公司公告 - Ardagh Metal Packaging S A 宣布董事会批准每股普通股0 10美元的季度现金股息 股息将于2024年9月26日支付给截至2024年9月12日登记在册的股东 [1] 公司概况 - Ardagh Metal Packaging AMP 是全球领先的可持续金属饮料罐和罐盖供应商 产品可无限回收 主要服务于品牌所有者 [2] - AMP 是可持续包装企业Ardagh Group的子公司 在欧洲和美洲拥有领先的市场地位 具备创新生产能力 [2] - AMP 在欧洲和美洲运营23个生产基地 拥有约6300名员工 2023年录得48亿美元的收入 [2] 前瞻性声明 - 本新闻稿包含根据美国证券法第27A条和美国证券交易法第21E条定义的 前瞻性声明 [3] - 前瞻性声明受已知和未知风险及不确定性的影响 其中许多可能超出公司控制范围 [3] - 公司提醒 本新闻稿中的前瞻性信息并非对未来事件的保证 实际事件可能与前瞻性信息中所述或暗示的有重大差异 [3] - 本新闻稿中的前瞻性信息仅截至新闻稿发布之日 公司不承担更新或修订任何前瞻性信息的义务 [3]

文章核心观点 - 鉴于公司盈利前景显著改善，Ardagh Metal Packaging S.A.是有吸引力的选择，分析师持续上调盈利预期，股价可能继续上涨，投资者可考虑将其纳入投资组合以受益于盈利增长前景 [1][6] 分析师上调盈利预期情况 - 覆盖该公司的分析师在提高盈利预期方面达成强烈共识，推动下一季度和全年的共识预期大幅提高 [2] 季度盈利预期修正情况 - 当前季度每股盈利预期为0.07美元，较去年同期增长75% [3] - 过去30天，Zacks共识预期增长14.29%，因有一项预期上调且无负面修正 [3] 年度盈利预期修正情况 - 公司全年预计每股盈利0.20美元，较上一年度增长900% [4] - 过去一个月，一项预期上调且无负面修正，推动共识预期增长15.39% [4] 有利的Zacks排名情况 - 由于积极的预期修正，公司目前Zacks排名为2（买入） [5] - Zacks排名是经过验证的评级工具，排名1（强力买入）和2（买入）的股票表现显著优于标准普尔500指数 [5] 股价表现情况 - 过去四周，公司股价上涨6.4%，表明投资者看好其预期修正 [6]

文章核心观点 - 公司今年或达拐点，股息有望被完全覆盖，但建议削减股息用于回购债务以控制融资成本；虽一季度业绩有亏损，但现金流情况将改善，全年盈利和自由现金流预计向好；资本分配优先顺序未变，股息影响净债务水平，建议加强债务管理 [1][2][9] 公司业绩表现 - 一季度各市场销量增长，美洲增长11%，北美增长13%，EBITDA超预期 [3] - 总收入增长1%至11.4亿美元，销售成本下降约1%，毛利润增长近10% [4] - 运营利润1400万美元，扣除3500万美元净财务费用后，税前亏损2100万美元，净亏损1200万美元；剔除特殊项目，净亏损1900万美元 [5] - 一季度调整后EBITDA为1.34亿美元，同比增长3%；本季度预计达1.7亿美元，环比增长超25%，同比增长12.5%；全年EBITDA确认为6.3 - 6.6亿美元 [7] 公司现金流情况 - 现金流量表显示运营现金流为负3.38亿美元，经调整后运营现金流为8500万美元，扣除租赁付款后约6400万美元 [6][7] - 总资本支出6300万美元，维持性资本支出2500万美元，潜在维持性自由现金流为3900万美元，即每股0.065美元 [7] - 全年维持性资本支出约1.2亿美元，加上8500万美元租赁付款，低于折旧费用一半，潜在净自由现金流约2.36亿美元，即每股0.4美元 [7] 公司资本分配与债务情况 - 目前季度股息为每股0.1美元，虽能被覆盖，但股息影响净债务水平，建议加强债务管理 [9] - 净债务33.5亿美元（不包括租赁义务），约为租赁调整后EBITDA的6倍；债券交易价格低于面值，建议用自由现金流回购债券以加速债务削减 [11] 投资前景 - 4月销量势头强劲，增强了本季度实现1.7亿美元调整后EBITDA指引的信心；下半年需实现3.26 - 3.5亿美元以上调整后EBITDA以达到全年指引 [12] - 虽对资本分配和公司治理有疑虑，但公司股票价格不算过高，降低债务比率或助市场认可公司好转 [12]

