文章核心观点 - 公司通过价值、增长和动量趋势寻找优质公司，价值投资受青睐，Zacks开发Style Scores系统，First Busey（BUSE）是市场上较强的价值股之一 [1][2][3][7] 价值投资策略 - 价值投资旨在识别被市场低估的公司，投资者用成熟指标和基本面分析寻找当前股价被低估的公司 [2] Zacks Style Scores系统 - Zacks开发Style Scores系统寻找具有特定特征的股票，价值投资者可关注“价值”类别，“价值”类别获A评级且Zacks排名高的股票是市场上较强的价值股 [3] First Busey（BUSE）情况 - BUSE当前Zacks排名为2（买入），价值评级为A，市盈率为9.37，低于行业平均的11.98，过去52周远期市盈率最高12.76，最低8.83，中位数10.59 [4] - BUSE市净率为1，低于行业平均的2.16，过去52周市净率最高1.21，最低0.89，中位数1.01 [5] - BUSE市现率为9.33，低于行业平均的15.65，过去52周市现率最高10.66，最低7.13，中位数9.20 [6] - 上述数据表明BUSE当前可能被低估，考虑其盈利前景，它是市场上较强的价值股之一 [7]

文章核心观点 - 收益型投资者主要关注从流动资产投资中产生稳定现金流，股息是现金流重要来源，First Busey是有吸引力的股息投资标的和投资机会 [1][2][7] 投资目标与现金流 - 投资者梦想从金融投资组合中获得高回报，收益型投资者主要关注从流动资产投资中产生稳定现金流 [1] - 现金流可来自债券利息、其他投资利息和股息，股息是公司向股东分配的收益，股息在长期回报中占比显著 [2] First Busey公司情况 基本信息 - First Busey总部位于尚佩恩，属于金融行业 [3] 股价与股息 - 公司股价自年初以来变化6.28%，目前每股股息0.25美元，股息收益率3.99%，高于银行 - 中西部行业的2.9%和标准普尔500指数的1.54% [3] 股息增长 - 公司当前年化股息1美元，较去年增长4.2%，过去五年有3次年同比增加股息，年均增幅2.11% [4] 派息率与盈利 - 公司当前派息率46%，意味着将过去12个月每股收益的46%作为股息支付 [4] - 2025年Zacks共识预期每股收益2.61美元，同比盈利增长率25.48% [5] 股息投资分析 - 投资者因税收优势、降低投资组合风险和提高股票投资利润等原因喜欢股息，但并非所有公司都提供季度股息支付 [6] - 高增长公司或科技初创公司很少提供股息，大型成熟公司通常是最佳股息选择，利率上升时高收益股票表现不佳，First Busey是有吸引力的股息投资且Zacks评级为2（买入） [7]

文章核心观点 - 投资者关注金融股时应寻找表现最佳的公司，First Busey和Palomar表现出色值得关注 [1][6] 公司情况 First Busey - 是金融板块一员，目前Zacks Rank为2（买入），过去一个季度全年盈利的Zacks共识估计提高5.3%，表明分析师情绪增强且盈利前景改善 [2][3] - 年初至今上涨约6.3%，跑赢金融板块平均5.6%的回报率 [4] - 属于中西部银行行业，该行业有29家公司，Zacks行业排名第10，今年迄今平均涨幅4.4%，First Busey表现更佳 [5] Palomar - 年初至今回报率达18.4%，跑赢金融板块 [4] - 过去三个月当前年度每股收益的共识估计提高0.5%，目前Zacks Rank为2（买入） [5] - 属于财产及意外保险行业，该行业有41只股票，排名第86，今年迄今上涨5% [6] 行业情况 - 金融板块包含870家不同公司，Zacks板块排名第1，Zacks板块排名通过衡量板块内个股的平均Zacks排名来评估16个板块的实力 [2] - 中西部银行行业包含29家公司，Zacks行业排名第10，今年迄今平均涨幅4.4% [5] - 财产及意外保险行业有41只股票，排名第86，今年迄今上涨5% [6]

