债务与贷款 - 2022年8月5日公司签订2022定期贷款协议，获得3100万美元定期贷款，截至2024年3月31日和2023年12月31日，受限现金余额分别为1020万美元和1030万美元[129] - 2018年5月31日公司签订信用额度协议，最高额度为500万美元，截至2024年3月31日和2023年12月31日，未偿还借款约为320万美元，可用额度约为180万美元，2024年3月31日的利率为8.75%[134] - 新定期贷款协议借款利率在交易结束七周年前固定为6.00%，之后重置，最高不超8.50%[197] - 信用额度协议未偿借款利率为优惠利率加0.25%，2024年3月31日利率为8.75%，未偿金额约320万美元[197] 资本支出与营运资金 - 2024年第一季度资本支出为40万美元，2023年同期为120万美元，2024年资本支出预计在300万至400万美元之间[137][138] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，营运资金赤字分别约为440万美元和390万美元[139] 应收与应付款项 - 2024年3月31日应收账款增至1230万美元，较2023年12月31日的950万美元有所增加[139] - 2024年3月31日未开票会员费应收款约为80万美元，较2023年12月31日的60万美元有所增加[140] - 2024年3月31日应付账款约为1130万美元，较2023年12月31日的970万美元有所增加[141] 收入与费用 - 2024年第一季度净运营收入增至1890万美元，2023年同期为1840万美元[149] - 2024年第一季度废物管理服务部门净运营收入约为1250万美元，2023年同期为1270万美元；高尔夫及相关运营部门净运营收入约为640万美元，2023年同期为580万美元[149] - 2024年第一季度综合销售、一般及行政费用约为260万美元，高于2023年同期的250万美元[151] - 2024年和2023年第一季度利息费用均约为50万美元，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，未偿还借款的加权平均利率分别为6.27%和6.10%[152][165] - 2024年第一季度归属公司普通股股东的净亏损为100万美元，合每股0.25美元，低于2023年同期的170万美元，合每股0.43美元[152][166] - 2024年第一季度废物管理服务部门净运营收入略降至1250万美元，低于2023年同期的1270万美元[154] - 2024年第一季度高尔夫及相关业务部门净运营收入约为640万美元，高于2023年同期的580万美元[159] - 2024年第一季度废物管理服务部门运营成本降至990万美元，低于2023年同期的1040万美元，废物经纪和管理服务业务的总体毛利率从2023年第一季度的18%升至2024年第一季度的约21%[157] - 2024年第一季度废物管理服务部门所得税前收入约为120万美元，高于2023年同期的90万美元；高尔夫及相关业务部门所得税前亏损从2023年第一季度的130万美元降至2024年第一季度的80万美元[158][164] - 2024年第一季度一般公司费用为100万美元，高于2023年同期的90万美元，主要因专业费用略有增加[164] 会员费相关 - 2024年3月31日会员费递延收入约为520万美元，较2023年12月31日的340万美元有所增加，会员数量从2023年12月31日的4952人增至2024年3月31日的5050人[141] 公司面临挑战 - 公司面临政府法规、法律事务、信用和收款、竞争压力、经济条件、劳动力、商品成本等多方面挑战，可能对业务和财务业绩产生不利影响[167][169][170][171][172][173][175] - 公司大部分业务无长期合同，废物填埋管理业务依赖单一客户，高尔夫及相关业务主要依赖会员销售和续约，贷款和担保协议可能要求提前偿还债务[177][178][179] - 盐水处理井受俄亥俄州自然资源部和俄亥俄州环保局监管，监管范围和复杂性预计增加，或致成本上升影响公司财务[181] - 公司高尔夫和乡村俱乐部主要收入来自会员，保留现有会员和吸引新会员是挑战，会员数量大幅下降会影响财务表现[193] - 公司运营有季节性，受美国东北部和中西部天气影响，财务表现会受不利天气条件影响[196] - 自2022年以来美联储9次加息，通胀影响公司运营，虽可将成本转嫁给客户，但也可能需自行承担部分成本[196] 盐水井相关事件 - 2014年8月31日发生2.1级地震，公司两口盐水注入井被暂停运营，AWMS 1井于2014年9月18日恢复运营，AWMS 2井仍在争取恢复[181][182] - 2021年5月24日公司收到AWMS 2井重启命令，若三英里内发生2.1级及以上地震，井需无限期停止运营，公司已上诉等待法院判决[192] - 2024年1月24日俄亥俄州最高法院推翻上诉法院判决，将案件发回重审公司是否遭受全部或部分征用[191] 利率风险管理 - 公司未采取特定行动应对利率风险，未参与利率风险管理交易，未购买或持有衍生金融工具[198]

