 [1] - 管理层将于2025年2月13日上午7点（东部时间）/晚上8点（台北标准时间）举行财报电话会议，讨论财务和业务成果及展望 [1][2] - 财报电话会议链接为https://edge.media-server.com/mmc/p/34pdhjhh，问答环节结束约24小时后，网络直播存档版本将在公司网站提供约两周 [2] 分组2：公司介绍 - 公司成立于2011年，旨在重新思考城市能源，推动城市交通更智能、可持续发展 [3] - 公司被《财富》评为“2024年改变世界公司”，被Fast Company评为“2024年亚太地区最具创新力公司”，被Frost & Sullivan评为“2024年全球电动两轮车电池交换年度公司”，被《麻省理工科技评论》评为“2024年值得关注的15家气候科技公司”之一 [3] - 公司的电池交换和车辆平台为城市交通提供智能、可靠、可持续的长期生态系统 [3] - 公司在车辆设计、电动推进、智能电池设计、电池交换和利用人工智能管理电池充电及可用性的先进云服务方面成为创新领导者 [3]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度总营收为8690万美元，同比下降5.3%，按固定汇率计算同比下降3.4%，若外汇汇率保持去年同季度平均水平，营收将额外增加180万美元[26] - 电池交换服务营收为3490万美元，同比增长3.8%，按固定汇率计算同比增长6%，增长主要由于用户基数扩大和高留存率[27] - 硬件销售和其他营收为5200万美元，同比下降10.6%，按固定汇率计算同比下降8.8%[27] - 2024年第三季度毛利润率为5.4%，低于去年同季度的18.3%，非国际财务报告准则（IFRS）下的毛利润率为14.7%，低于去年同季度的19.2%[31] - 2024年第三季度净亏损为1820万美元，较去年同季度310万美元的净亏损增加1510万美元[35] - 2024年第三季度调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1410万美元，较去年同季度的1310万美元增加100万美元[37] - 2024年第三季度末累计用户超过62.5万，较去年同季度末的57.8万用户增长9.6%[27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在台湾地区的Gogoro网络业务，用户持续增长，2024年第三季度末累计用户达62.6万，高于2023年第三季度末的57.8万[22] - 2024年第三季度台湾地区注册电动滑板车总数为23837辆，较2023年第三季度增长14.5%，其中Gogoro品牌车辆注册量为15551辆，较2023年第三季度增长1.6%，使用Gogoro网络的车辆注册量为16444辆，占2024年第三季度电动两轮车总销量的69%[23] - 硬件销售业务方面，由于低价入门级车型销量占比增加导致平均售价下降、未交付订单积压增加、配件销售和维修服务收入减少等因素，营收同比下降[28] 各个市场数据和关键指标变化 - 台湾地区两轮车整体市场在2024年第三季度较2023年第三季度下降11.4%，而电动两轮车注册量较去年同季度增长14.5%[23][30] - 基于当前对第四季度的预期，估计2024年台湾地区动力两轮车总销量将在78万 - 81万之间，较2023年全年注册量下降7% - 10%，预计Gogoro品牌销量将占总市场份额的约6% - 7%，PBGN车辆总市场份额略高于此[24] - 在印度市场，已成功开展了几个试点项目，电池包工厂即将完工，正在与潜在合作伙伴合作以拓展市场，印度政府的补贴政策对电池充电和电池交换车辆的补贴存在差距，公司正在努力影响相关政策[52][53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正处于成长和扩张的新阶段，将重点关注三个关键领域：建立可盈利的业务（关注营收增长、成本管理和投资）、提升台湾地区骑手的客户体验、优先考虑关键扩张市场[13][14][16][18] - 