业绩总结 - 2021年公司总收入为7.99亿美元[5] - 2021年调整后EBITDA为1.89亿美元，占销售额的24%[5] - 2021年调整后净收益为1.48亿美元，较2020年增长8.2%[42] - 2021年现金流来自运营为1.61亿美元[5] - 2021年调整后EBITDA较2020年增长8.9%[40] - 2022年第一季度公司整体销售增长17.2%[32] - 2022年第一季度调整后净收益增长17.9%[36] - GAAP净收益为9610万美元，每股收益为2.94美元[64] - 自由现金流转化率为130%[64] 用户数据 - 每年接触到的人员数量为14亿[64] - 每年接触到的动物数量为114亿[64] - 过去五年开发的产品所产生的收入占总收入的27.9%[64] 市场扩张与并购 - 公司自2016年以来进行了六次收购，专注于核心营养与健康领域[55] 未来展望 - 公司计划到2030年减少25%的温室气体排放和水资源使用[63] 负面信息 - 每小时员工流失率为34%[64] 其他新策略 - 99%的危险废物被再利用或回收[64] - 过去五年总股东回报率（TSR）相较于Russell 2000指数为29.8%[64]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额2.289亿美元，较上年同期增长23.3% [6][15] - 第一季度综合毛利7150万美元，较上年增加1280万美元，增幅21.8%；毛利率为31.2%，较2021年第一季度下降39个基点，较2021年第四季度上升110个基点 [15] - 2022年第一季度综合运营费用3320万美元，上年为2820万美元 [16] - GAAP运营收益第一季度为3830万美元，较上年同期增长25.4% [16] - 调整后非GAAP运营收益4460万美元，较上年增长19.4%；调整后EBITDA达到创纪录的5360万美元，较2021年第一季度增加790万美元，增幅17.2% [17] - 2022年第一季度利息支出为50万美元，净债务为6410万美元，净债务杠杆率为0.3 [17] - 2022年和2021年第一季度公司有效税率分别为23.1%和21.9% [17] - 第一季度净利润为2890万美元，较上年增长23.6%，摊薄后每股净收益为0.89美元，较去年同期增加0.17美元，增幅24.3%；调整后第一季度净收益为3340万美元，摊薄后每股1.03美元，较上年同期增长17.3% [17][18] - 2022年第一季度运营现金流为700万美元，上年同期为4060万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 人类营养与健康业务 - 该业务第一季度销售额达1.224亿美元，创历史新高，较上年增长17.2%，主要得益于食品和饮料市场的强劲销售增长以及螯合矿物质销量和售价的提高 [19] - 运营收益达2030万美元，创历史新高，较上年增加60万美元，增幅3.1%，主要由于上述较高的销售额，但部分被较高的制造成本、分销成本以及运营费用中与薪酬相关的成本增加所抵消 [19] - 剔除与收购无形资产摊销相关的400万美元非现金费用后，调整后运营收益为2430万美元，较上年同期增长1% [20] 动物营养与健康业务 - 该业务第一季度销售额达6930万美元，创历史新高，较上年增长35.6%，主要是单胃和反刍动物市场销售额增加，但外汇汇率变化带来110万美元（2.2%）的不利影响 [20] - 运营收益达1130万美元，创历史新高，较上年同期增长123.9%，主要由于上述较高的销售额，但部分被通胀导致的制造成本、分销成本增加以及运营费用中与薪酬相关的成本增加所抵消 [21] - 剔除与收购无形资产摊销相关的10万美元非现金费用后，调整后运营收益为1150万美元，较上年同期增长119.8% [21] 特种产品业务 - 该业务第一季度销售额为3330万美元，较上年同期增长19%，主要得益于植物营养业务和医疗设备灭菌市场产品销售额的增加，但外汇汇率变化带来1.8%的不利影响 [22] - 第一季度运营收益为780万美元，较上年增长8%，主要由于销售额增加，但部分被制造成本、分销成本增加以及运营费用中与薪酬相关的成本增加所抵消 [23] - 剔除与无形资产摊销相关的110万美元非现金费用后，第一季度调整后运营收益为890万美元，较上年增长3% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第一季度石油和天然气业务量增长62%，但整体贡献仍较小，且目前整体钻机数量仍只是峰值时的一小部分 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于战略增长计划，在人类营养与健康业务方面，致力于提高胆碱益处的认知度、开展科学研究、推进营销计划、加大研发投入、为产品推出做制造准备；在动物营养与健康业务方面，推动旗舰产品的市场渗透；在植物营养业务方面，推出新产品、进行地理扩张并推动产品在更多作物中的应用 [28][29][30] - 资本分配策略上，优先关注有机增长，包括研发等，同时支付股息并偿还债务；股票回购主要用于抵消股权计划的稀释影响；并购方面持续活跃，积极参与评估目标，但会谨慎评估收购价格和风险 [33][34][35] - 公司认为在人类营养与健康业务中，强化食品、营养饮料以及医疗食品领域存在增长机会，公司具备相关能力并已进行了一些投资 [46][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临着前所未有的宏观经济和地缘政治环境，供应链受到严重干扰，原材料短缺、物流延迟、零部件和设备交货期长，且几乎所有投入成本都面临显著的通胀压力，预计通胀逆风至少在未来几个季度仍将持续 [7][8] - 公司采取了定价行动，从年度或季度定价改为每月甚至每周定价，以增加应对成本变化的灵活性，并在2022年第一季度实现了环比利润率的改善，目前尚未看到因成本增加导致的实质性需求破坏 [8][9] - 除了定价，公司还在整个供应链上努力应对挑战，如建立成品和原材料库存、寻找替代供应商、与第三方物流合作、增加生产产能等 [11] - 公司对目前应对挑战的表现感到满意，但对未来几个季度的供应链中断和通胀压力持谨慎态度，产品需求依然强劲，满足需求是首要任务 [12] 其他重要信息 - 上周地球日，公司发布了2021年可持续发展报告，展示了公司在环境、社会和治理方面的承诺，可持续发展举措已全面融入公司战略，公司致力于实现到2030年将排放和用水减少25%的目标 [12][13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在可控范围内2022年的最大内部目标是什么 - 公司可控的是战略增长计划，包括在人类营养与健康业务中提高胆碱益处认知度、开展科学研究、推进营销计划、加大研发投入、为产品推出做制造准备；在动物营养与健康业务中推动旗舰产品市场渗透；在植物营养业务中推出新产品、进行地理扩张并推动产品在更多作物中的应用 [28][29][30] 问题2: 请介绍一下资本分配的预期 - 资本分配战略基本不变，优先关注有机增长，支付股息并偿还债务；股票回购主要用于抵消股权计划的稀释影响；并购方面持续活跃，积极参与评估目标，但会谨慎评估收购价格和风险 [33][34][35] 问题3: 在当前通胀环境下，需求价格弹性的临界点在哪里 - 目前尚未看到实质性的需求破坏，可能首先在动物营养的反刍动物业务（乳制品行业）出现，若乳制品价格下降、奶农利润受到挤压且通胀压力持续，可能会出现暂时的需求破坏；胆碱作为必需营养素，在宠物食品配方中不太可能被剔除，但消费者可能会减少购买或转向低成本产品；在矿物质和营养补充剂业务中，目前也未看到需求破坏迹象，但消费者可能会减少补充剂的摄入，不过难以判断何时会出现这种情况 [38][39][42] 问题4: 地缘政治环境下，国内石油生产增加是否会带动胆碱工业需求，以及人类营养与健康业务是否会进入高利润的医疗食品领域 - 第一季度石油和天然气业务量增长62%，但整体贡献仍较小，预计随着压裂活动的增加，该业务将有一定增长，但不会恢复到2014年的规模；在人类营养与健康业务中，公司认为强化食品、营养饮料以及医疗食品领域存在增长机会，公司具备相关能力并已进行了一些投资 [44][46][48] 问题5: 请给出全年有效税率的预期 - 23.1%是一个不错的估计，全年税率可能会略高或略低 [50] 问题6: 随着时间推移，公司在定价方面是否有更多灵活性 - 公司已调整定价方式，多数情况下可每月调整，部分情况可每周调整，最长为季度调整，认为在定价方面有足够的灵活性来收回成本，希望通胀压力能够缓解 [52][53] 问题7: 特种产品业务中植物营养业务增长的驱动因素是什么 - 过去2.5年该业务年增长率为20% - 30%，增长得益于推出新产品、地理扩张、扩大作物种类，公司通过增加农学家、营销投入等执行战略计划，同时过去几年天气条件较好也有一定帮助 [55][56] 问题8: 随着员工回归办公室，SG&A费用是否会增加 - 运营费用占销售额的百分比仍然很低，但实际支出有所增加，主要是由于对销售、营销和研发能力的投资增加导致薪酬成本上升，同时差旅、外部研究试验、销售会议和贸易展览等 discretionary 支出也逐渐恢复到疫情前水平 [58][59]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为11.94908亿美元，较2021年12月31日的11.99325亿美元下降0.37%[18] - 2022年第一季度净销售额为2.28867亿美元，较2021年同期的1.85656亿美元增长23.28%[21] - 2022年第一季度净利润为2893万美元，较2021年同期的2341.1万美元增长23.57%[21] - 2022年第一季度基本每股收益为0.90美元，较2021年同期的0.73美元增长23.29%[21] - 2022年第一季度摊薄每股收益为0.89美元，较2021年同期的0.72美元增长23.61%[21] - 截至2022年3月31日，公司股东权益为8.73682亿美元，较2021年12月31日的8.77015亿美元下降0.38%[18] - 2022年第一季度综合收入为2763.4万美元，较2021年同期的1778.7万美元增长55.36%[24] - 2022年净收益为28930千美元，2021年为23411千美元[30] - 2022年经营活动提供的净现金为7021千美元，2021年为40607千美元[30] - 2022年投资活动使用的净现金为10072千美元，2021年为6226千美元[30] - 2022年融资活动使用的净现金为34845千美元，2021年为27933千美元[30] - 2022年现金及现金等价物减少38773千美元，2021年增加3964千美元[30] - 2022年3月31日现金及现金等价物期末余额为64466千美元，2021年为88535千美元[30] - 2022年第一季度基本和摊薄每股收益分别为0.90美元和0.89美元，2021年分别为0.73美元和0.72美元，2022年和2021年反摊薄股份分别为113,029股和311,030股[67] - 2022年和2021年第一季度公司有效税率分别为23.1%和21.9%[68] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司未确认税收优惠分别约为5880美元和5881美元[71] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，与不确定税收状况相关的应计利息和罚款总额分别约为2148美元和2106美元[71] - 2022年和2021年3月31日止三个月，公司支付的所得税和利息分别为1010美元和1363美元[94] - 2022年和2021年3月31日止三个月，净外币折算调整分别为 - 2842美元和 - 6143美元，现金流量套期净变动（税后）分别为1573美元和512美元，退休后福利计划净变动（税后）分别为 - 27美元和7美元，其他综合损失分别为 - 1296美元和 - 5624美元[96] - 2022年3月31日和2021年12月31日，累计其他综合收益（损失）分别为 - 6289美元和 - 4993美元[97] - 2022年第一季度公司净销售额为22.8867亿美元，较2021年同期的18.5656亿美元增长23.3%[140][141] - 2022年第一季度公司毛利润为7.1506亿美元，较2021年同期的5.8727亿美元增长21.8%[140][144] - 2022年第一季度公司营业费用为3.317亿美元，较2021年同期的2.8152亿美元增长17.8%[140][146] - 2022年第一季度公司运营收益为3.8336亿美元，较2021年同期的3.0575亿美元增长25.4%[140][147] - 2022年第一季度公司其他费用为70.6万美元，较2021年同期的59.2万美元增长19.3%[140][149] - 2022年第一季度公司所得税费用为870万美元，较2021年同期的657.2万美元增长32.4%[140][150] - 2022年第一季度公司净利润为2893万美元，较2021年同期的2341.1万美元增长23.6%[140] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物从2021年12月31日的103,239美元降至64,466美元[152] - 截至2022年3月31日，营运资金为196,275美元，较2021年12月31日的178,430美元增加17,845美元[152] - 2022年经营活动提供的现金流为7,021美元，较2021年的40,607美元减少33,586美元，降幅82.7%[153] - 2022年投资活动使用的现金流为10,072美元，较2021年的6,226美元增加3,846美元，增幅61.8%[153] - 2022年融资活动使用的现金流为34,845美元，较2021年的27,933美元增加6,912美元，增幅24.7%[153] 股东权益变动 - 2022年第一季度公司回购普通股导致股东权益减少3459.9万美元[27] - 2022年第一季度公司因股票计划发行股份使股东权益增加3642万美元[27] - 2022年第一季度公司支付股息使股东权益减少10万美元[27] 股票相关数据 - 2022年3月31日，计划有526760股可用于未来奖励[41] - 2022年3月31日，期权未行使数量为968000股，加权平均行使价格为94.01美元[43] - 2022年授予期权的加权平均公允价值为40.26美元，2021年为33.10美元[46] - 2022年3月31日，非归属受限股余额为122000股，加权平均授予日公允价值为121.56美元[47] - 截至2022年3月31日和2021年3月31日，非归属股份支付安排的总未确认薪酬成本分别为23,131美元和23,009美元，2022年未确认成本预计在约1.9年的加权平均期间内确认，公司估计2022年全年股份支付费用约为12,350美元[49][50] - 公司董事会批准的股票回购计划总授权为3,763,038股，自1999年6月计划启动以来共购买3,063,929股，2022年和2021年第一季度分别购买245,685股和13,475股，平均成本分别为140.83美元和118.41美元[51] - 股票回购计划总授权为3,763,038股，自1999年6月计划启动以来，已购买3,063,929股[156] 资产数据变化 - 2022年3月31日和2021年12月31日的存货净额分别为108,411美元和91,058美元，其中原材料分别为24,128美元和28,639美元，在产品分别为21,964美元和10,563美元，产成品分别为62,319美元和51,856美元[53] - 2022年3月31日和2021年12月31日的物业、厂房及设备净值分别为240,419美元和237,517美元[55] - 2022年3月31日和2021年12月31日的商誉分别为522,587美元和523,949美元，减少是由于外汇换算调整[56] - 2022年和2021年第一季度可辨认无形资产摊销分别为5,911美元和6,484美元，假设无变化，2022年剩余时间至2027年估计摊销费用分别为17,594美元、19,393美元、10,516美元、6,260美元、4,938美元和4,375美元[59] - 2022年3月31日和2021年12月31日，现金及现金等价物中货币市场基金分别为937美元和933美元[107] - 2022年3月31日使用权资产总计9209美元，2021年12月31日为9288美元[114] - 2022年3月31日衍生工具公允价值为882美元，2021年12月31日为 - 2658美元[122] 合资企业相关数据 - 公司在合资企业St. Gabriel CC Company, LLC持股66.66%，2022年和2021年第一季度分别确认损失140美元和144美元，分别进行资本出资58美元和13美元，2022年3月31日和2021年12月31日账面价值分别为4,417美元和4,499美元[60] - 2022年和2021年3月31日止三个月，公司向圣盖博CC公司提供服务的金额分别为975美元和827美元，销售原材料的金额分别为9311美元和5462美元[110] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司对圣盖博CC公司的应收账款分别为13651美元和10504美元，应付账款分别为8673美元和7552美元[110] 债务相关数据 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，循环贷款协议未偿还余额分别为128,569美元和108,569美元，2022年3月31日利率为1.447%，承诺费为0.15%，未使用额度为371,431美元[61][62] - 