公司发行与评级 - M&T Bank Corporation (MTB) 发行了价值7.5亿美元的新J系列非累积优先股，固定股息率为7.5%，评级分别为Moody's Baa3、S&P BB+、Fitch BBB-和DBRS BBB [1] - Citizens Financial Group (CFG) 发行了价值4亿美元的新H系列非累积优先股，固定股息率为7.375%，评级为Moody's Baa3（负面展望）、S&P BB+和Fitch BB [2] - AG Mortgage Investment Trust (MITT) 发行了价值6500万美元的新9.5%固定利率交易所交易高级票据，2029年到期，评级为Egan-Jones BBB- [3] - Chimera Investment Corporation (CIM) 发行了价值6500万美元的新9%固定利率交易所交易高级票据，2029年到期，部分收益将用于收购抵押贷款资产 [4] - Southern California Edison (EIX) 发行了价值3.5亿美元的新信托优先股，固定股息率为6.95%，评级为Moody's Baa3、S&P BB+和Fitch BBB- [5] 交易与市场表现 - 新发行的优先股通常在OTC交易一段时间后转移到零售交易所，例如M&T Bank的优先股最初在OTC交易符号为MTDJV，后转移到NYSE符号为MTB-J [8] - 截至2024年5月8日，M&T Bank的优先股交易价格约为25.03美元，截至撰写时已上涨至25.40美元 [9] - 投资者可以通过OTC市场以接近25美元或更低的价格购买新发行的优先股，以避免价格下跌时的资本损失 [9] CDx3合规评分 - Southern California Edison的SCE-N系列优先股获得了CDx3合规评分的满分10分，符合股息率、信用评级、发行人等多个标准 [6][7] - CDx3合规评分要求包括股息率、信用评级、发行人、非可转换性、招股说明书可用性等要素 [6][7] 市场趋势与历史表现 - 截至撰写时，CDx3合规的优先股篮子交易价格较面值折价约4.7%，市场收益率从1月的6.1%上升至当前的6.44% [11] - 公司跟踪历史发行的优先股和交易所交易债务证券，当证券价格跌破面值时发出警报 [13] 投资者洞察 - 公司每月总结新发行的优先股和交易所交易债务证券，并强调跌破面值的历史发行证券，以帮助固定收益投资者了解当前市场投资机会 [14]

公司财务表现 - Citizens Financial Group 的净利息收入持续下降，主要由于利息支出的增长超过了利息收入的增长，导致第一季度净利息收入为负 [2] - 公司贷款连续第五个季度收缩，同比下降超过7.5%，存款连续第二个季度小幅下降，但同比仍增长近2.5% [3] - 公司杠杆率在8至9倍之间，低于商业银行平均水平，尽管贷款和存款增长较同行疲软，但公司仍能轻松获取新资本 [4] 商业地产贷款 - 商业地产贷款占公司总贷款的约20%，其中仅20%集中在办公空间，这种多样化应能减轻投资者对单一贷款类型违约的担忧 [6] 未保险存款 - 截至第一季度末，公司未保险存款为520亿美元，略高于第四季度，但公司拥有810亿美元的流动性，包括现金和信贷额度 [7] 债券发行 - 公司最近发行了固定转浮动债券，票面利率为6.645%，2034年后将调整为SOFR加2.325%，目前交易价格略高于面值，投资者可享受超过6.5%的票息收益 [8] 优先股 - 公司的D系列优先股将在下一次股息声明时开始浮动，利率为三个月SOFR加390个基点，基于当前市场价格，股息收益率略低于8.5% [1] 债券详情 - 公司发行的债券CUSIP为174610BG9，价格为102.51美元，票面利率为6.645%，2034年后浮动至SOFR加2.325%，到期日为2035年4月25日，信用评级为Baa1/BBB+ [10]

