财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为1440万美元，摊薄后每股收益0.46美元，较2021年第二季度的1040万美元和每股0.33美元增长39%，增长主要源于贷款损失拨备释放230万美元、净利息收入增加140万美元和非利息收入增加140万美元，部分被非利息费用增加160万美元抵消 [23] - 截至9月30日，存款为62亿美元，较6月30日的59亿美元增加3.145亿美元，年化增长率21.1%；非利息存款占本季度平均存款的52%和期末存款的51%，使第三季度平均存款成本降至9个基点，较上一季度下降1个基点 [24] - 截至9月30日，总净贷款为31亿美元，较6月30日减少5000万美元，主要因住宅贷款减少5220万美元和商业房地产及多户家庭贷款因再融资活动减少2720万美元；贷款收益率为3.84%，较第二季度的3.82%上升；调整后贷款收益率较上一季度上升6个基点 [25][26] - 第三季度净息差为2.70%，较第二季度的2.75%下降5个基点，较2020年第三季度的2.88%下降18个基点，本季度资产负债表增长带来的过剩流动性使净息差降低24个基点 [27] - 第三季度非利息收入为670万美元，较上一季度的530万美元增加140万美元，主要因太阳能项目股权投资的预期权益法投资折旧；较2020年第三季度的1280万美元减少610万美元，主要因2021年第三季度太阳能项目股权投资折旧50万美元，而2020年第三季度为收益430万美元 [28] - 第三季度非利息费用为3300万美元，较第二季度增加160万美元，较2020年第三季度减少490万美元，增加部分包括40万美元与ABOC相关的交易成本，其余主要因数据处理费用增加120万美元、员工薪酬福利增加50万美元和未使用贷款承诺准备金增加40万美元，部分被专业服务费用减少120万美元抵消 [30] - 截至9月30日，不良资产总额为6780万美元，占期末总资产的0.99%，较6月30日的7100万美元和1.08%有所下降，主要因420万美元非经常性多户家庭贷款还清；第四季度初完成一笔遗留杠杆贷款出售 [31] - 第三季度贷款损失拨备为收回230万美元，而第二季度为支出170万美元，2020年第三季度为支出340万美元，收回主要因拨备金减少，源于损失和定性因素改善、信贷质量提高和贷款余额降低 [32] - 第三季度GAAP和核心有形普通股平均股本回报率分别为10.3%和10.6%，公司资本充足，可支持未来增长计划 [32] - 维持2021年全年指导，包括核心税前拨备前收益6600 - 7200万美元（不包括太阳能税收股权收入或损失），净利息收入1.68 - 1.74亿美元（包括提前还款罚金收入） [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 总净贷款（含PACE评估）较上一季度小幅增长3140万美元，若不计住宅贷款组合的战略性缩减，增长8370万美元或3.2%；商业和工业贷款净增长940万美元，消费者贷款净增长2680万美元，均由可持续发展业务推动 [8] - PACE评估余额在第三季度增加8140万美元，达到6.272亿美元 [26] - 可持续发展业务组合接近10亿美元，其中CPACE超过6亿美元，消费者太阳能约2.45亿美元；本季度PACE总额增长8100万美元，即15%，可持续发展业务的C&I部分增长2500万美元，消费者太阳能增长3000万美元或13% [47][48] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至9月30日，政治活跃客户存款为1亿美元，较6月30日的7913万美元增加2235万美元 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定四大战略支柱以促进增长和更好服务客户：一是通过使命建设业务，作为美国社会责任银行，致力于在政策和公共事务中发挥领导作用，实现2045年净零目标，建立基于科学的目标体系，任命首席可持续发展官，参与联合国气候变化大会，通过合作和收购扩大使命影响力；二是利用核心客户洞察，在核心存款客户群体中挖掘额外收入来源，加强数据基础设施建设，分析客户信息和行为；三是发展和扩展产品专业知识，在使命驱动的贷款业务中组建专业团队，招聘商业太阳能、PACE和可持续发展项目融资市场的人才，重组传统商业房地产团队，将消费和信托业务与商业银行务连接，加强ESG投资平台建设；四是优化基础设施和数字平台，提升数字化银行服务，为客户提供优质体验 [10][11][15] - 收购芝加哥联合银行（ABOC），可进入芝加哥及中西部市场，利用其客户关系和推荐资源，实现收入协同效应，预计通过消除重复职能节省成本，推动收益增长约17%，SG&A将减少约25%或810万美元（税前），预计2023年实现全部经济效益，若交易在2021年第四季度完成，将在2022年第一季度将ABOC的过剩流动性重新配置到证券，以提高利润率和收益 [21] - 继续探索明智的并购机会，同时对人员、产品、服务和技术进行投资，制定考虑时机、优先投资、资金平衡决策和盈利能力的发展路线图 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度业绩满意，在收入、盈利能力、信贷质量和基础增长驱动因素方面表现强劲，贷款组合连续两个季度实现净增长，尽管仍需改进，但看到贷款战略实施初期的积极势头 [8][9] - 对收购ABOC带来的战略机遇感到兴奋，认为这将为公司带来成本节约、收入增长和市场拓展机会，有助于实现公司的增长目标 [20][22] - 公司资本充足，有信心实现2021年全年财务目标，并通过实施四大战略支柱和推进ABOC收购，为未来增长奠定基础 [32][95] 其他重要信息 - 本季度聘请新的首席信用风险官，其在公司业务领域有直接经验，了解生产目标与审慎信用风险管理的关系 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：新战略愿景实施的盈利、效率或增长等指标及实现时间框架 - 公司有非财务指标作为领先指标帮助实现财务指标，且会将这些指标与员工薪酬和行为驱动因素挂钩 [36] - 贷款业务目标是独立的Amalgamated Bank实现中到高个位数的年增长率；核心效率比率目标是不高于65%，争取降至60% - 65%；存款增长保持与今年相近的合理速度 [37][38][39] - 65%的效率比率在2022年有望实现，且希望更低，ABOC的运营成本大部分可通过员工资源优化实现 [42] 问题2：商业房地产团队重组进度 - 处于早期阶段，采取保护现有业务和拓展新业务的双管齐下策略，已开始寻找人才 [44] 问题3：可持续发展业务组合现状、增长情况及未来预期 - 组合接近10亿美元，其中CPACE超过6亿美元，消费者太阳能约2.45亿美元；本季度PACE总额增长8100万美元（15%），可持续发展业务的C&I部分增长2500万美元，消费者太阳能增长3000万美元（13%） [47][48] - 未来CPACE业务在资产负债表上有增长空间，第四季度和明年有望继续增长；消费者太阳能业务有望保持本季度的增长速度甚至更快，已与供应商达成新的合作安排；可持续发展业务的C&I部分有较大增长机会，新首席信用风险官将助力业务发展 [49][50] 问题4：2022年PACE购买目标及ABOC收购的影响 - 2021年PACE购买目标1.5亿美元预计能完成，且与PFG的合作有额外容量；2022年通过重新定价增强了竞争力，纽约的PACE项目有扩大容量的机会 [53][54] - 芝加哥市场在R - PACE方面需等待立法机会，C - PACE方面可输出业务知识，有拓展能力的机会 [55] 问题5：贷款提前还款和再融资对贷款增长的影响及新贷款管道情况 - 住宅贷款提前还款和再融资活动放缓，公司考虑将部分生产留在资产负债表上，希望本季度住宅贷款组合实现净平衡 [57] - 商业贷款方面，新首席信用风险官将帮助保护业务免受再融资影响，部分大客户提前还款后预计会重新使用贷款额度 [58][59] - 新贷款管道因银行家积极性提高和新首席信用风险官的参与而增加，第三季度部分交易资金延迟到第四季度，对未来业务发展持乐观态度 [60][61] 问题6：ABOC交易后是否继续追求新设分行策略及考虑额外交易的时间 - 会继续同时考虑无机和有机扩张方式，波士顿和洛杉矶办公室仍有发展机会 [65] - 有能力在不久的将来进行额外交易，但需先证明ABOC整合的效率和成本节约效果，同时积累足够资本；目前有潜在合作机会，将评估资本和购买能力后决定是否参与 [67][68] 问题7：资本部署和股票回购计划 - 第三季度暂停股票回购，剩余750万美元的资本批准额度用于回购股票，资本计划包括正常股息和剩余的股票回购额度 [70] - 股票回购不会过于激进，预计在股价低于有形账面价值时进行回购 [70] 问题8：2022年费用水平和运营杠杆目标 - 公司会考虑维持费用水平，预计2022年费用率会略高，本季度银行（不包括ABOC）的费用率预计在3200 - 3300万美元/季度 [72][73] - 核心效率比率目标是降至65%以下，通过管理费用和增加收入实现 [75] 问题9：不将住宅生产计入资产负债表的战略决策时间和原因 - 一直以来通过出售住宅贷款获取收益，目前因长期固定利率和低票面利率，对保留住宅贷款资产不太感兴趣 [78] - 当市场出现不同类型的住宅结构（如7年或10年ARM）时，可能会重新考虑将其计入资产负债表 [79] 问题10：本季度贷款延期情况及驱动因素 - 住宅贷款方面有少量COVID相关延期，但大部分延期已在批评资产表中体现，管理层不太担心 [81] 问题11：政治存款季度末下降的动态及未来展望 - 政治存款有季度末波动特点，但季度环比呈增长趋势，预计在明年中期选举前继续增加，之后可能因资金使用而下降 [83][84] - 政治存款虽占用一定资本，但能带来丰富的推荐资源，公司会谨慎管理 [84] 问题12：战略计划第二支柱深化核心客户关系的机会及方式 - 通过跨市场交叉推广各城市的优势业务，如纽约的工会业务、华盛顿的政治组织业务和旧金山的可持续融资业务，可增加业务深度和广度 [86] - 发现核心客户群体中有贷款需求的细分市场，且这些客户可作为推荐来源，拓展贷款业务；例如在芝加哥市场，可利用ABOC的客户关系拓展社会倡导和慈善领域的贷款业务 [87][88] 问题13：不考虑收购情况下，未来几个季度净息差的方向 - 净息差季度环比下降5个基点，剔除提前还款和标记增值因素后，Q2 - Q3基本持平，预计已接近底部 [91] - 管理层更关注净利息收入增长，认为净息差会随之合理反映，目前首要任务是发展贷款发放平台，以有效利用过剩流动性 [91][92]

