Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarter Ended October 31, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the transition period from to Commission File No. 1-3083 Genesco Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | --- | --- | |------------------------------| ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股收益为0.85美元，去年同期为1.33美元 [26] - 第三季度末现金为1.15亿美元，借款为3300万美元，净现金头寸为8200万美元，略低于第二季度水平，季度末现金为2.99亿美元 [26] - 第三季度运营产生500万美元，资本项目支出800万美元，偿还借款1.78亿美元，总计使用1.84亿美元 [26] - 第三季度综合收入为4.79亿美元，同比下降11% [27] - 第三季度综合毛利率为47.1%，较去年下降210个基点 [29] - 调整后销售、一般和行政费用下降11%，占销售额的比例为44.1%，较去年杠杆化10个基点 [30] - 第三季度调整后营业利润为1390万美元，去年同期为2670万美元 [32] - 第三季度调整后非公认会计准则税率为4% [32] - 第三季度总库存下降22%，销售额下降11% [32] - 资本支出为800万美元，折旧和摊销为1100万美元，本季度关闭7家门店并开设7家门店 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 Journeys - 整体销售额下降10%，同店销售额下降6%，店铺流量大幅下降，但转化率和交易规模提升了同店销售额 [28] - 毛利率增加110个基点，主要因 markdown 减少 [29] - 库存下降28%，销售额下降10% [32] Schuh - 整体销售额下降3%，销售额增长1% [28] - 毛利率下降320个基点，超一半因电商运费增加，其余因促销产品渗透率提高 [29] - 库存下降22%，按固定汇率计算销售额下降8% [32] Johnston & Murphy - 整体销售额下降45%，同店销售额下降43% [28] - 毛利率下降1370个基点，因批发清仓、额外库存准备金和零售 markdown 增加 [29] - 库存下降3%，销售额下降45% [32] Licensed Brands - 整体销售额增长91%，因收购 Togast [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国返校季销售节奏异常，整体返校季销售额同比下降，且更倾向于线上销售；英国返校季时间与历史模式一致，但线上购物消费者增多 [9][10] - 数字销售占零售业务的比例从去年的11%增至21%，电商同店销售增长62%，店铺收入下降22%，店铺同店销售下降18%，本季度店铺关闭了5%的可能营业时间 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推进战略举措，致力于通过数字化和全渠道服务消费者，提升盈利能力 [7][8] - Johnston & Murphy 专注于将90%的新产品开发集中在扩展休闲产品线，包括休闲运动、户外和功能性产品，以适应后疫情时代的生活方式 [18] - 公司通过与房东协商租金减免、优化成本结构等方式应对疫情挑战，提高运营效率 [12][30] - 公司在技术方面进行投资，包括移动平台、网站和配送中心，以应对假日季数字销售高峰，并提升客户体验 [21] - 公司制定了针对性的营销活动，加大数字营销投入，利用客户关系管理系统推动流量和销售 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度的表现感到满意，成功实现盈利，尽管面临疫情挑战，但业务展现出韧性 [7][26] - 假日季消费者需求受疫情影响与往年不同，公司采取保守的展望，但认为若消费者需求在高峰时段增强，公司有能力抓住机会 [18][34] - 预计第四季度收入同比降幅略高于第三季度，毛利率降幅与第三季度相近，销售、一般和行政费用将较去年有较大杠杆化，第四季度税率预计约为40% [34][35] - 随着市场条件正常化和战略举措的推进，公司有信心在未来保持强劲，并利用疫情带来的机会 [24] 其他重要信息 - 公司任命 Tom George 为临时首席财务官，自12月14日起生效，在此期间，首席执行官 Mimi Vaughn 承担首席财务官职责 [6] - 公司与房东协商租金减免取得成效，将在第四季度带来更大收益 [12] - 公司实施了劳动力管理系统，有助于优化假日季门店员工配置 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 旺季期间运费增加对利润率的影响能否量化 - 公司与联邦快递合作，不担心运输能力受限，电商业务因摊销固定费用而更具盈利能力，第三季度运费影响毛利率50个基点，第四季度预计运费仍会对利润率造成压力，但暂无法量化 [38][40][41] 问题2: 能否从当前消费者时尚偏好变化中预测明年返校季趋势 - 市场存在很多不确定性，但休闲风格在今年表现突出，如凉鞋和靴子销售良好，Journeys 和 Schuh 在时尚运动和休闲品类方面具有优势，能够适应消费者偏好变化 [43][44] 问题3: 多年来的全渠道投资如何在假日季发挥作用，各品牌的数字渗透率及机会所在 - 公司在前端系统、基础设施、订单管理系统、配送中心和支付等方面进行了投资，推动数字业务增长。