财务表现 - Aemetis (AMTX)在本季度每股亏损0.58美元，低于Zacks Consensus Estimate的每股亏损0.43美元[1] - Aemetis在过去四个季度未能超过市场预期的每股收益[2] - Aemetis本季度营收为7263万美元，低于Zacks Consensus Estimate的7.76%[3] 股价走势 - Aemetis股价的短期走势将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论[4]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度收入为7260万美元,相比2023年同期增加了3200%,主要是因为公司的Keyes工厂在2023年第二季度恢复了全面运营 [9] - 2024年第一季度运营亏损为950万美元,相比2023年同期减少了2600万美元,主要是由于固定成本的降低 [10][11] - 2024年第一季度净亏损为2420万美元,相比2023年同期减少了2200万美元 [11] - 2024年第一季度现金余额为160万美元,相比2023年第四季度减少了110万美元,主要用于资本支出 [11][12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的乳品沼气业务在2024年第一季度产生了380万美元的收入,这是公司首次从LCFS信用的销售中获得收入 [9] - 公司计划在2024年加快沼气消化池的建设,预计将获得6000万美元的新私人融资,并获得额外的2500万美元USDA担保贷款 [14] - 公司预计随着新的沼气消化池投产以及CARB批准公司的临时路径申请,沼气业务的LCFS信用收入将大幅增加 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在印度的生物柴油业务在2023年底获得了1.5亿美元的一年期销售配额,并于2023年10月开始交货,取得了出色的生产和交付业绩 [24] - 公司预计,印度政府采用成本加成定价方式购买生物柴油的做法将在可预见的未来持续下去 [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加快在加州建设90万加仑/年可再生航空燃料和柴油工厂的进度,已获得建设许可,并签署了38亿美元的供应合同 [19][20][21][22] - 公司正在与航空公司讨论创新的定价结构,以加快SAF工厂的融资、建设和运营 [22] - 公司正在为Keyes工厂安装机械蒸汽再压缩系统,预计每年可增加1500万美元的现金流 [27][28] - 公司的碳捕集子公司正在利用USDA20年期融资进行特征井钻探和工程设计,以获得EPA六类许可 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,加州资源委员会可能会采取超过5%的更严格的减排目标,并提前实施自动加速机制,这将直接有利于最低碳强度的可再生燃料 [35][36][37] - 管理层表示,公司的五大业务板块协同创造了一个循环生物经济,包括对可再生天然气、印度生物柴油、可持续航空燃料以及碳捕集市场的投资和项目开发 [30] - 管理层认为,公司现有的加州和印度业务都专注于提高能源效率、降低碳强度、增加收入、利用更低成本的原料和大幅改善现金流的项目 [31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Manav Gupta 提问** CARB是否会采取超过5%的更严格减排目标 [35] **Eric McAfee 回答** CARB可能会采取超过5%的更严格减排目标,并提前实施自动加速机制,这将直接有利于最低碳强度的可再生燃料 [36][37] 问题2 **Derrick Whitfield 提问** EB-5融资的进展如何 [44] **Eric McAfee 回答** 公司已成功通过EB-5融资计划筹集了约3950万美元,并获得了另外约2.5亿美元的投资者批准,这是一个重要里程碑 [45][46] 问题3 **Jordan Levy 提问** Riverbank项目的可再生柴油和可持续航空燃料的边际利润情况 [61][62][63][64][65][66][67] **Eric McAfee 回答** 公司在Riverbank项目中投资了3000万美元用于柔性生产,可以在可再生柴油和可持续航空燃料之间切换,这种灵活性很重要,因为存在政策和市场的不确定性 [61][62][63][64][65][66][67]

