CEVA, Inc. (NASDAQ:CEVA) Q2 2020 Earnings Conference Call August 10, 2020 8:30 AM ET Company Participants Richard Kingston - Investor Relations Gideon Wertheizer - Chief Executive Officer Yaniv Arieli - Chief Financial Officer Conference Call Participants Matt Ramsay - Cowen and Company Peter Zdebski - Barclays Suji DeSilva - ROTH Capital Partners Operator Good day and welcome to the CEVA, Inc. Second Quarter 2020 Earnings Conference Call. All participants will be in listen-only mode. [Operator Instructions ...

业绩总结 - 第二季度总收入为2360万美元，创下历史最高记录[2] - 第二季度收入同比增长28%[4] - 第二季度每股收益同比增长25%[8] 用户数据与市场扩张 - 公司在汽车动力系统领域获得关键设计胜利[2] - 公司在物联网领域持续扩大许可基础[2] 财务状况 - 现金及现金等价物、可交易证券和银行存款总额为1.57亿美元，且无债务[13] - 截至第二季度，公司全球员工总数为401人，其中333人为工程师[13]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度营收2360万美元，同比增长39%，其中授权及相关收入约1450万美元，占总收入61%，同比增长32%；版税收入910万美元，占总收入39%，同比增长53% [8][13] - GAAP基础上季度毛利率为88%，非GAAP基础上为90%，非GAAP略好于原预测 [14] - 第一季度GAAP总运营费用为2250万美元，处于指引上限；非GAAP运营费用为1900万美元，也处于指引上限 [14] - 第一季度GAAP净亏损120万美元，摊薄后每股亏损0.05美元；非GAAP收入和摊薄后每股收益分别增长9.5倍和11倍，达到460万美元和0.11美元 [15] - 2020年第一季度授权商发货量为2.61亿单位，环比下降27%，同比增长50%；其中手机基带芯片发货量为1.11亿单位，环比下降43%，同比增长25%；基站和物联网产品发货量为1.5亿单位，环比仅下降9%，同比增长76% [15] - 截至2020年3月31日，公司现金、现金等价物余额、有价证券和银行存款为1.51亿美元；本季度回购约20.2万股，花费约480万美元；董事会批准新的回购计划，总计70万股可供回购，截至目前还有49.8万股可供回购 [16] - 2020年第一季度调整后的ASC 606 DSO为63天；第一季度运营产生净现金640万美元；折旧和摊销为150万美元，固定资产采购为80万美元；第一季度末员工总数为391人，其中工程师324人，高于2019年底的382人 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 授权业务方面，第一季度签署13项新协议，其中10项为连接业务，3项为小基站业务；3项交易是与首次合作客户达成 [8] - 版税业务方面，受中国手机市场季节性疲软影响，但物联网产品出货量稳定以及一家领先智能手机公司推出新低价机型，抵消了不利影响 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 5G市场，公司最大的5G OEM客户扩大技术使用并签署新授权协议，用于开发下一代5G芯片组，以满足5G第二阶段网络服务；客户中兴通讯在5G领域取得进展，获得中国移动52亿美元5G基站部署合同的29%份额 [9][10] - Wi-Fi 6市场，本季度签署两项新协议，目标是各种物联网设备；根据思科预测，到2022年全球近60%的移动数据流量将卸载到Wi-Fi网络；根据ABI Research研究，Wi-Fi 6市场预计到2024年将达到22亿美元，而2019年不到3亿美元 