业绩总结 - 2021年第三季度GAAP每股摊薄收益为0.46美元，核心净收入同样为0.46美元[8] - 税前、预拨备收入为1710万美元，较2021年第二季度的1590万美元有所增长[8] - 2021年第三季度的净利息收入为4340万美元，较2021年第二季度的4200万美元有所增加[19] - 2021年第三季度的贷款总额较2021年第二季度减少5000万美元，降幅为1.6%[17] - 3Q21的净利息收入为1.34361亿美元，较2Q21的1.31991亿美元有所增长[35] - 3Q21的非利息支出为3300万美元，较2Q21的3139.5万美元有所增加[24] - 3Q21的贷款损失准备金总额为3590万美元，较2Q21减少210万美元，主要由于信用质量改善和贷款余额减少[27] - 3Q21的不良资产为6780万美元，较2Q21的7100万美元有所下降[29] - 截至2021年9月30日，股东权益（GAAP）为556,390千美元，较2020年9月30日的522,497千美元增长6.5%[36] 用户数据 - 存款较2021年第二季度增加3.145亿美元，主要由于政治存款的持续增长和核心市场的新关系[9] - 物业评估清洁能源（PACE）评估在2021年第三季度增长8140万美元，达到6.272亿美元，主要来自商业PACE评估[9] - 净贷款（包括PACE评估）较上季度增长3140万美元，增幅为0.85%[9] 未来展望 - 2021年核心税前预拨收益预计在6600万美元至7200万美元之间[33] - 2021年净利息收入预计在1.68亿美元至1.74亿美元之间[33] 资本状况 - 资本充足率保持强劲，核心一级资本比率为13.98%，一级杠杆比率为7.85%[10] - 每股有形账面价值为17.33美元，较2021年第二季度的17.07美元有所上升[10] - 3Q21的普通股一级资本比率为13.98%[32] 效率与成本 - 2021年第三季度的效率比率为65.95%，相比于2021年第二季度的66.35%有所改善[8] - 3Q21的核心效率比率为65.7%，较2Q21的64.1%有所上升[24] - 核心非利息支出（非GAAP）在2021年第二季度为32,642千美元，较2020年第二季度的31,395千美元增长4.0%[36]

公司整体财务状况 - 截至2021年6月30日，公司总资产66亿美元，净贷款31亿美元，总存款59亿美元，股东权益5.482亿美元[165] - 截至2021年6月30日，Workers United持有公司约40%的股权[165] - 截至2021年6月30日，公司总资产为66亿美元，较2020年12月31日的60亿美元增加6亿美元[211] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物增加5.087亿美元，投资证券增加4.153亿美元，贷款应收净额减少3.099亿美元[211] - 截至2021年6月30日，可供出售证券总额18.24726亿美元，占投资组合74.5%；持有至到期证券总额6.24826亿美元，占投资组合25.5%[218] - 截至2020年12月31日，可供出售证券总额15.39862亿美元，占投资组合75.7%；持有至到期证券总额4.94449亿美元，占投资组合24.3%[218] - 截至2021年6月30日，所有证券总额24.49552亿美元[218] - 截至2020年12月31日，所有证券总额20.34311亿美元[218] - 截至2021年6月30日，贷款总额（扣除递延发起费用和贷款损失准备金后）为31亿美元，2020年12月31日为34亿美元[223] - 截至2021年6月30日，存款总额为59亿美元，2020年12月31日为53亿美元[254] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，政治存款分别约为7.913亿美元和6.028亿美元，主要为活期存款[255] - 2021年6月30日，现金及等价物为5.474亿美元，占总资产8.3%，2020年12月31日为3880万美元，占总资产0.6%；可供出售证券为18亿美元，占总资产27.8%，2020年12月31日为15亿美元，占总资产25.8%；投资证券公允价值9980万美元用于担保公共存款和回购协议[265] - 2021年6月30日，股东权益总额为5.482亿美元，较2020年12月31日的5.358亿美元增加1240万美元，主要因净收入2260万美元，部分被股息500万美元、证券投资组合按市值计价导致的累计其他综合收益减少150万美元和额外实收资本减少370万美元抵消[268] - 2021年6月30日，合并层面：总资本与风险加权资产比率为14.68%（5.45308亿美元），一级资本与风险加权资产比率为13.63%（5.06152亿美元），一级资本与平均资产比率为7.93%（5.06152亿美元），普通股一级资本与风险加权资产比率为13.63%（5.06152亿美元）；银行层面：总资本与风险加权资产比率为14.64%（5.43621亿美元），一级资本与风险加权资产比率为13.58%（5.04465亿美元），一级资本与平均资产比率为7.91%（5.04465亿美元），普通股一级资本与风险加权资产比率为13.58%（5.04465亿美元）[271] - 2020年12月31日，银行层面：总资本与风险加权资产比率为14.25%（5.34684亿美元），一级资本与风险加权资产比率为13.11%（4.91913亿美元），一级资本与平均资产比率为7.97%（4.91913亿美元），普通股一级资本与风险加权资产比率为13.11%（4.91913亿美元）[271] - 截至2021年6月30日，公司和银行在即时纠正措施下被归类为“资本充足”，并满足资本保护缓冲要求[271] - 截至2021年6月30日，经营租赁、采购义务和定期存款总计343347千美元，其中1年以内55460千美元、1 - 3年5186千美元、3 - 5年21297千美元、超过5年20066千美元、8911千美元未分类[272] - 截至2020年12月31日，经营租赁、采购义务和定期存款总计366608千美元，其中1年以内58146千美元、1 - 3年9806千美元、3 - 5年19749千美元、超过5年19679千美元、8912千美元未分类[272] - 截至2021年6月30日，公司已履行2.626亿美元的投资义务[273] - 截至2020年12月31日，公司已履行1.654亿美元的投资义务[273] - 截至2021年6月30日，公司市场风险与2020年年报相比无重大变化[275] 信托业务数据 - 截至2021年6月30日，公司信托业务托管资产392亿美元，管理资产166亿美元[165] - 2021年第二季度信托部门费用为330万美元，较2020年同期减少70万美元，降幅17.3%[202] 分行关闭相关财务情况 - 2020年公司因关闭6家分行产生830万美元费用，预计每年节省非利息支出约400万美元[173] 贷款延期及相关利息情况 - 截至2021年6月30日，公司有400万美元贷款处于延期还款且仍在计息，相关贷款应计利息余额为470万美元[176] - 截至2021年6月30日，有400万美元与COVID - 19相关的贷款还款延期或延期申请正在处理中，商业投资组合中无此类情况[246] 商誉情况 - 截至2021年6月30日，公司商誉1290万美元，2021年第二季度未发生商誉减值[177] 净收入及每股收益情况 - 2021年第二季度净收入1040万美元，摊薄后每股收益0.33美元，与2020年同期持平[181] - 2021年上半年净收入2260万美元，摊薄后每股收益0.72美元，较2020年同期增加270万美元[181] - 2021年上半年净收入增加主要因贷款损失拨备减少1840万美元，部分被净利息收入减少530万美元、非利息收入减少850万美元和非利息支出增加90万美元抵消[181] 净利息收入相关指标变化 - 2021年第二季度净利息收入为4200万美元，2020年同期为4440万美元，同比减少240万美元，降幅5.5%[185] - 2021年6月30日止三个月净利息差为2.65%，2020年同期为2.88%，下降23个基点[186] - 