非利息收入与支出 - 非利息收入在2024年第一季度达到5.17亿美元，同比增长7%，主要受资本市场费用、信用卡费用和信托及投资服务费用的增长驱动[223] - 2024年第一季度非利息支出增加，主要由于私人银行启动投资和科技投资，部分被员工人数减少和其他运营支出减少所抵消[224] - 2024年第一季度，公司非利息收入总计5.17亿美元，同比增长6.6%，其中消费者银行业务贡献2.58亿美元，商业银行业务贡献2.27亿美元[329] - 2024年第一季度，公司其他运营费用为2.03亿美元，同比增长20.1%，主要由于存款保险费用增加至7600万美元[330] 净利息收入 - 消费者银行业务净利息收入增加8200万美元，主要由于净利息收益率提高和平均生息资产增长，部分被融资成本上升所抵消[226] - 商业银行业务净利息收入减少8300万美元，主要由于净利息收益率下降、平均生息资产减少和融资成本上升，部分被生息资产收益率提高所抵消[226] - 净利息收入从2023年同期的1011亿美元增加至2024年的1093亿美元，增长8%[247] - 商业银行业务的净利息收入从2023年的597亿美元下降至2024年的514亿美元，下降14%[247] - 2024年第一季度，消费者银行业务净利息收入为10.93亿美元，同比增长8.1%，商业银行业务净利息收入为5.14亿美元，同比下降13.9%[333] 贷款与租赁 - 2024年第一季度净冲销总额为1.81亿美元，占总贷款和租赁的0.50%，较2023年同期的0.34%有所上升[233] - 商业房地产贷款净冲销增加8800万美元，占总贷款和租赁的1.22%，较2023年同期的0.05%显著上升[233] - 其他零售贷款净冲销增加5600万美元，占总贷款和租赁的4.56%，较2023年同期的3.81%有所上升[233] - 2024年第一季度商业和工业贷款余额为439.51亿美元，占总贷款和租赁的31%，较2023年第四季度的449.74亿美元有所下降[236] - 商业房地产贷款总额从2023年12月31日的294.71亿美元下降至2024年3月31日的288.72亿美元，下降2%[237] - 多户住宅贷款从2023年12月31日的93.67亿美元增加至2024年3月31日的94.91亿美元，增长1%[237] - 贷款和租赁总额从2023年12月31日的1459.59亿美元下降至2024年3月31日的1431.88亿美元，下降2%[252] - 汽车贷款从2023年12月31日的82.58亿美元下降至2024年3月31日的72.77亿美元，下降12%[252] - 截至2024年3月31日，公司总贷款和租赁余额为1431.88亿美元，贷款损失准备金为20.86亿美元，覆盖率为1.46%[253] - 2024年第一季度，公司净冲销额增加4800万美元，净冲销率上升16个基点，主要由于零售和商业贷款的增加[255] - 截至2024年3月31日，公司商业贷款批评余额为87亿美元，较2023年12月31日增加2.31亿美元[256] - 2024年第一季度，公司零售贷款组合中，97.75%的贷款为当前状态，0.78%的贷款逾期30-59天，0.82%的贷款为非应计状态[258] - 截至2024年3月31日，公司商业和工业贷款逾期30-59天的余额为100万美元，逾期60-89天的余额为500万美元[259] - 2024年第一季度，公司对商业和工业贷款进行了3400万美元的延期修改，商业房地产贷款进行了3800万美元的延期修改[262] - 截至2024年3月31日，公司未使用的贷款修改承诺为3200万美元，较2023年12月31日的2.21亿美元大幅减少[262] - 公司贷款活动在地理上多样化，主要集中在东北、中大西洋和中西部地区，截至2024年3月31日，商业和零售贷款组合中没有重大集中风险[263] 存款与借款 - 存款总额从2023年12月31日的1773.42亿美元下降至2024年3月31日的1764.28亿美元，下降0.5%[240] - 无保险存款从2023年12月31日的735.84亿美元下降至2024年3月31日的696.58亿美元，下降5%[241] - 