财务数据和关键指标变化 - 2021年总收入为7180万美元，同比增长59%，主要得益于太阳能资产组合从240兆瓦增长至362兆瓦 [25] - 2021年GAAP净利润为1300万美元，而2020年为净亏损190万美元，主要得益于一次性资产变现收益1280万美元 [25] - 2021年调整后EBITDA为4100万美元，同比增长60%，EBITDA利润率为57%，高于预期的3800万美元和51%的利润率 [26] - 2022年EBITDA指引为5700万至6300万美元，预计同比增长接近50%，EBITDA利润率预计维持在50%以上 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司业务分为四个主要阶段：客户合同签订、设计与工程、施工、客户服务与能源优化 [10][11] - 客户合同签订阶段，公司与大型企业签订长期合同（通常为20年或更长），并在屋顶、停车场等地安装太阳能阵列和电池存储系统 [10] - 设计与工程阶段，公司设计太阳能阵列和电池存储系统，并获取公用事业互联批准和建筑许可 [10] - 施工阶段，公司负责采购组件和材料，并监督承包商完成太阳能和电池存储系统的安装 [11] - 客户服务与能源优化阶段，公司确保系统持续优化运行，并准确交付太阳能和储能效益 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在18个州运营太阳能和储能资产，服务客户 [8] - 公司与Blackstone和CBRE等战略合作伙伴合作，推动商业和工业（C&I）市场的清洁电气化 [14][15][16] - 公司与Blackstone合作，在新泽西州社区太阳能项目中获得35兆瓦以上的合同，并在马里兰州、加利福尼亚州等地签订了太阳能加储能客户合同 [15] - 公司与CBRE合作，计划在马里兰州开发20兆瓦的社区太阳能项目，并与Trammell Crow公司合作，计划在未来几年内为其工业和商业资产组合增加300兆瓦的太阳能 [16][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于商业和工业（C&I）市场，认为这是清洁电气化领域中最具吸引力的细分市场 [14] - 公司通过与Blackstone和CBRE的战略合作，获得了大量的客户资源和项目机会 [15][16] - 公司计划通过CBRE的施工能力和数据整合，打造全国性的清洁电气化施工平台，并开发碳评分卡和数字平台，提升客户体验 [19][20] - 公司预计未来几年将继续通过客户合同签订和现有客户关系的深化来实现增长 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临的主要挑战包括COVID-19封锁、Omicron变种导致的办公室政策、供应链延迟和组件短缺，这些因素影响了施工进度 [12][13] - 尽管面临挑战，客户需求依然强劲，主要驱动因素包括公用事业费率上涨、客户对能源弹性和安全性的需求，以及大型企业对脱碳的承诺 [13][14] - 公司预计供应链问题将逐步缓解，但短期内仍会影响项目的交付时间 [13][35] 其他重要信息 - 公司拥有3.26亿美元的无限制现金，其中包括2.93亿美元的业务合并净收益 [26] - 公司总债务为5.46亿美元，主要为Blackstone高级定期贷款，利率为3.51% [27] - 公司还拥有2亿美元的施工至定期贷款设施，利率约为2.7%，主要用于支持在建项目 [28] 问答环节所有的提问和回答 问题: 施工延迟的原因和预计完成时间 - 施工延迟的主要原因是COVID-19封锁、Omicron变种导致的办公室政策以及供应链问题，特别是变压器等组件的短缺 [34][35] - 正常情况下，施工周期为6至9个月，但目前预计需要12至15个月 [31] 问题: 2022年计划上线的兆瓦数 - 公司预计2022年的兆瓦增长将主要集中在下半年，具体数字未透露 [37] 问题: CBRE合作项目的进展 - 公司与Trammell Crow公司合作的300兆瓦太阳能项目已开始进入管道，预计将在3至4年内逐步推出 [39][40] 问题: 通货膨胀对公司业务的影响 - 公司认为通货膨胀对其业务有利，因为电价上涨将增加收入，尽管建设成本也可能上升 [52][53] 问题: 设备采购的挑战 - 太阳能模块的供应问题有所缓解，但变压器等设备的采购仍然面临挑战，交货时间延长至40周 [63][64] 问题: 储能设备的供应情况 - 储能设备的供应相对稳定，电池单元的交货时间为9至12个月，与一年前相比没有显著变化 [66] 问题: 资产证券化的可能性 - 公司已使用资产支持技术优化融资，未来可能会进一步优化债务融资 [68] 问题: 储能资产的调度和市场化机会 - 公司计划帮助客户通过储能资产参与电力市场调度，最大化太阳能发电的价值 [70]

