财务数据和关键指标变化 - 本季度运营成本和费用为8.949亿美元，同比增长34.2%；非GAAP运营成本和费用为8.553亿美元，同比增长32%，主要因东方甄选自有品牌产品和直播电商业务大幅增长 [17] - 收入成本同比增长41.4%至4.412亿美元；销售和营销费用同比增长37.9%至1.361亿美元；G&A费用同比增长24%至3.176亿美元；非GAAP G&A费用同比增长22.3%至2.903亿美元；2024财年第一季度基于股份的总薪酬费用增长108%至3960万美元 [18] - 营业收入为2.051亿美元，同比增长163%；非GAAP营业收入为2.448亿美元，同比增长152.2% [18] - 归属于新东方的净利润为1.654亿美元，同比增长150.6%；基本和摊薄后每ADS净利润均为0.99美元 [18] - 非GAAP归属于新东方的净利润为1.893亿美元，同比增长126.2%；非GAAP基本和摊薄后每ADS净利润分别为1.59美元和1.13美元 [19] - 2024财年第一财季经营活动产生的净现金流约为3.358亿美元，资本支出为1.325亿美元 [19] - 截至2023年10月31日，新东方现金及现金等价物为17.489亿美元，定期存款为13.994亿美元，短期投资为14.239亿美元 [19] - 2024财年第一财季末递延收入余额为14.014亿美元，较上一财年第一财季末的10.125亿美元增长38.4% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 海外考试备考业务2024财季收入按美元计算同比增长52%，按人民币计算同比增长62% [7] - 海外留学咨询业务本季度收入按美元计算约增长27%，按人民币计算增长35% [7] - 成人及大学生业务本季度收入按美元计算增长26%，按人民币计算增长34% [7] - 非学科类儿童业务在约60个现有城市开展，本财季学生报名总数约43.8万人，中国前十大城市贡献该业务超60%的收入 [8] - 智能学习系统和设备业务已在约60个城市采用，本季度有大约18.1万活跃付费用户，中国前十大城市该业务收入贡献约60% [9] - 新教育业务举措2024年第一季度收入按美元计算增长103%，按人民币计算增长117% [9] - 游学和研究营业务在全国50多个城市开展，中国前十大城市贡献该新举措超55%的收入份额 [11] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划将学习中心和教室空间容量增加约15% - 20%，合理开设新学习中心，扩大部分现有学习中心教室面积，多数新开设将在营收和利润表现较好的城市 [21] - 公司将合理投入资源研究和应用人工智能和ChatGPT等新技术到教育和产品中，提升实力、追求增长和运营效率 [22] - 公司将继续寻求政府指导并与其合作，遵守相关政策法规，按需调整业务运营 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为受益于疫情后经济复苏，教育行业需求强劲，尤其海外相关业务和非学科类儿童业务，凭借品牌、内容和资源优势，未来将有更多机会并占据更多市场份额 [27] - 公司对现有业务未来两到三年的营收增长和利润率扩张持乐观态度，认为需求强劲且竞争减少，同时运营杠杆将推动利润率上升 [39] - 公司对2024财年剩余时间实现满意的运营利润水平和提高盈利能力充满信心 [22] 其他重要信息 - 公司财务状况健康，现金及现金等价物、定期存款和短期投资总计约46亿美元 [16] - 2022年7月26日，公司董事会授权在2022年7月28日至2023年5月31日期间回购至多5亿美元的美国存托股份或普通股；董事会进一步授权将2022年7月启动的股份回购计划延长12个月至2024年5月31日；截至2023年10月24日，公司已在公开市场回购约600万份美国存托股份，花费约1.933亿美元 [16] - 本财年公司推出新整合业务线，涵盖针对不同年龄段的旅游相关业务，包括K - 12和大学年龄段学生的游学和研究营业务，以及主要服务中老年群体的新旅游业务 [10] - 本报告期内，公司在OMO教学平台投资4560万美元，以在疫情期间为学生提供优质服务 [13] - 东方甄选采用多平台战略，在淘宝和自有应用等新平台正式亮相，坚持开发自有品牌产品，直播电商业务不仅帮助消费者获得实惠，还帮助农民、生产商和当地企业销售产品 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：2024财年第二季度营收指引增长较8月季度有所放缓的驱动因素及各业务板块增长前景 - 公司强调第二季度指引采取保守方法，汇率对营收增长指引产生约3个基点的负面影响，且第二季度通常是多数教育业务的季节性淡季；受益于疫情后经济复苏，教育行业需求强劲，公司对全年营收增长有信心，且认为东方甄选自第二季度起将面临较高基数对比 [26][27] 问题：公司的容量计划，新增学习中心的季度节奏是否会保持，容量扩张是否有季节性，以及监管环境如何 - 