公司2024年第一季度长期借款总额为138.04亿美元，较2023年第四季度的134.67亿美元有所增加[279] - 公司2024年第一季度短期借款为900万美元，较2023年第四季度的5.05亿美元大幅减少[284] - 公司长期借款本金余额在2024年3月31日为139亿美元，较2023年12月31日的136亿美元有所增加[287] - 公司2024年3月31日的可用FHLB借款能力为187亿美元，较2023年12月31日的159亿美元有所增加[287] - 公司2024年3月31日的未使用担保借款能力约为706亿美元，包括未抵押证券、FHLB借款能力和FRB贴现窗口能力[287] 投资与衍生工具 - 公司2024年第一季度可再生能源投资的或有承诺为6300万美元，预计将在2026年前支付[282] - 公司2024年第一季度低所得税住房税收抵免（LIHTC）投资为24.72亿美元，较2023年第四季度的24.44亿美元有所增加[275] - 公司2024年3月31日的衍生工具名义金额为3107.11亿美元，其中对冲工具的名义金额为825.79亿美元[290] - 公司2024年3月31日的净衍生工具资产为4.69亿美元，净衍生工具负债为17.05亿美元[290] - 公司预计在未来12个月内将有9.38亿美元的税前净损失从AOCI重新分类到净利息收入中，其中4.56亿美元与终止的掉期有关[297] - 公司2024年3月31日的公允价值对冲调整累计金额为7400万美元，较2023年12月31日的6000万美元有所增加[294] - 公司2024年3月31日的现金流量对冲税前净损失为5.5亿美元，较2023年同期的2.33亿美元净收益有所下降[295] - 公司2024年3月31日的客户利率合同经济对冲影响为4.94亿美元净损失，较2023年同期的3400万美元净收益有所下降[298] - 截至2024年3月31日，公司累计其他综合收益（AOCI）为-41.64亿美元，较2023年12月31日的-37.58亿美元有所下降[299] 抵押贷款与证券 - 公司2024年第一季度出售住宅抵押贷款的现金收益为14.88亿美元，较2023年第四季度的15.75亿美元有所下降[266] - 公司2024年第一季度住宅抵押贷款服务权的公允价值为15.64亿美元，较2023年第四季度的15.52亿美元有所增加[266] - 公司2024年第一季度住宅抵押贷款未偿还本金余额为970亿美元，较2023年第四季度的974亿美元略有下降[266] - 公司2024年第一季度加权平均提前还款率为7.0%，较2023年第四季度的7.2%有所下降[268] - 公司2024年第一季度教育贷款未偿还本金余额为4.79亿美元，较2023年第四季度的5.02亿美元有所下降[270] - 公司2024年第一季度与汽车贷款相关的合并VIE资产总额为42.25亿美元，较2023年第四季度的33.27亿美元大幅增加[272] - 公司2024年第一季度持有的住宅抵押贷款公允价值为4.37亿美元，较未偿还本金4.27亿美元高出1000万美元[317] - 公司2024年第一季度持有的商业和工业贷款及商业房地产贷款公允价值为6800万美元，较未偿还本金7400万美元低600万美元[317] - 公司短期投资包括美国国债和公司债券，其中美国国债被归类为公允价值层级中的第一级，公司债券被归类为第二级[319] - 公司短期借款包括公司债券的空头头寸，被归类为公允价值层级中的第二级[320] - 截至2024年3月31日，公司总资产为34,986百万美元，其中Level 1资产为4,898百万美元，Level 2资产为28,516百万美元，Level 3资产为1,572百万美元[322] - 2024年第一季度，抵押贷款服务权（MSR）的期末余额为1,564百万美元，较期初增加12百万美元[325] - 2024年第一季度，其他衍生品合同的期末余额为8百万美元，较期初增加1百万美元[325] - 