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦5G RAN和Wi-Fi 6两大增长领域，认为这两个领域代表长期趋势，在疫情后将更加重要 [9] - 公司推出最新一代DSP CEVA XC 16，是目前最先进、功能最强大的DSP平台 [10] - 行业竞争方面，在5G RAN领域，公司是唯一能够提供如XC16这样的DSP的供应商，构建了较高的进入壁垒；在Wi-Fi 6领域，公司凭借其协同的IP组合，为客户提供一站式解决方案 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对受疫情影响的人们表示同情，希望政府措施能带来可持续复苏 [6] - 尽管疫情带来不确定性，但公司客户对产品的设计活动持续，公司将继续扩大业务，抓住去年以来的发展势头 [12] - 由于疫情对供应链和消费者需求的影响无法全面评估，公司决定撤回年度版税收入指引，但授权及相关收入业务保持强劲，维持年度增长200万 - 400万美元的预测 [17] - 预计第二季度GAAP毛利率约为86%，非GAAP毛利率约为88%；运营费用将低于第一季度，非GAAP运营费用预计在1700万 - 1800万美元之间；净利息收入预计约为75万美元；税收预计约为30万美元；股份数量预计为2320万股 [18][19][20] 其他重要信息 - 公司采取积极措施保护员工健康，调整运营模式为居家办公，IP结构先进可扩展，研发和客户销售支持活动保持高效 [6][7] - 公司将参加Cowen 2020虚拟TMT会议（5月26 - 29日），相关信息可在公司投资者网站查询 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明5G和Wi-Fi 6的授权业务发展情况及未来趋势 - 5G方面，公司是唯一能提供如XC16这样的DSP的供应商，可满足5G第二阶段网络服务需求，如自动驾驶、智能制造、远程医疗等；同时，公司可助力客户进入5G O-RAN市场，提供天线或基站部分解决方案 [23] - Wi-Fi 6方面，成为5G的竞争对手，特别是在住宅和企业固定网络领域；Wi-Fi 6E可提供更高速、低延迟的网络，适用于移动游戏、工业4.0等领域；公司凭借协同的IP组合，为客户提供一站式解决方案 [23] 问题2: 请说明非智能手机业务的技术细分和发展势头 - 本季度非手机业务发货量为1.5亿单位，强于手机业务的1.11亿单位；非手机业务收入为370万美元，上一季度创历史新高达到430万美元 [26] - 市场季节性有所变化，传感器融合业务是新亮点；蓝牙等传统市场本季度表现强劲；基站和物联网业务环比仅下降9%，未来有望继续推动业务和版税收入增长 [26] 问题3: 第二季度运营费用降至1700万 - 1800万美元的原因 - 公司监控并收紧费用，同时不影响研发；第一季度政府补助减少，Q4到Q1补助减少100万美元 [28] - 受疫情影响，一家美国公司出现财务困难，第一季度计提90万美元坏账准备；此外，减少差旅、展会等费用，通过虚拟活动开展业务 [28] 问题4: 请说明基站或无线基础设施市场的情况 - 5G基础设施对疫情影响具有一定韧性，中国移动物联网有规模约10亿美元的合同，公司客户从中受益；从赢得合同到体现在财务报表上约需6个月，公司将关注后续发展 [31] 问题5: 在旅行限制和居家办公的情况下，如何确保授权业务的执行 - 与客户的互动效率和生产力超出预期，授权业务中的演示、评估、问答、演示等工作可远程进行，且进展顺利，未影响开发和规划，甚至加快了进度 [33] 问题6: 请说明授权和版税业务的季度活动情况及线性度 - 授权业务方面，5G和Wi-Fi 6是热点，公司IP组合涵盖计算机视觉、声音、蓝牙等领域，客户需求广泛；公司的协同IP组合为客户提供一站式解决方案 [36] - 版税业务方面，物联网和基站业务基本符合预期；智能手机业务Q2预计弱于Q1，后续恢复情况不确定，取决于各国疫情解封和产品发布情况 [37] 问题7: 未来1 - 2年5G版税收入是否仍来自两大客户 - 5G RAN市场是异构架构，除两大客户外，还有其他客户希望进入该市场，公司在不同形式因素中参与竞争 [39] 问题8: 5G基站芯片的ASP是否与现有ASP相似 - 基站芯片的ASP会更高，因为其物理尺寸更大、成本更高，且包含更多ASP实现；版税部分基于芯片情况，不同类型的基站（如家庭热点、大型基站等）会有不同的ASP [41] 问题9: 汽车业务的发展情况以及在疫情下是否有成本调整的灵活性 - 汽车业务目前没有版税收入，授权业务是长期项目，最早2024年产品才会进入市场；目前与客户的新设计讨论仍在进行 [44] - 公司密切监控成本，通过减少差旅、活动等方式节省成本，第二季度非GAAP运营费用指引已考虑这些因素 [44] 问题10: 请说明第一季度基站版税情况、汽车业务授权互动变化以及传感器融合业务的季节性 - 公司未具体细分5G和物联网业务的版税情况，但5G基站业务的暂时中断是由于人员无法工作和安装，后续会恢复，预计今年仍将是增长年 [47] - 汽车业务授权互动没有变化，授权项目最早到2024年才会进入市场，一个季度的情况不会影响设计活动 [51] - 传感器融合业务市场高度分散，涉及消费者、PC、电视等多个领域，不存在明显的季节性，公司正在扩大客户群和可寻址市场 [47][48]

技术应用情况 - 公司技术已应用于超110亿颗芯片，全球每秒售出30台设备由其提供动力[99] 许可协议情况 - 2020年第一季度达成13项许可协议，均用于基站和物联网应用，其中4项为5G协议，2项为Wi-Fi 6平台协议[100] - 预计到2022年，集成计算机视觉和AI的摄像头设备将超10亿台，公司已签署超50项成像和视觉DSP许可协议[107] 市场规模预测 - 预计到2022年，蓝牙、Wi-Fi和NB - IoT可寻址市场规模每年超90亿台设备[105] 财务数据整体增长预测 - 预计2022年公司许可及相关收入较2018年增长约10% - 20%，版税收入约为2018年的2倍，非GAAP净收入约为2018年的3倍[113] 总营收情况 - 2020年第一季度总营收2360万美元，较2019年同期增长39%[117] 客户营收占比情况 - 2020年第一季度前五大客户占总营收45%，2019年同期为63%；2020年第一季度一家客户占总营收16%，2019年第一季度四家客户分别占21%、12%、12%和10%[118] 产品营收占比情况 - 2020年第一季度连接产品占总营收76%，2019年同期为72%；智能传感产品占24%，2019年同期为28%[119] 许可及相关收入情况 - 2020年第一季度许可及相关收入1450万美元，较2019年同期增长32%，主要源于蓝牙IP收入增加[120] - 2020年第一季度许可及相关收入占总营收61%，2019年同期为65%[122] 特许权使用费收入情况 - 2020年第一季度特许权使用费收入为910万美元，较2019年同期增长53%，占总收入的39% [123] 芯片组销售情况 - 2020年第一季度客户报告销售了2.61亿个集成公司技术的芯片组，较2019年同期增长49% [124] 收入成本情况 - 2020年第一季度收入成本为280万美元，占总收入的12%，较2019年同期的200万美元有所增加 [125] 总运营费用情况 - 2020年第一季度总运营费用为2250万美元，较2019年同期的1790万美元有所增加 [128] 研发费用情况 - 2020年第一季度研发费用净额为1510万美元，占总收入的64%，较2019年同期的1230万美元有所增加 [129] 销售和营销费用情况 - 2020年第一季度销售和营销费用为320万美元，占总收入的13%，较2019年同期的300万美元有所增加 [130] 一般和行政费用情况 - 2020年第一季度一般和行政费用为370万美元，占总收入的16%，较2019年同期的230万美元有所增加 [131] 无形资产摊销费用情况 - 2020年第一季度无形资产摊销费用为60万美元，较2019年同期的20万美元有所增加 [132] 财务收入净额情况 - 2020年第一季度财务收入净额为83万美元，较2019年同期的80万美元略有增加 [133] 现金及等价物等资产情况 - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物、短期银行存款、有价证券和长期银行存款总计1.506亿美元，较2019年12月31日的1.5亿美元略有增加 [144] 经营活动现金情况 - 2020年前三个月经营活动提供的现金为640万美元，包括净亏损120万美元、非现金项目调整460万美元和经营资产与负债变动300万美元[148] - 