业务运营规模 - 公司通过NGACO模式和IPA网络，负责协调加州约110万患者的护理，签约医生超7000名[274] - 截至2020年和2019年9月30日，公司分别管理14个和12个附属医生团体[283] - 截至2020年和2019年9月30日，公司管理的医疗服务患者总数分别约为110万和100万[283] 业务表现荣誉 - 2019年，Allied Pacific of California IPA在IHA的AMP商业HMO计划总护理成本领域表现进入前10%[275] 总收入情况 - 截至2020年9月30日的三个月，公司总收入1.80123亿美元，较2019年同期的1.5606亿美元增长15%[278] - 截至2020年9月30日的九个月，公司总收入5.10397亿美元，较2019年同期的3.81867亿美元增长34%[279] - 2020年第三季度收入为1.801亿美元，较2019年同期的1.561亿美元增加2400万美元，增幅15%[284] - 2020年前九个月收入为5.104亿美元，较2019年同期的3.819亿美元增加1.285亿美元，增幅34%[285] 净收入情况 - 截至2020年9月30日的三个月，公司净收入2542.4万美元，较2019年同期的1073.9万美元增长137%[278] - 截至2020年9月30日的九个月，公司净收入1.09412亿美元，较2019年同期的1895.3万美元增长477%[279] - 截至2020年9月30日的三个月，归属于公司的净收入为1671.3万美元，较2019年同期的370.4万美元增长351%[278] - 截至2020年9月30日的九个月，归属于公司的净收入为2780.9万美元，较2019年同期的738.9万美元增长276%[279] 服务成本情况 - 2020年第三季度服务成本为1.218亿美元，较2019年同期的1.311亿美元减少930万美元，降幅7%[289] - 2020年前九个月服务成本为4.021亿美元，较2019年同期的3.159亿美元增加8620万美元，增幅27%[290] 一般及行政费用情况 - 2020年第三季度一般及行政费用为1630万美元，较2019年同期的800万美元增加830万美元，增幅105%[291] - 2020年前九个月一般及行政费用为3970万美元，较2019年同期的3000万美元增加970万美元，增幅32%[292] 出售权益法投资收益情况 - 2020年前九个月出售权益法投资收益为9.96亿美元，源于2020年4月30日出售UCI[299] 利息费用情况 - 2020年第三季度利息费用为250万美元，较2019年同期的80万美元增加170万美元[300] - 2020年前九个月利息费用为800万美元，较2019年同期的140万美元增加660万美元[301] 全年指引及预测情况 - 公司上调2020年全年净收入、EBITDA和调整后EBITDA指引，净收入从1 - 1.1亿美元上调至1.1 - 1.2亿美元，EBITDA从1.55 - 1.67亿美元上调至1.82 - 1.94亿美元，调整后EBITDA从7500 - 9000万美元上调至9700 - 1.12亿美元[308] - 2020年12月31日净收入在1.1亿 - 1.2亿美元之间，EBITDA在1.82亿 - 1.94亿美元之间，调整后EBITDA在9700万 - 1.12亿美元之间[309] 现金及营运资金情况 - 2020年9月30日，现金、现金等价物和有价证券投资总计2.844亿美元，高于2019年12月31日的2.197亿美元；营运资金为2.352亿美元，较2019年12月31日增加1150万美元，增幅5%[313] - 2020年9月30日，现金、现金等价物和受限现金从2019年12月31日的1.04亿美元增加6280万美元至1.668亿美元；2020年前九个月经营活动提供的现金为4880万美元，高于2019年同期的1010万美元[315] 投资及融资活动现金情况 - 2020年前九个月投资活动提供的现金为6640万美元，主要源于出售UCI所得5270万美元和贷款应收款1650万美元；2019年同期使用现金6040万美元[316] - 2020年前九个月融资活动使用现金5230万美元，2019年同期融资活动提供现金1.737亿美元[317] 排除资产情况 - 2020年9月30日，排除资产总计1.6431亿美元，2019年12月31日为1.63363亿美元[319] 信贷安排债务情况 - 2020年9月30日，公司信贷安排总债务为2.405亿美元，长期债务为2.26051亿美元[321] - 信贷协议提供1亿美元的五年期循环信贷额度和1.9亿美元的定期贷款A[324] - 截至2020年9月30日，定期贷款A 2020年承诺和未来承诺的利率分别为2.72%和2.77%，循环贷款的利率为2.77%[327] - 信贷协议要求公司遵守两个关键财务比率，按合并基础计算[329] - 截至2020年9月30日，综合杠杆比率为1.79，要求小于3.75；综合利息保障倍数为10.33，要求大于3.25[330] - 截至2020年9月30日，公司信贷协议下的未偿还借款为2.405亿美元；假设利率变动1%，2020年第三季度的利息费用将增加或减少240万美元[346] 递延融资成本及摊销情况 - 2019年9月，公司记录与信贷安排发行相关的递延融资成本650万美元[334] - 截至2020年9月30日和2019年9月30日止九个月，公司总债务的平均实际利率分别为3.79%和1.31%；2020年和2019年第三季度及九个月的递延债务发行成本摊销分别为30万美元和10万美元、100万美元和10万美元[335] 信用证情况 - 截至2020年9月30日，未偿还信用证总额为820万美元，公司循环信贷安排下有1020万美元可用于信用证[338] 内部贷款协议情况 - 截至2020年9月30日，AMH、MMG、AKM、SCHC、BAHA与AMM的内部贷款协议中，贷款承诺总额为2325万美元，期间余额为1930万美元，期末余额为1917.9万美元，年利率均为10%[341] 过往商业贷款协议情况 - 