销售表现 - Genesco Inc. 第一季度财报总体表现超出预期，销售额下降5%，电子商务销售增长3%[2] - Journeys 业务表现领先，销售额下降5%，但电子商务销售占比增至23%[2] 财务展望 - Genesco Inc. 预计财年2025总销售额将下降2%至3%，调整后每股收益预计为0.60至1.00美元[12] 门店调整 - Genesco Inc. 在第一季度关闭了17家 Journeys 门店，并计划在财年2025内关闭多达50家门店[12] 成本节约计划 - Genesco Inc. 预计到财年2025年底，成本节约计划将实现每年4500万至5000万美元的降低[12] 财务状况 - Genesco Inc. 第一季度现金为1.92亿美元，债务为5.94亿美元，库存同比减少17%[9] 毛利率情况 - Genesco Inc. 第一季度毛利率为47.3%，调整后毛利率较去年增加30个基点[4] - Genesco Inc. 2024年第一季度毛利率为47.3%，较去年同期略有下降[20] 费用占比 - Genesco Inc. 第一季度营销和行政费用占销售额的比例较去年增加220个基点[5] 运营亏损 - Genesco Inc. 第一季度调整后运营亏损为3000万美元，较去年同期增加[6] - Genesco Inc. 2024年第一季度净亏损为24,347千美元，同比扩大28.8%[20] 税率影响 - Genesco Inc. 第一季度调整后税率为26.0%，较去年同期增加，主要受英国法定税率提高影响[7] 分部运营情况 - Journeys Group是Genesco Inc.最大的销售部门，2024年第一季度销售额为259,445千美元，占总销售额的56.7%[21] - Genesco Inc. 2024年第一季度Journeys Group运营亏损为18,822千美元，较去年同期略有增加[21] - Genesco Inc. 2024年第一季度Schuh Group运营亏损为5,896千美元，较去年同期显著增加[21] - Genesco Inc. 2024年第一季度Johnston & Murphy Group运营利润为2,355千美元，较去年同期显著下降[21] 零售店数量 - Genesco Inc. 2024年第一季度总零售店数量为1,321家，较去年同期减少89家[23] 盈利预期 - Genesco Inc. 预计2025财年调整后的净利润为11.3百万美元，每股盈利1.00美元[26]

文章核心观点 公司推出“Not Your Dad's Shoe Company”活动以拓宽品牌吸引力，巩固行业地位，借助创新产品和新宣传语吸引新老客户，活动配合销售增长期推出并进行多渠道宣传 [1][2][3] 公司概况 - 约翰斯顿与墨菲是纳什维尔Genesco Inc.旗下部门，1850年成立，总部位于田纳西州纳什维尔，为欣赏优质产品的男女提供经典风格现代演绎，产品在全球超2000个零售和批发点及官网有售 [4] - 沃尔夫冈是全方位创意机构和内容工作室，在洛杉矶、底特律和纽约设有办事处，与众多客户合作创造获奖作品，旨在简化创意流程高效交付内容，是Doner Partners Network一部分 [5][6] 活动目的 - 改变消费者对品牌的看法，巩固行业地位，以新视角吸引客户，拓宽品牌吸引力，更新并扩大消费群体同时保留核心客户 [1] - 通过尊重且轻松的方式向更广泛受众展示品牌的持续演变 [2] 活动亮点 - 采用跨越几代人的人才，在旧世界场景中营造新旧对比，新宣传语“Made for the Moment Since 1850”既唤起客户与品牌的美国家庭联系，又为生活重要时刻构建前瞻性叙事，该叙事将延续到未来活动 [1] - 推出2024年春季系列，展示休闲运动和服装产品线的款式，核心鞋款采用创新专有技术提升舒适度和性能，同时保留经典多功能风格，如Amherst 2.0 Knit Plain Toe等，其中Amherst 2.0是2024年春季主打款 [2] 活动宣传 - 活动在公司实现各产品类别显著销售增长时推出，获母公司Genesco Inc.持续投资 [3] - 将在公司153家零售店和工厂店（含24个机场店）展示，媒体推广包括在ESPN和CNBC广播，以及在Meta、YouTube和TikTok进行数字投放，活动第一章已在官网和品牌社交渠道展示 [3]

