UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Emerging growth company ☐ FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 1-13107 AutoNation, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdicti ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度调整后每股收益(EPS)为1.41美元,同比增长18% [7] - 第二季度调整后净收入为1.24亿美元,同比增长14% [12] - 第二季度同店收入下降7.26亿美元或14%,主要受全球疫情和居家令影响 [13] - 第二季度同店毛利润下降9%,但毛利率有所提高 [13] - 第二季度调整后SG&A占毛利润的比例为68.2%,同比下降330个基点 [14] - 第二季度库存融资利息支出为1600万美元,同比下降57% [15] - 第二季度非车辆利息支出为2300万美元,同比下降18% [15] - 截至第二季度末,公司现金余额为2.57亿美元,总流动性为16亿美元 [16] - 第二季度资本支出为2500万美元,同比下降63% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 4月份同店新车零售量同比下降50%,6月份仅下降13% [7] - 4月份同店二手车零售量同比下降60%,6月份增长14% [8] - 4月份同店客户关怀毛利润同比下降40%,6月份下降10% [8] - 第二季度同店新车零售量同比下降23%,但新车每辆车毛利润增加585美元或16% [13] - 第二季度同店二手车零售量仅下降3% [13] - 第二季度同店客户关怀毛利润同比下降10% [38] - 7月份同店新车零售量同比下降15%,二手车零售量增长7-8% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国各主要市场(德克萨斯州、佛罗里达州、加利福尼亚州)的业务未受当地疫情爆发影响 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来三年内新增至少20家AutoNation USA门店,以扩大二手车市场份额 [11] - 公司将继续投资于数字化能力,以提供全面的客户体验 [10] - 公司已实施多项成本削减措施,包括裁员、减少广告支出和可自由支配支出 [10] - 公司将维持低于69%的SG&A占毛利润比例的长期目标 [10] - 公司认为二手车市场将向大型品牌集中,公司具备竞争优势 [88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为疫情加速了消费者向数字化转变,公司已做好准备 [9] - 管理层认为疫情对汽车零售的影响是暂时的,长期前景依然乐观 [43] - 管理层认为低利率环境将有利于汽车零售 [43] - 管理层认为公司具备行业领先的品牌和数字化能力,处于有利地位 [18] 其他重要信息 - 公司开发了专有的股权挖掘工具,利用数百万笔销售和服务交易数据,帮助客户升级车辆 [9] - 公司推出了Customer 360平台,整合了超过800万客户的销售和服务记录 [9] - 公司投资于Vroom,第二季度确认了1.61亿美元的未实现收益 [12] - 公司未在第二季度回购股票,但仍有1.39亿美元的股票回购授权 [16] 问答环节所有提问和回答 问题: AutoNation USA门店的进展和加速扩张的原因 - AutoNation USA门店已实现盈利,公司计划在未来三年内新增至少20家门店 [20][21][24] 问题: 汽车制造商对大型经销商网络扩张的态度 - 汽车制造商对大型经销商网络扩张仍有限制,公司更倾向于投资于现有业务和二手车业务 [25][26][27] 问题: SG&A成本的进一步降低潜力 - 公司将继续努力降低SG&A成本,但未承诺具体目标 [30][31] 问题: 6月份的盈利情况和未来趋势 - 6月份SG&A成本低于68%,但不是长期目标 [33][34][36] 问题: 客户关怀业务的恢复情况 - 客户关怀业务正在逐步恢复,7月份同比下降7%,预计本季度将恢复到去年同期水平 [37][38][39] 问题: 疫情热点地区的市场表现 - 公司在疫情热点地区的业务未受影响,消费者对个人出行的需求依然强劲 [40][41] 问题: 数字化战略的进展和未来计划 - 公司已建立强大的数字化平台,将继续在此基础上发展 [45][46] 问题: 送货上门和路边取车的使用情况 - 送货上门和路边取车的使用率低于10%,大多数客户仍选择到店取车 [47][48] 问题: Vroom投资的经验教训 - Vroom投资对公司有积极影响,但未导致任何运营合作 [49][50] 问题: Customer 360和股权挖掘工具的详细信息 - Customer 360整合了客户的全面历史记录,股权挖掘工具帮助识别客户升级车辆的时机 [53][54][55] 问题: 新车业务的盈利情况 - 新车业务在供应紧张的情况下实现了高利润,但预计未来将恢复正常 [57][58] 问题: 疫情对业务的影响 - 管理层认为疫情仍存在不确定性,但消费者对个人出行的需求依然强劲 [60][61] 问题: AutoNation USA门店的服务能力 - AutoNation USA门店将主要作为交易和交付中心,减少服务能力以降低成本 [62][63][64] 问题: 员工人数和成本结构 - 公司已裁员4000人,未来可能进一步裁员1000人,但未计划增加员工 [66][67][68] 问题: 广告支出的变化 - 