公司股价表现 - Allegro MicroSystems, Inc. (ALGM) 最新交易日收盘价为 $27.78，较前一日上涨了 +1.02% [1] - 公司股价在过去一个月内下跌了 11.72%，未能跟上计算机和科技行业的涨幅（+1.16%）以及标普500指数的涨幅（+1.76%）[2] 财务数据展望 - Allegro MicroSystems, Inc. 即将发布的财报将引起投资者的极大兴趣。预计每股收益（EPS）为 $0.21，较去年同期下降了 43.24%。同时，目前的市场共识预测公司营收为 $2.35 亿，较去年同期下降了 2.3% [3] - ALGM 的全年 Zacks 一致预期为每股收益 $1.32 和营收 $10.4 亿。这些结果将分别较去年同期增长 +3.13% 和 +10.49% [4] 行业比较和评级 - ALGM 的全年 Zacks 一致预期为每股收益 $1.32 和营收 $10.4 亿。这些结果将分别较去年同期增长 +3.13% 和 +10.49% [4] - 公司目前的 Zacks Rank 为 5（强热卖），显示出乐观情绪的估计修订可能会影响未来股价表现[8] 估值和行业排名 - Allegro MicroSystems, Inc. 目前的前瞻市盈率为 20.83，相比其行业平均前瞻市盈率 31.18，显示出折价[9] - ALGM 目前的 PEG 比率为 5.63，高于电子-半导体行业的平均 PEG 比率 3.59[10] 行业评级和展望 - 电子-半导体行业属于计算机和科技行业，该行业的 Zacks Industry Rank 为 191，位于所有 250+ 行业的后 25%[11] - Zacks Industry Rank 通过计算组内个股的平均 Zacks Rank 来评估各行业群体的实力，研究表明排名前 50% 的行业表现比后 50% 的行业好一倍[12] 其他信息 - 请继续关注 Zacks.com，以了解这些影响股价的指标以及更多信息[13]

公司表现与市场对比 - 公司股票在过去一个月内下跌0.5%，而同期Zacks S&P 500指数上涨2.9%，Zacks电子-半导体行业上涨10.4% [1] - 公司股票未来方向的关键问题在于其业务前景的变化 [1] 盈利预测与修正 - 当前季度公司预计每股收益为0.21美元，同比下降43.2%，过去30天内盈利预测未发生变化 [3] - 当前财年公司预计每股收益为1.32美元，同比增长3.1%，过去30天内盈利预测下调1.7% [3] - 下一财年公司预计每股收益为0.92美元，同比下降30.6%，过去30天内盈利预测下调14.9% [3] - 盈利预测修正与短期股价走势有强相关性 [2] 收入预测 - 当前季度公司预计收入为2.35亿美元，同比下降2.3% [5] - 当前财年公司预计收入为10.4亿美元，同比增长10.5% [5] - 下一财年公司预计收入为9.636亿美元，同比下降7.7% [5] 最新财报与历史表现 - 公司上一季度收入为2.5498亿美元，同比增长2.5%，每股收益为0.32美元，同比下降8.6% [6] - 公司上一季度收入略低于市场预期的2.55亿美元，但每股收益超出市场预期10.34% [7] - 公司在过去四个季度中均超出每股收益预期，并在其中两个季度超出收入预期 [7] 估值分析 - 公司估值相对于同行处于溢价水平，Zacks价值风格评分为F [9] - 估值分析需考虑市盈率（P/E）、市销率（P/S）和市现率（P/CF）等指标 [8] 总结 - 公司股票短期内可能表现不佳，Zacks评级为5（强烈卖出） [10]