2018年6月14日NMM与第一银行的商业贷款协议，最初贷款额度为2000万美元，后临时增至2700万美元，2019年9月11日偿还完6月30日的500万美元欠款[336] - 2018年9月5日NMM与第一银行的非循环信贷额度协议，最初额度为2000万美元，后减至220万美元，2020年9月30日利率为3.375%，2019年12月31日为4.875%[337] - 2018年6月14日APC与第一银行的商业贷款协议，最初额度为1000万美元，后增至4380万美元，又减至410万美元，2020年9月30日和2019年12月31日利率分别为3.375%和4.875%，截至2020年9月30日和2019年12月31日无可用额度[339] 信贷协议特殊规定情况 - 信贷协议规定，若APC使用AP - AMH购买A类优先股的款项用于特定批准用途之外的目的，需获得不少于50.01%普通股股东批准，但可累计使用不超过5000万美元用于任何目的而无需批准；批准用途包括特定投资、股息分配等，非医疗资产资金支持不超过1.25亿美元[333] 法律诉讼及合同风险情况 - 公司不时卷入未决和潜在法律诉讼，多涉及附属住院医生医疗服务的医疗事故索赔[351] - 公司许多付款方和供应商合同性质复杂，对医疗服务应付款项可能存在不同解读[351] - 截至本10 - Q季度报告日期，除已披露情况外，无预计会对公司或业务产生重大不利影响的诉讼[351] - 任何索赔或诉讼的解决存在不确定性，可能对公司财务状况、现金流或经营成果产生重大不利影响[351]

患者护理情况 - 截至2020年6月30日，公司负责协调加州约110万患者的护理工作，较2019年的100万有所增加[279][289] 净收入情况 - 2020年第二季度公司净收入为8100.1万美元，2019年同期为1066.4万美元，增长7033.7万美元[283] - 2020年上半年公司净收入为8398.8万美元，2019年同期为8214万美元，增长7577.4万美元[285] - 2020年第二季度归属于ApolloMed的净收入为700万美元，2019年同期为350万美元，增长350万美元[283][286] - 2020年上半年归属于ApolloMed的净收入为1110万美元，2019年同期为370万美元，增长740万美元[285][287] 营收情况 - 2020年第二季度公司营收为1.652亿美元，2019年同期为1.301亿美元，增长3510万美元，增幅27%[283][291] - 2020年上半年公司营收为3.303亿美元，2019年同期为2.258亿美元，增长1.045亿美元，增幅46%[285][295] 各项收入变动原因 - 2020年第二季度人头费收入增加约3770万美元，主要因收购Alpha Care和Accountable Health Care及APC有机增长[291] - 2020年上半年人头费收入增加约1.066亿美元，主要因收购Alpha Care和Accountable Health Care及APC有机增长[295] - 2020年第二季度和上半年管理费收入分别减少170万美元和184.4万美元，主要因收购Accountable Health Care及LMA管理费减少[293] - 风险池收入增加200万美元，管理费用收入减少180万美元，按服务收费收入减少230万美元[296][297][298] 成本及费用情况 - 2020年二季度服务成本为1.361亿美元，同比增加3470万美元或34%；上半年为2.803亿美元，同比增加9550万美元或52%[299][301] - 2020年二季度一般及行政费用为1160万美元，同比减少20万美元或2%；上半年为2340万美元，同比增加130万美元或6%[302][303] - 2020年二季度折旧和摊销费用为460万美元，上半年为930万美元[304][305] - 2020年二季度利息费用为270万美元，同比增加240万美元；上半年为550万美元，同比增加500万美元[310][311] - 2020年二季度和上半年利息收入分别为90万美元和180万美元，其他收入分别为130万美元和140万美元[312][313] 投资收益情况 - 2020年二季度权益法投资收益为80万美元，上半年为290万美元[307][308] - 2020年二季度和上半年出售权益法投资收益均为9960万美元[309] 公司业绩预计 - 2020年公司预计总收入在6.65 - 6.75亿美元，净利润在1 - 1.1亿美元，EBITDA在1.55 - 1.67亿美元，调整后EBITDA在7500 - 9000万美元[318] 资金状况 - 2020年6月30日，现金、现金等价物和有价证券投资总计2.701亿美元，营运资金为2.28亿美元，较2019年12月31日增加430万美元或1.9%[23] - 2020年上半年投资活动产生现金6720万美元，主要源于出售UCI所得5270万美元和贷款应收款1650万美元，2019年同期使用现金5020万美元[326] - 2020年上半年融资活动使用现金3050万美元，2019年同期融资活动提供现金2160万美元[327] 信贷安排情况 - 截至2020年6月30日，公司信贷安排包括定期贷款A为1.8525亿美元、循环贷款为6000万美元，总债务为2.4525亿美元[328] - 2019年9月公司与多家银行签订信贷协议，提供1亿美元循环信贷额度和1.9亿美元定期贷款[330][331] - 公司需按季度根据杠杆比率支付0.20% - 0.35%的年度信贷安排费[333] - 信贷协议借款利率按季度根据杠杆比率确定，截至2020年6月30日，定期贷款A和循环贷款利率分别为3.57%和3.24%[334] - 公司需维持最大综合杠杆比率不超过3.75:1.00，最低综合利息覆盖率不低于3.25:1.00，截至2020年6月30日公司符合信贷安排契约[337] - 2019年9月公司记录与信贷安排发行相关的递延融资成本650万美元，将在信贷安排期限内按实际利率法摊销[341] - 2020年和2019年上半年公司总债务平均实际利率分别为3.93%和4.71%[342] - 