2021年第二季度净利息收益率为2.75%，2020年同期为3.10%，下降35个基点[186] - 2021年6月30日止三个月平均盈利资产收益率为2.85%，2020年同期为3.28%，下降43个基点[187] - 2021年6月30日止三个月计息负债平均利率为0.20%，2020年同期下降20个基点[187] - 2021年上半年净利息收入为8380万美元，2020年同期为8910万美元，同比减少530万美元，降幅5.9%[189] - 2021年6月30日止六个月净利息差为2.68%，2020年同期为3.00%，下降32个基点[190] - 2021年6月30日止六个月净利息收益率为2.80%，2020年同期为3.27%，下降47个基点[190] - 2021年6月30日止六个月平均盈利资产收益率为2.90%，2020年同期为3.51%，下降61个基点[191] - 2021年6月30日止六个月计息负债平均利率为0.22%，2020年同期下降29个基点[191] 贷款损失拨备情况 - 2021年第二季度贷款损失拨备费用为170万美元，2020年同期为820万美元；2021年上半年贷款损失拨备为收回160万美元，2020年同期为费用1680万美元[197][198] - 2021年第二季度净冲销为33.2万美元，贷款损失拨备为168.2万美元；2020年同期净冲销为55.9万美元，贷款损失拨备为822.1万美元[240] 非利息收入情况 - 2021年第二季度非利息收入为530万美元，2020年同期为870万美元，减少340万美元，降幅39.1%；2021年上半年非利息收入为930万美元，2020年同期为1780万美元，减少850万美元，降幅47.6%[201][203] 非利息支出情况 - 2021年第二季度非利息支出为3140万美元，较2020年同期增加30万美元，增幅1.1%；2021年上半年非利息支出为6420万美元，较2020年同期增加90万美元，增幅1.3%[207][208] 所得税费用拨备及有效税率情况 - 2021年第二季度所得税费用拨备为380万美元，2020年同期为340万美元；2021年上半年所得税费用拨备为800万美元，2020年同期为690万美元[209][210] - 2021年第二季度有效税率为26.9%，2020年同期为24.9%；2021年上半年有效税率为26.0%，2020年同期为25.6%[209][210] 证券投资情况 - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司可供出售证券分别为18亿美元和15亿美元，增加2.849亿美元，主要源于购买资产支持证券[214] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司持有至到期证券分别为6.248亿美元和4.944亿美元[214] - 2021年6月30日，公司有11亿美元投资证券存在未实现损失，无连续12个月以上未实现损失超过摊余成本5%的情况[215] - 截至2021年6月30日，所有证券一年及以内摊余成本1.5649亿美元，加权平均收益率2.0%；一至五年摊余成本3.4817亿美元，加权平均收益率3.2%；五至十年摊余成本65.3944亿美元，加权平均收益率1.5%；十年后到期摊余成本172.0409亿美元，加权平均收益率2.6%[221] - 截至2021年6月30日，资产支持证券中，CLO商业与工业类金额4.41785亿美元，占比50%；消费类1.72825亿美元，占比20%；抵押类1.34394亿美元，占比20%；学生类0.97055亿美元，占比10%[221] - 截至2021年6月30日，资产支持证券预期平均期限3.4年，浮动利率占比77%，AAA评级占比83%，AA评级占比3%，A评级占比14%[221] 贷款组合情况 - 2021年第二季度，公司购买了3380万美元太阳能贷款和1600万美元由美国政府无条件担保的商业贷款[223] - 2021年6月30日，商业贷款组合占总贷款组合的58.7%，2020年12月31日为59.0%[225] - 截至2021年6月30日，C&I贷款总额为6.19亿美元，占总贷款组合的19.5%，较2020年12月31日减少8.6%[225] - 截至2021年6月30日，多户家庭贷款总额为8.487亿美元，占总贷款组合的26.8%，较2020年12月31日减少10.4%[227] - 截至2021年6月30日，CRE贷款总额为3.517亿美元，占总贷款组合的11.1%，较2020年12月31日减少5.6%[227] - 2021年6月30日，零售贷款组合占贷款组合的41.3%，2020年12月31日为41.0%[228] - 截至2021年6月30日，住宅房地产贷款总额为11亿美元，占零售贷款组合的83.0%和总贷款组合的34.3%，较2020年12月31日减少12.3%[229] - 截至2021年6月30日，消费者及其他贷款总额为2.223亿美元，占总贷款组合的7.0%，2020年12月31日为1.907亿美元，占比5.5%[230] - 截至2021年6月30日，固定利率一年后到期贷款中，1 - 5年到期的为8.01502亿美元，5年后到期的为12.68359亿美元；浮动或可调利率一年后到期贷款中，1 - 5年到期的为1.14009亿美元，5年后到期的为6.4846亿美元[233] 贷款损失准备金及不良贷款情况 - 截至2021年6月30日，贷款损失准备金余额为3800万美元，较2020年12月31日的4160万美元减少360万美元，主要因贷款余额下降，准备金与总贷款比率为1.20%，2020年12月31日为1.19%[240] - 截至2021年6月30日，不良贷款为7060万美元，特定准备金为630万美元；2020年12月31日不良贷款为8050万美元，特定准备金为620万美元[240] - 截至2021年6月30日，非应计贷款为410万美元，自收购NRB以来已冲销150万美元商业贷款[238] - 截至2021年6月30日，非 performing 资产总计7100万美元，较2020年12月31日的8220万美元减少，主要因1120万美元非应计建筑贷款还清和140万美元90天逾期且应计贷款减少，部分被210万美元非应计工商业贷款增加

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度净收入为1040万美元，摊薄后每股0.33美元，较上一季度减少180万美元，主要因贷款损失拨备费用增加170万美元，部分被非利息费用减少140万美元和非利息收入增加130万美元抵消 [18] - 2021年第二季度协调收入（非GAAP指标）为1020万美元，摊薄后每股0.32美元，排除了30万美元证券出售的非利息收入收益 [18] - 截至2021年6月30日，存款为59亿美元，较3月31日增加1.9亿美元，年化增长率13.3%，非利息存款占平均存款和期末存款的比例分别为51%和50%，第二季度平均存款成本为10个基点，较上一季度下降1个基点 [19] - 截至2021年6月30日，总贷款为31亿美元，较3月31日减少8540万美元，主要因住宅贷款减少5210万美元和商业房地产及多户住宅贷款减少4620万美元 [20] - 2021年第二季度净息差为2.75%，较第一季度的2.85%和2020年第二季度的3.10%分别下降10和35个基点 [21] - 2021年第二季度非利息收入为530万美元，较上一季度增加130万美元，较2020年第二季度减少340万美元 [23] - 2021年第二季度非利息费用为3140万美元，较第一季度减少140万美元，较2020年第二季度增加30万美元 [24] - 截至2021年6月30日，不良资产总额为7100万美元，占期末总资产的1.08%，较3月31日减少1000万美元 [25] - 2021年第二季度贷款损失拨备费用为170万美元，而第一季度为收回330万美元，2020年第二季度为费用820万美元 [25] - 2021年第二季度GAAP和核心有形普通股平均权益回报率分别为7.6%和7.7% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 政治活跃客户存款截至2021年6月30日为7.913亿美元，较3月31日增加9960万美元 [19] - PACE评估余额在2021年第二季度增加9420万美元至5.458亿美元 [20] - 消费者太阳能业务在第二季度净增加约2000万美元资产，预计未来会有更多增长 [62] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将以美国社会责任银行为使命，通过深化高价值客户关系、扩大客户群、加速有机贷款增长和探索并购机会来实现可持续和盈利的长期增长 [10][17] - 计划扩大和发展品牌，利用技术改进营销以吸引新客户 [13] - 进一步拓展贷款平台，推出符合核心使命的产品，如PACE评估 [14] - 维持严格的承销纪律，确保新业务获得适当的风险调整回报 [15] - 继续评估通过有机机会（如波士顿商业银行办公室）和并购（如成功收购旧金山新资源银行）进行地理扩张 [15] - 审慎管理资本，积极回购股份，第二季度根据1000万美元的股份回购授权回购了约15.4万股，价值250万美元 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临贷款需求疲软和低利率、高流动性环境，导致上半年贷款组合和收益承压，预计2021年下半年贷款增长仍需谨慎 [9] - 随着下半年经济有望扩张，且新CEO到位提供指导，公司对贷款组合净增长持乐观态度 [32][47] - 公司处于良好的发展位置，拥有强大品牌和忠诚客户，未来将评估和优化品牌及业务方式 [10][17] 其他重要信息 - 公司修订了2021年展望，预计核心税前拨备前收益为6600 - 7200万美元，净利息收入为1.68 - 1.74亿美元 [26] - 预计2021年剩余时间内，R - PACE流动协议还有约6000万美元待完成，目标是达到1.5亿美元，商业PACE业务已获得约8000万美元预订 [34][35] - 公司计划在2022年第一季度推出ResponsiFunds（社会责任基金），目前已有约4500万美元订单 [91] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 盈利能力在公司故事中的重要性 - 公司认为盈利能力和社会责任同样重要，两者相辅相成，公司在六个业务领域有通过社会责任模式实现增长的潜力，也有机会扩大客户群和推出新产品 [29][30] 问题2: 下半年净利息收入增长的驱动因素 - 此前CEO空缺导致业务发展停滞，新CEO到位后业务重新焕发生机，贷款审批流程有积极变化，贷款增长有望上升，C - PACE等业务也有机会增加能产生收益的资产 [32] 问题3: R - PACE流动协议剩余额度及商业PACE业务情况 - R - PACE流动协议还有约6000万美元待完成，目标是达到1.5亿美元，商业PACE业务已有约8000万美元预订，该业务通过合作伙伴获取交易机会，非合同流动安排，以持有至到期证券处理 [34][35][39][41] 问题4: 指导调整是否与费用展望有关及现金头寸假设 - 指导调整主要与贷款组合规模有关，费用展望无变化，预计运营费用维持在3000 - 3200万美元，模型显示年底平均现金仍将超过1000万美元，公司计划将现金重新配置到贷款和短期证券 [44][45] 问题5: 下半年贷款净增长预期 - 考虑到过去六个月贷款组合因提前还款和新增贷款不足而下降，公司持谨慎态度，但基于贷款管道情况、经济扩张预期和新CEO的指导，对下半年贷款组合净增长持乐观态度 [47] 问题6: 波士顿和洛杉矶新业务扩张情况及计划 - 波士顿业务团队活跃，9月全员将返回办公室，洛杉矶等市场将重点关注对贷款策略有贡献的地区 [49] 问题7: 是否积极寻求并购及并购的有形账面价值稀释和回报门槛 - 公司会积极考虑符合战略的并购机会，包括贷款业务、提高效率和地理扩张等方面，在资本和有形账面价值方面，会寻找定价合理、有可观增值、稀释影响可控且有适当回报期的交易 [51][52] 问题8: 是否有进一步削减费用或增加投资的计划 - 核心效率比率上升部分因净利息收入下降和太阳能税收股权交易影响，若排除相关影响，第二季度核心效率比率可提高约2个百分点，公司未来两季度运营费用目标为3000 - 3200万美元，随着收入增长，效率比率有望改善；短期内，扩张、深耕核心业务和品牌建设等活动可在现有费用范围内进行，未来战略确定后会有更多规划 [55][56][57] 问题9: 股份回购授权的执行节奏 - 公司预计按当前节奏继续执行剩余750万美元的股份回购授权，除非有重大变化 [59][60] 问题10: 消费者和其他贷款业务增长的驱动产品及潜力 - 消费者太阳能业务是增长驱动因素，公司在该领域与供应商有更深入合作，第二季度净增加约2000万美元资产，预计未来会有更多增长 [62] 问题11: C&I投资组合特定准备金增加的原因及是否有额外担忧 - 特定准备金增加主要与两笔C&I贷款有关，是遗留杠杆贷款组合的一部分，基于与借款人的持续沟通和更新的预测，为潜在损失增加准备金；同时，为消费者太阳能贷款池增加准备金以应对潜在损失，公司未采用CECL，准备金水平相对同行可能较低，但整体贷款损失准备金与贷款比率处于行业中等水平 [64][65] 问题12: 特定准备金涉及的C&I贷款是否为过去六个季度提及的贷款及相关情况 - 是过去提及的贷款，一笔本金860万美元，另一笔230万美元，目前准备金均达到本金的三分之一，两笔贷款均为非应计贷款，借款人有现金流但未达到可恢复应计状态的水平 [67][69][70][71] 问题13: 是否有机会更积极地解决贷款组合现有压力 - 公司有机会深耕专业领域，如C - PACE和太阳能业务，同时会花时间处理不良资产，如本季度出售一处商业房产，未来也会考虑处理住宅和消费者投资组合中的遗留问题资产 [73][74][75] 问题14: 消费者太阳能贷款池的准备金和平均收益率 - 消费者太阳能贷款池准备金为投资组合的1%，收益率约4.5% [77][88] 问题15: 资本运营的约束及决策考量 - 公司目前资本比率约8%或略低于8%，7.5%为可接受范围，在部署资本时会考虑回报期和对有形普通股权益或平均资产回报率等指标的影响，会综合考虑股票回购、并购和解决遗留信贷问题等机会 [81][82] 问题16: 更好讲述公司故事的含义 - 一方面要深化与现有客户的关系，通过分析客户数据和反馈，满足其包括社会责任贷款和资产管理在内的更多需求，如2022年第一季度将推出ResponsiFunds；另一方面要利用外部数据识别潜在客户，扩大公司影响力，且短期内无需大量投资 [84][85][87] 问题17: 信托收入现状及ESG ResponsiFunds的收入机会 - 信托收入已达基线水平，有望上升，受低利率环境影响较大，公司已对业务进行优化以提高盈利能力；ResponsiFunds将于2022年第一季度推出，已聘请专门销售人员，目前有4500万美元订单且不断增加，为客户提供符合ESG理念的投资选择 [90][91][92] 问题18: 新贷款业务拓展的考虑方向 - 公司计划深耕现有业务领域，如商业PACE和可持续或能源效率商业贷款，通过改善客户互动体验和交叉销售产品来拓展业务，同时认为六个业务领域（可持续性和能源效率、政治组织、社会企业、非营利组织、劳工和慈善机构）有增长机会 [94][95][96][98] 问题19: 现金余额目标及证券投资情况 - 公司目标是年底现金降至1000万美元，但考虑到存款增长情况，实际可能仍会超过该水平；公司会将多余资金投入证券组合或零售协议，在回购市场和非机构市场寻找机会，同时预留部分资金支持C - PACE增长和传统贷款增长 [100][101] 问题20: 除PACE外证券组合的混合收益率 - 除PACE外，证券组合总收益率约1.57%，非机构资产收益率在1.0 - 1.20%，公司也在增加次级债务和公司债券投资以提高收益率 [103]

业绩总结 - 2021年第二季度GAAP净收入为每股稀释后0.33美元，核心净收入为每股稀释后0.32美元[8] - 税前、预拨备收入为1590万美元，较2021年第一季度的1310万美元增长[8] - 2021年第二季度的效率比率为66.35%，相比2021年第一季度的71.53%有所改善[8] - 2021年第二季度的净利息收入为4200万美元，较2021年第一季度的4180万美元略有增加[21] - 2021年第二季度的净利息收益率为2.75%，较2021年第一季度下降10个基点[22] - 2021年第二季度非利息支出为3140万美元，较2021年第一季度减少140万美元[27] 用户数据 - 存款较2021年第一季度增加1.899亿美元，主要由于政治存款的持续增长和核心市场的新关系[9] - 贷款总额较2021年第一季度减少8540万美元，下降幅度为2.6%[18] - 2021年第二季度不良资产为7100万美元，较2021年第一季度的8100万美元减少[31] - 2021年第二季度贷款损失准备金总额为3800万美元，较2021年第一季度增加130万美元[29] - 2021年第二季度贷款损失准备金较2020年第四季度减少360万美元，主要由于贷款余额降低和信用质量改善[29] - 2021年第二季度净冲销率为0.04%，较2021年第一季度降低16个基点[31] 资本状况 - 资本充足率保持强劲，CET1为13.63%，一级杠杆比率为7.93%[10] - 2021年第二季度的普通股权一级资本比率为13.63%[34] - 2021年第二季度的一级杠杆比率为7.93%[34] 未来展望 - 2021年财务展望中，核心税前预拨收益预计在6600万至7200万美元之间[35] - 2021年净利息收入预计在1.68亿至1.74亿美元之间[35] 投资与市场动态 - 投资证券的账面价值为24亿美元，较2021年第一季度增加2.256亿美元[20] - PACE证券在2021年第二季度增长9420万美元，达到5.458亿美元[18]