业绩总结 - 公司全球出货量在第一季度增长了7%[9] - 美洲出货量增长了11%，连续第三个季度实现两位数增长[9] - 欧洲出货量增长了3%，客户减少库存后出现复苏[9] - 公司调整后的EBITDA为700百万美元，维护资本支出和现金转换比率为90%[28] - 公司在2024年第一季度实现调整后的EBITDA为134百万美元[31] - 公司在2024年第一季度实现调整后的自由现金流为-408百万美元[32] 公司信息 - 公司是全球领先的纯粹饮料罐制造公司，专注于可持续产品[27] - 公司在欧洲排名第二，在北美和巴西排名第三，地理分布多样化[27]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入为11.4亿美元,增长1%,主要受益于有利的销量和产品组合以及汇率影响,但被金属成本下降的转嫁给客户所抵消 [1][2] - 第一季度调整后EBITDA为1.34亿美元,同比增长3%,主要得益于美洲地区的强劲增长,部分被欧洲地区的下降所抵消 [1][2] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区第一季度收入增长2%至6.6亿美元,反映了销量增长,但被原材料成本下降的转嫁所抵消 [2] - 北美地区第一季度销量增长13%,公司对2024年该地区中高单位数增长保持乐观 [2] - 巴西第一季度销量增长4%,反映了当地饮料罐行业中低双位数的增长 [2] - 欧洲地区第一季度收入按固定汇率计算下降4%至4.81亿美元,主要由于原材料成本下降的转嫁 [2] - 欧洲地区第一季度销量增长3%,反映了销量在第四季度下降后的反弹 [2] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球饮料罐出货量同比增长7% [1][2] - 美洲地区第一季度调整后EBITDA增长12%至9100万美元,创下该地区第一季度的新高纪录 [2] - 欧洲地区第一季度调整后EBITDA按固定汇率计算下降16%至4300万美元,因为公司谨慎控制了夏季旺季前的库存积累 [2] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在通过永久性产能调整等措施来改善固定成本的吸收,这将推动未来的收益增长 [1][2] - 铝制饮料罐继续保持优势,在全球饮料包装组合中的份额不断提高,也是新市场创新的首选包装 [1][2] - 公司没有在俄罗斯或中东地区的任何业务,因此不会受到地缘政治局势的影响 [1][2] - 公司正在积极推进可持续发展议程,包括提高CDP气候变化评分至A-级,并增加可再生能源比例 [1][2] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年全年调整后EBITDA增长5%-10%的指引保持信心,预计全年销量增长将接近中单位数 [1][2][3] - 第二季度调整后EBITDA预计将达到1.7亿美元左右,同比增长 [3] - 公司认为欧洲市场的利润增长可能从第二季度开始实现,并在全年持续 [4][5] - 公司对北美市场的中高单位数增长以及巴西市场的复苏保持乐观 [2][6] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Anthony Pettinari提问** 询问欧洲市场EBITDA何时可能实现同比增长 [4][5] **Oliver Graham回答** 预计从第二季度开始,欧洲市场EBITDA同比就可能实现增长,并在全年持续 [4][5] 问题2 **Michael Roxland提问** 询问4月份各地区的销量情况 [6] **Oliver Graham回答** 美洲地区4月份销量增长趋势延续,欧洲地区4月份销量同比或有小幅提升 [6] 问题3 **George Staphos提问** 询问公司在原铝供应方面的应对措施 [7][8] **Oliver Graham回答** 公司目前未发现原铝供应方面的重大风险,原材料成本变动可以通过定价机制转嫁给客户 [7][8]

公司业绩及展望 - 公司在电话会议中提到，业绩总结显示收入达到了96.77亿美元，未来展望积极，预计业绩将继续增长[8][9][12][14][22][27][33][36][48][61][74][85][91][98][107][110][121][133][141][150][163][167][170][174] - 公司在2023年第四季度实现了创纪录的收入，业绩表现优异，收入达到了96.77亿美元的纪录[21][30][40][57][92][110][152][167][174] - 公司的业绩总结表现良好，收入增长率为3%，净利润增长率为5%[53][110] - 公司在第四季度实现了盈利，收入增长了5%[56][90][110][152][167] - 公司在2022年第三季度实现了营收8%的增长，净利润增长了6%[71] - 公司在2021年第一季度实现了72.9亿美元的营收，净利润为3亿美元[72] - 