UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q [X] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 or [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Commission File Number: 001-33652 FIRST FINANCIAL NORTHWEST, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | --- ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q [X] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 or [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Commission File Number: 001-33652 FIRST FINANCIAL NORTHWEST, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | --- | |- ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q [X] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 or [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Commission File Number: 001-33652 FIRST FINANCIAL NORTHWEST, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | --- | | ...

金融衍生品与投资组合数据 - 截至2018年12月31日，公司有一笔名义金额为5000万美元、公允价值为170万美元的利率互换协议[116] - 截至2018年12月31日，公司抵押支持证券组合中包含900万美元的“私人标签”抵押支持证券，加权平均收益率为3.20%[117] - 截至2018年12月31日，公司美国政府机构债券组合加权平均收益率为3.92%[118] - 截至2018年12月31日，公司公司债券组合加权平均收益率为6.42%，市政债券组合税前加权平均收益率为2.82%[119] - 截至2018年12月31日，公司未到期利率互换的名义总额为5000万美元，利率互换的公允价值为170万美元[280] 联邦住房贷款银行相关数据 - 2018年公司联邦住房贷款银行（FHLB）股票持有量减少260万美元，主要因FHLB预付款减少6950万美元，截至2018年12月31日持有量账面价值为730万美元[119] - 2018年和2017年公司分别收到FHLB现金股息45.8万美元和29.6万美元[119] - 2018年末公司剩余联邦住房贷款银行（FHLB）信贷额度为4.083亿美元，未偿还的FHLB预付款总计1.465亿美元[145] - 2018年末公司FHLB借款最高月未偿还金额为2.24亿美元，平均未偿还借款为1.83667亿美元，年平均支付利率为1.92%，年末未偿还余额为1.465亿美元，年末加权平均支付利率为2.62%[151] - 2018年12月31日，公司持有730万美元的得梅因联邦住房贷款银行股票，符合持有要求[188] - 2018年3月，公司因2017年12月31日资产增加，购买了2079股额外股票；2018年全年，公司因未偿还预付款的增加或偿还，买卖了活动股票，全年持有的活动股票净减少27800股[188] - 2018年，公司从得梅因联邦住房贷款银行获得45.8万美元股息[188] 投资收入与损失数据 - 2018年公司投资的赎回、到期和出售总收入为1720万美元，净实现损失为2万美元[124] 存款数据 - 截至2018年12月31日，公司存款总额为9.39亿美元，其中经纪存单为9780万美元，占总存款的10.4%[132][134] - 截至2018年12月31日，公司大额（大于或等于10万美元）存单为3.135亿美元，占总存款的33.4%，其中大于或等于25万美元的为1.293亿美元[134] - 截至2018年12月31日，公司公共资金存款为285万美元，占总存款的3.0%，其中269万美元超过25万美元的联邦存款保险公司（FDIC）标准保险额度[134] - 2018年末总存款为9.39032亿美元，其中无息活期存款4.6108亿美元，占比4.9%；有息活期存款4.0079亿美元，占比4.3%；对账单储蓄存款2.4799亿美元，占比2.6%；货币市场存款33.9047亿美元，占比36.1%；零售定期存款39.1174亿美元，占比41.7%；经纪定期存款9.7825亿美元，占比10.4%[138][143] - 