Avalon Holdings Corporation财务表现 - Avalon Holdings Corporation在2023年第四季度的净营业收入为1760万美元，较2022年第四季度的2160万美元有所下降[2] - 2023年第四季度，Avalon Holdings Corporation普通股股东的净损失为80万美元，较2022年第四季度的100万美元有所减少[2] - 2023年全年，Avalon Holdings Corporation的净营业收入为8050万美元，较2022年的8120万美元略有下降[3] Avalon Holdings Corporation业务范围 - Avalon Holdings Corporation为美国东北部和中西部市场的工业、商业、市政和政府客户提供废物管理服务，同时还拥有Avalon Resorts and Clubs Inc.，经营酒店、高尔夫球场、乡村俱乐部和多功能休闲中心[4] Avalon Holdings Corporation资产概况 - Avalon Holdings Corporation的资产包括现金及现金等价物、应收账款、存货、预付费用、固定资产、租赁资产、受限现金等，总资产为8796.5万美元[6]

股权与投票权结构 - 公司B类普通股持有人拥有约66%的总投票权，A类普通股持有人有权选举至少25%的董事会成员，直至B类普通股占总投票权低于50% [47] 收益分配政策 - 公司打算保留收益用于业务运营和扩张，预计在可预见的未来不支付现金股息[50] 业务法规风险 - 公司部分废物经纪和管理服务收入来自州外废物处理和运输，相关法规限制可能产生负面影响[52] - 公司高尔夫球场、度假村和娱乐中心持有酒类许可证，失去许可证会对相关业务财务表现产生不利影响[52][65] 业务运营事件 - 2014年8月31日发生2.1级地震，9月3日公司两口盐水注入井运营被暂停，其中AWMS 1井于9月18日恢复运营，AWMS 2井仍处于暂停状态[70][71] - 2015年8月12日，委员会维持AWMS 2井的临时暂停注入操作，以便首席官员有更多时间评估事实[72] 业务经济环境风险 - 公司业务受经济条件影响，包括通货膨胀、衰退等，可能导致消费者可自由支配支出减少，影响财务表现[56] - 美联储2023年四次、2022年七次提高关键利率以降低通胀，通胀影响公司业务和财务结果[86] 业务竞争风险 - 公司废物经纪和管理服务业务面临竞争压力，行业整合可能导致处置价格上涨，公司可能无法将成本转嫁给部分客户[55] 劳动力风险 - 公司在劳动力招聘、保留和成本方面面临挑战，可能影响运营利润率和盈利能力[57] 客户稳定性风险 - 公司大部分业务无长期合同，无法保证现有客户继续以历史水平交易，失去客户可能影响未来财务表现[61] 公司物业信息 - 公司总部大楼面积37000平方英尺，位于约5.6英亩土地上[90] - ALGI拥有约200英亩的18洞高尔夫球场及练习设施，还有约12000平方英尺的维护和存储建筑和约10400平方英尺的餐厅建筑[90] - TBG租赁并运营约224英亩的18洞高尔夫球场及练习设施，还有67000平方英尺的会所[91] - 阿瓦隆乡村俱乐部拥有约130英亩的18洞高尔夫球场，会所和休闲设施约80000平方英尺[91] - 阿瓦隆度假村和水疗中心拥有146000平方英尺的酒店，位于约9.3英亩土地上[92] - 哈瓦那雪茄店拥有约200英亩的18洞高尔夫球场，会所约20000平方英尺[92] - 阿瓦隆马洪体育中心拥有55000平方英尺的网球和运动设施，位于约3.5英亩土地上[92] - AWMS Rt. 169租赁5.2英亩土地用于盐水注入井及相关设施[93] 监管与内部控制情况 - 截至2023年12月31日，美国证券交易委员会工作人员无未解决评论[88] - 公司管理层评估2023年年报披露控制与程序，认为截至2023年12月31日有效[101] - 2023年第四财季，公司财务报告内部控制无重大变化[102] 公司人员信息披露安排 - 公司董事和高管信息将在2024年股东大会代理声明中披露[104] 公司人员任职情况 - Ronald E. Klingle自1998年6月起任公司董事和董事长，有超40年环境经验[106] - Michael J. Havalo于2023年6月被任命为公司首席财务官等职[107] - Frances R. Klingle自1998年6月起任公司首席行政官[107] - Kenneth J. McMahon自1998年6月起任美国废物管理服务公司首席执行官和总裁[108] - Christine M. Bell自2021年4月起任公司董事，2013年8月任阿瓦隆高尔夫乡村俱乐部总裁[109] 公司道德准则 - 公司采用商业道德和行为标准形式的道德准则，可在网站获取[111] 报告文件构成 - 报告包含财务报表、财务报表附表和多份协议等文件[117] 公司人员变动 - 2023年4月26日，公司宣布首席财务官、财务总监兼秘书Bryan P. Saksa辞职[130] - 2023年6月26日，公司宣布任命Michael J. Havalo为首席财务官、财务总监兼秘书[131] 法律诉讼进展 - 2022年12月19日，俄亥俄州特伦布尔县第11上诉区法院驳回AWMS Water Solutions, LLC的强制令诉讼；2023年1月30日公司对此决定提出上诉；2024年1月24日，俄亥俄州最高法院一致决定推翻上诉法院的决定，并将案件发回重审[131] 报告签署情况 - 2024年3月21日，公司相关报告由授权人员签署，包括首席财务官兼财务总监Michael J. Havalo等[133][134] 财务关键指标变化 - 2023年末信贷损失准备金余额为260美元，年初余额为260美元，当年新增56美元，扣除56美元[136] - 2023年末递延税项资产估值备抵余额为2965美元，年初余额为2488美元，当年新增477美元[136] - 2022年末信贷损失准备金余额为260美元，年初余额为265美元，当年新增32美元，扣除37美元[136] - 2022年末递延税项资产估值备抵余额为2488美元，年初余额为2351美元，当年新增137美元[136]

