文章核心观点 公司2023财年第四季度及全年业绩表现良好，虽部分业务面临需求挑战，但仍实现多项指标增长，展现业务韧性，对2024年发展充满信心 [1][3][4] 第四季度财务亮点 - GAAP净收益2660万美元，同比增长24.5% [2] - 调整后EBITDA为5540万美元，同比增长5.4% [2] - GAAP每股收益0.82美元，上年同期为0.66美元；调整后每股收益0.95美元，上年同期为0.94美元 [2] - 经营活动现金流6740万美元，季度自由现金流创纪录达5600万美元，同比增长103.4% [2] - 人类营养与健康部门销售额达1.38亿美元，同比增长5.8%，运营收益2520万美元，同比增长43.8% [2] 全年财务亮点 - GAAP净收益1.085亿美元，同比增长3.0%，每股收益3.35美元，上年为3.25美元 [4] - 调整后EBITDA为2.309亿美元，同比增长7.1% [4] - 经营活动现金流1.838亿美元，全年自由现金流创纪录达1.511亿美元 [4] - 人类营养与健康部门销售额达5.508亿美元，同比增长4.5% [4] - 人类营养与健康和特种产品部门运营收益均创纪录，分别增长24.7%和5.5% [4] 各业务部门第四季度表现 人类营养与健康部门 - 销售额1.38亿美元，同比增加760万美元或5.8%，受矿物质和营养业务、食品饮料市场销售增长及外汇汇率有利影响 [7] - 运营收益2520万美元，同比增加770万美元或43.8%，因销售增长和制造成本降低，部分被运营费用增加抵消 [7] - 调整后运营收益2990万美元，同比增长26.7% [7] 动物营养与健康部门 - 销售额5820万美元，同比减少660万美元或10.2%，受反刍动物和单胃动物市场销售下降影响，部分被外汇汇率有利影响抵消 [8] - 运营收益530万美元，同比减少380万美元或41.3%，主要因销售下降，部分被制造成本降低抵消 [8] - 调整后运营收益560万美元，同比下降44.5% [8] 特种产品部门 - 销售额3100万美元，同比减少80万美元或2.6%，因性能气体业务和植物营养业务销售下降，部分被外汇汇率有利影响抵消 [9] - 运营收益860万美元，同比增加60万美元或7.4%，主要因制造成本降低 [9] - 调整后运营收益980万美元，同比增长7.1% [9] 综合财务指标 - 截至2023年12月31日季度综合毛利率7500万美元，同比增加640万美元或9.3%，占销售额比例从29.5%增至32.8%，因产品组合有利和制造成本降低 [10] - 季度运营费用3670万美元，较上年同期增加130万美元，主要因外部服务和薪酬相关费用增加，部分被交易成本调整抵消 [10] - 2023年和2022年第四季度利息费用分别为530万美元和510万美元，有效税率分别为19.9%和17.0%，税率增加主要因州税增加和股票薪酬税收优惠减少 [11] - 截至2023年12月31日季度经营活动现金流6740万美元，自由现金流5600万美元，净营运资金1.658亿美元，包括现金余额6440万美元，季度重大现金支出包括循环贷款还款7100万美元、资本支出和无形资产购置1170万美元 [11] 资产负债表情况 - 2023年12月31日现金及现金等价物6444.7万美元，应收账款净额1.25284亿美元，存货净额1.09521亿美元等 [19] - 总资产15.97211亿美元，总负债5.43227亿美元，股东权益10.53984亿美元 [20] 现金流量表情况 经营活动现金流 - 2023年净收益1.08543亿美元，经折旧摊销、股票薪酬费用等调整后，经营活动提供净现金1.83761亿美元 [22] 投资活动现金流 - 2023年现金用于收购、资本支出等，净现金使用3481.3万美元 [22] 融资活动现金流 - 2023年循环贷款所得、偿还债务等后，融资活动净现金使用1.53321亿美元 [22] - 汇率变动对现金影响2260万美元，现金及现金等价物较期初减少211.3万美元，期末为6444.7万美元 [23] 非GAAP财务信息 - 公司披露非GAAP财务指标，包括调整后毛利率、运营收益、净收益等，排除业务合并会计调整、股权薪酬等项目，以助理解和比较财务表现，但非GAAP指标不能替代GAAP指标 [24] - 提供非GAAP指标与GAAP指标的调节表，解释各项调整原因，如存货估值调整、无形资产摊销等 [26][28][30][32]