太阳能发电与市场机会 - 公司拥有超过350兆瓦（MW）的太阳能光伏发电系统，并与超过300家商业和工业实体签订了长期电力购买协议（PPAs），同时通过社区太阳能项目与超过5,000户住宅客户签订了合同[16] - 公司通过社区太阳能项目为无法安装现场太阳能的客户（如公寓和共管公寓客户）提供清洁电力，扩大了可触达市场并增强了能源安全性[18] - 公司预计美国商业和工业客户在2050年前将在电力上花费超过6万亿美元，并认为需要迅速扩大可再生能源发电资产的规模和范围以满足公司和政府的可持续发展目标[24] - 分布式太阳能在美国商业和工业（C&I）领域的市场渗透率不到5%，表明其尚未实现广泛的市场采用[57] - 公司业务集中在马萨诸塞州、新泽西州、明尼苏达州和加利福尼亚州，未来增长预计在纽约、加利福尼亚和夏威夷等州[85] 技术与创新 - 公司正在开发下一代专有软件堆栈，以支持其增长并提高效率，该软件将实现从起源到维护的B2B和B2C生命周期的全面集成[30] - 公司计划通过研究和开发努力申请专利，以保护其创新成果[33] - 公司依赖专有技术（如Gaia软件）来支持太阳能服务，技术开发或维护失败可能损害竞争地位并减少收入[182] - 公司依赖知识产权保护，但无法确保完全保护或防止第三方未经授权使用其技术，可能对业务产生不利影响[183] - 公司使用开源软件，可能面临源代码公开、诉讼或合规风险，增加业务不确定性[184][186][187] 供应链与供应商依赖 - 公司依赖于多家供应商提供太阳能电池板、逆变器和电池等设备，如果供应商减少或停止生产，可能会影响公司的运营[32] - Altus的供应链依赖于有限的供应商，若供应商出现问题或竞争对手收购供应商，可能对公司业务产生不利影响[59] - 全球约50%的多晶硅供应来自新疆地区，新法规可能导致多晶硅供应链延迟[64] - 太阳能电池板成本上升可能导致公司财务表现受损，未来成本可能继续增加[66] - 美国政府对太阳能电池板组件征收15%的保障性关税，每年前5吉瓦的进口电池豁免关税[68] - 美国商务部可能对马来西亚、泰国、越南和柬埔寨的太阳能电池板征收100%至250%的关税，影响公司从这些国家的采购能力[69] 政策与法规 - 公司通过联邦、州和地方政府的激励措施（如税收抵免和可再生能源证书支付）降低太阳能系统的成本，并促进客户接受太阳能作为传统电力的替代品[37] - 联邦政府提供的投资税收抵免（ITC）对太阳能设施的安装提供税收优惠，公司计划利用这些优惠来降低项目成本[39] - 拜登政府提出的立法可能包括独立的电池存储投资税收抵免、电动汽车和充电基础设施税收激励措施，以及太阳能投资税收抵免的进一步延长，这些政策将进一步支持清洁能源市场的扩展[40] - 超过一半的州和许多地方政府为可再生能源系统提供了财产税激励，包括豁免、排除、减免和税收抵免[41] - 大约30个州和哥伦比亚特区采用了可再生能源组合标准，要求公用事业公司在指定日期前从符合条件的可再生能源（如太阳能系统）中采购一定比例的总电力[41] - 公司业务依赖于政府支持可再生能源的政策，任何政策变化都可能对业务产生重大不利影响[160] - 公司和税务股权合作伙伴已申请并预计将继续申请符合条件的太阳能项目的投资税收抵免(ITC)[161] - 公司业务受到复杂且全面的联邦、州和其他法规的监管，任何监管变化都可能对业务产生重大不利影响[155] - 公司目前服务的所有州都采用了净计量政策，允许客户将太阳能系统连接到电网，并通过零售电价获得超额发电的账单信用[162] - 净计量政策的限制或取消可能显著减少客户对太阳能系统的需求，影响公司的竞争力和客户吸引力[163] - 公司依赖净计量政策来制定有竞争力的定价，若新客户无法享受净计量政策，将极大限制太阳能系统的需求[164] - 第三方拥有的太阳能系统在某些州面临监管挑战，可能影响公司系统的需求、资本获取和定价[166] - 电力行业法规的变化可能对太阳能产品的需求产生重大影响，特别是电价和互联政策的调整[168] - 公司约20%的业务集中在社区太阳能项目，需遵守与住宅消费者互动的法律法规，违规可能导致负面宣传和财务损失[177] 财务与运营 - 公司2021年净收入为7180万美元，2020年为4530万美元，同比增长58.5%[149] - 公司2021年净利润为1300万美元，2020年净亏损190万美元，实现扭亏为盈[149] - 公司已识别出财务报告内部控制中的重大缺陷，包括人员不足、缺乏正式风险评估流程以及信息技术控制活动不足[142] - 公司正在实施补救计划，包括招聘更多会计和财务报告人员以及实施额外的政策、程序和控制系统[143][145] - 公司预计将在2022财年采用新的租赁会计准则，预计将对合并资产负债表产生重大影响[152] - 公司目前面临运营亏损，未来可能无法实现或维持盈利[89] - 公司计划通过降低客户获取成本和优化设计与安装流程来减少运营成本[91] - 公司可能面临电力销售监管限制，导致运营成本增加[92] - 公司需要招聘和保留大量关键职能员工，以支持业务增长[93] - 公司计划通过股票期权、限制性股票等方式吸引和保留员工[100] - 