文章核心观点 - 公司通过排名系统和风格评分系统寻找优质股票，价值投资是受欢迎的选股方式，First Busey和Eagle Bancorp Montana是当前被低估的价值股 [1][2][9] 公司选股方法 - 公司注重盈利预测和预测修正的排名系统，还关注价值、增长和动量的最新趋势来寻找优质股票 [1] - 公司开发了风格评分系统，价值投资者可关注“价值”类别，“价值”类别获A评级且高Zacks排名的股票是市场上最强的价值股 [3] First Busey情况 - First Busey当前Zacks排名为2（买入），价值评分为A，市盈率为9.73，低于行业平均的12.22，过去一年远期市盈率最高12.76，最低8.83，中位数10.63 [4] - First Busey市净率为0.99，低于行业平均的2.20，过去一年市净率最高1.21，最低0.89，中位数1.01 [5] - First Busey市销率为2.08，接近行业平均的2.09 [6] - First Busey市现率为9.37，低于行业平均的17.57，过去一年市现率最高10.66，最低7.13，中位数8.96 [7] Eagle Bancorp Montana情况 - Eagle Bancorp Montana是中西部银行股，Zacks排名为2（买入），价值评分为A，市净率为0.69，低于行业平均的2.20，过去一年市净率最高0.79，最低0.59，中位数0.66 [8]

文章核心观点 - 投资者看重投资回报，收益型投资者更关注现金流，股息是现金流重要来源，First Busey公司是有吸引力的股息投资机会且获Zacks排名2（买入） [1][2][7] 投资收益与股息 - 投资者追求投资组合高回报，收益型投资者主要关注流动资产稳定现金流 [1] - 现金流可来自债券利息、其他投资利息和股息，股息是公司收益分配给股东，股息收益率衡量股息占当前股价百分比，学术研究表明股息在长期回报中占比显著 [2] First Busey公司情况 股价与股息 - First Busey位于尚佩恩，属金融行业，今年迄今股价变化为 -0.51%，目前每股派息0.25美元，股息收益率4.26%，高于中西部银行行业的2.82%和标准普尔500指数的1.48% [3] 股息增长 - 公司当前年化股息1美元，较去年增长4.2%，过去5年股息同比增长3次，年均增长率2.11%，未来股息增长取决于盈利增长和派息率 [4] 派息率 - 公司当前派息率46%，即过去12个月每股收益的46%用于支付股息 [4] 盈利预期 - 2025年Zacks共识预期每股收益2.48美元，同比增长率19.23% [5] 股息投资特点与建议 - 投资者青睐股息，因其可提高股票投资利润、降低投资组合风险和具有税收优势，但并非所有公司都提供季度派息 [6] - 科技初创公司或高增长企业很少派息，成熟盈利大公司更常见，利率上升时高收益股票表现不佳，First Busey是有吸引力的投资机会 [7]

财务收入与收益 - 2024年第四季度净收入为2810万美元，摊薄后每股收益为0.49美元；全年净收入为1.137亿美元，摊薄后每股收益为1.98美元[2][5] - 2024年第四季度调整后净收入为3070万美元，摊薄后每股收益为0.53美元；全年调整后净收入为1.198亿美元，摊薄后每股收益为2.08美元[5] - 2024年全年净利润为11.37亿美元，2023年为12.26亿美元；2024年第四季度净利润为2811万美元，2023年同期为2575万美元[21] - 2024年全年摊薄后每股收益为1.98美元，2023年为2.18美元；2024年第四季度为0.49美元，2023年同期为0.46美元[21] - 2024年第四季度净收入为2810.5万美元，2024年全年净收入为1.13691亿美元，2023年全年净收入为1.22565亿美元[27] - 2024年第四季度净息差为2.95%，低于第三季度的3.02%；净利息收入为8160万美元，低于第三季度的8260万美元[39] - 2024年第四季度非利息收入为3520万美元，低于第三季度的3580万美元；调整后非利息收入为3540万美元，占营业收入的30.3% [41] - 2024年第四季度支付技术解决方案收入为510万美元，低于第三季度的530万美元[42] - 2024年第四季度，公司净利息收入（GAAP）为8157.8万美元，全年为3.22611亿美元[63] - 2024年第四季度，公司调整后拨备前净收入（Non - GAAP）为4195.8万美元，全年为1.67317亿美元[63] - 2024年第四季度，公司调整后拨备前净收入与平均总资产比率（Non - GAAP）为1.38%，全年为1.39%[63] - 