We continue the pivotal Q1 regional bank earnings today with FB Financial Corporation (NYSE: FBK ). The stock has retraced with the sector, and this pullback means new buyers are going to get a better yield. AsSelloff got you down? We are thriving during it at BAD BEAT InvestingWe have the right high-conviction picks and have helped our members hedge, and done well in this selloff. We also have pinpointed areas to buy during the correction. Enjoy more rapid-returns with our strategy to advance your savings ...

业绩总结 - 2025年第一季度净收入为3940万美元，调整后为4010万美元[8] - 调整后每股收益为0.85美元，较上季度增长0.03美元[9] - 1Q25总收入为1.30673亿美元，较1Q24增长21.5%[9] - 2025年第一季度净利息收入为108,427千美元，较2024年第四季度的109,004千美元下降0.52%[21] - 2025年第一季度的调整后净收入为40108千美元，较2024年第四季度的39,835千美元有所增加[105] - 2025年第一季度的净收入为39,361千美元，较2024年第一季度的27,950千美元增长了40.8%[99] 用户数据 - 贷款持有至到期的年化增长率为7.14%，增加了1.69亿美元[8] - 2025年第一季度的总贷款余额为9.77十亿美元，较2024年第四季度的9.60十亿美元增长1.77%[32] - 2025年第一季度的存款总额为11,203百万美元，较2024年第四季度的11,210百万美元略有下降[47] - 2025年第一季度的不良资产比率为0.63%，较2024年第四季度的0.69%有所改善[57] 财务指标 - 净利差扩展5个基点，达到3.55%[8] - 预提信用损失为2292万美元，较上季度减少4292万美元[9] - 非利息支出为79549万美元，较上季度增加6375万美元[9] - 资本充足率方面，普通股一级资本比率为12.8%[8] - 2025年第一季度的效率比率为88.7%[68] - 2025年第一季度的平均资产回报率为1.21%，较2024年第四季度的1.14%有所提升[105] 市场扩张与并购 - 公司于2025年3月31日宣布与Southern States Bancshares Inc.合并[8] - 2025年第一季度抵押贷款银行业务总收入为14254千美元，较2024年第四季度增长8%[68] 其他策略与信息 - 本季度回购约1000万美元的股份[66] - 2025年第一季度的存款成本为2.54%，较2024年第四季度的2.70%有所下降[48] - 证券投资组合占总资产的12%，不包括任何持有至到期的证券[66] - 2025年第一季度的可用流动性来源为15亿美元的资产负债表和70亿美元的其他来源[66]

财务数据和关键指标变化 - 一季度每股收益（EPS）为84美分，调整后每股收益为85美分 [14] - 自2016年首次公开募股（IPO）以来，有形账面价值每股复合年增长率达12.8%（不包括累计其他综合收益AOCI的影响） [14] - 税前预提拨备净收入为5110万美元，调整后为5220万美元 [15] - 贷款余额增长1.69亿美元，年化增长率为7.14%，季度末投资贷款约为980万美元 [15][16] - 调整后平均资产回报率为1.23%，调整后平均有形股本成本回报率为12.3%，低于内部目标 [16] - 季度末有形普通股权益与有形资产比率为10.5%，一级普通股资本充足率（CET1）初步为12.8%，总风险加权资本比率初步为15.2% [17] - 净利息收入为1.076亿美元，非利息收入为2300万美元，报告的非利息支出为7950万美元，调整后为7910万美元，拨备支出为230万美元，报告净收入为3940万美元，调整后为4010万美元 [23][24] - 净利息收益率按税收等效基础上升5个基点至3.55%，处于此前指引范围内 [25] - 贷款合同利率下降9个基点，生息资产收益率下降10个基点至5.91%，新贷款平均收益率超7% [25] - 