2022年和2021年第一季度资本成本摊销费用均为71美元，2022年3月31日和2021年12月31日资本成本净额分别为350美元和421美元[65] - 2022年3月31日租赁负债（流动）总计2363美元，2021年12月31日为2361美元；租赁负债（非流动）2022年3月31日为6990美元，2021年12月31日为7114美元[115] - 2022年第一季度公司从循环贷款中借款20,000美元，截至2022年3月31日，信贷协议下可用额度为371,431美元[156] - 截至2022年3月31日，未偿还利率互换的名义金额为108,569美元[163] - 2019年第二季度签订的交叉货币互换名义金额为108,569美元，用于对冲对Chemogas的净投资[164] 福利计划相关数据 - 2022年和2021年3月31日止三个月，退休医疗计划的净定期福利成本分别为28美元和40美元，相关义务在资产负债表上的记录金额分别为1197美元和1293美元[100] - 2022年和2021年3月31日止三个月，养老金计划的净定期福利成本分别为6美元和13美元，相关义务在合并资产负债表上的记录金额分别为676美元和684美元[102] - 2022年3月31日和2021年12月31日，递延薪酬负债分别为8206美元和6270美元，相关 rabbi 信托资产分别为8208美元和6267美元[103] 租赁相关数据 - 2022年3月31日，所有不可撤销经营和融资租赁的未来最低租赁付款总额为10627美元[105] - 2022年新租赁适用的折现率：1 - 2年为1.45%，3 - 4年为2.04%，5 - 9年为2.38%，10年以上为3.10%[112] - 2022年第一季度总租赁成本为864美元，2021年同期为801美元[116] 互换合约相关数据 - 2019年5月28日签订的利率互换合约，固定利率2.05%，名义金额108569美元，2022年和2021年第一季度净利息费用分别为513美元和521美元[119] - 2019年5月28日签订的交叉货币互换合约，名义金额108569美元，2022年和2021年第一季度利息收入分别为550美元和556美元[120] - 2022年第一季度现金流套期（利率互换）税后净未实现收益为1573美元，2021年为512美元[127] - 2022年第一季度净投资套期（交叉货币互换）税后净外汇折算调整为1123美元，2021年为3197美元[127] 业务板块销售额数据 - 2022年和2021年，人类营养与健康业务销售额分别为752120美元和727131美元[79] - 2022年和2021年，动物营养与健康业务销售额分别为165627美元和158971美元[79] - 2022年和2021年，特种产品业务销售额分别为181635美元和184628美元[79] 市场收入数据 - 2022年和2021年第一季度，美国市场收入分别为174491美元和137851美元[88] - 2022年和2021年第一季度，外国市场收入分别为54376美元和47805美元[88] 收入类型数据 - 2022年和2021年第一

公司收购情况 - 2019年12月13日公司完成对Zumbro River Brand, Inc.的收购，支付52,403美元，其中47,058美元给原股东，5,345美元偿还债务，考虑获得的686美元现金，净支付给原股东46,372美元，2020年5月收到营运资金调整561美元[18] - 2019年5月27日公司收购Chemogas Holding NV 100%股份，支付约1.11324亿美元，其中约9910.2万美元给原股东，约1222.2万美元偿还债务，考虑获得的4412美元现金，净支付给原股东9469万美元[18] - 公司于2019年12月13日完成对Zumbro的收购，支付52,403美元，产生18,505美元商誉[198] - 公司于2019年5月27日收购Chemogas 100%流通普通股，支付约111,324美元，产生59,319美元商誉[202] - 与Chemogas和Zumbro收购相关的交易和整合成本在2019 - 2021年分别为2,273美元、2,011美元、448美元[206] 积压订单情况 - 2021年12月31日公司总积压订单为65,661美元，其中HNH部门45,393美元，ANH部门14,483美元，特种产品部门4,935美元，其他850美元；2020年12月31日总积压订单为64,811美元，其中HNH部门52,293美元，ANH部门8,620美元，特种产品部门3,557美元，其他341美元[23] 研发与资本支出情况 - 2021年、2020年和2019年公司研发费用分别约为13,524美元、10,332美元和11,377美元[27] - 2021年、2020年和2019年公司资本支出分别约为36,142美元、32,080美元和25,790美元，2022年预计资本支出在30,000 - 40,000美元之间[29] 专利情况 - 公司在美国和海外持有109项专利，美国专利在2022 - 2036年到期[21] 业务季节性与原材料采购情况 - 公司特种产品部门的植物营养业务具有季节性，大部分销售发生在上半年[22] - 公司产品原材料来自国内外供应商，2021年因宏观经济和供应链问题采购遇困难，但确保了大部分材料供应[20] 业务竞争情况 - 公司各业务面临竞争，包括产品性能、客户支持、质量、服务和价格等方面，部分竞争对手为私营公司，难以评估规模和排名[24][25][26] 产品注册许可情况 - 公司特种产品部门部分产品需根据FIFRA向EPA注册，公司持有环氧乙烷和环氧丙烷的相关注册许可[30] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司在全球约有1317名全职员工，约17%的员工受集体谈判协议覆盖[36] - 2021年公司可记录伤害率（每20万工作小时的可记录伤害数）为0.99[37] - 2021年公司全体员工中男性占76%，女性占24%；排除供应链和运营职能后，男性和女性各占50%[39] - 截至2021年12月31日，公司离职率为13%，受薪员工平均服务年限超过10年[42] 利率与金融衍生品情况 - 利率变动100个基点，会使公司2021年12月31日的借款年利息费用增减约1086美元，现金流相应减增[127] - 截至2021年12月31日，公司未偿还利率互换的名义金额为108569美元[128] - 2019年第二季度，公司签订了名义金额为108569美元的交叉货币互换协议，用于对冲在Chemogas的净投资[129] - 2019年5月28日，公司签订了名义金额为108,569美元的利率互换和交叉货币互换协议，到期日为2023年6月27日[189] 环保法规相关情况 - 2008年4月，美国环保署（EPA）发布环氧乙烷再注册资格决定（RED），允许其继续用于特定领域；2022年EPA预计发布环氧乙烷的拟议临时决定（PID）[31] - 2006年8月，EPA发布环氧丙烷的RED；2021年7月，EPA发布环氧丙烷的临时注册审查决定，其用于处理坚果和香料的用途将继续被允许，公司预计未来几个月提交相关变更并等待EPA审查批准[32] - 公司密苏里州维罗纳的工厂曾被EPA指定为超级基金场地，2020年9月和2022年2月，公司子公司分别收到EPA关于该场地潜在责任和开展补救调查/可行性研究的通知，公司已聘请专家研究场地情况[33] 商誉情况 - 截至2021年12月31日，公司商誉余额为5.24亿美元[142] - 2020年第二季度，公司记录了与工业产品部门相关业务的1228美元商誉减值费用[172] - 截至2021年和2020年12月31日，公司的商誉分别为523,949美元和529,463美元[173] - 公司在2021年10月1日和2020年10月1日直接进行定量商誉减值测试，2021年10月1日报告单元的商誉未受损[172] - 2021年末和2020年末商誉分别为523,949美元和529,463美元，减少原因是外汇换算调整[229] 财务关键指标变化（综合） - 2021年、2020年和2019年净销售额分别为7.99023亿美元、7.03644亿美元和6.43705亿美元[148] - 2021年、2020年和2019年销售成本分别为5.55849亿美元、4.79747亿美元和4.32338亿美元[148] - 2021年、2020年和2019年毛利润分别为2.43174亿美元、2.23897亿美元和2.11367亿美元[148] - 2021年、2020年和2019年基本每股净收益分别为2.98美元、2.63美元和2.48美元[148] - 2021年、2020年和2019年摊薄每股净收益分别为2.94美元、2.60美元和2.45美元[148] - 