Schuh 疫情前数字渗透率超25%，本季度近50%；Johnston & Murphy 客户喜欢线上购物；Journeys 和 Schuh 在疫情期间新客户增长显著，有较大增长机会 [47][48] 问题4: 11月销售趋势符合预期，是否预示第四季度销售趋势类似，还是会有变化 - 消费者购物行为异常，高峰时段销售可能不如以往，但低谷时段会有所填补，预计第四季度销售额降幅略高于第三季度，若高峰时段流量增加，销售将更好 [50][51][52] 问题5: 第四季度销售、一般和行政费用有更大杠杆潜力，如何克服明年租金和物业税减免到期的影响 - 租金减免主要是时间问题，明年店铺正常营业后经济情况将相应调整。第四季度销售、一般和行政费用因租金减免等成本控制措施有望杠杆化100个基点。公司通过续租谈判降低租金，电商业务规模扩大也有助于提高盈利能力 [56][57][58] 问题6: 各品牌的数字渗透率具体是多少 - 去年第三季度，Journeys 数字渗透率为7%，今年近14%；Schuh 去年为24%，今年为43%；Johnston & Murphy 去年为18%，今年近34% [62] 问题7: 门店完全重新开放且流量改善后，电商收入的粘性如何 - 消费者今年尝试数字购物后体验良好，部分电商收入将保持粘性，但青少年也喜欢到店购物，公司将提供线上线下无缝购物体验 [64][65] 问题8: 各品牌新客户数量，特别是 Schuh 和 Journeys 新客户情况 - 公司主要关注网站新访客，新网站访客增加40%，Journeys 和 Schuh 情况相近，Johnston & Murphy 相对较少，新客户推动了近45%的在线销售，公司通过客户关系管理系统提高客户粘性 [67] 问题9: 第四季度增长速度可能弱于第三季度，主要是因为店铺营业时间减少还是销售高峰低谷的影响 - 消费者行为受疫情影响异常，公司持保守态度，但消费者有可支配收入，若店铺能正常营业，有望满足需求。若消费者积极购物，销售高峰将更接近正常水平 [70][71][72] 问题10: 面对销售高峰挑战，公司如何主动应对以平衡销售低谷 - 公司通过促销策略引导消费者在非高峰时段购物，如 Journeys 提前一周推出促销活动，缓解了黑色星期五的压力。消费者也会自行选择非繁忙时段购物，转化率提高有助于实现销售目标 [74][75] 问题11: 靴子销售在11月是否持续强劲 - 靴子销售在11月初受选举、天气变暖等因素影响，流量下降，但随后有所回升，主要受时尚因素驱动，青少年对靴子有较高需求 [77]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarter Ended August 1, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the transition period from to Commission File No. 1-3083 Genesco Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | --- | --- | |------------------------------|-- ...

Genesco Inc. (NYSE:GCO) Q2 2021 Earnings Conference Call September 3, 2020 8:30 AM ET Company Participants David Slater - Vice President of Financial Planning & Analysis & Investor Relations Mimi Vaughn - Board Chair, President & Chief Executive Officer Mel Tucker - Chief Financial Officer Conference Call Participants Janine Stichter - Jefferies Jonathan Komp - Robert W. Baird Mitch Kummetz - Pivotal Research Sam Poser - Susquehanna Operator Good day, everyone, and welcome to the Genesco Second Quarter Fisc ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarter Ended May 2, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the transition period from to Commission File No. 1-3083 Genesco Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | --- | --- | |------------------------------|----- ...