2019年前三个月经营活动提供的现金为470万美元，包括净亏损230万美元、非现金项目调整370万美元和经营资产与负债变动330万美元[150] 投资活动现金情况 - 2020年前三个月投资活动使用的净现金为290万美元，2019年同期为410万美元[152] 融资活动现金情况 - 2020年前三个月融资活动使用的净现金为340万美元，2019年同期为140万美元[153] 股票回购情况 - 2020年前三个月公司回购202,392股普通股，平均每股购买价格为23.62美元，总购买价格为480万美元；2019年同期回购91,303股，平均每股购买价格为27.77美元，总购买价格为250万美元[154] 股票奖励收入情况 - 2020年前三个月公司从行使基于股票的奖励中获得140万美元，2019年同期为120万美元[155] 外汇损失情况 - 2020年和2019年第一季度外汇损失分别为1.9万美元和13.3万美元[158] 合约综合收益情况 - 2020年和2019年第一季度，公司从远期和期权合约获得的累计其他综合收益分别为17.7万美元和11.7万美元[159] 可交易证券收入及损益情况 - 2020年第一季度可交易证券的利息收入及净损益为85万美元，2019年同期为93万美元[162] 投资减值损失情况 - 截至2020年3月31日，公司认为投资相关损失是暂时的，前三个月未确认减值损失[161] 利率影响情况 - 公司主要受美国利率水平波动影响[163] - 利率上升可能对固定利率投资产生不利影响[163] - 利率下降可能减少浮动利率投资的预期利息收入[163] 投资策略情况 - 公司多数投资为短期投资，通常不试图降低或消除投资证券的市场风险敞口[163] 衍生工具使用情况 - 公司目前没有任何衍生工具，但未来可能会使用[163] 利率波动对财务状况影响情况 - 投资组合内的利率波动对公司财务状况在年度或季度基础上没有且预计不会产生重大影响[163]

业绩总结 - 第一季度总收入同比增长39%[5] - 每股收益同比增长32%[10] - 第一季度的收入表现强劲，特别是在5G、Wi-Fi 6和传感技术方面[5] 用户数据 - 签署了13个新客户的交易，其中包括4个5G许可客户[12] - LTE单位出货量为5500万部，智能手机出货量为6300万部[13] - 基站和物联网设备的出货量为1.5亿部[13] - 261万单位的发货量，涵盖自主无人机、5G网络和TWS耳机等目标市场[13] 财务状况 - 第一季度向股东返还480万美元，通过回购约202,000股股票[12] - 现金及现金等价物、可交易证券和银行存款总额为1.51亿美元，且无债务[12] 人力资源 - 全球员工总数为391人，其中324人为工程师[12]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Commission file number: 000-49842 CEVA, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 77-0556376 (State or other jurisdict ...

CEVA, Inc. (NASDAQ:CEVA) Q4 2019 Earnings Conference Call February 18, 2020 8:30 AM ET Company Participants Richard Kingston - Vice President of Market Intelligence and Investor Relations Gideon Wertheizer - Chief Executive Officer Yaniv Arieli - Chief Financial Officer Conference Call Participants Anthony Nemoto - Canaccord Genuity Peter Zdebski - Barclays Capital Matthew Ramsay - Cowen & Company Suji DeSilva - ROTH Capital Partners David O’Connor - Exane BNP Paribas Gus Richard - Northland Securities Ope ...

