业绩总结 - 第三季度总收入为2350万美元，同比增长10%[2] - 第三季度每股收益为GAAP 3美分，非GAAP 22美分，分别较去年同期的11美分和23美分下降[2] - 第三季度总许可收入为980万美元，同比增长15%[2] - 第三季度版税收入为1220万美元，同比增长5%[2] 用户数据 - 第三季度智能手机出货量为9900万部，功能手机为7000万部，非手机出货量为1.23亿部[2] - 第三季度LTE单元出货量为8500万部，蓝牙单元出货量为9200万部[2] 财务状况 - 公司现金及现金等价物、可市场证券和银行存款总额为1.48亿美元，保持无债务状态[2] 技术研发 - 公司在传感器融合和广角畸变校正技术方面投资2100万美元[2] 合作与交易 - 第三季度签署了14个交易，涉及非手机基带应用[2]

业绩总结 - 第二季度总收入同比增长5%[2] - 第二季度每股收益同比增长8%[3] - 第二季度特许权使用费为760万美元，较第一季度的600万美元增长26.67%[4] 用户数据与市场活动 - 第二季度签署了9个新交易，其中包括7个非手机基带应用的交易[5] - 第二季度向股东回购股票230万美元，回购约103,000股[6] 财务状况 - 公司截至第二季度拥有1.66亿美元的现金及现金等价物、可市场证券和银行存款，且无债务[7] - 公司全球员工总数为358人，其中294人为工程师[6] 技术投资与研发 - 公司在传感器融合处理软件技术上投资1100万美元，获得独家许可权[7] - 公司在先进成像软件上的技术投资为1000万美元[7]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1840万美元，同比增长5%；许可收入1080万美元，同比增长8%；版税收入760万美元，同比增长2%，环比增长27% [9] - 第二季度GAAP基础上的季度毛利率为86%，非GAAP基础上为88% [18] - 第二季度美国GAAP净亏损150万美元，同比减少28%；摊薄后净亏损每股0.07美元，同比减少22%；非GAAP净收入和摊薄后每股收益分别同比增长42%和25%，达到120万美元和0.05美元 [19] - 预计年度营收比当前市场预期高300 - 400万美元；第三季度版税将大幅增长超60%，有望成为公司历史上版税收入最高的季度之一 [22] - 预计第三季度GAAP基础上毛利率约为88%，非GAAP基础上为89% [23] - 预计第三季度总运营费用在1970 - 2070万美元之间，非GAAP运营费用在1640 - 1740万美元之间 [23][24] - 预计第三季度净利息收入约为75万美元，GAAP基础上税收约为30万美元，非GAAP基础上为50万美元 [24] - 预计第三季度股份数量约为2290万股 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 许可业务方面，第二季度达成9项新协议，其中6项为连接产品，3项为智能传感产品，4项与首次合作客户达成，目标市场包括蜂窝物联网、无线耳塞、AI等 [9] - 版税业务方面，非手机客户版税收入同比增长52%；第二季度发货量2.17亿单位，环比增长24%，同比下降2%，其中手机基带芯片发货量1.22亿单位，环比增长37%，同比下降26%，非基带发货量环比增长11%，同比增长8% [12][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 手机市场，库存水平正常化，一家为美国高端智能手机OEM供应蜂窝基带的客户和一家中国大型基带客户受益，预计旺季积极趋势将加速 [9][11] - 基站市场，与关键客户中兴通讯在5G基站方面取得进展，中兴已获得超25个商用5G网络合同 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是向价值链上游发展，与客户建立更紧密关系，从半导体公司和OEM获取更多版税来源 [17] - 行业竞争方面，苹果收购英特尔大部分智能手机调制解调器业务，公司需应对行业竞争和整合影响 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第二季度表现满意，认为移动客户需求疲软有企稳迹象，预计下半年版税收入强劲 [17] - 公司处于健康的设计环境，尤其在中国、日本和美国，凭借无线连接和智能传感技术优势签署许可协议并维持许可管道 [10] - 考虑到全球宏观环境，公司在费用控制上保持谨慎和自律 [34] 其他重要信息 - 7月以1100万美元现金收购Hillcrest Labs业务，其技术和客户基础为智能传感产品组合增加新收入来源和市场机会 [12] - 近日对Immervision进行1000万美元投资并建立战略合作伙伴关系，将获得其图像增强软件组合独家许可权 [15][16] - 截至6月底，公司现金、现金等价物、有价证券和银行存款为1.66亿美元；第二季度回购约10.3万股，花费约230万美元；截至6月底，回购计划下还有16.1万股可用 [21] - 第二季度DSO为52天，运营产生负现金流380万美元，折旧和固定资产购置均为70万美元；季度末员工总数358人，其中工程师294人，不包括7月加入的Hillcrest Labs的22人 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 智能手机库存正常化是特定于美国客户还是广泛的地理范围 - 公司表示只关注自身客户情况，未明确说明是否广泛地理范围 [25][26] 问题2: 进入秋季库存水平情况及对第三季度版税指导的影响 - 