公司证券上市信息 - 公司普通股面值为每股0.001美元，交易代码为ACR，在纽约证券交易所上市[1] - 公司8.625%固定至浮动C系列累积可赎回优先股，交易代码为ACRPrC，在纽约证券交易所上市[1] - 公司7.875% D系列累积可赎回优先股，交易代码为ACRPrD，在纽约证券交易所上市[1] 报告日期信息 - 报告日期为2024年2月28日[1] 经营业绩报告发布信息 - 公司于2024年2月28日发布截至2023年12月31日的季度和年度经营业绩新闻稿和详细报告[3] 报告获取信息 - 新闻稿副本作为附件99.1随本报告提供，收益报告副本作为附件99.2随本报告提供，并可在公司网站www.acresreit.com上获取[3]

公司概况 - 公司是一家房地产投资信托公司，主要专注于通过直接所有权和合资企业持有和管理商业房地产抵押贷款和商业房地产物业的股权投资[11] - 公司通过其全资子公司ACRES Realty Funding, Inc.进行核心资产的合并，该子公司持有商业房地产贷款、商业房地产物业投资和商业房地产证券化投资[12] - 公司的合并财务报表包括公司、绝大多数拥有或受控子公司和被视为主要受益人的可变利益实体的账户，所有公司间交易和余额在合并中已被消除[13] 财务状况 - 2023年9月30日，ACRES商业地产公司及其子公司的总资产为2,261,496千美元，较2022年12月31日的2,376,652千美元略有下降[4] - 2023年9月30日，ACRES商业地产公司及其子公司的现金及现金等价物为64,440千美元，较2022年12月31日的66,232千美元有所减少[4] - 2023年9月30日，ACRES商业地产公司及其子公司的房地产投资为149,180千美元，较2022年12月31日的120,968千美元有所增加[4] - 公司截至2023年9月30日的现金及现金等价物为64,440,000美元，较2022年底的60,971,000美元有所增加[17] - 公司在2023年第三季度实现净收入为7,567万美元[85] - 公司在2023年前九个月实现净收入为15,418万美元[85] 贷款情况 - 公司持有的商业地产贷款按资产类型分类，截至2023年9月30日，整体贷款总额为19.27亿美元，其中包括整体贷款和中间贷款[30] - 公司持有的商业地产贷款按物业类型和地理位置分类，截至2023年9月30日，多家公司的贷款总额为18.93亿美元，其中多家公司占比最高，为76.3%[32] - 公司持有的商业地产贷款按合同到期日分类，截至2023年9月30日，2023年到期的整体贷款总额为6,693.2万美元，2024年为9.30439亿美元，2025年及以后为8.74998亿美元[33] 风险评级 - 公司对商业地产贷款进行信用质量评估，根据多个因素进行综合评估，评级从1到5，1表示最高信用质量，5表示最低信用质量[39] - 评级1的贷款表现超出预期，租赁稳定，租户结构多样化且高质量[40] - 评级2的贷款表现与预期一致，租赁稳定，符合或超过绩效标准[41] - 评级3的贷款表现低于预期，租赁不稳定，有一定的租赁更替[42] - 评级4的贷款表现明显低于预期，需要偶尔豁免绩效标准和贷款条款，租赁不稳定且有大量租赁更替[43] - 公司的房地产业绩明显低于预期，贷款不符合贷款契约和绩效标准，可能处于违约状态[44] 融资安排 - 公司的融资安排包括高级担保融资设施、商业地产贷款、抵押贷款和建设贷款，截至2023年9月30日，总额达到335.44亿美元[69] - 公司在2023年9月30日的融资安排中，主要涉及到的金融机构包括Massachusetts Mutual Life Insurance、JPMorgan Chase Bank和Morgan Stanley Mortgage Capital Holdings LLC[70] - 公司发行了4.50%可转换高级票据和5.75%到期于2026年的高级无抵押票据，分别为1.438亿美元和1.5亿美元[77][78] 其他信息 - 公司预计将向股东分配其大部分应税收入[87] - 公司在2023年前九个月未支付任何普通股分配[88] - 公司在2023年前九个月回购了2.7万美元的普通股[82] - 公司在2023年前九个月支付给经理的激励报酬为857,000美元[84] - 公司在2023年第三季度发行了38,881股普通股作为激励报酬[83] - 公司在2023年前九个月发行了30,320股普通股作为激励报酬[84]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP净收益为2.9百万美元,每股0.33美元 [21] - 第三季度CECL准备金增加2百万美元,每股0.23美元,主要由于一般准备金增加 [21][22] - 截至9月30日,贷款组合的信用损失准备总额为27.6百万美元,占贷款余额的1.43% [23][24] - 第三季度每股经济收益(EAD)为0.73美元,较第二季度的0.60美元有所提高 [25] - 9月30日每股GAAP账面价值为25.07美元,较6月30日的24.50美元有所增加 