公司业务板块构成 - 公司拥有三个可报告业务板块，分别为人类营养与健康、动物营养与健康和特种产品[8] 公司收购情况 - 2022年8月30日，公司收购Bergstrom；6月21日，收购Kappa[17] - 2022年8月30日，公司子公司Albion收购Cardinal及其Bergstrom Nutrition业务，支付72,143美元，预计总支付72,243美元，含前期现金70,892美元、营运资金调整341美元、额外结算后付款910美元和或有对价付款公允价值100美元[235][237] - Bergstrom收购产生商誉31,550美元，80%分配给人类营养与健康业务板块，20%分配给动物营养与健康业务板块[237] - 2022年6月21日，公司完成对Kechu BidCo AS及其子公司Kappa的收购，支付约333,112美元，预计总支付相同金额[240][241] - Kappa收购产生商誉216,383美元，分配给人类营养与健康业务板块，所得税不可抵扣[242] 公司知识产权情况 - 公司目前在美国和海外拥有超130项专利和超400项商标[20] 总积压订单数据 - 2023年末总积压订单为42,957美元，2022年末为47,022美元[22] 研发费用数据 - 2023、2022和2021年研发费用分别约为15,049美元、12,191美元和13,524美元[26] 资本支出数据 - 2023、2022和2021年资本支出分别约为37,274美元、49,086美元和36,142美元[28] - 2023年公司在有望带来良好投资回报的项目上投入20,720美元，用于设施环境等升级投入6,900美元[28] - 2022年公司在有望带来良好投资回报的项目上投入29,759美元，用于设施环境等升级投入6,020美元，自动化项目投入3,024美元[28] - 2021年公司在有望带来良好投资回报的项目上投入20,544美元，用于设施环境等升级投入3,138美元，自动化项目投入2,330美元，研发项目投入2,222美元[28] - 2024年资本支出预计在35,000 - 40,000美元之间[28] 公司员工情况 - 截至2023年12月31日，公司在全球约有1302名全职员工，约18%的员工受集体谈判协议覆盖[38] - 2023年和2022年，公司可记录伤害率分别为1.39和1.17（每200,000小时工作时间）[39] - 2023年公司全体员工中男性占74%、女性占26%，排除供应链和运营职能后男性占47%、女性占53%；2022年全体员工中男性占75%、女性占25%，排除供应链和运营职能后男女各占50%[40][41] - 2023年和2022年，公司 salaried员工离职率分别为11%和15%，平均服务年限均超9年；hourly员工离职率分别为29%和36%，平均服务年限约7年[44] 公司套期保值协议情况 - 2019年公司为套期保值目的签订利率互换和交叉货币互换协议，于2023年6月27日到期结算[168][169][170] - 2019年公司签订名义金额为108,569美元的交叉货币互换协议，对Chemogas的净投资进行套期保值，于2023年6月27日到期结算[170] 公司借款情况 - 截至2023年12月31日，公司借款为循环贷款，利率随2022年信贷协议规定的浮动利率加适用利率而定，利率变动100个基点，将使年度利息费用和现金流变动约3096美元[168] 环保法规相关情况 - 2008年4月，EPA发布环氧乙烷再注册资格决定，允许其继续用于医疗或实验室设备等的灭菌；2013年启动新的注册审查，预计耗时约7年；2023年4月发布拟议临时决定和草案[30] - 2006年8月，EPA发布环氧丙烷再注册资格决定；2013年启动新的注册审查，预计耗时约7年；2024年公司预计EPA审查并批准相关变更[31][33] 公司可持续发展情况 - 2023年公司发布2022年可持续发展报告，致力于减少温室气体排放和全球用水；12月入选《新闻周刊》2024年美国最具责任感公司名单，连续四年获此殊荣[46][47] 公司财务关键指标（资产、负债、权益等） - 2023年12月31日商誉余额为7.79亿美元[183] - 2023年12月31日总资产为15.97211亿美元，2022年为16.24512亿美元[187] - 2023年12月31日总负债为5.43227亿美元，2022年为6.86228亿美元[187] - 2023年12月31日股东权益为10.53984亿美元，2022年为9.38284亿美元[187] - 2023年现金及现金等价物为6444.7万美元，2022年为6656万美元[187] - 2023年应收账款净额为1.25284亿美元，2022年为1.31578亿美元[187] - 2023年存货净额为1.09521亿美元，2022年为1.19668亿美元[187] - 2023年应付贸易账款为5550.3万美元，2022年为5732.2万美元[187] - 2023年应计费用为4085.5万美元，2022年为3674.5万美元[187] - 