总计息存款成本下降24个基点，第二季度约6亿美元定期存款（CD）将续期，加权平均利率约4.2%，下半年还有7.75亿美元，加权平均利率3.8% [26] - 非利息收入相对平稳，报告为2300万美元，调整后为2360万美元，抵押贷款银行业务收入增加约180万美元 [28] - 核心非利息支出从第四季度的7270万美元增至7920万美元，核心效率比率从54.6%升至59.9% [29] - 预计第二季度银行部门费用在6600 - 6800万美元 [30] - 年化净坏账率为0.14%，信贷损失准备金余额降至1.51亿美元，信贷损失准备金与投资贷款比率从第四季度的1.58%降至1.54% [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，贷款余额增长主要集中在商业和工业（C&I）及业主自用商业房地产（CRE）领域，同时持续降低建筑贷款敞口 [15][16] - 抵押贷款银行业务受益于市场利率下降，锁定交易量增加，抵押贷款服务经济效益改善，收入增加约180万美元 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场客户存款增长约9% - 10%，部分企业存款活动使整体存款规模持平 [61] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划与南方州银行合并，预计第三季度完成交易，合并后将巩固净利息收益率在3.55% - 3.60%区间的高端水平 [13][27] - 公司将继续有机增长，专注在各市场建立新关系，通过提供更多产品和服务深化现有关系 [15] - 面对经济不确定性，公司将继续监测市场、关税政策、税收规则和监管要求，并做出必要反应 [21] - 公司将继续管理资产负债表，平衡流动性、利润率和增长，注重发展核心客户关系和存款 [59][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济不确定性上升，政策变化影响宏观经济形势，但公司使命不变，将继续为客户和社区提供服务，为股东创造回报 [18][19][20] - 历史表明，不确定性为有纪律和准备的公司带来机遇，公司凭借团队、财务基础和地理优势，有能力应对经济周期 [21] - 公司预计贷款增长在高个位数至低两位数区间，近期未出现明显业务下滑 [40][41] - 对阿什维尔和塔斯卡卢萨市场发展前景乐观，预计今年将保持增长势头 [43][44] - 公司将继续增加人员招聘，在现有市场和新市场拓展业务 [49] - 若认为股票被低估，公司将进行股票回购 [51] 其他重要信息 - 公司前董事长吉姆·艾尔斯本月去世，他领导公司从资产不足2000万美元的单一分行银行发展成为资产达130亿美元的上市公司 [7][10][11] - 一季度公司回购约1000万美元股票 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款增长趋势及对C&I贷款增长的看法 - 宏观层面，客户对重大项目有顾虑，但微观层面业务仍正常推进，公司贷款业务管道稳健，预计全年贷款增长在高个位数至低两位数区间，近期未出现明显业务下滑 [39][40][41] 问题2: 阿什维尔和塔斯卡卢萨市场的情况及扩张速度 - 公司对这两个市场前景乐观，塔斯卡卢萨市场开局良好，阿什维尔市场一季度开始回升，预计今年将保持增长势头，一季度公司在这两个市场招聘了9名新的创收人员 [43][44][45] 问题3: 人员招聘速度是否会因与南方州银行合并而放缓 - 公司希望人员招聘速度加快，在现有市场和新市场继续拓展业务 [49] 问题4: 股票回购的潜在积极性 - 若公司认为股票被低估，将进行股票回购 [51] 问题5: 二季度资产负债表增长预期及存款成本管理 - 一季度情况与去年相似，大部分贷款增长在3月，公司将继续管理资产负债表，平衡流动性、利润率和增长，若核心客户存款持续增长，二季度资产负债表可能有更多增长 [59][60][64] 问题6: 建筑贷款承诺增加的看法及相关机会 - 公司建筑贷款集中度比率约为64%，整体风险可控，建筑贷款分布在多个地区，公司会密切关注酒店行业，目前不会大幅增加该领域的贷款集中度 [68][69][70] 问题7: 净利息收益率（NIM）展望及对美联储降息和收益率曲线的考虑 - 模型中预计有两次降息，收益率曲线预计保持现状，存款和贷款将适度重新定价，公司净利息收益率展望稳定，合并后预计巩固在3.55% - 3.60%区间的高端水平，有机会变现投资组合并重新投资 [80][81][82] 问题8: 抵押贷款银行业务二季度展望及对非利息支出指引的影响 - 