截至2021年12月31日，公司拥有44名全职员工，无兼职员工[101] - 公司可能因产品性能问题而承担保修费用，影响市场声誉[107] - 公司提供的生产保证和屋顶穿透保修可能导致财务损失[108] - 公司拥有约1.774亿美元的联邦净经营亏损结转和8770万美元的州净经营亏损结转，可能因所有权变更而受到限制[132] - 公司未来可能需要通过发行股票或债务证券筹集资金，以扩展业务和市场，但无法保证资金能在需要时以有利条件获得[130] - 公司财务业绩可能因公允价值计量波动而季度性波动，特别是股票价格波动可能导致非现金收益或损失[211] - 认股权证行使价格为每股11.00美元，行使后将增加流通股数量，可能导致股东稀释[212] - 公司可在特定条件下以每股0.01美元的价格赎回未行使的认股权证，条件是A类普通股价格在30个交易日内有20天达到或超过18.00美元[213] - 赎回认股权证可能迫使持有人在不利时机行使或出售权证，或接受远低于市场价值的赎回价格[213] 竞争与市场风险 - 太阳能行业竞争激烈，Altus面临来自传统公用事业公司、第三方能源服务提供商和其他可再生能源公司的竞争[53] - 传统公用事业公司通常拥有比Altus更多的财务、技术和运营资源，可能提供更具竞争力的电力价格[53] - 公司面临技术快速变化的风险，需持续开发新产品以应对市场需求[70] - 新产品的毛利率在初期可能下降，直到制造过程更加成熟[71] - 公司业务模式依赖于以盈利方式提供太阳能系统，并通过有机增长、地域扩张和战略收购实现增长[153] - 公司市场机会估计和增长预测存在重大不确定性，可能无法实现[154] 员工与组织 - 截至2021年12月31日，Altus拥有44名全职员工，且员工关系良好[44] - Altus的短期和长期激励计划与关键业务目标一致，旨在激励员工表现[45] - Altus计划成立一个多样性和包容性委员会，以扩大招聘工作并提高对多样性和包容性问题的认识[47] - 公司依赖关键人员的贡献，关键人员的流失可能对业务运营和财务状况产生重大不利影响[129] 天气与自然灾害 - 天气条件可能影响电力需求、能源价格和公司运营[110] - 公司可能因天气事件导致的设施损坏和服务中断而增加成本[112] - 公司季度业绩波动较大，特别是第四季度因天气原因导致安装延迟，可能影响未来季度收入和关键运营指标[114] 疫情与供应链中断 - COVID-19疫情对公司业务、运营、财务状况和现金流产生了重大不利影响，且未来影响仍不确定[115][117][121] - 全球供应链中断，特别是太阳能行业，导致供应商延迟和成本增加，公司已制定应急计划以应对潜在的中断[120] - 公司面临因疫情导致的业务中断风险，包括项目延迟、客户支付能力下降以及设施关闭[119] 网络安全与数据隐私 - 公司面临恐怖主义、网络攻击等安全威胁，可能对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[126][127] - 信息技术系统中断或网络安全事件可能对订单处理、库存管理和客户支付等关键业务功能产生负面影响[188][189] - 网络安全威胁日益复杂，可能导致数据泄露或系统故障，损害公司声誉并增加成本[190][191] - 公司存储和使用的客户及员工个人信息可能因数据泄露或网络攻击而面临诉讼或合规风险[192][194] - 数据隐私和保护法规不断变化，可能增加合规成本并对业务产生不利影响[195][196] 公司治理与股东 - 公司作为新兴成长型公司和小型报告公司，可能利用某些减少披露要求的优势，这可能使公司股票对投资者的吸引力降低[135][138] - 公司高管和董事及其关联方持有约41%的A类普通股，可能影响重大公司决策[200] - 公司股票价格波动较大，可能受运营结果、市场预期和行业动态等多种因素影响[201][203][204] - 公司可赎回认股权证和对齐股份作为衍生负债按公允价值计量，其价值波动可能影响公司收益[207][209][210] 合作伙伴与第三方依赖 - 公司通过全国开发商网络、中介机构和合作伙伴网络销售太阳能产品，并通过客户推荐增加销售[31] - 公司与CBRE的合作关系尚处于初期阶段，可能无法带来预期的长期盈利合同[87] - 公司依赖第三方合作伙伴的成功来推动增长，未能建立或维持这些关系可能限制业务扩展[86] - 公司面临项目开发、融资、建设和许可方面的风险，可能影响业务发展[78]