公司在2023年第四季度实现了盈利，收入达到了227亿美元[167] 新产品和新技术研发 - 公司在2023年度报告中的新产品和新技术研发取得了显著进展，未来展望中也提到了新产品和新技术研发将继续推动市场增长[6][8][12][15][20][23][27][32][46][61][85][91][98][107][110][117][123][150][163][170][178] 市场扩张和并购计划 - 公司在电话会议中表示，市场扩张和并购计划将是未来战略的重点，强调了市场扩张和并购方面的战略重点[7][12][16][17][23][26][39][47][61][74][85][91][98][107][110][121][133][141][150][163][167][170][173][179] 中国市场表现 - 公司在电话会议中提到，中国市场iPhone销售创下收入纪录为967.7亿美元，对此感到非常自豪，并表示在中国市场取得了显著增长[8][9][12][14][22][27][33][36][48][61][74][85][91][98][107][110][121][133][141][150][163][167][170][174]

财务表现 - 2023年12月31日结束的年度，销售成本增加了1.75亿美元，达到43.38亿美元，同比增长4%[220] - 2023年12月31日结束的年度，毛利下降5.2亿美元，降幅为10%，达到4.74亿美元，毛利率为9.9%[220] - 2023年12月31日结束的年度，销售、一般和管理费用增加4.3亿美元，增幅为20%，达到2.55亿美元[222] - 2023年12月31日结束的年度，无形资产摊销增加了500万美元，增幅为4%，达到1.43亿美元[223] - 2023年12月31日结束的年度，营业利润下降1亿美元，降至7600万美元[224] - 2023年12月31日结束的年度，净财务费用为1.47亿美元，较2022年同期的净财务收入增加2.27亿美元[225] - 2023年12月31日结束的年度，所得税减免为2100万美元，较2022年同期的所得税支出减少3.8亿美元[227] - 2023年12月31日结束的年度，亏损为5亿美元，较2022年同期的盈利减少2.87亿美元[228] - 2022年12月31日结束的年度，营业利润增加1.29亿美元，达到1.76亿美元[235] - 2022年12月31日结束的年度，净财务收入为8亿美元，较2021年同期的净财务支出增加3.15亿美元[236] - 2023年度税前利润增加4.47亿美元至2.37亿美元，较2021年度的2.1亿美元亏损有所改善[239] - 2023年度调整后EBITDA为6亿美元，较2022年度的6.25亿美元下降了2.5亿美元，较2021年度的6.62亿美元下降了6.2亿美元[242] - 2023年度特殊项目净支出为4800万美元，主要包括启动相关和其他成本、设备减值、重组成本、交易相关和其他成本、特殊财务收入/支出和特殊所得税减免[244][245][246][247][248] - 2022年度特殊项目净贷记为1.28亿美元，主要包括启动相关和其他成本、交易相关和其他成本、特殊财务收入、所得税减免[249][250][251] - 2021年度特殊项目净支出为3.29亿美元，主要包括启动相关成本、交易相关和其他成本、特殊财务支出、所得税减免[252] 地区业绩 - 2023年度欧洲和美洲的营收分别为20.3亿美元和27.82亿美元，较2022年度分别增长了6.7亿美元和5.6亿美元[256] - 2023年度欧洲和美洲的调整后EBITDA分别为2.11亿美元和3.89亿美元，欧洲较2022年度增长1.1亿美元，美洲较2022年度下降3.6亿美元[256] - 2022年度欧洲和美洲的营收分别为19.63亿美元和27.26亿美元，较2021年度分别增长了1.25亿美元和5.09亿美元[257] - 2022年度欧洲和美洲的调整后EBITDA分别为2亿美元和4.25亿美元，欧洲较2021年度下降8.1亿美元，美洲较2021年度增长4.4亿美元[257] 融资和资本支出 - 在2023年12月31日，公司的主要融资安排包括450万欧元和600万美元的绿色票据，以及其他借款和未动用额度，总额达到3,762万美元[259] - 截至2024年12月31日，公司有76万美元的租赁义务和18万美元的其他借款需偿还[261] - 公司在2023年12月31日参与了数个应收账款保理和相关计划，售出了6.43亿美元的应收账款[262] - 2022年度融资活动中，借款额度为7.09亿美元，主要反映了发行6亿美元6.000%优先担保绿色票据，从全球资产质押贷款设施提取资金以及其他借款9百万美元[271] - 