股权结构 - 截至2021年3月31日，Workers United持有公司约41%的股权[114] 公司整体财务数据（截至特定时间点） - 截至2021年3月31日，公司总资产64亿美元，净贷款32亿美元，存款57亿美元，股东权益5.402亿美元，信托业务托管资产375亿美元，管理资产157亿美元[114] - 截至2021年3月31日，公司总资产63.85226亿美元，2020年同期为57.51953亿美元[131] - 截至2021年3月31日，公司总资产为64亿美元，较2020年12月31日的60亿美元增加4亿美元[151] - 2021年3月31日，一级杠杆资本比率为8.06%，2020年为8.47%；一级风险资本比率为13.70%，2020年为12.74%[132] - 2021年3月31日，平均资产回报率为0.79%，2020年为0.71%；平均股权回报率为9.11%，2020年为7.65%[132] - 截至2021年3月31日，公司商誉1290万美元[127] - 2021年3月31日递延所得税资产净额为2610万美元，2020年12月31日为2790万美元[189] - 2021年3月31日总存款为57亿美元，2020年12月31日为53亿美元[191] - 2021年3月31日和2020年12月31日政治存款分别约为6.92亿美元和6.028亿美元[192] - 2021年3月31日现金及等价物为5.049亿美元，占总资产7.9%；2020年12月31日为3880万美元，占总资产0.6%[197] - 2021年3月31日可供出售证券为17亿美元，占总资产26.5%；2020年12月31日为15亿美元，占总资产25.8%[197] - 2021年3月31日股东权益总额为5.402亿美元，较2020年12月31日增加440万美元[199] - 2021年3月31日总资本与风险加权资产比率为14.74%，一级资本与风险加权资产比率为13.70%[203] - 截至2021年3月31日，公司已履行与PACE相关投资义务2.145亿美元，2020年12月31日为1.654亿美元[208] 分行关闭费用与节省支出 - 2020年公司因关闭6家分行产生830万美元费用，预计全面实施后每年节省非利息支出约400万美元[121] 延期还款贷款情况 - 截至2021年3月31日，公司有850万美元贷款处于延期还款且仍在计息，其中490万美元为住房贷款，360万美元为商业或消费贷款[125] - 截至2021年3月31日，延期还款的与新冠疫情相关贷款的应计利息余额为470万美元[126] - 截至2021年3月31日，与COVID - 19相关的贷款还款延期或延期申请总额为850万美元，其中42%在商业投资组合中[185] 第一季度财务指标同比变化 - 2021年第一季度利息收入4341.7万美元，2020年同期为4863.1万美元[131] - 2021年第一季度净利息收入4184.4万美元，2020年同期为4468.9万美元[131] - 2021年第一季度净利润1218.9万美元，2020年同期为954.5万美元[131] - 2021年第一季度净利润为1220万美元，摊薄后每股收益0.39美元，2020年同期分别为950万美元和0.30美元，同比增加260万美元[134] - 2021年第一季度净利息收入为4180万美元，2020年同期为4470万美元，同比减少280万美元，降幅6.37%[138] - 2021年第一季度净息差为2.73%，2020年同期为3.14%，下降41个基点；净利息收益率为2.85%，2020年同期为3.46%，下降61个基点[139] - 截至2021年3月31日的三个月，平均生息资产收益率为2.96%，2020年同期为3.77%，下降81个基点[140] - 截至2021年3月31日的三个月，计息负债平均利率为0.23%，较2020年同期下降40个基点；计息存款平均利率为0.23%，较2020年同期下降39个基点[141] - 2021年第一季度贷款损失准备金为释放330万美元，2020年同期为支出860万美元[144] - 2021年第一季度非利息收入较2020年同期减少510万美元[134] - 2021年第一季度非利息支出较2020年同期增加50万美元[134] - 2021年第一季度非利息收入为400万美元，较2020年同期的910万美元减少510万美元，降幅56.1%[147] - 2021年第一季度信托部门费用为380万美元，较2020年同期减少30万美元，降幅6.3%[148] - 2021年第一季度非利息支出为3280万美元，较2020年同期的3230万美元增加50万美元，增幅1.6%[149] - 2021年第一季度所得税费用拨备为410万美元，2020年同期为340万美元；2021年第一季度实际税率为25.4%，2020年同期为26.3%[150] 证券相关数据 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，可供出售证券分别为17亿美元和15亿美元，增加1.491亿美元[156] - 截至2021年3月31日，持有至到期证券为5.313亿美元，2020年12月31日为4.944亿美元[157] - 截至2021年3月31日，有11亿美元投资证券存在未实现损失，无连续12个月以上未实现损失超过摊余成本5%的情况[158] - 截至2021年3月31日，可供出售证券占投资组合的76.1%，持有至到期证券占23.9%[161] - 截至2020年12月31日，可供出售证券占投资组合的75.7%，持有至到期证券占24.3%[161] - 截至2021年3月31日，公司总证券按期限划分，一年及以内摊销成本1.6659亿美元，收益率1.0%；一到五年摊销成本3.5068亿美元，收益率3.3%；五到十年摊销成本59.7724亿美元，收益率1.6%；十年后到期摊销成本154.9748亿美元，收益率2.5%[162] - 截至2021年3月31日，公司资产支持证券按部门和评级划分，CLO商业与工业金额3.48908亿美元，占比50%；消费者金额1.5128亿美元，占比20%；抵押贷款金额1.28467亿美元，占比20%；学生贷款金额0.94311亿美元，占比10%[162] 贷款相关数据（截至特定时间点及变化） - 截至2021年3月31日，公司总贷款净额为32.22842亿美元，相比2020年12月31日的34.47306亿美元有所下降[164][166] - 2021年第一季度，公司购买了3430万美元的太阳能贷款和2440万美元由美国政府无条件担保的商业贷款[165] - 截至2021年3月31日，商业贷款组合占总贷款组合的58.7%，2020年12月31日为59.0%[166][167] - 截至2021年3月31日，C&I贷款总额为6.126亿美元，占总贷款组合的18.8%，较2020年12月31日减少9.5%[166][167] - 截至2021年3月31日，多户家庭贷款总额为8.822亿美元，占总贷款组合的27.2%，较2020年12月31日减少6.9%[166][169] - 截至2021年3月31日，CRE贷款总额为3.643亿美元，占总贷款组合的11.2%，较2020年12月31日减少2.3%[166][171] - 截至2021年3月31日，零售贷款组合占贷款组合的41.3%，2020年12月31日为41.0%[166][172] - 截至2021年3月31日，住宅房地产贷款总额为11亿美元，占零售贷款组合的84.6%，占总贷款组合的35.0%，较2020年12月31日减少8.1%[166][173] - 截至2021年3月31日，贷款损失准备金从2020年12月31日的4160万美元降至3670万美元，降幅490万美元，拨备与总贷款比率为1.13%，2020年12月31日为1.19%[181] - 2021年3月31日，不良贷款为7560万美元，特定拨备为490万美元；2020年12月31日，不良贷款为8050万美元，特定拨备为620万美元[181] - 2021年第一季度，贷款冲销总额为238.9万美元，贷款回收总额为72.3万美元，净冲销为166.6万美元；2020年同期分别为32.8万美元、24.1万美元和8.7万美元[181] - 2021年第一季度，贷款损失拨备为 - 326.1万美元，2020年同期为858.8万美元[181] - 截至2021年3月31日，非应计贷款为940万美元，非应计贷款与总贷款比率为1.78%，2020年12月31日为1.75%[180][186] - 截至2021年3月31日，非performing资产总额为8100万美元，较2020年12月31日的8220万美元有所下降，非performing资产与总资产比率为1.27%，2020年12月31日为1.38%[186] - 截至2021年3月31日，潜在问题贷款总额为2.879亿美元，占总资产的4.5%[187] - 2021年3月31日，一年后到期的固定利率贷款总额为2.230865亿美元，浮动或可调整利率贷款总额为8744.17万美元[176][179] - 2021年3月31日，商业投资组合贷款损失拨备为2467.2万美元，占比58.7%；零售投资组合为1199万美元，占比41.3%[182] 转售协议短期投资 - 截至2021年3月31日，公司达成1.523亿美元转售协议短期投资，加权利率1.25%[188] 市场风险与利率模拟分析 - 2021年3月31日公司市场风险与2020年年报相比无重大变化[209] - 利率立即上调400个基点，公司股权经济价值预计增加5.9%（60,545），第一年净利息收入预计增加32.6%（57,269）[213] - 利率立即上调300个基点，公司股权经济价值预计增加10.0%（102,586），第一年净利息收入预计增加29.6%（51,999）[213] - 利率立即上调200个基点，公司股权经济价值预计增加12.0%（123,751），第一年净利息收入预计增加23.0%（40,328）[213] - 利率立即上调100个基点，公司股权经济价值预计增加9.0%（92,220），第一年净利息收入预计增加12.4%（21,795）[213] - 利率立即下调100个基点，公司股权经济价值预计减少14.3%（-147,214），第一年净利息收入预计减少14.4%（-25,299）[213] - 模拟分析结果为假设情况，多种因素会使实际结果与模拟结果有显著差异[212] - 利率变化的时间和幅度与预测不同，公司净利息收入可能显著变化[212] - 非平行收益率曲线移动会使公司净利息收入与模拟结果不同[212] - 利率上升环境中，存款和短期负债重新定价快于预期或资产，会降低预计净利息收入[212] - 资产和负债增长速度、存款负债净流出、资产负债组合变化等会使实际结果与预测不同[212]

