文章核心观点 - CMS Energy 2024 年第四季度及全年财报有喜有忧，2025 年盈利指引上调，行业内其他公司财报表现不一 [1][2][3] CMS Energy 财报情况 盈利情况 - 2024 年第四季度每股收益 87 美分，超 Zacks 共识预期 1.2%，但同比降 17.1% [1] - 2024 年调整后每股收益 3.34 美元，高于去年且超 Zacks 共识预期 [2] 营收情况 - 第四季度运营收入 19.9 亿美元，低于 Zacks 共识预期 7.1%，同比增 2% [3] - 2024 年营收 75.2 亿美元，高于 2023 年，但低于共识预期 [3] 运营表现 - 运营费用 15.6 亿美元，同比增 1.3% [4] - 净利润 2.55 亿美元，高于去年同期，超模型预测 [4] - 利息费用 1.8 亿美元，同比增 4.7% [4] 财务状况 - 截至 2024 年 12 月 31 日，现金及现金等价物 1.03 亿美元，低于 2023 年 [5] - 截至 2024 年 12 月 31 日，总债务和金融租赁 158.7 亿美元，高于 2023 年 [5] - 2024 年经营活动净现金流 23.7 亿美元，高于 2023 年末 [5] 未来指引 - 2025 年调整后每股收益指引上调至 3.54 - 3.60 美元，Zacks 共识预期 3.59 美元 [6] - 重申长期调整后每股收益增长率 6 - 8% [6] 评级情况 - 目前 Zacks 排名 2（买入） [7] 行业内其他公司财报情况 NextEra Energy - 2024 年第四季度调整后每股收益 53 美分，超 Zacks 共识预期 3.9% [9] - 运营收入 53.8 亿美元，低于共识预期 17% [9] WEC Energy Group - 2024 年第四季度每股收益 1.43 美元，低于 Zacks 共识预期 0.7% [10] - 运营收入 22.8 亿美元，低于共识预期 12.1% [10] National Fuel Gas Company - 2025 财年第一季度调整后运营每股收益 1.66 美元，超 Zacks 共识预期 5.7% [11] - 销售额 5.495 亿美元，低于共识预期 7.5% [11]

文章核心观点 - 介绍CMS Energy 2024年第四季度财报情况及关键指标表现，为投资者提供投资参考 [1][2][3] 财务数据 - 2024年第四季度营收19.9亿美元，同比增长2%，每股收益0.87美元，去年同期为1.05美元 [1] - 营收低于Zacks共识预期21.4亿美元，差异率-7.13%，每股收益超出共识预期0.86美元，差异率+1.16% [1] 关键指标表现 - 过去一个月CMS Energy股价回报率+1.2%，Zacks标准普尔500综合指数变化+2.1%，股票当前Zacks排名2（买入） [3] 各业务板块运营收入 - 北极星清洁能源运营收入8100万美元，高于四位分析师平均预期6849万美元，同比增长8% [4] - 消费者能源（电力+天然气）运营收入19.1亿美元，低于四位分析师平均预期20.7亿美元，同比下降2.2% [4] - 天然气公用事业运营收入6.53亿美元，低于两位分析师平均预期7.1974亿美元，同比下降6.7% [4] - 电力公用事业运营收入12.6亿美元，低于两位分析师平均预期13.5亿美元，同比增长9.4% [4]

文章核心观点 CMS Energy本季度盈利超预期但营收未达预期 股价年初至今表现逊于市场 未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化 目前Zacks Rank为2（买入） 同行业Unitil即将公布财报[1][2][3][6] 分组1：CMS Energy本季度财报情况 - 本季度每股收益0.87美元 超Zacks共识预期的0.86美元 去年同期为1.05美元 本季度盈利惊喜为1.16% 上一季度盈利惊喜为7.69% [1] - 过去四个季度 公司每股收益均超共识预期 [2] - 截至2024年12月季度营收19.9亿美元 未达Zacks共识预期7.13% 去年同期为19.5亿美元 过去四个季度公司营收均未超共识预期 [2] 分组2：CMS Energy股价表现 - 自年初以来 CMS Energy股价上涨约0.7% 而标准普尔500指数上涨3.1% [3] 分组3：CMS Energy未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向 包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期股票走势与盈利预期修正趋势强相关 投资者可自行跟踪或依靠Zacks Rank工具 [5] - 财报发布前 公司盈利预期修正趋势有利 当前Zacks Rank为2（买入） 预计股票近期跑赢市场 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预期变化 当前未来季度共识每股收益预期为1.15美元 营收22.9亿美元 本财年共识每股收益预期为3.59美元 营收80.9亿美元 [7] 分组4：行业情况 - Zacks行业排名中 公用事业 - 电力行业目前处于250多个Zacks行业的后47% 排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 分组5：Unitil情况 - Unitil尚未公布截至2024年12月季度财报 预计2月10日发布 [9] - 预计本季度每股收益0.95美元 同比变化-2.1% 过去30天本季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计本季度营收1.45亿美元 较去年同期增长11.9% [9]