各业务线产能情况 - 公司加利福尼亚乙醇业务有年产能6500万加仑的乙醇生产厂，印度生物柴油业务有年产能约6000万加仑的生物柴油生产厂，规划的可持续航空燃料和可再生柴油厂年产能9000万加仑[143][145][147] - 截至2024年3月31日，公司加利福尼亚奶牛场可再生天然气业务有8个运营中的消化器，另有6个在建，已建成36英里收集管道，获批再建24英里，与43家奶牛场有协议[144] 各业务线营收情况 - 2024年第一季度公司总营收7.2634亿美元，较2023年第一季度的2151万美元增长3276.8%，其中加利福尼亚乙醇业务营收3.6089亿美元，增长7497.7%；加利福尼亚奶牛场可再生天然气业务营收3792万美元，增长1740.8%；印度生物柴油业务营收3.2753亿美元，增长2128.1%[152] 各业务线产品销售情况 - 2024年第一季度公司销售1410万加仑乙醇，均价1.79美元/加仑，销售9.4万吨WDG，价格98美元/吨；2023年第一季度销售14.7万加仑乙醇，均价2.50美元/加仑[153] - 2024年第一季度公司生产6.03万MMBtu可再生天然气，销售6.08万MMBtu，均价4.02美元/MMBtu，还销售76.6万份D3 RINs，均价3.08美元/份，销售1.8万公吨加利福尼亚LCFS信用额度，均价66美元/公吨；2023年第一季度生产和销售2.13万MMBtu RNG，均价9.67美元/MMBtu，未销售D3 RINs或LCFS信用额度[154] - 2024年第一季度公司印度生物柴油业务95%的收入来自生物柴油销售，生物柴油销量增至2.75万公吨，价格下降10%；2023年第一季度81%的收入来自生物柴油销售[155] 各业务线销售成本情况 - 2024年第一季度公司总销售成本7.3246亿美元，较2023年第一季度的3446万美元增长2025.5%，其中加利福尼亚乙醇业务销售成本4.1747亿美元，增长8472.3%；加利福尼亚奶牛场可再生天然气业务销售成本1582万美元，增长61.6%；印度生物柴油业务销售成本2.9917亿美元，增长1411.0%[156] - 2024年第一季度公司加利福尼亚乙醇业务购买490万蒲式耳玉米，价格6.33美元/蒲式耳，产生化学品和变性剂成本150万美元、天然气成本270万美元、运输成本210万美元；2023年第一季度因工厂维护未产生玉米或其他化学品成本[156] - 2024年第一季度公司印度生物柴油业务消耗2.73万公吨原料，均价626美元/公吨；2023年同期消耗1000公吨原料，均价876美元/公吨[157] 各业务线毛利润情况 - 2024年第一季度公司总毛亏损61.2万美元，较2023年第一季度的129.5万美元减少52.7%，其中加利福尼亚乙醇业务毛亏损565.8万美元，增长47050.0%；加利福尼亚奶牛场可再生天然气业务毛利润221万美元，增长385.9%；印度生物柴油业务毛利润283.6万美元，增长656.1%[158] 期间费用情况 - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为8850万美元，较2023年的1.0828亿美元减少1978万美元，降幅18.3%[162] - 2024年第一季度利息费用为9092万美元，较2023年的7078万美元增加2014万美元，增幅28.5%[162] 现金及现金等价物情况 - 2024年3月31日现金及现金等价物为1629万美元，较2023年12月31日的2667万美元减少[166] 流动比率情况 - 2024年3月31日流动比率为0.28，低于2023年12月31日的0.43[164] 债务余额情况 - 截至2024年3月31日，所有第三眼资本票据的本金、利息和费用未偿还余额为1.86亿美元[172] 债务增减情况 - 2024年第一季度债务增加1.7466亿美元，减少4979万美元，净增1.2487亿美元[175] 现金流量情况 - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为1.03亿美元，投资活动现金使用量为3600万美元，融资活动提供现金1.06亿美元[176][177] 