公司治理与股权结构 - 公司管理层通过持有B类普通股拥有约66%的投票权，A类股东无法单独选举董事会多数成员[53] - 公司董事会主席兼首席执行官Ronald E. Klingle自1998年6月起担任董事，并多次担任首席执行官职务[115] - 首席财务官Bryan P. Saksa自2014年12月起担任该职位，并于2015年4月成为公司董事[116] - 首席技术官Clifford P. Davis自2016年8月起担任该职位，此前曾担任公司信息技术总监[117] - 公司已采用适用于所有员工的商业道德与行为准则，并公布在公司官网上[120] 财务与股息政策 - 公司不计划在可预见的未来支付现金股息，计划保留收益用于业务运营和扩展[56] - 2021年信用损失准备为26.5万美元，较2020年的27.5万美元有所减少[137] - 2021年递延税项资产估值准备为235.1万美元，较2020年的226.9万美元有所增加[137] - 2021年信用损失准备增加3.6万美元，主要由于应收账款核销[137] - 2021年递延税项资产估值准备增加8.2万美元，主要由于递延税项资产可能无法实现[137] - 2020年信用损失准备增加4万美元，主要由于应收账款核销[137] - 2020年递延税项资产估值准备增加22.6万美元，主要由于递延税项资产可能无法实现[137] 业务运营与市场环境 - 2020年COVID-19疫情期间，餐厅和政府限制导致宴会和会议相关食品饮料销售大幅下降[60] - 2021年政府限制解除后，COVID-19对公司运营的影响有限[60] - 公司大部分业务不依赖长期合同，客户流失可能对财务表现产生不利影响[62] - 公司业务受季节性影响，尤其是东北和中西部地区的天气条件[68] - 废物处理经纪和管理业务面临高度竞争，价格、知识和服务是关键竞争因素，行业整合可能导致处理成本上升[84] - 公司未签订任何长期固定价格合同，通货膨胀导致的成本上升可能转嫁给客户，但公司可能需要根据竞争条件吸收部分成本增加[94] 高尔夫与娱乐业务 - 高尔夫业务收入主要依赖Avalon高尔夫和乡村俱乐部的会员续费[63] - 截至2021年12月31日，Avalon高尔夫和乡村俱乐部的会员数量有所增加，但保留现有会员和吸引新会员仍是一个持续挑战[85] - 公司的高尔夫球场运营、The Grand Resort和多功能娱乐中心持有酒类许可证，失去许可证将对财务表现产生不利影响[86] - 公司拥有多个高尔夫球场和娱乐设施，包括位于沃伦市的18洞高尔夫球场、练习设施和餐厅，以及位于维也纳市的Avalon高尔夫和乡村俱乐部[98] 环境与法律风险 - 盐水资源处理井的运营可能因环境事件或地震活动而暂停或终止[70] - 2014年因地震活动，公司两个盐水资源处理井被暂停运营，其中一个井的运营已恢复，另一个井的运营仍在法律争议中[71][72][73][74][75][76][77][78] - 公司于2020年9月23日获得俄亥俄州最高法院的支持，推翻了第11上诉法院的裁决，案件被发回重审[80] - 公司于2021年5月24日收到撤销2014年9月3日AWMS 2井暂停令的命令，并设定了重启该井的条件，包括限制井周围三英里内的地震活动[81] - 公司可能因环境污染物造成的环境损害而承担法律责任，尽管有合规指南，但仍可能面临超出保险范围的重大责任[82] 贷款与融资 - 公司贷款协议包含某些条款，若未能满足可能导致提前还款[64] - 公司于2019年12月20日与Laurel Capital Corporation签订了贷款和担保协议[128] - 公司于2019年12月23日提交了Form 8-K报告[129] - Avalon Holdings Corporation与Laurel Capital Corporation于2019年12月20日签署了抵押贷款协议[130] - Avalon Holdings Corporation与Home Savings Bank于2018年5月31日签署了商业贷款协议[130] - Avalon Holdings Corporation与Premier Bank于2020年8月5日签署了商业贷款协议[131] - Avalon Holdings Corporation与Premier Bank于2021年8月17日签署了条款变更协议[131] 财务报告与审计 - 公司在2021年第四季度内未发生对其财务报告内部控制产生重大影响的变化[111] - 公司2021年年度报告中的财务报表和独立注册会计师报告已纳入本报告[126] - 公司股东可通过书面请求获取公司财务报表附表和展品，需支付合理费用[127] - Avalon Holdings Corporation的2021年度股东报告已提交，但未作为10-K表格的一部分正式提交[131] - Avalon Holdings Corporation的子公司名单已提交[131] - Avalon Holdings Corporation的独立注册公共会计师事务所Grant Thornton LLP已提交同意书[131] - Avalon Holdings Corporation的首席财务官Bryan P. Saksa于2022年3月10日签署了10-K报告[134] 公司资产与设施 - 公司总部位于俄亥俄州沃伦市，占地5.6英亩，建筑面积37,000平方英尺，包括高尔夫球场、餐厅、高尔夫模拟器和医疗水疗中心[97] - 公司拥有多个高尔夫球场和娱乐设施，包括位于沃伦市的18洞高尔夫球场、练习设施和餐厅，以及位于维也纳市的Avalon高尔夫和乡村俱乐部[98]

资本支出与资金管理 - 公司在2021年前九个月的资本支出为350万美元，主要用于The Grand Resort和Avalon Field Club的翻新和扩建[156] - 公司预计2021年全年资本支出将在400万至450万美元之间，资金来自项目基金账户[157] - 公司预计未来运营产生的现金流将足以满足运营需求和贷款支付[169] 贷款与债务管理 - 公司在2020年第二季度通过Paycheck Protection Program获得了280万美元的贷款，并在2021年第二季度全部获得减免[154][155] - 公司2021年前九个月的债务清偿收益约为200万美元，代表根据《CARES法案》获得的小企业管理局免除的薪资保护计划贷款[198] - 公司通过薪资保护计划获得约280万美元贷款，并在2020年第四季度和2021年第一季度及第二季度分别获得部分贷款免除，总计约280万美元[220][221] - Avalon的贷款和安全协议包含某些条款，若未能遵守可能导致提前还款，公司可能需重新融资以避免违约[231] - Avalon的定期贷款协议借款利率为固定利率5.00%，直到第五周年后重置为五年期国债利率加3.60%，但不超过7.35%[248] - Avalon的信用额度协议借款利率为基准利率加0.25%，截至2021年9月30日，利率为3.50%，且当时无未偿还借款[248] - Avalon未采取任何具体措施来对冲利率风险，也未参与任何利率风险管理交易或持有衍生金融工具[248] 财务表现与收入 - 公司2021年第三季度净营业收入为2130万美元，相比2020年同期的1660万美元增长28.3%[177] - 废物管理服务部门2021年第三季度净营业收入为1140万美元，相比2020年同期的930万美元增长22.6%[177] - 高尔夫及相关业务部门2021年第三季度净营业收入为990万美元，相比2020年同期的730万美元增长35.6%[177] - 