本季度公司新增6%的容量，2024财年计划将容量扩张约15% - 20%，将在营收和利润表现好的一线城市开设新学习中心或扩大教室面积；目前监管情况良好，预计未来监管将稳定；第二、三、四季度将遵循全年学习中心扩张指引，可能在第四季度根据2025财年预算再次提高扩张计划指引 [30][31] 问题：本季度运营利润率大幅扩张的原因及对剩余财年利润率扩张的看法 - 本季度毛利率和运营利润率大幅增长主要因学习中心和教学资源利用率提高，降低固定成本和费用；部分业务利润率超20%，剩余业务尤其是海外相关业务复苏带来更高利润率；东方甄选利润率较高；进入2024财年第二季度，运营杠杆和更高利用率将使剩余业务和新业务为集团带来更多利润，公司对利润率扩张和可持续盈利能力持乐观态度 [34][35] 问题：现有业务如海外留学高中业务的可持续增长驱动因素，以及未来两到三年的年度增长预期 - 从需求端看，海外考试备考咨询业务和大学业务需求强劲；从供给端看，疫情和政策后市场竞争减少；公司对现有业务未来两到三年的营收增长和利润率扩张持乐观态度；第一季度教育产品处于旺季，利用率约65%，仍有提升空间，健康的营收增长将覆盖新容量成本，运营杠杆将推动利润率上升 [39][40] 问题：智能学习设备业务本季度活跃付费用户增长强劲的驱动因素及中期业务预期 - 公司对新举措尤其是针对K - 12学生的智能学习设备业务发展满意，该业务去年在几乎所有城市推出，目前需求旺盛，其创新的服务利用了公司积累的技术和内容，为学生提供独特体验，有助于提高自学能力；各城市需求都很强劲，公司有信心用户数量逐年增加，同时会努力提高产品和服务质量、用户续订率，并向现有用户拓展更多科目 [43][44] 问题：鉴于股价上涨，公司是否考虑调整股东回报政策，如转向股息或其他方式，还是继续执行股份回购政策 - 公司已宣布4亿美元的股份回购计划，目前已完成1.934亿美元，未来将在本财年剩余时间继续回购股份，目标是在资本回报方面为股东创造更多价值 [47]

财务数据 - 第一财季净营收同比增长47.7%，达到11亿美元[2] - 第一财季营业收入同比增长163.0%，达到2.051亿美元[2] - 第一财季归属于新东方的净收入同比增长150.6%，达到1.654亿美元[2] - 新东方的总学校和学习中心数量在2023年8月31日达到793所，较2023年5月31日和2022年8月31日分别增加45所和87所[5] - 新东方在2024财年第一季度录得18.6%的GAAP营业利润率，同比提高810个基点[7] - 新东方在2024财年第一季度录得22.3%的非GAAP营业利润率，同比提高930个基点[7] - 截至2023年10月24日，新东方已通过股份回购计划从二级市场回购约600万股美国存托股票，总计约1.933亿美元[7] - 第一季度营业成本和费用为8.949亿美元，同比增长34.2%[9] - 营收成本同比增长41.4%，达到4.412亿美元[10] - 销售和营销费用同比增长37.9%，达到1.361亿美元[10] - 总体运营利润同比增长163.0%，达到2.051亿美元[12] 业绩展望 - 预计2024财年第二季度总净收入将同比增长23%至26%[19] 非GAAP财务指标 - New Oriental使用了非GAAP财务指标来衡量业绩和流动性[29] - New Oriental认为这些非GAAP财务指标提供了有意义的补充信息[30] 公司财务状况 - New Oriental的总资产为6,674,715千美元[32] 公司业绩 - 2023年8月31日，新东方教育科技集团净营收达到1,100,021,000美元，较2022年同期的744,822,000美元增长47%[33] - 2023年8月31日，新东方教育科技集团的营业成本和费用总额为894,897,000美元，较2022年同期的666,833,000美元增长34%[33] - 2023年8月31日，新东方教育科技集团的营业利润为205,124,000美元，较2022年同期的77,989,000美元增长163%[33] - 2023年8月31日，新东方教育科技集团的非通用会计准则（Non-GAAP）营业利润为244,755,000美元，较2022年同期的97,044,000美元增长152%[34] - 2023年8月31日，新东方教育科技集团的净利润为176,074,000美元，较2022年同期的84,581,000美元增长108%[33] - 2023年8月31日，新东方教育科技集团的非通用会计准则（Non-GAAP）净利润为189,318,000美元，较2022年同期的83,706,000美元增长126%[34] - 2023年8月31日，新东方教育科技集团的每股净利润为0.10美元，较2022年同期的0.04美元增长150%[33] - 2023年8月31日，新东方教育科技集团的非通用会计准则（Non-GAAP）每股净利润为0.11美元，较2022年同期的0.05美元增长120%[34] - 2023年8月31日，新东方教育科技集团的每股美国存托股净利润为1.00美元，较2022年同期的0.39美元增长156%[33] - 2023年8月31日，新东方教育科技集团的非通用会计准则（Non-GAAP）每股美国存托股净利润为1.15美元，较2022年同期的0.49美元增长135%[34]