财务状况和经营结果讨论 - Avalon Holdings Corporation及其子公司的财务状况和经营结果的讨论提供了管理认为与对Avalon的运营和财务状况进行评估和理解相关的信息[113] 资金运营 - 2023年前九个月，Avalon利用现有现金和来自运营活动的现金满足运营需求，资助资本支出，并支付我们的贷款设施的每月必需付款[115] - 新贷款协议规定了119个等额本息月供，从2022年9月5日开始，为期25年，然后在2032年8月5日到期支付所有剩余本金、利息和费用的最后一笔气球付款[117] 资本支出 - 在2023年前九个月，Avalon发生了350万美元的资本支出，其中320万美元在该期间支付给供应商[125] 贷款情况 - 2023年第三季度，未偿还贷款的加权平均利率为6.18%，2019年第三季度为5.69%[123] 应收账款 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，应收账款增至1160万美元，较2022年12月31日的1110万美元增加[129] 营业收入 - 2023年第三季度，净营业收入下降至2390万美元，较2022年第三季度的2570万美元下降[143] 运营成本 - 第三季度废物管理服务部门的运营成本从2022年第三季度的1220万美元降至2023年第三季度的930万美元[144] - 第三季度高尔夫及相关业务部门的运营成本从2022年第三季度的820万美元增至2023年第三季度的950万美元[145] - 第三季度折旧和摊销费用从2022年第三季度的900万美元增至2023年第三季度的1000万美元[146] - 第三季度综合销售、一般和行政费用从2022年第三季度的290万美元降至2023年第三季度的280万美元[147] 利息支出 - 第三季度利息支出从2022年第三季度的400万美元增至2023年第三季度的500万美元[148] 净收入 - 第三季度归属于Avalon Holdings Corporation普通股股东的净收入为2022年第三季度的120万美元降至2023年第三季度的90万美元[149] 各部门净营业收入 - 第三季度废物管理服务部门的净营业收入从2022年第三季度的1500万美元降至2023年第三季度的1170万美元[151] - 第三季度废物处理经纪和管理服务业务的净营业收入从2022年第三季度的1430万美元降至2023年第三季度的1120万美元[152] - 第三季度连续工作的净营业收入从2022年第三季度的640万美元增至2023年第三季度的730万美元[153] - 第三季度高尔夫及相关业务部门的净营业收入从2022年第三季度的1070万美元增至2023年第三季度的1220万美元[158] 各部门税前收入 - 废物管理服务部门的税前收入在2023年前9个月约为300万美元，较2022年前9个月的310万美元略有下降[179] - 高尔夫及相关运营在2023年前9个月录得税前收入为300万美元，较2022年前9个月的100万美元有所下降[184] 其他收入和费用 - 食品、饮料和商品销售在2023年前9个月增至1060万美元，较2022年前9个月的930万美元有所增长[181] - 高尔夫及相关运营的其他净营业收入在2023年前9个月约为1760万美元，较2022年前9个月的1510万美元有所增长[182] - 总公司费用在2023年前9个月为280万美元，较2022年前9个月的300万美元有所下降[186] - 利息费用在2023年前9个月约为160万美元，较2022年前9个月的100万美元有所增加[187] 递延税款 - Avalon持续维持对大部分递延税款金额的减值准备，直到明确递延税款资产将来会被利用[188] 法律诉讼 - 2016年11月1日，法院对Avalon有利的决定，撤销委员会的决定[208] - 2017年2月21日，法院发布最终决定和命令，设置了AWMS＃2盐水注入井重新启动的条件[209] - 2018年7月31日，法院决定恢复之前的俄亥俄州石油和天然气委员会的决定[210] - 2018年11月21日，最高法院通知公司，不接受对俄亥俄州第十区上诉法院决定的上诉[211] - 2019年4月5日，Avalon向石油和天然气委员会提交动议，委员会在8月13日安排了听证会[212] - 2021年5月24日，公司收到委员会的命令，撤销了2014年9月3日对AWMS＃2的暂停命令[216]