公司2021年前九个月净营业收入为5280万美元，相比2020年同期的4410万美元增长19.7%[196] - 废物管理服务部门2021年前九个月净营业收入为3130万美元，相比2020年同期的2950万美元增长6.1%[196] - 废物处理经纪和管理服务业务2021年前九个月的净营业收入为2950万美元，较2020年同期的2780万美元增加，主要由于多个客户的工作量增加[202] - 高尔夫及相关业务部门2021年前九个月的净营业收入为2150万美元，较2020年同期的1460万美元大幅增加，主要由于食品、饮料和商品销售增加[206] - 公司2021年第三季度归属于普通股股东的净利润为100万美元，相比2020年同期的80万美元增长25.0%[180] - 公司2021年前九个月的净收入为240万美元，每股收益0.63美元，而2020年同期净亏损为50万美元，每股亏损0.12美元[199] - 公司2021年前九个月的净收入为240万美元，而2020年同期净亏损为50万美元，主要由于废物管理和经纪业务的州所得税准备金以及联邦净递延税资产的估值准备金的调整[215] 运营成本与费用 - 废物管理服务部门2021年第三季度运营成本为940万美元，相比2020年同期的740万美元增长27.0%[177] - 高尔夫及相关业务部门2021年第三季度运营成本为730万美元，相比2020年同期的540万美元增长35.2%[178] - 公司2021年前九个月的销售、一般和行政费用增加至约760万美元，主要由于员工相关成本增加，包括2021年支付的员工激励以及与盐水注入井强制令程序相关的法律和专业费用增加[198] - 公司2021年前九个月的一般企业费用为310万美元，较2020年同期的240万美元增加，主要由于员工相关成本增加，包括2021年支付的员工激励以及法律和专业费用增加[213] - 公司2021年前九个月的利息费用约为90万美元，与2020年同期持平，尽管平均未偿还债务减少，但加权平均利率上升至4.91%[214] 应收账款与应付账款 - 公司在2021年9月30日的应收账款为990万美元，较2020年12月31日的870万美元有所增加[166] - 公司在2021年9月30日的应付账款为900万美元，较2020年12月31日的910万美元有所减少[167] - 公司在2021年9月30日的应计工资和其他补偿为120万美元，较2020年12月31日的80万美元有所增加[168] 会员与递延收入 - 公司在2021年9月30日的递延会员费收入为440万美元，较2020年12月31日的320万美元有所增加[168] - 公司在2021年9月30日的会员人数为5112人，较2020年12月31日的4920人有所增加[168] - Avalon的高尔夫及相关业务收入主要依赖于Avalon高尔夫和乡村俱乐部的会员费，会员续费和新增会员是业务的关键[229] 税前利润与部门表现 - 废物管理服务部门2021年第三季度税前利润为70万美元，相比2020年同期的90万美元下降22.2%[185] - 高尔夫及相关业务部门2021年第三季度税前利润为140万美元，相比2020年同期的100万美元增长40.0%[190] 税收与法规 - CARES法案允许2017年后产生的净经营亏损在2021年前抵消100%的应税收入，2021年后抵消80%的应税收入[223] - 2021年综合拨款法案延长了某些税收条款至2025年，包括对相关外国公司的股息、利息、租金和特许权使用费的穿透处理[224] 业务风险与挑战 - Avalon的垃圾经纪和管理服务业务面临竞争压力，可能导致处置价格上涨，且无法将价格上涨完全转嫁给客户[227] - Avalon的大部分业务不受长期合同约束，客户流失可能对其未来财务表现产生不利影响[228] - 盐水资源处理井的运营面临环境事件和地震风险，可能导致运营暂停或终止，进而影响财务表现[233] - Avalon的高尔夫和乡村俱乐部设施提供多种服务，但会员增长和保留是持续挑战，会员数量下降可能对财务表现产生不利影响[245] - Avalon的高尔夫和度假村业务持有酒类许可证，若失去许可证将对其财务表现产生不利影响[246] - Avalon的业务具有季节性，尤其是高尔夫业务受天气条件影响显著，恶劣天气可能对财务表现产生不利影响[247] - Avalon的业务具有季节性，主要受东北部和中西部地区的天气条件影响，尤其是高尔夫球场位于俄亥俄州东北部和宾夕法尼亚州西部[247] - Avalon的财务表现受恶劣天气条件的不利影响[247] 营运资本与财务状况 - 公司在2021年9月30日的营运资本赤字为120万美元，较2020年12月31日的190万美元有所改善[166]

贷款与利息减免情况 - 2020年第二季度，公司子公司获约280万美元薪资保护计划贷款，2020年第四季度、2021年第一季度和第二季度分别获约80万美元、110万美元和90万美元贷款及对应利息减免[147][148] - 2020年第二季度，公司子公司获约280万美元贷款[216] - 2020年第四季度，约80万美元贷款及4000美元利息获豁免；2021年第一季度，约110万美元贷款及8000美元利息获豁免；2021年第二季度，剩余90万美元贷款及9000美元利息获豁免[217] 资本支出情况 - 2021年上半年资本支出210万美元，其中180万美元支付给供应商；2020年上半年资本支出300万美元，其中230万美元支付给供应商，公司预计2021年资本支出在300万 - 400万美元[149][150] 定期贷款协议情况 - 2019年12月20日，公司签订2300万美元新定期贷款协议，1380万美元用于偿还再融资，170万美元偿还现有信贷额度，30万美元支付交易成本，约720万美元存入项目基金账户，2021年6月30日和2020年12月31日分别剩余290万美元和390万美元[151] 信贷额度协议情况 - 2018年5月31日，公司签订最高500万美元信贷额度协议，2020年8月5日将到期日延长至2022年7月31日，2021年6月30日和2020年12月31日未提款，2021年6月30日利率为3.50%[156] 未偿还借款加权平均利率情况 - 2021年和2020年3 - 6月，未偿还借款加权平均利率分别为4.92%和4.67%；2021年和2020年上半年，未偿还借款加权平均利率分别为4.86%和4.82%[157] 租赁协议情况 - 2003年11月，公司与斯阔谷乡村俱乐部签订长期租赁协议，年租金1.5万美元，每年需进行15万美元租赁改良[158] 营运资金赤字情况 - 2021年6月30日和2020年12月31日，营运资金赤字分别约为210万美元和190万美元[160] 应收账款情况 - 2021年6月30日应收账款增至900万美元，高尔夫业务应收账款增加110万美元，废物管理服务应收账款减少80万美元[161] 应付账款情况 - 2021年6月30日应付账款降至860万美元，废物管理服务应付账款减少，高尔夫业务应付账款增加[162] 会员费递延收入及应计工资情况 - 2021年6月30日会员费递延收入约为540万美元，会员数为5238人；2020年12月31日分别为320万美元和4920人；2021年6月30日应计工资和其他薪酬约为130万美元，2020年12月31日为80万美元[163] 第二季度净营业收入情况 - 2021年第二季度净营业收入增至1640万美元，2020年第二季度为1310万美元[171] 