2024年第一季度，抵押贷款服务权的公允价值变动为40百万美元，主要受市场条件驱动[325] - 2024年第一季度，抵押贷款服务权的提前还款率（CPR）范围为5.76%-17.58%，加权平均为6.96%[326] - 2024年第一季度，其他衍生品合同的通过率（Pull through rate）范围为24.12%-100.00%，加权平均为76.07%[326] - 2024年第一季度，抵押贷款服务权的期权调整利差（OAS）范围为398-1,058基点，加权平均为632基点[326] - 2024年第一季度，抵押贷款服务权的价值范围为7.20-153.60基点，加权平均为100.58基点[326] - 2024年第一季度，抵押贷款服务权的发行额为18百万美元，结算额为46百万美元[325] - 2024年第一季度，其他衍生品合同的发行额为13百万美元，结算额为10百万美元[325] 财务表现与股东回报 - 2024年第一季度，公司总营收为19.59亿美元，同比下降7.9%，主要由于净利息收入下降12.2%至14.42亿美元[333] - 2024年第一季度，公司净利润为3.34亿美元，同比下降34.6%，主要由于净利息收入下降和信贷损失拨备增加[333] - 2024年第一季度，公司每股收益（稀释后）为0.65美元，同比下降35%，主要由于净利润下降[331] - 2024年第一季度，公司平均总资产为2207.7亿美元，同比下降0.9%，其中消费者银行业务平均资产为738.33亿美元，同比增长2.7%[333] - 2023年第一季度，公司总营收为21.28亿美元，其中消费者银行业务贡献12.67亿美元，商业银行业务贡献7.98亿美元[335] - 2023年第一季度，公司净利润为5.11亿美元，其中消费者银行业务贡献2.57亿美元，商业银行业务贡献3.19亿美元[335] - 2024年第一季度，公司普通股每股股息为0.42美元，总计支付1.97亿美元，与2023年同期持平[303] - 2024年第一季度，公司回购了9,244,939股普通股，总金额为3亿美元，较2023年同期的10,089,291股和4亿美元有所减少[304] 风险管理与控制 - 公司披露控制和程序在2024年第一季度末被评估为有效，确保信息披露符合SEC规则和表格要求[336]

公司概况 - Citizens Financial Group 成立于1984年 总部位于罗德岛普罗维登斯 是一家银行控股公司 通过其子公司在14个州为个人和企业提供银行产品和服务 [1] - 公司长期盈利且稳步增长 资本状况良好 股息收益率具有吸引力且安全 当前市净率折扣低估了贷款组合的信贷质量 可能夸大了相关风险 [2] - 公司当前市值为1519亿美元 但拥有2220亿美元资产 存款总额为1773亿美元 运营1100家分行和105个非分行办事处 [3] 业务与投资组合 - 公司主要收入来源为贷款组合 商业贷款和零售贷款几乎各占一半 房地产贷款（商业和零售）占贷款组合的约50% [4] - 房地产贷款在地理上非常分散 与主要在纽约或单一城市运营的银行相比 风险显著不同 [5] 财务表现 - 长期运营表现显示 尽管增长缓慢但稳定 2023年存款基础出现十年来首次下降 贷款组合规模也有所下降 但整体仍呈上升趋势 [6][7] - 2023年贷款组合收益率为553% 净利息差为239% 净利息收益率为31% 利息收入增长45% 但净利息收入持平 净收入下降22% 稀释后每股收益下降24% [8] - 2024年第一季度净利息收益率同比下降39个基点至29% 净利息收入同比下降12% 非利息收入同比增长7% 净收入和稀释后每股收益同比下降35% [8] - 管理层预计2024年净利息收入将下降6%至9% 净利息收益率将在28%左右触底 非利息收入预计增长6%至9% 并计划在2024年第一季度回购价值约3亿美元的股票 [9] 资本状况与流动性 - 2023年底资本比率超过最低监管要求 普通股一级资本比率为106% 一级资本比率为118% 