贷款协议 - Avalon于2019年12月20日与Laurel Capital Corporation签订了2300万美元的贷款协议[118] - Avalon有权在任何时候全额或部分偿还贷款协议下的未偿还金额[120] - Avalon于2022年8月5日与Laurel Capital Corporation签订了3100万美元的新贷款协议[122] - Avalon有权在任何时候全额或部分偿还新贷款协议下的未偿还金额[124] - Avalon于2018年5月31日与Premier Bank签订了500万美元的信贷协议[126] - Avalon公司的贷款和担保协议可能要求在到期前偿还债务[206] 资本支出 - Avalon于2023年上半年发生了240万美元的资本支出，主要用于The Grand Resort和Avalon Field Club的继续翻新[131] 营业收入 - 第二季度2023年，废物管理服务部门的净营业收入为约1.03亿美元，较2022年第二季度的1.07亿美元有所下降[149] - 第二季度2023年，高尔夫及相关运营部门的净营业收入为约1.03亿美元，较2022年第二季度的0.88亿美元有所增加[149] - 2023年前六个月，废物管理服务部门的净营业收入为约2.29亿美元，较2022年同期的2.00亿美元有所增加[170] - 2023年前六个月，高尔夫及相关运营部门的净营业收入为约1.61亿美元，较2022年同期的1.38亿美元有所增加[170] - 废物管理服务部门的净营业收入在2023年上半年达到2300万美元，较2022年同期的2000万美元有所增长[178] - 废物处理经纪和管理服务业务的净营业收入在2023年上半年约为2130万美元，较2022年同期的1870万美元有所增长[179] - 高尔夫及相关运营部门的净营业收入在2023年上半年达到1610万美元，较2022年同期的1380万美元有所增长[183] 运营成本 - 废物管理服务部门的运营成本在2023年第二季度下降至820万美元，较2022年第二季度的850万美元有所减少[150] - 高尔夫及相关运营部门的运营成本在2023年第二季度增加至880万美元，较2022年第二季度的730万美元有所增加[151] - 废物管理服务部门的运营成本在2023年前六个月增至1.86亿美元，较2022年同期的1.61亿美元有所增加[171] - 高尔夫及相关运营部门的运营成本在2023年前六个月增至1.47亿美元，较2022年同期的1.21亿美元有所增加[172] - 废物管理服务部门的运营成本在2023年上半年达到1860万美元，较2022年同期的1610万美元有所增加[181] - 高尔夫及相关运营部门的总运营成本在2023年上半年达到1470万美元，较2022年同期的1210万美元有所增加[186] 税前收入 - 废物管理服务部门的税前收入在2023年上半年为180万美元，较2022年同期的170万美元有所增长[182] 净利润 - Avalon控股公司2023年上半年的净利润为180万美元，相比2022年同期的净利润为80万美元[176] 风险 - 盐水处置井的运营中存在环境事件风险，可能导致财务结果不利[208] - Avalon公司的高尔夫球场运营和度假村持有酒类许可证，如果失去许可证，将对财务表现产生不利影响[223] - Avalon公司的运营具有季节性特点，主要在选定的东北部和中西部州进行，受天气条件影响较大[224] - 联邦储备继续努力降低通货膨胀，对公司的经营业绩和财务结果可能产生负面影响[225] - Avalon公司没有面临较大的利率变动风险[226] - Avalon公司的新期限贷款协议的借款利率为固定利率6.00%，在第七周年纪忪日时将重新设定利率[227] - Avalon公司的贷款额度协议的借款利率为基准利率加0.25%[228] - Avalon公司没有采取任何特定行动来覆盖其利率风险，也没有进行任何利率风险管理交易[229]

贷款协议相关 - 2022年贷款协议规定了3100万美元的贷款，用于支付以前的贷款和资金用于未来的项目[116] - 2022年贷款协议的还款期限为25年，利率为6.00%，并包含提前还款条款[117] - Avalon有权随时全额或部分偿还2022年贷款协议下的未偿还金额[118] - 2022年贷款协议的借款以某些房地产和相关业务资产作为抵押[119] - 新贷款协议的借款利率为固定利率6.00%，在第七周年日期之前，利率将重新设定为固定利率，等于(a)每年6.00%或(b)重设日期前两个工作日的三年期国债利率加3.40%，但利率不得超过每年8.50%[203] 资金运营 - 2023年第一季度，Avalon利用现有现金和运营现金满足运营需求，并资助资本支出[115] - 截至2023年3月31日，公司的信用额度协议下的未偿借款利率为基准利率加0.25%，利率为8.25%，信用额度协议下未偿借款约为220万美元[204] - 公司不采取任何具体措施来避免利率风险，也没有进行任何利率风险管理交易，也不购买或持有任何衍生金融工具[205] 业务部门表现 - Avalon的主要业务部门是废物管理服务部门和高尔夫及相关运营部门[142] - 2023年第一季度，废物管理服务部门的净营业收入从2022年第一季度的1430万美元增加到1840万美元[143] - 废物管理服务部门的总运营成本从2022年第一季度的760万美元增加到2023年第一季度的1040万美元[144] - 高尔夫及相关运营部门的净营业收入从2022年第一季度的500万美元增加到2023年第一季度的570万美元[143] - 高尔夫及相关运营部门的总运营成本从2022年第一季度的480万美元增加到2023年第一季度的580万美元[145] - 2023年第一季度，废物管理服务部门的利润税前约为900万美元，高于2022年第一季度的700万美元[157] - 2023年第一季度，高尔夫及相关运营部门的税前亏损为130万美元，高于2022年第一季度的80万美元[163] 递延税额 - Avalon持续保持对大部分递延税额的减值准备，直到未来能够利用这些递延税资产[168]