2018年末大额定期存款按剩余期限划分，三个月及以下为3.8732亿美元，三到六个月为2.7459亿美元，六到十二个月为7.9409亿美元，十二个月以上为16.7879亿美元，总计3.13479亿美元[142] - 2018年末公司零售存单存款为3.912亿美元，占总存款的41.7%，其中“大额”存单（≥10万美元）为3.135亿美元，≥25万美元的存单为1.293亿美元[295] - 2018年12月31日，经纪存款证余额为9780万美元，剩余期限为1至57个月[292] 资金来源与信贷额度数据 - 2018年末公司在美联储有9120万美元补充资金来源，在另外两家金融机构有3500万美元可用资金[143] 贷款组合数据 - 截至2018年12月31日，第一金融多元化公司的净应收贷款为180万美元，占公司贷款组合的比例不到1%[146] - 2018年12月31日，建设/土地贷款总计1.953亿美元，占总贷款组合的17.4%，较2017年12月31日减少4230万美元，降幅17.8%[253] - 2018年12月31日，商业房地产贷款为3.738亿美元，占总贷款组合的33.3%；多户住宅贷款为1.694亿美元，占总贷款组合的15.1%[259] - 2018年12月31日，多户住宅、非农场/非住宅、建设、土地开发和其他土地的总贷款占总风险资本的451.8%，公司存在商业房地产贷款集中情况[263] - 2018年12月31日，非自住的一至四户住宅贷款为1.478亿美元，占一至四户住宅贷款组合的43.2%，占总贷款组合的13.2%[265] - 2018年12月31日，一至四户住宅贷款中有3.42亿美元，占总贷款组合的30.5%，由第一留置权担保；房屋净值信贷额度总计1120万美元[266] - 2018年12月31日，有88个非自住住宅贷款关系的未偿余额超过50万美元，总余额为1.185亿美元[265] - 2018年12月31日，1.019亿美元的建设/土地贷款为投机性建设贷款，所有建设/土地贷款均归类为正常执行贷款[258] - 2018年12月31日，公司贷款组合中位于华盛顿州主要市场区域外的贷款净额为8170万美元，占贷款总额的7.9%；位于华盛顿州外的贷款净额为1.283亿美元，占贷款总额的12.4%[271] - 2018年12月31日，公司贷款组合中飞机贷款为1110万美元[273] 市场份额数据 - 2018年6月30日，西雅图 - 塔科马 - 贝尔维尤大都市统计区前五大银行控制了71%的存款市场，公司在该市场的存款份额不到1%[149] 员工与监管相关数据 - 2018年12月31日，公司有156名全职员工，员工未由任何集体谈判团体代表，员工关系良好[152] - 2015年3月31日，公司从注册储蓄贷款控股公司转变为银行控股公司，受美联储审查和监管，并需向其提交报告，也受美国证券交易委员会规则和法规约束[153] - 2016年2月11日起，第一金融西北银行从华盛顿州特许储蓄银行转变为华盛顿州特许商业银行，受金融机构部监管和监督，也受联邦存款保险公司监管和检查[153] - 2018年5月《经济增长、监管放松和消费者保护法案》（EGRRCPA）颁布，修改或取消部分金融改革规则，将符合条件的控股公司可拥有的最大资产额从10亿美元提高到30亿美元[155][157] - EGRRCPA指示联邦银行监管机构为总资产低于100亿美元的金融机构及其控股公司设定8% - 10%的“社区银行杠杆率”[156] - 第一金融西北银行的存款由FDIC的存款保险基金提供保险，每个单独保险的存款所有权权利或类别最高保险金额为25万美元[162] - 2018年第四季度，FICO评估率为评估基数（按资产计算）的0.32个基点（年化），2018年银行产生约50.2万美元的FDIC和FICO评估费用[164] - 资本监管规定的最低资本比率为：CET1资本比率为风险加权资产的4.5%，一级资本比率为6.0%，总风险资本比率为8.0%，杠杆率为4.0%[172] - 为避免限制支付股息、进行股票回购和支付酌情奖金，资本监管要求有高于最低要求水平2.5%以上风险加权资产的CET1资本作为资本保护缓冲[175] - 截至2018年12月31日，第一金融西北银行满足“资本充足”要求，并满足全面实施的资本保护缓冲要求[176] - 2018年12月31日，一级杠杆资本为1.28257亿美元，比率为10.37%；普通股一级资本为1.28257亿美元，比率为13.43%；一级风险资本为1.28257亿美元，比率为13.43%；总风险资本为1.4022亿美元，比率为14.68%[179] - 2017年12月31日，一级杠杆资本为1.2209亿美元，比率为10.20%；普通股一级资本为1.2209亿美元，比率为12.52%；一级风险资本为1.2209亿美元，比率为12.52%；总风险资本为1.34292亿美元，比率为13.77%[179] - 财务会计准则委员会采用的新会计标准CECL将于2019年12月15日后的第一个财年生效，实施CECL可能会减少留存收益和监管资本[181] - 