总资本比率为137% 一级杠杆比率为93% [11] - 贷款存款比率约为81% 显示出较大的安全边际 [11] 信贷质量 - 商业贷款中 特别提及和次级贷款分别占总贷款的428%和6% 不良贷款比率为104% 零售贷款平均FICO评分为772 不良贷款比率为083% [12][13] - 整体贷款组合的储备覆盖率为159% 净冲销率为04% [13] 股息与估值 - 公司当前季度股息为每股042美元 远期收益率为507% 派息率为433% [14] - 当前市盈率为98倍 低于其5年平均水平 市净率折扣为32% [15] 风险 - 主要风险为商业贷款组合的信贷风险 利率保持在当前水平的时间可能比管理层预期的更长 监管变化可能对公司业务产生更直接的影响 [17][18] 结论 - 当前市净率折扣不合理 公司整体盈利能力强 资本状况良好 投资组合高度分散 评级为买入 [19]

财务表现 - 公司2024年第一季度每股收益(EPS)为65美分，低于市场预期的75美分，同比下降35% [1] - 公司2024年第一季度净收入为3.34亿美元，同比下降34.6% [2] - 公司2024年第一季度总收入为19.6亿美元，同比下降7.9%，略低于市场预期的19.7亿美元 [3] 利息收入与支出 - 公司2024年第一季度净利息收入(NII)为14.4亿美元，同比下降12.2%，主要由于净利息收益率下降和平均生息资产减少 [4] - 公司2024年第一季度净利息收益率(NIM)为2.91%，同比下降39个基点，主要由于融资成本上升和流动性增加 [5] 非利息收入与支出 - 公司2024年第一季度非利息收入为5.17亿美元，同比增长6.6%，主要得益于资本市场费用、信用卡费用和信托及投资服务费用的增加 [6] - 公司2024年第一季度非利息支出为13.6亿美元，同比增长4.8%，低于市场预期的14.1亿美元 [6] 效率与资产质量 - 公司2024年第一季度效率比率为69.3%，同比上升8.4个百分点，反映出盈利能力下降 [7] - 截至2024年3月31日，公司贷款和租赁余额为1431.9亿美元，环比下降1.9% [7] - 截至2024年3月31日，公司存款余额为1764.3亿美元，略有下降 [7] 信贷质量 - 公司2024年第一季度信贷损失拨备为1.71亿美元，同比上升1.8% [8] - 公司2024年第一季度信贷损失准备金为23亿美元，略有下降 [8] - 公司2024年第一季度净冲销额为1.81亿美元，同比上升36.1% [9] - 截至2024年3月31日，公司非应计贷款和租赁为14.7亿美元，同比上升47.5% [9] 资本状况 - 截至2024年3月31日，公司一级杠杆比率为9.3%，同比下降0.1个百分点 [10] - 截至2024年3月31日，公司普通股一级资本比率为10.6%，同比上升0.6个百分点 [10] - 截至2024年3月31日，公司总资本比率为13.8%，同比上升0.9个百分点 [10] 股东回报 - 公司2024年第一季度向股东返还资本4.97亿美元，其中包括1.97亿美元的普通股股息和3亿美元的普通股回购 [11] 行业表现 - 花旗集团2024年第一季度持续经营业务每股收益为1.58美元，超出市场预期的1.13美元，但同比下降28% [15] - 花旗集团2024年第一季度贷款和存款均出现下降，收入下降和信贷质量恶化是短期问题 [16] - 富国银行2024年第一季度调整后每股收益为1.26美元，超出市场预期的1.10美元，主要得益于非利息收入增加 [17] - 富国银行2024年第一季度资本比率改善和拨备减少是积极因素，但净利息收入下降、贷款余额减少和支出增加是负面因素 [18]