在成本管理方面，已对业务各方面的支出进行审查，本季度在管理费用（G&A）和研发费用（R&D）上共削减440万美元（不含股权薪酬），并将继续评估各业务板块和国际业务以提高效率，预计2024年第四季度和2025年实施更多成本节约举措[25] - 在台湾地区，公司业务以客户为核心，致力于提供最佳的电池交换和智能滑板车体验，同时保持智能滑板车的骑行乐趣[16] - 在国际市场方面，虽然认为两轮电动化将在各国逐步实现，但每个市场发展速度取决于多种因素，公司正在评估各扩张市场业务并建立新的成本结构和更规范的运营，印度是重点关注的市场，同时也在关注东南亚市场的机会，在其他国家如韩国、新加坡、尼泊尔、智利和哥伦比亚也有业务布局[18][19] - 公司将继续与嘉实多（Castrol）保持业务合作，共同致力于推动区域内的电动出行和创新能源解决方案，合作重点是开发电动滑板车解决方案等[20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年第三季度充满挑战，财务表现和股价受到影响，公司收到纳斯达克上市合规通知、首席执行官辞职以及政府对车辆模型进口零件使用情况的调查，但公司致力于保持在纳斯达克的上市地位，有信心通过业务基本面提升股价[5] - 尽管面临挑战，但公司认为自身问题可控，将回归核心信念和愿景，利用现有优势，专注于照顾骑手、简化业务并提供卓越的电池交换体验[12][13] - 公司预计2024年全年营收将在3.05亿美元 - 3.15亿美元之间，由于正在进行且加速的电池升级计划，短期内毛利润率将受到重大负面影响[41] 其他重要信息 - 2024年9月13日Horace Luke辞去董事长兼首席执行官职务，董事会迅速任命Tamon Tseng为新董事长，Henry Chiang为临时首席执行官[6] - 根据纳斯达克上市规则，公司需在180天内通过连续10个工作日达到每股至少1美元的收盘价来恢复合规，目前通知不影响公司股票的上市或交易，也不影响公司运营或财务状况[7] - 台湾地区的商业时报报道，经技术审查委员会审查和听证后，没有足够证据表明Gogoro的VIVA滑板车电机控制器违反经济部国内生产补贴准则[11] - 公司过去三年在Gogoro网络的投资约为1.07亿美元，目前正在对某些电池组进行自愿升级计划，预计将持续到2025年，这些升级虽长期有益但短期内会降低毛利润率[32][33] - 2024年第三季度公司产生了850万美元的经营现金流入，偿还了940万美元银行贷款，投资1880万美元于长期资产，公司拥有1.192亿美元现金、5510万美元临时保证金以及可用的信贷额度，足以满足近期业务增长目标[38] - 公司将在未来12个月推出多种客户体验提升计划，包括电池升级、车辆延长保修计划、软件升级等，并制定一系列计划以重建和重新调整公司对产品和解决方案的关注并提高组织整体效率，这些计划将在2024年第四季度完成战略和评估后详细讨论[39] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司将采取哪些可能的行动计划使股价回升到1美元以上 - 公司已在11月初对纳斯达克的不合规通知做出回应，计划采取必要步骤恢复合规，包括让股价连续10天交易在1美元以上，目前正在研究多种方式，认为最好的方式是通过改善业务基本面，若不行将采取非有机步骤确保股价回升并保持上市地位[42] 问题: 是否有应对负面新闻、销售疲软、海外业务营收转化不足等问题的具体计划 - 公司有一个三点计划，包括建立可盈利的业务（关注营收增长、成本管理和投资）、提升台湾地区骑手的客户体验、优先考虑关键扩张市场[44] 问题: 在2025年成本节约计划的稳定状态下，台湾业务在未来几年能否成为利润率达到两位数的业务 - 