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度贷款偿还53.4百万美元,新增贷款8.1百万美元,贷款组合净减少45.3百万美元 [14] - 浮动利率贷款组合的加权平均息差为3.91% [14] - 9月30日,评级为4或5的贷款占组合余额的8.4%,较6月30日有所增加 [15][16] - 加权平均风险评级从6月30日的2.4上升至9月30日的2.6 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计2023年底将维持20-23亿美元的商业房地产投资组合 [14] - 公司正在积极管理一些房地产投资,预计未来将实现收益,并将收益再投资于贷款组合 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司选择本季度不进行新的投资,专注于现有组合的管理和优化 [13] - 公司更新了财报演示文稿,增加了更多财务亮点和CECL、风险评级的披露,以更有效地传达公司的财务状况 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对投资组合的质量和公司的财务状况表示满意,并对未来的新增贷款和资本增值前景持乐观态度 [18] - 公司预计2023年GAAP每股收益在0.25-0.55美元之间,主要取决于年末CECL准备金的规模 [31] - 公司预计2023年第四季度每股经济收益(EAD)在0.50-0.60美元之间,全年在2.35-2.45美元之间,相当于9%-10%的账面价值股息率 [31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chris Muller 提问** - 公司是否考虑在2024年发行新的CLO [46][47] - 公司现有CLO的剩余再投资期限 [47] **Andrew Fentress 回答** - FL1的再投资期已于第二季度结束,FL2的再投资期将于本季度结束 [47] - 公司正在根据资产自然摊还情况增加仓储贷款,预计在2024年底或更早发行新的CLO,以保持ROE中性 [48][49] 问题2 **Chris Muller 提问** - 公司是否会考虑收购一些受困的商业房地产资产,以利用税收亏损结转 [50] **Andrew Fentress 回答** - 公司之前收购的房地产资产就是为了利用税收亏损结转,现在这些资产将陆续变现,收益将用于增加贷款组合,目标ROE在中高teens [51][52] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** - 公司何时可能开始支付股息 [56] **Andrew Fentress 回答** - 公司目前优先通过增加账面价值的方式回报股东,待适当时候再考虑支付现金股息 [57]

业绩总结 - 2023年第三季度每股稀释GAAP净收入为0.33美元，EAD为0.73美元[8] - 2023年第三季度净收入为7,567千美元，较去年同期的5,486千美元增长约37.9%[27] - 每股基本净收入为0.34美元，较去年同期的0.08美元增长约325%[27] - 总收入为24,006千美元，较去年同期的20,936千美元增长约14.5%[27] - 三个月内的利息收入为48,208千美元，较去年同期的34,065千美元增长约41.7%[27] - 净利息收入为14,653千美元，较去年同期的11,126千美元增长约31.5%[27] 资产与负债 - 截至2023年9月30日，总流动性为1.04亿美元[11] - 总资产为22.61亿美元，较2022年12月31日的23.77亿美元下降约4.9%[26] - 总负债为18.13亿美元，较2022年12月31日的19.35亿美元下降约6.3%[26] - 总股东权益为4.48亿美元，较2022年12月31日的4.41亿美元增长约1.8%[26] - GAAP账面价值为25.07美元，较2023年第二季度的24.50美元上升[10] 贷款与投资 - 2023年第三季度净商业房地产贷款偿还为4530万美元[10] - 贷款应收净额为18.93亿美元，较2022年12月31日的20.39亿美元下降约7.2%[26] - 商业房地产贷款组合的加权平均贷款价值比（LTV）为75%[13] - 2023年第三季度的CECL准备金总额为2760万美元，其中包括470万美元的特定准备金[18] - 2023年第三季度的CECL准备金占CRE贷款组合的比例为1.43%，较2022年第四季度的水平有所上升[35] 用户数据与市场表现 - 2023年第三季度可分配给普通股的净收入为2870千美元，相较于2022年第三季度的713千美元增长了303%[33] - 调整后的可分配给普通股的净收入为2870千美元，而2022年第三季度为-1157千美元[33] - 2023年第三季度的EAD（可分配收益）为6292千美元，较2022年第三季度的3467千美元增长了81%[34] - 每股稀释EAD为0.73美元，较2022年第三季度的0.40美元增长了83%[34] 利率与未来展望 - 2023年第三季度的基准利率（BR）为5.32%[38] - 假设基准利率上升1.00%，每股净利息收入将增加0.03美元[38] - 2023年第三季度的商业房地产贷款组合的加权平均基准利率为5.37%[14] - 2023年第三季度的加权平均普通股流通股数为8592556股[34] 其他信息 - 2023年第三季度的房地产投资销售实现的收益为-1870千美元[33] - 2023年第三季度的净利息收入在遗留CRE资产上为-29千美元[33] - 75笔贷款中，92%的贷款风险评级为2或3，表现符合或接近承销预期[16] - 78%的资产特定借款为非追索、非市值标记的CLO融资[10]