股票类别和投票权 - Avalon公司的股票分为A类和B类，B类股票的持有者拥有约66%的投票权[67] - Avalon公司的股票分为A类和B类，B类股票可以随时按股东的选择转换为A类股票[68] - Avalon公司的股票分为A类和B类，B类股票在转让给非Avalon公司、另一持有B类股票的股东或经Avalon公司章程定义的被许可的受让人时会自动转换为A类股票[68] 运营特点和风险 - Avalon的运营具有季节性特点，主要在东北部和中西部州进行，高尔夫球场位于俄亥俄东北部和宾夕法尼亚西部，极大程度上依赖于高尔夫球季的天气条件[95] - Avalon可能会因为环境污染引起的责任而受到影响，可能会面临环境损害的重大责任，这可能会对其财务状况产生不利影响[96][97] - 盐水处置井受俄亥俄自然资源部门监管，随着Marcellus和Utica页岩层的开发，盐水处置井的环境风险意识正在增强，预计监管将增加，这可能会导致建设和/或运营成本增加，从而对Avalon的财务结果产生不利影响[98] - 盐水处置井运营期间发生地震事件可能导致周围地区水表污染，或地震事件，这可能会导致补救费用和/或导致盐水处置井的运营被暂停和/或终止，这可能会对Avalon的财务结果产生不利影响[99] - 2014年8月31日发生2.1级地震事件，导致石油和天然气资源管理部门下令立即暂停Avalon的两口盐水注入井的所有操作，直到进一步评估井的情况[100] - 2018年11月21日，公司收到俄亥俄最高法院的通知，称法院不会接受公司对俄亥俄第十区法院对石油和天然气资源管理部对公司AWMS Water Solutions, LLC 2盐水注入井重新启动的裁决的上诉[107] - Avalon在2021年5月24日收到了石油和天然气资源管理部门的命令，撤销了2014年9月3日对AWMS 2的暂停命令，并设定了重新启动该井的条件[112] 资产和设施 - 公司拥有总部大楼，位于俄亥俄沃伦市，毗邻Avalon Lakes高尔夫球场，总部大楼包括公司的行政办公室、俱乐部、餐厅、高尔夫模拟器、高尔夫球场的专卖店和医疗水疗中心[121] - 公司拥有一家18洞高尔夫球场和练习设施，位于俄亥俄沃伦市，设施包括维护和存储建筑、餐厅建筑[122] - 公司租赁并经营位于俄亥俄维也纳市的Avalon高尔夫乡村俱乐部，包括18洞高尔夫球场、练习设施、室外游泳池、室外和室内网球场以及包括专卖店、健身中心、餐厅和宴会设施的67000平方英尺俱乐部[123] - Havana Cigar Shop, Inc.拥有位于宾夕法尼亚州纽卡斯尔约200英亩的18洞高尔夫球场，俱乐部大约有20,000平方英尺，包括专卖店、餐饮和宴会设施[126] - Avalon Mahoning Sports Center, Inc.拥有位于俄亥俄州扬斯敦约3.5英亩的55,000平方英尺的网球和运动设施，包括6个室内网球场、篮球场、排球场和皮克尔球场以及健身区[127] - Avalon的固定资产状况良好，适合预期用途，固定资产包括四台设备（推土机、挖掘机和挖掘机）和两台滚动设备，所有设备均由ALMI拥有或租赁[128] 法律诉讼和裁决 - 2022年12月19日，特朗布尔县第11上诉法院拒绝了AWMS Water Solutions, LLC对公司盐水注入井暂停令的申请[196] 财务情况 - 2022年12月31日，信用损失准备金为260千美元，较2021年底减少37千美元[199] - 2022年12月31日，递延税款资产减值准备金为2,488千美元，较2021年底增加137千美元[199]

贷款情况 - 2022年8月5日公司签订2022年定期贷款协议，获得3100万美元定期贷款，其中2020万美元用于偿还和再融资2019年定期贷款协议欠款及利息，40万美元用于支付交易成本，约1040万美元存入项目基金账户[142] - 2020年第二季度，公司子公司获得约280万美元薪资保护计划贷款，2021年9月30日前全部贷款及相关利息获小企业管理局豁免[147] - 2018年5月31日公司签订最高额度500万美元的信贷协议，2022年7月22日将到期日延长至2024年7月31日，2022年9月30日约100万美元未偿还[148] - 2020年第二季度，公司子公司获得约280万美元薪资保护计划贷款，2021年前九个月约200万美元贷款及1.7万美元利息获豁免[212] - 2022年9月30日，公司循环信贷协议未偿还金额约为100万美元，利率为6.50%[247] - 新定期贷款协议借款利率在交易完成七周年前固定为6.00%，之后重置[247] 资本支出与营运资金 - 2022年前九个月公司资本支出为550万美元，其中530万美元已支付给供应商，2021年同期分别为350万美元和320万美元，2022年资本支出预计在600 - 650万美元之间[152][153] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司营运资金赤字分别约为200万美元和210万美元[154] 应收应付账款及相关款项 - 2022年9月30日应收账款增至1340万美元，较2021年12月31日的990万美元增加，其中废物管理服务应收账款增加约290万美元，高尔夫及相关业务应收账款增加约60万美元[155] - 