公司财务表现 - 存款总额增加，不良资产稳定[2][7][20][21] - 资产总额和净贷款余额增长[3][18][19] - 公司总资产、净贷款和存款总额[26] - 公司的核心运营收入为75,814美元，较上一期的71,570美元有所增加[93] - 核心非利息支出为37,705美元，较上一期的37,007美元有所增加[93] - 核心净收入为22,058美元，较上一期的23,306美元有所下降[93] 非GAAP财务指标 - 公司使用的非GAAP财务指标[27][28] - 非GAAP财务信息的呈现不应被单独考虑或作为GAAP财务指标的替代[29] - "核心效率比率"的定义是"核心非利息支出"除以"核心营业收入"[30] - "核心净收入"的定义是扣除证券出售收益和损失、自有房产出售收益、分支机构关闭成本、重组/裁员成本、收购成本、税收抵免和太阳能股权投资加速折旧以及显著税前项目的税后净收入[31] - "核心非利息支出"的定义是扣除分支机构关闭、重组/裁员和收购成本的总非利息支出[33] - "核心非利息收入"的定义是扣除证券出售收益和损失、自有房产出售收益以及税收抵免和太阳能股权投资的总非利息收入[34] - "核心营业收入"的定义是总净利息收入加上"核心非利息收入"[35] - "核心平均资产回报率"的定义是"核心净收入"除以平均总资产[36] - "核心平均股东权益回报率"的定义是"核心净收入"除以平均"有形普通股权益"[37] - "超核心存款"的定义是来自商业和消费者客户的总存款，关系时间超过5年[38] - "有形资产"的定义是扣除商誉和核心存款无形资产的总资产[39] - "有形普通股权益"和"有形账面价值"的定义是扣除少数股权、优先股、商誉和核心存款无形资产的股东权益[40] - "传统证券投资组合"的定义是扣除PACE评估的总投资证券[41] 资产质量和风险控制 - 公司的资本充足率在不同指标下均保持在较高水平，表现良好[63] - 公司的效率比率在不同指标下有所波动，但整体表现良好[66] - 公司的资产质量指标显示，不良贷款占比略有上升，但总体仍在可控范围内[66] - 公司的存款组合构成显示，不同存款类型的余额和平均余额有所变化，但整体成本控制良好[79] - 资产质量方面，公司的逾期贷款和不良资产持续保持在较低水平，显示出较好的风险控制能力[83] - 公司的总不良资产金额在不同时间点有所波动，但总体趋势保持稳定[84] - 公司的非应计贷款总额为33,183美元，较上一期的34,324美元有所下降[88][89] - 非应计贷款占总贷款比例为0.75%，较上一期的0.79%有所下降，但较去年同期的0.53%有所增加[88] - 不良资产占总资产比例为0.43%，较上一期的0.46%有所下降，但较去年同期的0.37%有所增加[88] - 贷款减值准备占非应计贷款比例为198%，与上一期和去年同期持平[88] - 贷款减值准备占总贷款比例为1.49%，较上一期的1.55%有所下降，但较去年同期的1.10%有所增加[88] - 年化净核销（收回）占平均贷款比例为0.51%，较上一期的0.27%和去年同期的0.16%均有所增加[88]

文章核心观点 - 公司董事会宣布向普通股股东派发每股0.10美元的定期股息，2024年2月23日支付，2月6日登记在册的股东可获，未来股息支付由董事会决定 [1] 公司概况 - 公司是特拉华州公益公司和银行控股公司，通过全资子公司美联合银行开展商业银行业务和金融服务 [2] - 美联合银行是纽约的全方位服务商业银行和特许信托公司，在纽约、华盛顿特区和旧金山有五家分行，在波士顿有一个商业办事处 [2] - 美联合银行1923年由美国服装工人联合会成立，为商业和零售客户提供全面产品和服务，是全球价值观银行联盟成员和认证B公司 [2] - 截至2023年9月30日，公司总资产79亿美元，净贷款总额43亿美元，存款总额70亿美元 [2] - 截至2023年9月30日，公司信托业务托管资产396亿美元，管理资产139亿美元 [2] 投资者联系方式 - 投资者联系人为Jamie Lillis，来自Solebury Strategic Communications，邮箱为shareholderrelations@amalgamatedbank.com，电话为800 - 895 - 4172 [3]

公司财务状况 - 截至2023年9月30日，公司总资产为79.1亿美元，贷款净额为43亿美元，存款总额为69.9亿美元，股东权益为5.463亿美元[134] - 2023年第三季度净利润为2,230万美元，每股摊薄收益为0.73美元，较2022年同期的2,290万美元，每股摊薄收益0.74美元略有下降[146] - 2023年前九个月净利润为6,530万美元，每股摊薄收益为2.12美元，较2022年同期的5,670万美元，每股摊薄收益1.82美元增长了860万美元[147] 投资组合情况 - 2023年9月30日，公司投资组合中可供出售证券的市值为3,174,035千美元，占总证券价值的100%[186] - 可供出售证券中，ABS占21.0%，市值为667,402千美元，较上一期下降了25.7%[186] - 公司的证券组合主要包括高质量的按揭支持证券和PACE投资，非机构证券中大约96%为AAA信用评级，3%为A级或更高[189] 贷款情况 - 2023年9月30日，公司贷款总额为4,364,745千美元，较上一期增长了6.0%，主要集中在商业和零售贷款领域[191] - 公司商业贷款组合占总贷款组合的57.2%，主要包括C&I、多户家庭按揭和商业房地产按揭[193] - C&I贷款总额为1.05亿美元，占总贷款组合的24.1%，较上一期增长了13.5%[195] 利息收入情况 - 公司的净利息收入是收入和利润的重要贡献者，主要来自贷款、投资证券和其他短期投资的利息收入，以及存款和其他资金来源的利息支出[148] - 公司的净利息收入受市场利率变化和利息收入资产或利息支出负债的利率影响，以及利息收入资产、利息支出和非利息支出的数量和类型的变化[150] 流动性和资本充足 - 公司在2023年9月30日的现金及等价物为1.402亿美元，占总资产的1.8%，较2022年12月31日增加了76.7百万美元[226] - 公司的总股东权益为5.463亿美元，较2022年12月31日增加了3.73亿美元，主要受65.3百万美元的净收入和3.4百万美元的其他综合损失改善的影响[229] - 公司在2023年9月30日被归类为“资本充足”，符合即时纠正措施措施和资本保护缓冲要求[235]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净收入为2230万美元，摊薄每股收益为073美元，较第二季度的2160万美元和070美元有所增长，主要归因于信贷损失拨备减少190万美元、净利息收入增加70万美元以及非利息支出减少20万美元 [15] - 核心净收入（不包括太阳能税收权益投资的影响）为2330万美元，摊薄每股收益为076美元，较第二季度的2200万美元和072美元有所增长 [16] - 净利息收入为6370万美元，净利息收益率为329%，超出第二季度提供的指引范围 [9] - 贷款收益率从第二季度的433%上升至456%，主要得益于新贷款收益率的提升 [22] - 存款成本（包括经纪存单）为133个基点，较上一季度增加23个基点 [18] - 非利息支出为3700万美元，较上一季度减少20万美元，主要归因于专业费用减少60万美元 [24] - 不良资产总额为3650万美元，占期末总资产的046%，较上一季度增加120万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款总额增加113亿美元或27%，达到44亿美元，主要由商业和工业贷款增加101亿美元以及住宅贷款增加2100万美元推动 [21] - 传统证券投资组合减少1396亿美元或近5%，自3月以来减少1853亿美元或近8% [8] - 政治存款在本季度贡献了1154亿美元的存款增长，预计未来几个季度将继续增长 [9] - 可持续贷款业务表现强劲，预计未来几年将有显著增长机会 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 政治存款在本季度增加了1154亿美元，预计随着总统竞选周期的推进，未来几个季度将继续增长 [9] - 可持续贷款业务受益于《通胀削减法案》的支持，预计未来几年将有显著增长机会 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在通过减少证券投资组合和增加贷款来优化资产负债表，预计未来12至18个月内将实现更高的贷款收益率 [7][10] - 公司致力于可持续贷款业务，预计未来几年将有显著增长机会，特别是在可再生能源领域 [12] - 公司正在通过提高资本充足率和优化资产负债表来应对当前的经济环境，预计2024年下半年将实现增长 [6][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前的经济环境充满挑战，但公司通过优化资产负债表和专注于可持续贷款业务，已经为未来的增长做好了准备 [6][12] - 管理层预计净利息收益率将在2024年实现扩张，主要得益于贷款收益率的提升和存款成本的降低 [10] - 管理层对公司的长期增长前景持乐观态度，特别是在可持续贷款业务和政治存款领域 [9][12] 其他重要信息 - 公司是联合国零目标银行联盟的成员之一，并设定了基于科学的零排放目标 [13] - 公司宣布了每股010美元的季度股息，并在第三季度回购了260万美元的普通股 [26] 问答环节所有的提问和回答 问题: 新贷款收益率是多少 - 新贷款收益率在商业投资组合中约为725%，多户住宅和常规房地产贷款的平均收益率约为65%，商业和工业贷款的收益率接近8%至9% [38] - PACE资产的收益率在7%左右，预计未来将进一步提升 [39] 问题: 第四季度和2024年的费用展望 - 第四季度的费用预计与第三季度相似，约为3700万美元至3750万美元 [41] - 2024年公司可能会增加业务投资，因此费用可能会有所上升 [43] 问题: 政治存款的增长前景和成本 - 政治存款的增长趋势与2021年第三季度相似，预计未来几个季度将继续增长 [46] - 政治存款的成本结构正在向50-50的非利息和利息存款比例转变，预计未来可能会进一步向40-60的比例转变 [47] 问题: 信托业务收入下降的原因 - 信托业务收入下降主要是由于公司专注于提高净收入质量，允许一些低质量关系的自然流失 [50] 问题: 信贷趋势和不良资产的处理 - 公司在本季度升级了2090万美元的商业房地产贷款和470万美元的多户住宅贷款，并全额偿还了800万美元的多户住宅贷款 [22] - 公司预计未来可能会有一笔不良资产的处理，但金额将小于120万美元 [54] 问题: 股票回购和资本目标的平衡 - 公司预计在第四季度继续回购股票，同时保持资本积累的步伐 [58] 问题: 2024年的资产负债表增长展望 - 公司预计在2024年第二季度之前保持资产负债表的基本稳定，同时继续增加PACE资产和贷款 [62] - 公司预计到2024年第二季度末，证券与贷款的比例将从目前的50-50调整为40-60 [63] 问题: 未来12个月的贷款到期情况 - 未来12个月内，商业投资组合中约有35亿至37亿美元的贷款将到期，其中约三分之二为商业房地产贷款，三分之一为商业和工业贷款 [65] 问题: 2024年的税率展望 - 公司预计2024年的税率约为275% [67]

财务表现 - 2023年上半年，公司信贷损失准备金支出为890万美元，较2022年同期的520万美元有所增加[157] - 2023年第二季度，非利息收入为794.4万美元，较2022年同期增加了0.7万美元，主要由股权投资收入增加和信托部门费用增加所致[159] - 2023年上半年，非利息收入为1320万美元，较2022年同期减少了1.5万美元，主要由证券出售损失增加所致[161] - 2023年上半年，非利息支出为7615.6万美元，较2022年同期增加了750万美元，主要由薪酬和福利支出增加所致[165] - 2023年第二季度，所得税费用为780万美元，较2022年同期的690万美元有所增加，有效税率为26.5%[166] - 2023年上半年，所得税费用为1540万美元，较2022年同期增加了360万美元，有效税率为26.4%[168] 证券投资 - 公司投资证券组合主要包括可供出售和持有至到期证券，截至2023年6月30日，可供出售证券为158亿美元，持有至到期证券为165亿美元[172] - 公司通过多样化、限制集中度、进行全面的购买前分析和压力测试等方式，以最小化证券组合中的信用风险[171] - 2023年6月30日，公司的可供出售证券总额为3,235,486千美元，占总证券价值的100%[179] - 可供出售证券中，ABS占比最大，为728,397千美元，占22.5%[179] - 2023年6月30日，公司的商业和工业CLO占其总证券组合的57%，金额为575,205千美元[182] 贷款组合 - 公司的商业贷款组合在2023年6月30日占总贷款组合的56.6%，金额为2,407,159千美元[183] - 公司的住宅房地产贷款在2023年6月30日占总贷款组合的32.7%，金额为1,388,571千美元[183] - 公司的C&I贷款在2023年6月30日占总贷款组合的22.3%，金额为949,403千美元[187] - 公司的多户家庭贷款在2023年6月30日占总贷款组合的25.8%，金额为1,095,752千美元[189] - 