公司对抵押贷款业务一季度表现满意，预计该业务将继续盈利，但受经济因素影响较大，非利息支出将随收入增加，希望抵押贷款业务效率比率达到低至中80% [85][87][88] 问题9: 全年坏账预期及宏观波动可能影响的领域 - 预计全年坏账略低于一季度水平，历史上也通常如此，坏账主要集中在C&I领域，房地产领域虽有波动但无重大损失 [91][92][93] 问题10: 费用增长原因及对效率和未来收入的影响 - 费用增长主要与薪酬相关，包括工资税和限制性股票单位（RSU）奖励等，收入滞后导致费用暂时较高，预计运营杠杆将回升，全年费用增长预计在5% - 7% [107][108][109] 问题11: 商业房地产（CRE）贷款下半年提前还款风险及对新贷款增长的影响 - 未来18个月约20% - 25%的贷款将到期重新定价，一季度有提前还款情况，但这为公司带来新业务机会，公司信用团队会监控风险，预计提前还款和新贷款增长将保持平衡 [116][117][118] 问题12: 外部因素对准备金和客户行为的影响 - 公司使用穆迪基线模型，一季度经济有改善，会确保信贷损失准备金（ACL）与风险匹配，与南方州银行合并后，合并实体的信贷状况良好，公司将保持较高的资本和准备金水平 [125][126][127] 问题13: 客户是否会增加信贷额度或提取现有额度 - 这种可能性存在，但公司信贷额度利用率年初至今保持稳定，会持续关注 [134][135] 问题14: 新贷款定价情况 - 新贷款平均利率在7% - 7.1%左右，随着利率下降，新贷款收益率有所降低 [139][140] 问题15: 公司是否考虑对冲资产负债表 - 目前公司认为对冲成本高于收益，会持续评估何时进行对冲，团队在贷款和存款定价方面表现良好，资产负债表在一定程度上保持稳定 [142][143]

文章核心观点 - 介绍FB Financial 2025年第一季度财报情况及关键指标表现，还提及股价回报和Zacks排名 [1][3] 财务数据 - 2025年第一季度营收1.3067亿美元，同比增长21.6%，与Zacks共识预期的1.3269亿美元相比，意外偏差为-1.52% [1] - 2025年第一季度每股收益0.85美元，与去年同期持平，符合共识预期 [1] 股价表现 - 过去一个月FB Financial股价回报率为-12.6%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为-3.6% [3] - 股票目前Zacks排名为1（强力买入），表明短期内可能跑赢大盘 [3] 关键指标表现 - 效率比率为60.9%，高于三位分析师平均估计的57.3% [4] - 净息差为3.6%，与三位分析师平均估计的3.6%持平 [4] - 平均盈利资产为123.9亿美元，与两位分析师平均估计的123.9亿美元持平 [4] - 期间净冲销与平均未偿贷款之比为0.1%，与两位分析师平均估计的0.1%持平 [4] - 抵押贷款银行业务收入为1243万美元，高于三位分析师平均估计的1066万美元 [4] - 总非利息收入为2303万美元，高于三位分析师平均估计的2281万美元 [4] - 净利息收入（税等效基础）为1.0843亿美元，低于两位分析师平均估计的1.0951亿美元 [4] - 其他收入为135万美元，低于两位分析师平均估计的251万美元 [4] - 存款账户服务费为348万美元，高于两位分析师平均估计的340万美元 [4] - 净利息收入为1.0764亿美元，低于两位分析师平均估计的1.0979亿美元 [4] - ATM和交换费为268万美元，低于两位分析师平均估计的286万美元 [4] - 投资服务和信托收入为371万美元，略高于两位分析师平均估计的370万美元 [4]

文章核心观点 - FB Financial季度财报公布，盈利符合预期但营收未达预期，股价年初以来表现不佳，当前Zacks Rank为1（强力买入），未来表现受管理层评论和盈利预期变化影响，同行业BCB Bancorp未公布财报 [1][2][3][6] 公司业绩情况 - FB Financial本季度每股收益0.85美元，与Zacks共识预期一致，与去年同期持平，上一季度盈利超预期1.19%，过去四个季度三次超预期 [1] - FB Financial 2025年3月季度营收1.3067亿美元，未达Zacks共识预期1.52%，去年同期营收1.0745亿美元，过去四个季度仅一次超预期 [2] 股价表现 - FB Financial股价自年初以来下跌约21.3%，而标准普尔500指数下跌8.8% [3] 未来展望 - 公司股票近期价格走势和未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过公司盈利展望判断股票走向，盈利预期变化与短期股价走势相关，可借助Zacks