业绩总结 - 2021年第一季度GAAP每股摊薄净收益为0.39美元，核心每股净收益为0.41美元[7] - 2021年第一季度的净利息收入为4180万美元，较2020年第四季度的4570万美元下降[19] - 2021年第一季度的核心净收入为12990万美元，较2020年第四季度的13790万美元有所下降[33] 用户数据 - 存款较2020年第四季度增加3.814亿美元，主要由于政治存款的反弹和核心市场的新关系[7] - 贷款减少2.245亿美元，主要由于现有客户的再融资和大型贷款的偿还[7] - 贷款延期总额为900万美元，占贷款组合的0.26%[25] 财务指标 - 税前、预拨备收入为1310万美元，较2020年第四季度的2300万美元下降[7] - 核心税前、预拨备收入为1410万美元，较2020年第四季度的2300万美元下降[7] - 效率比率为71.53%，核心效率比率为69.18%，较2020年第四季度的58.66%有所上升[7] - 2021年第一季度贷款损失准备金总额为3670万美元，比2020年第四季度减少490万美元[23] - 2021年第一季度不良资产为8100万美元，较2020年第四季度的8220万美元有所下降[25] - 2021年第一季度的净减值率为0.20%，比2020年第四季度降低104个基点[25] - 资本充足率保持强劲，核心一级资本比率为13.70%，一级杠杆比率为8.06%[7] 未来展望 - 2021年核心税前预拨收益预计在7200万至8800万美元之间[29] - 预计2021年资产负债表将增长约10%，主要由存款驱动[29] 成本控制 - 非利息支出为3280万美元，较2020年第四季度增加10万美元[22] - 2021年第一季度核心非利息支出为31703万美元，较2020年第四季度的32670万美元有所下降[33] - 2021年第一季度的净利息收益率为2.85%，较2020年第四季度下降21个基点[19]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度释放330万美元准备金，2020年第四季度准备金支出为460万美元，2020年第一季度为860万美元 [15] - 截至2021年3月31日，总净贷款为32亿美元，较2020年12月31日减少2.245亿美元 [19] - 第一季度存款较2020年第四季度增加3.814亿美元至57亿美元，本季度平均存款为56亿美元 [18] - 平均无利息存款较上一季度减少1.605亿美元，季末占平均存款的50% [18] - 本季度存款资金成本相对稳定在11个基点，较2020年第四季度下降2个基点 [18] - 第一季度平均盈利资产收益率为2.96%，较2020年同期下降81个基点 [18] - 总贷款收益率为3.83%，而2020年第四季度为4.04% [18] - 第一季度净息差为2.85%，较第四季度下降21个基点，同比下降61个基点 [20] - 2021年第一季度净利息收入为4180万美元，而关联季度为4570万美元，与2020年同期的4470万美元相比减少约280万美元 [21] - 2021年第一季度非利息收入为400万美元，低于关联季度的1000万美元和2020年第一季度的910万美元 [22] - 第一季度非利息支出为3280万美元，较2020年第四季度增加10万美元，较去年同期增加50万美元 [22] - 2021年第一季度，GAAP和核心有形普通股平均股本回报率分别为9.1%和10.1% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 信托业务是公司令人兴奋的增长引擎，公司已招聘一位有才华的高管领导ESG销售工作，以推动本季度推出的ESG产品套件的增长 [16] - 公司决定出售30年期抵押贷款产品，预计第二季度住宅贷款再融资放缓，商业房地产和多户家庭贷款提前还款也将放缓，贷款组合将在年底前企稳并恢复增长 [19] - 持有至到期证券投资组合中的PACE评估余额在第一季度增加3060万美元至4.52亿美元，公司计划未来继续增加这些资产 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国与使命一致的机构有900亿美元的商业存款机会，公司向波士顿的地域扩张取得成功，尽管在疫情开始时开设该分行，存款仍增长至3400万美元 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在与一家知名猎头公司合作寻找下一任首席执行官，目前已接近敲定与一位优秀高管的雇佣协议 [10] - 公司重新授权了股票回购计划，董事会在资本配置战略上保持谨慎和平衡，优先考虑有机增长，该计划旨在在股价低于内在价值时为股东创造价值，并抵消当前和未来股权授予的稀释 [12] - 公司将继续扩大其作为社会责任公司的影响力，推动ESG相关举措，如公开支持HR40法案，参与白宫气候峰会的金融机构减排承诺等 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在疫情期间表现良好，贷款组合信用质量强劲，预计信贷前景将继续改善 [13] - 公司对2021年剩余时间的前景感到乐观，由于仍处于年初，暂不调整2021年展望，计划在第二季度财报电话会议上提供最新指引 [24] 其他重要信息 - 首席财务官Drew LaBenne将离职，首席会计官Jason Darby将于周一接任临时首席财务官 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请介绍资产负债表目标、过剩流动性管理、投入证券账户的现金及投资利率 - 现金增加是由于大量提前还款，提前还款速度已放缓，有助于贷款发放和证券购买消耗现金余额，公司将在贷款增长和证券投资组合中投入现金，但对证券组合的久期增长持谨慎态度，将保持适度增长 [26] 问题: 本季度投入证券账户的利率是多少 - 不包括PACE，证券账户的利率可能在1%以下 [28] 问题: 请介绍PACE全年的增长前景和利率 - 公司计划全年购买约1.5亿美元的PACE资产，第一季度已完成3060万美元，现有交易额度可满足剩余目标，住宅PACE目前利率略低于4%，公司有信心实现目标，未来还将寻求更多商业PACE交易 [30][31] 问题: 贷款增长是否如预期在第二季度持平或下降，未来几个季度平均持平，净增长可能在2021年第四季度或2022年第一季度出现 - 这是一个合理的评估，公司关注贷款增长，目前贷款管道约为6亿美元，随着经济前景的实现，贷款增长机会将增加 [33] 问题: 第一季度偿还的两笔最大贷款规模有多大 - 最大的一笔贷款略超过7000万美元，该贷款抵押充足，是与使命一致的关系贷款 [35] 问题: 第二季度是否会有类似的大额贷款偿还 - 无法承诺，但公司没有计划大额提取该贷款额度 [36] 问题: 考虑到现金、证券投资、PACE和近期有限的贷款增长，净息差未来的走势如何 - 压缩的利率环境对净息差产生了负面影响，过剩的流动性造成了约14个基点的拖累，如果将其投入更高收益的资产，净息差可能达到3%，公司认为随着经济前景改善和贷款管道增加，有机会通过将现金和证券转换为使命一致的资产来提高净息差，短期利率上升时，银行也将处于有利地位 [38] 问题: 本季度平均现金约为3.8亿美元，季度末接近5亿美元，能否在本季度将足够的现金投入证券账户，使第二季度平均现金不会大幅增加 - 公司在贷款业务方面进行了招聘和资源重新分配，但仍会有提前还款情况，公司将尽力使用现金并维持或改善净息差，但不能保证，公司更关注净利息收入而非净息差本身 [43] 问题: 可疑贷款增加约300万美元的具体原因是什么，准备金情况如何，近期结果的可能性如何 - 增加的317.3万美元是一笔多户家庭贷款，本季度已对该贷款进行了200万美元的冲销，仍有25 - 30万美元的特定准备金，预计在解决该贷款问题之前还会有一些冲销，但结果不确定，这是公司在疫情后遇到重大问题的唯一一处多户家庭房产，主要与房产的结构性质有关 [45] 问题: 请更新关于股票回购的想法，以及如何考虑股价与有形账面价值的关系和资本水平 - 公司重新授权股票回购计划是为了在股价低于内在价值时为股东创造价值，并抵消股权授予的稀释，董事会将按季度审查该计划 [47] 问题: 基于当前市场情况，是否有因素会使公司在短期内不积极进行股票回购 - 董事会按季度审查并根据最新信息评估该计划，公司传统上并不激进，目前也没有改变这一做法的计划 [49][50]