公司称市场存在季节性因素，通常第三、四季度比前两季度强；业务与往年不同，需根据不同市场和地区的具体客户情况进行调整；11月初有第三季度版税报告后会有更准确数据 [27][28] 问题3: 2019年第三季度版税强劲增长的驱动因素（除Hillcrest外） - 公司认为第二季度库存问题已正常化，手机和非手机市场进入典型旺季，有新模型和设计推出；非手机市场有新模型贡献；Hillcrest业务有贡献；基站方面中兴表现良好 [33] 问题4: 无线基础设施的发展态势及未来6 - 12个月的预期运行率 - 公司称该问题较难回答，目前全球存在争议，不确定相关业务发展情况；公司指导假设在看到5G实际建设和基站升级前会有一定增长 [35][36] 问题5: 客户英特尔资产被收购后，5G规划机会及如何建模 - 公司表示和其他人一样得知该收购消息，认为OEM主导推出产品对行业有益；相信OEM希望控制5G模式会有所行动；CEVA在该领域有技术优势，新进入者或现有企业进入调制解调器业务会用到其技术 [37][38]

公司业务合作与投资 - 2019年8月公司在中国成立合资企业，持股19.9%，支付199美元[91] - 2019年7月，公司以1100万美元现金收购Hillcrest Labs业务，并对Immervision进行1000万美元技术投资[97] - 2019年7月，公司以1100万美元收购Hillcrest Labs业务[156] - 2019年8月，公司对Immervision进行1000万美元技术投资[157] - 2019年8月，公司在中国设立合资企业，持股19.9%，出资20万美元[158] 业务线产品出货量 - 2019年第二季度，CEVA非蜂窝基带产品出货量同比增长8%，达到9500万部[96] - 2019年第二季度和上半年客户报告包含公司技术的芯片组销量分别为2.17亿和3.92亿，实际出货量同比分别下降2%和6%[115] 市场规模预测 - 预计到2022年，蓝牙、Wi - Fi和NB - IoT可寻址市场规模每年超过90亿台设备[101] - 预计到2022年，集成计算机视觉和AI的摄像头设备将超过10亿台[103] 公司收入预测 - 预计2022年公司许可收入较2018年增长约10% - 20%，版税收入约为2018年的两倍，非GAAP净收入约为2018年的三倍[107] 总营收情况 - 2019年第二季度和上半年总营收分别为1840万美元和3540万美元，同比分别增长5%和1%[108] 客户营收占比 - 2019年第二季度和上半年，前五大客户分别占总营收的55%和50%，2018年同期为62%和53%[109] 许可及相关收入情况 - 2019年第二季度和上半年许可及相关收入分别为1080万美元和2180万美元，同比均增长8%[112] - 2019年第二季度和上半年，许可及相关收入分别占总营收的59%和62%，2018年同期均为57%[113] 特许权使用费收入情况 - 2019年第二季度和上半年特许权使用费收入分别为760万美元和1360万美元，同比分别增长2%和下降9%，占总收入的41%和38%，2018年同期占比均为43%，预计下半年特许权使用费将大幅增加，第三季度环比增长超60%[114] - 2019年第二季度和上半年前五大特许权使用费支付客户分别占特许权使用费总收入的85%和83%，2018年同期占比分别为83%和84%[116] 收入成本情况 - 2019年第二季度和上半年收入成本分别为250万美元和450万美元，2018年同期分别为200万美元和400万美元，占总收入的14%和13%，2018年同期均为11%，预计2019年将增加[118][119] 毛利率情况 - 2019年第二季度和上半年毛利率分别为86%和87%，2018年同期均为89%[120] 总运营费用情况 - 2019年第二季度和上半年总运营费用分别为1810万美元和3600万美元，2018年同期分别为1820万美元和3670万美元，预计从第三季度起将增加希尔克雷斯特实验室约150万美元/季度的费用[121][122] 研发费用情况 - 2019年第二季度和上半年研发费用分别为1240万美元和2470万美元，2018年同期分别为1180万美元和2390万美元，占总收入的67%和70%，2018年同期均为68%，预计2019年将增加约500万美元[123][125] 销售和营销费用情况 - 2019年第二季度和上半年销售和营销费用分别为300万美元和600万美元，2018年同期分别为340万美元和660万美元，占总收入的16%和17%，2018年同期均为19%[126] 财务收入净额情况 - 2019年第二季度和上半年财务收入净额分别为90万美元和170万美元，2018年同期分别为78万美元和170万美元[130] 所得税费用情况 - 2019年第二季度和上半年所得税费用均为20万美元和40万美元，与2018年同期持平，以色列和爱尔兰子公司税率远低于美国[133] 企业所得税税率情况 - 美国联邦企业所得税税率从35%降至21%，美国境外子公司累计留存收益一次性税率现金或现金等价物为15.5%，其余为8%[138] 现金及现金等价物情况 - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物等总计1.657亿美元，较2018年12月31日的1.677亿美元有所减少[143] 运营活动现金情况 - 2019年上半年，公司运营活动提供现金130万美元，2018年同期为380万美元[147][148] 投资活动现金情况 - 2019年上半年，公司投资活动提供净现金470万美元，2018年同期使用净现金540万美元[150] 融资活动现金情况 - 