财务结果 - 2024年第三季度营收1880万美元较2023年第三季度2520万美元同比下降25% [3] - 2024年第三季度毛利率62.3%较2023年第三季度60.6%有所提高 [3] - 2024年第三季度运营费用2010万美元较2023年第三季度2680万美元同比改善25% [3] - 2024年第三季度运营亏损830万美元较2023年第三季度1160万美元同比改善28% [3] - 截至2024年9月30日现金现金等价物和有价证券共3930万美元 [3] - 2024年初至今营收6030万美元较去年同期7010万美元下降14% [5] - 2024年初至今GAAP下毛利率55.5%非GAAP下调整后毛利率58.9% [5] - 2024年初至今运营费用7450万美元非GAAP下运营费用6840万美元 [5] - 2024年初至今运营亏损4100万美元非GAAP下运营亏损3290万美元 [6] - 2024年全年营收预期调整为8000 - 8500万美元之前为9600 - 10400万美元 [7] 业务更新 - 2024年第三季度末仪器安装基数为1299台同比增长15% [4] - 截至2024年9月30日引用公司技术的出版物共1578份较去年同期1070份增长47% [4] - 在2024年11月6 - 10日的会议上公司推出三款新产品 [4] - 公司的空间蛋白质组学平台被选入英国的MANIFEST项目 [4] - 2024年10月2日Scott Mendel被任命为董事会主席 [4] 非GAAP财务指标 - 公司给出非GAAP调整后毛利润非GAAP调整后毛利率非GAAP运营费用和非GAAP运营亏损等非GAAP财务指标定义 [9] - 公司认为这些非GAAP财务指标有助于投资者理解和评估公司核心运营业绩和趋势 [10] 前瞻性陈述 - 本新闻稿包含前瞻性陈述包括对2024年全年营收预期等 [11] - 这些前瞻性陈述受多种风险不确定因素和其他因素影响可能与实际结果有重大差异 [12][13] 公司概况 - 公司使命是通过空间表型分析为生物学和人类健康领域提供背景信息 [14] - 公司提供单细胞成像解决方案 [14]

文章核心观点 - 公司将在2024年11月14日美股收盘后公布2024年第三季度财务结果，并于美东时间下午5点召开电话会议讨论 [1] 财务结果公布安排 - 公司将于2024年11月14日美股收盘后公布2024年第三季度财务结果 [1] - 公司管理层将在美东时间下午5点召开电话会议讨论财务结果 [1] 会议参与方式 - 有意收听电话会议的投资者需在线注册，建议至少提前一天注册 [2] - 活动的直播和存档网络直播将在公司网站的“投资者”板块提供 [2] 公司简介 - 公司致力于通过空间表型分析为生物学和人类健康领域带来新视角 [3] - 公司提供全面的单细胞成像解决方案，可帮助研究人员在空间背景下表征细胞 [3] - 公司提供全系列空间表型分析解决方案，包括PhenoCode™ 面板和PhenoCycler®、PhenoImager® Fusion和PhenoImager HT仪器 [3]

文章核心观点 - Akoya Biosciences 宣布其 PhenoCycler® Fusion 和 PhenoImager® HT 空间蛋白质组学平台将用于 MANIFEST 项目，该项目旨在通过多组学分析推进癌症免疫治疗研究 该项目由英国生命科学办公室 (OLS) 和医学研究委员会 (MRC) 资助，是一个多百万美元的倡议 [1][2] 项目背景与目标 - MANIFEST 项目由 Francis Crick 研究所和 The Royal Marsden NHS 基金会信托领导，汇集了领先的癌症研究人员、学术机构、NHS 信托和行业合作伙伴 该项目旨在研究为什么某些癌症患者对免疫治疗有反应，而其他患者则没有 [2] - 项目将评估英国数千名接受免疫治疗治疗的癌症患者，初始测试包括 3000 名已完成治疗的患者和 3000 名新治疗的乳腺癌、膀胱癌、肾癌和皮肤癌患者，计划扩展到其他癌症类型 [2] 技术与方法 - Akoya 的 PhenoCycler® Fusion 和 PhenoImager® HT 平台将用于对数千个癌症患者组织样本进行深度空间蛋白质组分析，以识别预测治疗成功的生物标志物 [1] - 这些平台将在肿瘤微环境中对免疫细胞相互作用进行分析，提供关键的见解，帮助识别可能预测治疗结果和潜在副作用的生物标志物 [2] 公司参与与贡献 - Akoya Biosciences 首席执行官 Brian McKelligon 表示，公司很自豪能成为 MANIFEST 联盟的一部分，通过其空间蛋白质组学领导力和专业知识，旨在通过这一开创性努力改善患者护理 公司的技术可以帮助识别关键生物标志物，支持联盟推进个性化医学的努力，确保更多癌症患者能够从免疫治疗的潜力中受益 [2] 行业现状与挑战 - 过去十年中，免疫治疗取得了显著进展，但许多患者仍面临治疗失败或不良副作用 通过 MANIFEST 项目，行业有机会通过协作和创新解决这些挑战，推动更精确和有效的癌症治疗方法 [3] 公司简介 - Akoya Biosciences 作为空间生物学公司，致力于通过空间表型分析为生物学和人类健康带来背景信息 公司提供全面的单细胞成像解决方案，使研究人员能够通过空间背景对细胞进行表型分析，并可视化它们如何组织和相互作用以影响疾病进展和对治疗的反应 [4]