第二季度各业务部门净营业收入情况 - 2021年第二季度废物管理服务部门净营业收入降至约870万美元，2020年第二季度为910万美元[171] - 2021年第二季度高尔夫及相关业务部门净营业收入增至约770万美元，2020年第二季度为400万美元[171] 第二季度各业务部门运营总成本情况 - 2021年第二季度废物管理服务部门运营总成本降至700万美元，2020年第二季度为720万美元[171] - 2021年第二季度高尔夫及相关业务部门运营总成本增至610万美元，2020年第二季度为340万美元[172] 第二季度折旧和摊销费用情况 - 2021年第二季度折旧和摊销费用约为80万美元，2020年第二季度为70万美元[172] 第二季度综合销售、一般和行政费用情况 - 2021年第二季度综合销售、一般和行政费用增至约250万美元，2020年第二季度为190万美元[173] 第二季度债务清偿收益情况 - 2021年第二季度债务清偿收益约为90万美元[173] 第二季度利息费用及未偿借款加权平均利率情况 - 2021年和2020年第二季度利息费用均约为30万美元，2021年6月30日止三个月未偿借款加权平均利率为4.92%，2020年为4.67%[174] 第二季度归属于普通股股东净收入情况 - 2021年第二季度归属于阿瓦隆控股公司普通股股东的净收入为70万美元，2020年第二季度净亏损为40万美元[174] 前六个月净营业收入情况 - 2021年前六个月公司净营业收入增至3150万美元，2020年同期为2750万美元[192] 前六个月各业务部门净营业收入情况 - 2021年前六个月废物管理服务部门净营业收入降至1980万美元，2020年同期为2020万美元；高尔夫及相关业务部门净营业收入增至1170万美元，2020年同期为730万美元[192] 前六个月各业务部门运营总成本情况 - 2021年前六个月废物管理服务部门运营总成本降至1570万美元，2020年同期为1610万美元；高尔夫及相关业务部门运营总成本增至960万美元，2020年同期为660万美元[193] 前六个月折旧和摊销费用及综合销售、一般和行政费用情况 - 2021年前六个月折旧和摊销费用约为150万美元，2020年同期为140万美元；综合销售、一般和行政费用增至480万美元，2020年同期为420万美元[194] 前六个月债务清偿收益情况 - 2021年前六个月债务清偿收益约为200万美元，代表根据《CARES法案》获得的薪资保护计划贷款被小企业管理局免除[194] 前六个月利息费用及未偿借款加权平均利率情况 - 2021年和2020年前六个月利息费用均约为60万美元，2021年6月30日止六个月未偿借款加权平均利率为4.86%，2020年同期为4.82%[195][208] 前六个月归属于普通股股东净利润情况 - 2021年前六个月归属于阿瓦隆控股公司普通股股东的净利润为150万美元，合每股0.37美元；2020年同期净亏损为120万美元，合每股0.32美元[195] 前六个月废物经纪和管理服务业务毛利率情况 - 2021年前六个月废物经纪和管理服务业务总体毛利率约为21%，2020年同期为20%[199] 前六个月食品、饮料和商品销售成本占比情况 - 2021年前六个月食品、饮料和商品销售成本约占相关收入的42%，2020年同期为46%[204] 前六个月高尔夫及相关业务部门税前收入情况 - 2021年前六个月高尔夫及相关业务部门税前收入为180万美元，2020年同期税前亏损为90万美元[205] 税收政策情况 - 《CARES法案》允许2017年12月31日后产生的净经营亏损，在2021年1月1日前抵消100%应纳税所得额，在2020年12月31日后抵消80%应纳税所得额[219] - 《2021年综合拨款法案》将某些到期税收条款延长至2025年12月31日，公司未选择递延员工工资税部分[220] 盐水注入井运营情况 - 2014年8月31日地震后，公司两口盐水注入井被暂停运营，后续AWMS 1井恢复运营，AWMS 2井仍在争取重启[231][232] 法律案件情况 - 2020年9月23日，俄亥俄州最高法院支持公司，案件发回重审，审判定于2021年9 - 10月进行[241] 会员数量及挑战情况 - 截至2021年6月30日，公司增加了Avalon高尔夫乡村俱乐部会员数量，但保留和吸引会员仍是挑战[242] 酒类许可证影响情况 - 公司高尔夫球场、度假村和多功能娱乐中心持有酒类许可证，失去许可证将影响财务表现[243] 业务季节性情况 - 公司业务有季节性，受美国东北部和中西部天气影响，尤其是高尔夫业务[244] 贷款协议风险情况 - 公司贷款和担保协议含特定契约和违约事件，无法满足可能需提前还款[227] 利率风险情况 - 公司对利率变化无重大风险敞口[245] - 定期贷款协议下借款在交易完成五周年前固定利率为5.00%[245] - 定期贷款协议利率重置后不低于5.00%且不超过7.35%[245] - 循环信贷协议下未偿借款利率为最优惠利率加0.25%[245] - 2021年6月30日循环信贷协议利率为3.50%[245] - 2021年6月30日循环信贷协议下无未偿金额[245] - 公司未采取特定行动应对利率风险[246] - 公司未参与任何利率风险管理交易[246] - 公司不购买或持有任何衍生金融工具[246]

资本支出与贷款 - 公司2021年第一季度资本支出为900万美元，其中700万美元用于支付供应商，主要用于The Grand Resort和Avalon Field Club的翻新和扩建[147] - 公司预计2021年全年资本支出将在3000万至4000万美元之间，资金来自项目基金账户[148] - 公司在2020年第二季度通过Paycheck Protection Program获得了280万美元的贷款，并在2020年第四季度和2021年第一季度分别有80万美元和110万美元的贷款被免除[144][146] - 公司通过Paycheck Protection Program获得的贷款预计将在2021年第二或第三季度被免除，未免除部分将在2021年第三季度开始按18个月还款计划偿还[146] - 公司旗下全资子公司在2020年第二季度通过薪资保护计划（PPP）获得了总计约280万美元的贷款[194] - 2020年第四季度，约80万美元的贷款和4000美元的利息被小企业管理局免除[194] - 2021年第一季度，约110万美元的贷款和8000美元的利息被小企业管理局免除[194] - 公司预计剩余的贷款及相关利息将在2021年第二或第三季度被免除[196] - 如果小企业管理局未免除部分或全部贷款，公司将在2021年第三季度开始按18个月的还款计划偿还未免除部分[196] 财务状况 - 公司2021年3月31日的应收账款为1070万美元，较2020年12月31日的870万美元有所增加，主要由于高尔夫业务会员续费时间和废物管理业务应收账款的增加[157] - 公司2021年3月31日的应付账款为1040万美元，较2020年12月31日的910万美元有所增加，主要由于废物管理业务的供应商支付时间[159] - 公司2021年3月31日的递延收入为410万美元，较2020年12月31日的320万美元有所增加，主要由于会员续费时间和会员数量的增加[160] - 公司2021年3月31日的会员数量为5130人，较2020年12月31日的4920人有所增加[160] - 公司2021年3月31日的营运资本赤字为210万美元，较2020年12月31日的190万美元有所增加，主要由于应付账款和递延会员费用的增加[157][159][160] - 