广告支出同比下降40%,未来将继续优化广告支出 [68][69] 问题: F&I业务的盈利情况 - F&I业务表现强劲,主要得益于AutoNation品牌产品的销售 [72][73] 问题: 管理层继任计划 - 管理层继任计划将在2022年初进行,目前没有具体讨论 [75][76][77] 问题: 数字化销售的比例 - 数字化销售比例已从30%上升到40%,预计将继续增长 [79][80] 问题: 数字化F&I产品的销售情况 - 数字化F&I产品的销售比例低于店内销售,公司将继续优化数字化流程 [81][82][83] 问题: AutoNation品牌零部件的战略 - AutoNation品牌零部件在维护和再制造方面取得了成功,但在碰撞修复业务方面面临挑战 [85][86] 问题: 二手车市场的竞争格局 - 二手车市场将向大型品牌集中,公司具备竞争优势 [87][88][89]

财务数据和关键指标变化 - 调整后每股收益(EPS)为0.91美元,同比下降4% [7] - 第一季度同店收入为47亿美元,同比下降5% [8] - 第一季度同店毛利润为8.12亿美元,同比下降3% [8] - 第一季度同店可变毛利润为4.23亿美元,同比下降5% [8] - 第一季度同店客户关怀毛利润为3.89亿美元,同比下降1% [8] - 第一季度总收入同比下降6%,毛利润同比下降4% [13] - 第一季度SG&A占毛利润的比例为73.9%,同比上升50个基点 [14] - 第一季度非现金减值费用为3.15亿美元,导致每股收益减少3.49美元 [12] - 第一季度资本支出为3000万美元,同比下降25% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新车和二手车零售销量在4月份最后10天同比下降约20%,较月初的50%降幅有所改善 [9] - 4月份佛罗里达、德克萨斯和加利福尼亚的零售销量分别同比下降25%、5%和30%,较3月底的50%、40%和70%有所改善 [9] - 4月初维修订单同比下降约50%,月底降至30% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至5月8日,公司约50%收入的州仍处于居家令状态,较4月初的95%有所下降 [9] - 佛罗里达、德克萨斯和加利福尼亚是公司最大的市场,销量改善最为明显 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于数字化能力,认为这是未来成功的关键 [21][57] - 公司认为二手车市场正在向拥有一流数字化能力和品牌知名度的公司集中 [24] - 公司认为汽车零售行业正在经历结构性变化,未来将更加注重数字化和品牌体验 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为汽车零售复苏已经开始,但2020年仍存在不确定性 [17] - 管理层预计2021年汽车零售市场将好于2020年 [27] - 管理层认为消费者对个人交通工具的需求强劲,但2020年整体市场仍难以预测 [27] - 管理层认为公司拥有充足的流动性应对当前挑战,并对未来持乐观态度 [11] 其他重要信息 - 公司采取了多项成本削减措施,包括裁员、高管减薪、暂停401(k)匹配、冻结招聘等 [10] - 公司拥有超过14亿美元的流动性,包括7.5亿美元现金和6.5亿美元信贷额度 [11] - 公司暂停了股票回购计划,但仍有约1.39亿美元的股票回购授权 [16] - 公司放弃了PPP贷款,认为其存在不确定性风险 [37][38][39][40] 问答环节所有提问和回答 问题: 二手车市场情况 - 二手车零售价格保持稳定,批发市场存在不确定性 [18][19] 问题: 消费者行为变化 - 数字化趋势加速,公司认为未来需要一流的数字化能力 [20][21] - 金融和保险业务表现强劲,未受社交距离影响 [21][22] 问题: 独立经销商前景 - 独立经销商面临挑战,行业正在向拥有数字化能力和品牌知名度的公司集中 [23][24] 问题: 宏观经济和行业前景 - 美国经济已进入衰退,但汽车零售复苏已经开始 [26][27] - 管理层对2020年市场持谨慎态度,但对2021年较为乐观 [27] 问题: 新车库存和制造商合作 - 公司对当前库存水平感到满意,认为可以应对未来挑战 [29][30][31] - 制造商正在逐步恢复生产,公司对此表示支持 [30][31] 问题: 成本削减措施 - 公司采取了多项成本削减措施,预计每月可节省超过4000万美元 [36][49][50] 问题: 数字化转型 - 公司将继续投资于数字化能力,认为这是未来成功的关键 [57] - 公司已经找到了数字化和人际互动的最佳平衡点 [57][58] 问题: AutoNation USA战略 - 公司推迟了AutoNation USA扩张计划,认为当前环境不适合做出重大资本决策 [60][61]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Emerging growth company ☐ FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 1-13107 AutoNation, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdict ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Commission File Number:1-13107 AUTONATION, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 73-1105145 (State or other jur ...