核心观点 - Akoya Biosciences公司于2024年10月2日任命Scott Mendel为董事会主席，Robert Shepler卸任但仍留在董事会，Scott Mendel将利用自身经验助力公司发展并最大化股东回报[1]。 Scott Mendel履历 - Scott Mendel自2021年6月起成为Akoya董事会成员，有超30年金融和运营管理经验，在诊断行业是领导者，曾在GenMark Diagnostics任职，2020年5月 - 2021年4月担任总裁兼首席执行官及董事会成员，GenMark于2021年4月被罗氏以18亿美元收购，2014年5月 - 2020年5月在GenMark担任多个职位，在GenMark之前在The Active Network担任首席财务官，The Active Network于2013年11月被Vista Equity Partners收购，在加入The Active Network之前在通用电气任职超20年，包括2003年3月 - 2010年3月担任通用电气医疗保健IT部门首席财务官，自2023年5月起在Quantum - Si Incorporated董事会任职，还在Pattern Biosciences担任董事[2]。 相关人员看法 - 卸任主席Robert Shepler表示自己自2015年公司创立起就参与其中，现在是时候将主席职位交给Scott Mendel，对Akoya团队已取得的成绩感到自豪并对未来前景感到兴奋，CEO Brian McKelligon表示Scott Mendel的运营领导经验以及为工具和诊断行业多家公司提供咨询的经验使他成为理想人选，期待更紧密合作确保公司为所有利益相关者产生积极影响[3] 公司业务 - Akoya Biosciences是空间生物学公司，使命是通过空间表型分析为生物学和人类健康领域提供背景信息，提供全面的单细胞成像解决方案，满足研究人员在发现、转化和临床研究中的不同需求，包括PhenoCode™ Panels和PhenoCycler®，PhenoImager® Fusion和PhenoImager HT Instruments等产品，可访问www.akoyabio.com了解更多[7]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为2320万美元,较上一季度增长26.2% [34] - 产品收入(包括仪器、试剂和软件)为1590万美元 [34] - 仪器收入为830万美元,较上一季度增长70.4% [34] - 试剂收入为740万美元,较上一季度增长5.6%,同比增长27% [34][35] - 服务及其他收入为720万美元,较上一季度增长16.6%,同比增长13.6% [36] - 毛利为1340万美元,较上一季度增长59.8%,同比增长10.5%,毛利率为57.8% [37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 - PhenoCycler Fusion(PCF)仪器安装量达236台,是空间蛋白质组学领域最畅销的平台 [21] - PhenoImager HT仪器安装量达368台,是唯一获得临床级认证的空间平台 [22][23] - PCF和HT的年度试剂消耗量分别达到低至中50,000美元和高30,000美元的水平 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 学术和制药客户的系统利用率保持较强,但CRO客户的利用率有所下降 [103][104] - 学术和制药客户的资本支出压力持续存在,但未出现重大变化趋势 [103][104] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已完全解决之前的试剂供应挑战,并扩大了分子条码抗体目录 [17][18] - 公司进行了两轮裁员,总计减少约35%的员工,以优化成本结构 [19][20] - 公司在临床试验市场取得进展,与制药公司合作开发伴随诊断产品 [28][29][30][31] - 公司在空间生物学领域保持领先地位,产品广泛应用于临床试验和诊断开发 [27] - 公司面临的主要竞争压力来自销售周期延长,但在大部分竞争中保持领先地位 [83][84][103][104] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心在2024年底前实现现金流量平衡,并在第四季度恢复收入增长 [16][41][43] - 公司将继续优化运营效率,提高试剂毛利率,并拓展至神经生物学和临床前药物开发等新领域 [25][26] - 管理层对公司在当前宏观环境下的财务目标和业务发展保持谨慎乐观 [51][52][53] 其他重要信息 - 公司获得NMPA在中国批准PhenoImager HT仪器,为临床应用铺平道路 [31] - 公司在2024年上半年完成了两轮裁员,总计减少约35%的员工 [19][20] - 公司现金、现金等价物和有价证券余额约为4870万美元 [42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **William Bonello 提问** 询问公司实现现金流量平衡的信心来源 [46] **Johnny Ek 回答** 公司预计第四季度运营支出将降至2000-2100万美元水平,结合收入预测和毛利率水平,有望在第四季度实现现金流量平衡 [48][49] 问题2 **Kyle Mikson 提问** 询问公司降低收入指引的原因 [50][54] **Brian McKelligon 回答** 公司第二季度的反弹速度略低于预期,加上宏观环境持续压力,公司谨慎调整了下半年的收入预期 [51][52][53] 问题3 **Tejas Savant 提问** 询问公司裁员对组织士气和未来发展的影响 [75][76] **Brian McKelligon 和 Johnny Ek 回答** 公司通过裁员优化了职能整合和成本结构,虽然短期内会影响士气,但相信可以支撑公司实现现金流平衡和未来增长 [76][77][78][79][80]

财务状况 - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为8,923千美元[23] - 公司2024年6月30日的总资产为143,745千美元[23] - 公司2024年6月30日的总负债为121,496千美元[23] - 公司2024年6月30日的总股东权益为22,249千美元[23] - 公司在2023年6月30日的现金、现金等价物和有价证券总额为48,720千美元[41] - 公司在2024年6月30日的累计亏损为266,704千美元[41] 资金来源 - 公司主要通过优先股发行、债务融资安排和公开发行普通股的方式为运营提供资金[41] - 公司已于2021年4月完成首次公开发行,并于2023年6月完成后续公开发行[41] - 公司于2020年10月与Midcap Financial Trust签订了一项3.75亿美元的贷款融资安排,并于2022年3月、6月和11月进行了三次修订[116,118,119,121] - 公司于2023年6月进行了1亿美元的公开发行,募集净额为4.7817亿美元[131,132] 收入构成 - 公司2024年第二季度的总收入为23,164千美元,其中产品收入为15,926千美元,服务及其他收入为7,238千美元[25] - 公司主要从销售仪器、相关保修服务、试剂、软件(自有和第三方)以及实验室服务等方面获得收入[48] - 产品收入主要来自仪器和耗材试剂的销售，公司一般不提供产品退换或价格保护政策[56] - 服务和其他收入包括仪器安装服务、实验室服务和伴随诊断开发服务等[57,58] - 公司与Acrivon Therapeutics签订了伴随诊断开发协议，将获得一定的里程碑付款[59,60] - 公司的收入主要来自仪器、耗材和服务等，并按产品类型和服务类型进行细分披露[62,63] 成本费用 - 公司2024年第二季度的总营业费用为24,470千美元,其中销售、一般及管理费用为19,094千美元,研发费用为5,288千美元[25] - 公司将伴随诊断开发的相关成本计入研发费用[61] - 总摊销费用在2024年6月30日结束的三个月内为7.13亿美元，2023年同期为6.75亿美元[111] - 总摊销费用在2024年6月30日结束的六个月内为14.26亿美元，2023年同期为14.92亿美元[111] - 未来期间与可识别无形资产摊销相关的费用预计如下:2024年剩余1.427亿美元、2025年2.853亿美元、2026年2.823亿美元、2027年1.956亿美元、2028年1.761亿美元、之后5.166亿美元[112] - 应计费用和其他流动负债包括:应付工资和报酬4.862亿美元、或有对价的流动部分1.935亿美元、存货采购2.317亿美元、客户订金7860万美元、应计利息7650万美元、其他应计费用2.505亿美元[113] 经营业绩 - 公司2024年第二季度的净亏损为13,149千美元[25] - 公司2024年第一季度和第二季度分别实现净亏损23,484千美元和13,149千美元[30] - 公司2024年第一季度和第二季度分别发生其他综合亏损16千美元和其他综合收益4千美元[28] - 公司在2024年第二季度和2023年第二季度分别录得净亏损13,149美元和20,803美元[150] - 