2024年第四季度GAAP净收入为2.8105亿美元，2024年全年为11.3691亿美元，2023年全年为12.2565亿美元[65] - 2024年第四季度Non - GAAP调整后净收入为3.0725亿美元，2024年全年为11.9805亿美元，2023年全年为12.6012亿美元[65] - 2024年第四季度GAAP摊薄后每股收益为0.49美元，2024年全年为1.98美元，2023年全年为2.18美元[65] - 2024年第四季度Non - GAAP调整后摊薄后每股收益为0.53美元，2024年全年为2.08美元，2023年全年为2.24美元[65] - 2024年第四季度进一步调整后Non - GAAP净收入为3.0872亿美元，2024年全年为11.8602亿美元，2023年全年为12.7763亿美元[68] - 2024年第四季度进一步调整后Non - GAAP摊薄后每股收益为0.53美元，2024年全年为2.06美元，2023年全年为2.27美元[68] - 2024年第四季度GAAP净利息收入为8157.8万美元，2024年全年为3.22611亿美元，2023年全年为3.20621亿美元[73] - 2024年第四季度Non - GAAP调整后净利息收入为8121.2万美元，2024年全年为3.21138亿美元，2023年全年为3.21317亿美元[73] - 2024年第四季度税等效净利息收入为8202.4万美元，全年为32430.4万美元[77] - 2024年第四季度调整后非利息收入为3541.7万美元，全年为13806万美元[77] - 2024年第四季度调整后税等效收入为11744.1万美元，全年为46236.4万美元[77] 财富管理业务 - 2024年财富管理部门季度和年度收入分别创纪录达到1700万美元和6500万美元[6] - 财富管理业务第四季度收入达1.7亿美元，较2023年第四季度增长22.7%；年末管理资产达138.3亿美元，高于第三季度末的136.9亿美元[41] - 截至2024年12月31日，公司财富管理部门管理资产达138.3亿美元[54] 资产与资本状况 - 截至2024年12月31日，有形普通股账面价值为每股17.88美元，较2023年12月31日增长7.6%[6] - 2024年12月31日现金及现金等价物为69.77亿美元，9月30日为55.37亿美元，2023年12月31日为71.96亿美元[24] - 2024年12月31日总存款为99.82亿美元，9月30日为99.43亿美元，2023年12月31日为102.91亿美元[24] - 2024年12月31日普通股账面价值为每股24.31美元，9月30日为24.67美元，2023年12月31日为23.02美元[24] - 2024年12月31日流通在外普通股数量为5689.6万股，9月30日为5687.2万股，2023年12月31日为5524.4万股[24] - 2024年12月31日总资产为120.5亿美元，9月30日为119.9亿美元，2023年12月31日为122.8亿美元[29] - 2024年12月31日贷款组合总额为77亿美元，9月30日为78.1亿美元，2023年12月31日为76.5亿美元[30] - 2024年12月31日总存款为99.8亿美元，9月30日为99.4亿美元，2023年12月31日为102.9亿美元，核心存款占比96.5% [32] - 2024年12月31日30 - 89天逾期贷款为810万美元，9月30日为1010万美元，2023年12月31日为580万美元[33] - 2024年12月31日不良贷款为2320万美元，9月30日为820万美元，2023年12月31日为780万美元，不良贷款占贷款组合比例为0.30% [33] - 2024年12月31日贷款拨备率为1.08%，9月30日为1.09%，2023年12月31日为1.20% [33] - 2024年末总资产为120.47亿美元，较2023年末的122.83亿美元有所下降；贷款组合为76.97亿美元，较2023年末的76.51亿美元略有上升[36] - 截至2024年12月31日，公司普通股一级资本比率为14.10%，高于9月30日的13.78%和2023年12月31日的13.09%[50] - 截至2024年12月31日，公司总资本与风险加权资产比率为18.53%，高于9月30日的18.19%和2023年12月31日的17.44%[50] - 