公司财务关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为4.04919亿美元，较2020年12月31日的4.04573961亿美元略有增长[14] - 截至2021年9月30日，公司总负债为3913.8976万美元，较2020年12月31日的3293.7797万美元有所增加[14] - 截至2021年9月30日，公司股东赤字为3673.9335万美元，较2020年12月31日的3086.4844万美元有所扩大[14] - 2021年9月30日单季度，公司运营费用为401.4708万美元，九个月累计运营费用为753.7616万美元[16] - 2021年9月30日单季度，公司净亏损为1009.1931万美元，九个月累计净亏损为585.614万美元[16] - 2021年九个月，公司经营活动使用的净现金为221.7079万美元，融资活动提供的净现金为300万美元[21] - 截至2021年9月30日，信托账户资产包括4.0251741亿美元可销售债务证券和1949美元应收利息；截至2020年12月31日，包括4.025亿美元可销售债务证券和1008美元应收利息[43] - 截至2021年9月30日的三个月，A类普通股和B类普通股基本和摊薄后每股净亏损均为0.24美元；九个月，A类普通股和B类普通股基本和摊薄后每股净亏损均为0.14美元[57] - 公司首次公开募股发行成本为22926943美元，其中可赎回认股权证负债分摊997322美元，待赎回A类普通股分摊21929621美元[51] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，可赎回认股权证价值分别为1660.3125万美元和1871.625万美元，2021年前九个月录得收益211.3125万美元，第三季度录得损失573.5625万美元[90] - 截至2021年9月30日，货币市场基金公允价值为4.0251741亿美元，发起人本票公允价值为330万美元，可赎回认股权证负债公允价值为1660.3125万美元[97] - 截至2020年12月31日，货币市场基金公允价值为4.025亿美元，可赎回认股权证负债公允价值为1871.625万美元[99] - 2021年第三季度和前九个月，公司所得税拨备为0，有效税率为0%[100] - 2021年第三季度和前九个月，公司净亏损分别为1009.1931万美元和585.614万美元[108] - 截至2021年9月30日，信托账户持有资产4.02519359亿美元，信托账户外现金为140.8837万美元[112] - 公司估计年度特许经营税义务约为20万美元[113] - 截至2021年9月30日和12月31日，可赎回认股权证的价值分别为1660.3125万美元和1871.625万美元；2021年前九个月，公司记录可赎回认股权证公允价值变动收益211.3125万美元；第三季度，记录损失573.5625万美元[118] 公司成立及首次公开募股情况 - 2020年10月13日，公司由发起人出资2.51万美元成立，购买100股未指定普通股并获得2.5万美元的期票[24] - 2020年12月15日，公司完成首次公开募股，募集资金4.025亿美元，出售私募认股权证获得约1105万美元[26] - 首次公开募股和出售私募认股权证所得的4.1355亿美元中，4.025亿美元存入信托账户[27] - 首次公开募股中，公司出售40250000份SAILSM证券，每份10美元，共包含10062500份可赎回认股权证，每份完整认股权证可按11美元购买一股A类普通股[62] - 首次公开募股中，承销商行使45天超额配售权，额外购买5250000份SAILSM证券[62] - 2020年12月10日，发起人以每份1.50美元的价格从公司购买7366667份私募认股权证，总计约11050000美元，同时将部分款项加入信托账户，使信托账户在收盘时持有402500000美元[71] - 2020年10月13日，发起人以100美元购买100股未指定普通股，每股1美元，并预付25000美元换取本票；11月6日，以25000美元购买2300000股B类普通股，约每股0.01美元，通过取消本票等额欠款和交出100股未指定普通股支付[77] - 2020年11月27日，发起人放弃287500股B类普通股；首次公开募股时，发起人向公司董事或其指定人及一名高管出售201250份对齐股份；截至2021年9月30日和2020年12月31日，发起人、董事和高管持有2012500份对齐股份[77] - 2020年12月15日，公司完成首次公开募股，出售4025万份SAILSM证券，发行价为每份10美元，总收益4.025亿美元；同时完成私募736.6667万份认股权证，每份1.5美元，总收益约1105万美元；扣除相关费用后，净收益4.025亿美元存入信托账户[111] - 2020年10月21日，赞助商同意通过发行无担保本票向公司贷款最高30万美元；截至12月15日，未偿还贷款余额为21.5316万美元；该贷款在首次公开募股完成时全额偿还[110] 业务合并相关情况 - 2021年7月12日，公司签订了业务合并协议[24] - 公司需在首次公开募股结束后24个月（或27个月）内完成业务合并，否则将赎回公众股份并清算[31] - 业务合并目标企业的总公允价值至少为信托账户余额（减去递延承销佣金和应付利息税）的80%[29] - 公司与Altus达成业务合并协议，Altus普通股股东将获得价值9亿美元的CBAH A类普通股，Altus优先股赎回预计需2.75亿美元[34] - 