各业务板块净销售占比情况 - 2024财年各业务板块净销售占比：Journeys Group为59%，Schuh Group为21%，Johnston & Murphy Group为14%，Genesco Brands Group为6%[17][19][21][24] 各业务板块关店情况 - 2024财年各业务板块关店情况：Journeys Group净关店67家，Schuh Group净关店0家，Johnston & Murphy Group净关店2家[18][20][22] 公司员工情况 - 截至2024年2月3日，公司约有18000名员工，其中约14000名在美国和加拿大，约4000名在英国和爱尔兰，70%为兼职，30%为全职[33] 批发业务积压订单情况 - 截至2024年3月2日，公司批发业务积压订单约4900万美元，较2023年2月25日的约7270万美元有所下降[29] 零售门店数量变化 - 2024财年零售门店年初数量为1410家，年内开业32家，关闭101家，年末数量为1341家[12] Johnston & Murphy零售业务销售结构 - 2024财年Johnston & Murphy零售业务中，鞋类占零售销售的55%[22] 许可协议情况 - Dockers当前许可协议2024年到期，预计续约至2027年；Levi's许可协议至少延长至2026年2月；STARTER许可协议初始三年，有三年续约选项，可延至2027年12月31日；PONY许可协议初始三年，有三年续约选项，可延至2028年6月[28] 产品生产与采购情况 - 公司依靠独立第三方制造商生产Johnston & Murphy Group和Genesco Brands Group的鞋类产品，从多个国家的外国制造商采购鞋类和配件产品[25] 可持续发展相关情况 - 2024财年公司完成第二次温室气体排放测量或基线测量，2023财年发布首份企业可持续发展报告[30] 公司战略情况 - 公司战略围绕六个支柱，包括加速数字化、最大化渠道关系、深化消费者洞察等，未来将优化门店布局[14] 公司政策发布情况 - 公司于2024财年发布首份供应商行为准则政策[39] - 公司于2021年发布全面的人权政策[40] 法规生效情况 - 欧盟《通用数据保护条例》于2018年5月25日生效，加州《加州消费者隐私法案》于2020年1月1日生效[44] 公司董事会多样性情况 - 截至2024年2月3日，公司董事会中67%的成员在性别和/或种族方面具有多样性[47] 公司业务季节性情况 - 公司业务具有季节性，营运资金投资通常在每年春季和秋季达到峰值，第四季度产生大部分净销售额和营业收入，批发积压在春季达到峰值[48] 公司报告提交情况 - 公司向美国证券交易委员会提交报告，包括10 - K年度报告、10 - Q季度报告等[52] 公司多元化、公平和包容工作情况 - 公司致力于多元化、公平和包容工作，通过多元化、公平和包容委员会及明确愿景，聚焦人才、业务实践和社区领域[37] 公司员工调查情况 - 公司开展年度员工敬业度调查及其他针对性调查，结果显示参与率高且敬业度得分高[38] 公司供应链采购情况 - 公司致力于供应链的负责任采购实践，仅与认同其负责任实践承诺的供应商合作[39] 公司信息安全和隐私保障情况 - 公司实施多种措施保障信息安全和隐私，如硬件端到端加密与令牌化、多因素认证协议等[42]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年第四季度总收入为7.39亿美元,同比增长约2%,剔除第53周影响后同比下降2% [51] - 总同店销售下降4%,其中门店同店销售下降7%,电商同店销售增长5% [52] - 整体毛利率下降10个基点,其中Journeys毛利率下降30个基点,Schuh毛利率下降10个基点,J&M毛利率增长70个基点 [53] - 调整后销售、管理及一般费用占销售比例为41.1%,同比上升170个基点,其中第53周影响约60个基点 [54] - 调整后每股收益为2.59美元,去年同期为3.06美元 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 Journeys - 同店销售下降5%,但呈现连续季度改善 [52] - 毛利率下降30个基点,主要受产品组合影响 [53] - 电商销售增长中单位数,占总销售27% [52] - 关键产品如靴子销售下降20%,核心产品如帆布鞋也受压 [26] Schuh - 同店销售下降5%,主要受门店业务拖累 [52] - 毛利率下降10个基点 [53] - 电商销售占比超40%,儿童和非鞋类业务增长强劲 [28][29] - 英国市场份额保持第10位,忠诚会员占比约30% [29][30] Johnston & Murphy - 同店销售增长8%,创下第四季度新高 [31] - 毛利率增长70个基点,受益于运费下降和销售渠道组合改善 [53] - 服装及配饰销售增长18%,占直营销售近一半 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国市场Schuh业务在前三季度保持强劲增长,第四季度受消费者谨慎影响有所放缓 [28][29] - 美国市场Journeys业务在第四季度同店销售下降,但电商销售增长中单位数 [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在采取多项举措加快Journeys业务的转型,包括提升产品领导力、加强品牌建设、优化运营效率等 [34][35][36][37][38][39][40][41] - 正在加快Schuh和J&M的增长策略,如加强会员计划、优化营销等 [43][44][45] - 