市场风险情况 - 公司面临利率、商品价格和货币兑换等市场风险，仅机会性地签订有限的固定合同安排[182] 价格承诺情况 - 2024年第一季度无期限超过一个月的产品销售或原料采购的确定价格承诺，有一份天然气固定价格远期采购合同[183] 商品价格敏感性分析 - 对所列商品价格进行敏感性分析，假设价格变动10%以评估对净收入的潜在影响[184] - 乙醇预估三个月产量为数千单位（基于Q1结果），单位为14.1加仑，价格变动10%的收入影响为2520万美元[187] - 生物柴油预估三个月产量为2.75万单位（基于Q1结果），单位为吨，价格变动10%的收入影响为3100万美元[190] - 可再生天然气预估三个月产量为7.5万单位，单位为MMBtu，价格变动10%的收入影响为30万美元[192] - WDGS单位为0.1吨，价格变动10%的收入影响为920万美元[187] - 玉米单位为4.9蒲式耳，价格变动10%的收入影响为3100万美元[187] - 甘油预估三个月产量为2400单位，单位为吨，价格变动10%的收入影响为130万美元；油脂原料预估三个月产量为2.73万单位，单位为吨，价格变动10%的收入影响为1710万美元[190] 未偿还可变利率债务情况 - 截至2024年3月31日，公司有2.172亿美元（未摊销债务发行成本前）以美元计价的未偿还可变利率债务[193] 利率变动对利息成本影响情况 - Prime Rate提高1%，公司年利息成本将增加约170万美元；五年期国债固定到期收益率提高1%，年利息成本将增加约40万美元[193] 外币折算损益情况 - 2024年和2023年截至3月31日的三个月，公司因外币折算调整分别确认损失4.4万美元和收益11.7万美元[195] 汇率变动对财务指标影响情况 - 以2024年3月31日印度子公司财务数据为基础，印度卢比对美元汇率每增加10点，净收入（损失）受影响14.1万美元，总负债变动120万美元，股东权益（赤字）变动240万美元，总资产变动370万美元[195]

收入与业务表现 - 2024年第一季度收入为7260万美元，其中加州乙醇业务收入3610万美元，印度生物柴油业务收入3270万美元，乳制品可再生天然气业务收入380万美元[2] - 乙醇销售量在2024年3月达到1410万加仑，同比增长14000%[18] - 乙醇平均销售价格为每加仑1.79美元，同比下降28.4%[18] - 乙醇产能利用率为103%，同比增长10200%[18] - WDG销售量在2024年3月达到9.4万吨[18] - WDG平均销售价格为每吨98美元[18] - 玉米加工量为490万蒲式耳，平均交付成本为每蒲式耳6.33美元[18] - 乳制品可再生天然气产量为6.03万MMBtu，同比增长183%[18] - 生物柴油销售量为2.75万吨，同比增长2650%[18] - 生物柴油平均销售价格为每吨1127美元，同比下降9.8%[18] - 精炼甘油销售量为2400吨，同比增长700%[18] 财务表现 - 2024年第一季度净亏损为2420万美元，较2023年同期的2640万美元有所改善[6] - 2024年第一季度现金余额为160万美元，较2023年第四季度的270万美元有所下降[6] - 2024年第一季度资本项目投资为360万美元，主要用于降低Aemetis乙醇的碳强度和建设乳制品消化器[6] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为890万美元，较2023年同期的1080万美元有所下降[5] - 2024年第一季度运营亏损为950万美元，较2023年同期的1210万美元有所改善[5] - 2024年第一季度利息支出为1050万美元，较2023年同期的900万美元有所增加[5] - 2024年第一季度调整后的EBITDA为-475万美元，较2023年同期的-758万美元有所改善[17] 融资与投资 - 公司获得了2亿美元的EB-5融资，利率约为3%，用于支持乳制品可再生天然气、可持续航空燃料和二氧化碳封存业务的建设和运营[3] 乳制品可再生天然气业务 - 乳制品可再生天然气业务在第一季度生产了60,300 MMBtu，并首次销售了低碳燃料标准（LCFS）信用额度[4]