截至2020年6月30日，未偿还信用证总计1480万美元，公司循环信贷额度下有1020万美元可用于信用证[345] 商业贷款情况 - APC商业贷款额度从1000万美元增至4.1万美元，到期日延至2020年12月31日，利率基于华尔街日报“最优惠利率”加0.125%，2020年6月30日和2019年12月31日分别为3.375%和4.875%[346] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，APC商业贷款无可用额度[347] 关联方贷款情况 - 公司关联方贷款总授信额度为2425万美元，截至2020年6月30日最大余额和期末余额均为2005.3万美元，年利率均为10%[349] 表外安排情况 - 截至2020年6月30日，公司无对投资者有重大影响的表外安排[353] 通胀影响情况 - 过去两个财年，通胀和物价变动对公司持续经营影响极小[355] 利率变动影响情况 - 截至2020年6月30日，公司信贷协议下未偿还借款为2.453亿美元，利率变动1%会使2020年第二季度利息费用增减250万美元[356]

收入与利润增长 - 2020年第一季度总收入为1.651亿美元，同比增长72%，主要由于收购Alpha Care和Accountable Health Care带来的收入增长[285] - 2020年第一季度净收入为405.2万美元，相比2019年同期的14万美元大幅增长2794%[281][282] - 2020年第一季度股权投资收益为205.4万美元，相比2019年同期的85万美元亏损大幅改善342%[292] - 公司维持2020年总收入预期在6.65亿至6.75亿美元之间，并将净收入预期从2000万至3000万美元上调至1亿至1.1亿美元，主要由于出售UCI的48.9%股权带来的约8000万美元预期收益[299] - 2020年EBITDA预期从5500万至6700万美元上调至1.55亿至1.67亿美元，同样受UCI股权出售影响[299] - 2020年调整后EBITDA预期维持在7500万至9000万美元之间[299] 医疗成本与患者管理 - 公司管理的患者数量从2019年的80万增加到2020年的110万，增长37.5%[283] - 公司通过NGACO模式和超过7000名签约医生网络，负责协调110万患者的医疗服务[273] - 2020年第一季度医疗成本为1.442亿美元，同比增长73%，主要由于Alpha Care和Accountable Health Care的收购以及APA ACO项目的推动[288] 利息支出与债务管理 - 2020年第一季度利息支出为286.8万美元，同比增长1259%，主要由于2019年9月新信贷安排用于收购[294] - 截至2020年3月31日，公司总债务为2.4525亿美元，其中长期债务为2.30105亿美元[310] - 公司信用协议要求保持最大杠杆比率不超过3.75:1，并逐年递减至2022年9月30日后的3.00:1[319] - 公司在2020年3月31日的信贷协议下，有2.453亿美元的未偿还借款，利率根据公司的杠杆比率在2.00%至3.00%之间浮动[338] - 假设利率变化1%，公司在2020年3月31日的利息费用将增加或减少250万美元[338] 现金流与投资活动 - 截至2020年3月31日，公司现金、现金等价物及可交易证券总额为1.98亿美元，较2019年12月31日的2.237亿美元减少了1220万美元，降幅为5.5%[305] - 2020年第一季度经营活动产生的现金净流出为930万美元，较2019年同期的400万美元增加[307] - 2020年第一季度投资活动产生的现金净流出为90万美元，主要用于购买可交易证券、股权投资及资本支出[308] - 2020年第一季度融资活动产生的现金净流出为1210万美元，主要用于偿还贷款[309] 其他收入与费用 - 2020年第一季度其他收入增加13.7万美元，主要由于产妇补充支付收入增加[287] - 2020年第一季度折旧和摊销费用为470.2万美元，相比2019年同期的441.8万美元略有增加[290] - 2020年第一季度坏账准备为0，相比2019年同期的95.1万美元减少100%[291] - 2020年第一季度归属于非控股权益的净亏损为110万美元，较2019年同期的260万美元减少了150万美元，降幅为59%[298] 贷款与信贷安排 - 公司记录了640万美元的递延融资成本，与信贷设施的发行相关，该金额将使用有效利率法在信贷设施的生命周期内摊销[323] - 公司在2020年3月31日的平均有效利率为4.24%，相比2019年同期的5.47%有所下降[324] - NMM商业贷款协议在2018年6月14日修订，提供最高2000万美元的贷款额度，利率为华尔街日报“主要利率”加0.125%[324] - 公司在2020年3月31日的信贷设施中，有1020万美元可用于发行信用证[327] - APC商业贷款协议在2018年6月14日修订，提供最高1000万美元的贷款额度，后经多次修订，最终贷款额度降至410万美元[328] - 公司内部贷款总额为2425万美元，其中AMH的贷款额度为1000万美元，利率为10%[331]