2023年应付股息为2571.7万美元，2022年为2312.9万美元[187] - 2023年末股东权益总额为1,053,984千美元，2022年末为938,284千美元，2021年末为877,015千美元[196] - 2023年、2022年和2021年现金及现金等价物期末余额分别为64,447千美元、66,560千美元和103,239千美元[198] - 2023年和2022年12月31日，公司商誉分别为778,907千美元和769,509千美元[214] - 2021年12月31日商誉523,949美元，2022年为769,509美元，2023年为778,907美元[215] - 2023年12月31日HNH为673,207美元，2022年为665,804美元；ANH 2023年为24,469美元，2022年为24,218美元等[215] - 2023年12月31日总库存为109,521美元，2022年为119,668美元，库存准备金分别为2,463美元和2,640美元[267] - 2023年12月31日物业、厂房及设备净值为276,039美元，2022年为271,355美元，2023 - 2021年折旧费用分别为26,373美元、24,033美元和23,295美元[269][270] - 2023年12月31日商誉金额为778,907美元，2022年为769,509美元，可辨认无形资产2023 - 2021年摊销分别为28,035美元、27,271美元和25,092美元[272][273] - 截至2023年12月31日，递延所得税资产为27,953美元，递延所得税负债为79,977美元，净递延所得税负债为52,046美元；2022年对应数据分别为18,260美元、81,022美元、62,784美元[288] - 截至2023年12月31日，公司有348美元的州所得税净经营亏损结转，将在2026 - 2035年到期[288] 公司经营成果关键指标 - 2023年净销售额为922,439千美元，2022年为942,358千美元，2021年为799,023千美元[190] - 2023年净利润为108,543千美元，2022年为105,367千美元，2021年为96,104千美元[190][193] - 2023年综合收益为124,388千美元，2022年为103,206千美元，2021年为86,938千美元[193] - 2023年基本每股净收益为3.38美元，2022年为3.29美元，2021年为2.98美元[190] - 2023年摊薄每股净收益为3.35美元，2022年为3.25美元，2021年为2.94美元[190] - 2023年其他综合收益（税后）为15,845千美元，2022年为 - 2,161千美元，2021年为 - 9,166千美元[193] - 2023年发放股息（每股0.79美元）共计25,542千美元，2022年（每股0.71美元）为23,018千美元，2021年（每股0.64美元）为20,706千美元[196] - 2023年回购普通股（含消费税）花费4,514千美元，2022年为35,423千美元，2021年为35,239千美元[196] - 2023年因股票计划发行股份及期权带来权益增加21,368千美元，2022年为16,504千美元，2021年为17,789千美元[196] - 2023年、2022年和2021年净收益分别为108,543千美元、105,367千美元和96,104千美元[198] - 2023年、2022年和2021年经营活动提供的净现金分别为183,761千美元、138,536千美元和160,514千美元[198] - 2023年、2022年和2021年投资活动使用的净现金分别为34,813千美元、416,014千美元和35,300千美元[198] - 2023年、2022年和2021年融资活动（使用）提供的净现金分别为153,321千美元、246,679千美元和102,178千美元[198] - 2023 - 2021年基本每股收益分别为3.38美元、3.29美元和2.98美元，摊薄后每股收益分别为3.35美元、3.25美元和2.94美元[280] - 2023 - 2021年有效税率分别为20.9%、21.2%和23.3% [281] - 2023和2022年未汇出外国收益分别约为109,000美元和94,000美元，公司从比利时子公司汇回约18,000美元并产生约20美元所得税费用[283] - 2023、2022、2021年所得税拨备分别为28,718美元、28,382美元、29,129美元[284] - 2023、2022、2021年按联邦法定税率21%计算的所得税分别为28,825美元、28,087美元、26,299美元[285] - 