公司在2024年上半年和2023年上半年分别录得净亏损36,633美元和39,605美元[150] 地区分布 - 公司2024年第二季度和2023年第二季度的北美地区收入分别占总收入的62%和57%[155] - 公司2024年上半年和2023年上半年的北美地区收入分别占总收入的59%和57%[155] - 北美市场是公司主要收入来源,占总收入的59%-62%[179] 产品与服务 - 公司主要提供空间生物学解决方案,通过PhenoCycler和PhenoImager平台、试剂、软件和服务提供从发现到临床研究和诊断的全流程解决方案[175][176][177] - 公司产品组合提供无缝集成的工作流解决方案,包括灵活的样本类型、自动化样本处理、可扩展性、全面的数据分析和软件解决方案以及专门的现场和应用支持[177] - 公司产品主要应用于癌症、神经和自身免疫性疾病等多个治疗领域的空间表型学研究[178] - 公司产品包括PhenoCycler和PhenoImager平台，其中仪器销售占产品收入的52%和66%[196] - 耗材销售占产品收入的46%和34%[196] - 公司销售渠道包括直销和通过经销商[202] 财务指标 - 公司2024年第二季度的每股基本和稀释亏损为0.27美元[25] - 毛利为1,338万美元和1,211万美元[207] - 研发投入为528.8万美元和692.3万美元[208][209] - 销售、一般及管理费用为1,909.4万美元和2,390.5万美元[210] - 计提了297.1万美元的减值损失[212] - 计提了139.7万美元的重组费用[213] 风险因素 - 公司面临诸多风险,包括产品市场接受度、竞争对手的新技术发展、知识产权保护以及需要额外资金等[42] - 公司在2024年6月30日之前的12个月内,现有现金、现金等价物和有价证券足以满足其当前的运营计划[43] - 公司的财务报表是基于持续经营假设编制的,未包括任何与上述不确定性相关的调整[44] - 公司存在信用集中风险,主要包括现金等价物、有价证券和应收款[81] - 公司通过信用审批

财务表现 - 第二季度收入为2320万美元，较上一季度增长26.2%，但同比下降1.5%[4] - 仪器、耗材和服务收入均实现了环比增长。仪器收入为830万美元，环比增长70.4%[4] - 毛利率为57.8%，较上一季度的45.7%和去年同期的51.5%均有所提升[4] - 运营费用为2450万美元，较上一季度和去年同期分别下降18.3%和22.0%[4] - 经营亏损为1110万美元，较上一季度和去年同期分别下降48.6%和42.4%[4] - 总收入为23,521万美元[20] - 产品收入为17,147万美元，服务及其他收入为6,374万美元[20] - 总毛利为12,116万美元，毛利率为52%[21][22] - 非GAAP调整后毛利为13,386万美元，非GAAP毛利率为58%[22] - 销售、一般及管理费用为23,905万美元[20] - 研发费用为6,923万美元[20] - 经营亏损为19,242万美元[20] - 非GAAP调整后经营亏损为11,084万美元[28] - 净亏损为20,803万美元，每股亏损0.51美元[20] 业务发展 - 安装基数达1264台(374台PhenoCyclers, 890台PhenoImagers)，同比增长18.8%[4] - 截至2024年6月30日，引用公司技术的总论文数量达1450篇，同比增长46.8%[4] - 预计2024年全年收入将在9600万美元至1.04亿美元之间[7] 财务状况 - 现金、现金等价物和有价证券余额为4870万美元[4]

公司财务与投资者活动 - 公司将于2024年8月5日市场收盘后发布2024年第二季度财务业绩 公司管理层将在当天下午5点举行电话会议讨论财务结果 [1] - 投资者需提前至少一天在线注册以收听电话会议 会议直播和存档将在公司网站的“投资者”部分提供 [1] - 公司管理层将参加两场投资者会议 分别是2024年8月13日的Canaccord Genuity第44届年度增长会议和2024年9月6日的摩根士丹利第22届全球医疗保健会议 [1] 公司业务与使命 - 公司致力于通过空间表型分析技术为生物学和人类健康领域提供背景信息 提供全面的单细胞成像解决方案 帮助研究人员在空间背景下进行细胞表型分析 并可视化细胞如何组织和相互作用以影响疾病进展和治疗反应 [2] - 公司提供一系列空间表型分析解决方案 包括PhenoCode™ Panels、PhenoCycler®、PhenoImager® Fusion和PhenoImager HT Instruments 以满足研究人员在发现、转化和临床研究中的多样化需求 [2]