公司业务结构与运营主体 - 公司通过子公司运营，包括NMM、AMM、APAACO和Apollo Care Connect[25] - NMM和AMM作为MSO为医生执业公司提供管理服务，管理费用按医生执业收入或现金收款的百分比确认[26] - Apollo Care Connect提供基于云和移动的人口健康管理平台，强调慢性病管理和高风险患者管理[28] - APC、Alpha Care和Accountable Health Care被确定为NMM的VIE，因为NMM是其主要受益人，能够指导影响其经济表现的活动[33] - 公司通过APC投资医疗行业实体，UCAP持有UCI 48.9%所有权和50%投票权，APC持有ApolloMed 32.50%所有权，曾持有PASC 40%非控股所有权[36] 公司业务合并情况 - 2017年12月公司完成与NMM的业务合并，合并后NMM成为公司全资子公司，原NMM股东持有公司超80%已发行和流通的普通股[20] 公司业务服务规模 - 截至2019年12月31日，公司通过NGACO模式和IPA网络负责协调加州超98万名患者的护理工作[19] - 2019年公司的NGACO（APAACO）为超2.9万名受益人提供服务，有资格从CMS获得定期预付款[21] - 截至2019年12月31日，公司为超98万患者提供服务[80] - 截至2019年12月31日，公司医生网络有超7000名签约医生[84] - 截至2019年12月31日，公司及其子公司有555名员工，其中547名全职、8名兼职，合并VIEs雇佣141名医生和其他员工，还有36名独立承包商医生[124] 公司业务线及收入来源 - 公司运营一个可报告部门，即医疗服务部门，收入来源包括人头费、风险池结算和激励、管理费和按服务收费报销[24] - 公司的管理费用收入形式包括按约定小时费率计费、按收入或费用收取百分比、按月/季/年固定金额[74] - FFS收入是公司从签约和受雇医生提供医疗服务的专业费用中赚取的收入[79] 公司参与NGACO模式情况 - APAACO自2017年1月起参与CMS的NGACO模式[27] - APAACO于2017年1月获批参与NGACO模式，已进入参与的第四年[56] - APAACO参与NGACO模式前与超750家医疗服务提供商达成协议[57] - APAACO 2017年绩效年起始有超29000名医保服务收费受益人，2018年约30000人，2019年约29000人[58] - NGACO模式提供两种风险安排，安排A承担80%医保A和B部分风险，安排B承担100%，APAACO选择安排A和5%的盈亏上限[61] - 公司通过APAACO参与NGACO模式的AIPBP轨道，CMS根据预算基准分配患者池[75] 公司AIPBP款项情况 - 2017年4 - 12月，公司每月从CMS收到约930万美元AIPBP款项[63] - 2018年2月起，公司每月可获约730万美元AIPBP款项；10月1日起，降至约550万美元[64][78] - 2019年4月1日 - 8月30日，公司每月AIPBP约830万美元；9月1日起，调整为约370万美元[64][78] 公司绩效年相关财务情况 - 公司因2017年和2018年绩效年分别多收约3450万和780万美元，分别于2018年12月4日和2020年2月返还[65] - 2018和2017绩效年，公司分别获0.9万和590万美元风险池储蓄[77] 公司主要支付方占比情况 - 2019、2018和2017年，四大支付方分别占公司总净收入的51.6%、61.5%和54.6%[80] 公司协议相关情况 - 公司旗下附属IPA与HMO签订的协议初始期限一般为两年，可自动续约一年，双方可提前4 - 6个月无理由终止协议[54] - 公司MSA初始期限为3 - 30年，附属机构一般不可终止，除非MSO破产、重大过失等[96] 公司竞争情况 - 公司附属IPA在大洛杉矶地区与Regal Medical Group等竞争[89] - 公司ACO在大洛杉矶地区与Heritage California ACO等竞争[91] - 公司面临来自其他医疗管理公司、IPAs、医疗集团和医院的竞争[88][89] 行业法规及违规处罚情况 - 违反《虚假索赔法》的罚款为每项虚假索赔5500至11000美元，外加高达政府所受损失三倍的赔偿[101] - 年从任一州获得500万美元或以上医疗补助付款的实体，需向员工等提供相关书面政策和手册材料[102] - 违反《反回扣法》的刑事罚款最高25000美元，民事罚款最高每项违规50000美元，外加三倍非法报酬[104] - 违反《斯塔克法》的民事罚款最高每项违规15000美元，规避该法的罚款最高每个适用安排或计划100000美元[109] - 违反HIPAA隐私和安全规则的民事罚款为每项违规100至50000美元，每年相同违规最高150万美元[112] - 公司运营受众多联邦、州和地方政府机构监管，违规可能对业务等产生重大不利影响[94] - 部分州有禁止非医师所有者实体行医等的法律，公司可能因违反该法面临处罚和业务调整[95] - 公司MSOs可能因被认定违反《反回扣法》等法律，面临刑事、民事处罚和项目排除[107] - 若公司MSOs或附属机构被认定无执照承担财务风险，可能需获执照并承担责任[115] - 违反《医疗保健欺诈法规》等法律可能面临罚款、监禁等处罚，违反《社会保障法民事货币处罚法》每项索赔最高可处10000美元罚款、三倍损害赔偿及被排除在联邦医疗保健计划之外[119] - 医生若明知接受医院付款以减少或限制向医保受益人提供必要医疗服务，OIG可对其及付款医院处以民事货币处罚，向医保受益人提供可能影响其选择服务提供商报酬的人每次违规最高可处10000美元民事罚款[119] - 公司受联邦、州和地方法规约束，涉及废料和产品存储、使用和处置，以及职业安全与健康管理局规定等，可能面临意外污染或伤害责任及高额成本[117] - 公司临床人员受众多联邦、州和地方法规约束，涉及专业认证、职业道德、开药等，违规可能导致制裁、失去执照等[121] 公司保险相关情况 - 公司医生需购买每次事故责任限额不低于100万美元、每年累计限额300万美元的医疗事故责任险，IPA购买止损保险，每位参保人每个保单期自留额为60000 - 75000美元[123] - 公司业务面临医疗事故索赔风险，虽认为保险覆盖充足，但不确定能否覆盖不利索赔产生的负债[123] 公司其他信息 - 公司网站为www.apollomed.net，免费提供向SEC提交的定期报告[125] - 公司由经验丰富管理团队领导，专注医生提供高质量医疗、人口健康管理和护理协调，顺应美国医疗行业趋势[18] 美国医疗行业市场情况 - 2017 - 2027年美国医疗保健支出预计增长5.5%，到2027年将达6.0万亿美元，占GDP比重从17.9%升至19.4%[39] - 2018年美国医疗保险支出增长6.4%至7502亿美元，医疗补助支出增长3.0%至5974亿美元，私人健康保险支出增长5.8%至1.2万亿美元，分别占总医疗支出的21%、16%和34%[39] - 2018 - 2027年美国医疗保健支出预计年均增长5.5%，2018年同比增长4.6%至3.6万亿美元，占GDP的17.7%[42] - 美国医院医生数量在过去十年从几百人增长到2018年的超60000人[52] - 美国医疗市场正从按服务收费的报销模式转向基于价值的按人头付费模式[42] - 越来越多患者希望在自身医疗保健中发挥更积极和知情的作用，推动医疗市场以患者为中心[44]