AutoNation, Inc. (NYSE:AN) Q4 2019 Earnings Conference Call February 11, 2020 11:00 AM ET Company Participants Robert Quartaro - VP, IR Cheryl Miller - CEO and President Joe Lower - EVP and CFO Conference Call Participants Stephanie Benjamin - SunTrust John Murphy - Bank of America Merrill Lynch Rick Nelson - Stephens Rajat Gupta - JPMorgan Chris Bottiglieri - Wolfe Research Armintas Sinkevicius - Morgan Stanley Bret Jordan - Jefferies Derek Glynn - Consumer Edge Research Mike Ward - Benchmark David Whiston ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Emerging growth company ☐ FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 1-13107 AutoNation, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other juris ...

AutoNation, Inc. (NYSE:AN) Q3 2019 Earnings Conference Call October 29, 2019 11:00 AM ET Company Participants Robert Quartaro - Vice President of Investor Relations Cheryl Miller - Chief Executive Officer & President Chris Cade - Interim Chief Financial Officer Conference Call Participants Bret Jordan - Jefferies Derek Glynn - Consumer Edge Rick Nelson - Stephens Chris Bottiglieri - Wolfe Research Rajat Gupta - JPMorgan John Murphy - Bank of America Armintas Sinkevicius - Morgan Stanley David Whiston - Morn ...

公司门店与业务布局 - 截至2019年6月30日，公司拥有并运营237家门店的324个新汽车特许经营权，销售33种不同新品牌汽车，核心品牌占2019年上半年新车销量约92%[134] 各业务线收入与毛利占比 - 2019年上半年，新车销售占总收入约51%、总毛利约14%；二手车销售占总收入约26%、总毛利约11%；零部件、服务及金融保险业务占总收入约22%、总毛利约75%[137] - 2019年6月新车、二手车、零部件及服务、金融和保险净收入占比分别为51.8%、25.8%、16.9%、4.8%，2018年30日对应占比分别为54.7%、24.1%、15.9%、4.6%[163] - 2019年6月新车、二手车、零部件及服务、金融和保险毛利润占比分别为14.1%、10.9%、46.2%、28.6%，2018年30日对应占比分别为14.7%、10.7%、45.5%、29.1%[163] 行业新车销量趋势 - 2019年第二季度，美国行业零售新车销量同比下降2%，预计2019年全年美国行业新车销量处于1600多万辆水平[138] 持续经营业务净收入 - 2019年第二季度，公司持续经营业务净收入为1.01亿美元，摊薄后每股1.12美元，2018年同期分别为9740万美元和1.07美元[139] 各业务线毛利增长情况 - 2019年第二季度，二手车、零部件和服务、金融保险业务毛利分别同比增长6%、6%、3%[140] 持续经营业务净收入影响因素 - 2019年和2018年第二季度，持续经营业务净收入分别受730万美元和610万美元税后非现金特许经营权减值费用影响；2019年和2018年第二季度，持续经营业务净收入分别受益于320万美元和650万美元门店/物业剥离净税后收益，2018年还受益于450万美元特定法律和解税后收益[142] 库存余额情况 - 截至2019年6月30日，新车、二手车、零部件及其他库存累计减记后余额分别为0（2018年12月31日为50万美元）、290万美元（2018年12月31日为320万美元）、770万美元（2018年12月31日为640万美元）[147][148][149] 商誉情况 - 截至2019年6月30日，国内、进口、高端豪华、碰撞中心、零部件中心报告单元的商誉分别为2.266亿美元、4.956亿美元、7.15亿美元、4150万美元、1910万美元[154] 特许经营权减值测试 - 