经纪推荐和股票评级 - 媒体报道中提到，华尔街分析师的推荐对投资者的决策有重要影响[1] - Allegro MicroSystems, Inc. 目前的平均经纪推荐值为1.38，介于强烈买入和买入之间[2] - 经纪推荐趋势显示，虽然推荐购买 Allegro MicroSystems, Inc.，但不应仅凭此信息做投资决定[4] - 经纪公司对所覆盖股票存在强烈的正面偏见，通常给出五个“强烈买入”推荐，而只有一个“强烈卖出”推荐[5] - 经纪公司的利益并不总是与零售投资者的利益一致，因此应该用这些信息来验证自己的分析或其他有效预测股价走势的工具[6] Zacks Rank 和股价预测 - Zacks Rank 是一种可靠的股票评级工具，与经纪推荐值结合使用可以帮助做出盈利性投资决策[7] - Zacks Rank 和 ABR 是两种完全不同的度量标准，前者基于盈利预期修订，后者基于经纪推荐[8] - Zacks Rank 保持了五个等级之间的平衡，与经纪分析师提供的当年盈利预期相关[12] - Zacks Rank 在预测未来股价方面具有及时性，因为经纪分析师不断修订盈利预期，这些行动会迅速反映在 Zacks Rank 中[13] Allegro MicroSystems, Inc. 的盈利预期和股价走势 - 根据最近的盈利预期修订，Allegro MicroSystems, Inc. 的 Zacks Consensus Estimate 为当前年度下降了2.6% 至 $1.32[14] - 分析师对公司盈利前景的悲观态度，以及他们在降低盈利预期方面的强烈一致意见，可能是股价短期下跌的合理原因[15] - 最近的共识预期变化以及与盈利预期相关的其他三个因素导致 Allegro MicroSystems, Inc. 的 Zacks Rank 为 5 (强烈卖出)[16]

文章核心观点 投资者关注中盘股以提升投资组合收益，人工智能热潮刚开始，有几家公司有望从人工智能革命中获益，介绍了3只适合人工智能革命的中盘股 [1] 公司情况 Qualys (QLYS) - 云安全和合规领域市场领先者，2024年值得买入 [1] - 拥有超10000家客户，TruRisk平台在网络安全领域有价值 [1] - 基于云的平台提供综合解决方案，VDMR可助力团队管理风险 [2] - 收购Blue Hexagon的平台，客户可借助AI识别传统方案难以发现的关系和模式 [2] - 2023财年营收同比增长13%至5.545亿美元，净利润达1.516亿美元，每股收益4.03美元，毛利率升至81% [2] - 预计2024财年第一季度营收两位数增长，GAAP每股收益在0.84 - 0.92美元之间 [2] Science Applications International (SAIC) - 航空航天和国防承包商，制定了独特AI战略，行业基本面良好利于持续增长 [3] - 企业软件公司，为航空航天和国防行业提供服务，有网络安全、云及数字化转型服务组合 [3] - 了解沉浸式技术、项目管理和气候解决方案，收购Koverse增强AI和分析能力 [3] - 2023年第三季度营收持平，净利润和每股收益分别增长16%和21% [3] - 获得8000万美元美国海军合同，积压订单达231亿美元，是2024年值得买入的中盘股 [3][4] Allegro MicroSystems (ALGM) - 传感器和功率集成电路全球领先者，产品是电子、电动汽车和数据中心应用的基础 [5] - 已发货超110亿个集成电路，磁传感器集成电路排名第一，产品包括先进二极管等 [5] - 服务汽车、工业和商业等多元化客户群体，产品对满足人工智能革命需求至关重要 [5] - 最新季度营收同比增长16%至2.76亿美元，电动汽车业务增长60% [5] - 收购Crocus Technology，推动隧道磁阻等前沿技术发展，值得关注 [6]

文章核心观点 Allegro公司宣布将参加摩根士丹利的科技、媒体和电信会议，首席财务官将参与炉边谈话，谈话将在公司网站进行直播和存档 [1] 公司动态 - 公司将于2024年3月4日参加摩根士丹利在旧金山皇宫酒店举办的科技、媒体和电信会议 [1] - 首席财务官Derek D'Antilio将于太平洋标准时间下午3:40参与炉边谈话 [1] - 炉边谈话的直播和存档将在公司网站投资者关系页面提供 [1] 公司介绍 - 公司是全球领先的传感器集成电路和特定应用模拟功率集成电路的设计、开发、无晶圆厂制造和营销商 [2] - 公司产品组合为汽车和工业市场的新兴技术提供高效可靠的解决方案 [2] 公司联系方式 - 投资者关系与企业传播副总裁为Jalene Hoover [2] - 联系电话为+1 512 751 6526 [2] - 邮箱为jhoover@allegromicro.com [2]