公司的商业房地产贷款在2023年6月30日占总贷款组合的7.8%，金额为333,340千美元[190] - 公司的住宅1-4家庭抵押贷款总额为13.9亿美元，占总贷款组合的32.7%[192] - 消费者太阳能贷款总额为4.119亿美元，占总贷款组合的9.7%[193] - 贷款到期分布显示，截至2023年6月30日，商业组合中超过15年到期的贷款总额为949.4亿美元[195] 风险控制 - 2023年6月30日，贷款损失准备金增加了0.1百万美元，达到了6743.1百万美元[197] - 2023年6月30日，贷款损失准备金占总贷款的比例为1.59%，较2023年第一季度的1.61%下降了2个基点[197] - 2023年6月30日，贷款损失准备金占总贷款的比例为1.59%，较2022年12月31日的1.10%增加了0.49个百分点[198] - 非履行资产总额为3.5265亿美元，占期末总资产的0.45%[201] - 潜在问题贷款总额为8.14亿美元，占总资产的1.0%[202] 资产和负债 - 截至2023年6月30日，公司总资产为779亿美元，较2022年12月31日的784亿美元略有下降，主要由贷款净额增加和投资证券减少所致[169] - 公司在2023年6月30日的总股东权益为5.286亿美元，较2022年12月31日增加1.97亿美元[220] - 截至2023年6月30日，公司的次级债务总额为7373.7万美元，经营租赁额为3774.1万美元，购买义务为2375.4万美元，存款证书为62981.6万美元[227] 其他信息 - 公司与Pace Funding Group LLC签订了购买PACE评估证券的协议，截至2023年6月30日，公司已购买了5.993亿美元的义务，估计剩余承诺为1.324亿美元[228] - 公司在2023年6月30日的市场风险敏感性位置将在《管理层讨论与分析》中详细描述[229] - 公司管理层评估了截至2023年6月30日的披露控制和程序的有效性，并得出结论认为其有效[230] - 公司内部财务报告控制未发生任何变化，不会对内部财务报告产生重大影响[231] - 公司目前没有任何可能对财务状况或运营结果产生重大不利影响的待决或威胁的法律事项[233] - 公司股票面临银行业不确定性可能导致波动[242] - 美国政府的财政挑战可能对GSE的投资价值和金融市场产生负面影响，进而对公司的财务状况或运营结果产生不利影响[244] - 美国政府的财政挑战可能对GSE的投资价值和金融市场、利率和美国乃至全球经济状况产生不利影响[245]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度净收入为2160万美元，摊薄后每股收益0.70美元，较第一季度的2130万美元和每股0.69美元增加30万美元 [15] - 剔除太阳能税收权益投资影响后，2023年第二季度核心净收入为2200万美元，摊薄后每股收益0.72美元，第一季度为2300万美元和每股0.74美元 [16] - 截至2023年6月30日，存款为69亿美元，较第一季度减少1.467亿美元；剔除经纪存单后，存款基本维持在64亿美元 [16] - 截至2023年7月21日，总存款减少约1.97亿美元至67亿美元，其中经纪存单减少2.42亿美元；剔除经纪存单后，总存款增加4600万美元 [16] - 2023年第二季度，剔除经纪存单后，无息存款占平均存款的48%，占期末存款的46%，平均存款成本为87个基点，较上一季度上升26个基点；包括经纪存单在内的总存款成本为110个基点，较上一季度上升29个基点 [17] - 截至季度末，未保险存款总额为39亿美元，占总存款的57%，较2023年第一季度的44亿美元和62%有所改善；剔除约25亿美元的未保险超级核心存款后，剩余未保险存款约占总存款的20% - 23%，即时流动性覆盖率从上个季度的137%提高到183% [18] - 2023年第二季度净息差为3.33%，较第一季度的3.59%下降26个基点 [24] - 剔除太阳能税收权益投资影响后，2023年第二季度核心非利息收入为820万美元，第一季度为750万美元 [24] - 2023年第二季度核心非利息支出为3720万美元，较第一季度减少140万美元 [25] - 截至2023年6月30日，不良资产总额为3530万美元，占期末总资产的0.45%，较上一季度减少340万美元 [26] - 2023年第二季度信贷损失拨备总额为390万美元，第一季度为500万美元 [28] - 剔除太阳能税收权益影响后，2023年第二季度核心平均股本回报率和核心平均有形普通股权益回报率分别为16.8%和17.3% [28] - 2023年第二季度回购了220万美元的普通股，4000万美元股票回购计划剩余2350万美元额度；宣布每股0.10美元的季度股息 [29] - 一级杠杆资本比率较上一季度提高28个基点至7.78% [29] - 截至2023年6月30日，有形账面价值每股为16.78美元，上一季度为16.42美元 [30] - 本季度有形普通股权益与有形资产比率为6.59%，上一季度为6.43% [31] - 2023年全年核心税前拨备前收益（剔除太阳能）指导为1.33亿 - 1.40亿美元，净利息收入指导为2.48亿 - 2.55亿美元；预计利率每平行上升25个基点，年度净利息收入将减少约50万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 存款业务 - 超级核心存款来自与公司合作超过五年的忠诚客户，截至第二季度末约为36亿美元，占核心存款的54%，这些客户关系平均超过17年 [8] - 截至2023年6月30日，政治活跃客户持有的存款为8.358亿美元，较上一季度增加1.577亿美元；截至2023年7月21日，新增政治存款流入1120万美元 [19] 贷款业务 - 截至2023年6月30日，贷款应收总额（扣除递延费用和成本）为43亿美元，较2023年3月31日增加5350万美元，增幅1.3% [21] - 贷款收益率从2023年第一季度的4.40%降至4.33%，主要归因于高利率消费太阳能贷款的冲销或偿还 [22] - 商业房地产投资组合中，办公物业敞口为6600万美元，涉及六笔信贷，平均贷款与价值比率约为37%；除一笔为特别提及外，其余均为优质贷款 [23] 投资证券业务 - 投资证券组合账面价值在本季度减少1200万美元，主要由于2950万美元的战略销售和4620万美元的传统证券偿还，被4140万美元的净PACE评估增长所抵消 [20] - 季度末，浮动利率占总证券（剔除PACE评估）的46%，较上一季度下降1% [20] - 可供出售证券投资组合的未实现损失为1.281亿美元，占投资组合总余额的7.5%；可供出售证券投资组合久期仅为1.9年 [20] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司迅速转向以平稳资产负债表和积累资本为核心的改良增长战略，预计贷款增长主要来自证券投资组合的流出，并为下一次总统选举周期开始时不断增长的政治存款做好资产负债表准备 [6] - 公司认为可持续贷款是一个不断增长的行业，预计未来10年美国需要3万亿美元的投资才能实现2050年净零排放的目标，公司在该领域拥有经验丰富的银行家、行业思想领袖和可持续贷款专家，将推动资产负债表的有力组合转变，用高收益的可持续贷款取代低收益的贷款和证券 [11][12] - 公司作为美国具有社会责任感的银行，通过主办全球价值观银行联盟年度会议等活动，扩大在可持续经济、社会和环境发展领域的影响力，以吸引更多业务 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自3月初银行业事件发生几个月后，市场开始回归新的正常环境，包括激烈的存款竞争、长期较高的利率、大都市办公信贷担忧等，但经济表现出相当的韧性，通胀数据有所改善，大中型银行盈利符合预期，投资者开始重新进入银行业 [5][6] - 公司认为自身差异化且简单的模式使其在竞争中具有独特优势，有理由对未来保持乐观 [6] - 公司预计近期净息差将压缩约5 - 10个基点，第三季度净利息收入将略有下降至约6100万 - 6200万美元；未来将继续保护现有存款并吸引新存款，以减少借款并为增长战略提供流动性 [32][33] 其他重要信息 - 2023年1月1日，公司采用当前预期信用损失（CECL）方法来确定信用损失准备金，这增加了表内和表外信贷敞口的贷款和证券信用损失准备金 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 3万亿美元可持续贷款支出的驱动因素、类型及公司的应对措施 - 该数字来自外部研究，是美国公司实现2050年净零排放目标所需的资金计算结果，支出包括公共和私人部门 [36][37] - 公司在可持续贷款领域拥有专业团队，专注于电气化、能源效率和电池等领域，凭借专业知识、先发优势和良好的推荐来源，有望在该领域获得更多机会，且这些资产类别的利润率较高 [36][37] - 《降低通胀法案》（IRA）是实现目标的积极一步，但仅能帮助美国实现约三分之一的目标，仍需公共和私人部门共同努力 [39] 问题2: 资产组合转变的速度及对贷款收益率的影响 - 公司资产负债表较旧，贷款策略尚处于早期阶段，随着低利差的多户住宅和住宅资产逐渐到期，公司有机会转向商业气候/可持续性领域的高收益资产，预计明年年初资产收益率将扩大，净息差也将受益 [41][42] 问题3: 可持续贷款与传统贷款的收益率比较 - 可持续和气候相关资产类别的收益率约为6.75% - 7%，而一些较旧的多户住宅商业贷款收益率仍在3.5% - 4%之间，存在较大利差 [45] 问题4: 美联储降息对净利息收入的影响 - 公司目前处于相对中性的位置，短期内降息对净利息收入的影响不显著，但从长期来看，随着利率下降，银行应会受益，不过资金成本下降速度可能慢于美联储利率下降速度 [48] 问题5: 无息存款流出是否接近谷底及是否会低于40% - 难以预测利率环境的未来变化，本季度无息存款占比仅下降约1个百分点，预计年底无息存款占比将在42% - 44%之间，但如果利率长期维持在高位，该比例可能继续下降 [50] 问题6: 股票回购计划的策略 - 公司会寻找价格有吸引力的机会进行股票回购，有形账面价值是重要考量因素，但回购决策还需与增加资本基础的目标相平衡，以实现合适的杠杆比率，为未来增长创造选择空间 [52] 问题7: 目标杠杆比率 - 公司希望到年底合并层面的杠杆比率至少达到8%，并在明年年中达到8.5%，这既有助于建立适当的资本基础，也能避免在政治存款收集旺季出现不必要的杠杆拖累 [54] 问题8: 证券投资组合本季度减少幅度低于预期的原因 - 本季度公司将一笔约2000万美元的PACE购买资产归类为可供出售，以增加资产类别操作的灵活性；剔除该因素后，传统可供出售证券组合实际减少约7000万美元，与之前季度的现金流情况相符 [56] 问题9: 传统证券投资组合和PACE投资组合未来的变动方向 - PACE投资组合预计将继续增长，本季度净增长约4000万 - 4500万美元，未来可能保持类似增速；传统证券投资组合将继续减少，公司不会增加该组合的头寸，其现金流将用于支持PACE投资组合的增长 [58][59][60] 问题10: 多户住宅贷款增长的原因及贷款管道情况 - 公司计划让多户住宅贷款成为今年的增长驱动力之一，本季度多户住宅贷款净增约3200万 - 3300万美元，主要源于从M&T银行引进的团队，这些贷款主要是面向劳动力住房的有影响力的项目，能带来较好回报，并有助于替换部分遗留资产 [62][63] - 公司主要致力于降低传统商业房地产投资组合的风险，特别是减少办公物业相关敞口，但如果有具有高安全性和大量存款的自有商业房地产项目机会，公司仍会考虑 [63][64] 问题11: 多户住宅贷款的发起收益率 - 多户住宅贷款的发起收益率目前在6.25% - 6.5%之间 [72] 问题12: 本季度贷款收益率下降的原因及未来走势 - 贷款收益率下降主要是由于消费者太阳能投资组合的两项离散事件：一是会计核算方法的变更，二是高收益消费者太阳能贷款的冲销或偿还；这是季度内事件，预计不会持续，其他资产类别的平均收益率有所上升，未来贷款收益率有望在可控范围内继续扩大 [69][70] 问题13: 信用状况展望及办公物业投资组合风险 - 消费者太阳能贷款的冲销情况开始趋于稳定，公司通过与供应商的回购条款和损失回收措施，以及新供应商严格的信用标准，控制了冲销规模 [72][73] - 商业房地产投资组合中，办公物业敞口较上一季度降至6600万美元，一笔近400万美元的特别提及资产已偿还，剩余六笔中仍有一笔特别提及资产将于明年第一季度到期，公司与借款人保持定期沟通，对其还款能力有信心；该投资组合的贷款与价值比率较低，约为37%，所有资产均正常还款，抵押物价值良好，整体风险可控 [73][74][75]