公司有信心通过调整产品组合、优化成本等措施,最终实现Journeys业务的盈利能力提升 [105][106][107] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者购买行为自疫情以来发生了较大变化,导致公司面临较大经营压力 [11][12] - 公司预计2025财年前半年业绩仍将承压,但有信心在下半年实现显著改善 [46][65][66][67] - 管理层对Journeys业务的长期前景保持信心,认为其独特的定位和品牌关系将支撑其未来发展 [18][19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeff Lick 提问** Journeys 1月份销售有所改善,是什么原因?公司在2025财年第一季度面临的产品挑战具体是什么? [74][75] **Mimi Vaughn 回答** 1月份Journeys销售有所改善,主要是电商业务增长35%,同时公司也通过清仓促销带动了一些销售。但核心产品线仍面临较大压力,这将在2025财年第一季度持续存在。公司正在采取措施调整产品组合,预计在下半年会有明显改善。 [78][79][80][81][82] 问题2 **Corey Tarlowe 提问** 公司对未来毛利率和盈利能力的目标是什么?主要的改善驱动因素是什么? [99] **Mimi Vaughn 和 Tom George 回答** 公司有信心未来能够将Journeys业务的盈利能力恢复到中单位数水平。关键举措包括:1)提升Journeys和品牌业务的毛利率;2)进一步优化门店网络和运营成本;3)持续提升电商渠道占比。同时,公司还将通过优化产品组合、加强客户关系管理等措施来推动销售增长。 [100][101][102][103][104][108][109][110][111] 问题3 **Mitch Kummetz 提问** 公司对Journeys业务在下半年的信心来源于什么?是产品供给改善还是核心产品线有所好转? [141][142] **Mimi Vaughn 回答** 公司对Journeys下半年的信心主要来自:1)与品牌合作能够获得更好的产品供给和分配;2)通过引入新的商品主管,调整产品组合,将更多重心放在时尚运动和休闲品类,减少传统核心产品的占比。总的来说,公司正在全方位推动Journeys业务的转型,相信这些举措将在下半年逐步显现成效。 [142][143][144]

业绩总结 - 公司在Q4结束时比去年减少了69家店铺[12] - Q4销售额为739亿美元，数字业务同比增长5%[14] - FY24总销售额同比下降3%，同店销售额同比下降4%[17] - 在2024财年第四季度，Journeys Group的销售额为11.1亿美元，同比增长17%[26] - Schuh Group在2024财年第四季度的可比销售下降了5%[21] - Johnston & Murphy Group在2024财年第四季度的可比销售增长了8%[21] - Genesco Brands Group在2024财年第四季度的可比直销销售增长了5%[21] 用户数据 - 数字业务在Q4实现了5%的增长，数字渗透率达到27%[10] 未来展望 - Journeys Group在2024财年净销售为7.39亿美元，同比增长2%[22] - Schuh Group在2024财年净销售为21.4亿美元，同比增长22%[26] - Johnston & Murphy Group在2024财年净销售为23亿美元，同比增长6%[23] - Genesco Brands Group在2024财年净销售为23亿美元，同比增长5%[23] 新产品和新技术研发 - BOPIS在Journeys的首个假期中表现出色[11] 市场扩张和并购 - 公司总库存下降17%，Journeys库存下降超过20%[12] 负面信息 - Q4总销售额同比增长2%，同店销售额同比下降4%[15]

Genesco Inc. 财务业绩 - Genesco Inc. 2024年第四季度净销售额为7.39亿美元，同比增长2%[2] - 全年2024财年净销售额为23亿美元，同比下降2.5%[2] - Genesco Inc. 2024财年的业绩反映了Journeys消费者购物行为的显著变化[2] - CFO Thomas A. George指出，第四季度销售额基本符合指导，但底线结果低于预期[3] Genesco Inc. 财务指标 - 第四季度毛利率为46.3%，略有下降[6] - 第四季度销售和管理费用占销售额的比例较去年增加了170个基点[7] - Genesco第四季度的GAAP营业收入为3730万美元，占销售额的5.0%[8] - 第四季度调整后的继续经营收入为2.85亿美元，每股2.59美元[10] Genesco Inc. 业务展望 - 预计2025财年上半年销售动态仍将是重要的不利因素[4] - 公司计划在2025财年关闭多达50家门店[22] - 2025财年总销售额预计下降2%至3%，调整后的每股继续经营收入范围为0.60至1.00美元[23]