2021年第一季度净营业收入从2020年第一季度的1440万美元增至1510万美元，其中废物管理服务部门的净营业收入保持在1110万美元，而高尔夫及相关业务部门的净营业收入从330万美元增至400万美元[168] - 2021年第一季度废物管理服务部门的运营成本从2020年第一季度的890万美元降至870万美元，主要由于管理和咨询服务合同的到期[169] - 2021年第一季度高尔夫及相关业务部门的运营成本从2020年第一季度的320万美元增至350万美元，主要由于员工相关成本的增加[169] - 2021年第一季度高尔夫及相关业务部门的食品、饮料和商品销售额从2020年第一季度的100万美元增至140万美元，主要由于业务活动的增加和菜单价格的提高[180] - 2021年第一季度高尔夫及相关业务部门的会员费收入从2020年第一季度的150万美元增至160万美元，主要由于会员数量的增加[181] - 2021年第一季度高尔夫及相关业务部门的房间租金收入从2020年第一季度的30万美元增至50万美元，主要由于入住率和平均房价的提高[181] - 2021年第一季度高尔夫及相关业务部门的税前收入为20万美元，而2020年第一季度为亏损70万美元，主要由于净营业收入和毛利的增加以及债务减免收益[183] - 2021年第一季度公司净收入为70万美元，而2020年第一季度为净亏损80万美元[186] 业务扩展与市场策略 - 公司计划通过内部增长策略扩大废物管理业务的市场份额，包括加强销售和营销活动以及开发新的市场机会[162][163][164] - 公司认为俄亥俄州东北部的一些私人乡村俱乐部可能代表有吸引力的投资机会，尽管目前没有达成任何收购协议[166] 风险与挑战 - COVID-19疫情对公司业务产生了负面影响，包括餐厅运营的政府限制和房间及活动的取消[190] - 公司部分收入依赖于跨州废物的运输和处置，相关法规的变化可能对其业务产生负面影响[197] - 公司的高尔夫及相关业务收入主要依赖于Avalon高尔夫乡村俱乐部的会员年费[204] - 公司的贷款和安全协议包含某些条款，若未能遵守，可能导致公司需提前偿还债务[205] - 盐水资源处置井的运营面临环境事件和地震风险，可能导致运营暂停或终止，进而影响公司财务表现[207] - 公司正在准备2021年9月和10月的庭审，以解决与盐水资源处置井相关的法律纠纷[217] - Avalon Golf and Country Club的会员数量有所增加，但截至2021年3月31日尚未达到会员目标[218] - Avalon Golf and Country Club的主要收入来源是其会员，会员数量显著下降可能对公司未来财务表现产生不利影响[218] - Avalon Golf and Country Club和The Grand Resort持有酒类许可证，失去任何一项许可证将对高尔夫及相关业务的财务表现产生不利影响[219] - Avalon的业务具有季节性，主要依赖于东北部和中西部各州的天气条件，恶劣天气会对财务表现产生不利影响[220] 利率与贷款条款 - Avalon的定期贷款协议在第五周年日之前的固定利率为5.00%，之后将重置为五年期国债利率加3.60%，但不超过7.35%[221] - 截至2021年3月31日，Avalon的信用额度协议利率为3.50%，但当时没有未偿还金额[221] - Avalon的薪资保护计划贷款未获豁免部分将转换为固定利率1.00%的贷款，可选择在18或54个月内分期偿还[222] - Avalon未采取任何具体行动来应对利率风险，也未参与任何利率风险管理交易[222]

股权与投票权 - [公司管理层持有约66%的Avalon普通股总投票权，A类普通股股东单独或集体无法选举多数董事会成员，但有权选举至少25%的董事会成员，直至B类普通股投票权低于50%[56]] 股息政策 - [公司不预计在可预见的未来支付现金股息，打算保留收益用于业务运营和扩张[59]] 疫情影响 - [2020年，新冠疫情相关政府命令对公司运营和财务结果产生不利影响，餐厅、宴会、健身等业务收入显著下降，还出现大量客房和活动取消情况[66]] 业务风险 - [公司大部分业务无长期合同，垃圾经纪和管理服务客户留存无保证，垃圾填埋管理业务依赖单一客户，高尔夫业务依赖俱乐部会员销售和续约[68][69]] - [公司运营有季节性，部分业务集中在特定地区，高尔夫球场依赖天气条件，恶劣天气可能影响财务表现[73]] 债务风险 - [公司贷款和安全协议包含特定契约和违约事件，若无法满足契约，可能需提前偿还债务，且无法保证有足够现金流偿债或获得额外融资[70]] 盐水处置井风险 - [盐水处置井受监管，随着相关监管意识增强，预计监管范围和复杂性将增加，可能导致成本上升，影响公司财务结果[75]] - [盐水处置井运营存在环境和地震风险，发生泄漏或污染可能导致补救费用和运营暂停或终止，影响公司财务结果[76]] - [2014年，公司两口盐水注入井因地震事件被暂停运营，其中AWMS 1井于2014年9月恢复运营，AWMS 2井仍处于暂停状态，相关上诉经历多次裁决[77][78][79][80][81]] 股票市场风险 - [公司A类普通股市场可能因市值较小而波动较大，日常交易活动可能受限[60]] 盐井诉讼进展 - [公司盐井重启诉讼进展：2020年9月23日俄亥俄最高法院裁定公司胜诉，案件发回第11上诉区法院重审][87] 高尔夫俱乐部会员情况 - [公司高尔夫俱乐部会员情况：截至2020年12月31日未达会员目标，正采用多种营销策略吸引新会员][91] 税收规定 - [CARES法案税收规定：2017年12月31日后产生的净经营亏损，2021年1月1日前可抵消100%应税收入，2020年12月31日后可抵消80%应税收入，且可向前追溯五年退税][94] - [Appropriations法案税收规定：将部分到期税收条款延长至2025年12月31日，包括对受控外国公司股息等收入的处理；延长员工工资税递延还款时间至2021年12月31日；允许部分业务餐费全额扣除][95] 公司设施情况 - [公司总部大楼情况：位于俄亥俄州沃伦，面积37000平方英尺，占地约5.6英亩][103] - [ALGI设施情况：拥有18洞高尔夫球场及练习场，占地约200英亩，还有约12000平方英尺的维护存储建筑和约10400平方英尺的餐厅建筑][103] - [TBG运营的俱乐部情况：租赁并运营俄亥俄州维也纳的Avalon高尔夫乡村俱乐部，含18洞高尔夫球场及练习场，占地约224英亩，还有室外游泳池、网球场及67000平方英尺的会所][104] - [Avalon Country Club at Sharon情况：在宾夕法尼亚州赫米蒂奇拥有18洞高尔夫球场，占地约130英亩，会所及休闲设施约80000平方英尺][104] - [Avalon Resort and Spa LLC酒店情况：拥有146000平方英尺的酒店，位于俄亥俄州沃伦，占地约9.3英亩，有多种休闲和会议设施][105] - [AWMS Rt. 169, LLC租赁情况：租赁5.2英亩土地用于盐水注入井及相关设施][106] 内部控制情况 - [公司管理层评估披露控制和程序，截至2020年12月31日，这些程序在合理保证水平上有效][116] - [2020年第四财季，公司财务报告内部控制无重大变化][117] 公司管理层情况 - [Ronald E. Klingle自1998年6月起担任公司董事和董事会主席，多次担任首席执行官][121] - [Bryan