2023、2022、2021年未确认税收利益期初余额分别为5,815美元、5,881美元、5,335美元，期末余额分别为4,650美元、5,815美元、5,881美元[290] - 2023、2022、2021年利息和罚款分别减少322美元、371美元、262美元；截至2023年和2022年12月31日，应计利息和罚款分别为1,413美元、1,735美元[291] - 2023年公司总营收为922,439美元，其中产品销售收入919,951美元，特许权使用费收入2,488美元，较2022年的942,358美元有所下降[308] - 2023年公司业务部门税前收益为137,261美元，其中人类营养与健康业务为102,419美元，动物营养与健康业务为27,576美元，特色产品业务为34,579美元[304] - 2023年折旧/摊销总额为54,935美元，其中人类营养与健康业务为38,568美元，动物营养与健康业务为7,876美元，特色产品业务为7,278美元[305] - 2023年资本支出总额为37,274美元，较2022年的49,086美元有所下降，其中人类营养与健康业务为26,415美元，动物营养与健康业务为6,993美元，特色产品业务为3,535美元[306] - 2023年美国市场营收为689,601美元，外国国家市场营收为232,838美元，较2022年的682,238美元和260,120美元有不同变化[309] - 2023年公司支付所得税35,725美元，支付利息25,933美元，应付股息25,717美元[314] - 2023年累计其他综合收益为15,845美元，其中净外币折算调整为16,809美元，现金流量套期净变动为 - 1,065美元，退休后福利计划净变动为101美元[316] 公司会计政策相关 - 公司认为到期日三个月或更短的高流动性投资为现金等价物

文章核心观点 - 市场预期Blachem（BCPC）2023年第四季度收益和收入同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，虽难以确定该公司能否超预期盈利，但投资前仍需关注盈利预期偏差和Zacks排名等因素 [1][8] 分组1：市场预期 - 市场预计公司2023年第四季度收益随收入增长而同比增加，2月16日公布的财报中关键数据若超预期，股价可能上涨，反之则可能下跌 [1] 分组2：Zacks共识预测 - 公司即将发布的财报预计季度每股收益0.87美元，同比增长31.8%，收入预计2.358亿美元，同比增长1.4% [2] - 过去30天该季度共识每股收益预期下调1.11%至当前水平 [2] 分组3：盈利预期偏差 - Zacks盈利预期偏差（Earnings ESP）模型核心是比较最准确估计和Zacks共识估计，正的Earnings ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，且预测能力在正值时显著 [3] - 正的Earnings ESP结合Zacks排名1、2或3时是盈利超预期的有力预测指标，这种组合的股票近70%会带来正向惊喜，负的Earnings ESP不代表盈利未达预期 [4] 分组4：Blachem数据情况 - Blachem最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 -2.30%，股票当前Zacks排名为3，难以确定其能否超预期盈利 [5][6] 分组5：盈利惊喜历史 - 分析师计算未来盈利估计时会考虑公司过去与共识估计的匹配程度，上一季度公司预期每股收益0.91美元，实际0.90美元，惊喜率 -1.10%，过去四个季度仅一次超预期 [7] 分组6：总结建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资前应查看公司Earnings ESP和Zacks排名，利用Earnings ESP筛选器选股 [8]

食品股票趋势 - 食品股票在近年来受到投资者热情的影响，尤其是植物肉制品的失败让人们更倾向于“真正的肉类”[1] - 一些食品股票开始关注未来食品的发展，包括拒绝种子油、从农场到餐桌的重视、可持续农业等，这些趋势正在影响消费者的购买习惯[2] Balchem Corp (NASDAQ:BCPC) - Balchem Corp作为化学和气体制造商，虽然更倾向于工厂农业，但其产品有助于确保工业操作中动物的健康和活力，减少对化学品、激素和抗生素的依赖[3] Local Bounti Corp (LOCL) - Local Bounti Corp目前处于早期阶段，虽然销售有所增长，但仍然出现了净亏损，但公司在经济风暴中仍然坚持，有望在可持续食品领域取得成功[4] Steakholder Foods Ltd. (NASDAQ:STKH) - Steakholder Foods Ltd.利用3D打印技术生产类似牛排和鱼片的产品，被称为“干净肉”，虽然公司面临着财务压力和技术成本问题，但其独特技术可能吸引其他公司的合作或收购[5]