公司治理 - 公司通过合同安排控制VIEs的业务运营，并在财务报表中合并VIEs的财务结果[19] - 公司与VIEs及其股东签订了一系列合同，包括股权质押协议、独家选择权协议、授权委托书、服务协议等[20][21][22] - 公司依赖合同约定来控制VIEs，但合同安排不如直接所有权提供对VIEs的控制[29] 风险与合规 - 公司面临在中国经营的各种风险和不确定性，主要涉及监管审批、反垄断行动、教育行业法规等[32] - 公司根据当前中国法律和法规，不需要通过网络安全审查来进行证券发行或维持在外国证券交易所上市的审批[34] - 公司未来可能需要向中国证监会等机构提交相关信息以进行未来的海外证券发行和上市[35] - 公司不希望被列为HFCAA的被识别发行人，因为其审计师已经被完全检查[36] 财务表现 - 2023财年，公司净服务收入为25.45亿美元，较2022财年下降5.8%[45] - 2023财年，公司净产品收入为4.53亿美元，较2022财年增长7.7%[45] - 2023财年，公司总净收入为29.98亿美元，较2022财年下降3.2%[45] - 2023财年，公司总营业成本和费用为28.08亿美元，较2022财年下降31.3%[45] - 2023财年，公司净利润为2.35亿美元，较2022财年增长9.9%[45] - 2023财年，公司每股基本净收益为0.11美元，较2022财年增长10%[46] - 2023财年，公司每股摊薄净收益为0.10美元，较2022财年下降7.7%[46] - 2023财年，公司现金及现金等价物为16.63亿美元，较2022财年增长44.7%[47] - 2023财年，公司总资产为63.92亿美元，较2022财年下降33.1%[47] - 2023年度第三方净收入为2,997,760千美元，较2022年度的3,105,246千美元有所下降[49] - 2023年度净利润为235,363千美元，较2022年度的-1,220,276千美元有显著增长[49] - 2023年度现金及现金等价物为1,662,982千美元，较2022年度的1,148,637千美元有所增加[51] - 2023年度总资产为6,392,458千美元，较2022年度的6,034,666千美元有所增长[51] 业务调整与发展 - 公司自2021年底起停止在中国提供K-9学术AST服务，对2022财年的财务表现产生了重大不利影响[54] - 公司已经停止提供K-9学术AST服务，转向非K-9学术AST服务的教育产品和服务，如考试准备课程、教育材料和分销等，并探索其他业务机会[79] - 公司的新业务举措包括非学术辅导、智能学习系统和设备、学习之旅和研究营、教育材料和数字化智能学习解决方案，以及帮助具有大专文凭的学生获得学士学位的考试准备课程[79] - 公司的在线教育平台Koolearn.com继续扩大成人和大学生的在线教育产品，并在新领域寻求商机，如农产品销售和直播电商业务[79] - 公司已经停止了K-9学术AST服务，将业务重点转向扩大其剩余的课程、服务和产品，更新和扩展课程、服务和产品内容[82] 市场竞争与风险 - 公司可能会面临来自其他直播电商平台的激烈竞争[115] - 公司的业务、财务状况和运营结果受到COVID-19疫情的严重影响[117] - 公司可能会面临由健康流行病和其他疫情引起的学校、学习中心和书店的减少出勤或暂时关闭的风险[121] - 公司的毛利和净利润率可能会下降，新业务和投资可能导致利润率下降[123] - 公司经历了季节性波动，主要是由于教育业务和其他服务中学生入学人数的季节性变化[126] 法律合规与风险管理 - 公司可能会受到不利宣传或其他有害行为的影响，可能会损害声誉、业绩、财务状况和ADSs和/或普通股的交易价格[127] - 不利宣传可能对公司声誉、财务状况、业绩和ADSs和普通股的交易价格产生负面影响[128] - 公司可能继续成为不利宣传和其他有害行为的目标[129] - 公司可能会受到招生材料、入学标准和中国法律法规对学校课程的变化的影响，导致我们的课程、服务和产品对学生不再具有吸引力[130] - 公司需要不断更新和完善课程材料和教学方法以适应入学和评估测试的变化[131] - 公司需要适应教育部发布的新课程和辅导材料要求，否则可能会受到整改措施的影响[132] - 如果高等教育机构减少对入学和评估测试的依赖，公司的服务和产品需求可能会下降[135] - 如果教育机构放弃现有的入学和评估测试作为入学要求，公司的海外考试准备课程需求可能会下降[136] - 公司可能会因无法及时有效地回应测试材料、入学标准和中国法律法规的变化而受到整改措施的影响[137] 风险管理与保险 - 公司未在部分教学设施购买责任或业务中断保险，可能会对声誉和财务业绩产生不利影响[153] - 公司可能因学校、学习中

文档涉及公司及报告时间 - 文档涉及新东方（EDU）2023年第四季度年报[1]