分组1: 分析师评级与投资决策 - Allegro MicroSystems, Inc. (ALGM) 的平均经纪商推荐评级 (ABR) 为 1.38，介于强烈买入和买入之间，基于八家经纪商的实际推荐 [1] - 八家经纪商中，六家给出强烈买入评级，一家给出买入评级，分别占所有推荐的75%和12.5% [1] - 尽管ABR建议买入ALGM，但研究表明经纪商推荐在指导投资者选择具有最佳价格上涨潜力的股票方面效果有限 [2] 分组2: 经纪商推荐的局限性 - 经纪商分析师由于利益冲突，倾向于对覆盖的股票给出强烈正面评级，研究显示经纪商每给出一个强烈卖出评级的同时会给出五个强烈买入评级 [2] - 经纪商推荐与散户投资者的利益并不总是一致，很少能准确预测股票价格的未来走势 [3] - ABR仅基于经纪商推荐，而Zacks Rank则基于盈利预测修正，后者与短期股价走势有更强的相关性 [4][5] 分组3: Zacks Rank与ABR的区别 - Zacks Rank与ABR不同，前者基于盈利预测修正，后者仅基于经纪商推荐 [4] - Zacks Rank以整数形式显示（1到5），而ABR通常带有小数 [4] - Zacks Rank能够快速反映分析师对盈利预测的修正，因此更具时效性 [5] 分组4: ALGM的投资前景 - Allegro MicroSystems, Inc. 的当前年度Zacks共识盈利预测在过去一个月下降了3.4%，至1.32美元 [6] - 分析师对公司盈利前景的悲观情绪增强，导致ALGM的Zacks Rank为5（强烈卖出） [6] - 尽管ABR建议买入ALGM，但考虑到盈利预测的下调和Zacks Rank的强烈卖出评级，投资者应谨慎对待 [6]

文章核心观点 Allegro推出适用于电动汽车、清洁能源和数据中心应用的高带宽电流传感器ACS37030和ACS37032，解决现有电流传感方案的问题，为设计师带来多方面好处 [1][2] 分组1：行业现状 - 高功率密度GaN和SiC FET充电及电力基础设施需要高速、低损耗设备保障效率和可靠性 [1] - 现有电流传感解决方案工作范围有限，增加尺寸和重量，导致设计需更多组件和更高物料清单成本 [1] 分组2：公司举措 - 推出高带宽电流传感器ACS37030和ACS37032，采用双信号路径方法，减少设计时间和电路板空间 [2] 分组3：产品优势 - 高效快速管理高开关频率和热条件，提供快速响应时间，减少能量损失和热耗散 [2] - 实现稳定安全控制，减少电磁干扰，温度灵敏度误差2%，电感线圈特性提高信噪比 [2] - 减少设计占用空间，采用紧凑高效的熔铅SOIC - 6封装，适应恶劣环境，保障可靠性和保护功能 [2] - 平衡成本考量，简化设计，便于为GaN和SiC设备进行成本优化的高功率、高频开关电源转换 [2] 分组4：公司介绍 - 全球领先的传感器集成电路和特定应用模拟功率集成电路的设计、开发、无晶圆厂制造和营销商，产品用于汽车和工业市场新兴技术 [3] - 产品组合为车辆电气化、汽车ADAS安全功能、工业自动化以及数据中心和清洁能源应用的节能技术提供高效可靠解决方案 [3]

财务表现 - Allegro MicroSystems, Inc. 2023年第三季度净销售额为25.5亿美元，同比增长24.5%[7] - Allegro MicroSystems, Inc. 2023年第三季度净利润为3.34亿美元，同比增长51.7%[7] - Allegro MicroSystems, Inc. 2023年第三季度每股基本收益为0.17美元，同比增长50%[7] - Allegro MicroSystems, Inc. 2023年第三季度总营业收入为2.55亿美元，同比增长2.4%[7] - Allegro MicroSystems, Inc. 2023年第三季度研发支出为4.44亿美元，同比增长12.1%[7] - Allegro MicroSystems, Inc. 2023年第三季度销售、一般和管理支出为5.27亿美元，同比增长40.8%[7] - Allegro MicroSystems, Inc. 2023年第三季度净利润为3.34亿美元，同比增长27.2%[8] - Allegro