Investor Presentation Q3 2023 Safe Harbor Statement • During the course of this presentation, management may make forward-looking statements regarding financial performance and future events. • We will attempt to identify these statements by use of words such as expect, believe, anticipate, intend, and other words that denote future events. You should understand that, even though our forward-looking statements are based on assumptions we believe are reasonable when made, they are still subject to uncertaint ...

Balchem Corporation (NASDAQ:BCPC) Q3 2023 Earnings Conference Call October 27, 2023 11:00 AM ET Company Participants Martin Bengtsson - CFO Ted Harris - Chairman, President and CEO Conference Call Participants Bob Labick - CJS Securities Anthony Polak - Aegis Capital Kyle May - Sidoti Operator Greetings, and welcome to the Balchem Third Quarter Earnings Call. [Operator Instructions] As a reminder, this conference is being recorded. It is now my pleasure to introduce you to your host, Martin Bengtsson, CFO. ...

销售额情况 - 公司在2023年第三季度的净销售额为229,948千美元，较去年同期下降了5.9%[100] - 人类营养与健康部门在2023年第三季度的销售额增长了1.3%，主要受矿物质和营养品业务的推动[100] - 动物营养与健康部门在2023年第三季度的销售额下降了17.8%，主要受反刍动物和单胃动物市场销售下降的影响[101] - 2023年前9个月净销售额为693,740千美元，较2022年同期下降2.3%[112] - 2023年前9个月人类营养与健康领域净销售额增长4.0%，主要受到最近收购的贡献和外汇汇率变化的影响[112] - 2023年前9个月动物营养与健康领域净销售额下降8.8%，主要受到单胃动物市场销售下降的影响[113] - 2023年前9个月特种产品领域净销售额下降4.7%，主要由于植物营养和性能气体业务销售下降[114] 财务状况 - 2023年前9个月毛利润增加至227,063千美元，较2022年同期增长7.2%，主要由于平均销售价格上涨和部分生产成本下降[116] - 2023年前9个月营业费用增加至106,205千美元，较2022年同期增长6.3%，主要由于重组相关的减值和资产处置费用增加[117] - 2023年前9个月运营利润为120,858千美元，较2022年同期增长8.0%，主要由人类营养与健康领域的贡献推动[118] - 2023年前9个月利息支出增加至17,322千美元，较2022年同期增长236.5%，主要由于收购和利率上升[122] - 2023年前9个月所得税费用为22,099千美元，较2022年同期下降8.0%，主要由于某些州税收减少和股权激励税收优惠增加[123] 风险管理 - 公司主要将现金及现金等价物存放在支票账户、定期存款和货币市场投资基金中[135] - 公司于2019年进行了利率互换和跨货币互换以进行套期保值[135] - 公司的借款采用浮动利率，根据2022年信贷协议的规定，适用利率基于公司的综合净杠杆比率[135] - 公司暴露于商品价格风险，包括主要原材料价格[135] - 