会计政策与估计不确定性 - 公司关键会计政策包括拨备，重要会计政策包括证券公允价值和所得税会计，估计的不确定性可能导致拨备大幅增加或贷款损失远超准备金，对业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[318] 监管环境与合规风险 - 公司受联邦和州机构监管，合规成本高且限制部分活动，监管旨在保护储户和存款保险基金，《多德 - 弗兰克法案》增加合规负担和经营成本[319][320] - 2021年1月新国会就职，民主党控制白宫和国会两院，预计将加强对银行业监督，联邦银行机构领导层变动可能影响规则制定、监管等政策[322] - 公司信托和投资管理业务受高度监管，不遵守相关法律法规可能导致罚款、员工停职、诉讼等制裁，影响声誉和业务[325] - 美联储可能要求公司为银行注入资本，若公司资源不足需借款，破产时相关承诺优先于一般无担保债权人，增加借款难度和成本[326][327] - 公司面临违反《银行保密法》和反洗钱法规风险，违规将导致罚款、监管行动和声誉受损，影响业务和财务状况[328] - 公司需遵守《社区再投资法》和公平贷款法律，不遵守可能导致重大处罚，包括支付损害赔偿、民事罚款和限制业务活动[329][330] 股权结构与股东权益 - 截至2020年12月31日，公司已发行和流通的普通股为31,049,525股，根据现有注册权协议，持有预计总计1650万股普通股的股东有权要求公司将这些股份注册以供公开发售[341][348] - Yucaipa约持有公司已发行普通股的12%，工人联合相关方约持有41% [345] - 公司组织文件规定，股东召开特别会议需持有公司至少三分之二有表决权的流通股股东召集[349] - 公司董事会可在适用法律或纳斯达克全球市场规则的限制下，发行最多38,884,864股额外普通股，该授权数量可经多数流通股投票增加[348] - 公司普通股的市场价格可能因大量可售股份的实际或预期出售而受到不利影响[341] - 公司支付股息的能力受监管限制，未来股息政策由董事会决定，取决于多种因素，董事会可能随时决定不支付现金股息[342][343] - 公司普通股在清偿债权时劣后于所有客户存款、债务及其他非股权债权，普通股股东可能受优先股优先股息和清算权的限制[344] 新兴成长公司相关 - 公司作为新兴成长公司可享受部分报告和其他要求豁免，可能使普通股对投资者吸引力降低，交易市场活跃度下降，股价更易波动[336][338] - 公司将在以下最早时间不再是新兴成长公司：年度总收入超过10.7亿美元；非关联方持有的普通股市值在6月30日最后一个工作日超过7亿美元；前三年发行超过10亿美元非可转换债务；2018年8月13日首次公开募股完成后第五个财年结束[339] 财务数据关键指标变化 - 公司2020年净利润为4620万美元，摊薄后每股收益为1.48美元；2019年净利润为4720万美元，摊薄后每股收益为1.47美元，2020年较2019年净利润减少100万美元[423] - 2020年较2019年贷款损失拨备增加2100万美元，非利息支出增加610万美元，部分被净利息收入增加1340万美元和非利息收入增加1140万美元所抵消[423][424] - 通货膨胀对公司运营的主要影响是运营成本增加，利率变化对公司业绩的影响比物价变化和通货膨胀更显著[421] - 2020年净利息收入为1.800亿美元，较2019年增加1340万美元，增幅8.0%[428] - 2020年净利息利差为2.89%，较2019年的3.20%下降31个基点；净利息收益率为3.11%，较2019年的3.55%下降44个基点[428] - 2020年平均盈利资产收益率为3.29%，较2019年的3.96%下降67个基点；付息负债平均利率为0.40%，较2019年下降36个基点[429] - 2020年非计息存款分别占平均存款的52%和44%，使2020年和2019年的存款总成本分别为0.19%和0.35%[429] - 2020年贷款损失拨备总额为2480万美元，较2019年的380万美元增加[433] - 2020年非利息收入增至4060万美元，较2019年的2920万美元增加1140万美元，增幅39.1%[435] - 2020年信托部门费用为1520万美元，较2019年减少340万美元，降幅18.2%[436] - 2020年存款账户服务收费为920万美元，较2019年增加70万美元，增幅7.7%[437] - 2020年银行持有的人寿保险收入为310万美元，2019年为160万美元[437] - 2020年可供出售投资证券销售净收益为160万美元，2019年为10万美元[437] - 2020年非利息收入为4.06亿美元，2019年为2.92亿美元[438] - 2020年贷款销售净收益为250万美元，2019年为1.3万美元[439] - 2020年其他房地产销售净损失为50万美元，2019年为60万美元[439] - 2020年权益法投资收入为740万美元，预计2021年损失约560万美元[440] - 2020年其他收入为200万美元，2019年为90万美元[440] - 2020年非利息支出增至1.339亿美元，较2019年增加610万美元，增幅4.7%[441] - 2020年所得税费用为1580万美元，2019年为1700万美元，减少120万美元[447] - 2020年末总资产为60亿美元，2019年末为53亿美元，增加6.533亿美元[448] - 2020年末总负债为54亿美元，2019年末为48亿美元；2020年末存款为53亿美元，2019年末为46亿美元[449] - 2020年末可供出售证券为15亿美元，2019年末为12亿美元；2020年末持有至到期证券为4.944亿美元，2019年末为2.927亿美元[452][453] - 截至不同时间，公司可售证券总额分别为15.39862亿美元（占比75.7%）、12.2477亿美元（占比80.7%）、11.7517亿美元（占比99.6%）；持有至到期证券总额分别为4.94449亿美元（占比24.3%）、2.92704亿美元（占比19.3%）、0.04081亿美元（占比0.4%）；证券总计分别为20.34311亿美元（占比100%）、15.17474亿美元（占比100%）、11.79251亿美元（占比100%）[457] - 2020年12月31日，按千为单位，可售证券中一年及以内成本为2327，加权平均收益率1.4%；一到五年成本为58970，加权平均收益率2.6%；五到十年成本为568064，加权平均收益率1.6%；十年后成本为1378497，加权平均收益率2.6%[459] - 2020年12月31日，按千为单位，资产支持证券（ABS）总计597546，其中CLO商业及工业为297663（占比49.8%）、消费者为129125（占比21.6%）、抵押为100110（占比16.8%）、学生为70648（占比11.8%）[460] - 截至2020年12月31日，公司贷款总额为34.82565亿美元，较2019年12月31日的34.6449亿美元增加850万美元，主要因工商业贷款增加2.029亿美元、消费者贷款增加2760万美元，部分被住宅贷款减少1.278亿美元和商业房地产及多户住宅贷款减少7840万美元所抵消[463] - 2020年公司购买1.144亿美元美国政府无条件担保商业贷款、8030万美元住宅太阳能贷款、3460万美元住宅抵押贷款和200万美元商业节能贷款，2019年购买8840万美元美国政府无条件担保商业贷款、2980万美元住宅太阳能贷款和1230万美元商业太阳能贷款[464] - 截至2020年12月31日，商业贷款组合占总贷款组合的59.0%，2019年为55.9%[465][467] - 2020年12月31日，C&I贷款总计6.772亿美元，占商业贷款的33.0%和总贷款组合的19.5%，较2019年的4.743亿美元增长42.8%[470] - 2020年12月31日，多户家庭抵押贷款总计9.472亿美元，占商业贷款的46.1%和总贷款组合的27.2%，较2019年的9.764亿美元下降3.0%[472] - 2020年12月31日，CRE抵押贷款总计3.727亿美元，占商业贷款的18.2%和总贷款组合的10.7%，较2019年的4.219亿美元下降11.7%[472] - 截至2020年12月31日，零售贷款组合占贷款组合的41.0%，2019年为44.1%[473] - 2020年12月31日，住宅房地产贷款总计12亿美元，占零售贷款组合的86.7%和总贷款组合的35.5%，较2019年的14亿美元下降9.4%[474] - 2020年12月31日，消费者及其他贷款总计1.907亿美元，占零售贷款组合的13.3%和总贷款组合的5.5%，较2019年的1.631亿美元增长16.9%[475] - 2020年12月31日，总贷款净额为34.47306亿美元，2019年为34.38767亿美元[466] - 2020年末贷款损失准备金余额为4158.9万美元，较2019年末的3384.7万美元增加770万美元[488] - 2020年总贷款冲销为1823.3万美元，贷款回收为1184万美元，净冲销为1704.9万美元，贷款损失拨备为2479.1万美元[488] - 2020年12月31日，公司有7370万美元减值贷款，计提特定准备金620万美元；2019年12月31日，有6540万美元减值贷款，计提特定准备金750万美元[487] - 2020年12月31日和2019年12月31日，准备金与总贷款的比率分别为1.19%和0.98%[487] - 2020年末零售贷款组合准备金为1391万美元，占比41.1%；商业贷款组合准备金为2767.9万美元，占比58.9%[490][492] - 2020年12月31日，公司不良资产总额为8220万美元，较2019年12月31日的6670万美元增加1550万美元，主要因非应计贷款增加2990万美元[497] - 