文章核心观点 - 公司董事会提高普通股季度股息，体现公司战略的有力执行 [1][2] 分组1：股息调整情况 - 公司董事会将普通股季度股息从每股51.50美分提高至54.25美分 [1] - 按周三收盘价67.12美元计算，股息年化收益率为3.2% [1] - 普通股第一季度股息将于2025年2月28日支付给2月17日登记在册的股东 [1] - 股息按年化计算提高至每股2.17美元 [2] 分组2：公司业务情况 - 公司是一家总部位于密歇根州的企业，主要业务为电力和天然气公用事业公司Consumers Energy，还拥有并运营独立发电业务 [3] 分组3：信息获取途径 - 可通过公司网站税务信息板块获取股息分配税务状态等额外股息信息 [2] - 可访问公司网站获取更多公司信息，在网站投资者关系板块注册电子邮件提醒通知 [3]

每股收益相关数据变化 - 2024年公司报告每股收益为3.33美元，2023年为3.01美元；调整后每股收益为3.34美元，2023年为3.11美元[1] - 公司将2025年调整后每股收益指引从3.52 - 3.58美元提高至3.54 - 3.60美元，重申长期调整后每股收益增长率为6 - 8%，并对高端增长有信心[2] - 2024年调整后净收入为9.98亿美元，2023年为9.07亿美元；调整后每股净收入为3.34美元，2023年为3.11美元[17] 股息政策 - 2025年公司将年度股息提高11美分至每股2.17美元，这是连续19年增加股息[1] 业务发展成果 - 2024年公司通过经济发展努力获得超360兆瓦新负荷[3] 客户供电恢复情况 - 2024年公司在不到24小时内恢复超93%客户供电，2023年为87%[3] 运营收支数据变化 - 2024年全年运营收入为75.15亿美元，2023年为74.62亿美元；运营费用为60.28亿美元，2023年为62.27亿美元[9] 资产负债数据变化 - 截至2024年12月31日，公司总资产为359.2亿美元，2023年为335.17亿美元；总负债和权益为359.2亿美元，2023年为335.17亿美元[12] 现金流量数据变化 - 2024年全年经营活动提供净现金23.7亿美元，2023年为23.09亿美元；投资活动使用净现金30.54亿美元，2023年为33.86亿美元[15] 普通股股数变化 - 2024年平均摊薄普通股股数为2.983亿股，2023年为2.917亿股[17]

文章核心观点 - 即将发布的CMS Energy报告预计季度每股收益下降，但营收增长，分析师对关键指标有预测，且公司股票近期表现良好可能跑赢市场 [1][6] 盈利与营收预期 - 预计季度每股收益0.86美元，同比下降18.1% [1] - 分析师预测营收21.4亿美元，同比增长9.8% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预估上调0.4% [1] 盈利预测修订重要性 - 公司盈利发布前，盈利预测修订是预测投资者对股票行为的关键指标，与股票短期价格表现有强关联 [2] 特定关键指标预测 - 预计“NorthStar Clean Energy运营收入”达6849万美元，同比变化-8.7% [4] - 预计“Consumers Energy（电力+天然气）运营收入”达20.7亿美元，同比变化+6.3% [4] - 分析师共识“天然气公用事业运营收入”达7.1974亿美元，同比变化+2.8% [5] - 分析师预测“电力公用事业运营收入”达13.5亿美元，同比变化+17.8% [5] 股票表现与评级 - 过去一个月CMS Energy股票回报率+1.6%，Zacks标准普尔500综合指数变化+1% [6] - 基于Zacks排名2（买入），公司未来可能跑赢整体市场 [6]

文章核心观点 - 投资者在公用事业 - 电力行业选股时可考虑CMS Energy和PSEG，综合Zacks Rank和价值指标来看，CMS是更优价值选择 [1][3][6] 投资方法 - 寻找优质价值机会的模型是结合风格评分系统价值类别中的出色评级和强劲的Zacks Rank，Zacks Rank强调盈利预测和预测修正，风格评分用于识别具有特定特征的股票 [2] 公司Zacks Rank情况 - CMS Energy的Zacks Rank为2（买入），PSEG的Zacks Rank为3（持有），该系统强调盈利预测修正为正的公司，CMS盈利前景改善程度可能更大 [3] 价值投资者分析方法 - 价值投资者分析各种传统可靠指标以寻找当前股价被低估的公司，价值类别通过查看多种关键指标突出被低估的公司，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等基本面指标 [4] 公司估值指标对比 - CMS的预期市盈率为18.36，PSEG为20.69；CMS的PEG比率为2.39，PSEG为2.67；CMS的市净率为2.34，PSEG为2.59 [5][6] 公司价值评级情况 - CMS的价值评级为B，PSEG的价值评级为D，基于盈利前景和估值数据，CMS是更优价值选择 [6]