Rank工具 [4][5] - 财报发布前公司盈利预期修正趋势良好，当前Zacks Rank为1（强力买入），预计短期内跑赢市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.92美元，营收1.3745亿美元，本财年共识每股收益预期为3.87美元，营收5.9774亿美元 [7] 行业情况 - FB Financial所属的Zacks银行 - 东北地区行业目前排名前27%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业BCB Bancorp尚未公布2025年3月季度财报，预计每股收益0.23美元，同比下降28.1%，营收2451万美元，同比下降2.9%，过去30天每股收益共识预期未变 [8][9]

现金及现金等价物变化 - 截至2025年3月，公司现金及现金等价物为794,706千美元，较2024年12月的1,042,488千美元有所下降[6] 季度关键财务指标变化 - 2025年第一季度总利息收入为179,706千美元，较上一季度的186,369千美元有所减少[6] - 2025年第一季度净收入为39,361千美元，上一季度为37,886千美元[6] - 2025年第一季度摊薄后净收入为每股0.84美元，上一季度为每股0.81美元[6] - 2025年第一季度资产平均回报率为1.21%，上一季度为1.14%[6] - 2025年第一季度股东权益回报率为10.1%，上一季度为9.63%[6] - 2025年第一季度核心效率比率（税等效基础）为59.9%，上一季度为54.6%[6] - 2025年第一季度贷款持有待售与存款比率为87.2%，上一季度为85.7%[6] - 2025年第一季度净利息收益率（税等效基础）为3.55%，上一季度为3.50%[6] - 2025年第一季度贷款持有待售的信贷损失拨备占比为1.54%，上一季度为1.58%[6] 月度关键财务指标变化 - 2025年3月贷款利息和费用为153,185美元，较2024年12月下降2.30%，较2024年3月下降1.56%[9] - 2025年3月总利息收入为179,706美元，较2024年12月下降3.58%，较2024年3月增长2.03%[9] - 2025年3月总利息支出为72,065美元，较2024年12月下降7.59%，较2024年3月下降5.97%[9] - 2025年3月净利息收入为107,641美元，较2024年12月下降0.68%，较2024年3月增长8.19%[9] - 2025年3月总非利息收入（损失）为23,032美元，较2024年12月增长4.71%，较2024年3月增长189.3%[9] - 2025年3月总收入为130,673美元，较2024年12月增长0.23%，较2024年3月增长21.6%[9] - 2025年3月总非利息支出为79,549美元，较2024年12月增长8.71%，较2024年3月增长9.84%[9] - 2025年3月所得税前收入为48,832美元，较2024年12月下降2.57%，较2024年3月增长42.6%[9] - 2025年3月归属于FB金融公司的净收入为39,361美元，较2024年12月增长3.9%，较2024年3月增长40.8%[9] - 2025年3月基本每股收益为0.84美元，较2024年12月增长3.70%，较2024年3月增长40.0%[9] 月度资产负债项目变化 - 2025年3月现金及银行应收款项为149,607美元，较2024年12月增长99.4%，较2024年3月增长19.9%[11] - 2025年3月联邦基金出售及逆回购协议金额为109,982美元，较2024年12月下降51.1%，较2024年3月增长9.13%[11] - 2025年3月可供出售债务证券公允价值为1,580,720美元，较2024年12月增长11.3%，较2024年3月增长7.92%[11] - 2025年3月持有待售贷款为172,770美元，较2024年12月增长147.2%，较2024年3月增长108.9%[11] - 2025年3月持有投资贷款为9,771,536美元，较2024年12月增长7.14%，较2024年3月增长5.20%[11] - 2025年3月非计息存款为2,163,934美元，较2024年12月增长9.14%，较2024年3月下降0.83%[11] - 2025年3月货币市场及储蓄存款为4,482,908美元，较2024年12月增长13.5%，较2024年3月增长4.28%[11] - 2025年3月总存款为11,201,998美元，较2024年12月下降0.31%，较2024年3月增长6.64%[11] - 