公司资产情况 - 公司总资产为78.4亿美元，贷款净额为41.3亿美元，存款总额为70.4亿美元，股东权益为5.192亿美元[130] - 2023年第一季度公司总资产为78.21亿美元，与2022年底持平，其中贷款净额增加了6,990万美元，现金增加了6,740万美元[159] 净利息收入情况 - 第一季度净收入为2,130万美元，每股摊薄收益为0.69美元，较去年同期增长了710万美元[142] - 2023年第一季度净利息收入为6,730万美元，较2022年同期的4,840万美元增加了1,890万美元[146] 利息收入和支出 - 利息收入增加2,030万美元，贷款利息收入增加1,370万美元，利息支出增加1,560万美元[142] - 公司通过贷款、投资证券和其他短期投资产生利息收入，通过存款、联邦住房贷款银行（FHLBNY）借款等产生利息支出[143] 净利息差和率 - 净利息收入是公司收入和盈利的重要贡献者[143] - 净利息差是利息收入和利息支出之间的差额，净利息率是年化净利息收入除以平均利息收入资产[143] - 2023年第一季度净利息差为2.72%，较2022年同期的2.59%增加了13个基点[147] 贷款组合情况 - 公司的商业贷款组合在2023年3月31日占总贷款组合的56.0%，主要包括商业和工业贷款、多户家庭抵押贷款和商业房地产抵押贷款[175] - 公司的商业和工业贷款总额为9.24亿美元，占总贷款组合的22.0%，与2022年12月31日的9.26亿美元相比略有下降[175] 其他要点 - 公司在2023年3月31日持有的可供出售证券总额为32.58亿美元，较2022年12月31日的33.54亿美元略有下降[170] - 公司通过分支机构和商业银行团队获取存款，包括政治活跃客户的政治存款，2023年3月底和2022年12月底政治存款分别约为6.781亿美元和6.436亿美元[196]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净利润为2130万美元，摊薄后每股收益0.69美元，较2022年第四季度的2480万美元和0.80美元有所下降，主要因出售部分硅谷银行优先票据损失、拨备费用增加、非利息费用增加和所得税费用增加，不过非利息收入增加部分抵消了这些影响 [19] - 2023年第一季度核心净利润（排除太阳能税收权益投资影响）为2300万美元，摊薄后每股收益0.74美元，而2022年第四季度为2720万美元和0.87美元 [20] - 截至2023年3月31日，存款为70亿美元，较2022年第四季度增加4.464亿美元，但核心存款下降1%至66亿美元，主要与养老金客户时间安排、客户追求更高收益或保险以及新客户获取放缓有关；截至2023年4月21日，总存款减少约2.06亿美元至68亿美元，不含经纪存单的总存款减少500万美元，核心存款减少1200万美元 [21] - 2023年第一季度平均存款中非利息存款占48%，期末存款中占43%，平均存款成本为81个基点，较上一季度增加47个基点，不含经纪存单的资金成本为61个基点，较上一季度增加29个基点 [21] - 投资证券组合账面价值在本季度减少1.1亿美元，主要因战略销售1.484亿美元和传统证券偿还4920万美元，部分被PACE评估净增长8450万美元抵消；季度末浮动利率占总证券（不含PACE评估）的47%；可供出售证券组合未实现损失为1.17亿美元，占投资组合总余额的6.6%，且AFS投资组合久期仅为1.8年 [25] - 截至2023年3月31日，贷款应收总额（扣除递延费用和成本）为42亿美元，较2022年12月31日增加9220万美元，增幅2.2%，主要由多户家庭贷款增加9530万美元和住宅贷款增加1840万美元推动，部分被消费贷款组合减少790万美元和商业房地产组合减少770万美元抵消；本季度有560万美元受批评或分类贷款还清 [26] - 2023年第一季度净息差为3.59%，较2022年第四季度的3.54%增加5个基点，主要因贷款持续增长、收益率提高和生息资产平均余额增加，但被计息负债利率和平均余额增加部分抵消，2023年第一季度贷款收入中未获得提前还款罚金，而2022年第四季度对净息差贡献1个基点 [28] - 2023年第一季度核心非利息收入（排除太阳能税收权益投资影响）为750万美元，较2022年第四季度的730万美元增加20万美元，主要与2022年第四季度出售不良待售贷款损失有关；2023年第一季度核心非利息费用为3860万美元，较2022年第四季度增加310万美元，主要因薪酬和员工福利增加240万美元、专业服务费用因年末审计工作结转成本增加以及数据处理费用因2022年第四季度销售税退款减少而增加 [29] - 截至2023年3月31日，不良资产总额为3870万美元，占期末总资产的0.49%，较上一季度增加1010万美元；受批评资产较上一季度增加340万美元，增幅3%，至1.103亿美元 [30] - 2023年1月1日采用当前预期信用损失（CECL）方法后，贷款和证券的信用损失准备金增加；截至2023年3月31日，贷款信用损失准备金从2022年12月31日的4500万美元增加2230万美元至6730万美元；持有至到期证券的信用损失准备金为70万美元；表外贷款敞口的预期信用损失准备金增加260万美元；贷款准备金与总贷款的比率从2022年12月31日的1.10%升至2023年3月31日的1.61%；贷款准备金与非应计贷款的比率在2023年3月31日为224.74% [31][32] - 2023年第一季度信贷损失拨备总额为500万美元，而2022年第四季度为440万美元；经调整后，在新CECL标准下信贷损失拨备为270万美元，主要由太阳能贷款冲销、投资组合增长和用于计算准备金的经济预测变化驱动 [33] - 2023年第一季度核心平均股本回报率和核心平均有形普通股回报率（排除太阳能税收权益影响）分别为18.6%和19.2%；第一季度回购了240万美元普通股，在4000万美元股票回购计划下还有2560万美元额度；已宣布每股0.10美元的季度股息；资本状况稳定在7.50%，普通股一级资本比率优于同行 [34] - 由于季度盈利2130万美元和证券投资组合按市值计价的累计其他综合损失改善1140万美元，截至2023年3月31日，有形账面价值每股（非GAAP指标）从上个季度的16.05美元提高至16.42美元；本季度有形普通股与有形资产比率为6.43%，高于上一季度的6.30% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，多户家庭贷款和住宅贷款增加，消费贷款和商业房地产贷款减少；贷款收益率从2022年第四季度的4.19%升至4.40%；商业房地产投资组合持续去风险，季度末仅办公室敞口为7080万美元，涉及8笔信贷，平均贷款价值比约38%，其中除2笔特别提及外均为优质贷款 [26][27] - 存款业务方面，核心存款因多种因素有所下降，但政治活跃客户存款增加，预计2023年至2024年政治存款流入将增加；引入超级核心存款概念，总额达35亿美元，占核心存款的53.6%，加权平均期限为17.2年 [14][24] - 投资证券业务方面，投资证券组合账面价值减少，浮动利率占比降低，可供出售证券组合未实现损失和久期情况如上述 [25] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为以价值观为基础的银行，采取保守经营策略，与客户保持长期关系，坚持成为美国社会责任银行的使命，受益于社会对资金投资方式关注度的提高，将继续推进“为善而增长”战略 [17] - 