2022年9月30日未开票会员费应收账款约为90万美元，较2021年12月31日的60万美元增加，库存约为150万美元，较2021年12月31日的110万美元增加[156] - 2022年9月30日应付账款约为1100万美元，较2021年12月31日的1020万美元增加，递延会员费收入约为460万美元，较2021年12月31日的340万美元增加[157] - 2022年9月30日应计工资和其他薪酬约为150万美元，较2021年12月31日的80万美元增加[158] 业务增长策略 - 废物管理服务业务增长策略聚焦内部增长，包括销售和营销活动、开发活动；高尔夫及相关业务方面，公司认为收购度假村可增加俱乐部会员，且可能考虑收购东北俄亥俄地区有经济困难的私人乡村俱乐部[160][163][164] 营业收入情况 - 2022年第三季度净营业收入增至2570万美元，2021年同期为2130万美元[168] - 2022年前九个月净营业收入增至5950万美元，2021年同期为5280万美元[188] - 2022年第三季度废物管理服务部门净营业收入约为1500万美元，2021年同期为1140万美元[168][173] - 2022年前九个月废物管理服务部门净营业收入约为3510万美元，2021年同期为3130万美元[188][194] - 2022年第三季度高尔夫及相关业务部门净营业收入约为1070万美元，2021年同期为990万美元[168][179] - 2022年前九个月高尔夫及相关业务部门净营业收入约为2440万美元，2021年同期为2150万美元[188] - 2022年前九个月垃圾填埋管理业务净运营收入约200万美元，高于2021年同期的180万美元[196] 利润与利率情况 - 2022年第三季度归属公司普通股股东的净利润为120万美元，2021年同期为100万美元[171][186] - 2022年前九个月归属公司普通股股东的净利润为40万美元，2021年同期为240万美元[193] - 2022年第三季度加权平均未偿借款利率为5.69%，2021年同期为5.00%[171][185] - 2022年前九个月加权平均未偿借款利率为5.27%，2021年同期为4.91%[193] 业务成本与收入情况 - 2022年前九个月废物管理服务业务运营成本增至2820万美元，高于2021年同期的2510万美元，整体毛利率约为20% [196] - 2022年前九个月废物管理服务业务税前收入约310万美元，高于2021年同期的250万美元；垃圾填埋业务税前收入约10万美元，低于2021年同期的20万美元[198] - 2022年前九个月高尔夫及相关业务净运营收入约2440万美元，高于2021年同期的2150万美元；运营总成本为2030万美元，高于2021年同期的1700万美元；税前收入为100万美元，低于2021年同期的320万美元[199][201][202] - 2022年前九个月公司一般企业费用为300万美元，低于2021年同期的310万美元；利息费用约100万美元，高于2021年同期的90万美元，加权平均利率为5.27% [205][207] - 2022年前九个月公司归属于普通股股东的净收入为40万美元，低于2021年同期的240万美元[208] 公司面临的风险与挑战 - 消费者物价从2021年9月到2022年9月上涨8.2%，为1981年以来最大涨幅，通胀上升导致利率提高，可能影响公司业务[221] - 公司面临新冠疫情、政府监管、法律诉讼、客户违约、竞争压力、经济环境和全球冲突等不确定因素影响[209][213][216][217][218][220] - 公司面临劳动力可用性和成本挑战，或影响运营利润率和盈利能力[222] - 2022年前9个月商品成本高于上年同期，预计2023年仍将因通胀压力维持高位[223] - 公司大部分业务无长期合同，若无法留住现有客户或弥补业务损失，将影响未来财务表现[226] - 高尔夫及相关业务收入主要来自俱乐部会员，依赖会员销售和续约[227] - 公司贷款协议含特定契约和违约事件，若无法履约，可能需提前偿还债务[228] - 盐水处置井监管趋严，运营存在环境和地震风险，或影响公司财务结果[229][230] - 公司高尔夫业务依赖会员数量，若会员大幅减少，将影响未来财务表现[244] - 公司运营有季节性，受恶劣天气影响，财务表现会受不利影响[246] 高尔夫业务会员情况 - 公司持续采用不同营销策略吸引和留住高尔夫及相关业务会员，会员数量大幅下降会对该业务财务结果产生不利影响[203]

贷款相关情况 - 2020年第二季度，公司子公司获约280万美元薪资保护计划贷款，2021年6月30日全部贷款及相关利息获豁免[146] - 2019年12月20日，公司签订2300万美元定期贷款协议，2022年6月30日项目基金账户受限现金已全部使用[147] - 2022年8月5日，公司签订3100万美元新定期贷款协议，约1040万美元存入项目基金账户用于度假村和俱乐部的翻新和扩建[152] - 2018年5月31日，公司签订最高500万美元的信贷协议，2022年7月22日将到期日延长至2024年7月31日，2022年6月30日未提取任何款项[156] - 2020年第二季度，公司子公司获工资保护计划贷款约280万美元，2021年6月30日止三个月和六个月分别获约90万美元和200万美元贷款及相关利息免除，截至2021年6月30日所有贷款及利息均获免除[216] 资本支出情况 - 