业绩总结 - 公司1Q24净利息收入为14.42亿美元，环比下降3%，同比下降12%[7] - 公司1Q24净利息收入占总收入的73.6%[7] - 公司1Q24净利息收入为14.62亿美元，其中Legacy Core贡献14.62亿美元，Private Bank Core贡献16.8万美元[9] - 公司1Q24核心每股收益为0.79美元，ROTCR为10.6%[10] 贷款情况 - 公司贷款余额环比下降2%，主要反映了非核心组合的清理[14] - 公司在1Q24期末拥有1760亿美元的存款，其中49%来自分行存款，67%为稳定的消费者银行存款[16] - 公司非拨备贷款损失占平均贷款和租赁额的50个基点，达到1.81亿美元[17] - 公司非应计贷款占总贷款的102个基点，较上季度增长8%[17] 资本情况 - 公司在1Q24期末拥有184亿美元的普通股一级资本，风险加权资产为1701亿美元，一级资本比率为10.6%[19] - 公司的一级资本比率在同行中处于较高水平，预计在中期内将稳定在10.0-10.5%范围内[20] - 公司通过维持重要利率假设，保护NII免受不利影响，同时通过经济周期降低收益波动性[30] 业务部门表现 - 公司消费者银行部门展示了高质量的增长，主要支持于强劲的存款表现和客户增长[21] - 公司私人银行部门在1Q24期末拥有24亿美元的存款，80%的存款来自商业部门，19%来自消费者部门[22] 展望 - 公司在2024年的经济和利率假设包括：FY2024平均实际GDP约1-2%，CPI约2-3%，FY2024失业率约4%[24] - 公司预计2024年NIM将从1Q24的2.91%受益约62个基点，主要来自Non-Core和掉期，预计中期NIM展望为3.25-3.40%[29] - 公司预计到2026年年底，通过AOCI的增值产生显著资本，预计与证券和养老金相关的约11亿美元的未实现损失将在2026年年底前“消除”，为调整后的CET1比率增加约60个基点[33]

财务数据和关键指标变化 - 公司净利息收入（NII）预计将处于280至285的范围内，且可能接近上限或略高于上限 [9][10] - 净利息收益率（NIM）预计将处于较高水平，主要得益于存款业务的投资回报和借款组合的改善 [9] - 公司预计2024年净利息收入将下降6%至9%，但净利息收益率表现优于预期，抵消了贷款需求下降的影响 [61] - 公司CET1比率为10.6%，若考虑AOCI调整，则为8.9% [56][87] - 公司第一季度回购了3亿美元股票，并计划在第二季度回购2亿美元 [47][50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 私人银行业务表现良好，存款达到24亿美元，其中约30%为非利息存款 [59] - 消费者银行业务表现强劲，零售存款同比增长20%，纽约大都会区的客户增长最快 [58] - 商业银行业务表现稳健，特别是在中端市场和私人资本领域，公司预计下半年商业活动将有所回升 [60] - 资本市场和信用卡业务表现良好，资本市场业务在第一季度表现强劲，特别是在并购和债券承销方面 [82] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约大都会区的存款增长表现突出，私人银行业务在该地区的增长势头强劲 [27][46] - 公司预计下半年商业活动将有所回升，特别是在工作资本利用率和并购融资方面 [10][42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在积极发展私人银行业务，并计划通过团队引进和投资扩大财富管理业务 [59][143] - 公司将继续优化资产负债表，减少高成本借款，并通过股票回购提升股东回报 [12][47] - 公司预计下半年商业活动将有所回升，特别是在工作资本利用率和并购融资方面 [10][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对净利息收益率的趋势感到乐观，预计净利息收入将处于较高水平 [9][10] - 管理层预计下半年商业活动将有所回升，特别是在工作资本利用率和并购融资方面 [10][42] - 管理层对私人银行业务的增长势头感到满意，并预计该业务将继续加速增长 [46][59] 其他重要信息 - 公司预计2024年净利息收入将下降6%至9%，但净利息收益率表现优于预期，抵消了贷款需求下降的影响 [61] - 公司CET1比率为10.6%，若考虑AOCI调整，则为8.9% [56][87] - 公司第一季度回购了3亿美元股票，并计划在第二季度回购2亿美元 [47][50] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于净利息收入（NII）和净利息收益率（NIM）的预期变化 - 公司预计净利息收入将处于280至285的范围内，且可能接近上限或略高于上限 [9][10] - 净利息收益率的改善主要得益于存款业务的投资回报和借款组合的改善 [9] 问题: 关于贷款需求和存款迁移的趋势 - 公司预计下半年商业活动将有所回升，特别是在工作资本利用率和并购融资方面 [10][42] - 存款迁移趋势正在放缓，预计在美联储首次降息后将进一步减缓 [25][26] 问题: 关于信用风险和办公室贷款损失 - 公司对办公室贷款的处理进展顺利，预计损失将在今年晚些时候或明年初达到峰值 [14][15] - 公司对办公室贷款的覆盖率保持在较高水平，预计未来将逐步减少准备金 [16][20] 问题: 关于资本市场的表现和未来展望 - 资本市场业务在第一季度表现强劲，特别是在并购和债券承销方面 [82] - 公司预计资本市场的积极势头将在第二季度和全年持续 [101] 问题: 关于股票回购和资本部署 - 公司第一季度回购了3亿美元股票，并计划在第二季度回购2亿美元 [47][50] - 公司将继续优化资产负债表，减少高成本借款，并通过股票回购提升股东回报 [12][47] 问题: 关于私人银行业务的增长和未来计划 - 私人银行业务表现良好，存款达到24亿美元，其中约30%为非利息存款 [59] - 公司计划通过团队引进和投资扩大财富管理业务 [143]

财务表现 - 公司2024年第一季度营收为19.6亿美元，同比下降7.9%[1] - 公司每股收益为0.65美元，较去年同期的1.00美元有所下降[1] - 公司营收低于Zacks Consensus Estimate 0.40%[2] - 公司每股收益低于预期13.33%[2] 关键指标 - 公司在最近一个季度的关键指标表现如下：效率比率为69.3%，净利差为2.9%，每股净资产为47.43美元，总资产回报率为0.6%，普通股权益回报率为5.6%[5] - 公司的平均利息收入资产为200.07亿美元，净核销为1.81亿美元，每股有形净资产为30.19美元[6] - 净核销占平均贷款和租赁额的比例为0.5%[7] - 公司的普通股一级资本比率为10.6%，一级资本比率为11.8%，总资本比率为13.8%[8] 股票表现 - 公司股票过去一个月的回报率为-3.3%，目前为Zacks Rank 3 (Hold)[9]

公司业绩 - Citizens Financial Group (CFG)第一季度每股收益为0.65美元，低于Zacks Consensus Estimate的0.75美元[1] - 公司在过去四个季度未能超过市场预期的每股收益[2] - Citizens Financial Group第一季度营收为19.6亿美元，低于Zacks Consensus Estimate[3] - 公司的盈利前景将影响股价的短期走势[4] - 公司的盈利预期为每股0.79美元，营收为19.6亿美元[9] 行业排名 - 行业前景对股票表现有重要影响，目前金融-储蓄和贷款行业排名较低[10]