业务运营情况 - 公司通过下一代责任医疗组织模式和超6000名签约医生的独立执业协会网络，负责协调加州超100万患者的护理[287] - 10月2日，公司签订新MSA，自2020年1月1日起通过分包协议为IPA提供管理服务，IPA服务南加州约14.5万会员[297] 股权与资产收购 - 8月30日，APC和APC - LSMA收购责任医疗保健IPA全部流通股，APC - LSMA以730万美元现金及承担全部资产负债收购杰亚蒂拉卡持有的75%股份，APC此前持有25% [290] - 9月10日，APC和APC - LSMA以170万美元收购AMG全部股份，AMG是南加州的家庭诊所网络[291] 资金交易与融资 - 9月11日，公司向AP - AMH提供5.45亿美元十年期有担保贷款，年利率10%，AP - AMH以5.45亿美元购买APC 100万股A类优先股[292][293] - 9月11日，APC以3亿美元私募购买公司15015015股普通股，公司授予APC注册权，APC超9.99%投票权委托给公司管理层[294] - 2019年9月11日，公司签订5年期1亿美元循环信贷额度和1.9亿美元定期贷款的信贷协议，定期贷款本金按季度分期偿还[340] - 公司需支付0.20% - 0.35%的年度信贷额度费用，借款利率基于LIBOR或基准利率加一定利差[342][343] - 公司记录了与信贷工具发行相关的640万美元递延融资成本，将在信贷工具期限内采用实际利率法摊销[350] - 2019年前九个月公司为收购Alpha Care提取3960万美元资金，9月11日APC交易完成后欠款全额偿还[355] - 2019年前九个月公司内部贷款中，AMH、ACC、MMG、AKM、SCHC、BAHA的贷款额度分别为1000万、100万、300万、500万、500万、25万美元，年利率均为10%[359] 财务数据关键指标变化 - 2019年9月30日总营收1.56060224亿美元，较2018年9月30日的1.66729281亿美元下降6% [301] - 2019年9月30日总费用1.45994056亿美元，较2018年9月30日的1.10152177亿美元增长33% [301] - 2019年9月30日运营收入1006.6168万美元，较2018年9月30日的5657.7104万美元下降82% [301] - 2019年9月30日净利润1073.8862万美元，较2018年9月30日的3862.544万美元下降72% [301] - 2019年9月30日止三个月公司收入为1.561亿美元，2018年同期为1.667亿美元，减少1060万美元，降幅6%；九个月收入为3.819亿美元，2018年同期为4.133亿美元，减少3140万美元，降幅8%[306][310] - 2019年9月30日止三个月公司净收入归属于Apollo Medical Holdings, Inc.为370万美元，2018年同期为910万美元，减少540万美元，降幅59%；九个月为740万美元，2018年同期为1390万美元，减少650万美元，降幅47%[303][304] - 2019年9月30日止三个月服务成本费用为1.311亿美元，2018年同期为9630万美元，增加3480万美元，增幅36%；九个月为3.159亿美元，2018年同期为2.806亿美元，增加3530万美元，增幅13%[314][316] - 2019年9月30日止三个月一般及行政费用为790万美元，2018年同期为900万美元，减少110万美元，降幅12%；九个月为3000万美元，2018年同期为3150万美元，减少150万美元，降幅5%[317][318] - 2019年9月30日止三个月和九个月折旧及摊销费用分别为490万美元和1380万美元，2018年同期分别为480万美元和1480万美元[319] - 2019年9月30日止九个月公司释放与某些管理费用相关的准备金380万美元，呆账准备金为负140万美元[320] - 2019年9月30日止三个月和九个月公司无形资产减值共计200万美元[321] - 2019年9月30日止三个月权益法投资收益为210万美元，2018年同期亏损420万美元，增加630万美元，增幅149%；九个月收益为120万美元，2018年同期亏损260万美元，增加380万美元，增幅145%[322][323] - 2019年9月30日止三个月利息费用为80万美元，2018年同期为20万美元，增加60万美元，增幅364%[325] - 2019年前九个月利息支出为130万美元，较2018年同期的40万美元增加90万美元，增幅261%[326] - 2019年前九个月利息收入为130万美元，2018年同期为120万美元；2019年第三季度利息收入为50万美元，2018年同期为40万美元[327] - 2019年前九个月其他收入为280万美元，2018年同期为90万美元；2019年第三季度其他收入为260万美元，2018年同期为60万美元[328] - 2019年前九个月所得税费用为650万美元，较2018年同期的2330万美元减少1680万美元；2019年第三季度所得税费用为370万美元，较2018年同期的1460万美元减少1090万美元[329][330] - 2019年前九个月归属于非控股股东的净收入为1160万美元，较2018年同期的4830万美元减少3670万美元，降幅76%；2019年第三季度为700万美元，较2018年同期的2950万美元减少2250万美元，降幅76%[331][332] - 