2022年上半年，公司资本支出440万美元，其中330万美元已支付给供应商；2021年上半年资本支出210万美元，其中180万美元已支付给供应商[159] - 2022年公司资本支出预计在600万至750万美元之间，主要用于度假村和俱乐部的扩建和翻新[160] 营运资金及相关资产负债情况 - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司营运资金赤字分别约为460万美元和210万美元[161] - 2022年6月30日，公司应收账款增至1050万美元，未开票会员费应收款约为110万美元，存货约为150万美元[163][164] - 2022年6月30日，公司应付账款约为1100万美元，会员费递延收入约为580万美元，应计工资和其他薪酬约为170万美元[165][166] 借款利率情况 - 2022年和2021年第二季度末，未偿还借款加权平均利率分别为5.00%和4.92%；上半年分别为5.00%和4.86%[157] - 2022年第二季度和2021年第二季度利息费用均约为30万美元，2022年6月30日止三个月未偿借款加权平均利率为5.00%，2021年同期为4.92%[178] - 2022和2021年前六个月利息费用均约为60万美元，2022年平均未偿债务减少致利息费用降低，但未偿借款加权平均利率升高抵消了该影响，2022和2021年6月30日止六个月加权平均利率分别为5.00%和4.86%[197][212] - 新定期贷款协议下借款在交易结束七周年前固定利率为6.00%，之后重置为6.00%和三年期国债利率加3.40%中的较高者，最高不超8.50%[249] - 信贷协议下未偿还借款利率为最优惠利率加0.25%[249] - 2022年6月30日，信贷协议利率为5.00%[249] 公司整体净营业收入情况 - 2022年第二季度净营业收入增至1950万美元，2021年同期为1640万美元[174] - 2022年前六个月净营业收入增至3380万美元，2021年前六个月为3150万美元[194] 废物管理服务部门业务数据 - 2022年第二季度废物管理服务部门净营业收入约为1070万美元，2021年同期为870万美元[174] - 2022年第二季度废物管理服务部门运营总成本增至850万美元，2021年同期为700万美元[175] - 2022年前六个月，废物管理服务部门运营总成本从2021年同期的1570万美元增至1610万美元，主要因废物处理运输费用增加[195][202] - 2022年前六个月，废物管理服务部门净运营收入从2021年同期的1980万美元增至2000万美元[199] 高尔夫及相关业务部门业务数据 - 2022年第二季度高尔夫及相关业务部门净营业收入约为880万美元，2021年同期为770万美元[174] - 2022年第二季度高尔夫及相关业务部门运营总成本增至730万美元，2021年同期为610万美元[177] - 2022年前六个月，高尔夫及相关业务部门运营总成本从2021年同期的960万美元增至1210万美元，主要因业务运营增加和员工工资上涨[195][207] - 2022年前六个月，高尔夫及相关业务部门净运营收入从2021年同期的1170万美元增至1380万美元[205] 折旧、摊销及费用情况 - 2022年第二季度和2021年第二季度折旧和摊销费用均约为80万美元[177] - 2022年第二季度综合销售、一般和行政费用约为230万美元，2021年同期为250万美元[177] - 2022年前六个月，折旧和摊销费用从2021年同期的150万美元增至170万美元，主要因度假村翻新和扩建[196] - 2022年前六个月，综合销售、一般和行政费用从2021年同期的480万美元降至460万美元，2021年同期公司支付了部分酌情员工奖金[196] 公司净收入情况 - 2022年第二季度归属于公司普通股股东的净收入为50万美元，合每股0.12美元，2021年同期为70万美元，合每股0.19美元[178] - 2022年前六个月，公司普通股股东净亏损80万美元（每股0.20美元），2021年同期为净利润150万美元（每股0.37美元）[197][213] 债务清偿收益情况 - 2021年前六个月，债务清偿收益约为200万美元，为小企业管理局根据《CARES法案》免除的工资保护计划贷款[197][211] 公司面临的风险情况 - 公司面临法律诉讼、行政程序和政府调查，虽认为未决诉讼的未保险最终负债等不会对财务有重大不利影响，但仍有潜在风险[221] - 行业经济挑战可能导致客户付款违约，重大违约将对公司未来财务表现产生重大不利影响[222] - 固体废物行业整合使处置选项减少、价格可能上涨，公司废物经纪和管理服务业务可能无法将价格上涨转嫁给部分客户，影响财务表现[223] - 截至2022年6月30日，公司未达到Avalon高尔夫乡村俱乐部的会员目标，吸引和留住会员是持续挑战，会员数量大幅下降会影响财务表现[246] - 公司高尔夫球场运营、度假村和多功能娱乐中心持有酒类许可证，若失去许可证，高尔夫及相关业务的财务表现将受不利影响[247] - 公司业务有季节性，部分业务集中在东北部和中西部部分州，高尔夫球场依赖天气条件，恶劣天气会影响财务表现[248] - 公司贷款和担保协议包含某些契约和违约事件，若无法满足契约，贷款人可能要求提前偿还债务，公司现金流可能不足以偿债[230] - 盐卤处置井监管可能增加，运营存在环境和地震风险，可能导致成本增加和运营暂停，影响公司财务结果[231][232] 地震及井运营情况 - 2014年8月31日发生2.1级地震，9月3日公司两口盐水注入井被下令暂停运营，后续AWMS 1井于9月18日恢复运营，AWMS 2井仍面临诸多审批和上诉流程[234][235] - 2021年5月24日公司收到AWMS 2井重启命令，但规定若三英里内发生2.1级及以上地震，井必须无限期停止运营，公司对此命令上诉[245] 利率风险管理情况 - 公司对利率变化无重大风险敞口[249] - 公司未采取特定行动应对利率风险敞口[250] - 公司未参与任何利率风险管理交易[250] - 公司不购买或持有任何衍生金融工具[250] - 2022年6月30日，信贷协议下无未偿还金额[249]