认识到行业面临的逆风，战略会根据需要进行调整，将探索数字化转型，将商业业务与重新构想的消费业务相结合，满足客户对便捷交易技术的需求；谨慎管理费用，密切关注经济形势，投资将基于盈利能力并要求及时回报 [18] - 预计2023年净贷款增长将保持在2% - 3%的水平，主要由商业投资组合带动，贷款和PACE增长资金主要来自证券减持 [37] - 更新2023年全年指导，核心税前拨备前收益（排除太阳能影响）为1.33亿 - 1.40亿美元，净利息收入为2.48亿 - 2.55亿美元；预计利率每平行上升25个基点，年度净利息收入将减少约50万美元；短期内净息差将压缩15 - 20个基点，预计2023年第二季度净利息收入降至6200万 - 6300万美元 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自上次财报发布以来，市场因硅谷银行和签名银行倒闭而动荡，公司积极与员工、客户和投资者沟通，强化与利益相关者的联系，展示了应对困难的能力 [7] - 公司百年历史和保守经营方式使其在市场中具有独特地位，客户信任公司对资金的管理；第一季度业绩证明了“为善而增长”战略的韧性和客户关系的牢固，尽管下一季度可能面临盈利逆风，但基于使命的银行模式仍具优势 [11][12] - 存款业务方面，核心存款基础自2015年细分客户群体以来实现有机增长，超级核心存款的稳定性使公司在应对存款挤兑方面具有优势；公司通过管理资产敏感性和流动性，保障客户资金安全，且在利率上升时受益 [13][15] - 尽管行业面临挑战，但公司认为社会对资金投资方式的关注变化处于早期阶段，公司有能力从中受益，未来将继续保持竞争力，吸引和留住存款，减少借款，为战略实施提供流动性支持 [17][39] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期不同，投资者可参考财报幻灯片第2页和2022年10 - K文件了解可能导致差异的风险因素 [5] - 会议讨论了非GAAP指标，这些指标有助于评估公司业绩，但不应孤立看待或替代按照美国GAAP编制的结果，相关指标与GAAP指标的调节可在财报发布和公司网站上找到 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请详细说明存款的变动情况，特别是本季度非利息存款下降以及重新配置的情况，是否在3月其他银行事件后加速，以及对存款贝塔值的最新看法 - 非利息存款向利息存款的转移在2022年第四季度就开始加速，公司在2023年指导中已考虑到这一因素；3月银行倒闭事件后有一定加速，部分是客户寻求保险的结果；对于存款贝塔值，公司认为随着美联储加息，贝塔值假设在增加，预计未来加息时，计息存款贝塔值在50% - 55%之间，上一季度不含部分消费者CD重新定价的计息存款贝塔值约为45% - 50% [40][41][42] 问题2：考虑到公司服务的客户群体依赖捐赠和捐款，如果进入衰退，公司如何管理银行，业务模式需要如何转变，以及如何为此做准备 - 不同客户群体受衰退影响程度不同，且存款具有周期性，相互补充；回顾过去衰退时期，这些存款实际上有所增长，因此公司不认为会因特定事件对特定客户群体过度脆弱 [43][44][45] 问题3：请详细说明本季度进入不良状态的建筑贷款情况，是否之前已包含在相关评估中 - 该贷款分为A和B两部分，A部分仍在正常还款，约550万美元；B部分本季度转入非应计状态，这是与政府实体的合作项目，部分问题与财务报告要求和资金周期不匹配有关，公司对最终全额还款有信心，但可能需要一些时间 [46][47] 问题4：核心存款（不含经纪存单）增长放缓，是受3月事件影响还是客户寻求更高收益导致 - 主要受硅谷银行和签名银行事件影响，新客户获取管道暂停，但公司仍有一些新存款业务；部分客户寻求更高收益导致存款流出，但通过投资管理部门仍与银行保持联系，未来可能带来非利息收入；公司为新客户提供了有竞争力的定价 [48][49] 问题5：如何看待更新后的存款增长展望（不含经纪存单） - 预计不含经纪存单的平均存款增长约为2%，低于之前的5%；政治领域的一些消息可能会促进总统选举相关的筹款活动，公司仍有新客户吸引管道，但事件导致的暂停使公司重新预测存款增长 [51][52] 问题6：是否计划在未来几个季度随着客户存款增加而降低经纪存单余额，还是维持较高水平以保持流动性 - 公司认为经纪存单市场是良好的流动性来源，会根据资产负债表情况维持适当的经纪存单余额，避免过度依赖短期借款；以3月31日的结果为基准管理资金组合，目标是保持资产负债表总资产水平稳定 [53][54][55] 问题7：本季度CECL储备建立中，消费者太阳能贷款组合的储备覆盖率假设和该部分储备的具体金额是多少 - 大部分CECL储备建立与消费者太阳能贷款组合相关；公司根据2022年的冲销率和该投资组合的平均期限判断需要进一步储备；希望随着时间推移，冲销率下降，从而从CECL模型储备中受益 [56][57] 问题8：能否假设消费者太阳能的总CECL储备是近期季度净冲销率乘以投资组合期限 - 可以这样理解，消费者太阳能贷款从期限角度看与住宅1 - 4投资组合类似；计算时应考虑较长时间的冲销率历史，其隐含利率较低 [58][59] 问题9：费用是否会在今年剩余时间趋向3675万 - 3700万美元的季度运行率 - 公司认为3700万美元是未来季度的合理平均运行率；本季度费用略有上升，是由于3月第三次发薪导致工资税和相关补偿项目增加、临时人员费用以及福利费用增加，但这些因素大多是暂时的，未来会恢复到更正常的水平；控制费用有挑战，但公司会关注关键投资领域，并通过业务其他部分的抵消来平衡费用 [61][62][63] 问题10：请说明办公室投资组合的贷款价值比、特别提及的两笔贷款的储备情况以及2023年到期的办公室投资组合金额 - 特别提及的两笔贷款因高贷款价值比且仍在还款，没有特定储备；整体储备覆盖率在剔除CECL影响后约为110% - 115%，资产类别间分配合理；商业房地产投资组合GAAP报告金额为3.27亿美元，细分后办公室相关投资信贷约7000万美元，整体贷款价值比约38%；一般来说，投资组合每年约20%到期 [65][66][67] 问题11：两笔特别提及的贷款是否在今年到期 - 不确定，但它们在到期表中时间不长 [68] 问题12：今年剩余时间贷款增长方面，哪些领域有良好需求和风险回报关系，哪些领域会减少 - 预计贷款增长主要由商业投资组合带动，特别是多户家庭房地产和工商业（C&I），尤其是可持续发展领域的C&I；住宅贷款和消费者太阳能贷款会减少；C&I业务本季度有4700万美元的新增贷款，多为影响相关和气候相关贷款；多户家庭业务团队强大，有望在纽约继续有新增贷款，并在波士顿和旧金山市场发展 [69][70][71] 问题13：目前贷款的新增收益率是多少 - C&I约为6.75%，商业房地产约为5%，整体房地产约为5.75%，PACE约为6.6% - 6.7% [72] 问题14：今年降低纯证券投资组合以资助贷款，同时PACE有增长，综合来看剩余时间内这些因素如何变化 - PACE方面，与PFG的流动安排还有约8500万美元额度，预计每季度新增约2500万美元，会被约1500万美元的还款抵消，CPACE增长有限；证券投资组合每月摊销约5000万美元，还会继续出售证券池以减少风险和提供资金；总体来看，考虑PACE后证券投资组合仍会下降，但无法给出具体数字，公司目标是保持资产负债表总资产水平稳定 [73][75][76] 问题15：经纪存单的利率与借款替代资金相比如何 - 早期经纪存单与借款有40个基点的利差，现在利差在缩小；公司密切关注经纪存单利率，会在短期和长期经纪存单间进行组合；无法给出与短期FHLB借款定价的明确比较，但会关注利息收益，确保资金组合合理并维持净利息收入 [77][78] 问题16：随着有形普通股（TC）在资产负债表增长缓慢的情况下积累，公司是否考虑未来进行股票回购 - 公司第一季度进行了约240万美元（约8万股）的股票回购，在之前宣布的计划下还有约2500万 - 2600万美元额度；股票价格被认为低估，股票回购是一个选择，但会平衡资本状况，确保资本比率持续改善，维持有形普通股权益水平和杠杆率增长 [79][80]

股东权益 - 公司截至2022年12月31日，已发行和流通的普通股为30,700,198股[322] - 公司总股东权益在2022年底为5.09亿美元，较2021年底的5.63亿美元下降了54.9百万美元[424] 利润情况 - 2022年12月31日年度净利润为8150万美元，每股摊薄收益为2.61美元，较2021年同期增加2860万美元[358] 利息收入 - 2022年12月31日年度净利息收入为2.398亿美元，较2021年同期增加6550万美元[363] - 2022年12月31日年度净利息差为2.92%，较2021年同期增加28个基点[364] - 2022年12月31日年度净利息净利差为3.22%，较2021年同期增加45个基点[364] - 2022年12月31日年度平均收益资产收益率为3.47%，较2021年同期增加61个基点[365] - 2022年12月31日年度平均利息负债利率为0.55%，较2021年同期增加33个基点[367] - 2022年12月31日年度净利息收入变化中，由于利率和资产平均余额的变化，利息收入净变化为3630万美元[368] 非利息收入与支出 - 2022年，公司的非利息收入为2,389.7万美元，较2021年同期的2,838.9万美元减少了450万美元[373] - 2022年，公司的非利息支出为1,405.7万美元，较2021年同期的1,322.5万美元增加了83万美元[376] 税务情况 - 2022年，公司的所得税费用为2,670万美元，较2021年同期的1,780万美元增加了890万美元[377] 资产情况 - 2022年，公司总资产为78.4亿美元，较2021年同期的70.8亿美元增加了7.652亿美元[378] - 公司的可供出售证券总额为18.12亿美元，较2021年同期的21.13亿美元减少了301.9万美元[381] - 公司的持有至到期证券总额为15.41亿美元，较2021年同期的8.44亿美元增加了6.987亿美元[383] - 公司的投资组合中，非政府支持实体债券占比最高，为25.7%[385] - 公司的投资组合中，商业PACE占比最高，为19.6%[385] - 公司的投资组合中，GSE住宅CMO占比最高，为11.6%[385] - 公司的投资组合中，非GSE商业证书占比最低，为2.9%[385] - 2022年12月31日，公司持有的可供出售和持有至到期证券组合的合同到期情况如下：一年或更短期限的证券总额为2,000千美元，占3.3%，五年到十年期限的证券总额为105,955千美元，占3.7%，十年后到期的证券总额为653,962千美元，占5.0%[386] 贷款情况 - 公司的商业和工业CLO占总证券的57%，消费者占17%，抵押贷款占17%，学生贷款占9%[388] - 2022年，公司购买了1.96亿美元的住宅太阳能贷款，1.22亿美元的住宅抵押贷款，3.49亿美元的获得美国政府无条件担保的商业贷款，3.22亿美元的消费者家庭改善贷款和1.12亿美元的商业节能贷款[390] - 公司的商业和工业贷款在2022年底达到9.26亿美元，占总贷款组合的22.5%，较2021年底增长了26.9%[393] - 多户家庭贷款在2022年底达到9.67亿美元，占总贷款组合的23.6%，较2021年底增长了17.7%[395] - 公司在2022年12月31日的贷款准备金为4,503.1万美元，比2021年12月31日的3,586.6万美元增加了9.1百万美元[404] - 公司在2022年12月31日有27.8百万美元的不良贷款，相比于2021年12月31日的53.2百万美元有所下降[405] - 公司在2022年12月31日的不良资产总额为3,475.1万美元，相比于2021年12月31日的5,458.6万美元有所减少[409] 现金及等价物 - 公司现金及等价物占总资产比例从2021年的4.7%下降至2022年的0.8%[421] 利息付息需求 - 2022年，公司非利息付息需求总额为11,056千美元，较2021年的5,823千美元增长了89.8%[416]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度净收入创纪录达2290万美元，摊薄后每股收益0.74美元，较第二季度的1960万美元和每股0.63美元增长330万美元 [17] - 剔除太阳能税收权益投资影响后，2022年第三季度核心净收入为2480万美元，摊薄后每股收益0.80美元，高于第二季度的2090万美元和每股0.67美元 [18] - 截至2022年9月30日，存款为72亿美元，较第二季度减少1.309亿美元，但第三季度平均存款增加1.911亿美元至73亿美元 [19] - 截至2022年9月30日，政治活跃客户存款为12亿美元，环比减少1.237亿美元，预计第四季度降至7 - 8亿美元，2023年第一季度开始重建 [20] - 2022年第三季度净息差为3.5%，较第二季度的3.03%增加47个基点 [22] - 剔除太阳能税收权益投资影响后，2022年第三季度核心非利息收入为750万美元，低于第二季度的870万美元 [23] - 2022年第三季度核心非利息支出为3630万美元，较第二季度增加230万美元，预计未来会因品牌投资和数字消费业务增长而适度上升 [23] - 截至2022年9月30日，不良资产总额为5430万美元，占期末总资产的0.69%，较上一季度减少1100万美元 [24] - 