分组1 - 公司财务数据和关键指标呈现良好增长态势,其中营业利润率和非公GAAP营业利润率分别达到5.6%和9.1% [6][7][8] - 公司海外考试培训和海外留学咨询业务收入分别同比增长52%和6% [10] - 成人和大学生业务收入同比增长34% [11] - 公司新业务如非学科培训课程、智能学习系统和设备、研学游学等表现良好,为公司贡献了可观收益 [12][13][14] 分组2 - 公司东买业务在2023财年取得重大突破,包括更名、推出自有品牌产品、开展文化直播等 [16][17][18][19] - 公司现金及现金等价物、定期存款和短期投资合计约45亿美元,并启动4亿美元股票回购计划 [20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Felix Liu 提问** 询问公司2024财年的容量扩张计划,包括在现有城市还是新城市、主要用于哪些业务等 [34][35][36] **Stephen Yang 回答** 公司2024财年容量将增加15%-20%,主要集中在现有城市,用于K-12非学科课程和海外相关业务,未来2-3年将保持类似扩张节奏 [35][36] 问题2 **Yiwen Zhang 提问** 询问公司2024财年第一季度业绩指引如此强劲的原因 [39] **Stephen Yang 回答** 主要得益于疫情后市场需求强劲回升,公司品牌优势、教学资源优势以及新业务良好表现,有望在第一季度和全年实现营收和利润的大幅增长 [40] 问题3 **Candis Chan 提问** 询问各业务线的毛利率情况,以及第一季度的收入构成 [50][51][52][53][54] **Stephen Yang 和 Sisi Zhao 回答** 海外相关业务毛利率有所提升,得益于运营效率提升和成本控制;第一季度收入中,海外相关业务占比约30%,新业务占比约18%,其余为高中及其他业务 [51][54]

财务数据和关键指标变化 - 本财年GAAP运营利润率和非GAAP运营利润率分别为8.8%和11.7% [6] - 本季度运营成本和费用为6.877亿美元，同比下降9%；非GAAP运营成本和费用为6.663亿美元，同比下降8.1%，主要因2022财年缩减设施和员工数量 [16] - 收入成本同比下降0.9%至3.696亿美元；销售和营销费用同比增长9.5%至1.026亿美元；G&A费用同比下降25.4%至2.155亿美元；非GAAP G&A费用同比下降25.1%至1.945亿美元；总基于股份的薪酬费用下降28.6%至2140万美元 [17] - 运营收入为6650万美元，同比增长147.1%；非GAAP运营收入为8790万美元，同比增长179%；归属于新东方的净利润为8160万美元，同比增长166.7% [17] - 基本和摊薄后归属于新东方的每股ADS净利润分别为0.49美元和0.48美元；非GAAP归属于新东方的净利润为9540万美元，同比增长199.9%；非GAAP基本和摊薄后归属于新东方的每股ADS净利润分别为0.57美元和0.56美元 [18] - 2023财年第三财季净运营现金流约为1.905亿美元，资本支出为4920万美元 [18] - 截至2023年2月28日，新东方现金及现金等价物为13.295亿美元，定期存款为14.135亿美元，短期投资为15.681亿美元 [18] - 2023财年第三财季末递延收入余额为11.632亿美元，较2022财年第三财季末的9.713亿美元增长19.8% [19] - 预计2023财年第四财季（2023年3月1日至5月31日）总净收入在8.018亿美元至8.227亿美元之间，同比增长53%至57% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 海外考试备考业务本季度美元收入同比增长13%，人民币收入同比增长23%；海外留学咨询业务本季度美元收入同比增长5%，人民币收入同比增长13%；成人和大学生业务本季度美元收入同比下降3%，人民币收入同比增长5% [8] - 非学术辅导课程本季度学生报名人数达21.8万，中国前十大城市贡献约60%的收入 [9] - 智能学习系统和设备业务在约60个现有城市进行了测试，本季度有10.8万活跃付费用户，中国前十大城市的收入贡献约为60% [9] - 游学和研究营业务在全国50多个城市开展，中国前十大城市的收入贡献超过55% [10] - 智能教育业务包括智能教学、智能硬件、科技创新教育等服务，为地方政府、教育当局、学校和幼儿园提供服务，还提供大专文凭学生获取本科学位的考试备考课程，自上一季度以来取得了显著利润 [10][11] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将适度增加学习中心和教室空间，计划在几个主要城市开设少量新学习中心并扩大一些现有学习中心的教室面积 [20] - 公司将谨慎研究和评估新市场机会，尝试将AI和ChatGPT等新技术应用于教育和产品中，以提升创新能力和运营效率 [21] - 