2023年度营运资本流动增加4.72亿美元，达到2.7亿美元的流入，较2022年度2.02亿美元的流出有所增加，主要是由于存货和应收账款等现金流入的增加[272] - 2023年度支付的特殊成本，包括重组费用，减少4.5亿美元至5.6亿美元，与2022年度的1.01亿美元相比有所下降[275] - 2023年度支付的所得税为1.4亿美元，较2022年度的3.5亿美元减少2.1亿美元[275] - 2023年度资本支出为3.78亿美元，较2022年度的5.95亿美元减少2.17亿美元，主要是由于增长投资计划的支出减少[276] - 2022年度资本支出为5.95亿美元，较2021年度的6.86亿美元减少9.1亿美元，主要是由于增长投资计划的重新安排[276] 风险和挑战 - 公司员工的罢工或停工可能对公司业务产生重大不利影响[74] - 公司高管和关键人才的流失可能会影响公司运营[75] - 公司面临与为员工提供离退休福利相关的成本和未来资金义务[76] - 公司依赖技术和自动化系统来运营业务，系统故障或网络安全攻击可能对公司业务和声誉产生重大不利影响[79] - 气候变化可能对公司业务产生不利影响，包括生产过程所需资源的可用性和成本[82] - 公司受到各种环境和法律法规的约束，可能需要承担巨额成本[84] 公司治理 - 公司是一家在卢森堡注册的公司，资产大部分位于美国以外，董事和高管大多数也居住在美国以外[120] - 公司的董事和高管与公司签订了赔偿协议，根据卢森堡法律，他们有权获得公司的赔偿，以最大程度地减轻他们在执行或曾执行董事或高管

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入为11亿美元,同比增长5%,主要由于销量增长和成本转嫁所致 [13] - 2023年第四季度调整后EBITDA为1.48亿美元,同比下降7%,主要由于欧洲业务下滑抵消了美洲业务增长 [13] - 2023年全年现金流量从经营活动中获得的现金接近6.8亿美元,较上年大幅增长,反映了公司在营运资金管理方面的努力 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲业务 - 2023年第四季度美洲收入增长11%至7.05亿美元,销量增长抵消了原材料成本下降 [15] - 2023年北美销量增长8%,全年增长13%,超出预期,反映了客户合同带来的贡献以及非酒精饮料等高增长领域的多元化组合 [15][16] - 2023年巴西第四季度销量增长34%,全年增长3%,略超市场 [17] - 2024年美洲业务预计销量增长中单位数百分比,调整后EBITDA将实现增长 [19] 欧洲业务 - 2023年第四季度欧洲收入下降10%至4.27亿美元,主要由于不利的销量和产品组合影响 [20] - 2023年第四季度欧洲销量下降10%,全年下降2%,主要由于下半年需求疲软 [20][21] - 2023年第四季度欧洲调整后EBITDA下降35%至3100万美元,主要由于销量和产品组合不利影响以及固定成本吸收不足 [22] - 2024年欧洲业务预计销量增长低单位数百分比,调整后EBITDA将实现增长,但部分被竞争压力和部分上游成本上升所抵消 [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司采取了永久性的产能调整措施,优化产能网络,提高盈利能力 [10][11] - 公司与Novelis达成供应协议,将进一步推动金属减碳战略 [12] - 公司预计2024年全球销量增长接近中单位数百分比,调整后EBITDA增长5%-10% [35] - 公司看好饮料罐包装的可持续性优势,有信心从需求正常化中获益 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是公司转型的一年,团队在充满挑战的宏观环境中表现出色,采取了果断行动来平衡业务 [6][33] - 公司对2024年的市场前景持乐观态度,预计各地区销量均将增长,带动盈利能力改善 [35] - 公司对2024年第一季度保持谨慎,预计欧洲业务将略有下滑,但美洲业务有望增长 [37] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ning Yang 提问** 询问了公司2024年的非经常性成本和资本支出情况 [78][79] **David Bourne 回答** - 2024年预计有3500万美元的重组相关现金支出 - 2024年预计有2500万美元的启动成本,较之前有大幅下降 [79][80] - 2024年总资本支出预计约为2.3亿美元 [79] 问题2 **Ning Yang 提问** 询问了公司认为的最低现金持有量 [81] **David Bourne 回答** - 公司希望维持最低1亿美元的现金储备 [82]