公司开始通过衍生工具管理利率风险，而非用于交易或投机目的[136] - 公司的外国子公司的财务状况和业绩以当地货币报告，然后按照适用的货币汇率转换为美元以纳入公司的合并财务报表中[137]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为2.31亿美元,较上年同期下降2.3% [8] - 毛利率为33.4%,较上年同期提高300个基点 [23] - 营业利润为4300万美元,较上年同期增长7.3% [25] - 调整后EBITDA为5900万美元,较上年同期增长4.6% [9] - 净利润为3000万美元,较上年同期增长1.1% [28] - 每股收益为0.93美元,较上年同期增加0.01美元 [28] - 调整后每股收益为1.06美元,与上年同期持平 [28] - 经营活动产生的现金流为3500万美元,自由现金流为3200万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 人类营养与健康 - 收入为1.36亿美元,较上年同期增长3.1% [30] - 营业利润为2700万美元,较上年同期增长16% [30] - 调整后营业利润为3200万美元,较上年同期增长14.7% [31] - 该分部持续受到市场需求波动的影响,但矿物质和营养品业务在本季度呈现稳定迹象 [31][32] 动物营养与健康 - 收入为6100万美元,较上年同期下降2% [34] - 营业利润为800万美元,较上年同期增长1% [34] - 调整后营业利润为800万美元,较上年同期下降2.2% [34] - 欧洲市场需求疲软,而美国市场相对稳定 [35] 特殊产品 - 收入为3300万美元,较上年同期下降10.7% [36] - 营业利润为900万美元,较上年同期下降6.3% [36] - 调整后营业利润为1000万美元,较上年同期下降5.7% [36] - 性能气体业务由于定价措施和原材料成本下降而利润率提高,但销量尚未完全恢复到疫情前水平 [37] - 植物营养业务受到西部地区春季种植季节异常湿润的影响而销量下降 [38] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进战略性增长举措,包括在人类营养和植物营养业务增加产能 [15][16][17] - 新增的VitaCholine生产设施将使公司的产能翻倍,满足未来几年的需求增长 [46][47] - 公司认为VitaCholine和K2等产品的市场空间仍有很大提升潜力,未来几年有望实现15%-20%的年增长 [68][69][70][71] - 公司正在努力提高这些关键产品的市场知名度,以推动更快的市场渗透和增长 [66][67][70][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前市场环境仍然充满挑战和不确定性,但公司有信心在这种环境下表现出韧性 [11][12][13][41] - 去库存活动已基本结束,但某些市场的需求仍然不确定,公司预计随着时间推移,市场将逐步改善 [12][13] - 公司有信心在市场正常化和增长时受益,并将继续推进战略性增长举措 [13][41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bob Labick 提问** VitaCholine新增产能对公司的影响 [45] **Ted Harris 和 Martin Bengtsson 回答** - 新增产能将使VitaCholine产能翻倍,满足未来几年的需求增长 [46][47][48] - 新增产能投资约2000万美元,但由于业务增长可以很好地消化新增折旧,不会对业绩产生重大影响 [49][50] 问题2 **Ram Selvaraju 提问** 对VitaCholine和Kappa业务的长期增长预期 [64] **Ted Harris 回答** - VitaCholine市场有望在未来3-5年内增长3-5倍,公司正努力提高市场知名度以实现20%-25%的年增长 [66][67][68][69] - Kappa业务在2024年有望恢复15%-20%的增长,公司正在开发新产品以推动增长 [70][71] 问题3 **Ram Selvaraju 提问** 未来公司的税率和债务偿还计划 [73] **Martin Bengtsson 回答** - 公司将继续保持23%左右的有效税率指引,但有望通过一些税收优惠措施适当降低实际税率 [74][75] - 第二季度的债务偿还水平可以作为未来的参考,除第一季度外,公司将保持类似的债务偿还节奏 [77][78]