文章核心观点 Zacks Premium研究服务可帮助投资者更好利用股市并自信投资 其提供多种工具 包括Zacks Style Scores等 该评分与Zacks Rank配合使用 能帮助投资者挑选更有潜力的股票 如CMS Energy就因良好的排名和评分值得投资者关注 [1][9][13] Zacks Premium服务 - Zacks Premium可帮助投资者成为更聪明自信的投资者 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 以及Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选等服务 [1] - Zacks Premium还提供Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - Zacks Style Scores与Zacks Rank一同开发 是一组辅助指标 基于股票价值 增长和动量特征 为每只股票分配A - F的评级 帮助投资者挑选未来30天跑赢市场可能性最大的股票 [2] - Zacks Style Scores分为价值评分 增长评分 动量评分和VGM评分四类 [3] 各类评分说明 - 价值评分利用P/E PEG 市销率 市现率等比率 识别最具吸引力和折扣最大的股票 适合价值投资者 [3] - 增长评分考察公司预计和历史收益 销售额和现金流等 寻找能实现可持续增长的股票 适合关注公司财务实力和未来前景的增长投资者 [4] - 动量评分利用一周价格变化和盈利预测月度百分比变化等因素 确定建仓股票的好时机 适合进行动量交易的投资者 [5] - VGM评分综合了所有风格评分 是与Zacks Rank配合使用的最全面指标之一 按综合加权风格对股票进行评级 有助于筛选出价值 增长和动量方面最具吸引力的公司 [6] 与Zacks Rank配合使用 - Zacks Rank是专有股票评级模型 利用盈利预测修正来帮助构建成功的投资组合 自1988年以来 1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41% 超过标准普尔500指数表现两倍多 [7][8] - 投资者应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若股票为3（持有）评级 也应有A或B的评分 以确保最大上行潜力 [9] - 评级为4（卖出）或5（强力卖出）的股票 即使Style Scores为A或B 盈利预测仍可能下降 股价下跌可能性更大 [10] 关注股票：CMS Energy - CMS Energy是一家能源公司 成立于1987年 是消费者能源公司和北极星清洁能源公司的母公司 为密歇根州680万居民提供电力和/或天然气服务 [11] - CMS Energy在Zacks Rank中评级为2（买入） VGM评分为B 价值风格评分为B 因其18.42的远期P/E等有吸引力的估值指标受价值投资者关注 [12] - 2024财年过去60天内有两位分析师上调其盈利预测 Zacks共识预测从每股0美元增至3.33美元 平均盈利惊喜为4.7% [12]

公司公告 - CMS Energy将于2025年2月6日美国东部时间上午9:30公布2024年年终业绩及业务和财务展望 [1] - 公司将在其官网cmsenergy.com上提供网络直播 音频重播将在网络直播结束后约3小时上线 并在"投资者关系"部分存档30天 [1] 公司概况 - CMS Energy是一家总部位于密歇根州的能源公司 其主要业务为Consumers Energy [2] - 公司还拥有并运营独立的发电业务 [2] - 更多信息可访问公司官网cmsenergy.com 投资者可在网站"投资者关系"部分注册电子邮件提醒通知 [2]

公司战略与投资 - 公司正在通过战略投资提升运营能力 并致力于提供高质量服务 同时扩大可再生能源组合 并逐步淘汰燃煤发电机组 [1] - 公司计划在2024-2028年间投入170亿美元用于基础设施改造和清洁能源生产 以提高客户满意度和运营韧性 [2] - 公司计划到2040年安装约8000兆瓦的太阳能发电能力 并将在前D E Karn燃煤电厂建设85兆瓦的太阳能阵列 预计2026年投入运营 [3] - 公司计划在2025年退役J H Cambell燃煤机组（1407兆瓦） 并在2031年退役D E Karn油气机组（1219兆瓦） 以实现2025年完全淘汰燃煤发电的目标 [4] 财务与运营状况 - 截至2023年12月31日 公司约20%的发电量仍来自燃煤 尽管已采取多项污染控制措施 但严格的碳排放法规仍可能对公司造成不利影响 [5] - 公司预计在2024-2028年间需花费2 38亿美元用于燃煤灰固体废物处理设施的开发 运营和关闭 以符合相关法规 [6] - 截至2024年9月30日 公司拥有4 7亿美元现金及等价物 156 6亿美元长期债务和5 1亿美元短期债务 债务水平高于现金储备 表明偿债能力较弱 [6] 股价表现与行业对比 - 过去六个月 公司股价上涨8 7% 高于行业0 8%的涨幅 [7] 行业其他公司表现 - Vistra的长期盈利增长率为17 4% 过去四个季度的平均盈利超出预期7 05% [8] - CenterPoint Energy的长期盈利增长率为7 1% 过去四个季度的平均盈利超出预期0 76% [9] - NiSource的长期盈利增长率为7 5% 过去四个季度的平均盈利超出预期22 43% [9]