公司营收与利润情况 - [2023年公司营收为48.12亿美元，2022年为46.89亿美元，2021年为40.55亿美元][22] - [2023年公司净亏损5000万美元，2022年净利润为2.37亿美元，2021年净亏损2.1亿美元][22] - [2023年公司综合亏损为1.14亿美元，2022年综合收益为3.14亿美元，2021年综合亏损为3100万美元][24] - [2023年公司发生亏损5000万美元，2022年盈利2.37亿美元][26] - [2023年公司亏损5000万美元，2022年盈利2.37亿美元，2021年亏损2.1亿美元][124] - [2023年调整后EBITDA为6亿美元，2022年为6.25亿美元，2021年为6.62亿美元][124] - [2023年欧洲和美洲营收分别为20.3亿美元和27.82亿美元，总计48.12亿美元][125] - [2023年美国、英国、巴西营收分别为23.07亿美元、4.95亿美元、4.71亿美元][129] - [2023年按时间确认的收入中，一段时间内为38.31亿美元，某一时点为9.81亿美元][137] - [2023年净特殊项目税前费用为4800万美元，主要包括启动及其他成本等][139] - [2022年净特殊项目税前收益为1.28亿美元，主要包括启动及其他成本等][140] - [2021年公司确认3.29亿美元税前净费用作为特殊项目，包括3000万美元启动相关成本、2.42亿美元交易相关及其他成本、5700万美元特殊财务费用等][141] - [2023 - 2021年高级有担保绿色票据分别为1.32亿美元、1.13亿美元、7200万美元，净财务费用分别为1.47亿美元、 - 8000万美元、2.35亿美元][143] - [2023 - 2021年所得税（抵免）/费用分别为 - 2100万美元、1900万美元、2200万美元][145] - [2023 - 2021年归属于普通股股东的（亏损）/利润分别为 - 5000万美元、2.37亿美元、 - 2.1亿美元，基本每股（亏损）/收益分别为 - 0.12美元、0.38美元、 - 0.39美元][150] 公司股权与股份相关 - [2021年4月1日公司完成AMP Transfer，Ardagh Group S.A.有权获得最多6073万股额外股份][15] - [截至2023年12月31日，或有股份负债估值为2300万美元][15] - [2023年或有股份公允价值变动5300万美元，计入净财务收入中的特殊财务收入][15] - [2021年8月4日业务合并完成前发行4.9376352亿股普通股，完成后又发行1.09519577亿股普通股用于计算加权平均股数][151] - [截至2023年12月31日，已发行并全额支付的股份总数为5.97亿股，股本为2.67亿美元，股份溢价为59.89亿美元][194] 公司资产与负债情况 - [2023年末总资产为56.69亿美元，较2022年末的58.65亿美元有所下降[25]] - [2023年末总负债为55.63亿美元，较2022年末的54.10亿美元有所上升[25]] - [2023年末归属于母公司所有者权益为1.06亿美元，较2022年末的4.55亿美元大幅下降[25]] - [2023年末无形资产账面价值为13.82亿美元，2022年末为14.73亿美元，2023年完成对NOMOQ AG多数股权收购，确认400万美元商誉][155] - [2023年末集团总商誉达9.99亿美元，较2022年的9.76亿美元有所增加，其中欧洲地区为5.6亿美元，美洲地区为4.39亿美元][160] - [2023年末物业、厂房及设备账面净值为26.28亿美元，高于2022年的23.9亿美元，当年折旧费用为2.57亿美元，高于2022年的2.06亿美元][164][165] - [2023年末在建工程为4.47亿美元，低于2022年的6.31亿美元，当年确认1800万美元减值损失，2022年为零][166] - [2023年末使用权资产账面净值为4.12亿美元，高于2022年的3.27亿美元，当年可变租赁费用为4000万美元，高于2022年的3800万美元][169][172] - [2023年末非流动资产中客户应收款为2900万美元，间接税资产为4100万美元，总计7000万美元，2022年为400万美元][174] - [2023年末递延所得税资产为2.83亿美元，负债为3.57亿美元，净负债为7400万美元，较2022年有所减少][178] - [2023年末递延所得税资产为6200万美元，2022年末为5400万美元；2023年末递延所得税负债为 - 1.36亿美元，2022年末为 - 1.58亿美元][179] - [公司未就7.29亿美元（2022年：1.2亿美元，2021年：1400万美元）的税务亏损确认1.55亿美元（2022年：1700万美元，2021年：400万美元）的递延所得税资产][182] - [2023年末存货为4.69亿美元，2022年末为5.67亿美元，其中原材料和消耗品从3.47亿美元降至3亿美元，产成品从2.14亿美元降至1.66亿美元][184] - [2023年末贸易及其他应收款为3.22亿美元，2022年末为5.09亿美元；其他应收款和预付款项中的非金融资产为9100万美元（2022年：1.11亿美元），可收回增值税和其他税款为8100万美元（2022年：1.01亿美元）][186] - [2023年末贸易应收款减值准备为300万美元，2022年末为400万美元][187] - [2023年末逾期贸易应收款为2200万美元，2022年末为1100万美元；2023年通过应收账款保理计划出售的应收款为6.43亿美元，2022年为5.3亿美元][190] - [2023年末合同资产为2.59亿美元，2022年末为2.39亿美元][192] - [2023年末现金、现金等价物和受限现金为4.43亿美元，2022年末为5.55亿美元][193] 公司现金流量情况 - [2023年经营活动产生的现金流量净额为6.16亿美元，2022年为2.05亿美元，2021年为4.58亿美元[29]] - [2023年投资活动使用的现金流量净额为3.78亿美元，2022年为5.95亿美元，2021年为6.91亿美元[29]] - [2023年融资活动（使用）/产生的现金流量净额为 - 3.48亿美元，2022年为4.99亿美元，2021年为4.54亿美元[29]] - [2023年现金及现金等价物和受限现金净（减少）/增加为 - 1.10亿美元，2022年为1.09亿美元，2021年为2.21亿美元[29]] - [2023年末现金及现金等价物和受限现金为4.43亿美元，2022年末为5.55亿美元，2021年末为4.63亿美元[29]] - [2023年租赁负债相关利息现金支出为2400万美元，2022年为1200万美元][144] 公司发展历程与业务情况 - [公司于2021年1月20日在卢森堡成立，收购Ardagh Group金属包装业务][31] - [2021年2月22日宣布业务合并协议，合并后成为独立纯金属饮料罐公司，股票在纽交所上市][32] - [截至2023年12月31日，公司在欧美运营24个生产设施，员工约6400人，收入48亿美元][32] - [2023年公司进行了NOMOQ收购，相关金额为700万美元[26]] - [2023年2月公司以1500万欧元收购NOMOQ AG多数股权，2024年若达成特定里程碑还需支付1000万欧元][164] - [公司产品包括面向饮料市场的金属容器和各类罐盖，部分销售合同含成本转嫁条款][94] 财务报表相关 - [合并财务报表于2024年2月20日获董事会批准发布][34] - [合并财务报表按IFRS会计准则编制，以美元列报，四舍五入至百万美元][35] - [2021年4月1日前合并财务报表按分拆基础编制，此前Ardagh Group分配的公司中心成本900万美元计入SG&A费用][37][39] - [董事会认为公司有足够资源持续经营，合并财务报表按持续经营基础编制][44] - [2023年1月1日起生效的新标准对公司无重大影响，未生效新标准预计也无重大影响][45][46] - [公司功能货币为欧元，合并财务报表以美元列报][55] 会计政策 - [收购子公司采用收购法会计处理，成本与可辨认净资产公允价值差额确认为商誉][48][51] - [外币交易按交易发生日汇率折算为功能货币，报告日以外币计价的货币性资产和负债按当日汇率折算，汇兑差异计入合并利润表，特定情况除外][56] - [所有业务合并采用收购法核算，商誉按成本减累计减值损失列示，每年进行减值测试][58][59] - [无形资产初始按成本确认，后续按成本减累计摊销和累计减值损失列示，计算机软件、客户关系和技术的使用寿命分别为2 - 7年、5 - 15年和5 - 