公司财务状况 - 2023年6月30日，ACRES商业地产公司及其子公司的总资产为2,266,656千美元，较2022年12月31日的2,376,652千美元有所下降[4] - 2023年6月30日，ACRES商业地产公司及其子公司的现金及现金等价物为57,112千美元，较2022年12月31日的66,232千美元有所下降[4] - 2023年6月30日，ACRES商业地产公司及其子公司的总股东权益为444,001千美元，较2022年12月31日的441,314千美元有所增长[8] 财务表现 - 2023年6月30日，ACRES商业地产公司及其子公司的净利息收入为14,706千美元，较2022年同期的11,274千美元有所增长[6] - 2023年6月30日，ACRES商业地产公司及其子公司的总营收为23,622千美元，较2022年同期的20,070千美元有所增长[6] - 2023年6月30日，ACRES商业地产公司及其子公司的净利润为5,558千美元，较2022年同期的5,522千美元有所增长[6] 商业地产投资 - 公司主要业务是通过直接所有权和合资企业持有和管理商业房地产抵押贷款和商业房地产物业的股权投资[11] - 公司的核心资产通过其对ACRES Realty Funding, Inc.（ACRES RF）的投资进行合并，ACRES RF是一家完全拥有的子公司，持有商业房地产贷款、商业房地产物业投资和商业房地产证券化投资[12] 贷款情况 - 公司在2023年6月30日的商业地产贷款组合中，整体贷款逾期情况为：30-59天无逾期，60-89天无逾期，超过90天的贷款总额为28,164千美元[49] - 公司在2023年6月30日的整体贷款逾期情况中，两笔商业地产整体贷款超过90天逾期，但公司仍认可这两笔贷款的利息收入分别为837,000美元和1.8百万美元[50] 资金管理 - 公司在2023年6月30日的合同义务和承诺中，包括未来5年内要支付总计约2,760,601千美元的款项[200] 利率风险管理 - 公司通过利率互换来管理利率风险，这是一种在两方之间交换现金流的合同，基于指定的名义金额、资产和/或指数[94] - 公司通过匹配可调利率资产与可变利率借款，管理利率变化对净收入的影响[95]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度GAAP净收益为817,000美元或每股0.10美元,其中包括2,700,000美元或每股0.31美元的CECL准备金增加 [21] - 总CECL准备金在6月30日为2,570万美元,占20亿美元贷款组合的1.3% [22] - 可分配收益(EAD)为每股0.60美元,较第一季度的0.52美元有所改善 [23] - GAAP每股净资产价值为24.50美元,较3月31日的24.51美元略有下降 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第二季度新增一笔2,250万美元的混合用途贷款,利率为1个月SOFR加6.25%的利差 [14] - 贷款偿还为4,730万美元,净增加贷款为1,480万美元,导致贷款组合净减少1,000万美元 [14] - 浮动利率贷款组合的加权平均利差增加至3.94% [14] - 公司通过债务免除获得一处芝加哥的办公物业,价值2,090万美元,并将其归类为持有待售资产 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司贷款组合总额维持在20亿至23亿美元之间,截至6月30日为20亿美元 [15] - 组合中评级为4或5的贷款有5笔,占比4.9%,较3月31日的5%略有下降 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续管理并预期未来将获得收益的房地产投资,收益将用于抵消税务亏损并再投资贷款组合 [17] - 公司专注于高信用质量、优质担保和流动性良好市场的贷款投资 [41] - 公司将继续利用股票回购计划,只要股价低于净资产价值15%以上,就会分配部分流动性用于回购 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对投资组合的质量、资产负债表状况以及未来新增贷款和资本增值的前景感到满意 [18] - 行业环境仍具有挑战性,公司关注管理高质量的多户型资产组合,该领域基本面保持强劲 [34] - 公司密切关注贷款人面临的利润压力,但目前组合信用质量保持稳定,并积极监控任何早期迹象的潜在弱点 [35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chris Muller 提问** 新增贷款利差的改善是否属于个别情况,还是反映了整体市场趋势 [39] **Mark Fogel 回答** 公司更关注高信用质量、优质担保和流动性良好市场的贷款投资,部分高利差贷款只是个别情况 [41] 问题2 **Chris Muller 提问** 公司如何在股票回购和新增贷款之间权衡 [42] **Andrew Fentress 回答** 只要股价低于净资产价值15%以上,公司就会分配部分流动性用于回购,同时会继续评估 [43]