税务相关 - 2019年前三季度和第三季度公司分别录得税收优惠1029美元，因某外国税务管辖区完成对前几年的税务审计[99] - 截至2019年9月30日的前三季度和第三季度，因税务审计完成，前几年未确认税收优惠余额减少2164美元[99] - 公司爱尔兰子公司贸易适用12.5%的税率，利息收入按25%征税；法国子公司利润适用31.0%的税率，前50万欧元应税利润适用28%的优惠税率[144] - 2019年前九个月，公司以色列子公司前七个投资项目企业税率为23%，第八个投资项目为10%，税收优惠计划于2020年开始逐步到期[145] - 2017年12月22日，美国联邦企业所得税税率从35%降至21%，美国境外子公司累计留存收益需一次性缴税，现金或现金等价物收益税率为15.5%，其余收益为8.0%[147] 技术应用与市场规模 - 公司技术已应用于超100亿颗芯片，全球每秒售出30台设备由其提供动力[103] - 预计到2022年蓝牙、Wi - Fi和NB - IoT可寻址市场规模超90亿台设备[109] - 预计到2022年集成计算机视觉和AI的摄像头设备将超10亿台，公司已签署超50份成像和视觉DSP许可协议[111] 业务线许可与出货情况 - 2019年第三季度公司达成14项许可协议，均为非蜂窝手机基带应用，CEVA非蜂窝基带产品出货量同比增长29%至1.23亿台[104] - 2019年第三季度签署的14份许可协议中，1份为智能传感产品，13份为连接产品，5份与新客户签订[122] 公司收购与投资 - 2019年7月公司以1120万美元现金收购Hillcrest Labs业务及相关专利非独家许可权，并向Immervision投资1000万美元[105] 财务数据 - 营收 - 2019年第三季度和前九个月总营收分别为2340万美元和5880万美元，同比分别增长10%和4%[116] - 2019年第三季度和前九个月许可及相关收入分别为1130万美元和3310万美元，同比分别增长15%和11%[120] - 2019年第三季度和前九个月特许权使用费收入分别为1220万美元和2580万美元，同比分别增长5%和下降3%，预计第四季度将环比增长10%[123] 财务数据 - 芯片组销量 - 2019年第三季度和前九个月客户报告包含公司技术的芯片组销量分别为2.92亿和6.84亿，同比分别增长11%和持平[124] 财务数据 - 成本与费用 - 2019年第三季度和前九个月成本收入分别为280万美元和730万美元，占总收入的12%，预计2019年成本收入将比2018年增加至多200万美元[127][128] - 2019年第三季度和前九个月总运营费用分别为2100万美元和5700万美元，预计自2019年第三季度起，Hillcrest Labs业务的持续费用约为每季度150万美元[130][131] - 2019年第三季度和前九个月研发费用分别为1390万美元和3860万美元，预计2019年研发费用将增加约500万美元[132][134] - 2019年第三季度和前九个月销售和营销费用分别为280万美元和880万美元，占总收入的12%和15%[135] - 2019年第三季度和前九个月一般和行政费用分别为350万美元和840万美元，占总收入的15%和14%[137] - 2019年第三季度和前九个月无形资产摊销费用分别为80万美元和120万美元[139] 财务数据 - 毛利率 - 2019年第三季度和前九个月毛利率均为88%，2018年同期分别为91%和89%[129] 财务数据 - 净财务收入与外汇损失 - 2019年第三季度和前九个月净财务收入分别为60万美元和230万美元，外汇损失分别为28万美元和48万美元[140] - 2019年第三季度和前九个月，公司外汇损失分别为27.8万美元和48.3万美元，2018年同期分别为8.8万美元和19.9万美元[167] 财务数据 - 现金及等价物与存款 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物约1480万美元、短期银行存款5700万美元、有价证券7050万美元、长期银行存款530万美元，总计1.476亿美元，较2018年12月31日的1.677亿美元有所减少[152] 财务数据 - 经营、投资、融资活动现金情况 - 2019年前九个月，公司经营活动提供的现金为430万美元，包括净亏损300万美元、非现金项目调整1240万美元和经营资产与负债变动510万美元[156] - 2019年前九个月，公司投资活动使用的净现金为930万美元，2018年同期为200万美元[159] - 2019年前九个月，公司融资活动使用的净现金为240万美元，2018年同期为1450万美元，主要因股票回购使用现金减少[162] 