台湾业务包含不同业务板块，电池交换业务健康发展，车辆销售方面台湾整体销量下降影响公司及合作伙伴品牌，公司正在开展多项成本削减计划，包括债券成本、制造和生产成本、研发、管理费用等方面，2024年第三季度非IFRS下的毛利润率为14.7%，公司将继续努力提升业务表现[46][47][48] 问题: 电池订阅服务是资本密集型业务，是否有计划允许客户拥有和购买自己的电池系统用于滑板车和家庭储能 - 该业务在台湾是资本密集型，在国际扩张时将寻求合作伙伴以轻资产方式发展，目前尚未开展允许客户拥有电池的业务，但对新商业模式持开放态度[49][50][51] 问题: 能否提供印度市场的最新情况 - 在印度已成功开展几个试点项目，与潜在合作伙伴密切合作推广Go站和车辆，电池包工厂即将完工，印度政府的补贴政策对电池充电和电池交换车辆的补贴存在差距，公司正在努力影响相关政策，印度是重要市场，公司将寻找合适的进入方式、合作伙伴和政策支持后再寻求快速增长[52][53][54]

总营收情况 - 2024年第三季度总营收8690万美元，同比下降5.3%，按固定汇率计算下降3.4%[3][5] - 公司调整2024年全年营收预期至3.05 - 3.15亿美元[16] - 2024年前三季度经营收入2.37511亿美元，2023年同期为2.58316亿美元，同比下降7.9%[45] 业务线收入情况 - 电池交换服务收入3490万美元，同比增长3.8%，按固定汇率计算增长6.0%；第三季度末累计用户超62.5万，较去年同期的57万增长9.6%[3][5] - 硬件及其他销售收入5200万美元，同比下降10.6%，按固定汇率计算下降8.8%[3][5] - 2024年Q3硬件及其他销售IFRS收入51,970美元，同比下降10.6%，排除FX影响后同比下降8.8%[53] - 2024年Q3电池交换服务IFRS收入34,886美元，同比增长3.8%，排除FX影响后同比增长6.0%[53] - 2024年前三季度硬件及其他销售IFRS收入135,510美元，同比下降14.8%，排除FX影响后同比下降11.9%[53] - 2024年前三季度电池交换服务IFRS收入102,001美元，同比增长2.8%，排除FX影响后同比增长6.6%[53] 积压订单情况 - 第三季度车辆积压订单约3800份，预计在2024年第四季度交付并确认收入[3][5] - 积压订单在交付车辆前不确认为收入，记录为合同负债，与融资应收款相关部分在资产负债表中与应收账款相抵[24] 毛利率情况 - 第三季度毛利率为5.4%，低于去年同期的18.3%；非国际财务报告准则毛利率为14.7%，同比下降4.5%[3][7] - 2024年Q3毛利润4,679美元，毛利率5.4%；前三季度毛利润13,324美元，毛利率5.6%[53] - 2024年Q3非IFRS毛利润12,810美元，毛利率14.7%；前三季度非IFRS毛利润34,225美元，毛利率14.4%[53] 净亏损情况 - 第三季度净亏损1820万美元，去年同期净亏损310万美元，亏损增加1510万美元[3][9] - 2024年前三季度净亏损5142.6万美元，2023年同期为4933.2万美元，同比扩大4.2%[45][47] - 2024年Q3净亏损18,244美元，前三季度净亏损51,426美元[53] - 2024年Q3非IFRS净亏损12,210美元，前三季度非IFRS净亏损45,355美元[53] EBITDA情况 - 第三季度调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为1410万美元，较去年同期的1310万美元增加100万美元[3][10] - 2024年Q3 EBITDA为8,082美元，前三季度为30,194美元[53] - 2024年Q3调整后EBITDA为14,116美元，前三季度为36,265美元[53] 现金流情况 - 第三季度经营现金流流入850万美元，偿还银行贷款940万美元，投资长期资产1880万美元[12] - 2024年前三季度经营活动产生的净现金为1326.2万美元，2023年同期为3149万美元，同比下降57.9%[47] - 