MicroSystems, Inc. 2023年第三季度综合收入为3.7亿美元，同比增长53.3%[8] - 公司在2023年12月29日的财务报告中显示，净销售额按应用、产品和地理位置分别为254,984千美元、808,786千美元和704,208千美元[19] 资产负债表 - 公司在2023年12月29日的资产中，现金等价物为45,154美元，其中货币市场基金存款为35,727美元[26] - 公司在2023年12月29日的贸易应收账款净额为114,324美元，其中包括预期信用损失90美元和退货及销售折让35,252美元[27] - 公司在2023年12月29日的存货总额为165,553美元，其中包括原材料和用品13,966美元、在制品107,042美元和成品44,545美元[27] - 公司在2023年12月29日的固定资产净额为325,822美元，其中包括土地20,498美元、建筑、建筑改进和租赁改进66,169美元、机器设备685,242美元和办公设备6,986美元[28] - 公司在2023年12月29日的商誉金额为214,709美元，无形资产净额为293,699美元，其中专利为43,638美元、客户关系为15,344美元、工艺技术为262,508美元[29] 融资情况 - 公司于2023年6月21日与摩根士丹利签订了一项2.24亿美元的循环信贷协议，利率为Term SOFR加上1.50%至1.75%[30] - 公司需要维持每个财政季度末的总净杠杆率不超过4.00比1.00，且在完成超过500,000美元的收购后，该比率可增加至4.50比1.00[32] - 公司于2023年10月31日与摩根士丹利签订了一项25亿美元到2030年到期的定期贷款，用于偿还2020年定期贷款余额和部分资助与Crocus的合并[33] - 公司于2020年9月30日与瑞士信贷银行签订了3.25亿美元的高级担保定期贷款，2023年6月28日将LIBOR利率替换为基于Term SOFR的利率[35] 股票信息 - 2023年12月29日，Allegro MicroSystems, Inc.的每股基本和稀释后净收入分别为0.17美元和0.17美元[38] - 2023年12月29日，Allegro MicroSystems, Inc.的未实现股票奖励单位(RSUs)和绩效股票单位(PSUs)分别为18,811和110,263[38] - 2023年12月29日，Allegro MicroSystems, Inc.的未实现股票奖励单位(RSUs)和绩效股票单位(PSUs)的发行和可发行加权平均股份信息分别为917,491和1,607,797[38]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为2.55亿美元,同比增长2% [13] - 毛利率为54.6%,与预期一致 [28] - 营业利润率为27.2%,较上一季度的31.3%和上年同期的30%有所下降 [28] - 第三季度净利润为6200万美元,每股收益为0.32美元,超出指引中值10% [29] - 第三季度经营活动现金流为7700万美元,自由现金流为4200万美元,环比增长超过170% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务销售额为1.95亿美元,同比增长18%,占总销售的76% [25] - 电动车业务销售额占汽车业务的54%,较上年同期的44%有所提升 [25] - 工业业务销售额为4600万美元,环比下降25%,同比下降14% [25] - 其他业务(包括消费电子)销售额为1400万美元,环比下降17%,同比下降53% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 销售区域分布保持平衡,中国占30%,其他亚洲占24%,日本占17%,欧洲占15%,美洲占14% [27] - 磁性传感器产品销售额为1.54亿美元,环比下降13%,同比持平 [27] - 功率产品销售额为1.01亿美元,环比增长2%,同比增长7% [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续专注于汽车、工业和电动车等战略增长领域,这些领域销售占比达59% [13] - 