截至2024年12月31日，公司有形普通股权益为10.2亿美元，有形普通股权益占有形资产的8.76%，每股有形账面价值为17.88美元，同比增长7.6%[50] - 截至2024年12月31日，公司是一家资产达120.5亿美元的金融控股公司[52] - 截至2024年12月31日，公司子公司Busey Bank总资产达120.1亿美元，拥有62个银行中心[53] - 截至2024年12月31日，有形账面价值为10.17294亿美元，每股有形账面价值为17.88美元[78] - 截至2024年12月31日，有形资产为116.87126亿美元，有形普通股权益为10.23673亿美元[79] - 截至2024年12月31日，有形普通股权益与有形资产的比率为8.76%[79] - 截至2024年12月31日，投资组合贷款为76.97087亿美元，核心存款为96.34897亿美元[82] - 截至2024年12月31日，核心存款与总存款的比率为96.52%，投资组合贷款与核心存款的比率为79.89%[82] 业务运营与发展 - 2024年第四季度与CrossFirst Bankshares, Inc.的合并获得股东批准，2025年1月获得监管批准，预计2025年3月1日完成合并，合并后资产约200亿美元[6][9][11] - 2024年第四季度核心存款占存款总额的96.5%，零售存款账户超25.1万个，平均余额2.2万美元，平均期限16.9年；商业存款账户超3.2万个，平均余额9.8万美元，平均期限12.8年[14] - 2024年最后两个月推出短期Express Microloan产品，60天内发放超100笔贷款[17] - 预计收购Merchants and Manufacturers Bank Corporation的季度税前费用协同效应为160 - 170万美元，2025年第一季度实现季度运营成本节约目标，2024年第四季度完成约86% [7] - 2024年末员工总数为1509人，较2023年末的1479人有所增加，主要因M&M收购[46] - 公司预计在2025年继续审慎管理费用，并充分实现M&M收购的协同效应[45] 其他财务指标 - 2024年全年平均资产回报率为0.94%，2023年为1.00%；2024年第四季度为0.93%，2023年同期为0.83%[21] - 2024年全年平均有形普通股权益回报率为11.65%，2023年为14.62%；2024年第四季度为10.86%，2023年同期为12.06%[21] - 2024年全年净利息收益率为2.95%，2023年为2.89%；2024年第四季度为2.95%，2023年同期为2.75%[21] - 2024年全年效率比率为61.76%，2023年为61.65%；2024年第四季度为64.45%，2023年同期为66.89%[21] - 2024年第四季度存款成本为1.75%，较第三季度下降10个基点，不含定期存款的存款成本为1.38%，较第三季度下降12个基点[32] - 2024年第四季度净冲销为290万美元，第三季度为20万美元，2023年第四季度为40万美元[33] - 2024年第四季度非利息支出为7820万美元，高于第三季度的7590万美元；效率比率为64.5%，高于第三季度的62.1% [45] - 2024年第四季度有效税率为24.8%，低于法定税率；全年有效税率为25.8%，排除一次性递延税估值调整后为24.9% [47] - 约7%的存款组合会随美联储降息立即重新定价，定期存款余额仅占总存款资金基础的15% [40] - 2025年证券投资组合现金流预计约为3.538亿美元，当前账面收益率为1.87%；2026年预计约为2.883亿美元，当前账面收益率为2.03% [32] - 2024年第四季度GAAP平均总资产为120.85993亿美元，2024年全年平均为120.51871亿美元，2023年全年平均为122.46218亿美元[65] - 2024年第四季度GAAP平均有形普通股权益为10.29539亿美元，2024年全年平均为9.75823亿美元，2023年全年平均为8.38164亿美元[65] - 2024年第四季度调整后非利息支出为7211.1万美元，全年为28220.2万美元[77] 股息分配 - 2025年1月31日公司将向股东支付每股0.25美元现金股息，较上一季度增长4.2%[49] 风险因素 - 与CrossFirst的拟议交易存在风险，包括可能无法按时完成、无法实现预期收益、成本超预期等[85] - 当地、州、国家和国际经济及金融市场的强弱会影响公司实际结果[85] - 新总统政府政策的实施会对美国经济产生影响，进而影响公司[85] - 未来恐怖威胁、疾病大流行等外部事件可能导致经济恶化或信贷市场不稳定[85] - 州和联邦法律、法规及政府政策的变化会影响公司业务[85] - 会计政策和实践的变化会影响公司财务结果[85] - 利率和资产提前还款率的变化会影响公司[85] - 金融服务领域竞争加剧，公司可能无法吸引新客户[85] - 技术变化及开发和维护电子系统的能力会影响公司[85] - 关键高管或员工流失会对公司产生影响[85]