公司财务与投资者活动 - 公司将于2024年8月5日市场收盘后发布2024年第二季度财务业绩 公司管理层将在当天下午5点（东部时间）举行电话会议讨论财务结果 [1] - 投资者需提前至少一天在线注册以收听电话会议 会议直播和存档将在公司网站的“投资者”部分提供 [1] - 公司管理层将在两个即将举行的投资者会议上进行演讲或炉边谈话 分别是2024年8月13日下午2:30（东部时间）的Canaccord Genuity第44届年度增长会议和2024年9月6日下午1:05（东部时间）的摩根士丹利第22届全球医疗保健会议 [1] 公司业务与使命 - 公司致力于通过空间表型分析的力量为生物学和人类健康领域带来背景 提供全面的单细胞成像解决方案 使研究人员能够在空间背景下对细胞进行表型分析 并可视化它们如何组织和相互作用以影响疾病进展和治疗反应 [2] - 公司提供一系列空间表型分析解决方案 以满足研究人员在发现、转化和临床研究中的多样化需求 包括PhenoCode™ Panels、PhenoCycler®、PhenoImager® Fusion和PhenoImager HT Instruments [2]

10x Genomics - 公司是单细胞可视化技术的领导者，每季度收入超过1.4亿美元，但利润稀少，导致股价表现不佳 [1] - 尽管公司手头现金超过3.5亿美元，但运营资金仅能维持21个季度（约5年），且P/S比率为4.7，债务为9200万美元 [1] - EBITDA和净利润率分别为-35%和-45%，表明过度投资增长可能对公司造成伤害 [1] 908 Devices - 公司现金从1.34亿美元下降，主要由于高支出季度，自由现金流损失达到1030万美元，较上季度的220万美元大幅增加 [2] - 尽管生物工艺行业整体下滑，公司收入仍保持5.3%的正增长 [2] - 长期来看，以低于4.0倍的估值买入股票可能为投资者带来良好回报 [2] Akoya Biosciences - 公司专注于空间生物学仪器，收入在Q1下降14%，为自IPO以来首次负增长，且为2022年以来的最低收入 [3] - 主要问题是由于新试剂制造设施的运营影响导致销售不足，且公司现金仅能维持一年，债务已超过现金储备 [3] - 如果销售恢复正常水平，可能值得考虑投资，但稀释问题仍将存在 [3] BICO Group - 公司通过并购迅速增长，收入从每季度不到1000万美元增加到超过6000万美元，但稀释和债务问题显著 [6] - 尽管EBITDA利润率在10-15%之间波动，但公司尚未建立明确的盈利模式 [6] - 公司估值较低，但高杠杆和历史亏损使其投资风险较高 [6] Bionano Genomics - 公司专注于光学基因组映射技术，收入尚未突破每季度1500万美元，且亏损显著增加 [7] - 现金储备从3.5亿美元降至2800万美元，公司面临破产风险 [7] - 除非有显著的技术突破或市场需求增加，否则公司前景堪忧 [7] Cytek Biosciences - 公司在生命科学研究工具市场中表现最佳，季度收入增长超过20%，EBITDA和净利润率分别为-20% [8] - 尽管试剂管道投资导致短期价值下降，但规模经济效应逐渐显现 [8] - 以3.9倍的销售估值，公司是熊市中唯一值得关注的机会 [8] Olink Holding - 公司主要收入来自试剂销售，仪器销售占比较小，现金储备迅速减少 [9] - 公司即将被Thermo Fisher收购，投资者因此获得双倍估值 [9] - 对于其他公司而言，并购可能是避免破产的唯一选择 [9] Quantum-Si - 公司专注于蛋白质测序，仍处于早期发展阶段，收入每季度不到100万美元 [10] - 现金储备从5亿美元降至2.35亿美元，运营资金仅能维持10个季度 [10] - 在熊市中，未来收入的预期被大幅折扣，建议暂时避免投资 [10] Seer - 公司在熊市中财务表现不佳，上季度收入同比下降24% [11] - 尽管现金储备为3.1亿美元，运营资金可维持21个季度，但估值较高（8.6倍销售） [11] - 如果自由现金流损失持续改善，公司可能成为市场反弹的受益者 [11] Singular Genomics - 公司处于早期发展阶段，收入仅在一个季度超过100万美元，亏损加速 [12] - 运营资金仅能维持7.5个季度，高债务水平（7500万美元）增加了风险 [12] - 尽管有快速收入增长的预期，但建议避免投资，直到资金问题解决 [12] Standard BioTools - 公司通过合并SomaLogic获得现金注入，运营资金翻倍，但股份稀释4.5倍 [14] - 估值从2.0倍P/S上升至7.5倍，但股价在过去一年基本持平 [14] - 尽管合并后增长可能加快，但缺乏利润率改善的证据，预计公司将继续表现不佳 [14] 行业总结 - 实验室仪器和服务提供商是医疗行业中能够通过少量仪器销售产生高重复收入的领域 [3] - 当前市场环境不利于融资或现金生成，导致亏损严重且运营资金不足的公司面临稀释或破产风险 [3] - 除非是投机者，否则最好避免大多数亏损严重的公司，选择能够生存的资产进行投资 [3]