公司考虑拓展文化旅游业务，利用教师在通识、文化和历史方面的知识，结合娱乐和文化教育，为各年龄段人群提供服务，目前处于规划和评估的早期阶段 [37][38] - 海外相关业务需求强劲，且部分竞争对手退出市场，公司面临的竞争减少 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着疫情消退，经济复苏，人们消费信心恢复，公司产品和服务需求逐渐增加 [5] - 公司剩余核心业务持续复苏，新业务表现积极，有信心在第四季度和未来实现健康增长和盈利 [7][20] - 公司在2023财年全年有望实现令人满意的运营利润水平 [21] 其他重要信息 - 公司在本季度投资2680万美元用于进一步改进和维护OMO教学平台 [12] - 东方甄选已成为成功的商业模式，对公司整体收入和利润增长做出了显著贡献，其持续投入资源提升产品质量和服务，通过直播和文化活动增加平台流量和销售，提升了观众对中国文化资源保护的参与度和认知度 [12][13] - 截至2023年4月18日，公司根据股票回购计划从公开市场累计回购约510万份ADS，花费约1.576亿美元，董事会于2022年7月26日授权在2022年7月28日至2023年5月31日期间回购不超过4亿美元的公司ADS或普通股 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度增长的关键驱动因素以及2024财年预计增长最快的业务板块是什么？ - 第四季度增长的驱动因素包括经济复苏带来的消费信心恢复和产品服务需求增加，海外相关业务需求强劲且竞争减少，新业务表现良好有望保持增长和盈利。2024财年的关键增长驱动将是新业务，如非学术课程自15 - 16个月前推出以来增长迅速，预计明年增长率也会很高 [25][26][27] 问题2: 董宇辉（Tung - Jung Hsieh）净利润环比下降的原因以及未来的盈利贡献如何？ - 本季度东方甄选证明了其成功的商业模式，对公司整体收入和利润率做出了显著贡献，但由于投入资金改善产品质量和与京东、顺丰合作提供更好的配送服务，无法提供详细的利润率或利润分析，下季度东方甄选管理层将分享更多详细信息 [31] 问题3: 新业务的大致收入细分情况，以及新东方未来的关键发展领域和是否有进入学习设备市场等新领域的计划？ - 新教育业务中，非学术辅导贡献的收入最大，利用现有教学资源和渠道，需求强劲，运营数据良好，有望持续增长和盈利；智能学习设备业务是新的模式和产品，受到客户关注，通过现有渠道推广，保留率和学费续费率令人满意，也有望贡献更多收入和盈利。此外，游学业务等虽受疫情影响，但未来需求高，公司有资源发展。关于文化旅游业务，公司认为有很大潜力，可利用教师知识和公司的分销渠道开展，但目前处于规划和评估的早期阶段 [34][35][37] 问题4: 公司有大量现金且运营现金流生成能力强，为何选择股票回购而非特别股息回报股东？非学术辅导业务的保留率是多少，与监管时期相比如何？ - 公司去年宣布了4亿美元的股票回购计划，目前已回购1.57亿美元的股票，此次选择股票回购是基于估值考虑，未来是否支付特别股息将取决于董事会的决策。非学术儿童课程本季度的保留率超过70%，较之前有显著提升；智能学习系统设备的续费率已超过60% [41][42] 问题5: 新业务的利润率情况，特别是非学术辅导和智能系统设备业务？ - 新业务整体利润率已超过10%，由于业务开展仅15 - 16个月，公司谨慎进行新投资，新业务实现盈利的时间较短，预计第四季度和新的一年利润率将上升 [45] 问题6: 非学术辅导业务最大的增长机会在哪里，是提升现有一线城市的市场份额还是开拓其他城市特别是低线城市？ - 公司在儿童业务方面面临的竞争减少，在一线城市和低线城市都在抢占市场份额，未来几乎所有城市的增长都会很快。目前前十大城市贡献了该业务超过60%的收入，增长将来自持续扩张和抢占市场份额，该业务处于早期阶段，公司有机会在所有现有城市特别是主要一线城市抢占市场份额，且非学术辅导的需求不仅存在于一线城市，公司可利用现有教育基础设施和品牌优势在约70 - 80个城市拓展业务 [48][50]

第三财季业绩 - 第三财季总净收入同比增长22.8%，达到7.542亿美元[2] - 第三财季营业收入同比增长147.1%，达到6.65亿美元[2] - 第三财季归属于新东方的净收入同比增长166.7%，达到8.16亿美元[2] 学校和学习中心数量 - 第三财季总学校和学习中心数量为712，较2022年11月底增加4个，较2022年2月底减少135个[6] 非学术辅导课程 - 新东方的非学术辅导课程在本财季在60多个城市提供，本财季有218,000名学生报名[7] 财务状况 - 新东方的现金及现金等价物、定期存款和短期投资截至2023年2月28日总额约为43亿美元[17] 2023财年第四季度展望 - 新东方预计2023财年第四季度总净收入将在8.018亿至8.227亿美元之间，同比增长53%至57%[25] 2023年第一季度财报 - 新东方教育科技集团2023年第一季度净营收为7.54亿美元[39] - 新东方教育科技集团2023年第一季度净利润为9,428万美元[39] - 