2025年3月留存收益为792,685美元，较2024年12月增长16.2%，较2024年3月增长13.5%[11] - 2025年3月总资产为13,136,449美元，较2024年12月下降0.65%，较2024年3月增长4.69%[11] 特定时间点利息收益资产与负债数据 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司总利息收益资产平均余额分别为123.92亿美元和123.75亿美元，平均收益率分别为5.91%和6.01%[13] - 同期，公司总利息负债平均余额分别为92.38亿美元和91.35亿美元，平均利率分别为3.16%和3.40%[13] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司净利息收入分别为1.0843亿美元和1.0900亿美元[13] - 同期，公司利率差分别为2.75%和2.61%，净利息收益率分别为3.55%和3.50%[13] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司贷款HFI平均余额分别为96.21亿美元和95.23亿美元，收益率分别为6.41%和6.51%[13] - 同期，公司投资证券平均余额分别为17.10亿美元和16.92亿美元，收益率分别为3.76%和3.87%[13] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司总存款成本分别为2.54%和2.70%[13] - 同期，公司平均利息收益资产与平均利息负债之比分别为134.1%和135.5%[13] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司税收等效调整分别为78.6万美元和62.3万美元[13] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司总资产分别为132.07亿美元和131.94亿美元[13] 2024年特定季度生息资产与付息负债数据 - 截至2024年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，公司总生息资产平均余额分别为11,951,730美元、11,631,848美元和11,795,797美元，收益率分别为6.20%、6.16%和6.03%[18] - 同期，公司总付息负债平均余额分别为8,734,593美元、8,446,639美元和8,649,051美元，成本率分别为3.63%、3.56%和3.56%[18] - 截至2024年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，净利息收入分别为106,634美元、103,254美元和100,199美元[18] - 同期，利率差分别为2.57%、2.60%和2.47%，净利息收益率分别为3.55%、3.57%和3.42%[18] - 截至2024年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，贷款HFI平均余额分别为9,362,937美元、9,263,822美元和9,386,794美元，收益率分别为6.70%、6.70%和6.64%[18] - 截至2024年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，投资证券平均余额分别为1,668,665美元、1,657,392美元和1,640,616美元，收益率分别为3.68%、3.29%和2.71%[18] - 截至2024年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，联邦基金出售和逆回购协议平均余额分别为118,715美元、108,097美元和155,380美元，收益率分别为5.65%、5.57%和5.50%[18] - 截至2024年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，有息存款平均余额分别为8,456,682美元、8,160,202美元和8,363,796美元，成本率分别为3.58%、3.52%和3.49%[18] - 截至2024年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，总存款成本分别为2.83%、2.77%和2.76%[18] - 截至2024年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，平均生息资产与平均付息负债之比分别为136.8%、137.7%和136.4%[18] 