财务数据和关键指标变化 - 2024财年销售额创下10亿美元的历史新高,同比增长8% [10][28] - 毛利率为56.3%,经营利润率为28.5%,调整后EBITDA利润率为34.7%,每股收益为1.35美元 [28] - 2024年第四季度销售额为2.41亿美元,环比下降6%,同比下降11% [23] - 第四季度毛利率为53.8%,经营利润率为23.8%,调整后EBITDA利润率为30.7%,每股收益为0.25美元 [23][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务销售额占比76%,同比增长2% [23] - 电动化业务销售额占汽车业务的49%,环比下降14% [23] - 工业业务销售额占比18%,同比下降29% [24] - 磁性传感器销售额占比62%,同比增长9%;电源产品销售额占比38%,同比增长7% [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 销售区域保持良好平衡,中国占27%,其他亚洲占26%,日本占18%,欧洲占16%,美洲占13% [25] - 中国市场电动车销量占汽车总销量的近一半,中国车企正在扩大全球市场份额 [16][17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续创新,2024财年推出30多款新产品,扩展了磁性传感器和电源产品的应用 [12][21] - 收购Crocus公司,将其ExtremeSense TMR技术应用于汽车和工业领域,并拓展至医疗应用 [12][13] - 公司决定停止投资光电业务,将资源集中于磁性传感器和电源产品的创新和发展 [14] - 公司在中国建立本地制造能力,加强与中国车企和一级供应商的合作 [16][17] - 公司看好混合动力车和纯电动车的发展前景,在这两个平台上的内容都很高 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 汽车行业进入库存调整期,公司正与客户合作尽快降低库存,预计第一季度将是最低点,之后将恢复增长 [19][35] - 工业市场需求疲软,预计下半年或更晚才会复苏 [20] - 公司有信心通过新产品和设计赢单,在中长期内保持高于市场的增长 [22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Gary Mobley 提问** 询问第二季度收入恢复的真实需求情况,以及后续季度的收入恢复情况 [44][45] **Vineet Nargolwala 回答** 预计第二季度开始汽车业务将恢复顺序增长,未来几个季度将呈现低到中个位数的环比增长 [45][46] 问题2 **Chris Caso 提问** 询问毛利率下降的原因,是否会持续 [51][52] **Vineet Nargolwala 回答** 第一季度毛利率下降主要是由于产能利用率下降,价格调整只占很小一部分,预计之后会随着产能利用率提高而改善 [52][53] 问题3 **Joshua Buchalter 提问** 询问一季度收入大幅下滑的原因,以及后续季度的恢复情况 [61][62][63] **Vineet Nargolwala 回答** 一季度收入下滑主要是公司主动与客户合作降低库存,以及正常的订单波动,预计之后几个季度将呈现低到中个位数的环比增长 [62][63]

文章核心观点 - 介绍Allegro MicroSystems季度财报情况、股价表现、未来展望及行业影响，还提及同行业Ambarella预期业绩 [1][2][3][5] 公司业绩表现 - Allegro MicroSystems本季度每股收益0.25美元，超Zacks共识预期0.21美元，去年同期为0.37美元，本季度盈利惊喜达19.05% [1] - 上一季度公司预期每股收益0.29美元，实际为0.32美元，盈利惊喜为10.34% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年3月季度，公司营收2.4058亿美元，超Zacks共识预期2.38%，去年同期为2.4053亿美元，过去四个季度三次超共识营收预期 [1] 公司股价表现 - 自年初以来，Allegro MicroSystems股价下跌约3%，而标准普尔500指数上涨8.8% [2] 公司未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性，很大程度取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关 [3] - 财报发布前，Allegro MicroSystems盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计近期表现与市场一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为0.18美元，营收2.166亿美元，本财年共识每股收益预期为0.94美元，营收9.636亿美元 [4] 行业影响 - Zacks行业排名中，电子 - 半导体行业目前处于250多个Zacks行业的后46%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [5] 同行业公司情况 - 同行业的Ambarella尚未公布2024年4月季度财报，预计本季度每股亏损0.32美元，同比变化 - 113.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - Ambarella预计营收5402万美元，较去年同期下降13.1% [5]