2024年前三季度投资活动使用的净现金为1.20524亿美元，2023年同期为9815.5万美元，同比增加22.8%[47] - 2024年前三季度融资活动产生的净现金为5992.7万美元，2023年同期使用921万美元[47] 资产负债情况 - 2024年9月30日现金及现金等价物为1.19154亿美元，2023年12月31日为1.73885亿美元[42] - 2024年9月30日贸易应收款为1769万美元，2023年12月31日为1713.5万美元[42] - 2024年9月30日存货为5770.9万美元，2023年12月31日为5310.9万美元[42] - 2024年9月30日总资产为8.19608亿美元，2023年12月31日为8.3423亿美元[42] - 2024年9月30日总负债为5.66045亿美元，2023年12月31日为5.85543亿美元[42] - 2024年9月30日总权益为2.53563亿美元，2023年12月31日为2.48687亿美元[42] - 2024年9月30日现金及现金等价物为1.19154亿美元，年初为1.73885亿美元[47] 保证金及资产归类情况 - 2024年第三季度公司预留5510万美元保证金，预计在2024年12月31日前释放[43] - 2024年9月30日和2023年12月31日，公司分别将2570万美元和3740万美元未部署电池组及相关电池单元归类于物业、厂房及设备[43] 非国际财务报告准则指标情况 - 公司定义非国际财务报告准则指标，如非国际财务报告准则毛利、非国际财务报告准则净亏损等，用于内部财务分析和投资者评估[26][28][30] 股份发行情况 - 2024年公司与Gold Sino交易发行3251.6095万股普通股，总价5000万美元[49] - 2024年公司与Castrol交易发行1688.7328万股普通股，总价2500万美元，相关金融工具初始确认为2420万美元金融负债[50] 其他经营费用及股份支付费用情况 - 2024年第三季度公司自愿推出一次性客户福利包，确认310万美元相关成本至其他经营费用[45] - 2024年前三季度股份支付费用总计1077.6万美元，2023年同期为2232.5万美元[45][47] 公司计划情况 - 未来12个月将推出多种提升客户体验的计划，2024年第四季度开始实施成本削减和效率提升计划并延续至2025年[13][14]

文章核心观点 Gogoro公布2024年第三季度财报，营收下滑、净亏损增加，但电池交换服务业务增长，公司将采取系列措施提升业绩并调整全年营收预期 [1][2][18] 各部分总结 财务业绩 - 第三季度总营收8690万美元，同比降5.3%，按固定汇率计降3.4%；电池交换服务营收3490万美元，同比增3.8%，按固定汇率计增6.0%；硬件及其他销售营收5200万美元，同比降10.6%，按固定汇率计降8.8% [2][4][5][6] - 第三季度毛利润率5.4%，去年同期18.3%；非国际财务报告准则毛利润率14.7%，同比降4.5% [2][9] - 第三季度净亏损1820万美元，去年同期310万美元；调整后息税折旧及摊销前利润1410万美元，去年同期1310万美元 [2][12][13] 业务情况 - 第三季度车辆积压订单约3800份，预计第四季度交付并确认收入 [2][4] - 第三季度末累计订阅用户超62.5万，去年同期57万，电池交换服务营收增长因用户基数扩大和高留存率 [5] - 台湾市场第三季度电动两轮车注册量同比降11.4%，电动PTW注册量同比增14.5%，Gogoro销量增1.6%，若交付积压订单，同比销量增长率达26.5% [8] 面临挑战 - 收到纳斯达克上市合规通知、CEO辞职、政府对两款车型进口零部件使用情况调查，影响第三季度股价和财务表现 [3] 应对策略 - 未来12个月推出电池升级、车辆延长保修、软件升级等客户体验提升计划 [15] - 