P. Saksa于2014年12月被任命为公司首席财务官和财务主管][122] - [Frances R. Klingle自1998年6月起担任公司首席行政官][122] - [Clifford P. Davis于2016年8月被任命为首席技术官][123] - [Kenneth J. McMahon自1998年6月起担任美国废物管理服务公司首席执行官兼总裁][123] - [Christine M. Bell自2013年8月起担任阿瓦隆高尔夫乡村俱乐部总裁][124] 商业准则 - [公司采用了商业道德和行为准则，适用于所有员工，可在网站获取][126] 报告文件情况 - [报告包含财务报表、财务报表附表和相关协议等文件][132] - [Avalon Holdings Corporation提交2020年年报，部分信息被引用到Form 10 - K中][137] - [Avalon Holdings Corporation提交XBRL相关文件，包括实例、分类扩展模式等][138] - [报告提及Form 8 - K报告、附件索引和财务报表索引相关内容][139] - [Avalon Holdings Corporation的Form 10 - K摘要为空][140] 贷款协议情况 - [2019年12月20日，Avalon Holdings Corporation及其子公司与Laurel Capital Corporation签订抵押贷款协议][136] - [2018年5月31日，Avalon Holdings Corporation及其子公司与Home Savings Bank签订商业贷款协议和本票等文件][136] - [2019年6月17日，Avalon Holdings Corporation及其子公司与Home Savings Bank签订条款变更协议][137] - [2020年8月5日，Avalon Holdings Corporation及其子公司与Premier Bank（原Home Savings Bank）签订商业贷款协议、本票和商业担保协议等文件][137] 报告签署情况 - [2021年3月11日，Avalon Holdings Corporation由首席财务官兼财务主管Bryan P. Saksa代表签署报告][141] 财务数据 - [2020年末信用损失备抵余额为265千美元，2019年末为275千美元][144] - [2020年末递延税项资产估值备抵余额为2,269千美元，2019年末为2,043千美元][144] - [2020年信用损失备抵计入成本和费用的金额为40千美元，2019年为33千美元][144] - [2020年递延税项资产估值备抵计入成本和费用的金额为226千美元，2019年为162千美元][144]

贷款与债务 - 2020年第二季度，公司子公司获薪资保护计划贷款约280万美元并申请豁免[154] - 2019年5月收购纽卡斯尔乡村俱乐部不动产，承担债务约80万美元[155] - 2019年12月签订2300万美元新定期贷款协议，部分用于偿还旧债[161] - 2018年5月签订最高500万美元的信贷协议，2020年8月延长到期日[166] - 2020年9月30日和2019年12月31日，营运资金赤字分别约为210万和340万美元[171] - 2020年前九个月和2019年同期，未偿借款加权平均利率分别为4.74%和5.48%[169] - 2020年第三季度利息费用约为30万美元，2019年同期为20万美元，平均未偿还债务增加但加权平均利率降低，分别为4.57%和5.53%[185][201] - 2020年前九个月利息费用约为90万美元，2019年同期为60万美元，因平均未偿债务增加，加权平均利率降至4.74%（2019年为5.48%）[208] - 公司贷款协议有特定契约和违约事件，若无法满足可能需提前还款，且无法保证有足够现金流偿债或获得再融资[244] - 定期贷款协议下借款在交易结束后五年内固定利率为5.00%，之后重置但不超7.35%[264] - 2020年9月30日，信用额度协议利率为3.50%，当日无未偿还金额[265] - 薪资保护计划下未获豁免借款将转为固定利率1.00%的贷款，豁免期后分18个月等额还款[265] - 2020年第二季度，公司子公司根据薪资保护计划获得约280万美元贷款，并按24周贷款宽限期使用资金后申请豁免[234] 资本支出 - 2020年前九个月资本支出370万美元，预计全年在450 - 500万美元[159] 应收账款与应付账款 - 2020年9月30日应收账款降至870万美元，低于2019年12月31日的1200万美元[172] - 2020年9月30日应付账款为810万美元，较2019年12月31日的1170万美元减少，主要因净营业收入减少及未支付的建筑发票减少[173] 会员费递延收入 - 2020年9月30日会员费递延收入约为400万美元，较2019年12月31日的320万美元增加，会员数量从5051人降至4931人[174] 运营收入与成本 - 2020年第三季度废物管理服务净运营收入为930万美元，低于2019年第四季度的1280万美元[172] - 2020年第三季度净营业收入降至1660万美元，2019年同期为1800万美元，主要因废物管理服务业务收入减少[181] - 2020年第三季度废物管理业务运营成本降至740万美元，2019年同期为920万美元，与收入减少相关[182] - 2020年第三季度折旧和摊销费用约为70万美元，2019年同期为60万美元，因度假村翻新和扩张[183] - 2020年第三季度综合销售、一般和行政费用约为210万美元，2019年同期为240万美元，因员工、法律、专业和广告成本降低[184] - 2020年第三季度归属于公司普通股股东的净利润为80万美元，合每股0.20美元，2019年同期为10万美元，合每股0.04美元[186] - 废物管理服务业务2020年第三季度净营业收入降至930万美元，2019年同期为1160万美元，主要因疫情导致业务下滑[188] - 高尔夫及相关业务2020年第三季度净营业收入约为730万美元，2019年同期为640万美元，因食品、饮料、商品销售及其他收入增加[194] - 2020年前九个月公司净运营收入降至4410万美元，2019年同期为5100万美元，主要因废物管理服务和高尔夫及相关业务板块收入减少[203] - 2020年前九个月废物管理板块运营成本降至2350万美元，2019年同期为2880万美元，因净运营收入减少[204] - 2020年前九个月折旧和摊销费用约为220万美元，2019年同期为180万美元，因度假村翻新和扩张[206] - 2020年前九个月综合销售、一般和行政费用约为630万美元，2019年同期为700万美元，因员工、法律、专业和广告成本降低[207] - 2020年前九个月公司普通股股东净亏损为50万美元，即每股0.12美元，2019年同期净亏损不足10万美元，即每股0.00美元[209] - 2020年前九个月废物管理服务板块净运营收入降至2950万美元，2019年同期为3590万美元，因疫情政府限制[210] - 2020年前九个月高尔夫及相关业务板块净运营收入约为1460万美元，2019年同期为1510万美元，食品等销售减少但会员费等增加[215] - 2020年前九个月高尔夫及相关业务板块运营成本为1200万美元，2019年同期为1300万美元，因业务运营减少[218] - 