2025年3月可供出售债务证券情况 - 截至2025年3月，可供出售债务证券总额为1580720美元，占比100%，其中美国政府机构证券602942美元，占比38%[24] 2025年3月投资证券与资产负债表内流动性情况 - 截至2025年3月，投资证券占总资产的比例为12.0%，可供出售债务证券的未实现损失为128173美元[24] - 截至2025年3月，资产负债表内流动性总额为1497823美元，其中现金及现金等价物794706美元，占比53%，无质押可供出售债务证券703117美元，占比47%[24] - 截至2025年3月，可用流动性来源总额为6980243美元，其中无担保借款能力3369107美元，占比48%，联邦住房贷款银行剩余借款能力1476688美元，占比21%，联邦储备贴现窗口2134448美元，占比31%[24] 2025年3月贷款持有待售（HFI）情况 - 截至2025年3月，贷款持有待售（HFI）总额为9771536000美元，其中商业和工业贷款1782981000美元，占比18%[28] - 截至2025年3月，HFI贷款组合中浮动利率贷款占比49.7%，其中一年后到期的浮动利率贷款占比44.4%[28] - 截至2025年3月，按市场划分的贷款中，大都市市场贷款8045289000美元，占比82%[28] - 截至2025年3月，未偿还贷款承诺总额为2795637000美元，其中商业和工业贷款承诺1349491000美元，占比48%[28] 2025年3月资产负债表内流动性占比情况 - 资产负债表内流动性占总资产的比例在2025年3月为11.4%，占总有形资产的比例为11.6%[24] - 资产负债表内流动性和可用流动性来源占估计无保险和无抵押存款的比例在2025年3月为283.4%[24] 2025年3月贷款持有待售（HFI）信贷相关数据 - 2025年3月贷款持有待售（HFI）信贷损失准备金期末余额为150,531千美元，2024年12月为151,942千美元[32] - 2025年3月净冲销额为3,317千美元，年化净冲销额占平均贷款HFI的0.14% [32] - 2025年3月总不良贷款HFI为77,160千美元，占贷款HFI的0.79% [32] - 2025年3月总不良资产为110,429千美元，占总资产的0.84% [32] 2025年3月存款市场分布情况 - 2025年3月大都市市场存款为8,091,921千美元，占比72% [34] - 2025年3月消费者存款为4,868,544千美元，占比43% [34] - 2025年3月估计无保险和无抵押存款为2,991,757千美元，占总存款的26.7% [34] 2025年3月资本充足率相关数据 - 2025年3月有形普通股权益为1,354,295千美元，有形资产为12,888,782千美元，比率为10.5% [38] - 2025年3月初步总风险加权资产为11,452,717千美元 [38] - 2025年3月一级资本充足率为13.1%，总风险资本充足率为15.2% [38] 2025年3月业务板块财务数据 - 银行业务板块2025年3月利息收入为178,915千美元，净利息收入为105,759千美元，效率比率为57.5%，核心效率比率为56.5%[41] - 抵押贷款业务板块2025年3月利息收入为791千美元，净利息收入为1,882千美元，效率比率为88.7%，核心效率比率为87.9%[41] - 2025年3月银行业务板块总资产

文章核心观点 - 建议考虑投资FB Financial，因其有超预期盈利历史且下季度财报有望延续该趋势 [1] 公司盈利表现 - 公司在过去两份财报中盈利超预期，近两季度平均盈利惊喜为3.03% [1] - 最近一个季度预期每股收益0.84美元，实际为0.85美元，盈利惊喜1.19% [2] - 上一季度共识预期每股收益0.82美元，实际为0.86美元，盈利惊喜4.88% [2] 盈利预测指标 - 近期对公司的盈利预测上调，Zacks盈利ESP为正，结合良好的Zacks排名，是盈利超预期的积极信号 [5] - 盈利ESP将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，临近财报发布时分析师的估计可能更准确 [7] - 公司目前盈利ESP为+0.78%，结合Zacks排名1（强力买入），下一次财报可能再次超预期，预计于2025年4月14日发布 [8] 盈利ESP参考意义 - 正盈利ESP和Zacks排名3（持有）或更好的股票，近70%的时间会有积极盈利惊喜 [6] - 负盈利ESP会降低该指标预测能力，但不代表股票盈利未达预期 [9] - 财报发布前检查公司盈利ESP很重要，可使用盈利ESP过滤器筛选买卖股票 [10]