2019年4月30日，公司对66家门店共5.801亿美元特许经营权进行减值测试，确认960万美元非现金减值费用，假设额外税前非现金减值费用在100万 - 300万美元之间[156] 回扣负债情况 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司预估的回扣负债分别为1.314亿美元和1.281亿美元[157] 各业务线收入变化 - 2019年Q2新车收入27.696亿美元，较2018年同期减少1.8亿美元，降幅6.1%；H1新车收入52.663亿美元，较2018年同期减少4.856亿美元，降幅8.4%[160] - 2019年Q2零售二手车收入13.072亿美元，较2018年同期增加0.898亿美元，增幅7.4%；H1零售二手车收入25.69亿美元，较2018年同期增加1.145亿美元，增幅4.7%[160] - 2019年Q2总收入53.438亿美元，较2018年同期减少0.482亿美元，降幅0.9%；H1总收入103.256亿美元，较2018年同期减少3.263亿美元，降幅3.1%[160] - 2019年三个和六个月新车收入分别为27.303亿美元、51.836亿美元，较2018年同期分别下降5.7%、7.8%[165] - 2019年三个和六个月零售二手车收入分别为12.896亿美元、25.264亿美元，较2018年同期分别增长7.6%、5.2%[165] - 2019年三个和六个月总营收分别为52.696亿美元、101.562亿美元，较2018年同期分别下降0.5%、2.5%[165] - 2019年第二季度新车报告收入27.696亿美元，2018年同期为29.496亿美元，下降6.1%；前六个月收入52.663亿美元，2018年同期为57.519亿美元，下降8.4%[170] - 2019年第二季度同店新车收入27.303亿美元，2018年同期为28.946亿美元，下降5.7%；前六个月收入51.836亿美元，2018年同期为56.209亿美元，下降7.8%[171] - 2019年第二季度二手车零售收入13.072亿美元，2018年同期为12.174亿美元，增长7.4%；前六个月收入25.690亿美元，2018年同期为24.545亿美元，增长4.7%[184] - 2019年第二季度二手车批发收入7220万美元，2018年同期为8130万美元，下降11.2%；前六个月收入1.500亿美元，2018年同期为1.747亿美元，下降14.1%[184] - 2019年同店零售收入12.896亿美元，2018年为11.988亿美元，增长9080万美元，增幅7.6%[185] - 2019年同店批发收入7170万美元，2018年为8030万美元，减少860万美元，降幅10.7%[185] - 2019年第二季度国内收入为17.073亿美元，2018年同期为18.261亿美元，减少1.188亿美元，降幅6.5%；上半年国内收入为32.761亿美元，2018年同期为35.998亿美元，减少3.237亿美元，降幅9.0%[206][209] - 2019年第二季度进口收入为16.273亿美元，2018年同期为17.170亿美元，减少0.897亿美元，降幅5.2%；上半年进口收入为31.234亿美元，2018年同期为33.696亿美元，减少2.462亿美元，降幅7.3%[206][216] - 2019年第二季度豪华高端收入为18.209亿美元，2018年同期为17.302亿美元，增加0.907亿美元，增幅5.2%；上半年豪华高端收入为35.550亿美元，2018年同期为34.480亿美元，增加1.070亿美元，增幅3.1%[206] - 2019年第二季度公司及其他收入为1.883亿美元，2018年同期为1.187亿美元，增加0.696亿美元，增幅58.6%；上半年公司及其他收入为3.711亿美元，2018年同期为2.345亿美元，增加1.366亿美元，增幅58.3%[206] 各业务线毛利变化 - 2019年Q2总毛利8.908亿美元，较2018年同期增加0.39亿美元，增幅4.6%；H1总毛利17.4亿美元，较2018年同期增加0.459亿美元，增幅2.7%[160] - 2019年三个和六个月总毛利润分别为8.794亿美元、17.131亿美元，较2018年同期分别增长4.8%、3.0%[165] 销售、一般和行政费用变化 - 2019年Q2销售、一般和行政费用6.37亿美元，较2018年同期增加0.117亿美元，增幅1.9%；H1销售、一般和行政费用12.6亿美元，较2018年同期增加0.079亿美元，增幅0.6%[160] 持续经营业务税前收入变化 - 2019年Q2持续经营业务税前收入1.382亿美元，较2018年同期增加0.086亿美元，增幅6.6%；H1持续经营业务税前收入2.643亿美元，较2018年同期增加0.085亿美元，增幅3.3%[160] 各业务线零售销量变化 - 2019年Q2新车零售销量70,516辆，较2018年同期减少8,538辆，降幅10.8%；H1新车零售销量134,029辆，较2018年同期减少19,203辆，降幅12.5%[160] - 2019年Q2二手车零售销量62,339辆，较2018年同期增加2,258辆，增幅3.8%；H1二手车零售销量123,510辆，较2018年同期增加1,219辆，增幅1.0%[160] - 