文章核心观点 文章为First Busey Corporation 2024年第四季度财报，介绍财务业绩、业务亮点、战略规划等情况 公司财务状况良好，业务发展稳定，正推进与CrossFirst的合并交易，未来有望实现增长和盈利 [4][14] 第四季度财务结果 - 净收入2810万美元，摊薄后每股收益0.49美元，低于第三季度的3200万美元和0.55美元，但高于2023年第四季度的2570万美元和0.46美元 [4] - 调整后净收入3070万美元，摊薄后每股收益0.53美元，低于第三季度的3350万美元和0.58美元，但高于2023年第四季度的2910万美元和0.52美元 [4] - 年化平均资产回报率和年化平均有形普通股权益回报率分别为0.93%和10.86%，调整后分别为1.01%和11.87% [4] 全年财务结果 - 全年净收入1.137亿美元，摊薄后每股收益1.98美元；调整后净收入1.198亿美元，摊薄后每股收益2.08美元 [5] - 平均资产回报率和调整后平均资产回报率分别为0.94%和0.99%；平均有形普通股权益回报率和调整后平均有形普通股权益回报率分别为11.65%和12.28% [5] 业务亮点 - 财富管理部门季度和年度收入分别达1700万美元和6500万美元，创历史新高 [8] - 2024年第四季度末，有形普通股账面价值为每股17.88美元，较2023年12月31日的16.62美元增长7.6% [8] - 2024年第四季度末，有形普通股权益占有形资产的比例升至8.76%，高于2023年12月31日的7.75% [8] 与CrossFirst的合并计划 - 2024年8月26日，公司与CrossFirst Bankshares, Inc.达成合并协议，预计2025年3月1日完成交易 [14][16] - 合并后将在中西部、西南部和佛罗里达州创建一家顶级商业银行，拥有约200亿美元合并资产、170亿美元总存款、140亿美元

市场动态 - 华尔街上周以积极态势收盘 但今年股市表现并不平稳 年初市场因担忧美联储可能放缓降息步伐而波动 [1] - 美联储不太可能很快再次降息 因其认为经济仍然强劲 特朗普重返政坛提振了市场 但投资者对其政策仍不清晰 [2] - 2024年股市表现优异 但12月底因通胀数据上升导致市场波动 美联储表示2025年降息次数可能减少 [4] - 1月开局不稳 尽管12月通胀略有降温 但美联储不太可能急于进一步降息 自9月以来已累计降息100个基点 [5] - 市场预计美联储1月政策会议维持利率不变的概率为99.5% 3月不降息的概率为73.6% 这可能使市场波动持续更长时间 [6] 投资策略 - 在当前情况下 选择分红股票可能是明智的投资决策 这类公司运营稳定 持续分红 在波动市场中表现优于不分红的公司 [7] 公司分析 Plumas Bancorp - Plumas Bancorp是Plumas Bank的银行控股公司 主要子公司为银行 公司目前Zacks评级为1级（强力买入） [8] - 1月15日宣布股东将于2025年2月17日获得每股0.30美元的分红 股息收益率为2.30% 过去五年分红增加六次 当前派息率为23% [9] First Busey Corporation - First Busey Corporation是位于伊利诺伊州厄巴纳的金融控股公司 主要从事商业、零售和代理银行业务 提供信托、保险和旅游服务 公司Zacks评级为2级（买入） [10] - 1月14日宣布股东将于2025年1月31日获得每股0.25美元的分红 股息收益率为4.15% 过去五年分红增加四次 当前派息率为46% [11] Lakeland Financial Corporation - Lakeland Financial Corporation是从事一般银行业务的银行控股公司 公司Zacks评级为2级 [12] - 1月14日宣布股东将于2025年2月5日获得每股0.50美元的分红 股息收益率为2.81% 过去五年分红增加五次 当前派息率为55% [13] Royalty Pharma - Royalty Pharma plc是生物制药行业的资助者 投资组合包括多个商业产品的特许权使用费 公司Zacks评级为2级 [14] - 1月10日宣布股东将于2025年3月10日获得每股0.22美元的分红 股息收益率为2.73% 过去五年分红增加五次 当前派息率为20% [15]