2019年上半年，公司融资活动使用净现金370万美元，2018年同期使用净现金940万美元[151] 普通股回购情况 - 2019年上半年，公司回购194,316股普通股，总价490万美元，2018年同期回购311,056股，总价1040万美元[152] 外汇损失情况 - 2019年上半年和第二季度，公司外汇损失分别为20.5万美元和7.2万美元，2018年同期分别为11.1万美元和16.2万美元[159] 有价证券利息收入及净损益情况 - 2019年第二季度和上半年，有价证券的利息收入及净损益分别为0.97百万美元和1.90百万美元，2018年同期分别为0.94百万美元和1.81百万美元[163] - 2019年第二季度和上半年有价证券利息收入及净损益增加主要因收益率提高，但被较低的现金、银行存款和有价证券余额抵消[163] 投资减值损失情况 - 截至2019年6月30日，公司认为投资相关损失是暂时的，2019年上半年未确认减值损失[162] 现金及投资风险情况 - 公司大部分现金及现金等价物投资于美国、欧洲和以色列主要银行的高等级定期存单[161] - 公司主要面临美国利率水平波动风险，利率上升固定利息投资可能受不利影响，利率下降可变利率投资预期利息收入可能减少[164] - 公司通常不试图降低或消除投资证券的市场风险敞口，因其大部分投资为短期投资[164] - 公司目前没有任何衍生工具，但未来可能会使用[164] - 公司存款超过美国联邦存款保险公司（FDIC）保险限额或外国司法管辖区类似限额[161] - 公司投资组合主要由公司债券组成，有能力持有投资直至市场价值暂时下跌恢复或到期[162] - 到目前为止，公司未出现本金损失或无法获取投资现金及现金等价物的情况，但不能保证金融机构倒闭时不受影响[161]

总营收情况 - 2019年第一季度总营收1700万美元，同比下降3%，主要因版税收入降低[104] 客户营收占比情况 - 2019年第一季度，五大客户占总营收63%，高于2018年同期的49%[105] 业务线营收占比变化 - 2019年第一季度，连接产品营收占比72%，智能传感产品占比28%；2018年同期分别为76%和24%[109] 许可及相关收入情况 - 2019年和2018年第一季度许可及相关收入分别为1100万和1010万美元，同比增长9%[110] - 2019年第一季度许可及相关收入占总营收65%，高于2018年同期的57%[111] 版税收入情况 - 2019年第一季度版税收入600万美元，同比下降20%，占总营收35%，低于2018年同期的43%[112] 芯片组销售情况 - 2019年第一季度客户销售含公司技术的芯片组1.75亿个，同比下降11%[113] 版税支付客户占比情况 - 2019年第一季度，五大版税支付客户占总版税收入81%，低于2018年同期的85%[113] 未来收入预计情况 - 预计2022年许可收入较当前水平增长约10% - 20%，版税收入约为当前两倍，非GAAP净收入约为当前三倍[103] 技术应用情况 - 截至2019年第一季度，CEVA技术已应用于超100亿颗芯片，全球每秒售出30台设备由其提供支持[93] 营收成本情况 - 2019年和2018年第一季度营收成本均为200万美元，占比分别为12%和11%[116] 毛利率情况 - 2019年第一季度毛利率为88%，2018年同期为89%[118] 总运营费用情况 - 2019年第一季度总运营费用为1790万美元，2018年同期为1850万美元[119] 研发费用情况 - 2019年第一季度研发费用为1230万美元，2018年同期为1200万美元，占比分别为73%和68%[120] - 2019年3月31日研发人员为265人，2018年同期为231人[121] - 预计2019年研发费用将增加约400万美元[122] 销售和营销费用情况 - 2019年第一季度销售和营销费用为300万美元，2018年同期为320万美元，占比均为18%[122] - 2019年3月31日销售和营销人员为32人，2018年同期为37人[123] 财务收入净额情况 - 2019年第一季度财务收入净额为80万美元，2018年同期为93万美元[125] 现金及现金等价物情况 - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物等总计1.713亿美元，2018年12月31日为1.677亿美元[137] 投资活动净现金使用量情况 - 2019年前三个月投资活动净现金使用量为410万美元，2018年同期为480万美元[145] 融资活动净现金使用量情况 - 2019年前三个月融资活动净现金使用量为140万美元，2018年同期为40万美元[146] 股票回购情况 - 2019年前三个月公司回购91,303股普通股，平均每股27.77美元，总购买价250万美元；2018年同期回购41,322股，平均每股35.31美元，总购买价150万美元[147][148] 股票期权行权收入情况 - 2019年前三个月公司从股票期权行权获得120万美元，2018年同期为110万美元[150] 外汇损益情况 - 2019年第一季度外汇损失为13.3万美元，2018年同期外汇收益为5.1万美元[153] 远期和期权合约综合收益情况 - 2019年第一季度公司远期和期权合约累计其他综合收益为11.7万美元，2018年同期累计其他综合损失为4000美元[154] - 截至2019年3月31日，公司远期和期权合约其他综合收益为4.9万美元，将在接下来六个月计入合并损益表[154] - 2019年第一季度公司与远期和期权合约相关的净收益为7.3万美元，2018年同期净损失为1.9万美元[154] 