2019年9月30日，现金、现金等价物和有价证券投资总计2.315亿美元；营运资金为2.162亿美元，较2018年12月31日的1.008亿美元增加1.154亿美元，增幅114.5%[333] - 2019年前九个月经营活动提供的现金为1010万美元，投资活动使用的现金为6040万美元，融资活动提供的现金为1.737亿美元[335][337][338] - 2019年第三季度和前九个月公司总债务平均实际利率分别为1.02%和0.56%[351] 债务情况 - NMM与首选银行的商业贷款协议初始贷款额度为2000万美元，后临时增至2700万美元，截至2019年6月30日欠款500万美元于9月11日还清，2019年9月30日和2018年12月31日利率分别为5.125%和5.625%[351] - NMM与首选银行的非循环信贷协议初始额度2000万美元，后减至1600万美元再减至220万美元，2019年9月30日和2018年12月31日利率分别为5.125%和5.625%[352] - 截至2019年9月30日，公司信用证未偿还总额为1480万美元，循环信贷额度可用1020万美元[353] - APC与首选银行的商业贷款协议初始额度1000万美元，后增至4000万美元，再增至4380万美元，最后减至410万美元，2019年9月30日和2018年12月31日利率分别为5.125%和5.625%[354] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，某信贷协议无欠款，可用额度分别为0和970万美元[356] - 2010年12月ICC从金融机构获得460万美元贷款，2018年12月31日年利率5.50%，贷款于2018年12月31日到期，2019年1月还清[356] 内部控制与风险 - 截至2019年9月30日，公司披露控制和程序在合理保证水平上无效，存在未有效控制外部方提供的全风险池报告数据完整性和准确性的重大缺陷[364][367] - 截至2019年9月30日，公司在审查外部方提供的全风险池报告数据的完整性和准确性方面，未保持有效的内部控制[367] - 公司正在实施补救计划，预计在2019年实施新程序以测试未来全风险池报告信息的可靠性[368] 准则实施与财务报告变化 - 自2019年1月1日起，公司实施ASC 842租赁准则，对财务状况产生重大影响[369] - 在截至2019年3月31日的三个月内，公司对租赁相关流程和控制活动进行了更改[369] - 本季度报告期内，除上述情况外，公司财务报告内部控制无其他重大影响的变化[370] 法律诉讼情况 - 公司日常业务中不时涉及未决和潜在法律诉讼，多数与附属住院医生的医疗事故索赔有关[371] - 截至本季度报告日期，除已披露情况外，无预计对公司有重大不利影响的诉讼[371] 管理业务数据 - 截至2019年和2018年9月30日，公司管理的附属医生集团数量均为12个，管理的医疗服务患者数量分别约为100万和103.9859万[305]

业务运营情况 - 公司通过下一代责任医疗组织模式和超6000名签约医生的独立执业协会网络，负责协调加州超80万患者的护理[273] - 截至2019年6月30日，公司附属医生集团数量从2018年的12个降至11个，管理的患者数量从101.9万降至81.2万[289] 企业收购与投资 - 2019年5月31日，APC和APC - LSMA以4500万美元现金收购Alpha Care Medical Group, Inc. 100%的资本股票，该公司服务超18万参保人[274] - 2019年4月23日，NMM将其在531 W. College LLC 25%的会员权益以约830万美元转让给APC，随后APC拥有其50%所有权，总投资余额约1620万美元[276] - 2019年7月24日，APC - LSMA将收购Accountable Health Care剩余股份，APC将支付730万美元偿还其债务[283] 资金借贷与股份交易 - 2019年5月10日，公司同意向AP - AMH提供5.45亿美元的十年期有担保贷款，年利率10% [277] - 2019年5月10日，AP - AMH同意购买APC发行的5.45亿美元A类优先股[278] - 2019年5月10日，APC同意购买公司3亿美元的普通股[279] 年度财务关键指标变化 - 2019年总营收1.30049566亿美元，较2018年的1.22666531亿美元增长6% [286] - 2019年净收入1066.3931万美元，较2018年的786.5593万美元增长36% [286] - 2019年归属于Apollo Medical Holdings, Inc.的净收入为354.5216万美元，较2018年的266.4102万美元增长33% [286] 季度及半年财务关键指标变化 - 截至2019年6月30日的三个月，公司收入为1.3亿美元，较2018年同期的1.227亿美元增加730万美元，增幅6%；六个月收入为2.258亿美元，较2018年同期的2.466亿美元减少2080万美元，减幅8%[290][294] - 截至2019年6月30日的三个月，服务成本费用为1.014亿美元，较2018年同期的9970万美元增加170万美元，增幅2%；六个月服务成本费用为1.848亿美元，较2018年同期的1.843亿美元增加50万美元，增幅0%[298][299] - 截至2019年6月30日的三个月，一般及行政费用为1180万美元，较2018年同期的1090万美元增加90万美元，增幅8%；六个月一般及行政费用为2210万美元，较2018年同期的2240万美元减少30万美元，减幅2%[300][301] - 截至2019年6月30日的三个月和六个月，折旧及摊销费用分别为450万美元和890万美元，2018年同期分别为490万美元和1000万美元[303] - 截至2019年6月30日的三个月和六个月，呆账准备金分别为负230万美元和负140万美元，因部分管理费欠款可收回而释放准备金380万美元[304] - 截至2019年6月30日的三个月，权益法投资损失为42282美元，较2018年同期的170万美元减少170万美元，减幅103%；六个月权益法投资损失为90万美元，较2018年同期的160万美元减少250万美元，减幅154%[305][306] - 