Aemetis (AMTX) 盈利预期 - Aemetis (AMTX) 预计在2024年3月报告的季度中，盈利将同比增长，收入也将增加[1] - 如果关键数字超过预期，股价可能会上涨，反之则可能下跌[2] - 分析师们最近对公司的盈利前景变得乐观，这导致了预期盈利超过预期的可能性[12] - Aemetis 在过去四个季度中未能达到预期盈利，上一季度预期亏损0.35美元，实际亏损0.64美元，出现-82.86%的惊喜[14]

财务控制与报告缺陷 - 公司内部财务报告控制存在重大缺陷，特别是在信息技术一般控制和职责分离方面[287] - 公司财务报告流程中的自动化控制和手动控制因信息技术一般控制和职责分离的缺陷而无效[287] - 公司收入确认控制无效，特别是乙醇和湿酒糟销售的价格核实不足[288] - 公司债务契约、债务分类和持续经营控制因审查不及时和文档不充分而无效[288] - 公司现金控制因银行对账不及时而无效[288] - 公司财产、厂房和设备及其折旧费用控制因审查和账户对账不及时而无效[288] - 公司所得税披露控制因审查和批准不精确而无效[288] 现金流与融资 - 公司依赖高级担保贷款人提供流动性，并将运营产生的几乎所有超额现金汇给高级担保贷款人[277] - 公司预计未来一年的现金流需求和融资安排足以满足其现金需求，包括通过储备流动性设施和潜在普通股发行[277] - 2023年经营活动产生的净现金为13,825千美元，相比2022年的净现金使用22,866千美元有所改善[306] - 2023年融资活动产生的净现金为9,094千美元，相比2022年的53,633千美元有所下降[306] - 2023年公司发行普通股获得21,718千美元，相比2022年的11,987千美元有所增加[306] - 公司通过现金流动、EB-5投资和普通股销售预计能够满足债务比率要求[379] 债务与贷款 - 2023年12月31日，公司有720万美元的Term Notes未偿还，利率为14%[383] - 2023年12月31日，公司有5480万美元的Revolving Notes Series B未偿还，利率为22.25%[384] - 截至2023年12月31日，Aemetis Facility Keyes, Inc.的收购期票据本金和利息及赎回费用未偿还金额为2680万美元，未摊销的发行成本为18.4万美元[385] - 截至2023年12月31日，GAFI的未偿还本金和利息为3390万美元，未摊销的债务发行成本为130万美元[389] - 截至2023年12月31日，ACCI的未偿还本金和利息为2520万美元，未摊销的债务发行成本为170万美元[389] - 截至2023年12月31日，Cilion股东卖方应付票据的未偿还本金和利息为700万美元[389] - 截至2023年12月31日，公司次级票据的未偿还本金和利息总额为1760万美元[394] - 截至2023年12月31日，EB-5 Phase I融资的未偿还本金和利息为3790万美元[396] - 截至2023年12月31日，EB-5 Phase II融资的未偿还本金和利息为430万美元[398] - 截至2023年12月31日，公司短期工作资本贷款的未偿还金额为380万美元[399] - 截至2023年12月31日，Aemetis Biogas 1 LLC的未偿还建设贷款为2510万美元[401] - 公司于2023年7月28日与Magnolia Bank签订了第二笔建设和定期贷款协议（AB2贷款），贷款总额不超过2500万美元，年利率为8.75%，贷款期限至2043年7月28日[403] - 截至2023年12月31日，公司AB2贷款未偿还本金为1680万美元，未摊销发行成本为80万美元[403] - 公司与三菱化学美国公司签订了570万美元的融资协议，用于购买ZEBREX膜脱水设备，截至2023年12月31日，相关负债为200万美元短期借款和380万美元长期债务[404] - 公司2024年至2028年的债务偿还计划分别为37028美元、181464美元、37912美元、4128美元和2108美元，总债务为300185美元，扣除发行成本后净债务为294721美元[405] 资产与负债 - 公司2023年总资产为243,406千美元，较2022年的207,114千美元增长17.5%[298] - 2023年现金及现金等价物为2,667千美元，较2022年的4,313千美元下降38.2%[298] - 