有价证券利息收入及净损益情况 - 2019年第一季度有价证券利息收入及净损益为93万美元，2018年同期为88万美元[158] 投资减值损失情况 - 截至2019年3月31日，公司认为投资相关损失是暂时的，前三个月未确认减值损失[156]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收1700万美元，同比下降3%；许可收入1100万美元，同比增长9%；版税收入600万美元，同比下降20% [9] - GAAP基础上毛利率为88%，非GAAP基础上为89%，略好于预期 [17] - 第一季度总运营费用为1790万美元，处于指引区间的中间水平；GAAP净亏损同比增加5%，摊薄后每股亏损为0.10美元；非GAAP净收入为30万美元，摊薄后每股收益为0.01美元 [18] - 2019年第一季度发货量为1.75亿台，环比下降30%，同比下降11% [19] - 截至2019年3月31日，公司现金、现金等价物、有价证券和银行存款为1.71亿美元；第一季度完成回购计划，回购约9.1万股，花费约250万美元；第一季度DSO为59天，运营产生净现金480万美元，折旧为70万美元，固定资产采购为60万美元；季度末员工总数为353人，其中工程师290人 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度达成八项许可协议，其中三项为智能传感器产品，五项为连接产品；八项交易中有四项是与首次合作客户达成 [10] - 手机业务方面，手机基带芯片发货量为8900万台，占比51%，环比下降34%，同比下降27%；非手机业务方面，非手机基带出货量同比增长16%至8600万台，非手机业务版税收入同比增长22% [14][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 5G市场方面，签署三项高性能CEVA - XC架构许可协议，涵盖基站RAN、毫米波小基站和蜂窝V2X等多个5G细分市场；5G在2018年取得重大进展，从长期愿景转变为实际用例，客户参与度在去年年底和第一季度开始显现 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于将前沿产品推向目标市场，实施超越手机业务的增长和多元化战略，目标是到2022年将版税收入翻倍 [9] - 公司更新交易计数分类，智能传感类别包括AI计算机视觉和声音技术及产品，连接类别包括4G和5G、蜂窝物联网、蓝牙和WiFi等无线技术及产品 [10] - 公司认为在5G和AI领域有现有客户基础和技术，能够服务新兴边缘计算行业的市场需求 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 手机市场因去年高库存水平对本季度版税收入有显著影响，但预计随着需求回升，这种下降趋势将在今年剩余时间内缓解 [16] - 公司许可业务表现强劲，在汽车领域的扩张具有变革性，使公司处于三级及以上自动驾驶的前沿；公司还将继续扩大许可方基础，在5G现有和新用例及产品类别中获得更稳固的立足点 [16] - 尽管第一季度手机业务贡献低于预期，但预计随着库存消耗，需求将恢复，今年剩余时间将实现逐步增长；非手机产品增长良好，许可环境健康，因此维持全年年度指引 [21] 其他重要信息 - 公司新任命Michael Boukaya为首席运营官，他将负责监督公司蜂窝、AI、视觉、WiFi和蓝牙技术的所有业务运营和研发；首席执行官将更多时间用于为公司开发新的增长引擎和与关键客户建立战略关系 [15] - 公司将参加多项活动，包括5月20日在纽约举行的年度股东大会、5月29 - 30日在纽约举行的Cowen第47届年度技术媒体与电信会议等 [49] 问答环节所有提问和回答 问题: 如何看待英特尔退出5G智能手机市场对公司2022年版税翻倍目标的影响，以及过去12个月英特尔与苹果业务占公司收入的大致比例 - 关于2022年目标，市场变化快，目前难以判断英特尔退出的影响；到2022年，公司在非手机业务特别是5G基站和小基站方面将更具弹性，更多是ASP驱动而非目前的销量驱动；目前不认为有重大变化需要改变预期；2019年公司不改变指引，相信大客户会有高附加率；2020年情况还太早无法判断；在手机市场，赢家不会通吃 [26][27] 问题: 汽车业务与大型汽车制造商合作的应用类型、潜在每辆车版税情况 - 该协议具有变革性，使公司首次进入生产计划；由于是OEM合作，后续会有下游采用，其他汽车企业会来授权技术并产生版税；2021 - 2022年公司业务将更多是ASP驱动，这是长期合作，公司正朝此方向快速发展 [29] 问题: 中国客户库存水平及对全年库存清理和市场回升的信心 - 中国客户和其他客户一样受去年底库存影响，目前需要补货；公司假设明年将恢复发货和增长，除非有重大变故；从历史看，这种情况并非异常波动 [33] - 去年手机市场上半年较弱，下半年第三季度环比增长超50%，预计2019年也会有类似增长模式 [34] 问题: 无线基础设施市场趋势，新OEM在版税方面的情况，以及能否新增前五名OEM客户 - 5G基础设施建设有良好动态，不再是愿景，而是更务实的基站和小基站安装；现有客户在5G市场有决心并采取正确行动获取份额；在基站芯片领域，行业认为公司是唯一可行选择，公司目前处于基站技术的第四代，领先于其他公司 [36][37] 问题: 本季度蓝牙版税单位数量，许可收入稳定但交易数量减少，是否有大交易或交易规模增长趋势 - 本季度有一项蓝牙设计；蓝牙版税单位数量为6700万；交易数量不一定代表什么，本季度有几笔数百万美元的大交易，且有第四季度5G大交易的积压收入在逐步确认；公司在基站或汽车等市场的许可交易更有利可图，消费端相对较少 [40] 问题: 任命新COO后，首席执行官追求新增长引擎是针对新领域还是深化现有产品市场 - 两者都有，公司在声音和软件方面有提升价值链的机会，在AI方面也有很多可做；此外还有并购机会，首席执行官将积极关注 [44] 问题: 手机端ASP与上一季度相比的情况 - 库存清理不影响ASP，公司版税报告基于预先定义的交易，不会因季度销量或特定客户问题而改变；本季度销量因库存和市场情况大幅下降，预计今年库存问题会解决，不存在ASP问题，只是销量未达预期 [46]