制定成本降低和效率提升计划，包括改善库存管理、降低物流仓储成本等，预计2024年第四季度开始并延续至2025年 [16] - 加强开发和供应链内部控制政策和实践，确保符合当地补贴要求 [17] 业绩指引 - 调整2024年营收预期至3.05 - 3.15亿美元，因台湾两轮车市场表现疲软、入门级车型ASP压力和国际销售延迟 [18] 财务报表 - 资产负债表显示2024年9月30日现金及现金等价物1.19154亿美元，2023年12月31日1.73885亿美元 [40] - 综合损益表显示2024年第三季度净亏损1824.4万美元，2023年同期308.8万美元 [42] - 现金流量表显示2024年经营活动产生的净现金1326.2万美元，投资活动使用的净现金1.20524亿美元，融资活动产生的净现金5992.7万美元 [44][45] 非国际财务报告准则财务指标 - 包括外汇对营业收入影响、非国际财务报告准则毛利润、非国际财务报告准则毛利率、非国际财务报告准则净亏损、息税折旧及摊销前利润和调整后息税折旧及摊销前利润等 [27] - 排除股份支付、电池升级计划、电池交换服务回扣等项目，以更好评估公司经营业绩和趋势 [29][31][33]

公司动态 - Gogoro与Copec合作在智利圣地亚哥和哥伦比亚波哥大推出拉丁美洲首个电池交换站网络 [1][2] - Copec Voltex在圣地亚哥的战略位置部署了Gogoro电池交换站网络，覆盖多个区域 [2] - Gogoro的电池交换平台在台湾支持近65万名骑手，拥有130万块智能电池和12500个电池交换站 [4] - Gogoro自2015年推出以来，已完成超过6.5亿次电池交换，减少超过10亿公斤的二氧化碳排放 [4] 行业趋势 - Copec致力于通过电动和混合动力车辆的过渡实现碳中和目标 [2] - Gogoro的电池交换平台被认为是全球领先的两轮车电池交换平台 [4] - Copec通过其子公司Terpel在拉丁美洲运营超过3000个加油站和零售店，并拥有南美最大的电动汽车充电网络 [5] 商业模式 - Gogoro生态系统采用基于订阅的能源模型，满足日常通勤者和物流客户的需求 [3] - Copec Voltex是Copec在智利的电动出行部门，专注于创新和新业务 [5] 公司背景 - Copec是一家总部位于智利的能源和零售公司，通过其子公司Terpel在拉丁美洲拥有广泛业务 [5] - Gogoro成立于2011年，致力于通过创新改变城市能源的分配和消费方式 [6] - Gogoro被多家权威机构评为创新领导者，包括《财富》、《快公司》和《麻省理工科技评论》 [6]

公司动态 - 公司收到纳斯达克通知 因普通股收盘价连续30个交易日低于1美元 不符合纳斯达克上市规则5450(a)(1)的最低股价要求 [1] - 公司有180天合规期 可在2025年4月28日前恢复合规 若在此期间股价连续10个交易日达到或超过1美元 纳斯达克将确认合规 [2] - 若未能在2025年4月28日前恢复合规 公司可能获得额外180天合规期 需申请将普通股转至纳斯达克资本市场 并满足除股价外的其他上市标准 [2] - 纳斯达克通知不影响公司业务运营 公司将采取合理措施在宽限期内恢复合规 [3] 公司背景 - 公司成立于2011年 致力于重新思考城市能源 推动更智能和可持续的城市出行方式 [4] - 公司被《财富》评为"2024年改变世界的公司" 被《快公司》评为"2024年亚太地区最具创新力公司" 被Frost & Sullivan评为"2024年全球电动两轮车电池交换年度公司" 被《麻省理工科技评论》列为"2024年值得关注的15家气候科技公司"之一 [4] - 公司提供智能、成熟、可持续的长期生态系统 包括电池交换和车辆平台 推动城市出行新方式 [4] - 公司在车辆设计、电动推进、智能电池设计、电池交换和利用人工智能管理电池充电和可用性的高级云服务方面处于创新领先地位 [4] 行业前景 - 公司在人口密集城市中颠覆现状、建立新标准、实现可持续交通增长的机会巨大 [4]