公司与投资者签订PIPE认购协议，将发行2750万股A类普通股，总购买价2.75亿美元，赞助商承诺购买7000万美元，最高追加1.5亿美元[35] - 业务合并协议完成时，B类普通股将在七年内转换为A类普通股，转换上限为交易结束日A类普通股发行和流通总数的8.5%（若赎回超1亿美元则为9.5%），B类普通股持有人将交出30%股份[36] - 截至2021年7月12日，调整后对齐股份公允价值降至约1.1亿美元[37] - 2021年7月12日，公司签订业务合并协议，将收购Altus，Altus普通股股东将获得总计9亿美元的公司A类普通股，Altus优先股赎回预计需约2.75亿美元[105] - 公司与投资者签订PIPE认购协议，将以每股10美元的价格出售2750万份A类普通股，总购买价为2.75亿美元，发起人承诺购买7000万美元，最高额外购买1.5亿美元，首席执行官承诺购买100万美元[106] - 2021年7月12日有商业合并协议等多份协议[131] 股份及认股权证相关情况 - 截至2021年9月30日，发起人、董事和高管持有2012500股B类普通股（对齐股份），购买总价25000美元，约每股0.01美元，拥有公司普通股20%投票权[63] - 公司未考虑17429167份可赎回认股权证和私募认股权证对摊薄后每股收益的影响，因行使条件未达成且处于价外状态[56] - 发起人本票未偿还余额使发起人有权在业务合并完成时获得1500000份私募认股权证，每份可按11美元购买一股A类普通股[56] - 2012500股B类普通股将在业务合并完成后的十个财年中每年自动转换，转换数量根据A类普通股总回报与价格阈值的关系确定[64] - 若控制权变更发生在业务合并后，201250份对齐股份将自动转换，若此前已累计转换至少达到收盘股份数的5%，转换股份数为2013股A类普通股和按总回报超出价格阈值计算的股份数中的较大值；若未达到，转换股份数为5%阈值减去此前已转换股份数和按总回报超出价格阈值计算的股份数中的较大值；剩余部分每份转换为2013股A类普通股[68] - 公司有权发行250000000股A类普通股，面值每股0.0001美元；截至2021年9月30日和2020年12月31日，有40250000股A类普通股流通；有权发行10000000股B类普通股，面值每股0.0001美元；截至上述日期，有2012500股B类普通股发行并流通[85] - 公司有权发行1000000股优先股，面值每股0.0001美元；截至2021年9月30日和2020年12月31日，无优先股发行或流通[86] - 公司在首次公开募股时出售4025万份SAILSM证券，每份售价10美元，共包含1006.25万份可赎回认股权证[89] - 2020年11月6日，公司向发起人出售230万份对齐股份，截至2020年12月31日和2021年9月30日，201.25万份对齐股份已发行并流通[92] - 2020年12月10日，公司以每份1.5美元的价格向发起人出售736.6667万份私募认股权证[92] - 截至2021年9月30日，与对齐股份和私募认股权证相关的未确认股票薪酬费用超过1.15亿美元[94] 公司借款及费用相关情况 - 2021年2月16日，公司与发起人签订第二份修订并重述的本票，借款额度最高3000000美元，用于业务合并交易成本；5月17日借款1100000美元，8月12日再借1900000美元，截至9月30日，未偿还借款总额为3000000美元[80] - 截至2021年9月30日，发起人本票公允价值为3300000美元，导致2021年第三季度和前九个月确认损失300000美元[81] - 2020年12月10日，公司与发起人关联方签订协议，每月支付10000美元用于办公空间、行政和支持服务；2021年第三季度和前九个月分别记录费用30000美元和90000美元[82] - 承销商有权获得每份SAILSM证券0.55美元的承销折扣和佣金，总计22137500美元，其中8050000美元在首次公开募股收盘时支付；截至2021年9月30日，公司资产负债表中累计发行成本为14087500美元，为递延承销佣金，仅在公司完成业务合并时从信托账户支付[84] - 2021年2月16日，公司与赞助商签订第二份修订和重述本票，借款额度最高300万美元；截至9月30日，未偿还借款总额为300万美元[112] - 承销商有权获得5.5%的承销折扣和佣金，其中2.0%（805万美元）在首次公开募股完成时支付，3.5%（1408.75万美元）递延支付[115] 公司内部控制相关情况 - 2021年3月31日，公司识别出财务报告内部控制存在重大缺陷，与某些复杂金融工具会计处理有关[127] - 公司扩充管理团队、审查复杂金融工具、聘请第三方会计顾问并加强对非经常性和复杂交易的监督审查控制[127] - 截至2021年6月30日，公司确定此前识别的财务报告内部控制重大缺陷已得到整改[127] - 2021年9月30日结束的财季，除上述情况外，公司财务报告内部控制无重大影响变化[127] - 截至2021年9月30日，公司披露控制和程序有效[126] 其他情况 - 公司作为新兴成长型公司，选择不放弃会计准则延期过渡期[40] - 金融工具信用风险集中于金融机构现金账户，有时可能超过25万美元联邦存款保险额度，但公司未发生损失[46] - 公司A类普通股可能赎回权被视为不在公司控制范围内，按赎回价值作为临时权益列示[45] - 2021年第一季度公司采用ASU 2019 - 12，对合并财务报表及相关披露无重大影响[60] - 2020年12月10日有认股权证协议[131] - 报告日期为2021年11月12日，由Cash J. Smith代表公司签署[132]