业绩总结 - 第一季度总收入同比增长3%[2] - 每股收益同比增长9%[3] - 第一季度回购约91,000股股票，向股东返还250万美元[6] 用户数据与市场表现 - 全球员工总数为353人，其中290人为工程师[6] - 公司在自动驾驶领域获得了主要设计胜利，成为领先的三级及以上自动驾驶技术提供商[1] 新产品与技术研发 - 第一季度签署了8个非手机基带应用的交易[4] - 公司在自动驾驶、5G网络、智能音箱、Wi-Fi和蓝牙物联网连接等领域的目标市场[5] - 5G网络和基础设施方面有3个许可协议[4] 财务状况 - 公司现金及现金等价物、可市场证券和银行存款总额为1.71亿美元[6] - 公司无债务[6]

客户收入占比情况 - 客户Spreadtrum在2016 - 2018年分别占公司总收入的27%、23%和15%[69] - 2016 - 2018年，分别有2个、2个和3个支付特许权使用费的客户，各占公司特许权使用费总收入的10%以上，且分别合计占比80%、70%和76%[69] - 2018、2017和2016年公司来自美国以外客户的收入占比分别约为89%、92%和87%[86] - 2018、2017、2016年，向展讯的销售额分别占公司总收入的15%、23%、27%[210] - 2018年，三个特许权使用费支付客户各占总特许权使用费收入的10%以上，合计占76%；2017年，两个客户合计占70%；2016年，两个客户合计占80%[210] - 2018、2017、2016年美国地区收入分别为8300万、7200万、9200万美元，占比分别为10.7%、8.2%、12.6%[223] - 2018、2017、2016年五大版税支付客户占总版税收入比例分别为86%、88%、92%[221] 收入结构占比及变化 - 2016 - 2018年，特许权使用费收入分别约占公司总收入的56%、51%和48%[71] - 2016 - 2018年，仅来自手机和其他设备基带的收入分别占公司总收入的69%、64%和61%[75] - 2016 - 2018年，许可及相关收入占总收入的比例分别为43.9%、49.0%、51.9%；特许权使用费收入占比分别为56.1%、51.0%、48.1%[209] - 2016 - 2018年，公司总收入分别为7270万美元、8750万美元、7790万美元，同比变化分别为—、20.4%、 - 11.0%[210] - 2016 - 2018年，手持设备及其他设备基带产品收入占总收入的比例分别为69%、64%、61%[211] - 2016 - 2018年，许可及相关收入分别为3190万美元、4290万美元、4040万美元，同比变化分别为—、34.6%、 - 5.7%[213] - 2016 - 2018年，特许权使用费收入分别为4080万美元、4460万美元、3740万美元，同比变化分别为—、9.4%、 - 16.1%[216] - 2018、2017、2016年公司手机基带芯片全球市场份额分别约为24%、36%、35%，占总版税收入比例分别约为77%、82%、91%[217] 市场竞争与业务风险 - 公司在信号处理核心、CPU IP、短距离无线等多个市场面临与Verisilicon、Cadence等公司的竞争[63] - 公司季度运营结果会因获得或失去重要被许可方、执行许可安排延迟等多种因素而波动[65] - 公司依赖有限数量客户的收入，失去重要客户或客户整合可能对公司运营结果产生不利影响[69] - 公司许可收入因交易数量和规模不同而波动，吸引新客户或拓展与现有客户关系对未来收入很重要[70] - 现有和未来许可协议的特许权使用费率可能因产品价格下降、竞争等因素降低，从而影响公司运营结果[71] - 公司业务依赖第三方半导体知识产权市场接受度及市场对新服务和产品的采用[83] - 亚太地区客户收入占公司总收入很大比例，中美贸易紧张局势及相关措施可能影响公司业绩[86][87][88] - 公司业务依赖少数关键人员，该领域人才竞争激烈，难以保证吸引和留住所需人员[90] - 公司IP解决方案销售周期长，通常为三到九个月，影响订单和收入预测[91] - 公司IP解决方案复杂，产品可能存在错误、缺陷和漏洞，检测延迟会影响公司信誉和销售[92][93] - 公司在以色列的运营可能受中东地区不稳定影响，部分员工有服兵役义务或影响运营[95][96] - 公司面临外汇汇率波动风险，大部分费用以新以色列谢克尔和欧元等外币计价，已采取外汇现金流套期保值计划[111] - 公司面临客户信用风险，随着业务多元化和亚太地区业务活动增加，未来信用风险敞口可能上升[112] - 公司产品开发复杂且耗时昂贵，可能无法获得可接受回报，研发费用近年稳步增加[113][114] - 公司未来可能进行业务扩张，包括收购、合资、少数股权投资等，可能导致资源分散和额外费用[116] - 公司知识产权保护可能不足，面临专利侵权诉讼风险，可能影响业务[118][120] - 公司历史上大部分许可收入来自少数被许可方，若无法有效向中小企业推广产品，收入将依赖少数被许可方[112] - 