截至2022年9月30日，贷款损失准备金增加260万美元至4210万美元，主要因贷款余额增加和定性因素上升 [25] - 2022年第三季度贷款损失拨备总额为540万美元，高于第二季度的290万美元 [26] - 2022年第三季度核心平均股本回报率和核心平均有形普通股权益回报率分别为19.2%和19.9% [26] - 截至2022年9月30日，有形账面价值降至每股15.37美元，较6月30日的15.69美元略有下降 [27] - 第三季度平均有形普通股权益为6%，与上一季度的6.07%相比保持稳定 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，截至2022年9月30日，贷款应收总额（扣除拨备、递延费用和成本）为38亿美元，较6月30日增加2.202亿美元，增幅6.1%，主要由住宅贷款、商业和工业贷款、消费及其他贷款和多户住宅贷款增长推动 [21] - 商业贷款组合持续关注信用质量改善，有1690万美元受批评或分类贷款得到偿还 [21] - 贷款收益率从第二季度的3.86%升至4.11% [21] - 太阳能贷款业务方面，消费太阳能贷款账面余额约达4.2亿美元，预计第四季度增长将放缓，近期购买的贷款利率约为6.75%，冲销率在75个基点至1%之间，风险调整后回报合适 [54][55] 各个市场数据和关键指标变化 - 随着美联储加息，市场利率上升，公司资产敏感性带来净利息收入显著增加，但后续加息对净利息收入的益处将减少，预计短期每25个基点的短期远期曲线利率上升将带来约200万美元的年度净利息收入增加 [31] - 政治存款市场方面，临近11月初的中期选举，政治存款出现流出，预计第四季度政治存款将减少4 - 5亿美元，对第四季度利率上升带来的利息收入有抑制作用 [20][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行“为善增长”战略计划，加速贷款增长、提高盈利能力、审慎管理风险并扩大社会积极影响 [7] - 扩充商业银行团队，招聘有经验的贷款人员、投资组合经理和承销商，并在全国范围内重组银行团队，以挖掘贷款机会 [10] - 推进数字转型，招聘高管领导相关工作，评估产品和交付平台，聚焦数字方式获客和销售产品，同时增加品牌投资 [14] - 凭借低成本存款业务模式，在竞争中处于有利地位，客户与公司价值观一致，客户亲密度是可持续竞争优势 [11][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济存在不确定性，但公司对未来保持谨慎乐观，银行家持续拓展业务至气候等增长市场，这些市场贷款增长潜力大且受经济衰退影响较小 [16] - 预计第四季度贷款增长将放缓至2% - 3%，主要由商业投资组合带动 [30] - 有信心在核心税前拨备前收益和净利息收入方面超过此前预期范围约800 - 1000万美元 [30] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述预期不同，投资者可参考收益幻灯片和2021年10 - K文件了解风险因素 [5] - 会议讨论了非GAAP指标，其与最可比GAAP指标的调节可在收益报告和公司网站查询 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍资产负债表的变动情况，政治存款在第四季度流出时如何应对 - 公司会使用短期借款，季度末约2亿美元的转售协议将在第四季度上半年到期，可用于抵消政治存款流出；证券投资组合利差扩大，出售难度增加，可能会用短期借款填补缺口；若存款在2023年第一季度重建，将减少短期借款 [34] - 政治存款占比不到17%且本季度略有下降，非政治存款在各客户细分市场有增长，特别是可持续发展领域，可通过其他客户细分市场抵消影响 [35][36] 问题2: 新招聘的贷款人员是否带来存款机会 - 关系型银行家旨在建立关键银行关系，通常贷款机会会带来存款，且公司有成熟的存款业务专注于存款客户，两者结合有助于推动非政治存款增长 [38] 问题3: 与上一轮加息周期相比，本轮客户对利率的反应是否不同 - 活期存款账户占存款的56%，公司对利率上升的敏感度低于行业同行，过去加息周期中存款贝塔仅为3%，目前客户结构基本不变，预计贝塔表现与过去类似 [40] - 公司定期调查销售领导和面向客户的银行家，了解客户对利率的反馈，目前客户反应相对温和，但会采取积极的重新定价策略以满足客户需求 [41] 问题4: 不想继续融资的商业房地产贷款是否已处理完毕 - 接近处理完毕，本季度多户住宅投资组合有新增贷款，但也有部分还款或流出，商业领域分类和受批评资产与非应计资产的差额缩小至约7000万美元，未来有望进一步改善；公司目前有更多选择机会，会更注重信贷质量 [43][44] 问题5: 请分析第四季度和2023年第一季度净息差的变化情况 - 第四季度净息差仍有扩大空间，但不会像本季度那样大幅增长，随着利率上升，资产端收益增加，但利息支出也会相应上升，总体影响较为中性，可能略有改善，净利息收入变化类似 [46] - 2023年第一季度，若政治周期后存款重建，用新增流动性偿还借款，净息差有望再次扩大 [47] 问题6: 存款贝塔是否仍按之前的25%计算，是总存款还是计息存款贝塔 - 之前指的是计息存款贝塔，总资金成本贝塔约为其一半；由于利率上升速度加快，预计未来至少125个基点的加息中，计息存款贝塔约为33% [49][50] 问题7: 本季度是否有住宅抵押贷款购买 - 本季度住宅投资组合有增长，其中约6500万美元是购买的符合社区再投资法案信贷资格的贷款池，且位于纽约以外市场；预计第四季度不会再有购买，2023年情况将在下个季度更新 [52] 问题8: 请介绍太阳能贷款业务的情况，包括收益率、信用质量和风险调整后回报 - 消费太阳能贷款账面余额约达4.2亿美元，预计第四季度增长放缓；近期购买的贷款利率约为6.75%，冲销率在75个基点至1%之间，风险调整后回报合适；大部分购买为固定利率，冲销趋势稳定，准备金充足 [54][55] 问题9: 本季度费用增加的驱动因素是什么，第四季度是否有抵消因素，如何看待未来费用增长 - 本季度费用增加主要是薪酬福利和专业费用；薪酬福利方面，第三季度招聘人员到位，开始产生全额工资费用，还有一些临时性费用如佣金、年度奖金预提和招聘奖金等；专业费用方面，使用外包公司完成合规和审计要求，且不再将某些费用视为非核心费用；第四季度费用预计与当前水平相当，未来随着业务增长，费用可能适度上升 [57][58][60] 问题10: 本季度是否有股票回购，未来如何考虑 - 本季度有少量股票回购，金额为70万美元，回购计划仍有2800万美元额度；考虑到经济前景和利率市场波动，公司在资本配置上会更加谨慎，确保有形普通股权益维持在6%的目标范围内，并为2023年采用当前预期信用损失模型预留资本 [62]