截至2019年6月30日的三个月和六个月，利息费用分别为30万美元和50万美元，2018年同期分别为10万美元和20万美元[307] - 截至2019年6月30日的三个月和六个月，利息收入均为50万美元和80万美元，与2018年同期持平[308] - 截至2019年6月30日的三个月，所得税费用为420万美元，较2018年同期的150万美元增加，因该期间收入增加[310] - 2019年上半年所得税费用为280万美元，2018年同期为880万美元[311] - 2019年第二季度非控股股东应占净收入为710万美元，2018年同期为520万美元，增长190万美元，增幅37%[312] - 2019年上半年非控股股东应占净收入为450万美元，2018年同期为1880万美元，减少1430万美元，降幅76%[313] 资金状况与信贷额度 - 2019年6月30日，现金、现金等价物和有价证券投资总额为5390万美元，营运资金为8930万美元，较2018年12月31日的1.008亿美元减少1150万美元，降幅11.4%[314] - 2019年上半年经营活动使用现金2200万美元，投资活动使用现金5020万美元，融资活动提供现金2160万美元[316][317][318] - NMM与Preferred Bank的信贷额度最高为2700万美元，截至2019年6月30日和2018年12月31日，未偿还金额分别为500万美元和1300万美元，可用额度分别为1540万美元和70万美元[319] - NMM另一非循环信贷额度最高为1600万美元，截至2019年6月30日和2018年12月31日，可用额度分别为1600万美元和2000万美元[320] - APC与Preferred Bank的信贷额度最高为4000万美元，截至2019年6月30日和2018年12月31日，可用额度分别为10万美元和970万美元[321] - 2019年上半年各关联实体的内部贷款额度总计2425万美元，期末余额总计1822.2969万美元，期间偿还本金总计77.5565万美元[324] 其他财务情况 - 截至2019年6月30日，公司无资产负债表外安排，近两个财年通货膨胀和物价变动对持续经营无影响[327][328]

公司收购与股权交易 - 2019年3月15日，公司一合并可变利益实体拟以4500万美元现金收购一家医疗相关实体，交易尚未完成[242] - 2019年4月23日，NMM以约830万美元转让531 W. College LLC 25%股权给APC，APC总投资约1620万美元，持股达50%[243] 公司营收情况 - 2019年第一季度公司营收9580万美元，较2018年同期1.239亿美元减少2810万美元，降幅23%[247][251] 公司盈利情况 - 2019年第一季度公司净亏损245.01万美元，2018年同期净利润1571.77万美元，同比降116%[247] 公司管理数据 - 截至2019年3月31日，公司管理的附属医生集团为10个，2018年同期为11个；管理的患者约82.1万，2018年同期约96.3万[250] 收入减少原因 - 2019年第一季度人头费收入减少约1440万美元，主要因CMS将APAACO 2019年下一代ACO绩效年推迟至4月1日开始[251] - 2019年第一季度风险池收入减少790万美元，因完善了从附属医院风险池预计获得的净盈余金额的假设[252] - 2019年第一季度管理费收入减少310万美元，主要因部分附属医生集团服务患者数量减少[253] 服务成本情况 - 2019年第一季度服务成本为8340万美元，较2018年同期8460万美元减少120万美元，降幅1%[247][255] 坏账准备情况 - 2019年第一季度坏账准备为100万美元，2018年同期为24.71万美元，增长285%[247] 利息与其他收入情况 - 2019年第一季度利息收入为30万美元，较2018年同期增加10万美元[262] - 2019年第一季度其他收入约为20万美元，较2018年同期增加10万美元[263] 所得税情况 - 2019年第一季度所得税收益为140万美元，2018年同期为所得税费用720万美元[264] 非控股股东净亏损情况 - 2019年第一季度非控股股东应占净亏损为260万美元，较2018年同期减少1620万美元，降幅119%[265] 资金状况 - 截至2019年3月31日，现金、现金等价物和有价证券投资总计9420万美元，营运资金为8850万美元，较2018年12月31日减少1230万美元，降幅12%[266] 现金使用情况 - 2019年第一季度经营活动使用现金40万美元，投资活动使用现金1万美元，融资活动使用现金980万美元[268][269][270] 信贷额度情况 - NMM与Preferred Bank的信贷额度最高为2700万美元，截至2019年3月31日，未偿还金额为1300万美元，可用额度为70万美元[271] - APC与Preferred Bank的信贷额度从1000万美元增至4000万美元，截至2019年3月31日，可用额度为970万美元[273] 内部贷款情况 - 2019年第一季度末，各关联实体的内部贷款最高额度总计2425万美元，期间最高余额为1753.9746万美元，期末余额为1723.0535万美元，本金偿还69.5万美元[276] 资产负债与通胀影响 - 截至2019年3月31日，公司无资产负债表外安排，近两个财年通胀和物价变动对持续经营无影响[278]