财务数据 - 股票回购与行使股票奖励 - 2019年前九个月，公司回购194,316股普通股，平均购买价格为每股25.01美元，总购买价格为490万美元；2018年同期回购527,212股，平均购买价格为每股31.76美元，总购买价格为1670万美元[163] - 2019年前九个月，公司从行使股票奖励中获得240万美元，2018年同期为220万美元[164] 财务数据 - 远期和期权合约相关 - 2019年第三季度和前九个月，公司因非美员工预期工资费用的远期和期权合约，税后累计其他综合损失为2.9万美元、累计其他综合收益为8.6万美元；2018年同期分别为7.5万美元和0 [168] - 截至2019年9月30日，公司远期和期权合约的税后其他综合收益为1.8万美元，将在接下来三个月计入合并损益表 [168] - 2019年第三季度和前九个月，公司与远期和期权合约相关的净收益分别为11.7万美元和30.4万美元；2018年同期净损失分别为6.3万美元和25.9万美元 [168] 财务数据 - 有价证券利息收入及净损益 - 2019年第三季度和前九个月，公司有价证券的利息收入及净损益分别为88万美元和278万美元；2018年同期分别为92万美元和273万美元 [172] - 2019年第三季度有价证券的利息收入及净损益减少，主要因现金、银行存款和有价证券余额降低；前九个月增加主要因收益率提高，但被余额降低部分抵消 [172]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收2350万美元，环比增长28%，同比增长10% [10] - 许可收入1130万美元，同比增长15% [10] - 版税收入1220万美元，环比增长61%，同比增长5% [10] - GAAP基础上季度毛利率为88%，非GAAP基础上为89% [20] - 第三季度总运营费用约2100万美元，扣除特定项目后为1680万美元 [20][21] - 第三季度GAAP净收入为80万美元，摊薄后每股收益为0.03美元；非GAAP净收入和摊薄后每股收益分别为510万美元和0.22美元，较去年同期分别略降2%和4% [21] - 2019年第三季度发货量为2.92亿单位，环比增长35%，同比增长11% [22] - 截至9月底，公司现金、现金等价物余额、有价证券和银行存款为1.48亿美元，较上一季度的1.66亿美元有所下降 [23] - 第三季度DSO改善至31天，运营产生净现金30万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 许可及相关收入约1130万美元，占总收入的48%，较2018年第三季度增长15% [19] - 版税收入1220万美元，占总收入的52%，较去年同期的1160万美元增长5%，环比增长61%；非手机基带版税收入达到本季度历史最高的390万美元 [19] - 非手机发货量达到创纪录的1.23亿单位，环比增长27%，同比增长27%；其中蓝牙发货量为9200万单位，也达到本季度历史最高 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场在消费、机器人和汽车智能边缘设备领域有机会 [11] - 欧洲市场对数字健康和智慧城市应用兴趣浓厚 [11] - 除中国外的亚太地区对ADAS和消费电子产品有需求 [11] - 中国市场在无线基础设施、智能手机、机器人和各种物联网设备等多个垂直领域与公司有合作 [11] - 据行业研究公司Yole Developpement预测，到2024年，运动传感器市场的MEMS半导体内容将增长至超过60亿美元 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于签署许可协议并获得关键客户的采用，许可业务是版税增长和盈利杠杆的前奏 [18] - 公司在汽车、物联网等领域签署重要许可协议，巩固市场地位 [12][13][14] - 公司积极拓展非手机市场，如传感器融合业务，初期重点关注机器人、笔记本电脑、移动耳机和高级遥控器等领域 [17] - 行业竞争激烈且存在整合情况，公司需应对贸易关税、政治紧张局势和全球芯片市场趋势等挑战 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对无线连接和智能传感的IP组合持乐观态度，认为其将继续成为公司的强劲增长驱动力 [6][7] - 公司认为收购Hillcrest Labs的某些资产将带来收益，新产品有望获得市场认可并抵消手机市场的成熟 [7] - 公司预计4G LTE和5G网络以及无线连接、AI、窄带物联网和物联网领域将继续扩展 [7] - 