文章核心观点 公司强调Zacks Rank系统和Style Scores系统可用于寻找优质股票，价值投资是寻找强势股票的常用方法，First Busey和Civista Bancshares可能被低估，是市场上较强的价值股 [1][2][8] 投资方法 - 公司关注Zacks Rank系统，强调通过盈利预测和预测修正来寻找优质股票 [1] - 投资者可结合Style Scores系统，价值投资者可关注“Value”类别，高Zacks Rank和“A”级价值评分的股票是优质价值股 [2] First Busey（BUSE）情况 - BUSE当前Zacks Rank为2（买入），价值评分为A [3] - BUSE的P/E比率为9.27，行业平均为12.38，过去一年其Forward P/E最高12.76，最低8.83，中位数10.72 [3] - BUSE的P/B比率为0.93，行业平均为2.16，过去一年其P/B最高1.21，最低0.89，中位数1.02 [4] - BUSE的P/S比率为1.98，行业平均为2.06 [5] - BUSE的P/CF比率为8.85，行业平均为17.25，过去52周其P/CF最高10.66，最低7.13，中位数8.90 [6] Civista Bancshares（CIVB）情况 - CIVB是Zacks Rank为2（买入）的股票，价值评分为A [7] - CIVB的P/B比率为0.82，行业平均为2.16，过去12个月其P/B最高0.93，最低0.59，中位数0.69 [7]

公司合并与交易进展 - First Busey Corporation（Busey）已获得美联储批准，通过合并收购CrossFirst Bankshares Inc（CrossFirst）[1] - 交易预计于2025年3月1日完成，前提是满足剩余常规交割条件，包括获得伊利诺伊州金融和专业监管部门的批准[2] - CrossFirst Bank将作为Busey的独立银行子公司运营，直至2025年6月底与Busey Bank合并[3] 合并后的业务扩展与战略 - 合并将扩大Busey在高增长都市市场的区域运营模式，包括堪萨斯城、威奇托、达拉斯/沃斯堡、丹佛和凤凰城等地[2] - 合并后的公司将拥有77个全服务网点，覆盖10个州，总资产约200亿美元，总存款170亿美元，总贷款150亿美元，财富管理资产140亿美元[4] - 合并将增强Busey的商业银行业务关系，并为其财富管理业务和支付技术解决方案子公司FirsTech Inc提供新的增长机会[4] 公司背景与业务概况 - 截至2024年9月30日，First Busey Corporation总资产为1199亿美元，总部位于伊利诺伊州香槟市[6] - Busey Bank拥有1195亿美元总资产，62个银行中心，分布在伊利诺伊州中部、芝加哥郊区、圣路易斯大都会区、佛罗里达州西南部和印第安纳波利斯[7] - Busey的财富管理部门提供全面的资产管理、投资、经纪、信托、慈善咨询、税务准备和农场管理服务，截至2024年9月30日，管理资产达1369亿美元[8] - FirsTech专注于中小型企业、高度监管的企业行业和金融机构的金融技术需求，提供全面的支付技术解决方案[9][10] 行业认可与荣誉 - Busey首次入选2024年福布斯全球最佳银行榜单，位列68家美国银行和403家全球银行之中[11] - Busey Bank连续第三年被评为美国最佳银行之一，2024年排名第40位，是伊利诺伊州总部银行中排名第二的银行，也是资产超过100亿美元的银行中排名最高的[11] - Busey还被评为2024年最佳银行工作场所、2024年最佳金融管理工作场所、2024年伊利诺伊州最佳工作场所、2024年印第安纳州最佳工作场所和2024年佛罗里达州最佳公司[11]