2020年前九个月高尔夫及相关业务板块税前收入为10万美元，2019年同期税前亏损为40万美元，因会员费等收入增加和食品成本降低[219] - 2020年居家令期间，公司餐厅运营收入显著降低，宴会和会议相关餐饮销售大幅下降，健身等业务无收入，废物管理经纪业务工作量下降[229] 法律与监管 - 《CARES法案》允许2017年后产生的净运营亏损在2021年前抵消100%应税收入，之后抵消80%，还可向前结转五年退税，公司评估认为对财务无重大影响[236] - 盐水处置井监管预计增加，运营有环境和地震风险，可能增加成本或导致业务暂停终止[245][246] - 2014年公司两口盐水注入井因地震事件被暂停运营，后续上诉过程中多次反复，目前仍在等待法院判决[247][256] - 公司于2016年和2019年分别提起强制令诉讼，前者要求确定监管征用财产的赔偿，后者要求发布重启命令，其中2019年诉讼已被驳回[257][258] - 2020年9月23日，俄亥俄州最高法院判决支持公司，撤销第11上诉区法院的决定并发回重审[259] 业务风险 - 公司多数业务无长期合同，当前客户能否维持业务量不确定，若无法保留或替换业务将影响未来财务表现[240] - 公司垃圾填埋管理业务依赖单一客户，高尔夫业务依赖俱乐部会员销售和续费[242][243] - 政府可能实施额外限制措施，这将对公司财务状况、运营结果和现金流产生负面影响[230] - 阿瓦隆高尔夫乡村俱乐部运营四个高尔夫球场等设施，主要收入来自会员，但截至2020年9月30日未达会员目标[260] - 公司的高尔夫球场运营、度假村和多功能娱乐中心持有酒类许可证，失去许可证会影响财务表现[261] - 公司运营有季节性，受美国东北部和中西部天气影响，恶劣天气会影响财务表现[262] 利率风险 - 公司对利率变化无重大风险敞口[263] - 公司未采取措施应对利率风险，未参与利率风险管理交易，未购买或持有衍生金融工具[266] 租赁协议 - 2003年11月与斯阔谷乡村俱乐部签订长期租赁协议，年租金1.5万美元，年租赁改良费用15万美元[170]

贷款与债务 - 2020年第二季度，公司旗下子公司获约280万美元薪资保护计划贷款，正按24周贷款宽限期使用贷款资金[154] - 2019年5月13日，公司子公司收购新卡斯特乡村俱乐部不动产，承担约80万美元未偿债务[155] - 2019年12月20日，公司签订2300万美元新定期贷款协议，部分用于偿还旧债，剩余存入项目基金账户[160] - 新定期贷款协议下2300万美元欠款按15年还款计划分119期等额偿还，固定利率5%，五年后重置[163] - 2018年5月31日，公司签订最高500万美元信贷协议，2020年8月5日将到期日延至2022年7月31日[166] - 定期贷款协议借款在交易结束后五年内固定利率为5.00%，五年后利率重置，最高不超7.35%[261] - 信用额度协议未偿借款利率为优惠利率加0.25%，2020年6月30日利率为3.50%，当日无未偿金额[262] - 薪资保护计划未获豁免借款将转为固定利率1.00%的贷款，在豁免期后分18个月等额还款[262] - 2020年第二季度，公司子公司根据薪资保护计划获得约280万美元贷款，正按24周贷款宽限期使用贷款资金[234] 资本支出 - 2020年上半年资本支出300万美元，预计全年在400 - 500万美元，主要用于度假村翻新和扩张[159] 营运资金与收支情况 - 2020年和2019年上半年末，公司营运资金赤字分别约为260万和340万美元[172] - 2020年6月30日，应收账款降至780万美元，主要因二季度废物管理服务销售减少[173] - 2020年6月30日，应付账款为870万美元，较2019年12月31日的1170万美元减少[174] - 2020年二季度和四季度，废物管理业务净运营收入分别为910万和1280万美元[173] - 2020年6月30日递延会员费收入约480万美元，较2019年12月31日的320万美元有所增加，会员数量从5051人降至5010人[175] - 2020年第二季度净运营收入降至1310万美元，2019年同期为1840万美元，主要因废物管理服务业务收入减少[184] - 废物管理业务运营成本从2019年第二季度的1030万美元降至2020年的720万美元，高尔夫及相关业务从460万美元降至340万美元[185] - 2020年第二季度折旧和摊销费用约70万美元，高于2019年同期的60万美元，因度假村翻新和扩建[186] - 2020年第二季度综合销售、一般和行政费用约190万美元，低于2019年同期的240万美元，因员工相关成本和广告成本降低[187] - 2020年第二季度利息费用约30万美元，高于2019年同期的20万美元，平均未偿债务增加但加权平均利率降低，分别为4.67%和5.53%[188] - 2020年第二季度净亏损40万美元，每股亏损0.11美元，2019年同期净利润约50万美元，每股收益0.12美元[189] - 废物管理服务业务净运营收入从2019年第二季度的1290万美元降至2020年的910万美元，主要因疫情导致业务下滑[191] - 高尔夫及相关业务净运营收入从2019年第二季度的550万美元降至2020年的400万美元，因政府限制措施影响[197] - 2020年上半年净运营收入降至2750万美元，2019年同期为3300万美元，主要因废物管理服务和高尔夫及相关业务板块收入减少[204] - 2020年上半年废物管理板块运营成本降至1610万美元，2019年同期为1950万美元，因净运营收入减少[205] - 2020年上半年折旧和摊销费用约为140万美元，2019年同期为120万美元，因度假村翻新和扩张[206] - 2020年上半年综合销售、一般和行政费用约为420万美元，2019年同期为460万美元，因员工、法律、专业和广告成本降低[207] - 2020年上半年利息费用约为60万美元，2019年同期为40万美元，虽加权平均利率降低，但平均未偿债务增加[208] - 2020年上半年归属普通股股东净亏损120万美元，2019年同期约为20万美元[209] - 2020年上半年废物管理服务板块净运营收入降至2020万美元，2019年同期为2430万美元[211] - 2020年上半年高尔夫及相关业务板块净运营收入约为730万美元，2019年同期为870万美元，食品等销售及其他收入有变化[218] - 2020年上半年高尔夫及相关业务板块运营成本为660万美元，2019年同期为760万美元，因业务运营减少[221] - 2020年上半年高尔夫及相关业务板块税前亏损90万美元，2019年同期为50万美元，因净运营收入和毛利降低[222] 业务增长策略 - 公司废物管理业务增长策略聚焦内部增长，高尔夫业务考虑收购东北俄亥俄地区有经济困难的私人乡村俱乐部[177][182] 疫情影响 - 新冠疫情及相关政府命令对公司运营和财务结果产生不利影响，餐厅运营收入显著降低，健身等业务无收入，废物管理经纪业务工作量下降[230] 税收政策影响 - 《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》允许2017年后产生的净运营亏损在2021年前抵消100%应税收入，之后抵消80%，还可向前追溯五年退税，公司评估认为对财务影响不大[236] 业务风险 - 公司多数业务无长期合同，当前客户能否维持业务量不确定，若无法保留客户或弥补业务损失，将影响未来财务表现[240] - 公司垃圾填埋管理业务依赖单一客户，若失去该客户，未来财务表现将受不利影响[241] - 