2021年、2020年和2019年净利润分别为9610.4万美元、8462.3万美元和7967.1万美元[148] - 2021年、2020年和2019年综合收益分别为8693.8万美元、9436.0万美元和7770.9万美元[151] - 2021年、2020年和2019年其他综合（损失）/收入分别为 - 916.6万美元、973.7万美元和 - 196.2万美元[151] - 2018 - 2021年股东权益总额分别为691,618美元、743,667美元、828,233美元、877,015美元[154] - 2018 - 2021年净收益分别为79,671美元、84,623美元、96,104美元、96,104美元[154][157] - 2019 - 2021年每股股息分别为0.52美元、0.58美元、0.64美元[154] - 2019 - 2021年普通股回购金额分别为21,321美元、13,463美元、35,239美元[154] - 2019 - 2021年经营活动提供的净现金分别为124,461千美元、150,494千美元、160,514千美元[157] - 2019 - 2021年投资活动使用的净现金分别为156,225千美元、34,591千美元、35,300千美元[157] - 2019 - 2021年融资活动（使用）提供的净现金分别为43,385千美元、 - 101,164千美元、 - 102,178千美元[157] - 2019 - 2021年现金及现金等价物增加额分别为11,404千美元、18,899千美元、18,668千美元[157] - 2021 - 2019年基本和摊薄后净利润分别为96,104美元、84,623美元和79,671美元，基本每股收益分别为2.98美元、2.63美元和2.48美元，摊薄后每股收益分别为2.94美元、2.60美元和2.45美元[239] - 2021 - 2019年公司实际税率分别为23.3%、20.5%和17.4%，2021年较2020年上升主要因税收抵免减少等[241] - 2021 - 2019年所得税费用分别为29,129美元、21,794美元和16,807美元[244] - 2021、2020、2019年联邦法定税率所得税分别为26,299美元、22,348美元、20,260美元，总所得税拨备分别为29,129美元、21,794美元、16,807美元[245] - 2021和2020年总递延所得税资产分别为10,690美元和13,112美元，总递延所得税负债分别为57,145美元和64,341美元，净递延所得税负债分别为46,455美元和51,359美元[248] - 截至2021年12月31日，公司有335美元的州所得税净经营亏损（NOL）结转，将在2025 - 2034年到期[249] - 2021、2020、2019年未确认税务利益期初余额分别为5,335美元、4,762美元、5,709美元，期末余额分别为5,881美元、5,335美元、4,762美元[253] - 2021、2020、2019年利息和罚款分别约为262美元、232美元、132美元，截至2021和2020年12月31日，应计利息和罚款分别为2,106美元和1,845美元[254] - 2021年总营收为799,023美元，2020年为703,644美元，2019年为643,705美元[270][271] - 2021年业务部门税前总收益为125,233美元，2020年为106,417美元，2019年为96,478美元[265] - 2021年折旧/摊销总额为48,879美元，2020年为51,281美元，2019年为45,862美元[266] - 2021年资本支出总额为36,142美元，2020年为32,080美元，2019年为25,790美元[267] - 2021年支付所得税25,355美元，2020年为22,637美元，2019年为21,771美元；支付利息2021年为4,547美元，2020年为4,666美元，2019年为5,674美元[277] - 2021年累计其他综合（损失）/收入为 - 9,166美元，2020年为9,737美元，2019年为 - 1,962美元[278] - 2021年净外币折算调整为 - 11,255美元，2020年为12,829美元，2019年为 - 891美元[278] - 2021年现金流量套期未实现收益/（损失）净额为2,053美元，2020年为 - 2,285美元，2019年为 - 1,399美元[278] - 2021年退休后福利计划净变化为36美元，2020年为 - 807美元，2019年为328美元[278] - 2021年公司提供利润分享和401(k)储蓄计划匹配供款分别为1,459美元和4,142美元，2020年为1,022美元和3,751美元，2019年为592美元和3,451美元[281] - 2021年净定期福利成本为1.6亿美元，2020年为1.18亿美元，2019年为1.3亿美元[285] - 2021年公司对Central States等养老基金的供款为816万美元，2020年为774万美元，2019年为677万美元[288][290] - 2021年供款率较2020年提高4.0%，公司对该养老基金的供款占比不超过5%[288] 会计政策与准则采用情况 - 公司自2004年起聘请RSM US LLP为审计师[144] - 公司将控制权转移给客户时确认各业务部门的收入[160] - 公司将到期日三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物[162] - 建筑物折旧年限为15 - 25年，设备为2 - 28年[170] - 客户关系和名单等无形资产摊销期为10 - 20年，商标和商号为2 - 17年等[175] - 公司自2020年1月1日起采用简化商誉减值测试的新标准[171] - 2021年没有触发无形资产减值审查的事件[176] - 公司于2021年采用新准则ASU 2021 - 01，对合并财务报表和披露无重大影响[191] - 公司于2021年1月1日采用新准则ASU 2019 - 12，对合并财务报表和披露无重大影响[192] - 公司于2020年1月1日采用新准则ASU 2018 - 15，对合并财务报表和披露无重大影响[193]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年公司销售额达7.99亿美元，同比增长13.6%，调整后净利润为1.166亿美元，同比增长8.2%，调整后EBITDA为1.898亿美元，同比增长8.9%，自由现金流为1.244亿美元，创历史新高，同时在资本项目上投资3610万美元 [5][6] - 2021年第四季度公司营收2.131亿美元，同比增长17.9%，调整后运营收益3770万美元，同比增长4.4%，净利润2490万美元，同比增长12.6%，GAAP每股收益0.76美元，非GAAP调整后净利润2780万美元，同比增长3.5%，非GAAP每股收益0.85美元，运营现金流4450万美元，季度自由现金流3050万美元 [16] - 第四季度毛利润6410万美元，同比增加720万美元，增幅12.8%，综合毛利率为30.1%，较2020年第四季度的31.4%下降138个基点，主要因原材料、运费和分销成本增加，部分被平均售价提高所抵消 [17] - 第四季度运营费用为3020万美元，高于上一年的2790万美元，主要因研发和销售费用增加 [20] - 第四季度GAAP运营收益为3380万美元，同比增加490万美元，增幅16.9%，调整后运营收益为3770万美元，同比增加160万美元，增幅4.4% [21] - 第四季度调整后EBITDA为4560万美元，比2020年第四季度高210万美元，增幅4.7%，利息费用为60万美元，净债务为530万美元，净债务杠杆率为0.03倍，2021年和2020年第四季度有效税率分别为24.7%和21%，税率增加主要因某些税收抵免减少和基于股票的薪酬税收优惠降低 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 人类营养与健康业务第四季度销售额为1.155亿美元，同比增长11.3%，运营收益为1750万美元，同比增长7.7%，调整后运营收益为2120万美元，同比增长2.3% [23][24] - 动物营养与健康业务第四季度销售额为6500万美元，同比增长27.7%，整体销量增长12.1%，运营收益为1010万美元，同比增长19.1%，调整后运营收益为860万美元，较上一季度下降0.9% [25][26] - 特种产品业务第四季度销售额为2740万美元，同比增长12.3%，运营收益为660万美元，同比增加120万美元，增幅21.8%，调整后运营收益为760万美元，同比增长7.6% [27][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在各业务板块推进产品背后的科学研究，如康奈尔大学关于孕妇摄入胆碱对认知益处的研究，公司将开展全渠道营销推广，突出Vita胆碱在产前领域的益处 [7][9] - 持续推出新产品，新产品开发指标接近28%，如AminoShure XM产品在2021年同比增长超50%，2022年将在各业务板块推出新产品，同时增加研发投资 [10][35] - 2021年对厂房和设备进行重要投资，增加了人类氯化胆碱、酒石酸胆碱产品、动物和人类胶囊产品以及植物营养螯合矿物质产品线的产能，缓解供应链限制并促进地理扩张和增长 [11] - 完成将七个ERP系统整合为一个微软Dynamics 365系统的项目，提高公司运营效率 [12] - 推进环境、社会和治理（ESG）倡议，发布第三份可持续发展报告，设定2030年减少温室气体排放和用水25%的目标，签署CEO行动促进多样性和包容性承诺，庆祝加入联合国全球契约一周年，连续两年被《新闻周刊》评为美国最具责任感的公司之一 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司在疫情、供应链和通胀压力等挑战下仍取得强劲财务和战略成果，对长期增长机会感到鼓舞，认为公司在有吸引力的市场中处于有利地位 [5][29] - 第四季度后期和2022年第一季度通胀压力有所缓和，若原材料通胀不再加剧，公司预计几个季度后毛利率将逐渐恢复到历史水平 [20] 其他重要信息 - 2021年6月公司董事会新增Kathy Fish女士，她曾是宝洁公司首席研发和创新官，将为公司带来新产品开发和直接面向消费者的经验 [14] - 2021年12月公司宣布将年度股息从每股0.58美元提高到0.64美元，同比增长10.3%，这是连续第12年实现股息两位数增长 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何利用康奈尔研究等外部验证来进一步拓展市场 - 公司多年来一直在营销方面进行大量投资，未来将继续通过不同沟通渠道，包括数字渠道，提高市场对胆碱研究和益处的认识，2022年初有望公布关于胆碱与DHA、Omega 3代谢关系的重要研究，可用于市场推广 [32][33] 问题2: 公司未来的产品管线情况 - 2022年公司将在三个业务板块推出新产品，包括植物营养领域具有生物刺激能力的新产品、动物营养与健康领域的新一代和全新产品，以及人类营养与健康领域的食品配料和矿物质与胆碱营养业务的新产品，公司正在增加研发投资 [35][36] 问题3: 如何预期定价调整与通胀的关系，以及价格调整在通胀缓解后的情况，还有降低运输成本的措施 - 2021年公司一直积极提价，但通胀加速超出预期，2021年第四季度末和2022年第一季度实施了额外提价，若通胀停止，公司预计通过这些提价措施能使利润率恢复到历史水平；价格是否维持高位因产品组合而异，部分与指数定价相关的产品在通胀下降时有延迟降价的好处，其他产品则取决于竞争动态；公司通过整合空运支出、改变供应商和采购来源等方式降低运输成本，但仍面临较大通胀压力 [39][40][43] 问题4: 是否有兴趣拓展抗衰老领域，以及2022年有效税率的指导 - 公司现有产品中部分矿物质和胆碱具有抗衰老元素，2022年将开展一项关于胆碱对痴呆和阿尔茨海默病影响的研究，认为胆碱在抗衰老领域有机会；2021年有效税率略高于23%，预计2022年与之相近 [46][47] 问题5: 提价的反馈以及欧洲市场的定价情况 - 欧洲和北美情况类似，但欧洲天然气情况对公司原材料成本影响较大，公司面临供应商频繁提价的困难局面，在向客户转嫁成本时也面临艰难沟通，但由于大家都面临通胀压力，客户总体给予支持和理解，不过在农业领域，特别是乳制品行业，成本增加可能导致需求受损，存在一定阻力 [50][51][52] 问题6: 公司对并购的态度以及当前环境下的机会和评估 - 公司并购意愿不变，新冠疫情初期曾对并购造成一定影响，目前已恢复活跃；当前估值较高带来挑战，但市场上有很多待售资产，公司将继续识别战略机会，进行尽职调查和现金流分析，为董事会提供考虑 [54][55] 问题7: 与Caremark的合作关系进展 - 与Caremark的关系依然牢固，公司几年前更换了第三方制造合作伙伴，相关设备建设已完成，正在进行验证批次生产，接近可以生产供应市场所需产品的阶段；Caremark正在推进生物制品许可申请（BLA），部分工作在等待公司完成制造能力建设，公司预计该申请今年会完成 [57][58]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额1.979亿美元，同比增长13%，外汇对销售影响较小，正向贡献30万美元 [18] - 第三季度毛利润6090万美元，同比增加460万美元，增幅8.1%，毛利率为30.8%，较2020年第三季度下降139个基点 [18] - 第三季度运营费用2840万美元，高于上年的2730万美元，主要因销售费用增加 [20] - GAAP运营收益3250万美元，同比增加350万美元，增幅12%；调整后非GAAP运营收益3960万美元，同比增加330万美元，增幅9.2% [21] - 第三季度调整后EBITDA为4830万美元，比2020年第三季度高390万美元，增幅8.8% [21] - 公司2021年和2020年第三季度的有效税率分别为22.0%和22.7%，税率下降主要因基于股票的薪酬带来更高税收优惠及上年受税收改革相关法规澄清的负面影响 [21] - 净利润为2500万美元，同比增长16%，摊薄后每股净收益0.77美元，较去年同期增加0.11美元，增幅15.5%；调整后净利润为3000万美元，摊薄后每股0.92美元，同比增加310万美元，增幅11.3% [22] - 第三季度产生自由现金流3110万美元，季度末资产负债表上有9000万美元现金 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 人类营养与健康业务 - 第三季度销售额达1.112亿美元，创历史新高，同比增长7.3%，主要因矿物质和胆碱营养素业务销售强劲增长，胆碱和矿物质产品线实现两位数销售增长，食品业务适度增长，封装产品增长显著 [22] - 季度运营收益1980万美元，同比增长13.2%，主要因上述较高销售额、有利的产品组合和保险理赔时间因素，部分被较高的制造成本和分销成本抵消 [23] - 剔除无形资产摊销的非现金费用430万美元和维罗纳洪水事件的直接费用20万美元后，调整后运营收益为2430万美元，同比增长8.2% [23] 动物营养与健康业务 - 季度销售额达5620万美元，创历史新高，同比增长21.2%，主要因单胃动物和反刍动物市场的销量和价格上升，反刍动物业务销量增长7.4%，单胃动物业务整体销量增长11.3% [24] - 季度运营收益740万美元，同比增长6.1%，因上述较高销售额，部分被制造成本和分销成本增加抵消 [25] - 剔除无形资产摊销的非现金费用20万美元和维罗纳洪水事件的直接费用30万美元后，第三季度调整后运营收益为780万美元，同比增长9.4% [25] 特种产品业务 - 第三季度销售额达2760万美元，创历史新高，同比增长20%，因植物营养业务和医疗设备灭菌市场的产品销售增加 [26] - 第三季度运营收益650万美元，同比增长20.7%，因上述较高销售额，部分被制造成本和分销成本增加抵消 [27] - 剔除无形资产摊销的非现金费用120万美元后，第三季度调整后运营收益为770万美元，同比增长11.5% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 乳制品市场仍不稳定，但牛奶和牛奶蛋白价格处于相对健康水平且呈上升趋势 [24] - 医疗设备灭菌市场的性能气体产品同比增长良好，但环比下降，显示择期手术恢复和市场复苏的波动性 [26] - 植物营养业务具有季节性，上半年业务占比较大，第三季度实现良好增长，年初至今业务增长约30% [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于应对供应链中断挑战，利用全球供应链能力和冗余确保生产连续性，在可行的情况下提高价格以抵消投入成本通胀 [7][8] - 公司在人类营养与健康领域持续推进营销工作，开展功能性饮料和新型蛋白薯片的推广活动，并与儿童书籍作者达成合作，为品牌食品产品寻找战略合作伙伴 [10] - 动物营养与健康领域，公司围绕产品技术支持和产品组合取得战略进展，关注新的奶牛营养需求研究成果，在伴侣动物业务方面有多项研究成果发表和展示 [11][12] - 特种产品领域，公司在意大利梅拉诺的现有工厂开设了新的金属螯合叶面植物营养产品生产线，增强了服务国际客户的能力和供应链的稳健性 [14] - 公司完成了将七个ERP系统整合为一个微软Dynamics 365系统的项目，近100%的收入已在新系统上运行，该项目有助于公司持续增长和提高运营效率 [15] - 公司在环境、社会和治理（ESG）方面取得进展，庆祝签署联合国全球契约原则一周年，并公布了2030年减少温室气体排放和用水25%的目标 