第四季度财务表现 - 第四季度净销售额为7.39亿美元，同比增长2%[2] - 第四季度电子商务销售占零售销售的比例为27%[2] - 第四季度GAAP持续经营业务的每股收益为1.84美元，非GAAP持续经营业务的每股收益为2.591美元[2] - 第四季度净销售额增长2%，主要受到Schuh、Johnston & Murphy和Genesco Brands的增长推动[5] - 第四季度毛利率为46.3%，较去年下降10个基点[6] - 第四季度调整后的销售和管理费用占销售额的比例较去年增加了170个基点[7] 全年财务表现 - 全年净销售额为23亿美元，同比下降2.5%[2] - 全年电子商务销售占零售销售的比例为23%[2] - 全年GAAP持续经营业务的每股收益为-2.10美元，非GAAP持续经营业务的每股收益为0.561美元[2] 未来展望 - 公司预计2025财年总销售额将下降2%至3%，调整后每股收益范围为0.60至1.00美元[24] - Genesco Inc. 2025财年预测的持续经营收入为10.4百万美元，每股净收益为0.92美元[2] 公司业务分布 - Genesco Inc. (NYSE: GCO)是一家以鞋类为主的公司，拥有独特定位的零售和生活方式品牌，提供顾客所需的鞋类产品，包括约1,340家零售店和品牌电子商务网站[30] 2024财年业绩 - Genesco Inc.在2024财年第四季度实现净销售额为738,950千美元，同比增长1.9%；毛利率为46.3%，同比略微增长；运营利润为37,312千美元，同比下降25.1%[33] - Journeys Group在2024财年第四季度实现销售额为455,003千美元，占总销售额的61.6%，运营利润为32,337千美元，占总运营利润的7.1%[35] - Genesco Inc. 2024财年Journeys Group销售额为1,363,835千美元，占总销售额的58.7%[36] - Genesco Inc. 2024财年Schuh Group销售额为480,164千美元，占总销售额的20.7%[36] - Genesco Inc. 2024财年Johnston & Murphy Group销售额为339,446千美元，占总销售额的14.6%[36] - Genesco Inc. 2024财年Genesco Brands Group销售额为141,179千美元，占总销售额的6.1%[36] - Genesco Inc. 2024财年Journeys Group营业利润为11,072千美元，占总营业利润的0.8%[36] - Genesco Inc. 2024财年Schuh Group营业利润为21,435千美元，占总营业利润的4.5%[36] - Genesco Inc. 2024财年Johnston & Murphy Group营业利润为16,314千美元，占总营业利润的4.8%[36] - Genesco Inc. 2024财年Genesco Brands Group营业利润为-8千美元[36] - Genesco Inc. 2024财年总体营业利润为-13,460千美元[36] - Genesco Inc. 2024财年净收入为-16,827千美元[36] - Genesco Inc. 2024财年调整后的营业收入为16,780千美元，占销售额的0.7%[1] - 2023财年Genesco Inc.的调整后营业收入为96,753千美元，占销售额的4.1%[1]

公司业绩 - Genesco Inc. (NYSE: GCO)将于2024年3月8日发布2024财年第四季度业绩报告[1] 公司规模 - Genesco Inc. (NYSE: GCO)拥有约1,350家零售店和品牌电子商务网站，提供顾客所需的鞋类产品[1] 品牌介绍 - Genesco Inc. (NYSE: GCO)旗下品牌包括Journeys、Little Burgundy、Schuh和Johnston & Murphy等，分别服务不同年龄段和消费群体[1]

文章核心观点 公司2023年第四季度销售未达预期，预计全年调整后每股收益下降，未来将采取措施优化库存、调整商品组合和成本结构以提升长期价值 [1][2] 销售情况 - 截至2023年12月30日的本季度，公司可比销售额（包括门店和直销）下降4%，同店销售额下降6%，电商业务可比销售额增长3% [1] - 各零售业务可比销售额变化：Journeys Group下降6%，Schuh Group下降5%，Johnston & Murphy Group增长11% [2] 业绩预期 - 因第四季度销售低于预期，公司预计全年调整后每股收益在0.65 - 0.85美元之间，此前预期为1.50 - 2.00美元，预计接近该区间中点 [2] 原因分析 - 假日季销售在临近圣诞节时减速，消费者购物趋势不稳定，高峰购物日无法弥补低谷期 [2] - Journeys门店业绩受影响，尽管促销力度加大，但消费者对靴子兴趣降低 [2] 未来规划 - 