利率风险管理 - 公司通过衍生工具管理利率风险，2019年第二季度开始使用利率互换进行风险管理[156] 跨货币互换 - 公司进行跨货币互换，以108,569美元作为对Chemogas的净投资进行套期保值[157]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收为2.33亿美元,同比增长1.6% [5] - 调整后营业利润为4500万美元,同比增长1.2% [5] - 第一季度调整后EBITDA为5600万美元,同比增长4.8% [5] - 调整后EBITDA利润率为24.1%,同比提高73个基点 [5] - 第一季度净利润为2300万美元,同比下降21.5% [5] - 第一季度调整后净利润为3100万美元,同比下降8.3% [5] - 第一季度每股收益为0.70美元,同比下降21.4% [5] - 第一季度调整后每股收益为0.94美元,同比下降8.3% [5] - 第一季度经营现金流为3500万美元,同比增长396% [5] - 第一季度自由现金流为2500万美元 [5] - 第一季度末净债务为3.71亿美元,净债务杠杆率为1.7 [5] - 第一季度有效税率从23.1%降至22% [5] 各条业务线数据和关键指标变化 人类营养与健康 - 第一季度销售额为1.33亿美元,同比增长8.3% [5] - 第一季度营业利润为1800万美元,同比下降9.2% [5] - 第一季度调整后营业利润为2700万美元,同比增长10.5% [5] 动物营养与健康 - 第一季度销售额为6500万美元,同比下降6.4% [5] - 第一季度营业利润为900万美元,同比下降16.1% [5] - 第一季度调整后营业利润为1000万美元,同比下降13.4% [5] 特种产品 - 第一季度销售额为3200万美元,同比下降3.3% [5] - 第一季度营业利润为800万美元,同比增长2.4% [5] - 第一季度调整后营业利润为900万美元,同比增长1.1% [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场面临需求疲软,主要受动物疾病、能源成本上升、环境政策等因素影响 [5] - 美国市场相对稳定,未出现欧洲那样的需求波动 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为市场将在2023年下半年改善,并相信届时公司将处于有利地位 [5] - 公司继续推进可持续发展战略,目标是到2030年将温室气体排放量减少25%,用水量减少10% [5] - 公司在人类营养与健康和动物营养与健康领域取得了多项科学进展,支持产品市场渗透 [5] - 公司正在整合Kappa和Bergstrom的收购,并寻求有机增长和债务偿还 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为最严重的去库存已经过去,但客户订单模式仍存在不确定性 [5] - 管理层预计2023年下半年市场将有所改善 [5] - 管理层对可持续发展进展感到满意,并致力于实现2030年目标 [5] - 管理层对整合Kappa和Bergstrom的进展感到满意,并寻求有机增长和债务偿还 [5] 其他重要信息 - 公司发布了2022年可持续发展报告,详细介绍了公司在环境、社会和治理方面的进展 [5] - 公司在人类营养与健康和动物营养与健康领域取得了多项科学进展,支持产品市场渗透 [5] 问答环节所有提问和回答 问题: 外汇对第一季度收入的影响以及价格和销量的贡献 - 外汇对第一季度收入的影响为-0.7% [5] - 第一季度收入增长主要来自价格,销量略有下降 [5] 问题: 在当前环境下,公司还有多少定价能力而不影响销量? - 公司认为已经采取了足够的定价措施来抵消通胀,未来不会在所有领域积极寻求进一步的价格上涨 [5] - 管理层的目标是将调整后EBITDA利润率恢复到25% [5] 问题: 第一季度运营费用增加的原因是什么? - 运营费用增加完全来自Kappa和Bergstrom的收购 [5] 问题: Kappa和Bergstrom整合的最新情况如何? - Bergstrom的整合已基本完成,Kappa的整合进展顺利,但略慢于Bergstrom [5] 问题: 公司目前的资本配置重点是什么? - 公司目前的重点是有机增长投资和债务偿还,但仍保持对战略收购的关注 [5] 问题: 公司对未来几个季度的毛利率有何展望? - 公司预计未来几个季度毛利率将恢复到32%左右,前提是原材料成本继续下降 [5] 问题: 公司对客户库存水平的可见性如何? - 公司认为最严重的去库存已经过去,但客户订单模式仍存在不确定性 [5] 问题: 公司如何利用科学研究来推动产品市场渗透? - 公司正在投资营销以提高产品知名度,而不仅仅是依赖更多的科学研究 [5]