半导体行业周期性强，2019年上半年公司可能面临销售和盈利下滑的负面周期[113][123] - 公司面临网络安全威胁和数据泄露风险，可能损害业务和声誉[124][125] - 公司企业税率可能上升，若以色列和爱尔兰子公司不再享受低税率或税法变更，将影响经营业绩[126] 股票相关情况 - 公司普通股于2002年11月1日在纳斯达克全球市场开始交易，截至2019年2月24日，约有760名登记持有人，代表约8940名实益持有人[141] - 2018年11月回购52,212股，均价26.02美元；12月回购76,452股，均价24.95美元[144] - 2008年8月董事会批准最高100万股的股票回购计划，2010、2013和2014年共额外增加500万股，2018年5月又授权回购70万股[144] - 2018年10月剩余可回购股份483,844股，11月剩余431,632股，12月剩余355,180股[144] - 2013 - 2018年公司股票累计回报率对比：2013年12月31日为100.00，2018年12月31日为145.15；纳斯达克综合指数同期从100.00到168.30；晨星半导体指数同期从100.00到200.36[145] - 2018年12月31日关于股票计划授予的期权、股票增值权和受限股票单位以及这些计划下剩余可发行数量的信息将包含在2019年5月20日年度股东大会的最终代理声明中[142] 业务线数据表现 - 2018年第四季度和全年，公司分别达成13笔和48笔非蜂窝基带应用许可交易，2018年第四季度非蜂窝基带产品出货量达1.14亿台创季度纪录[159] - 2018年第三和第四季度，公司客户LTE设备出货约1.54亿台，增长主要源于先进DSP在某成功智能手机OEM新旗舰机型的广泛应用[160] - 2018年第三和第四季度，公司受益于LTE调制解调器ASP提升，因其技术在一系列高端旗舰智能手机中广泛应用[161] - 2018年，含公司蓝牙IP产品出货量同比增长50%至3.03亿台，预计到2022年蓝牙和Wi-Fi可寻址市场规模超88亿台设备[164] - 研究显示到2022年，含计算机视觉和AI的摄像头设备预计超10亿台，公司已签署超50份成像和视觉DSP许可协议[166] - 2018年，公司为NeuPro AI处理器签下三家领先客户，目标市场为ADAS、监控和消费相机市场[167] - 预计未来几年，非手机基带应用版税收入将因蓝牙等产品出货量增加和基站及视觉产品ASP提高而显著增长[168] - 截至目前，公司先进技术已应用于超100亿颗芯片，全球每秒售出30台设备由公司提供支持[158] - 2018年非基带市场设备出货量超3.7亿台，同比增长41%，蓝牙领域出货超3亿台[218] - 2018、2017、2016年客户销售含公司技术的芯片组分别为9.29亿、11.56亿、10.76亿个[222] 财务关键指标 - 2018年公司总营收77,877千美元，其中授权及相关收入40,446千美元，特许权使用费收入37,431千美元[151] - 2018年公司运营亏损1,245千美元，净收入574千美元，基本每股净收入0.03美元，摊薄后每股净收入0.03美元[151] - 2018年公司营运资金155,536千美元，总资产277,263千美元，长期负债总额9,632千美元，股东权益总额245,879千美元[151] - 2018年各季度财务数据：总收入在1.7494亿 - 2.4044亿美元之间，净利润（亏损）在 - 2182万 - 5850万美元之间[153] - 2018、2017、2016年成本收入分别为8000万、7000万、6100万美元，同比变化分别为14.4%、14.2%[229] - 2018、2017、2016年总运营费用分别为7.12亿、6.47亿、5.21亿美元，同比变化分别为10.0%、24.0%[232] - 2018、2017、2016年研发费用分别为4.78亿、4.04亿、3.08亿美元，同比变化分别为18.2%、31.0%[234] - 2018、2017、2016年销售和营销费用分别为1.22亿、1.26亿、1.15亿美元，同比变化分别为 - 3.3%、8.9%[238] - 2018、2017、2016年一般和行政费用分别为1.03亿、1.05亿、8600万美元，同比变化分别为 - 1.3%、22.4%[241] - 2018年一般及行政费用占总收入的13.3%，2017年为12.0%，2016年为11.8%；2018年相关人员总数为32人，2017年为26人，2016年为23人；2018 - 2016年非现金股权薪酬费用分别为305.1万美元、296.7万美元和220.8万美元[242] - 2018 - 2016年无形资产摊销费用分别为90万美元、120万美元和120万美元；截至2018年12月31日，收购相关无形资产净额为80万美元[243] - 2018 - 2016年净财务收入分别为342万美元、303万美元和204万美元；其中，有价证券净利息收入及损益分别为366万美元、305万美元和223万美元；外汇损失分别为24万美元、2万美元和19万美元[244] - 2018 - 2016年所得税费用分别为70万美元、190万美元和330万美元[247] - 截至2018年12月31日，公司现金及等价物2230万美元、短期银行存款4610万美元、有价证券7750万美元、长期银行存款2190万美元，总计1.678亿美元，较2017年的1.833亿美元减少[255] - 2018年公司投资4130万美元于银行存款和有价证券，出售或赎回获得5640万美元；2017年投资1.019亿美元，出售或赎回获得7730万美元；2016年投资8500万美元，出售或赎回获得6640万美元[257] - 