高尔夫及相关业务收入主要来自俱乐部会员，主要依赖会员销售和续订[242] - 公司贷款和担保协议有相关契约和违约条款，若无法遵守，可能需提前还款，且无法保证有足够现金流偿债或获得再融资[243] - 盐水处理井监管可能增加，运营存在环境和地震风险，若发生事故或监管加强，将影响公司财务结果[244][245] - 公司旗下设施持有酒类销售许可证，若失去会影响高尔夫及相关业务财务表现[259] - 会员数量大幅下降会对公司未来财务表现产生不利影响[258] 法律诉讼 - 公司盐水注入井AWMS 2自2014年起被暂停运营，历经多次上诉和裁决，目前仍处于暂停状态，公司正等待法院判决[246][254] - 公司就ODNR非法监管征用财产提起诉讼，目前正等待俄亥俄州最高法院判决[256][257] 季节性与利率风险 - 公司运营受季节性和天气影响，因业务集中在东北部和中西部部分州，高尔夫球场依赖天气[260] - 公司不承担重大利率变动风险，未采取措施应对利率风险，未参与利率风险管理交易，未购买或持有衍生金融工具[260][263] 会员业务 - 公司虽增加了高尔夫乡村俱乐部会员数量，但截至2020年6月30日未达会员目标，不确定何时盈利[258] - 公司持续采用不同营销策略吸引新会员，如本地电视广告和会员促销活动[258] - 公司认为旗下三个设施与度假村结合将增加高尔夫乡村俱乐部会员数量[258]

财务表现 - 2020年第一季度，Avalon的净运营收入为1110万美元，较2019年第四季度的1280万美元下降[169] - 2020年第一季度净营业收入为1440万美元，较2019年第一季度的1460万美元下降1.4%[181] - 垃圾管理服务部门的净营业收入为1110万美元，较2019年第一季度的1140万美元下降2.6%[187] - 高尔夫及相关业务部门的净营业收入约为330万美元，较2019年第一季度的320万美元增长3.1%[193] - 2020年第一季度净亏损为80万美元，每股亏损0.21美元，较2019年第一季度的净亏损60万美元，每股亏损0.16美元有所增加[185] 资产负债情况 - 2020年第一季度，Avalon的应收账款减少至1100万美元，较2019年第四季度的1200万美元下降[169] - 2020年第一季度，Avalon的应付账款为1040万美元，较2019年第四季度的1170万美元下降[170] - 2020年3月31日，Avalon的流动资金赤字约为350万美元，较2019年12月31日的340万美元略有增加[168] - 2020年3月31日，Avalon的递延收入约为400万美元，较2019年12月31日的320万美元增加[171] 成本与毛利 - 垃圾管理服务部门的运营成本在2020年第一季度降至890万美元，较2019年第一季度的920万美元下降3.2%[182] - 高尔夫及相关业务部门的运营成本在2020年第一季度上升至320万美元，较2019年第一季度的300万美元增长6.7%[197] - 垃圾管理服务部门的整体毛利率在2020年第一季度约为20%，较2019年第一季度的19%有所上升[191] 会员与客户 - 2020年3月31日，Avalon的会员人数为5133人，较2019年12月31日的5051人有所增加[171] - 2020年第一季度的会员会费收入约为150万美元，较2019年第一季度的130万美元增长15.4%[196] - 公司在高尔夫和相关运营中，收入主要来源于高尔夫俱乐部会员的年费，会员续费情况对收入至关重要[216] - Avalon的主要收入来源于高尔夫俱乐部会员，若会员数量显著下降，将对未来财务表现产生不利影响[233] 贷款与融资 - 2019年12月20日，Avalon与Laurel Capital Corporation签署的新定期贷款协议金额为2300万美元，贷款利率为5.00%[157][160] - 根据贷款协议，Avalon的定期贷款利率为5.00%，在第五周年时将重设利率，最高不超过7.35%[236] - 截至2020年3月31日，Avalon的信用额度协议利率为3.50%，当时未有任何未偿还金额[237] - Avalon在2020年第二季度获得约280万美元的薪资保护计划贷款，以支持员工薪资和运营[149] 运营与市场环境 - 由于COVID-19疫情，2020年3月的营业收入受到显著影响，尤其是餐饮和酒水销售下降至约100万美元，较2019年第一季度的110万美元下降9.1%[195] - 由于政府强制限制，公司的餐厅运营预计将产生显著较低的收入[207] - 公司在2020年第三季度经历了高水平的房间和活动取消，第四季度和2021年的重新预订情况仍不确定[207] - 公司在疫情期间采取了积极的费用削减措施，包括冻结招聘、减少员工人数和大规模休假[208] - 由于经济不确定性，预计消费者的可支配支出将减少，可能导致需求疲软[208] 法规与风险 - 公司在废物管理服务方面的收入部分来源于外州废物的处置和运输，相关法律法规的变化可能对公司产生负面影响[209] - 公司大部分业务不受长期合同约束，客户流失可能对未来财务表现产生不利影响[214] - 公司依赖单一客户的垃圾填埋管理业务，如果无法保留该客户，未来财务表现可能受到影响[215] - 盐水处置井的运营受到环境监管的影响，增加的监管可能导致建设和运营成本上升，从而对财务结果产生不利影响[218] - Avalon的高尔夫运营和大度假村持有各自设施的酒类许可证，若失去许可证，将对财务表现产生负面影响[234] - Avalon的运营具有季节性，主要依赖于东北和中西部州的天气条件，恶劣天气会对财务表现造成不利影响[234] 未来展望 - 公司计划通过增加专业销售人员来扩展不同地理区域的市场份额[174] - Avalon高尔夫俱乐部截至2020年3月31日的会员人数未达到预期目标，尽管会员数量有所增加[233] - Avalon未采取具体措施来对冲利率风险，也未参与任何利率风险管理交易[237]

公司物业 - 公司总部大楼面积37000平方英尺，位于约5.6英亩土地上[93] - ALGI拥有约200英亩的18洞高尔夫球场及练习设施等[94] - TBG租赁并运营约224英亩的高尔夫俱乐部，含67000平方英尺会所[95] 会计师事务所变更 - 2019年5月公司解聘BDO，聘请Grant Thornton为独立注册公共会计师事务所[105][107] 内部控制情况 - 截至2019年12月31日，公司披露控制和程序有效[108] - 2019年第四财季，公司财务报告内部控制无重大变化[111] 公司高管 - Ronald E. Klingle等5人担任公司不同高管职位[113] 道德准则 - 公司采用商业道德和行为标准形式的道德准则[119] 报告文件构成 - 报告包含财务报表、财务报表附表和附件等文件[127] 财务报表附表 - 适用2019和2018年的财务报表附表为Schedule II - Valuation and Qualifying Accounts [128] 长期激励计划引用 - 2010年2月25日提交的Form S - 8文件中引用了公司长期激励计划[133] - 2019年4月26日提交的Form S - 8文件中引用了公司2019年长期激励计划[133] 公司收购 - 2004年6月30日公司与BMC International, Inc.