2024财年整体业绩 - 2024财年全年销售额增长8%，达到创纪录的10.5亿美元[2] - 2024财年非GAAP每股收益达到创纪录的1.35美元，设计中标额超10亿美元[3] - 2024财年第四季度净销售额2.40581亿美元，全年净销售额10.49367亿美元[5] - 2024财年第四季度GAAP毛利率为51.2%，全年为54.8%；非GAAP毛利率第四季度为53.8%，全年为56.3%[5] - 2024年3月29日止三个月净销售额为240,581美元，上年同期为269,445美元，同比下降11%；十二个月净销售额为1,049,367美元，上年同期为973,653美元，同比增长8%[13][15] - 2024年3月29日止三个月净亏损7,074美元，上年同期净利润为62,012美元；十二个月净利润为152,888美元，上年同期为187,494美元[13] - 2024年3月29日基本每股净亏损0.04美元，上年同期为0.32美元；十二个月基本每股净利润为0.79美元，上年同期为0.98美元[13] 2024财年业务板块业绩 - 2024财年汽车业务销售额同比增长17%，电动出行领域增长38%[2] - 汽车市场2024年3月29日止三个月销售额为181,939美元，同比增长2%；十二个月销售额为759,454美元，同比增长17%[15] - 工业市场2024年3月29日止三个月销售额为43,789美元，同比下降29%；十二个月销售额为223,810美元，同比增长7%[15] - 其他市场2024年3月29日止三个月销售额为14,853美元，同比下降48%；十二个月销售额为66,103美元，同比下降44%[15] 2025财年第一季度预测 - 2025财年第一季度预计净销售额在1.6亿至1.7亿美元之间[6] - 2025财年第一季度非GAAP预计毛利率在49%至50%之间[6] - 2025财年第一季度非GAAP预计运营费用在7200万至7300万美元之间[6] - 2025财年第一季度非GAAP预计摊薄每股收益在0.01至0.03美元之间[6] 财务状况 - 2024年3月29日现金及现金等价物为212,143美元，上年同期为351,576美元[17] - 2024年3月29日总负债为398,887美元，上年同期为214,340美元[17] - 2024年3月29日股东权益为1,131,716美元，上年同期为966,815美元[17] - 2024年3月29日总资产为1,530,603美元，上年同期为1,181,155美元[17] 现金流情况 - 2024年3月29日当季净亏损7074千美元，2023年同期净利润62012千美元；过去十二个月净利润152888千美元，2023年同期为187494千美元[19] - 2024年3月29日当季经营活动提供净现金12764千美元，2023年同期为47548千美元；过去十二个月为181715千美元，2023年同期为193206千美元[19] - 2024年3月29日当季投资活动使用净现金14272千美元，2023年同期为30405千美元；过去十二个月为516716千美元，2023年同期为99696千美元[19] - 2024年3月29日当季融资活动提供净现金730千美元，2023年同期使用3304千美元；过去十二个月为198878千美元，2023年同期使用19998千美元[19] 非GAAP财务指标相关 - 公司使用非GAAP财务指标评估业务、衡量绩效、识别趋势、进行财务预测和战略决策，这些指标排除了某些非现金性质或不常发生的损益和费用[21] - 计算非GAAP所得税拨备时，需将对GAAP结果调整的税收影响和消除离散税收调整加回GAAP所得税拨备[22] 利润及利润率情况 - 2024年3月29日GAAP毛利润为123248千美元，2023年3月31日为153089千美元；过去十二个月分别为574529千美元和546079千美元[23] - 2024年3月29日非GAAP总调整为6260千美元，2023年3月31日为2605千美元；过去十二个月分别为15897千美元和6957千美元[23] - 2024年3月29日非GAAP毛利润为129508千美元，2023年3月31日为155694千美元；过去十二个月分别为590426千美元和553036千美元[23] - 2024年3月29日非GAAP毛利率为53.8%，2023年3月31日为57.8%；过去十二个月分别为56.3%和56.8%[23] - 2024年3月29日止三个月非GAAP运营费用为72,175千美元，上年同期为69,928千美元[24] - 2024年3月29日止十二个月非GAAP运营费用为291,828千美元，上年同期为274,860千美元[24] - 2024年3月29日止三个月非GAAP运营收入为57,333千美元，上年同期为69,310千美元[25] - 2024年3月29日止十二个月非GAAP运营收入为298,598千美元，上年同期为278,176千美元[25] - 2024年3月29日止三个月非GAAP运营利润率为23.8%，上年同期为27.2%[26] - 2024年3月29日止三个月EBITDA为43,776千美元，上年同期为59,595千美元[27] - 2024年3月29日止三个月调整后EBITDA为73,878千美元，上年同期为87,242千美元[27] - 2024年3月29日止三个月调整后EBITDA利润率为30.7%，上年同期为34.2%[27] - 2024年3月29日止十二个月调整后EBITDA为364,241千美元，上年同期为327,918千美元[27] - 2024年3月29日止三个月非GAAP税前利润为53,017千美元，上年同期为68,323千美元[28] 所得税及归属公司净收入情况 - 2024年3月29日GAAP所得税拨备为24325千美元，有效税率为141.0%；非GAAP所得税拨备为5062千美元，有效税率为9.5%[29] - 2024年3月29日GAAP归属公司净亏损为7115千美元，基本每股收益为 - 0.04美元，摊薄每股收益为 - 0.04美元；非GAAP归属公司净收入为47914千美元，基本每股收益为0.25美元，摊薄每股收益为0.25美元[30] - 2023年12月GAAP归属公司净收入为33345千美元，基本每股收益为0.17美元，摊薄每股收益为0.17美元；非GAAP归属公司净收入为61549千美元，基本每股收益为0.32美元，摊薄每股收益为0.32美元[30] - 2023年3月31日GAAP所得税拨备为5909千美元，有效税率为8.7%；非GAAP所得税拨备为9418千美元，有效税率为11.6%[29] - 2023年3月31日GAAP归属公司净收入为61977千美元，基本每股收益为0.32美元，摊薄每股收益为0.32美元；非GAAP归属公司净收入为71567千美元，基本每股收益为0.37美元，摊薄每股收益为0.37美元[30] - 2024年3月29日十二个月GAAP所得税拨备为41909千美元，有效税率为21.5%；非GAAP所得税拨备为32774千美元，有效税率为11.0%[29] - 2024年3月29日十二个月GAAP归属公司净收入为152697千美元，基本每股收益为0.79美元，摊薄每股收益为0.78美元；非GAAP归属公司净收入为263634千美元，基本每股收益为1.37美元，摊薄每股收益为1.35美元[30] 现金流占比情况 - 2024年3月29日GAAP经营现金流为181715千美元，非GAAP自由现金流为56943千美元，占净销售额的5.4%[31] - 2023年3月31日GAAP经营现金流为47548千美元，非GAAP自由现金流为17336千美元，占净销售额的6.4%[31] - 2023年3月31日十二个月GAAP经营现金流为193206千美元，非GAAP自由现金流为113431千美元，占净销售额的11.7%[31] 债务还款情况 - 公司对定期贷款自愿还款5000万美元，预计年化利息支出减少约400万美元[6]