2020年和2019年非应计贷款若未分类为非应计贷款应计利息分别为90万美元和80万美元；2020年未确认非应计贷款利息收入，2019年为10万美元[498] - 2020年12月31日，潜在问题贷款总额为3.34亿美元，占总资产的5.6% [499] - 公司签订了1.548亿美元的转售协议短期投资，加权利率为1.25% [500] - 2020年和2019年12月31日，公司净递延所得税资产分别为2790万美元和2840万美元，认为均可实现，未计提估值准备[501][503] - 2020年和2019年12月31日，公司存款总额分别为53亿美元和46亿美元，政治存款分别为6.028亿美元和5.786亿美元[504][505] - 2020年和2019年12月31日，公司来自Workers United及其相关实体的存款分别为9580万美元和8690万美元[506] - 2020年和2019年，公司存款平均余额分别为5.43138亿美元和4.189635亿美元，平均付息率分别为0.19%和0.36% [509] - 2020年12月31日，10万美元以上定期存款到期情况：3个月内7115万美元、3 - 6个月2815.8万美元、6 - 12个月5820.4万美元、12个月后2590.7万美元[510] - 2020年公司无借款，月均借款余额为160万美元，平均利率为1.70% [511] - 2020年末现金及等价物为3880万美元，占总资产0.6%，2019年末为1.225亿美元，占比2.3%；2020年末可供出售证券为15亿美元，占总资产25.8%，2019年末为12亿美元，占比23.0% [517] - 2020年末总股东权益为5.358亿美元，较2019年末的4.905亿美元增加4530万美元，增幅9.2% [519] - 2020年末无FHLB预付款项，剩余信贷额度为16亿美元；与美联储贴现窗口的借款能力约为1.255亿美元 [518] - 2020年末监管资本比率中，总资本与风险加权资产比率为14.25%，一级资本与风险加权资产比率为13.11%等，均高于资本充足和“资本状况良好”要求 [523] - 2020年长期债务、经营租赁、采购义务和存款证等合同义务总计36.6608亿美元，2019年为55.1647亿美元 [526][527] - 截至2020年12月31日，公司已履行购买PACE评估证券义务1.654亿美元，协议规定到2021年9月最多购买3.25亿美元 [528] - 2020年借款平均余额为158.5万美元，平均利率1

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入增长10.5%，从第三季度的1250万美元增至1380万美元，每股收益从0.40美元增至0.44美元 [10] - 第四季度存款减少6.823亿美元，至53亿美元，平均存款为56亿美元；平均非利息存款减少2.448亿美元，占年末平均存款的53%；存款资金成本稳定在13个基点，较第三季度下降1个基点 [21] - 第四季度政治活跃客户存款从12亿美元降至6.03亿美元；年末贷款稳定在34亿美元；PACE评估增长至4.21亿美元，还签署了1.5亿美元的购买协议 [22] - 第四季度平均盈利资产收益率为3.18%，较2019年同期下降63个基点；总贷款收益率为4.04%，调整后较上一季度下降3个基点；净息差为3.06%，较第三季度增加18个基点，同比下降37个基点 [23] - 第四季度净利息收入为4570万美元，较上一季度的4520万美元略有增加，较2019年同期增加约340万美元；全年净利息收入为1.8亿美元，高于上一年的1.666亿美元 [24] - 第四季度非利息收入为1000万美元，较第三季度的1280万美元减少，较2019年同期增加230万美元；全年非利息收入为4060万美元，较2019年增加1140万美元 [25] - 2021年将有560万美元的税收股权收益反转，信托业务的房地产基金停止收费，每季度减少40万美元收入 [26] - 第四季度非利息支出为3270万美元，较第三季度减少520万美元，较去年同期减少80万美元；全年非利息支出为1.339亿美元，较2019年增加610万美元，增幅4.7% [26][27] - 第四季度贷款损失拨备为460万美元，而2019年第四季度为8.3万美元 [29] - 第四季度GAAP和核心有形普通股平均权益回报率分别为10.3%和10.7%，核心回报率较第三季度的13.4%有所下降 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，第四季度贷款增长受住宅和商业房地产贷款提前还款影响，总贷款减少1.071亿美元，但PACE评估增长5360万美元，年化增长率58.1% [13] - 存款业务方面，第四季度存款因选举周期减少，政治存款余额为6.03亿美元，预计2021年第一季度会继续减少，但公司将努力重建存款 [10][11] - 信托业务计划在第一季度推出ESG产品，有望吸引客户并增加收入，但销售周期较长，收入增长需要时间 [16][59] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国与使命一致的机构有900亿美元的商业存款机会，公司计划在疫情得到控制后进一步扩大地理覆盖范围 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将利用波士顿团队拓展新合作关系，扩大在未涉足市场的业务；继续执行增长计划，提升品牌价值 [11][9] - 作为社会责任银行，公司的声誉和价值观有助于其在市场中脱颖而出，特别是在新开设的波士顿办公室取得了显著的存款业务成果 [7][15] - 成立Amalgamated Financial Corporation控股公司，以充分利用B公司地位，获取更多资本评级方式，并拓展非银行金融服务 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情带来了前所未有的挑战，但公司团队表现出色，确保了业务的顺利运营 [7] - 公司在改善贷款组合信用状况方面的举措使其能够应对当前的经济环境，贷款延期情况在第四季度有所改善 [7][8] - 公司对2021年的发展持乐观态度，预计核心税前拨备前收益在7200万至8800万美元之间，目标是实现10%的资产负债表增长 [32] 其他重要信息 - 董事会正在进行新CEO的招聘工作，预计未来几周内宣布结果，现任CEO将担任特别顾问以确保平稳过渡 [18][34][35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 何时能得知新CEO人选，是否考虑内外部候选人？ - 董事会招聘流程严谨，已进入最后阶段，预计未来几周内宣布结果；考虑了内外部候选人，且候选人质量很高；现任CEO明天离职，Lynne Fox将担任临时CEO，确保过渡顺利 [34][35][36] 问题2: 第四季度PACE投资增长的原因及2021年的机会？ - 疫情期间家庭装修需求强劲，前期签约的PACE评估在年末到账；已完成的1.5亿美元投资比预期快，2021年可能会有放缓，全年目标约1.57亿美元 [38][39] 问题3: 2021年推动贷款增长的机会，特别是在10%资产负债表增长的情况下？ - 10%的资产负债表增长主要由存款预测驱动，目前贷款预测为低个位数增长；2021年的挑战是贷款提前还款和新贷款发放，需要寻找新的贷款发放渠道，第一季度预计提前还款较多 [40] 问题4: 非应计住宅抵押贷款的现金流情况、还款预期和贷款价值比？ - 贷款价值比低于60%，客户因需要超过6个月的延期而被列为非应计贷款；还款情况将根据客户情况而定，纽约州立法要求延期至约5月，之后将与借款人合作解决问题 [43][44] 问题5: 是否考虑出售非应计住宅抵押贷款组合？ - 目前不考虑出售，因为大部分贷款没有损失风险，公司有处理类似情况的经验，将努力解决问题 [46] 问题6: PACE贷款的风险权重，以及2021年资本部署的优先事项，是否考虑重启股票回购？ - PACE评估的风险权重为50%；公司资本充足，有足够空间将流动资产转化为贷款；杠杆率约为8%，处于目标范围中间；计划继续支付股息，董事会将讨论股息和回购问题；公司无债务和优先股，如有收购机会可考虑其他融资方式 [48][49][52] 问题7: 10%资产负债表增长的信心来源，特别是政治存款方面？ - 2020年政治存款低谷高于预期，2022年选举周期第一个月已增长约5000万美元；预计2022年政治筹款将很活跃；公司在各领域的存款增长强劲，业务管道保持稳健 [55][56][57] 问题8: 2021年第一季度及全年信托费用的情况？ - 计划在本季度推出新的ESG基金，但销售周期长，收入增长需要时间；市场走势将有助于费用收入；由于房地产基金停止收费，每季度将减少40万美元收入；第一季度信托费用可能低于第四季度，长期来看对新策略感到兴奋 [59][60][62] 问题9: 2021年贷款销售业务的进展？ - 第四季度贷款销售130万美元的成绩很难重现，2021年目标为50万至100万美元，第一季度可能较低 [64] 问题10: 2021年上半年运营费用的起始水平？ - 第一季度有季节性因素，如 payroll tax 问题和审计等，未来一两个季度费用可能接近本季度，下半年会下降 [66] 问题11: 未来的税率情况？ - 目前有效税率变化不大，但联邦和地方税率存在不确定性；公司有太阳能税收股权等税收策略，还在市政领域有投资，若税率提高将受益；目前最佳估计是维持现有税率 [68][69]