新东方教育科技集团2023年第一季度每股基本净利润为0.49美元[39] - 新东方教育科技集团2023年第一季度每股摊薄净利润为0.48美元[39] - 新东方教育科技集团2023年第一季度非GAAP每股基本净利润为0.57美元[40] - 新东方教育科技集团2023年第一季度非GAAP每股摊薄净利润为0.56美元[40] - 新东方教育科技集团2023年第一季度经营利润率为8.8%[40] - 新东方教育科技集团2023年第一季度非GAAP经营利润率为11.7%[40] - 新东方教育科技集团2023年第一季度现金、现金等价物和受限现金净变动为3.08亿美元[42] - 新东方教育科技集团2023年第一季度经营活动提供的净现金为1.90亿美元[42] 2023年第一季度财务状况 - 截至2023年2月28日，新东方教育科技集团的净营收为21.37亿美元，较上年同期的25.81亿美元有所下降[43] - 新东方教育科技集团的运营成本和费用中，成本费用为10.18亿美元，销售和营销费用为2.97亿美元，总体运营成本和费用为19.95亿美元[43] - 新东方教育科技集团的净利润为1.48亿美元，较上年同期的9.98亿美元有所改善[43] 非通用会计准则下的财务表现 - 非通用会计准则下，新东方教育科技集团的运营利润为2.01亿美元，净利润为1.97亿美元[44] 现金流 - 新东方教育科技集团的经营活动提供的净现金为5.49亿美元，投资活动使用的净现金为1.02亿美元，融资活动使用的净现金为1.70亿美元[46]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二财季实现非GAAP营业利润率2.6%,去年同期为-112.0%,实现了显著改善 [9][10] - 公司现金及现金等价物、定期存款和短期投资合计约42亿美元,财务状况健康 [26] - 公司第三财季预计总收入将增长14%至17%,人民币预计增长24%至27% [37] - 公司有信心在2023财年全年实现更高的营业利润 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 海外考试培训业务收入同比增长17%,海外留学咨询业务收入同比增长14% [13] - 成人及大学生业务收入同比下降9% [13] - 新业务包括非学科培训、智能学习系统和设备、智慧教育等,收入占比超10%,毛利率超10% [15][16][17][18][19] - 在线教育子公司Koolearn上半年收入增长590.2%,净利润增长638.5% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 新业务在一线城市贡献约60%收入 [15][17] - 新业务在60多个城市开展,渗透力不断提升 [15][17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极探索新业务机会,包括非学科培训、智能学习系统和设备、智慧教育等,这些新业务已经实现盈利 [14][15][16][17][18][19] - 公司将继续保持传统业务的竞争力,同时谨慎投资新业务,以期成为新的增长引擎 [35][39] - 公司将继续与各地政府部门配合,遵守相关政策法规,调整业务运营 [39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对新业务的发展前景和盈利能力保持乐观 [35][36][38] - 尽管近期疫情反复可能对未来1-2个季度业绩产生一定影响,但公司认为整体影响将是暂时和可控的 [37] 其他重要信息 - 公司于2022年7月宣布启动最高40亿美元的股票回购计划,截至2023年1月16日已回购约3.1亿美元 [26] - 公司持续投入2100万美元用于优化在线教学平台,提高服务灵活性 [20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Felix Liu 提问** 疫情对公司第三季度业务的具体影响如何,各业务线的增长前景如何排序? [45][46][47] **Stephen Yang 回答** 传统业务中海外相关业务增长最快,新业务增长最快,Koolearn和东方臻选也表现出色 [46][47][48] 问题2 **Candis Chan 提问** 第三季度收入和利润率的具体预期如何,新政策对业务有何影响? [63][64][65][66][67] **Stephen Yang 回答** 第三季度各业务线收入占比和利润率预期良好,新政策不会对业务产生重大影响 [64][65][66][67][68] 问题3 **D.S. Kim 提问** 公司未来总部开支占比预期如何,非学科培训业务的地区拓展计划如何? [76][77][78][79][80] **Stephen Yang 回答** 总部开支占比预计维持在6%-7%,非学科培训业务在一线城市发展较好,未来将在各地区均衡拓展 [77][79][80]