财务表现 - 公司在2021年6月30日的净亏损为4,269,766美元，而六个月的净收入为4,235,791美元[113] - 2021年上半年，公司记录了可赎回认股权证公允价值重估收益7,848,750美元[125] - 2021年第二季度，公司记录了可赎回认股权证公允价值重估损失1,610,000美元[125] 资金筹集与使用 - 公司通过PIPE协议以每股10美元的价格发行了2750万股A类普通股，筹集了2.75亿美元[111] - 公司通过首次公开募股（IPO）筹集了4.025亿美元，发行了40,250,000股SAILSM证券[116] - 公司计划使用信托账户中的资金完成业务合并，并可能提取利息支付税款[119] 业务合并与收购 - 公司计划通过业务合并协议以9亿美元收购Altus Power，Altus股东将获得CBAH的A类普通股[110] - 公司预计在完成业务合并后将增加公共公司相关的法律、财务报告和审计合规费用[113] 资产与负债 - 公司在2021年6月30日持有4.025亿美元的信托账户资产和39.1万美元的现金[118] - 公司在2021年6月30日没有长期债务、资本租赁或运营租赁义务[121] - 公司在2021年6月30日没有表外融资安排或特殊目的实体[120] 认股权证 - 截至2021年6月30日，可赎回认股权证的公允价值为10,867,500美元，较2020年12月31日的18,716,250美元下降了41.9%[125] - 自2021年2月1日起，可赎回认股权证在纽交所单独交易，代码为"CBAH WS"[126] 市场风险 - 截至2021年6月30日，公司未面临任何重大市场或利率风险[128] - 公司未进行任何对冲活动，且不计划对市场风险进行对冲[128] 税务 - 公司预计年度特许经营税义务约为20万美元[119]

财务表现 - 公司在2021年第一季度实现净收入8,505,557美元，主要由于可赎回认股权证负债的公允价值下降[92] - 公司可赎回认股权证的公允价值在2021年3月31日为9,257,500美元，较2020年12月31日的18,716,250美元下降[105] 资金状况 - 截至2021年3月31日，公司信托账户中有402,507,058美元，现金及现金等价物为279,819美元[98] - 公司在2020年12月15日完成首次公开募股，发行40,250,000份SAILSM证券，募集资金总额为402,500,000美元[96] - 公司在2021年2月16日与赞助方签订第二份修订和重述的期票，借款额度为3,000,000美元，用于业务合并的交易成本[97] - 截至2021年3月31日，公司没有长期债务、资本租赁义务或购买义务[101] 业务合并计划 - 公司计划使用信托账户中的资金完成业务合并，预计年度特许经营税约为10,000美元[99] - 公司预计在2022年12月15日（或2023年3月15日）前完成业务合并，但若成本超出预期，可能面临资金不足的风险[93] 风险管理 - 公司未参与任何对冲活动，且未计划进行任何对冲活动以应对市场风险[108]

公司成立与IPO - 公司于2020年10月13日成立，旨在通过合并、资本交换、资产收购等方式完成业务组合[10] - 公司于2020年12月15日完成首次公开募股（IPO），发行40,250,000份SAILSM证券，募集资金总额为402,500,000美元[12] - 公司通过私募配售7,366,667份认股权证，募集资金总额约为11,050,000美元[12] - 公司IPO募集资金中的402,500,000美元存入信托账户，用于未来的业务组合[14] - 公司已完成首次公开募股（IPO），发行了40,250,000份SAILSM证券，募集资金总额为402,500,000美元[12] - 公司通过私募配售发行了7,366,667份认股权证，募集资金总额约为11,050,000美元[12] - IPO募集资金总额为4.025亿美元，其中4.025亿美元存入信托账户，用于投资美国政府短期国债或符合条件的货币市场基金[14] - 信托账户外的1.105亿美元中，805万美元用于支付承销折扣和佣金，21.5316万美元用于偿还给发起人的应付票据[14] - 公司通过首次公开募股（IPO）和私募配售权证筹集了4.025亿美元，用于业务合并[38] 业务合并计划 - 