签订股票购买协议，收购DartAmericA, Inc. [135] 贷款与抵押协议 - 2019年12月20日公司及部分全资子公司与Laurel Capital Corporation签订贷款和担保协议，获得2300万美元定期贷款[136][138] - 2019年12月20日有多份抵押相关协议签订，涉及Avalon旗下多个主体[137] - 2018年5月31日公司及部分全资子公司与Home Savings Bank签订商业贷款协议等多份协议[137][138] - 2019年6月17日公司及部分全资子公司与Home Savings Bank签订条款变更协议[138] 每股净亏损内容 - 2019年年度报告中提及基本和摊薄后每股净亏损相关内容[138] XBRL文件提交 - 公司提交了XBRL相关文件，包括实例、分类扩展模式等[138] 报告签署 - 2020年3月12日公司相关人员签署本报告[139] 财务备抵情况 - 2018年末可疑账款备抵余额为25.5万美元，2019年末为204.3万美元[141] - 2018年末递延税项资产估值备抵余额为188.1万美元，2019年数据文档未完整给出[141] - 2018年可疑账款备抵增加4.2万美元，2019年增加16.2万美元[141] - 2018年递延税项资产估值备抵增加56.8万美元[141]

资本支出与资产收购 - 2019年前九个月公司资本支出640万美元，预计2019年总资本支出在750 - 850万美元之间[162] - 2019年5月13日，子公司以约80万美元承担债务的方式收购纽卡斯尔乡村俱乐部相关不动产资产[154] - 2018年3月7日，公司以约130万美元现金收购博德曼网球中心，后更名为博德曼阿瓦隆运动俱乐部并进行翻新[157][158] 贷款与债务情况 - 2016年12月20日，公司签订1200万美元定期贷款协议，利率固定为5.35%，至2019年9月30日项目基金已全部使用[163] - 2019年3月29日，公司签订300万美元定期贷款协议，利率固定为6.25%，至2019年9月30日项目基金已全部使用[165] - 2019年5月13日，子公司承担商业抵押贷款65.3万美元，利率固定为5.50%，至2023年6月21日重置[170] - 2019年5月13日，子公司承担15万美元商业信用贷款额度，收购时已使用13.4万美元，第三季度已还清[173] - 2018年5月31日，公司签订最高500万美元的信用贷款协议，2019年6月17日将到期日延长至2021年5月31日，至2019年9月30日已使用57.5万美元[177][178] - 2019年9月30日，公司信贷协议未偿还借款约60万美元，利率为5.25%[268] - 2016年定期贷款协议借款利率固定为5.35%，至第五周年重置，最高不超7.50%[265] - 2019年定期贷款协议借款利率固定为6.25%，至第五周年重置，最高不超8.50%[266] - 商业抵押贷款利率固定为5.50%，至2023年6月21日重置，最低为4.25%[267] - 按需信贷额度下未偿还借款利率为最优惠利率加0.50%[269] - 2019年9月30日按需信贷额度利率为5.50%[269] - 2019年9月30日按需信贷额度无未偿还金额[269] 公司运营与更名 - 2019年第三季度，阿瓦隆酒店更名为格兰德度假村，目前仍在进行翻新和扩建[153] 契约遵守情况 - 公司在2019年9月30日和2018年12月31日遵守2016年定期贷款协议契约，在2019年9月30日遵守2019年定期贷款协议契约和信用贷款协议契约[165][168][179] 借款利率情况 - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，未偿还借款加权平均利率分别为5.53%和5.35%；九个月分别为5.48%和5.35%[180][199] 财务指标对比 - 2019年9月30日和2018年12月31日，营运资金赤字分别约为300万美元和70万美元[182] - 2019年9月30日应收账款降至1100万美元，2018年12月31日为1220万美元[183] - 2019年9月30日和2018年12月31日应付账款均为1050万美元[184] - 2019年9月30日会员费递延收入约为390万美元，2018年12月31日为290万美元；会员数量从4606人增至4979人[185] 季度财务情况 - 2019年第三季度净营业收入降至1800万美元，2018年同期为1810万美元[195] - 2019年第三季度废物管理服务成本降至920万美元，2018年同期为990万美元；高尔夫及相关运营成本增至540万美元，2018年同期为430万美元[196] - 2019年第三季度净收入为10万美元，每股0.04美元；2018年同期为80万美元，每股0.22美元[200] - 废物管理服务业务2019年第三季度净营业收入降至1160万美元，2018年同期为1250万美元[202] - 高尔夫及相关运营业务2019年第三季度净营业收入约为640万美元，2018年同期为560万美元[208] 前三季度财务情况 - 2019年前三季度公司净营业收入增至5100万美元，2018年同期为4640万美元，主要因废物管理服务业务收入增加[217] - 2019年前三季度废物管理服务业务净营业收入增至3590万美元，2018年同期为3250万美元，其中活动工作净营业收入从1150万美元增至1420万美元[224][225] - 2019年前三季度高尔夫及相关业务净营业收入约为1510万美元，2018年同期为1390万美元，会员费收入从390万美元增至420万美元，平均会员数量从4443人增至4839人[230][232] - 2019年前三季度废物管理业务运营成本增至2880万美元，2018年同期为2560万美元；高尔夫及相关业务运营成本增至1300万美元，2018年同期为1110万美元[218] - 2019年前三季度折旧和摊销费用约为180万美元，2018年同期为220万美元，因2018年第四季度盐水注入井物业和设备减值致可折旧资产基数降低[219] - 2019年前三季度综合销售、一般和行政费用约为700万美元，2018年同期为670万美元，主要因员工相关成本增加，部分被法律和专业成本降低抵消[220] - 2019年前三季度利息费用约为60万美元，2018年同期为50万美元，加权平均利率从5.35%升至5.48%，因未偿还平均债务增加[221] - 2019年前三季度公司普通股股东净亏损不到10万美元，2018年同期净收入约为70万美元[222] - 2019年前三季度废物经纪和管理服务业务总体毛利率约为20%，2018年同期为21%，因连续和活动工作项目毛利润降低[228] - 2019年前三季度高尔夫及相关业务税前亏损40万美元，2018年同期税前收入50万美元，主要因员工相关成本增加[234] - 2019年前九个月公司普通股股东净亏损不足10万美元，而2018年同期净利润为70万美元[238] 资产减值情况 - 2018年第四季度公司对盐水注入井计提约330万美元减值费用[256] 公司风险情况 - 公司面临诉讼、监管、客户流失等风险，或影响财务状况[239][241][243] - 公司运营受季节和天气影响，财务表现或受不利天气条件冲击[263] 利率风险管理情况 - 公司无重大利率变动风险暴露[264] - 公司未采取特定行动应对利率风险暴露[269] - 公司未参与任何利率风险管理交易[269] - 公司不购买或持有任何衍生金融工具[269] 会员业务情况 - 公司高尔夫俱乐部未达会员目标，持续采取营销措施吸引新会员[261]