资本支出与贷款 - 公司在2022年第一季度资本支出为190万美元，其中130万美元已支付给供应商[150] - 公司预计2022年资本支出将在350万至450万美元之间，主要用于The Grand Resort和Avalon Field Club的翻新[151] - 公司在2019年12月20日签订了一项2300万美元的定期贷款协议，其中720万美元用于The Grand Resort和Avalon Field Club的翻新[142] - 公司在2020年第二季度通过Paycheck Protection Program获得280万美元贷款，截至2022年3月31日，所有贷款及利息已被免除[140] - 2021年第一季度，Avalon通过薪资保护计划获得了110万美元的债务减免[180] 应收账款与会员费 - 截至2022年3月31日，公司应收账款增加至1070万美元，主要由于高尔夫及相关业务部门的年度会员续费时间影响[153] - 截至2022年3月31日，公司递延会员费收入增加至490万美元，会员人数从5120人增加至5259人[155] - 公司的高尔夫及相关业务收入主要依赖于Avalon高尔夫和乡村俱乐部的会员续费，会员数量未达到目标可能影响未来财务表现[215] 营运资本与财务状况 - 公司在2022年3月31日的营运资本赤字为360万美元，主要由于递延会员费收入和应计工资的增加[152] - 2022年第一季度归属于Avalon控股公司普通股东的净亏损为130万美元，相比2021年第一季度的净利润70万美元，下降了285.7%[168] - 公司未选择推迟员工部分的工资税，且《2021年综合拨款法案》的通过未带来显著的税收或现金收益[189] 营业收入与成本 - 2022年第一季度净营业收入下降至1430万美元，相比2021年第一季度的1510万美元下降了5.3%[165] - 废物管理服务部门的净营业收入从2021年第一季度的1110万美元下降至2022年第一季度的930万美元，下降了16.2%[165] - 高尔夫及相关业务部门的净营业收入从2021年第一季度的400万美元增加至2022年第一季度的500万美元，增长了25%[165] - 废物管理服务部门的运营成本从2021年第一季度的870万美元下降至2022年第一季度的760万美元，下降了12.6%[166] - 高尔夫及相关业务部门的运营成本从2021年第一季度的350万美元增加至2022年第一季度的480万美元，增长了37.1%[166] 税前收入与亏损 - 废物管理服务部门的税前收入从2021年第一季度的110万美元下降至2022年第一季度的70万美元，下降了36.4%[173] - 高尔夫及相关业务部门的税前亏损为80万美元，相比2021年第一季度的税前收入20万美元，下降了500%[178] 借款利率与信用额度 - 公司在2022年3月31日的加权平均借款利率为5.00%，较2021年同期的4.80%有所上升[147] - 2022年第一季度的加权平均借款利率为5.00%，相比2021年第一季度的4.80%有所上升[181] - Avalon的借款利率在第五周年纪念日之前固定为5.00%，之后将重置为五年期国债利率加3.60%，但不超过7.35%[218] - Avalon的信用额度协议利率为基准利率加0.25%，截至2022年3月31日，利率为3.75%[218] - 截至2022年3月31日，Avalon在信用额度协议下没有未偿还的借款[218] - Avalon未采取任何具体措施来覆盖其利率风险，也未参与任何利率风险管理交易[219] - Avalon不购买或持有任何衍生金融工具[219] 业务扩展与市场策略 - 公司计划通过内部增长策略扩大废物管理服务部门的市场份额，包括加强销售和营销活动[158] - 公司计划通过收购东北俄亥俄地区的私人乡村俱乐部来扩展高尔夫及相关业务[162] 风险与挑战 - 公司面临法律诉讼、行政程序和政府调查，但预计不会对其流动性、财务状况或经营结果产生重大不利影响[190] - 客户支付违约可能对公司未来财务表现产生重大不利影响[192] - 固体废物行业的整合可能导致处理价格上涨，公司可能无法将价格上涨转嫁给部分客户，从而影响未来财务表现[193] - 经济条件恶化可能对公司业务和财务结果产生不利影响，包括通胀压力和消费者可支配收入水平的变化[194] - 劳动力市场的竞争和成本增加可能对公司的运营利润率和盈利能力产生负面影响[195] - 商品价格波动和劳动力成本上升可能对公司的高尔夫及相关业务部门的盈利能力产生不利影响[196] - 公司大部分业务未签订长期合同，客户流失可能对未来财务表现产生不利影响[198] - 公司的高尔夫球场、度假村和多功能娱乐中心持有酒类许可证，若失去许可证将对其财务表现产生不利影响[216]