财报总结 - 第二财季净营收同比下降3.1%，达6.38214亿美元[2] - 第二财季运营亏损为2.5百万美元，较去年同期的7.68103亿美元亏损有所改善[2] - 第二财季归属于新东方的净收入为0.732百万美元，较去年同期的9.3651亿美元亏损有显著改善[2] - 第二财季非GAAP运营收入为1,630.3万美元，较去年同期的7,370.58万美元亏损有显著改善[3] - 第二财季归属于新东方的非GAAP净收入为1,775万美元，较去年同期的9,016.25万美元亏损有显著改善[3] - 第二财季现金及现金等价物、定期存款和短期投资总额约为42亿美元[6] - 第二财季净现金流为约1.737亿美元，资本支出为1,140万美元[6] - 第二财季运营成本和费用为6.407亿美元，较去年同期减少55.1%[9] - 第二财季股权报酬费用减少39.5%，为1,880万美元[11] 财务展望 - 新东方教育预计2023财年第三季度总净收入将在7.028亿至7.198亿美元之间，同比增长14%至17%[28] - 预计2023财年第三季度人民币计价的收入增长将在24%至27%之间[29] 公司信息 - 新东方将于2023年1月17日美国东部时间上午8点举行财报电话会议[30] - 可通过网页直播观看会议[34] 资产负债表 - 2022年11月30日，新东方教育集团的总资产为6,023,553千美元，总负债为2,280,467千美元，总股东权益为3,743,086千美元[42] 净收入及净利润 - 2022年11月30日，新东方教育集团净收入为638,214千美元，净利润为16,586千美元[43] - 非GAAP净利润为17,750千美元，每股基本净利润为0.01美元[44] - 非GAAP运营利润率为2.6%[44] 其他财务数据 - 新东方教育集团在运营成本和费用中包括了1,8791千美元的股权激励费用[45] 教育科技集团财报 - 新东方教育科技集团2022年第六个月净收入为138.3亿美元，较去年同期下降29.7%[47] - 新东方教育科技集团2022年第六个月总营运成本和费用为13.08亿美元，较去年同期下降51.6%[47] - 新东方教育科技集团2022年第六个月净利润为10.1亿美元，较去年同期增长111.1%[47] - 新东方教育科技集团2022年第六个月每股基本净利润为0.04美元[47] - 新东方教育科技集团2022年第六个月每股摊薄净利润为0.04美元[47] - 新东方教育科技集团2022年第六个月每ADS基本净利润为0.39美元[47] - 新东方教育科技集团2022年第六个月每ADS摊薄净利润为0.38美元[47] - 新东方教育科技集团2022年第六个月非GAAP每ADS基本净利润为0.60美元[48] - 新东方教育科技集团2022年第六个月非GAAP每ADS摊薄净利润为0.58美元[48] - 新东方教育科技集团2022年第六个月现金、现金等价物和受限现金净变动为-7.17亿美元[50]

财务数据和关键指标变化 - 本季度非GAAP运营利润率为13%，非GAAP净利润率为11.2%，均高于去年同期 [7] - 运营成本和费用为6.668亿美元，同比下降47.8%；非GAAP运营成本和费用为6.478亿美元，同比下降47.5%，主要因2022财年重组减少设施和员工数量 [24] - 收入成本同比下降51.4%至3.121亿美元，销售和营销费用同比下降40.2%至9870万美元，G&A费用同比下降45.4%至2.56亿美元，非GAAP G&A费用为2.374亿美元，同比下降44.5% [25] - 总基于股份的薪酬费用降至1910万美元，同比下降55.9%；运营收入为7800万美元，同比增长140.5%；非GAAP运营收入为9700万美元，同比增长28.3%；归属于新东方的净利润为6600万美元，同比增长9% [26] - 基本和摊薄后归属于新东方的每股ADS净利润分别为0.39美元和0.38美元；非GAAP归属于新东方的净利润为8370万美元，同比下降24.7%；非GAAP基本和摊薄后归属于新东方的每股ADS净利润分别为0.49美元和0.48美元 [27] - 2023财年第一财季净运营现金流约为1.852亿美元，资本支出为1400万美元 [27] - 截至2022年8月31日，新东方现金及现金等价物为11.039亿美元，定期存款为10.547亿美元，短期投资为20.923亿美元；递延收入余额为10.125亿美元，较2022财年第一财季末的14.533亿美元下降30.3%，主要因遵守政策停止K - 9学科课后辅导服务 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 剩余核心业务 - 2023财年第一季度，海外考试备考业务收入同比增长2%，成人和大学生业务收入同比增长约2%，海外留学咨询业务收入同比增长约21% [8] 新业务举措 - 非学术辅导业务已在60多个现有城市推出，第一季度有29.7万名学生报名，中国前十大城市贡献约60%的收入 [10] - 智能学习系统和设备业务在约60个现有城市进行测试和推广，本季度有13.1万名活跃付费用户，客户留存率和可扩展性有所提高，中国前十大城市的收入贡献超过60% [11] - 