公司计划通过收购具有显著增长潜力的私营公司，并在公开市场上支持其发展[17] - 公司寻求收购在具有有利长期趋势的行业中处于领先地位的企业[19] - 公司目标收购具有经验丰富的管理团队和持续收入增长记录的企业[19] - 公司计划利用CBRE的规模、客户关系和行业知识来增强目标企业的市场地位[19] - 公司业务组合的目标企业必须具有至少80%信托账户净资产的公平市场价值[22] - 公司不打算在业务组合中收购多个不相关行业的企业[24] - 公司预计在业务合并后，上市公司将拥有或收购目标业务100%的股权或资产，但可能根据目标管理团队或股东的目标或其他原因，调整至拥有50%以上的投票权[25] - 公司计划通过现金、股票、债务或其组合来完成业务合并，并可能将信托账户中的剩余资金用于一般公司用途，如运营扩展或偿还债务[40] - 公司可能通过私募发行债务或股权证券来筹集额外资金，以完成业务合并，且不排除通过贷款或其他方式融资[43] - 公司目前尚未确定任何具体的业务合并目标，但正在审查多个潜在机会，并可能通过投资银行、私募基金等渠道获取更多目标业务信息[41] - 公司计划通过收购具有显著增长潜力的私营公司，并在公开市场上支持其发展来创造价值[17] - 公司寻求收购在具有有利长期趋势的行业中处于领先地位的企业，并提供差异化产品或服务[19] - 公司预计将通过投资银行、私募股权集团、行业顾问等非关联来源获取潜在收购目标[20] - 公司计划在业务合并后，公众股东持有的公司将拥有或收购目标公司100%的股权或资产[25] - 公司将在评估潜在目标时进行全面的尽职调查，包括与管理层和员工的会议、文件审查、设施检查等[26] - 公司不排除与发起人、高管或董事有关联的企业进行业务合并，但将获得独立投资银行或会计师事务所的公平意见[26] - 公司计划通过现金、股票或债务等方式完成业务合并，并可能选择财务不稳定或处于早期发展阶段的目标公司[39] - 公司业务合并的目标公司或资产的市场价值必须至少达到信托账户净资产的80%[44] - 公司将在业务合并中持有目标公司50%或以上的投票权证券，以确保控制权[45] - 公司可能在业务合并后依赖单一业务或产品，缺乏业务多样化[48] - 公司可能在不进行股东投票的情况下完成业务合并，除非法律或交易所规则要求[51] - 公司将在业务合并完成后为公众股东提供赎回其全部或部分A类普通股的机会，赎回价格为信托账户中的总金额除以当时流通的公众股份数[59] - 公司预计在业务合并完成时，将支付总计14,087,500美元的递延承销佣金，且赎回金额不会因此减少[59] - 公司计划在不进行股东投票的情况下，根据SEC的13e-4和14E规则进行赎回，除非法律或交易所要求股东批准[61] - 如果公司选择通过要约收购进行赎回，赎回要约将至少开放20个工作日，且公司不能在要约期结束前完成业务合并[63] - 公司预计在股东投票前至少10天向公众股东邮寄最终代理声明，并在更早时间提供草案[66] - 公司预计在业务合并投票时，其发起人、董事和高级管理人员及其受让人将持有约5%的流通普通股，但拥有20%的投票权[67] - 公司规定在任何情况下，赎回公众股份后公司的净有形资产不得低于5,000,001美元，以避免触发SEC的“低价股”规则[68] - 如果公司寻求股东批准业务合并，公众股东及其关联方将被限制赎回超过首次公开发行中出售的A类普通股的15%[70] - 公司要求公众股东在行使赎回权时，需在指定日期前通过电子交付或实物交付方式将股票证书提交给转让代理，赎回期不少于20个工作日[71] - 转让代理通常向经纪人收取约80美元的费用，经纪人可选择是否将此费用转嫁给赎回股东[72] - 如果公司未能在24个月（或27个月）内完成业务合并，公司将停止运营并赎回100%的公众股份，赎回价格为信托账户中的总金额除以流通公众股份数[77] - 公司预计所有解散计划的成本和费用将从信托账户外的约625,916美元资金中支付，若资金不足，可能从信托账户中提取最多100,000美元的利息[82] - 公司无法保证股东实际获得的每股赎回金额不会大幅低于10美元，信托账户中的资金可能优先用于支付债权人[83] - 公司计划在24个月（或27个月）后尽快赎回公众股份，因此不打算遵守特拉华州公司法第280条规定的程序，股东可能对收到的分配金额承担潜在责任[89] - 公司需根据已知事实制定计划，以支付未来10年内可能产生的所有现有、待决或潜在索赔[90] - 信托账户中的资金需确保每股不低于10.00美元，或在清算时不低于信托账户中的每股金额[92] - 若公司申请破产或破产申请未被驳回，信托账户资金可能受破产法约束，并优先用于第三方索赔[93] - 股东仅在以下情况下有权从信托账户中提取资金：完成业务合并、股东投票修改公司章程或未在24个月（或27个月）内完成业务合并[94] - 公司章程规定，在业务合并完成前，公司需寻求股东批准或提供股东以每股对应信托账户金额的赎回机会[95] 公司治理与利益冲突 - 公司董事和高管可能因持有普通股或私募认股权证而在业务合并决策中存在利益冲突[27] - 