2018年经营活动提供现金860万美元，包括净收入60万美元、非现金项目调整1640万美元、经营资产和负债变化840万美元[259] - 2017年经营活动提供现金2450万美元，包括净收入1700万美元、非现金项目调整1310万美元、经营资产和负债变化560万美元[261] 会计政策与税务处理 - 自2018年1月1日起，公司特许权使用费基于客户估计的当季发货量报告，每年第一季度特许权使用费通常会环比下降[66] - 自2018年1月1日起实施新收入确认规则，公司客户版税收入基于客户估计的当季发货量计算[104] - 若公司未能满足以色列税收优惠条件，将按2018年23%的标准企业税率缴纳公司税并可能退还已获税收优惠[106] - 自2018年1月1日起，公司遵循ASC 606准则确认收入[173] - 公司收入来源包括知识产权许可、特许权使用费和其他收入[176] - 公司将购买价格的公允价值分配至有形资产、负债和无形资产，超出部分记为商誉，过去三年未发现商誉减值[185][186] - 公司主要在以色列、法国、美国和爱尔兰缴纳所得税，2018年完成对税法收入税影响的会计处理，过渡税费用总计550万美元[189][194] - 公司依据FASB ASC No. 718核算股权薪酬，2017年第一季度采用ASU 2016 - 09，改变会计政策[195][196] - 公司使用期权定价模型估计期权和股票增值权奖励的公允价值，按加速归属法确认费用[198] - 公司按直线法确认受限股票单位奖励的补偿费用，公允价值为授予日普通股收盘价[199] - 公司将销售佣金资本化作为获取合同的成本，预期摊销期一年及以下时，佣金费用在发生时计入费用[184] - 公司定期审查无形资产的可收回性和剩余使用寿命，报告期内未记录减值费用[187][188] - 公司对不确定的税务状况进行评估并确定所得税准备金，最终税务结果可能与记录金额不同[189] - 2016 - 2018年可销售证券未记录非暂时性减值[203] - 公司预计在合并资产负债表中记录超过950万美元的租赁资产和负债，对损益表无重大影响[205] - 爱尔兰子公司贸易税率为12.5%，利息收入税率为25%；法国子公司2018 - 2022年企业税率逐步降低；以色列子公司部分投资项目2018年税率为23%和10% [248][249][250] - 2017年美国税改将联邦企业所得税税率从35%降至21%，对海外子公司累计留存收益一次性征税，现金或等价物收益税率为15.5%，其余为8.0% [252] 公司未来展望 - 公司预计2019年年度股东大会于5月20日在纽约市举行[145] - 公司预计2

财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度总营收2140万美元，与去年同期的2160万美元相近；全年营收7790万美元，较去年下降11% [10][12] - 2018年第四季度许可及相关收入约1050万美元，占总收入49%，较2017年第四季度增长17%；全年许可及相关收入4040万美元，较去年下降6% [10][12] - 2018年第四季度版税收入1090万美元，占总收入51%，低于去年同期的1260万美元；全年版税收入3740万美元，较去年下降16% [12][21] - 2018年第四季度GAAP基础上毛利率为91%，非GAAP基础上为92%；预计2019年全年毛利率在88% - 89% [22][30] - 2018年第四季度GAAP净收入和摊薄后每股收益分别下降27%和29%，至200万美元和0.10美元；非GAAP净收入和摊薄后每股收益分别下降9%和8%，至520万美元和0.23美元 [22] - 截至2018年12月31日，公司现金、现金等价物、有价证券和银行存款为1.68亿美元；第四季度回购约12.9万股，花费约300万美元 [26] - 2018年第四季度调整后的ASC 606应收账款周转天数为46天；该季度经营活动产生净现金450万美元，折旧100万美元，固定资产采购约40万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 许可业务 - 2018年第四季度签署13项新协议，其中6项与首次合作客户签订；全年共签署49项许可协议，其中16项与首次合作客户签订 [10][12] 版税业务 - 2018年第四季度CEVA被许可方发货量为2.49亿台，环比下降5%，同比下降13%；全年发货量为9.29亿台，同比下降20% [23][25] - 2018年第四季度手机基带芯片发货量为1.34亿台，占比54%，环比下降19%，同比下降35%；全年智能手机发货量同比下降36% [23][25] - 2018年第四季度非手机基带发货量环比增长17%，同比增长43%；非基带版税收入环比增长32%；该季度非基带发货量首次超过1亿台，达到1.14亿台，其中蓝牙芯片为9100万台，同比增长45% [24] - 2018年非手机基带版税收入持续增长，达到近900万美元的创纪录水平；非手机基带单位发货量同比增长41%，达到创纪录的3.74亿台，其中蓝牙贡献了全年创纪录的3.03亿台 [25] 各个市场数据和关键指标变化 基站市场 - 根据Dell'Oro Group报告，在基站RAN领域连续12个季度同比收入下降后，2018年第三季度整体RAN市场较2017年同期增长7% [14] 蓝牙市场 - 预计到2022年，蓝牙市场年出货量将达到50亿台 [17] 窄带物联网（NB - IoT）市场 - 据Ericsson