文章核心观点 - Allegro与GHSP合作，GHSP采用Allegro的技术用于其eVibe振动增强系统，该合作有望推动xEV技术发展并重塑xEV市场 [1][2][3] 合作信息 - Allegro是全球功率和传感半导体技术领导者，GHSP是机械和机电系统全球供应商及JSJ Corporation旗下公司，双方紧密合作，GHSP采用Allegro的栅极驱动器和车辆传感器技术用于eVibe振动增强系统 [1] 技术应用 - xEV技术领域有新的爱好者群体渴望更沉浸驾驶体验，GHSP的eVibe系统通过提供类似传统内燃机的噪音和振动改变xEV驾驶体验，其核心采用Allegro的A89500电机驱动器和APS12215霍尔效应锁存器 [2] - Allegro的A89500电机驱动器具有高功率密度和快速开关特性，瞬态鲁棒性强且输入电压范围宽；APS12215霍尔效应锁存器具备高温性能和稳定开关能力，使eVibe系统能精确跟踪和监测电机不平衡重量位置，带来更真实振动体验，eVibe技术有多种应用场景 [2] 合作意义 - Allegro多年来与汽车行业领先伙伴密切合作开发创新解决方案，此次与GHSP合作凸显新的市场细分和对其技术的需求，双方将继续合作推动创新 [3] - eVibe不仅提升驾驶体验，还代表xEV技术未来发展方向，能满足更多定制选项和客户偏好，有助于推动电动汽车普及 [3] 活动信息 - 5月2日GHSP和Allegro将举办关于“eVibe与Allegro MicroSystems的发展”的虚拟圆桌会议，可通过https://allegromicro.com/en/applications/automotive了解并注册 [4] 公司介绍 - Allegro是全球领先的传感器集成电路和特定应用模拟功率集成电路的设计、开发、无晶圆厂制造和营销商，产品组合为汽车和工业市场新兴技术提供高效可靠解决方案 [5] - GHSP是一家位于密歇根州大急流城的私营公司，专注于为汽车和高端家电行业设计和制造创新控制系统和技术解决方案，成立于1924年，在北美、欧洲和亚洲设有办事处，是JSJ Corporation旗下业务 [6] 联系方式 - Allegro联系人是Laura Kozikowski，邮箱为lkozikowski@allegromicro.com [7] - GHSP联系人是Liz Hoffswell，邮箱为hoffswel@ghsp.com [7]