游学和研究营业务在全国50多个城市开展，中国前十大城市的收入贡献超过55% [12] - 智能教育业务为地方政府、教育当局、学校和幼儿园提供服务，包括智能教学、智能硬件、科技创新教育等服务 [12] 在线教育平台Koolearn - 建立了名为东方甄选的电子商务平台，销售农产品和其他产品，通过供应链生态系统、创新直播营销和与供应商合作，为数千万粉丝提供优质服务 [16] - 扩大了产品选择和SKU，提高了客户购物体验，推出了自有品牌产品，并建立了高质量的供应链管理系统 [20][21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司完成重组，形成新商业模式，结合现有业务和创新业务机会，新业务表现良好并开始产生积极成果 [6] - 持续改进和维护OMO教学平台，利用教育基础设施和技术优势，为各年龄段客户提供更先进和多样化的教育服务，本季度在OMO教学平台投资3100万美元 [14] - 对纯在线教育平台Koolearn进行结构调整，在拓展成人和大学生在线教育服务的同时，寻求新领域的商业机会，战略重点是开发高质量、高性价比的电子商务平台，销售农产品和日用品 [15][17] - 继续与中国各省政府部门合作，遵守相关政策和法规，并根据需要调整业务运营 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着重组基本完成，公司学校网络和地理覆盖将趋于稳定，进入新阶段，有信心实现剩余核心业务的可持续盈利以及新业务的增长和发展 [30] - 新业务表现良好，证明方向正确，有信心在2023财年为公司贡献可观收入 [31] - 由于OMO系统，疫情对业务和财务的整体影响有限，已采取措施应对可能的封锁情况 [31] - 受部分业务季节性影响，预计2023财年第二季度总收入在6.014亿美元至6.192亿美元之间，同比下降6% - 9%，以人民币计算预计增长1% - 4%，有信心在2023财年实现运营利润 [31][32] 其他重要信息 - 公司财务状况健康，现金及现金等价物、定期存款和短期投资总计约43亿美元 [23] - 2022年7月26日，公司董事会授权在2022年7月28日至2023年5月31日期间回购不超过4亿美元的美国存托股票或普通股，截至2025年10月25日，已累计从公开市场回购约160万份美国存托股票，价值约3960万美元 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 非学术课程上一季度或上一财年的报名人数以及本财年的目标 - 非学术课程自去年第二季度推出，去年的报名人数非常少，本季度该业务表现良好，预计未来将快速增长 [35] 问题2: 非学术课程报名人数是否有季节性，能否将第一季度的数字乘以4得到全年数字 - 非学术课程的季节性不明显，与海外考试备考和国内考试备考业务不同，全年应该比较平稳，随着新业务的开展，每个季度的收入贡献会逐渐增加 [37] 问题3: 本季度毛利率强劲的驱动因素以及剩余时间是否有利润率季节性 - 毛利率和运营利润率上升的原因包括：学习中心缩减和员工裁员导致固定成本降低；东方甄选本季度收入增长；本季度未进行暑期促销活动。公司有信心在2023年全年实现盈利 [40][41] 问题4: 各业务线的增长前景以及各业务线对总收入的贡献 - 剩余业务如海外相关业务和国内考试备考、大学生业务将增长，海外相关业务增长更快；新业务如学习设备、夏令营等增长迅速；东方甄选本季度取得显著成果，未来表现会更好。预计海外相关业务贡献30%的总收入，K - 12业务（包括传统和新业务）贡献45%，大学生考试备考业务贡献5%，其他业务（包括Koolearn等）贡献超过30% [45][47] 问题5: 智能学习系统和设备业务的目标客户、13万活跃用户的收费方式、收入是否具有重复性以及该业务的收入贡献 - 目标客户是有学术学习需求的学生，主要通过向学生出租设备并让客户订阅平台内容来收费，该业务有望产生经常性收入。其他业务收入将贡献20%的总收入 [49][50][51] 问题6: 非学术辅导业务在第一季度的收入贡献以及表现最突出的课程类型 - 所有新业务合计贡献约16%的总收入，非学术辅导业务贡献最大，其次是学习设备业务。非学术辅导业务中的阅读和编程课程贡献的收入略多 [55][56] 问题7: 第一季度的收入细分以及第二季度不同业务的收入细分 - 第一季度，海外相关业务（测试备考和咨询）合计贡献约24% - 25%的总收入，新业务约16%，成人和大学生业务（辅导和新业务）合计贡献约55% - 57%的总收入。第二季度，海外相关业务将贡献20%的总收入，大学生业务贡献16%，K - 12业务（传统和新业务）贡献40%，其他业务（包括Koolearn和东方甄选）贡献约25% - 30% [57][58] 问题8: 业务是否全新以及不同业务线的季节性 - 大多数新业务没有季节性影响，只有夏令营和研究营业务有季节性，夏季和冬季收入贡献较多，但通过在周末开展活动，季节性影响有所降低 [60]