Genesco Inc. (NYSE:GCO) Q1 2021 Earnings Conference Call June 9, 2020 8:30 AM ET Company Participants Dave Slater - VP FP&A & IR Mimi Vaughn - President & CEO Mel Tucker - CFO Conference Call Participants Steve Marotta - CL King & Associates Janine Stichter - Jefferies Mitch Kummetz - Pivotal Research Sam Poser - Susquehanna Jonathan Komp - Baird Operator Good day, everyone and welcome to the Genesco First Quarter Fiscal 2021 Conference Call. Just as a reminder, today's call is being recorded. I would now l ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _______________________________________________________ FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended February 1, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the transition period from to | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------- ...

财务数据和关键指标变化 - 2020财年调整后营业收入从9100万美元增至9900万美元，增长9%；调整后每股收益从2019财年的3.28美元增至4.58美元，增长1.30美元；同店销售额增长3%，毛利率提高60个基点，各部门均有改善；费用增长控制在1%以内 [23] - 第四季度调整后每股收益从去年的2.18美元增至3.09美元，增长超40%；综合收入略高于去年，综合同店销售额增长1%，其中直销同店销售额增长19%，门店同店销售额下降2%；直销占总零售销售额的比例为16.6%，较去年加速290个基点 [24] - 2021财年预计调整后每股收益在4.90 - 5.40美元之间；预计综合销售额增长3% - 6%；预计综合同店销售额在 - 1%至2%之间；预计毛利率下降30 - 50个基点；预计SG&A费率改善20 - 40个基点；预计资本支出在6000 - 6500万美元之间；预计折旧和摊销为5200万美元；假设平均流通股为1440万股 [35][37][40] 各条业务线数据和关键指标变化 Journeys - 全年市场份额和营业收入增长；第四季度同店销售额增长1%，数字销售额创纪录增长，但门店同店销售额为负；库存增长1%，季度销售额也增长1% [15][16][32] Schuh - 第四季度同店销售额连续第二个季度实现低个位数增长；电子商务持续带动同店销售改善；库存增长15%，销售额按固定汇率计算增长1% [17][25][32] Johnston & Murphy - 第四季度同店销售额环比改善，但仍下降低个位数；电子商务同店销售额为正，但整体同店销售额为负；库存下降14%，季度销售额下降4% [19][26][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度大西洋两岸均出现从实体零售向电子商务的明显转变，消费者在假日季更倾向于网购，零售商的促销活动也推动了这一趋势 [13] - 北美业务节后流量和销售额放缓，英国Schuh节后销售因清仓活动表现强劲 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于打造领先的鞋类品牌，加速零售业务的数字化和全渠道潜力，发展品牌业务；更新了以2020财年为第一年的五年计划，预计年均收入增长3% - 4%，到2024财年实现6%的整体营业利润率，年均每股收益实现两位数增长 [42][43][44] - 战略围绕六个支柱展开，包括建立更深入的消费者洞察、加强产品创新、加速数字化、优化实体与数字关系、重塑成本结构、进行协同收购 [45][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020财年是专注鞋类业务的第一年，取得了显著成功，公司未来前景光明，拥有健康的资产负债表，有能力投资增长和回报股东 [7][11] - 2021财年上半年因流量趋势、新产品推出时间和英国脱欧不确定性持谨慎态度，但预计下半年业务将回升，全年调整后每股收益将实现两位数增长 [20][22] - 新冠疫情影响了旅游目的地和机场门店的流量，但公司认为许多因素是暂时的，预计业务将在下半年回升 [21] 其他重要信息 - 公司成功终止了养老金计划，结算费用包含在GAAP数据中 [32] - 2020财年通过成本削减计划节省了超1100万美元，包括租金减免、劳动力优化等；与房东合作续租，实现租金现金减少11%或直线法下减少8% [29][30] - 2020财年回购了460万股，花费1.89亿美元；自2018年12月以来，共回购550万股，花费2.35亿美元，目前授权额度还剩约9000万美元 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新冠疫情对机场和旅游门店的影响，此类门店数量，以及其他地区业务情况 - 公司在1 - 3月因天气暖和靴子销售不如去年，1月底至2月门店流量下降；疫情对旅游目的地如英国伦敦、爱丁堡和美国纽约等地以及机场门店流量有影响，近期非旅游地区也开始受到影响，但难以区分是趋势还是疫情影响；公司在机场有20 - 30家门店，旅游门店主要在纽约、洛杉矶、旧金山和奥兰多等大城市，大部分门店位于非旅游地区 [63][64][66] 问题2: Journeys第一季度同店销售额指导为 - 7%至 - 3%的原因 - 1月底至2月靴子销售疲软主要受天气影响，部分时尚靴子销售较好，部分依赖天气的靴子销售不佳；公司销售的复古运动产品表现因品牌而异，同时看好休闲业务增长 [68][69][70] 问题3: Journeys当前休闲品类的可持续性 - Journeys第四季度在两年叠加基础上实现1%的同店销售额增长，三年来业务增长20%，表明市场份额增加；春季产品组合有机会，门店转化率高，主要问题是近期流量不足 [72] 问题4: 公司在低运营利润率和低可见度环境下的应急规划和业务保护措施 - 公司拥有经验丰富的团队，经历过多次经济周期；保障员工健康安全是首要任务；通过店内流量计数器调整员工配置，谨慎管理费用和资本支出；从长期看，疫情等情况会暂时影响商场流量，但控制后公司将受益于被压抑的需求，强大的零售商将在市场洗牌中表现良好 [74][75] 问题5: 同店销售额指导是否包含非机场和旅游门店的放缓，以及毛利率指导是否受产品加急运输或降价影响 - 销售指导未包含当前业务趋势之外的额外因素；从供应角度看，公司认为能够获取产品，不存在供应限制；上半年毛利率较低主要是Togast业务库存成本增加，随着库存销售，毛利率将改善；第一季度和第二季度毛利率面临挑战，但已包含在全年指导中 [77][79] 问题6: 与房东谈判租金的最新情况及是否有更大租金减免机会 - 公司过去三年在租金减免和缩短租赁期限方面取得成功，致力于使租金费用可变；与部分房东达成共享命运协议，房东提供资金支持、可变租金和多次退出机会，以降低风险；每年有15%的门店有机会重新谈判续租，未来还有很大的操作空间 [82][83] 问题7: 第一和第二季度是否可能出现负每股收益 - 公司预计第一季度因当前负同店销售额预测难以盈利，第二季度也可能出现倒退，这两个季度是低销量季度，公司依靠固定费用维持运营，等待返校季和假日季盈利 [86] 问题8: 年度指导中的正常化假设何时开始 - 公司对第一季度同店销售额指导最为保守，第二季度仍有可能出现负同店销售额，但也有可能在第二季度末好转；疫情情况动态变化，指导反映了目前的情况，预计下半年业务有机会回升；Togast业务将增加收入和利润，去年的奖金也为今年提供了缓冲，股票回购对每股收益有帮助 [88][89] 问题9: Togast业务的销量范围以及对第一季度毛利率的影响 - Togast业务为公司带来了Levi's品牌和优秀团队，Licensed Brands业务上半年业务量较大，Togast业务下半年业务量较大；全年毛利率指导下降30 - 50个基点主要是由于Togast和批发业务利润率较低；上半年毛利率压力较大，第一季度压力最大，随着库存周转，毛利率将改善，下半年可能会反转；第一季度毛利率可能下降80 - 100个基点甚至更多 [91][92][93]