Mobility报告，到2024年，该市场预计将达到41亿个连接 [12] 语音识别设备市场 - Yole Research预测，到2023年，将有17亿台语音识别设备出货 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 专注通过许可业务利用增长引擎，支持客户设计；目标是在2019年扩大与大型现有企业和新进入者的客户群 [13][15] - 提升所有产品线的价值链，开发硬件和软件，提供高效解决方案；丰富产品，采用先进算法、软件和AI技术，加强客户关系，提高技术版税平均销售价格 [15] 行业竞争 - 手机市场竞争激烈，如Spreadtrum失去关键客户，需重新聚焦战略；但在新兴市场，移动宽带（主要是LTE）仍有发展空间 [41][42] - 基站市场5G部署因运营商规划和互操作性问题，速度慢于预期；公司客户倾向采用ASICs，但FPGA对部分客户是临时或永久解决方案 [45][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 宏观环境疲软，但许可业务有韧性，综合技术组合受广泛认可；手机市场因库存水平高，版税收入季节性疲软；非基带客户持续扩张，中兴基站业务恢复 [9] - 2019年上半年，蜂窝市场逆风及渠道库存问题将持续一到两个季度；基站5G部署速度慢于预期 [18] 未来前景 - 预计2019年许可收入与2018年相近或略好；版税收入预计增长约4%，达到约3900万美元 [28][29] - 相信现有60个正在设计新芯片的客户，到2022年将使年度版税收入约翻倍 [13] 其他重要信息 - 公司在2018年英国布里斯托尔开设新设计中心，研发人员增加约11%（近30名工程师），预计到2022年将整体潜在市场扩展到约170亿台设备 [27] - 公司将参加2月25 - 28日在西班牙巴塞罗那举行的世界移动通信大会、3月12日在纽约举行的Susquehanna技术会议以及3月18 - 19日在加利福尼亚州 Dana Point举行的第31届年度Roth会议 [82] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2019年非基带版税收入情况及与2017年对比，以及5G许可协议相关问题 - 2019年非基带版税收入接近900万美元，2017年约为800万美元 [34][35] - 5G许可协议未明确是用于基站SoC，新客户选择增强版产品，公司将在未来几个季度进行设计 [37][39] 问题2: 如何看待Spreadtrum作为版税支付方和被许可方，以及其升级调制解调器技术对市场份额的影响 - Spreadtrum失去关键客户后重新聚焦战略，在LTE低端市场有成本优势，与印度Reliance有良好关系；新兴市场中2G、3G向LTE转变，Spreadtrum有望在该领域扩张 [41][42] 问题3: 基站市场中，公司技术所在的调制解调器ASIC部署延迟原因，以及与Xilinx使用FPGA的对比 - 公司客户倾向采用ASICs，但5G部署因互操作性问题速度慢于预期，初始部署将在特定城市进行；公司会等待问题解决，FPGA和ASICs都有市场空间 [45][46] 问题4: 手机市场中，公司客户在5G基带方面的发展路径，以及5G与4G相比的单位定价情况 - 首批5G手机多基于高通平台且由运营商推广；公司部分客户预计在2020年底或2021年推出5G产品，需等待基站部署；5G平台价格将高于LTE [49][50] 问题5: 2019年版税增长约200万美元的考虑因素 - 2019年前两个季度因库存和手机市场成熟度问题，版税水平与去年相近；下半年苹果销量增加、Spreadtrum获得更多份额、中兴恢复正常，版税有望增长；非手机基带业务将继续增长；基站业务采取谨慎增长策略 [54][55][57] 问题6: 研发费用增长400万美元是否包含计入销售成本的额外费用 - 研发费用增长400万美元不包含计入销售成本的170万美元，这是为支持客户所需，过去四年签署200项协议和81个新客户，需要更多研发支持 [59][60] 问题7: 5G大型多季度许可协议中递延收入未增加的原因，以及客户是否为新客户 - 因有技术里程碑，需在未来五六个季度完成，公司将按进度确认收入和开票；未透露客户是否为新客户 [62][63] 问题8: 公司在无线基础设施方面更侧重于宏基站还是小基站 - 公司技术可扩展，涵盖宏基站、小基站和固定无线领域，5G市场应用更广泛 [65] 问题9: 2019年非基带细分市场中，对增长支持最大的子细分市场排序 - 按美元贡献排序，基站最大，其次是视觉、声音设备和蓝牙；窄带物联网尚未产生贡献 [67][68] 问题10: 2019年版税增长指导中，非基带的增长预期，以及是否有超预期领域 - 预计2019年非基带单位数量增长15% - 20%；因诺基亚和中兴5G业务情况不明，采取谨慎预测；60个处于设计阶段的客户中，预计10 - 20个在2019年投入生产 [70][71] 问题11: 5G许可周期进展，2019年预计达成的5G许可和交易数量，以及本季度签署的5G协议成为最大协议的原因 - 本季度签署的5G协议客户是重要客户；预计2019年在基站和手机领域扩大5G业务，与5G客户有积极互动，但无法确定签署数量 [76][77] 问题12: 2019年版税增长中，手机基带3G和4G的平均销售价格假设 - 2G市场过去一年无变化；4G因增加高端美国OEM客户，平均销售价格保持较高水平；若Spreadtrum的低端LTE业务改善，平均销售价格可能下降，但版税贡献将增加 [79][80] 问题13: 第四季度LTE发货量 - 第四季度LTE发货量为7500万台 [81]