2019年新车、二手车零售车辆单位销量分别为69827辆、61665辆，较2018年同期分别下降9.8%、增长4.5%[165] - 2019年第二季度新车零售销量70,516辆，2018年同期为79,054辆，下降10.8%；前六个月销量134,029辆，2018年同期为153,232辆，下降12.5%[170] - 2019年第二季度二手车零售销量62,339辆，2018年同期为60,081辆，增长3.8%；前六个月销量123,510辆，2018年同期为122,291辆，增长1.0%[184] - 2019年同店零售车辆单位销量61665辆，2018年为58993辆，增加2672辆，增幅4.5%[185] - 2019年第二季度国内零售新车销量为22,685辆，2018年同期为26,300辆，减少3,615辆，降幅13.7%；上半年国内零售新车销量为42,890辆，2018年同期为50,905辆，减少8,015辆，降幅15.7%[207][209] - 2019年第二季度进口零售新车销量为31,957辆，2018年同期为36,286辆，减少4,329辆，降幅11.9%；上半年进口零售新车销量为60,713辆，2018年同期为70,236辆，减少9,523辆，降幅13.6%[207][216] - 2019年第二季度豪华高端零售新车销量为15,874辆，2018年同期为16,468辆，减少594辆，降幅3.6%；上半年豪华高端零售新车销量为30,426辆，2018年同期为32,091辆，减少1,665辆，降幅5.2%[207] 各业务线每辆车收入与毛利润变化 - 2019年新车库存供应天数为75天，较2018年减少1天；二手车库存供应天数为35天，较2018年增加2天[162] - 2019年Q2每辆零售新车收入39,276美元，较2018年同期增加1,965美元，增幅5.3%；H1每辆零售新车收入39,292美元，较2018年同期增加1,755美元，增幅4.7%[160] - 2019年新车、二手车每辆零售车辆收入分别为39101美元、20913美元，较2018年同期分别增长4.5%、2.9%[165] - 2019年新车、二手车每辆零售车辆毛利润分别为1764美元、1459美元，较2018年同期分别增长10.3%、下降0.1%[165] - 2019年第二季度同店新车零售每辆车收入39,276美元，2018年同期为37,311美元，增长5.3%；前六个月每辆车收入39,292美元，2018年同期为37,537美元，增长4.7%[170] - 2019年第二季度同店新车零售每辆车毛利润1,780美元，2018年同期为1,579美元，增长12.7%；前六个月每辆车毛利润1,846美元，2018年同期为1,661美元，增长11.1%[170] - 2019年第二季度二手车零售每辆车收入20,969美元，2018年同期为20,263美元，增长3.5%；前六个月每辆车收入20,800美元，2018年同期为20,071美元，增长3.6%[184] - 2019年同店每辆零售车辆收入20913美元，2018年为20321美元，增加592美元，增幅2.9%[185] - 2019年同店金融和保险每辆零售车辆毛利润1926美元，2018年为1792美元，增加134美元，增幅7.5%[200] 各业务线收入与毛利润增加原因 - 2019年第二季度同店零售二手车收入增加，因单位销量和每辆车收入增加[186] - 2019年上半年同店零售二手车收入增加，因每辆车收入和单位销量增加[189] - 2019年第二季度同店零部件和服务毛利润增加，主要因客户自付服务、保修服务和批发零部件销售毛利润增加[195] - 2019年上半年同店零部件和服务毛利润增加，主要因客户自付服务、保修服务和批发零部件销售毛利润增加[197] - 2019年第二季度同店金融和保险收入及毛利润增加，主要因每辆车金融和保险毛利润增加[202] - 2019年上半年同店金融与保险收入和毛利润较2018年同期增加，主要因金融与保险每辆车毛利润增加，部分被新车销量下降抵消[203] - 2019年上半年进口收入下降，主要因新车销量和2018 - 2019年资产剥离，二手车销量和每辆车收入增加部分抵消影响[218] -

AutoNation, Inc. (NYSE:AN) Q2 2019 Earnings Conference Call July 23, 2019 11:00 AM ET Company Participants Robert Quartaro - Vice President of Investor Relations Mike Jackson - Executive Chairman Cheryl Miller - Chief Executive Officer & President Conference Call Participants David Tamberrino - Goldman Sachs John Murphy - Bank of America Merrill Lynch Rajat Gupta - JPMorgan Chris Bottiglieri - Wolfe Research Michael Ward - Seaport Global Derek Glynn - Consumer Edge Research Rick Nelson - Stephens Stephanie ...