2023年应收账款为8,633千美元，较2022年的1,264千美元增长583.0%[298] - 2023年存货净额为18,291千美元，较2022年的4,658千美元增长292.7%[298] - 2023年长期负债为375,994千美元，较2022年的320,687千美元增长17.2%[298] - 2023年股东权益赤字为216,977千美元，较2022年的201,854千美元增长7.5%[298] - 公司2023年12月31日的总净物业、厂房及设备为195,108美元，较2022年的180,441美元有所增加[364] - 公司2023年12月31日的总债务为294,721美元，较2022年的246,240美元有所增加[368] - 2023年12月31日的长期债务为257,693美元，较2022年的197,021美元有所增加[369] 收入与支出 - 2023年营业收入为186,717千美元，较2022年的256,513千美元下降27.2%[302] - 2023年净亏损为46,420千美元，较2022年的107,758千美元减少56.9%[302] - 2023年每股基本亏损为1.22美元，较2022年的3.12美元减少60.9%[302] - 2023年加权平均流通股数为38,061千股，较2022年的34,585千股增长10.1%[302] - 2023年净亏损为46,420千美元，相比2022年的107,758千美元有所减少[306] - 2023年资本支出为33,119千美元，相比2022年的39,157千美元有所减少[306] - 2023年公司累计赤字为475,405千美元，相比2022年的428,985千美元有所增加[308] - 2023年公司股票期权行使获得133千美元，相比2022年的206千美元有所减少[306] - 2023年公司应收账款减少7,422千美元，相比2022年增加294千美元[306] - 2023年公司库存减少13,843千美元，相比2022年增加360千美元[306] - 2023年公司应付账款增加13,726千美元，相比2022年增加2,183千美元[306] - 2023年公司乙醇销售额为7735.9万美元，湿酒糟销售额为2196.3万美元[457] - 2023年公司玉米采购额为8312.8万美元，较2022年的1.914亿美元大幅下降[457] - 公司2023年营销费用为150万美元，较2022年的290万美元减少[459] - 公司2023年乙醇运输费用为170万美元，湿酒糟运输费用为330万美元[459] - 公司2023年总收入为1.867亿美元，其中加州乙醇部门收入为1.040亿美元，印度生物柴油部门收入为7719.4万美元[464] - 公司2023年资本支出为3311.9万美元，其中加州乳业可再生天然气部门支出2474.4万美元[464] - 公司2023年总资产为2.434亿美元，其中加州乳业可再生天然气部门资产为9279.4万美元[464] - 公司2023年利息支出为3951.9万美元，其中加州乙醇部门支出2525.8万美元[464] - 公司总收入为256,513美元，其中加州乙醇业务收入为228,194美元，印度生物柴油业务收入为28,111美元[465] - 公司总毛利润为-5,535美元，其中加州乙醇业务毛利润为-13,017美元，印度生物柴油业务毛利润为8,273美元[465] - 公司总利息支出为28,770美元，其中加州乙醇业务利息支出为20,637美元[465] - 公司总资本支出为39,157美元，其中加州乙醇业务资本支出为8,399美元[466] - 公司总资产为207,114美元，其中加州乙醇业务资产为66,794美元[466] - 公司总折旧为5,535美元，其中加州乙醇业务折旧为4,148美元[466] - 公司总所得税支出为1,053美元，其中印度生物柴油业务所得税支出为1,040美元[465] - 公司总债务损失为49,386美元[466] 部门业绩 - 加州乙醇部门2023年乙醇销售额为78,403千美元，较2022年的165,876千美元下降52.7%[320] - 印度生物柴油部门2023年生物柴油销售额为74,503千美元，较2022年的27,041千美元增长175.5%[322] - 加州乳制品可再生天然气部门2023年分子和RIN销售额为5,455千美元，较2022年的208千美元增长2522.6%[321] 