公司将以清洁库存进入2025财年，继续调整商品组合以适应消费者需求，重塑成本结构 [2] - 采取战略举措提升和发展Journeys业务，以提高长期价值 [2] 会议安排 - 公司管理层将于2024年1月8日上午9:30（东部时间）在2024 ICR会议上进行展示，音频将在公司网站直播 [3] 公司介绍 - 公司是一家专注鞋类的企业，拥有零售和生活方式品牌，具备全渠道能力，约有1350家零售店和品牌电商网站 [6] - 旗下品牌包括Journeys、Little Burgundy、Schuh、Johnston & Murphy等，还通过Genesco Brands Group销售授权品牌鞋类 [6] 盈利调整 - 2024财年持续经营业务预测盈利（亏损）：高指引净亏损1370万美元，每股亏损1.21美元；低指引净亏损1640万美元，每股亏损1.45美元 [8] - 资产减值和其他调整：高指引总计2340万美元，每股2.06美元；低指引总计2380万美元，每股2.10美元 [9] - 调整后持续经营业务预测盈利：高指引970万美元，每股0.85美元；低指引740万美元，每股0.65美元 [9]

第三季度财务表现 - 第三季度公司净销售额下降4.1%，为5.793亿美元，主要受到Journeys Group门店销售和Genesco Brands Group批发销售下降的影响[40] - 第三季度公司总体电子商务销售同比增长8%，总体可比销售下降4%[40] - 第三季度公司毛利率下降5.2%，为2.784亿美元，主要受到Journeys Group和Johnston & Murphy Group毛利率下降的影响[41] - 第三季度公司销售和管理费用相对净销售增加，占比从44.3%增至46.2%，主要受到净销售下降的影响[42] - 第三季度公司营业利润率为1.9%，较去年同期的4.3%下降，主要受到净销售下降、毛利率下降和费用占比增加的影响[43] - 第三季度公司税前收益为850万美元，较去年同期的2510万美元下降，主要受到资产减值和其他费用的影响[44] - 第三季度公司净利润为650万美元，每股摊薄收益为0.60美元，较去年同期的2040万美元、1.65美元下降[46] 不同业务单位表现 - Journeys Group第三季度净销售下降8.2%，营业利润下降55.8%，主要受到净销售和毛利率下降的影响[51][52] - Schuh Group第三季度净销售增长12.7%，营业利润下降7.2%，主要受到销售增长和费用增加的影响[53][55] - Johnston & Murphy Group第三季度净销售增长2.3%，营业利润下降22.6%，主要受到毛利率下降和费用增加的影响[56][57] 财务总结 - 第三季度2024财年，净利息支出增加130万美元，达到2.2亿美元，主要反映了平均借款增加和今年第三季度的较高利率[62] - 2024财年前九个月，公司净销售额下降4.5%，达到15.86亿美元，主要受到Journeys Group门店销售和批发销售下降的影响，部分抵消了全公司电子商务销售增长10%的影响[63] - 2024财年前九个月，总体毛利率下降5.4%，达到7.568亿美元，反映了Journeys Group毛利率下降，部分抵消了其他运营业务单位毛利率提高的影响[64] - 2024财年前九个月，销售和管理费用增加2.9%，占净销售额的比例从45.6%增至49.1%，主要反映了所有运营业务单位的费用占比增加[65] - 2024财年前九个月，税前亏损为5740万美元，较2023财年同期的税前收益4160万美元下降，主要包括2850万美元的商誉减值损失[66] - 2024财年前九个月，净亏损为4400万美元，每股亏损3.88美元，较2023财年同期的净收益3300万美元，每股收益2.56美元下降[68] 各业务单位表现 - Journeys Group在2024财年前九个月出现营业亏损，达到2125万美元，较2023财年同期的营业收入5123万美元下降[70] - Schuh Group在2024财年前九个月实现营业收入1211万美元，较2023财年同期的营业收入5260万美元增长[72] - Johnston & Murphy Group在2024财年前九个月实现营业收入10178万美元，较2023财年同期的7256万美元增长[74] - Genesco Brands Group在2024财年前九个月净销售额下降至1.01亿美元，较2023财年同期的1.2358亿美元下降，主要受到供应链限制和策略调整的影响[75] 公司前景展望 - Fiscal 2024第二季度，公司计划关闭约100家Journeys门店，目前已关闭约75%，预计剩余门店将在Fiscal 2024年底关闭[86] - 公司预计通过成本结构的全面审查，在Fiscal 2024和Fiscal 2025年实现显著的成本节约，其中Journeys Group将获得相当大的节约[86] - 公司预计Fiscal 2024年的总资本支出约为5500万至6000万美元，其中约57%用于新店和改造，43%用于计算机硬件、软件和仓库改进[89]