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年第三季度的财务业绩感到满意，各业务部门均实现创纪录的季度收入、净利润和调整后EBITDA，同时保持了强劲的运营现金流 [29] - 公司面临原材料成本上升、全球物流和分销挑战，但仍在推进战略增长计划，对长期增长机会持乐观态度 [29] - 供应链中断挑战自年初以来一直存在，且在第三季度加速，预计这一趋势将在2021年第四季度继续加速，并至少持续到2022年上半年 [8] 其他重要信息 - 公司位于密苏里州维罗纳的制造工厂在5月遭遇洪灾，第二季度关闭数周进行设备维修和场地清理，第三季度确认了50万美元的额外费用，预计后续季度不会再有相关费用影响，未来几个季度将开始获得保险赔偿 [6][7] - 康奈尔大学关于胆碱和DHA以及Omega - 3脂肪酸在孕期代谢作用的研究已完成，论文已提交同行评审；另一项关于孕期补充足够胆碱的母亲后代的七年跟踪研究论文也处于评审最后阶段，预计结果将进一步支持胆碱补充的必要性 [8][9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 整体需求环境中，营收增长的量价贡献以及是否受供应链限制 - 动物业务营收增长近21%，量价贡献各占一半，销量增长约10%；公司整体营收增长13%，约7%由销量增长驱动，其余为价格和产品组合因素；公司在某些领域受原材料、劳动力、货运和分销等因素限制，约有100 - 200个基点的增长未能充分实现，但需求仍然强劲 [31][33] 问题2: 奶牛营养需求NRC信息对市场和Reassure产品的影响 - NRC预计12月正式发布，目前已向行业分享预览，其首次表明喂养有效的瘤胃保护胆碱可提高奶牛产奶量；公司将通过网络研讨会和播客等方式宣传这一成果，预计将有助于提高Reassure产品在美国和其他市场的渗透率 [35][36] 问题3: 并购机会和估值情况 - 当前并购市场活跃，但估值较高，公司参与了多个并购流程，但因价值不合适未成功；公司有9000万美元现金，净债务杠杆率接近零，有能力进行并购，将继续保持选择性，确保获得合理回报 [38][39] 问题4: 价格上涨的可持续性 - 目前处于前所未有的通胀环境，运费和原材料价格大幅上涨，公司在提高价格时存在滞后，导致毛利率受到影响；成本下降时，公司也将受益于滞后效应；未来需要评估产品的价值定价和定价策略 [42][43][44] 问题5: 宠物食品业务是否会成为重要的营收增长驱动力 - 宠物食品业务已颇具规模，约占单胃动物业务的三分之一，基础胆碱业务增长适度，而PetShure产品在第三季度同比增长45%，公司对该市场和相关产品的创新机会感到兴奋，认为其将对业务产生重要影响 [46][47] 问题6: 是否会使用股权进行并购以及有效税率和洪水保险赔付情况 - 公司认为股权是并购工具之一，但更可能先利用债务融资，仅在大型变革性收购时使用股权；2021年GAAP税率预计约为23%，调整后税率约为24%；洪水事件对损益表的影响约为430万美元，预计第四季度开始获得部分赔付，明年年初获得剩余赔付，扣除免赔额后将实现全额回收 [49][50] 问题7: 价格上涨的滞后性、宠物市场规模、潜在收购目标情况以及是否有收购邀约 - 公司正在积极提高价格，但存在滞后，第三季度约1500万美元的通胀影响了损益表，提价约1000万美元，第四季度将继续提价；宠物市场规模庞大，公司在该市场的业务约为5000万美元，其中基础胆碱业务占比较大，且宠物食品市场整体增长快于单胃动物市场；公司未接到收购邀约；目前难以判断价格上涨的粘性 [54][55][56] 问题8: 是否会因通胀和劳动力短缺减少员工扩张和控制成本 - 公司始终根据投入产出评估员工扩张，目前制造工厂的劳动力招聘和工资面临挑战，但在销售、营销和研发等方面的投资已取得回报，不会因当前环境进行激进的成本削减，除非情况发生意外变化；公司认为行业内普遍面临相同挑战 [60][61][62] 问题9: 特种产品业务中医疗设备灭菌业务第四季度的预期 - 第三季度医疗设备灭菌业务同比增长但环比下降，与美国择期手术数据相符，预计第四季度将继续同比增长，但增幅将较为温和，类似第三季度，不及第二季度 [64] 问题10: 国际市场的需求和成本情况 - 欧洲市场面临天然气相关原材料成本大幅上涨和供应受限问题，但公司在欧洲有定价权和灵活性，提价滞后较短；需求方面，欧洲市场各业务需求仍然强劲，预计未来几个季度将持续 [66][67][68] 问题11: 本季度与上季度研发投入对比、新产品情况以及中国胆碱市场情况 - 第三季度研发投入约320万美元，较上季度增加约30万美元；公司持续开发新产品，如AminoShure - XM、PetShure产品线和植物蛋白薯片等，过去五年推出的产品贡献了约25%的收入；中国胆碱市场目前成本大幅上升，供应受限且价格上涨，为公司带来短期机会 [72][75][76]

业绩总结 - 2020年公司总收入为7.04亿美元，调整后EBITDA为1.74亿美元，占销售额的25%[5] - 2021年第三季度销售额同比增长13.0%[30] - 2021年第三季度调整后EBITDA为1.74亿美元，较2020年同期增长8.8%[34] - 2021年第三季度GAAP净收益为8460万美元，每股收益为2.60美元[57] - GAAP毛利率为60,934千美元，较2020年的56,368千美元增长了4.6%[67] - 调整后的毛利率为61,813千美元，较2020年的57,249千美元增长了7.4%[67] - GAAP运营收入为32,513千美元，较2020年的29,028千美元增长了8.6%[67] - 调整后的运营收入为39,568千美元，较2020年的36,251千美元增长了6.4%[67] - GAAP净收入为25,013千美元，较2020年的21,568千美元增长了16.3%[68] - 调整后的净收入为29,975千美元，较2020年的26,924千美元增长了7.6%[68] - 每股稀释调整后净收入为0.92美元，较2020年的0.83美元增长了10.9%[68] - 自由现金流为31,075千美元，较2020年的28,264千美元增长了9.9%[73] - 调整后的EBITDA为48,344千美元，较2020年的44,427千美元增长了8.5%[69] - GAAP有效税率为22.0%，较2020年的22.7%有所下降[71] 用户数据与市场表现 - 2020年公司在营养与健康领域的销售占比达到99%[8] - 自2010年以来，公司每年实现双位数的股息增长[51] 未来展望与战略 - 2021年第三季度的自由现金流转化率为138%[57] - 公司自2016年以来进行了六次收购，专注于核心营养与健康领域[46] 税务与合规 - 2021年第三季度的有效税率较2020年同期有所下降，主要由于税收改革法规的澄清[36] - ASU No. 2016-09的主要影响是在2021年和2020年截至9月30日的三个月和九个月期间，确认了超额税收利益作为所得税费用的减少[81] - 超额税收利益在合并现金流量表中被归类为经营活动，而不是融资活动[81]

公司员工数量 - 截至2021年9月30日，公司全球约有1305名全职员工[137] 公司业务板块构成 - 公司三个可报告业务板块为人类营养与健康、动物营养与健康和特色产品，“其他和未分配”包含可报告业务板块外的产品销售及其他小业务活动[136] 2021年第三季度财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度公司净销售额为197,869千美元，较2020年同期的175,140千美元增长13.0%[141][144][145] - 2021年第三季度公司毛利润为60,934千美元，较2020年同期的56,368千美元增长8.1%，占净销售额比例从32.2%降至30.8%[144][146] - 2021年第三季度公司运营费用为28,421千美元，较2020年同期的27,340千美元增长4.0%，占净销售额比例从15.6%降至14.4%[144][147] - 2021年第三季度公司运营收益为32,513千美元，较2020年同期的29,028千美元增长12.0%，运营利润率从16.6%降至16.4%[142][144][148] - 2021年第三季度其他（收入）费用净额为428千美元，较2020年同期的1,121千美元减少61.8%[144][150] - 2021年第三季度所得税费用为7,072千美元，较2020年同期的6,339千美元增长11.6%，有效税率从22.7%降至22.0%[144][151] - 2021年第三季度公司净收益为25,013千美元，较2020年同期的21,568千美元增长16.0%[144] 2021年前九个月财务数据关键指标变化 - 2021年前九个月净销售额为585,890,000美元，较2020年同期的522,931,000美元增长12.0%[153][154] - 