财务表现 - 第一季度2024年，公司总收入为19.59亿美元，较上一季度下降1%，较去年同期下降8%[3] - 净利润为3.34亿美元，较上一季度增长77%，较去年同期下降35%[3] - 每股基本收益为0.66美元，较上一季度增长94%，较去年同期下降34%[3] - 2024年3月31日，公司资产总额为2204.48亿美元，较上一季度下降1%，较去年同期下降1%[7] - 2024年3月31日，公司贷款和租赁总额为1431.88亿美元，较上一季度下降2%，较去年同期下降7%[8] - 公司商业和工业贷款总额为439.51亿美元，较上一季度下降2%，较去年同期下降15%[8] - 公司住宅抵押贷款总额为315.12亿美元，较上一季度上升1%，较去年同期上升4%[8] - 公司汽车贷款总额为72.77亿美元，较上一季度下降12%，较去年同期下降37%[8] - 公司存款总额为1764.28亿美元，较上一季度下降1%，较去年同期上升2%[8] - 公司无息存款总额为365.93亿美元，较上一季度下降1%，较去年同期下降17%[8] - 公司货币市场存款总额为521.82亿美元，较上一季度下降3%，较去年同期上升7%[8] - 公司定期存款总额为252.54亿美元，较上一季度下降5%，较去年同期上升72%[8] - 2024年第一季度，公司的平均贷款和租赁总额为1448.22亿美元，较上一季度下降了3.15亿美元，较去年同期增长了39亿美元[9] - 2024年第一季度，公司的抵押银行手续费总额为49亿美元，较上一季度下降了8亿美元，较去年同期下降了14%[10] - 2024年第一季度，公司的消费银行净利息收入为109.3亿美元，较上一季度增长了7亿美元，较去年同期增长了8%[11] - 商业银行部门在2024年第一季度的净利润为2.59亿美元，较去年同期下降了19%[12] - 非核心部门在2024年第一季度的净利润为-6亿美元，较去年同期下降了20%[13] - 其他部门在2024年第一季度的净利润为-13.7亿美元，较去年同期下降了NM[14] 资本情况 - 资本充足率方面，CET1资本比率为10.6%，Tier 1资本比率为11.8%，总资本比率为13.8%[4] 营收情况 - 商业和工业部门的总毛收入在第一季度24年下降了42％，为14亿美元[18] - 住宅抵押贷款的总毛收入在第一季度24年下降了33％，为2亿美元[18] - 教育部门的总毛收入在第一季度24年下降了9％，为3.2亿美元[18] - 其他零售部门的总毛收入在第一季度24年增长了5％，为6.3亿美元[18] - 商业和工业部门的总净收入在第一季度24年下降了24亿美元[18] - 住宅抵押贷款的总净收入在第一季度24年下降了1亿美元[18] - 教育部门的总净收入在第一季度24年下降了3亿美元[18] - 其他零售部门的总净收入在第一季度24年增长了2亿美元[18] - 商业和工业部门的年化净收入率在第一季度24年下降了21个基点，为-0.03％[19] - 教育部门的年化净收入率在第一季度24年下降了8％，为0.92％[19] 费用支出 - 非利息支出（GAAP）E为1358亿美元，较上一季度下降16%，较去年同期增长5%[24] - 非利息支出，基础（非GAAP）F为1273亿美元，较上一季度增长0%，较去年同期增长3%[24] - 预备利润（非GAAP）为683亿美元，较上一季度下降5%，较去年同期下降24%[24] 非通用会计财务指标 - 非通用会计财务指标显示，一季度24年卡费收入较去年同期增长19%至83亿美元[27] - 一季度24年员工薪酬和福利支出较去年同期增长6%，达到67.4亿美元[27] - 一季度24年设备和软件支出较去年同期增长3%，达到18.4亿美元[27] - 一季度24年外部服务支出较去年同期减少9%，为14.6亿美元[27] - 一季度24年其他运营费用较去年同期减少14%，为16.2亿美元[27] 银行业务比较 - 2024年第一季度，消费者银行和商业银行的净收入分别为13.51亿美元和7.41亿美元[28] - 2024年第一季度，消费者银行和商业银行的平均总有形资产回报率分别为1.49%和1.50%[28] - 2024年第一季度，消费者银行和商业银行的效率比率分别为66.87%和42.80%[28] - 2023年第一季度，消费者银行和商业银行的净收入分别为12.67亿美元和7.98亿美元[29] - 2023年第一季度，消费者银行和商业银行的平均总有形资产回报率分别为1.46%和1.66%[29]