公司董事和高管可能因对其他实体的受托或合同义务，而优先向这些实体提供业务合并机会[28] - 公司董事和高管已同意放弃在业务合并完成后的30天内转让其持有的A类普通股或私募认股权证[33] - 公司高管和董事可能直接或间接持有公司普通股和/或私募认股权证，可能在评估业务合并时存在利益冲突[27] - 公司董事对CBRE及其关联公司负有信托和合同义务，可能影响公司获取收购机会的能力[30] - 公司的高管和董事可能因对其他实体的合同或信托义务而无法向公司提供某些业务合并机会[104] - 公司的高管和董事可能同时为CBRE或其关联公司工作，这可能带来利益冲突[100] - 公司的高管和董事可能在未来赞助或成立其他类似公司，这可能带来额外的利益冲突[103] 公司财务状况与风险 - 公司将从IPO中获得4.025亿美元的总收益，扣除1408.75万美元的递延承销费用后，可用于业务合并[38] - 公司可能面临因业务合并后缺乏多元化而导致的单一业务风险[48] - 公司可能无法准确评估目标公司管理团队的能力，存在管理风险[49] - 公司可能在业务合并后招募新的管理层，但无法保证其具备必要的技能和经验[50] - 公司可能在不进行股东投票的情况下进行业务合并，具体取决于交易时间和法律要求[52] - 公司可能在业务合并前或后进行股票或认股权证的私下交易或公开市场购买[53] - 公司将在业务合并完成后为公众股东提供赎回股份的机会，赎回价格为信托账户中的金额除以流通股数[59] - 公司可能通过要约收购的方式进行股份赎回，赎回要约将至少开放20个工作日[63] - 公司可能在业务合并中发行超过20%的普通股，这将需要股东批准[51] - 公司预计在股东投票前至少10天向公众股东邮寄最终代理声明[66] - 公司预计在股东投票前提前向股东提供草案代理声明[66] - 公司预计在业务合并时，初始股东、董事和高管将拥有约5%的流通普通股，但拥有20%的投票权[67] - 公司规定在任何情况下，赎回公众股份不会导致公司净有形资产低于5,000,001美元[68] - 公司规定公众股东及其关联方在未经公司同意的情况下，赎回股份不得超过首次公开发行中出售的A类普通股的15%[70] - 公司要求公众股东在行使赎回权时，需在指定日期前将股票证书交付给转让代理或通过DWAC系统电子交付[71] - 公司预计在业务合并完成后，将迅速向选择赎回股份的公众股东分配资金[75] - 如果公司未在24个月（或27个月）内完成业务合并，公司将赎回100%的公众股份并清算[77] - 公司预计所有与解散计划相关的成本和费用将从信托账户外的约625,916美元资金中支付[82] - 公司无法保证股东实际每股赎回金额不会大幅低于10.00美元[83] - 公司信托账户中的资金可能因第三方索赔而减少，每公众股份的最低保证金额为10.00美元[85][87] - 如果公司未在规定时间内完成业务合并，将按每股10.00美元的价格赎回所有公众股份[89] - 公司计划在IPO结束后的24个月（或27个月）内尽快赎回公众股份，并不打算遵守DGCL第280条的程序[89] - 公司信托账户中的资金可能因破产申请而受到破产法的影响，无法保证每股10.00美元的赎回价格[93] - 公司公众股东只有在完成业务合并、修改公司章程或未在规定时间内完成业务合并时才有权从信托账户中提取资金[94] - 公司业务合并的完成需要至少5,000,001美元的净有形资产，并且如果寻求股东批准，需要多数股东投票支持[97] - 公司面临来自私募股权集团、杠杆收购基金、其他空白支票公司等的激烈竞争，这些竞争对手通常拥有更多的资源和经验[99] - 公司公众股东在信托账户清算时可能只能获得约10.00美元每股，在某些情况下可能更少[99] - 公司目前有两名高管，且在完成业务合并前不打算雇佣全职员工[105] - 公司目前没有运营，也没有产生任何收入，属于“壳公司”[10] 公司法律与合规 - 公司作为“新兴成长公司”，在满足特定条件前（如年收入达到10.7亿美元或非关联股东持有的A类普通股市值超过7亿美元），将保持该身份[36] - 公司作为“小型报告公司”，在满足特定条件前（如非关联股东持有的A类普通股市值超过2.5亿美元或年收入超过1亿美元且市值超过7亿美元），将保持该身份[37] - 公司是“新兴成长公司”，享有某些报告要求的豁免，包括无需遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的审计要求[112] - 公司计划利用《JOBS法案》提供的延长过渡期，推迟采用某些会计准则[113] - 公司预计在2021财年结束前评估其内部控制程序，以符合《萨班斯-奥克斯利法案》的要求[110] - 公司作为“新兴成长公司”，将在年收入达到10.7亿美元或非关联股东持有的A类普通股市值超过7亿美元时失去该身份[36] - 公司作为“小型报告公司”，将在年收入超过1亿美元或非关联股东持有的A类普通股市值超过2.5亿美元时失去该身份[37]