公司业务模式与运营 - 公司通过NGACO模式和超6000名签约医生的IPA网络，负责协调加州超80万患者的护理[19] - 公司实施多种创新医疗模式，包括IPA、MSO、APAACO、门诊诊所、住院医生和基于云的人口健康管理IT平台[22][23] - 公司运营一个可报告部门，即医疗服务部门，收入来源包括人头费、风险池结算和激励、管理费和按服务收费报销[23] - 公司通过与附属IPA签订长期管理服务协议开展业务，提供非医疗管理和行政服务[31] - 公司旗下IPAs与HMOs签订按人头付费协议，多数协议初始期限为两年，可自动续约一年[52] - 公司参与NGACO模式的AIPBP支付机制，选择风险安排A和5%的共享盈亏上限[58][73] - 公司的收入来源包括按人头收费收入、风险池结算与激励收入、管理费收入、NGACO收入和按服务收费收入[64][67][72][73][77] - 公司的优势在于临床、行政和技术能力的结合，服务超80万患者[79] - 公司通过子公司等多元化服务，降低业务风险并增加收入机会[80] - 公司提供全面有效的医疗管理计划，在人群健康管理、医疗编码等方面有专长，可提高RAF分数和医保支付[86] - 公司注重提供符合当地社区文化需求的服务[84] - 公司与多个合作伙伴建立了长期关系，带来了经常性合同收入[85] 公司合并与子公司情况 - 2017年12月完成与NMM的反向合并，NMM成为全资子公司，原NMM股东持有超80%已发行和流通的普通股[20] - 公司子公司主要包括NMM、AMM、APAACO和Apollo Care Connect [24] - NMM和AMM作为MSO为医生执业公司提供管理服务，管理费用按医生执业收入或现金收款的百分比确认[24] - Apollo Care Connect提供基于云和移动的人口健康管理平台，强调慢性病管理和高风险患者管理[27] - APC是NMM的VIE，NMM通过在APC联合规划委员会的多数代表权，指导影响其经济表现的活动[32] - AMH和SCHC是AMM的VIE，CDSC和ICC是APC的VIE，均合并入财务报表[33][34] - APC通过全资子公司UCAP持有UCI 48.9%所有权和50%投票权，还持有PASC 40%非控股权益及ApolloMed 4.82%所有权[35] - 截至2018年12月31日，APC持有公司4.82%的所有权[35] - 公司旗下APC - LSMA持有LMA、PMIOC、DMG和Accountable等医疗公司非控股权益[36] - Accountable拥有超400名初级和700名专科护理医生，8个社区和地区医院医疗中心，为超160,000名会员提供服务[37] 业务数据情况 - 截至2018年12月31日，附属医疗集团在多家医院和门诊提供住院医生服务，NGACO在2018年服务超3万受益人[21] - 2017年将三个遗留ACO的患者和医生转移到2016年5月成立的APAACO [26] - 2017 - 2018年，APAACO的医保服务受益人数从超29000人增至30000人[56] - 2017年4 - 12月，APAACO每月从CMS获得约930万美元AIPBP付款；2018年2月起每月约730万美元，10月1日起降至约550万美元；2019年1月1日起增至约830万美元[60][61][75] - 2018年11月6日，公司被通知需退还CMS约3450万美元超额付款，并于12月4日完成退款[62] - 2018和2017年，四大支付方分别占公司总净收入的61.5%和54.6%[78] - 公司2018年确认2017年绩效年的风险池储蓄收入590万美元[74] - 截至2018年12月31日，公司医生网络有超6000名签约医生[82] 行业环境与市场规模 - 2017 - 2026年美国医疗保健支出预计增长5.5%，到2027年将达6.0万亿美元，2017年医保支出增长4.2%至7059亿美元，医疗补助支出增长2.9%至5819亿美元，私人健康保险支出增长4.2%至1.2万亿美元[38] - 2017 - 2026年医保和医疗补助支出增长分别为7.4%和5.8%，是全国医疗支出增长的重要因素[38] 法律监管与合规风险 - 医疗行业竞争激烈且分散，公司各业务面临众多竞争对手，部分对手资源远超公司[87][88][89][90][91] - 公司运营受众多政府机构监管，违反医疗法律法规可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[92] - 部分州有禁止非医师所有者实体行医的法律，公司通过与附属机构签订MSA运营，MSA期限3 - 30年[93][94] - 违反《虚假索赔法》的罚款为每项虚假索赔5500 - 11000美元，外加最高三倍政府损失赔偿[100] - 年收入500万美元以上的实体需提供虚假索赔法相关书面政策，公司目前无需遵守，但未来可能需遵守[101] - 违反联邦《反回扣法》可处以监禁、最高25000美元刑事罚款、每项违规最高50000美元民事罚款及三倍非法报酬[102] - 《斯塔克法》禁止医生向有财务关系的实体转介医保患者，违规可处最高15000美元民事罚款等[106][109] - HIPAA规定了患者健康信息使用和披露要求，涵盖实体需实施安全标准[111] - 违反HIPAA隐私和安全规则，民事罚款每次100 - 50000美元，相同违规每年上限150万美元[112] - 违反《医疗保健欺诈法规》等法律，可能面临罚款、监禁等处罚，违反《社会保障法民事罚款法》每项索赔最高罚款1万美元、三倍赔偿及被排除在联邦医疗保健计划之外[118] - 若公司MSOs、医疗集团和IPAs被认定在无Knox - Keene许可证情况下不当承担风险，可能需获有限许可证，还可能面临民事和刑事责任[115] - 若公司ACOs被认定在无州注册或许可情况下不当运营，可能需获注册或许可，还可能承担责任[116] - 公司临床人员受众多联邦、州和地方法规约束，违规可能导致制裁、失去执照等处罚[120] - 公司预计联邦和州在隐私和安全方面的执法力度将加大[114] 人员与保险情况 - 截至2018年12月31日，公司及子公司有492名员工，其中475名全职，17名兼职，合并VIEs雇佣56名医生和其他员工，还有27名独立医生[124] - 医生需购买每次事故责任限额不低于100万美元、每年累计不超过300万美元的第一美元保险，IPAs购买止损保险，每位参保人每个保单期保留金额为6 - 7.5万美元[123] - 公司业务面临医疗事故索赔风险，虽认为保险充足，但不确定能否覆盖不利索赔的责任[123] - 公司员工均未加入工会，未经历过停工，与员工保持良好工作关系[124]