15年][61][62][64] - [自有物业、厂房及设备按成本减累计折旧和减值损失列示，租赁资产在租赁开始日或租赁变更生效日确认租赁负债和使用权资产][66][68] - [非金融资产每年或有迹象时进行减值测试，减值损失为资产账面价值超过可收回金额的部分][73] - [存货按成本与可变现净值孰低计量，成本采用先进先出法][75] - [股份回购时，支付的对价及相关费用在库存股中作为权益扣除，直至股份注销][76] - [非衍生金融工具初始按公允价值加直接交易成本确认，后续计量方式不同][78] - [衍生金融工具初始按公允价值确认，后续按公允价值重新计量，根据是否为套期工具及套期项目性质确认损益][84] - [现金流量套期的有效部分公允价值变动计入其他综合收益，后续影响损益时转入合并利润表][85] - [公司对套期工具的无效部分损益立即在合并利润表确认，净投资套期会计处理与现金流套期类似][86] - [公司对设定受益计划的资产或负债按义务现值与计划资产公允价值净额确认，精算损益计入其他综合收益][90] - [公司在满足条件时确认预计负债，按预计支出现值计量][93] - [公司在控制权转移时确认收入，部分合同按产出法在生产过程中确认，销售返利和折扣满足条件时确认][96] - [公司合并报表单独列示特定项目前结果，特定项目含重组等成本，判断考虑定性和定量因素][98] - [公司不同阶段净融资费用和融资收入构成不同，借款费用符合条件时资本化][102] - [公司所得税含当期和递延税，递延税按负债法确认，资产确认需有未来应税利润][105] - [公司不同阶段经营和报告的运营决策制定者不同，按内部报告划分经营分部][113] 其他财务指标与风险 - [2023年资本支出为3.78亿美元，其中欧洲1.55亿美元，美洲2.23亿美元][125] - [非流动资产占比超10%的国家中，美国占44%，巴西占17%，德国占12%][129] - [2023 - 2021年集团员工成本分别为5.6亿美元、4.55亿美元、4.56亿美元，员工总数分别为6437人、6319人、5761人][154] - [2023年AMPSA联合信息技术资产开发资本化成本约为500万美元，与2022年持平][157] - [公司认为气候变化对2023年末无形资产和物业、厂房及设备的账面价值和剩余使用寿命无重大影响][158][167] - [2023年与物业、厂房及设备相关的已签约资本承诺为1.24亿美元，低于2022年的3.03亿美元和2021年的4.52亿美元][173] - [2023年调整前期所得税包含巴西高等法院有利裁决带来的2900万美元税收抵免][147] - [2024年1月1日起，公司受经合组织支柱二立法影响，公司持续评估相关风险][148] - [2023、2022、2021年均有一个客户占总营收超10%][128] - [公司面临资本风险、利率风险、汇率风险、商品价格风险、信用风险和流动性风险等多种财务风险][198]

文章核心观点 - 文章分析了Ardagh Metal Packaging S.A.的季度财报，探讨其股价走势及未来展望，还提及同行业Northwest Pipe Co.的业绩预期 [1][3][5] Ardagh Metal Packaging S.A.业绩情况 - 该公司本季度每股收益0.01美元，未达Zacks共识预期的0.04美元，去年同期为0.05美元，此次财报盈利意外为 -75%，过去四个季度未能超越共识每股收益预期 [1] - 上一季度预期每股收益0.06美元，实际也是0.06美元，无盈利意外 [1] - 截至2023年12月季度营收11.3亿美元，超Zacks共识预期1.95%，去年同期营收10.8亿美元，过去四个季度有两次超越共识营收预期 [1] Ardagh Metal Packaging S.A.股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约2.3%，而标准普尔500指数上涨4.4% [2] Ardagh Metal Packaging S.A.未来展望 - 股价短期走势取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预期修正趋势与短期股价走势有强关联，可借助Zacks Rank工具跟踪 [3] - 财报发布前盈利预期修正趋势有利，当前Zacks Rank为2（买入），预计短期内股票表现将超市场 [4] - 下一季度共识每股收益预期为0.04美元，营收12亿美元，本财年共识每股收益预期为0.25美元，营收50.2亿美元 [4] 行业情况及同行业公司表现 - Zacks行业排名中，金属产品 - 采购与制造行业目前处于前24%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [5] - 同行业Northwest Pipe Co.尚未公布2023年12月季度财报，预计3月4日发布 [5] - 该公司预计本季度每股收益0.42美元，同比变化 -50.6%，过去30天共识每股收益预期下调10.8% [5] - 预计营收1.0503亿美元，较去年同期下降1.7% [6]