公司业绩 - Allegro MicroSystems计划在2024财年第四季度之前发布财务业绩[1] - 公司将于2024年5月9日上午8:30举行电话会议讨论业绩和业务展望[1] 公司简介 - Allegro MicroSystems是一家全球领先的传感器集成电路和应用特定模拟功率IC的设计、开发和制造商[3]

经纪公司推荐 - 投资者通常依赖华尔街分析师的建议来决定是否买入、卖出或持有股票[1] - Allegro MicroSystems目前的平均经纪推荐（ABR）为1.14，介于1到5之间，表示强烈买入和买入之间[2] - 大部分推荐为强烈买入，显示经纪公司对该股票有积极的看法[3] - 经纪公司的利益导致他们对所覆盖的股票给予强烈的正面偏见[5] - 经纪公司的利益并不总是与零售投资者的利益一致，因此建议使用这些信息来验证自己的分析或其他有效预测股价走势的工具[6] Zacks Rank评级 - Zacks Rank是一个可靠的股票评级工具，可以帮助预测股票的短期价格表现[7] - ABR和Zacks Rank虽然都在1-5范围内显示，但它们是完全不同的度量[8] - Zacks Rank是基于盈利预期修订的量化模型，而ABR仅基于经纪推荐计算[9] - 经纪公司的分析师往往对推荐过于乐观，而Zacks Rank则受盈利预期修订的影响[10] - Zacks Rank的等级在所有经纪分析师为当年提供盈利预期的股票中按比例分配[12] - ABR和Zacks Rank在新鲜度方面存在重要区别，Zacks Rank能更及时地预测未来股价[13] Allegro MicroSystems分析 - 根据盈利预期修订，Allegro MicroSystems的Zacks一致预期为当前年度保持在1.32美元[14] - 公司的盈利前景稳定，导致Zacks Rank为3（持有）[15] - 基于Zacks Rank的持有评级，建议对Allegro MicroSystems的买入等价ABR保持谨慎[16]