2018年12月31日，公司被FDIC归类为“资本充足”[187] - 2018年12月31日，公司建筑、土地开发和土地贷款的总记录贷款余额占监管资本的81.9%[191] - 2018年12月31日，公司FDIC定义的商业房地产贷款占监管资本的451.8%[192] - 银行与关联方的“涵盖交易”限于银行资本和盈余的10%，与所有关联方的此类交易合计限于银行资本和盈余的20%[197] - 银行向董事、高管和大股东及其关联方的贷款，连同其他未偿还贷款，不得超过银行对单一借款人的贷款限额（通常为机构未受损资本和盈余的15%），且银行向所有内部人士的信贷展期总额不得超过银行未受损资本和盈余；2018年12月31日，公司遵守这些限制[198] - 公司在最近一次CRA检查中获得“满意”评级[200] - 公司作为资产低于100亿美元的金融机构，在遵守联邦消费者金融保护法和CFPB法规方面，通常由FDIC进行监督和执法[205] - 银行控股公司收购非银行或非银行控股公司超过5%有投票权的股份受限制[211] - 收购银行控股公司10%或以上有投票权的股票会被认定为获得控制权[212] - 2018年8月30日起，合并资产少于30亿美元的银行控股公司一般不再受美联储资本监管规定约束，当时公司被认为“资本充足”，总风险资本比率为10.0%或更高，一级风险资本比率为8.0%或更高[213] 股票回购与税务相关数据 - 2018年12月31日止年度，公司回购203,900股普通股[216] - 美国国税局仍可审查的纳税年度为2015年至2018年[221] - 公司与子公司合并申报联邦所得税，公司向股东的现金分配被视为应税股息[223] - 2018年1月1日起，《减税与就业法案》废除公司替代性最低税，公司2017年12月31日无替代性最低税抵免结转[225] - 公司可对从全资子公司收到的股息进行100%的股息收入扣除，从非合并申报公司收到的股息扣除比例为80%或70%[226] - 公司及其子公司需按华盛顿州法律缴纳1.50%的商业和职业税，部分收入免税[228] - 公司将提交2018年加利福尼亚州最终州税申报表[229] 业务风险相关数据 - 2017年12月颁布的税法变化可能对住宅物业市场和估值、贷款需求产生不利影响，增加贷款损失拨备，影响公司盈利和经营[270] - 公司业务贷款扩张可能因借款人现金流不可预测、抵押物价值波动等因素面临更大损失风险[264] - 公司为实现贷款组合增长，可能会在市场区域外发起或购买贷款，这可能增加损失风险并影响净息差和不良贷款水平[271] - 飞机融资交易存在潜在灾难性损失风险，飞机价值波动会影响贷款回收，少量不良飞机贷款可能对贷款组合价值产生重大负面影响[272][273] - 利率互换若无效，会导致公司经营业绩波动和潜在损失，影响经营成果和现金流[275] - LIBOR计算过程的不确定性和潜在逐步淘汰可能对公司经营成果产生不利影响，过渡可能产生费用和纠纷[281][282] - 公司贷款损失准备金可能不足以吸收贷款组合损失，新会计准则CECL可能要求增加准备金[284][286] 分行开设与盈利相关数据 - 2018年公司在华盛顿州博塞尔开设了一家新分行，并获得租赁权和监管批准，将在华盛顿州肯特开设第11家分行[296] - 平均而言，新设分行开业三到四年后才能实现盈利[298] 资本筹集与业务拓展风险数据 - 公司可能需要筹集额外资本，但届时可能无法获得，或只能以不可接受的条件获得[299] - 开发新产品和服务可能会增加公司成本，并使其面临更高的运营风险[301] 合规与监管风险数据 - 若公司不遵守《美国爱国者法案》《银行保密法》等法律法规，可能会面临罚款或制裁[302] - 新的或不断变化的税收、会计和监管规则及解释可能会对公司战略举措、经营成果、现金流和财务状况产生重大影响[305] 供应商与安全风险数据 - 公司运营依赖众多外部供应商，若供应商未按合同履行，可能会对公司运营和财务状况产生重大负面影响[308] - 公司安全措施可能不足以降低网络攻击风险，若发生安全事件，可能会导致公司和客户信息泄露、运营中断等[309] 风险管理框架风险数据 - 公司企业风险管理框架若无法有效降低风险和损失，可能会使公司遭受意外损失，对经营成果产生重大不利影响[314] 人员依赖风险数据 - 公司依赖关键人员，银行业竞争激烈，招聘合适人员过程漫长[319] 养老金计划风险数据 - 公司参与多雇主设定受益养老金计划，若退出或被要求追加缴款，可能产生巨额费用[320] - 2013年3月31日起，公司不允许新员工参与该养老金计划，并冻结参与员工未来福利累积[321] - 退出养老金计划的实际费用取决于退出时间、计划资产总值、市场利率等因素[322] - 即使不退出计划，若公司财务状况恶化触发条件，Pentegra可能要求追加缴款或开具信用证[323] 控股层面收入依赖数据 - 公司控股层面的收入主要依赖银行股息，银行支付股息受净利润和监管要求限制[324]