文章核心观点 - FB Financial股价上一交易日上涨8%，或因交易量增加及特朗普关税暂停声明，过去四周下跌11.4%，后续走势需关注盈利预估修正趋势；Merchants Bancorp上一交易日上涨4.6%，过去一个月下跌8.4% [1][3] FB Financial情况 - 上一交易日股价上涨8%，收于43.13美元，过去四周下跌11.4% [1] - 预计即将发布的季度报告每股收益0.85美元，与去年同期持平，收入1.3269亿美元，同比增长23.5% [2] - 过去30天该季度的共识每股收益预估未变，目前Zacks排名为1（强力买入） [3] Merchants Bancorp情况 - 上一交易日股价上涨4.6%，收于34.77美元，过去一个月下跌8.4% [3] - 即将发布的报告共识每股收益预估过去一个月变化-2.6%至1.25美元，较去年同期变化-30.6%，目前Zacks排名为3（持有） [4]

文章核心观点 华尔街分析师预测FB Financial即将发布的季度财报，预计每股收益与去年同期持平，营收有所增长，还对公司多项关键指标给出平均估计，且公司股票近期有一定表现并获Zacks强烈买入评级 [1][5][8] 盈利预测 - 预计季度每股收益为0.85美元，与去年同期持平 [1] - 预计营收达1.3269亿美元，较去年同期增长23.5% [1] - 过去30天，本季度每股收益共识估计无修订 [2] 关键指标预测 效率比率 - 分析师预计为57.3%，去年同期为67.4% [5] 净息差 - 预计达3.6%，去年同期为3.4% [5] 平均盈利资产 - 预计达123.9亿美元，去年同期为118亿美元 [5] 抵押贷款银行业务收入 - 预计达1066万美元，去年同期为1259万美元 [6] 总非利息收入 - 预计为2281万美元，去年同期为796万美元 [6] 净利息收入（税等效基础） - 预计达1.0951亿美元，去年同期为1.002亿美元 [7] 存款账户服务费 - 预计达340万美元，去年同期为314万美元 [7] 净利息收入 - 预计为1.0979亿美元，去年同期为9949万美元 [8] 投资服务和信托收入 - 预计为370万美元，去年同期为323万美元 [8] 股票表现与评级 - 过去一个月，公司股价变动为 -11.4%，Zacks标准普尔500综合指数变动为 -13.5% [8] - 公司获Zacks排名第一（强烈买入），预计近期跑赢整体市场 [8]

文章核心观点 - 华尔街预计FB Financial在2025年3月季度营收增加但收益与去年同期持平，实际结果与预期的对比或影响短期股价，公司可能实现盈利超预期 [1][2] 分组1：收益预期 - 银行控股公司预计即将发布的报告中季度每股收益为0.85美元，与去年同期持平 [3] - 预计营收为1.2754亿美元，较去年同期增长18.7% [3] 分组2：预测趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期保持不变，反映分析师重新评估初始估计 [4] 分组3：盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，正ESP理论上表明实际收益可能偏离共识估计，且对正ESP读数预测能力显著 [6][7] - 正Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3是盈利超预期的有力预测指标，这种组合的股票近70%时间产生正惊喜 [8] - 负Earnings ESP读数不表明盈利未达预期，难以预测负ESP读数和Zacks Rank为4或5的股票盈利超预期 [9] 分组4：FB Financial情况 - FB Financial最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+0.78%，表明分析师看好公司盈利前景 [10] - 股票目前Zacks Rank为2，此组合表明公司很可能超过共识每股收益估计 [11] 分组5：盈利惊喜历史 - 上一季度预计每股收益0.84美元，实际为0.85美元，惊喜为+1.19% [12] - 过去四个季度公司四次超过共识每股收益估计 [13] 分组6：总结建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一依据，但押注预计盈利超预期股票可增加成功几率，建议查看公司Earnings ESP和Zacks Rank [14][15] - FB Financial是盈利超预期有力候选者，但投资者在财报发布前还应关注其他因素 [16]