文章核心观点 - 创新领域受关注但并非所有企业受益，部分科技股有反弹潜力，适合四季度投资 [1] 各公司情况 Shift4 Payments (FOUR) - 属基础设施软件类科技股，提供软件和支付处理解决方案 [2] - 华尔街评估积极，获强烈买入评级，平均目标价93.18美元，最高105美元 [2] - 2023财年平均盈利超预期25.95%，仅四季度未达目标 [2] - 2024财年预计每股收益3.68美元，营收37.5亿美元，同比增长46% [3] LiveRamp (RAMP) - 软件基础设施领域企业，运营数据协作平台，服务多行业 [5] - 获华尔街一致强烈买入评级，平均目标价48.75美元，最高51美元 [5] - 2023财年各季度盈利远超目标，平均正向盈利惊喜达56.78% [5] - 2024财年预计每股收益1.47美元，销售额6.4828亿美元，同比增长近9% [6] Allegro MicroSystems (ALGM) - 半导体板块企业，设计、制造和销售传感器集成电路等 [7] - 获分析师一致强烈买入评级，平均目标价38.13美元，最高45美元 [7] - 2023年持续盈利，各季度盈利超目标，平均正向盈利惊喜6.65%，四季度表现最佳 [8] - 2024财年预计每股收益1.32美元，销售额10.4亿美元，同比增长7.2% [8] Intapp (INTA) - 应用软件开发企业，提供特定行业云软件解决方案，助力企业利用人工智能 [10] - 获华尔街一致强烈买入评级，平均目标价50.44美元，最高57美元 [10] - 财务上持续盈利，2024财年预计每股收益34美分，营收4.2504亿美元，同比增长21.1% [11] Sonos (SONO) - 消费电子类企业，设计、销售音频产品和服务 [12] - 虽有逆风但获分析师强烈买入评级，平均目标价29.52美元，最高55美元 [12] - 2023年平均盈利惊喜0.48%，四季度每股收益64美分超目标 [12] - 2024财年预计每股收益25美分，营收增长或在2025财年实现 [13] Braze (BRZE) - 应用软件开发企业，运营客户参与平台 [14] - 获分析师一致强烈买入评级，平均目标价68.86美元，最高80美元 [14] - 虽未盈利但超盈利目标，2023财年平均惊喜达45.18%，二季度表现最佳 [15] - 2025财年预计营收5.7415亿美元，同比增长21.7% [15] Coursera (COUR) - 消费防御板块企业，运营在线教育内容平台 [16] - 分析师给出适度买入评级，平均目标价23.20美元，最低15美元仍有增长空间 [16] - 2024财年四季度每股收益6美分超预期，此前季度也大幅超预期 [17] - 2024财年预计营收7.3645亿美元，同比增长15.8% [18]

文章核心观点 - 介绍Allegro MicroSystems公司最新股价表现、过往一个月股价情况、即将公布的财报预期、分析师评级及估值等信息，供投资者参考 [1][2][3] 公司股价表现 - 最新收盘价为25.74美元，较前一日上涨0.23%，跑赢当日标普500指数（涨幅0.11%），道指下跌0.11%，纳指上涨0.23% [1] - 过去一个月股价下跌12.71%，落后于计算机和科技板块涨幅1.54%以及标普500指数涨幅1.5% [1] 公司财报预期 - 预计即将公布的财报每股收益为0.21美元，较去年同期下降43.24% [1] - 最新共识预测营收为2.35亿美元，较去年同期下降2.3% [1] 分析师评级 - 分析师对公司的预估变化反映近期业务趋势，积极修订预估表明分析师对公司业务和盈利潜力有信心 [2] - Zacks Rank模型考虑预估变化进行评级，Allegro MicroSystems目前Zacks Rank为5（强烈卖出），过去一个月Zacks共识每股收益预估无变化 [2] 公司估值 - 公司目前远期市盈率为27.32，相比行业的32.69有折价 [3] 行业情况 - 电子 - 半导体行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为191，处于250多个行业的后25% [3] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [3]

分组1 - Allegro MicroSystems, Inc.宣布委任Jennie Raubacher为独立董事[1] 分组2 - Jennie Raubacher在投资银行领域拥有超过25年的经验[2] 分组3 - Jennie Raubacher持有哈佛大学政府学士学位和斯坦福大学工商管理硕士学位[4]

公司股价表现 - 公司股价在过去一个月内下跌了11.6%，而Zacks标普500综合指数上涨了3.6%[2] - Zacks Electronics - Semiconductors行业在同一时期上涨了1.1%[2] 股价走势影响因素 - 公司未来的股价走势取决于基本事实，而不仅仅是媒体报道或传言[2] - Zacks优先评估公司未来盈利预期的变化，因为这决定了股票的公平价值[3] 盈利预期与股价走势 - 分析师对公司盈利预期的修订与短期股价走势之间存在强相关性[4]