公司通过收购Heyday和Crocus,扩展了高压隔离栅驱动器和磁性传感器IC产品线,进一步巩固了行业领先地位 [15][16] - 公司预计2024财年汽车业务将实现高于市场的增长,符合公司的目标财务模型 [20] - 公司在2024财年获得超过10亿美元的设计赢单,未来3年内将转化为收入,显示公司战略取得成效 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024财年第四季度销售额将在2.3亿-2.4亿美元之间,反映了持续的库存消化 [35] - 公司预计2025财年第一季度将是最低谷,此后将逐步恢复 [36] - 公司正在采取措施优化现金流,包括调整产能投资和控制运营开支 [32][33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chris Caso 提问** 对于2024财年第四季度和2025财年第一季度的销售指引,汽车和工业业务的情况如何? [41] **Derek D'Antilio 回答** 这种情况是跨所有终端市场,主要是由于库存消化持续,尤其是工业市场。汽车市场也有一些库存平衡的动态。 [42][43] 问题2 **Gary Mobley 提问** 第四季度毛利率环比下降约110个基点的原因是什么?2025财年第一季度毛利率是否还会进一步下降? [50] **Derek D'Antilio 回答** 第四季度毛利率下降主要由于分销渠道销售占比下降、价格压力以及Crocus业务的固定成本。预计未来几个季度毛利率将维持在53%-54%的水平,随着分销渠道销售占比恢复正常和Crocus业务协同效应释放,毛利率将逐步提升至公司的58%目标水平。 [51][52][53] 问题3 **Vijay Rakesh 提问** 公司是否预计2025财年第一季度客户端库存能够恢复正常水平? [68] **Derek D'Antilio 回答** 通常这个过程需要3个季度左右。所以我们预计2025财年第一季度将是最低谷,此后将逐步恢复正常。不同终端市场的库存消化节奏会有所不同。 [69]

文章核心观点 - 公司公布2023年第三季度财报，净销售额同比增长2%，汽车业务表现强劲，预计短期内各终端市场将继续消化库存，但设计赢单势头良好，对中长期增长有信心 [1][2] 第三季度财务亮点 - 净销售额2.55亿美元，同比增长2%，汽车业务同比增长18%，非GAAP每股收益0.32美元，高于指引中点10%，自由现金流环比增加2700万美元，增幅超170% [2] - 汽车业务销售额1.94764亿美元，工业业务4594.9万美元，其他业务1427.1万美元，总净销售额2.54984亿美元 [3] - GAAP毛利率52.5%，运营利润率14.4%，摊薄后每股收益0.17美元；非GAAP毛利率54.6%，运营利润率27.2%，摊薄后每股收益0.32美元 [3] 业务展望 - 预计2024年第四季度净销售额在2.3亿至2.4亿美元之间，非GAAP基础上，毛利率预计在53%至54%，运营费用约占销售额31%，摊薄后每股收益预计在0.19至0.23美元之间 [4] 收益网络直播 - 2024年2月1日上午8:30（东部时间）举行网络直播，公司总裁兼首席执行官Vineet Nargolwala和首席财务官Derek D'Antilio将讨论业务和财务业绩，直播可在公司投资者关系网站观看，录播将在直播结束后发布并保留至少90天 [6] 公司简介 - 是全球领先的传感器集成电路和特定应用模拟功率集成电路的设计、开发、无晶圆厂制造和营销商，为汽车和工业市场提供解决方案 [7] 非GAAP财务指标 - 公司定期审查非GAAP财务指标评估业务、衡量绩效、识别趋势、制定财务预测和战略决策，这些指标排除某些非现金性质或不常发生的收益、损失和费用，以及管理层认为与核心业务无关的项目 [20][21] - 对非GAAP毛利润、运营费用、运营收入、EBITDA、调整后EBITDA、税前利润、所得税拨备、净收入等指标进行了详细的调整和计算说明 [24][26][27]