公司有信心实现2022年将2018年版税收入翻倍的目标，并增加许可收入 [40] 其他重要信息 - 公司在第三季度签署了14项协议，其中13项为连接协议，1项为智能传感协议；5项协议是与首次合作的客户签订 [10] - 公司宣布了最新的NeuPro - S AI处理器和CDNN - Invite API，以满足汽车市场对数据带宽效率和性能可扩展性的需求 [13] - 公司在第四季度开始与客户接触Hillcrest Labs的传感器融合技术，反馈积极 [17] - 2019年至今，公司回购了约19.4万股，花费约490万美元；截至9月底，董事会批准的回购计划中还有16.1万股可供回购 [23] - 公司预计第四季度许可及相关收入需求健康，版税收入将环比增长10%，达到历史新高 [24] - 预计第四季度GAAP毛利率约为89%，非GAAP毛利率约为90%；运营费用预计在2000万 - 2100万美元之间，非GAAP运营费用预计与第三季度水平相似 [25] - 预计第四季度净利息收入约为70万美元，GAAP基础上的税收为80万美元，非GAAP基础上为0.9% [25] - 预计第四季度股份数量与第三季度相似，约为2300万股 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明智能手机市场中4G设备的情况以及5G基站产品和版税的推出时间和规模 - 4G LTE市场仍在增长，发展中市场仍有大量功能手机出货，公司客户在该市场具有价格、系统和本地化优势，市场份额在增加；5G方面，公司有客户正在进行芯片设计，但目前无法确定何时达到量产规模；公司在5G手机市场也有参与，有客户已宣布芯片和认证，将聚焦中国市场 [28][29][31][34] - 今年第一季度公司为4100万部LTE手机提供支持，第二季度为5200万部，本季度为8500万部，预计第四季度将继续增长 [32] 问题2: 不同基础设施客户未来1 - 2年的发展情况如何，公司能否实现2022年将版税水平翻倍的目标，目前有多少客户正在商业发货产品，未来几年的情况如何 - 5G基站涉及多种产品，公司有多个客户分别参与不同类型的基站产品，目前无法确定具体部署时间，但公司的计划和版税预期未改变，只是可能推迟到2021年及以后 [36][37][38] - 公司有信心实现2022年将2018年版税收入翻倍的目标，本季度新增5个新客户，新收购的技术也有助于实现目标 [39][40] - 目前约有40 - 50个客户正在商业发货产品，可能还有1 - 2个新客户；超过60家公司正在进行设计，未来潜在客户超过100 - 110家，这是未来几年版税增长的基础 [42] 问题3: 即将发货的第二款智能手机基带客户是否为新的版税机会，是5G专属机会吗，在哪个地区；许可收入的递延收入增加的原因是什么，未来许可收入的合理预期是多少；汽车业务的竞争格局和客户情况如何 - 有客户已宣布5G产品和认证，将聚焦中国市场，中国5G手机价格下降，该客户将受益 [44][45] - 递延收入增加是由于版税从700万美元跃升至1200万美元，根据新的606会计准则，公司在季度结束后才收到报告，这些收入已确认但未开票，所以计入递延收入；此外，部分交易在季度末完成，导致收入后端集中，但业务并无异常变化 [47][48][49] - 公司认为未来许可收入维持在1000万 - 1100万美元比较舒适，到年底有望实现更高的许可收入增长 [51] - 汽车业务新客户是该领域的强大现有企业，公司凭借广泛的技术，如视觉、AI、5G连接DSP、V2X等赢得合作，该协议不仅带来业务，还提升了公司在该领域的知名度 [52][53] 问题4: 新汽车客户所在地区，目前汽车业务的设计赢单数量以及版税初始增长时间；目前正在设计的60家公司中，有多少将在2020年实现量产 - 新汽车客户是全球公司，无法确定具体地区；公司提到有3个重要的汽车客户，新签署的协议和之前的两个协议是公司在该领域的重要支撑 [55][56] - 目前难以确定2020年将有多少正在设计的公司实现量产，公司通常在每年最后两个月进行相关规划和预测，预计至少有十几家，但实际情况受多种因素影响 [57][58] 问题5: 公司是否收到工业4.0相关供应商的合作意向，该领域的潜在市场规模如何；公司是否有潜在的收购计划，如何看待估值 - 公司正在与客户讨论工业4.0和中国的MIC 2025相关领域，涉及5G、传感器、视觉和声音等多个方面，Hillcrest的传感器技术可在该领域发挥作用，公司无需开发新的产品线 [61][62][63] - 公司一直在寻找合适的收购机会，关注与现有客户群体协同、能开拓新市场或为产业链带来价值的技术，对收购规模和地区没有限制，此前的收购较为成功，第四季度初已签署首个传感器融合协议 [65][66]