拨款与税收优惠 - 公司2023年通过投资税收抵免销售协议获得5520万美元的所得税优惠[282] - 公司2023年获得加州能源委员会低碳燃料生产计划拨款420万美元，已收到380万美元[334] - 公司2023年获得加州食品和农业部乳制品沼气研发计划拨款780万美元，已收到620万美元[335] - 公司2023年获得美国农业部林务局木材创新和社区木材计划拨款24.5万美元，已收到16.6万美元[336] - 公司获得800万美元的加州能源委员会拨款，用于设计和建设1.56 MW的光伏微电网和1.25 MW/2.5 MWh的电池储能系统，并已支付160万美元的配套资金[337] - 公司获得200万美元的加州林业和消防局拨款，用于设计和建设每年200万加仑的纤维素乙醇设施，需支付580万美元的配套资金[338] - 公司获得50万美元的加州林业和消防局拨款，用于开发新型离子液体技术以提取纤维素糖[339] - 公司获得64.2万美元的美国林务局拨款，用于设计和建设纤维素乙醇生产设施，需支付240万美元的配套资金[340] - 公司获得1420万美元的美国农业部生物燃料生产商计划拨款，用于补偿因COVID-19疫情导致的市场损失[341] - 公司获得600万美元的加州能源委员会拨款，用于设计和建设机械蒸汽再压缩系统，需支付530万美元的配套资金[342] - 公司获得500万美元的太平洋燃气电力公司拨款，用于连接生物天然气净化中心与PG&E管道[344] - 公司出售了5520万美元的可转让投资税收抵免，用于偿还循环票据和A系列优先融资的本金和利息[345] 租赁与诉讼 - 公司2023年运营租赁费用为1038美元，财务租赁费用为461美元，其中运营租赁现金流出为668美元，财务租赁现金流出为340美元[409][410] - 公司2023年租赁收入为2075美元，未来租赁承诺为3934美元，其中2024年租赁承诺为948美元[417][418] - 公司于2022年5月6日与EdenIQ达成和解协议，支付480万美元，并在2022年第二季度确认140万美元的诉讼收益[419] 优先股与股票期权 - 公司Aemetis Biogas子公司ABGL于2018年12月20日与Protair-X Americas签订了600万优先股购买协议，总金额为3000万美元[421] - ABGL优先股协议规定，若触发事件发生，优先股转换为普通股的数量将从120万股增加到500万股，且自由现金流的赎回支付比例将从75%提高到100%[423][424] - ABGL在2022年8月8日发行了3,200,000股A系列优先股，价值1600万美元，并在第二批次发行了2,800,000股A系列优先股，价值1400万美元，随后赎回了20,000股A系列优先股，价值30万美元[426] - ABGL在2022年8月8日签订了A系列优先股购买协议的修订，要求ABGL在2022年12月31日前以1.16亿美元赎回所有未偿还的A系列优先股，若未按时赎回，将触发与Protair和Third Eye Capital的信贷协议[427] - ABGL在2023年1月1日签订了第二次修订协议，允许ABGL在2023年5月31日前以1.25亿美元赎回所有未偿还的A系列优先股，若未按时赎回，将触发与Protair和Third Eye Capital的信贷协议[428] - ABGL在2023年5月31日签订了第三次修订协议，允许ABGL在2023年8月31日前以1.35亿美元赎回所有未偿还的A系列优先股，若未按时赎回，将触发与Protair和Third Eye Capital的信贷协议[429] - ABGL在2023年10月6日部分偿还了3000万美元的A系列优先股，使用了5520万美元的税收抵免销售收益[430] - ABGL在2023年11月8日签订了第四次修订协议，允许ABGL在2023年12月31日前以1.08亿美元赎回所有未偿还的A系列优先股，若未按时赎回，将触发与Protair和Third Eye Capital的信贷协议[431] - ABGL在2024年2月8日签订了第五次修订协议，允许ABGL在2024年4月30日前以1.11亿美元赎回所有未偿还的A系列优先股，若未按时赎回，将触发与Protair和Third Eye Capital的信贷协议[432] - 