2021年前九个月毛利润为179,108,000美元，较2020年同期的167,079,000美元增长7.2%，占净销售额比例从32.0%降至30.6%[153][156] - 2021年前九个月营业费用为85,427,000美元，较2020年同期的84,856,000美元增长0.7%，占净销售额比例从16.2%降至14.6%[153][157] - 2021年前九个月运营收益为93,681,000美元，较2020年同期的82,223,000美元增长13.9%，占净销售额比例从15.7%升至16.0%[153][158] - 2021年前九个月其他（收入）费用净额为1,594,000美元，较2020年同期的3,853,000美元减少58.6%[153][159] - 2021年前九个月所得税费用为20,932,000美元，较2020年同期的15,909,000美元增长31.6%，有效税率从20.3%升至22.7%[153][160] - 2021年前九个月净利润为71,155,000美元，较2020年同期的62,461,000美元增长13.9%[153] 公司资金状况 - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物增至90,013,000美元，较2020年12月31日的84,571,000美元增加；营运资金为195,349,000美元，较2020年12月31日的172,460,000美元增加22,889,000美元[162] 公司现金流量情况 - 2021年前九个月经营活动产生的现金流量为116,023,000美元，较2020年同期的102,540,000美元增长13.1%；投资活动使用的现金流量为21,119,000美元，较2020年同期的21,380,000美元减少1.2%；融资活动使用的现金流量为86,233,000美元，较2020年同期的69,619,000美元增加23.9%[163] 公司股票回购情况 - 公司有一项已批准的股票回购计划，总授权为3,763,038股，自1999年6月计划启动以来，已购买2,715,595股，截至2021年9月30日，库存股还有85,272股[166] 公司风险管理（利率互换和交叉货币互换） - 2019年第二季度公司为套期保值目的开展利率互换和交叉货币互换[172][173][174] - 公司自2019年第二季度开始通过衍生品工具管理利率风险，所有衍生品工具均用于风险管理[173] - 截至2021年9月30日，公司未到期利率互换的名义金额为108569美元[173] - 2019年第二季度公司签订名义金额为108569美元的交叉货币互换，用于对冲在Chemogas的净投资[174] 公司借款情况 - 截至2021年9月30日，公司借款为循环贷款，利率随信贷协议规定的浮动利率加上适用利率而定[172] - 利率100个基点的增减，会使公司2021年9月30日借款的年利息费用增减约1086美元，现金流相应减增[172] 公司现金存放情况 - 公司现金及现金等价物主要存于定期存单和货币市场投资基金[172] 公司面临的风险 - 公司外国子公司财务状况和经营成果以欧元、加元等货币报告，再换算成美元纳入合并报表，面临外汇风险[174] - 公司面临商品价格风险，目标是降低原材料定价对业务盈利的潜在负面影响[172] - 公司密切监控与当前新冠疫情相关的市场风险[172]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额2.024亿美元，较上年同期增长16.7% [5][12] - 第二季度综合毛利5940万美元，较上年同期增加410万美元，增长7.3%；毛利率为29.4%，较2020年第二季度下降257个基点 [12][13] - 2021年第二季度综合运营费用为2890万美元，上年同期为2850万美元 [14] - GAAP运营收益为3060万美元，较上年同期增加370万美元，增长13.7%；调整后非GAAP运营收益为4110万美元，较上年同期增加520万美元，增长14.6% [14] - 调整后EBITDA为5010万美元，较2020年第二季度增加630万美元，增长14.3% [15] - 2021年第二季度利息支出为60万美元，净债务为4370万美元，净债务杠杆率为0.2 [15] - 2021年和2020年第二季度的有效税率分别为24.3%和18.7%，有效税率的增加主要是由于某些税收抵免的减少和基于股票的薪酬税收优惠的降低 [15] - 综合净收入为2270万美元，较上年同期增长7.6%；摊薄后每股净收益为0.7美元，较去年同期增加0.05美元，增长7% [15] - 调整后第二季度净收益为3040万美元，摊薄后每股0.93美元，较上年同期增加280万美元，增长10.3% [16] - 本季度产生了2840万美元的自由现金流，资产负债表上的现金为7990万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 人类营养与健康业务 - 季度销售额为1.115亿美元，较上年增加1400万美元，增长14.4%，增长得益于食品饮料市场和矿物质与营养业务的强劲销售 [16] - 季度运营收益为1900万美元，较上年同期增加350万美元，增长22.7%；调整后运营收益为2530万美元，增加500万美元，增长24.6% [17] 动物营养与健康业务 - 季度销售额为5450万美元，较上年增加810万美元，增长17.6%，增长源于单胃和反刍动物市场的销售增长以及外汇汇率变化的有利影响 [18] - 反刍动物业务量增长31.8%，单胃动物业务方面，欧洲对胆碱的需求下降导致整体销量略有下降，但美国饲料级胆碱销量增加、平均销售价格上涨以及螯合矿物质和伴侣动物产品销售增加，抵消了销量下降的财务影响 [18][19] - 季度运营收益为360万美元，较上年同期下降290万美元，下降44.6%；调整后运营收益为520万美元，下降140万美元，下降21.8% [20] 特种产品业务 - 季度销售额为3400万美元，较上年同期增加580万美元，增长20.7%，主要由于医疗设备灭菌和植物营养市场产品销售增加 [21] - 第二季度运营收益为970万美元，较上年同期增加170万美元，增长21.5%；调整后运营收益为1120万美元，增加160万美元，增长16.8% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过各种缓解活动应对原材料和运费成本上升的挑战，以有效管理这些重大挑战 [11] - 公司在动物营养与健康业务中，计划通过开发新科学、向客户推广现有科学成果以及增加营养学家和销售人员等方式，提高胆碱在欧洲和美国市场的渗透率 [33] - 公司在营销方面进行投入，组建团队开展营销活动，如本季度开展了饮料中使用品牌胆碱和矿物质的营销活动，推出新的产品等，虽目前成果尚不显著，但早期迹象积极 [42][43] - 公司在ERP平台实施方面进展顺利，计划在2021年完成全部实施，该平台有助于提升业务连续性、增强控制和安全性、提高网络安全管理能力、支持业务增长和扩展，并在一定程度上实现成本效率 [51][52] - 公司关注无机增长机会，目前市场活动活跃，公司投入与疫情前相当的资源和时间关注相关机会 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境存在诸多挑战，以及本季度维罗纳工厂遭遇洪灾，但公司仍取得了稳健的第二季度业绩，凸显了公司商业模式的优势和韧性 [11] - 公司对各业务板块的销售增长感到满意，预计人类营养与健康业务在本季度增长的基础上，后续仍能实现良好增长 [36] - 动物营养与健康业务随着原材料价格上涨放缓，且鉴于目前多数客户合同中的定价机制，预计下半年至2022年利润率将有所改善 [20] - 医疗设备灭菌业务虽季度环比有所改善，但仍未恢复到疫情前的稳态水平，预计后续仍有改善空间，前提是疫情进展和选择性手术相关规定不出现重大变化 [62][63] 其他重要信息 - 5月公司位于密苏里州维罗纳的工厂因暴雨遭遇山洪，工厂关闭数周进行设备维修和场地清理，三个业务部门均受到不同程度影响，本季度直接财务影响约为380万美元，预计第三季度还将产生约150万美元的支出，目前工厂已全面恢复运营 [6][7] - 公司拥有广泛的保险覆盖，此次事件的免赔额为200万美元，预计后续季度可从保险中全额收回剩余成本 [7] - 6月公司董事会选举凯西·菲什女士填补董事会空缺，她为董事会带来新产品开发、直接面向消费者的专业知识以及国际业务经验和推动增长文化的能力 [9] - 公司发布了第三份可持续发展报告，首次公布了到2030年将温室气体排放和用水减少25%的目标 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否看到医院暂停择期手术，业务出现逆转 - 目前尚未看到这种情况，但疫情和德尔塔变种导致环境变化迅速，公司会密切关注；灭菌业务正在缓慢恢复，销量同比和环比均有所上升，但恢复过程有些不稳定 [26][27] 问题2: 维生素补充剂热潮放缓对人类健康营养业务的影响 - 疫情期间对免疫增强矿物质和维生素的关注使营养业务受益，目前需求尚未放缓，但同比增长速度较上一季度有所减慢；消费者对这类产品和补充剂的关注度提高的行为变化将持续，公司对产品的强劲需求感到满意 [29] 问题3: 动物市场胆碱市场份额提升，推动渗透率的最大挑战以及如何决定进取程度 - 单胃动物市场中，公司在北美和欧洲市场份额较强，亚洲和南美市场涉足较少，业务增长主要与市场同步，机会在于推动胆碱的更多使用，如替代甜菜碱、提高胆碱喂养剂量等；胆碱在这些市场渗透率较高，而在乳制品行业中，北美胆碱渗透率约为40%，欧洲不到5%，公司将通过开发新科学、向客户推广科学成果、增加营养学家和销售人员等方式，积极推动在欧美市场的渗透率 [31][32][33] 问题4: 人类营养业务中食品饮料、风味和粉末销售情况，是否恢复到疫情前水平以及后续增长驱动因素 - 总体销售已超过疫情前水平，本季度食品业务（不包括营养业务）增长约17%，增长得益于市场的基本增长、公司增长举措的成效、供应链的补货以及受疫情影响市场需求的恢复；食品服务业务尚未完全恢复到疫情前水平，但正在逐步改善，公司预计该业务后续仍能实现良好增长 [35][36] 问题5: 人类营养与健康业务调整后利润率保持强劲的原因以及未来利润率情况 - 产品组合对利润率有影响，同时公司业务团队、供应链和运营团队解决了部分工厂的制造效率问题，提高了制造效率；此外，人类营养业务更有能力将原材料成本上涨转嫁给客户，减少了成本上升的影响；不过，原材料成本上升仍对该业务产生了一定影响 [38][39][40] 问题6: 营销支出调整的具体例子、成果量化情况以及对结果的满意度 - 公司对营销团队建设感到满意，目前虽成果尚不显著，但本季度开展了饮料中使用品牌胆碱和矿物质的营销活动，推出了用于冷冻甜点的新产品；市场研究和专业知识为公司带来了更多机会，客户推出包含公司产品的新产品也让公司感到兴奋，整体营销方向正确 [42][43] 问题7: 下半年毛利率是否会改善 - 原材料成本是毛利率压力的主要来源，第二季度同类项目的通胀近900万美元，公司已通过定价转嫁约700万美元，但仍有几百万美元的毛利率压力；原材料价格何时下降难以预测，公司将专注于市场定价和成本回收；分销成本同比对盈利能力的影响约为50 - 60个基点，预计供应链供需平衡后价格将回归正常水平，但具体时间不确定 [47][48][49] 问题8: ERP平台是否开始显现效率 - 公司ERP平台实施已完成98% - 99%，计划2021年完成全部实施且在预算内；实施该平台有助于提升业务连续性、增强控制和安全性、提高网络安全管理能力、支持业务增长和扩展，并在一定程度上实现成本效率 [51][52] 问题9: 收购活动的最新情况 - 市场和公司的收购活动都很活跃，公司看到了大量的机会管道和具体的活跃机会，正在投入与疫情前相当的资源和时间关注无机增长机会 [54] 问题10: 维罗纳洪灾保险理赔的会计处理和现金流影响，以及部分理赔的含义 - 预计除200万美元免赔额外，公司将收回洪灾相关成本；目前洪灾的负面影响主要体现在第二季度的销售成本中，公司调整了调整后收益；未来保险理赔也将进行调整，以保持数据的可比性；从现金流角度看，收到保险理赔将产生正现金流，目前费用主要通过销售成本体现 [57][58] 问题11: 是否预计洪灾的负面影响在本季度结束后不再出现，以及是否能在年底前获得保险理赔 - 预计第三季度洪灾仍将产生150万美元的负面影响；关于保险理赔时间无法确定，可能在第三季度、第四季度或2022年初，取决于理赔流程的进展 [60] 问题12: 医疗灭菌业务目前的活动水平是否与稳态需求相当，是否还有进一步的增长动力 - 该业务季度环比有所改善，但仍未恢复到疫情前的稳态水平，择期手术是主要驱动因素；由于部分人仍因担心去医院而选择不进行择期手术，预计后续仍有改善空间，前提是疫情进展和选择性手术相关规定不出现重大变化 [62][63] 问题13: 2021年下半年有效税率的指导 - 公司年初至今的有效税率约为23.1%，预计2021年有效税率在23%左右，上下略有波动 [65]

工厂停产财务损失 - 5月密苏里州维罗纳工厂因洪水停产数周，本季度直接财务损失约380万美元[128] 员工数量 - 截至2021年6月30日，公司全球约有1327名全职员工[129] 2021年Q2财务数据关键指标变化 - 2021年Q2公司总净销售额2.02365亿美元，较2020年同期的1.73355亿美元增长16.7%[133][137][138] - 2021年Q2公司总毛利润5944.7万美元，较2020年同期的5538万美元增长7.3%[137][139] - 2021年Q2公司总运营费用2885.4万美元，较2020年同期的2846.3万美元增长1.4%[137][140] - 2021年Q2公司运营利润3059.3万美元，较2020年同期的2691.7万美元增长13.7%[134][137][141] - 2021年Q2公司其他（收入）费用净额为57.4万美元，较2020年同期的94.4万美元下降39.2%[137][142] - 2021年Q2公司所得税费用728.8万美元，较2020年同期的484.8万美元增长50.3%[137][144] - 2021年Q2公司净利润2273.1万美元，较2020年同期的2112.5万美元增长7.6%[137] 2021年上半年财务数据关键指标变化 - 2021年上半年公司总净销售额3.88021亿美元，2020年同期为3.47791亿美元[133] - 2021年上半年净销售额为388,021千美元，较2020年同期的347,791千美元增长40,230千美元，增幅11.6%[146][147] - 2021年上半年毛利润为118,174千美元，较2020年同期的110,711千美元增长7,463千美元，增幅6.7%，占净销售额比例从31.8%降至30.5%[146][149] - 2021年上半年运营费用为57,006千美元，较2020年同期的57,516千美元减少510千美元，降幅0.9%，占净销售额比例从16.5%降至14.7%[150] - 2021年上半年运营收益为61,168千美元，较2020年同期的53,195千美元增长7,973千美元，增幅15.0%，运营利润率从15.3%升至15.8%[151] - 2021年上半年其他（收入）费用净额为1,166千美元，较2020年同期的2,732千美元减少1,566千美元，降幅57.3%[146][153] - 2021年上半年所得税费用为13,860千美元，较2020年同期的9,570千美元增长4,290千美元，增幅44.8%，有效税率从19.0%升至23.1%[154] - 2021年上半年净利润为46,142千美元，较2020年同期的40,893千美元增长5,249千美元，增幅12.8%[146] 资金状况变化 - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物从2020年12月31日的84,571千美元降至79,902千美元，营运资金从172,460千美元增至186,504千美元，增加14,044千美元[156] 现金流量变化 - 2021年上半年经营活动产生的现金流量为76,389千美元，较2020年同期的67,180千美元增长9,209千美元，增幅13.7%[157] - 2021年上半年投资活动使用的现金流量为13,520千美元，较2020年同期的13,593千美元减少73千美元，降幅0.5%；融资活动使用的现金流量为65,727千美元，较2020年同期的42,927千美元增加22,800千美元，增幅53.1%[157] 金融衍生品与风险管理 - 2019年第二季度公司为套期保值目的签订利率互换和交叉货币互换协议[166,167,168] - 2019年第二季度公司开始用衍生品工具管理利率风险，所有衍生品工具用于风险管理[167] - 2019年第二季度公司签订名义金额为108569美元的交叉货币互换协议，作为对Chemogas净投资的套期保值[168] 借款情况 - 截至2021年6月30日，公司借款为循环贷款，利率随信贷协议规定的浮动利率加上适用利率而定[166] - 利率100个基点的增减，会使公司2021年6月30日借款的年利息费用增减约1236美元，现金流相应增减[166] 未到期利率互换情况 - 截至2021年6月30日，公司未到期利率互换的名义金额为108569美元[167] 外汇风险 - 公司外国子公司财务状况和经营成果以多种外币报告，再换算成美元纳入合并财务报表，面临外汇风险[168] 现金存放情况 - 公司现金及现金等价物主要存于定期存单和货币市场投资基金[166] 商品价格风险 - 公司面临商品价格风险，目标是降低原材料定价对盈利的潜在负面影响[166] 疫情相关市场风险 - 公司密切监控与当前COVID - 19疫情相关的市场风险[166]