截至2023年12月31日，ABGL的A系列优先股负债的账面价值为1.132亿美元，而2022年12月31日为1.16亿美元[435] - ABGL的总资产在2023年12月31日为9030万美元，这些资产作为A系列优先股的抵押品[435] - 公司在2023年12月12日将所有未偿还的优先股转换为普通股，每10股优先股转换为1股普通股，截至2023年12月31日，公司没有未偿还的优先股[437] - 公司2023年股票期权加权平均行权价格为4.42美元，未归属期权的剩余加权平均归属期为1.5年[448][452] - 2023年公司记录的股票薪酬费用为770万美元，未确认的薪酬费用为730万美元[452] 其他 - 2023年资本化利息为560万美元，较2022年的1,110万美元有所减少[364] - 2023年折旧费用为690万美元，较2022年的550万美元有所增加[366] - 2024年3月25日，公司与Third Eye Capital签订了第28号修正案，修改了Keyes工厂的债务比率要求[381] - 2024年3月25日，公司与Third Eye Capital签订了第七次修订和重述的本票，将储备流动性设施增加到8,500万美元，并将到期日延长至2025年4月1日[382] - 截至2023年12月31日，公司库存总额为1829.1万美元，较2022年的465.8万美元大幅增加[360] - 公司截至2023年12月31日的净亏损导致潜在稀释性证券被排除在稀释每股亏损计算之外[349]

文章核心观点 - Aemetis股价上一交易日大幅上涨，或因获批2亿美元EB - 5项目投资，虽预期季度亏损但营收有望大增，不过盈利预期下调，需关注后续走势；REX上一交易日股价下跌，过去一个月有正回报，盈利预期不变 [1][2] Aemetis公司情况 - 上一交易日股价飙升39.7%，收于5.10美元，成交量可观，过去四周股价下跌0.3% [1] - 获美国公民及移民服务局批准2亿美元EB - 5项目投资，用于河岸可持续航空燃料生产厂等项目 [1] - 即将公布的财报预计季度每股亏损0.42美元，同比变化+42.5%，营收预计7849万美元，同比增长3550.7% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预期下调25.2%，目前Zacks排名为3（持有） [2] REX公司情况 - 上一交易日股价下跌1.1%，收于45.23美元，过去一个月回报为5.6% [2] - 即将公布的财报共识每股收益预期过去一个月维持在0.71美元，同比变化+51.1%，目前Zacks排名为4（卖出） [3] 行业情况 - Aemetis和REX均属于Zacks生物燃料行业 [2]

收入和销售 - 2023年第四季度收入为7080万美元，同比增长6.02%[11] - 2023年第四季度乙醇销量从1340万加仑增至1500万加仑[12] - 2023年第四季度生物柴油销售量为18300公吨，单价为1157美元/公吨[12] - 2023年第四季度印度生物柴油业务收入为2200万美元[12] - 2023年全年收入为1.87亿美元，较2022年的2.57亿美元减少[15] - 2023年全年印度生物柴油业务收入为7720万美元，加利福尼亚可再生天然气业务收入为5550万美元，加利福尼亚乙醇业务收入为1.043亿美元[15] - Aemetis的印度工厂已扩大至每年6000万加仑的产能，完全由运营现金流资助[39] - 印度生物柴油设施产能为60百万加仑，计划扩张至80和100百万加仑，预计未来12个月收入可能大幅增加[90] 利润和亏损 - 2023年第四季度毛利润、销售、一般和管理费用以及营业亏损与2022年第四季度保持一致[14] - 2023年第四季度净亏损为2540万美元，较2022年第四季度的2240万美元净亏损增加[14] - 2023年全年净亏损为4640万美元，较2022年的1.078亿美元净亏损减少[19] 业务展望和发展 - Aemetis计划通过印度股票交易所首次公开募股(IPO)，扩大生物柴油生产能力[30] - Aemetis的印度工厂使用酶法工艺扩大生物柴油产能，计划在2025年达到1亿加仑产能[38] - Aemetis在美国关闭第二笔2500万美元的美国农业部担保贷款，用于建设奶牛沼气消化器[41] - Aemetis生物天然气业务已实现正现金流，并开始销售LCFS信用额度[43] - Aemetis已偿还部分生物天然气业务的初始资金，并计划加速沼气消化器项目发展[43] - Aemetis计划在2024年加速生物天然气消化器的发展速度，以加快项目建设[42] - Aemetis与10家航空公司签署了总值38亿美元的最终供应协议，以及32亿美元的可再生柴油供应合同[49] - Aemetis正在部署Topsoe HydroFlex HEFA工艺，使得可持续航空燃料和可再生柴油的生产成本显著降低[50] - Aemetis是美国少数几家获得充分许可建设大规模可持续航空燃料生产设施的公司之一[52] - Aemetis获得了加利福尼亚州颁发的第一个CO2封存特征井许可证，以支持CO2封存项目[53] - 加利福尼亚通过了Senate Bill 905，为CO2封存项目制定了相关规定，以实现减少碳排放目标[54] - Aemetis预计LCFS信用价格将在未来两年内超过每个信用220美元[54] - Aemetis的五个业务相互协同，形成了一个循环生物经济体系[56]

业绩总结 - 2023年第四季度，AEMETIS, INC.的营收为70764千美元，同比增长5.99%[23] - 2023年第四季度，AEMETIS, INC.的毛利润为864千美元，较去年同期增长[23] - 2023年第四季度，AEMETIS, INC.的净利润为25442千美元，较去年同期减少[23] 销售数据 - 2023年第四季度，AEMETIS, INC.的乙醇销量为1500万加仑，较去年同期增长11.19%[25] - 2023年第四季度，AEMETIS, INC.的生物柴油销量为18300公吨，较去年同期增长71.96%[25] - 2023年第四季度，AEMETIS, INC.的精制甘油销量为1300公吨，较去年同期增长8.33%[25] 财务状况 - 2023年第四季度，AEMETIS, INC.的现金及现金等价物为2667千美元，较去年同期减少[24] - 2023年第四季度，AEMETIS, INC.的总资产为243406千美元，较去年同期增长17.6%[24] - 2023年第四季度，AEMETIS, INC.的调整后的EBITDA为-5704千美元，较去年同期略有下降[25]

销售额与收入 - 印度生物柴油部门2023年销售额为7720万美元，同比增长175%[1] - 2023年第四季度收入为7080万美元，同比增长6.1%，全年收入为1.867亿美元[2] - 2023年第四季度公司收入为70,764千美元，同比增长6%[18] 资本支出与现金流 - 2023年资本支出为3300万美元，用于碳强度降低和生产扩展项目[2] - 2023年调整后EBITDA加上IRA投资税收抵免销售产生了3270万美元的正现金流[3] 生产能力与扩展 - 印度生物柴油生产能力提前扩展至每年6000万加仑[4] 销量与销售价格 - 2023年第四季度乙醇销量从1340万加仑增至1500万加仑[6] - 2023年第四季度乙醇销售量为15.0百万加仑，同比增长12%[22] - 2023年第四季度乙醇平均销售价格为2.20美元/加仑，同比下降17%[22] - 2023年第四季度WDG销售量为102.6千吨，同比增长14%[22] - 2023年第四季度WDG平均销售价格为97美元/吨，同比下降22%[22] - 2023年第四季度生物柴油销售量为18.3千吨，同比增长71%[22] - 2023年第四季度生物柴油平均销售价格为1,157美元/吨，同比下降23%[22] 毛利润与净亏损 - 2023年全年毛利润为200万美元，相比2022年的550万美元亏损有所改善[9] - 2023年净亏损为4640万美元，相比2022年的1.078亿美元亏损有所减少[10] - 2023年印度生物柴油部门毛利润为900万美元[9] - 2023年全年公司净亏损为46,420千美元，较2022年的107,758千美元有所改善[18] 现金与资产 - 2023年第四季度现金为270万美元，相比2022年同期的430万美元有所减少[11] - 2023年第四季度公司总资产为243,406千美元，较2022年的207,114千美元增长17%[19] 调整后EBITDA - 2023年第四季度公司调整后EBITDA为-5,704千美元，较2022年同期的-5,666千美元略有下降[21]