业绩总结 - 2023年第二季度的总收入为44,680,000美元，同比增长44.0%[33] - 2023年第二季度的净收入为5,558,000美元，同比增长0.7%[33] - 2023年第二季度每股普通股净收入为0.10美元[33] - 2023年第二季度的净利息收入为14,706,000美元，同比增长30.0%[33] - 2023年第二季度的总运营费用为37,797,000美元，同比增长59.9%[33] - 2023年第二季度可分配给普通股的收益为5,156,000美元，同比增长29.6%[34] 用户数据 - 截至2023年6月30日，总流动性为9120万美元[9] - 截至2023年6月30日，公司可用资金为761.5百万美元[28] - 截至2023年6月30日，总资产为2,266,656,000美元，较2022年12月31日的2,376,652,000美元下降4.6%[32] - 截至2023年6月30日，总负债为1,822,655,000美元，较2022年12月31日的1,935,338,000美元下降5.8%[32] - 95%的贷款在2023年6月30日时按合同支付，78笔贷款中仅有三笔未按时支付[19] 未来展望 - 公司预计最大商业房地产贷款组合规模为21亿美元，GAAP每股收益为2.06美元至2.12美元[41] - 公司预计净可部署资本为6.345亿美元，减去投资房地产的承诺总额为1.107亿美元，工作资本储备为4000万美元，最终得出4.838亿美元[50] - 预计运营损失结转为4660万美元，预计将被完全利用[42] - 预计资本损失结转为1.219亿美元，预计将部分利用[42] - 预计每股EAD为2.73美元至3.67美元[41] - 公司预计CRE净利息收入为7250万美元至8230万美元[41] 新产品和新技术研发 - 2023年第二季度CRE贷款的偿还总额为4730万美元，贷款生产为2250万美元[11] - 2023年第二季度新CRE浮动利率贷款承诺总额为2.378亿美元[15] 负面信息 - 2023年第二季度的CECL准备金为270万美元，主要受宏观经济因素的负面影响[10] - GAAP账面价值为24.50美元，较2023年第一季度下降0.01美元[11] - 自2020年第三季度ACR收购以来，公司累计账面价值增长35.4%[42]

公司财务状况 - 2023年3月31日，ACRES商业地产公司及其子公司的总资产为2,321,559千美元，较2022年12月31日的2,376,652千美元略有下降[4]。 - 2023年3月31日，ACRES商业地产公司的股东权益为441,785千美元，较2022年12月31日的441,314千美元略有增长[8]。 - 公司在2023年3月31日的资产总额为1,504,647千美元，其中包括限制性现金、应计利息应收款、抵押的商业地产贷款等[26]。 公司业务情况 - 公司主要业务是通过直接拥有和合资方式持有商业房地产抵押贷款和商业房地产物业的股权投资[11]。 - 公司通过子公司进行业务运营，核心资产通过其全资子公司ACRES Realty Funding, Inc.进行合并[12]。 财务报表信息 - 公司的财务报表采用了美国通用会计准则（GAAP）[13]。 - 公司在2023年第一季度采用了关于困扰债务重组的会计准则修订，对公司的合并财务报表没有实质影响[22]。 商业地产贷款情况 - 公司在2023年3月31日的商业地产贷款中，整体贷款和中间贷款的合计金额为2,005,805千美元[30]。 - 商业地产贷款根据多种因素评估信用质量，分为1至5级，1级表示最高信用质量，5级表示最低信用质量[38]。 - 2023年3月，公司有三笔商业地产贷款和一笔次级贷款处于付款违约状态[48]。 公司股东权益及股票情况 - 在2023年3月31日，我们的总股东权益为4.418亿美元，较2022年12月31日的4.413亿美元有所增加[164]。 - 我们于2023年3月31日的普通股账面价值为每股24.51美元，较期初的24.54美元略有下降[165]。 公司财务活动 - 公司在2023年第一季度回购了756,000美元的普通股[74]。 - 公司在2023年第一季度认可了股权补偿费用894,000美元[75]。 - 公司在2023年第一季度的净收入为2,293美元[77]。

公司业务和投资策略 - 公司是一家房地产金融公司，主要专注于发放商业房地产抵押贷款和股权投资[7] - 公司的投资策略主要集中在浮动利率的商业房地产整体贷款、A级和B级优先权利益、次级权益投资以及商业房地产股权投资[7] - 公司在2022年12月底的商业房地产贷款组合中，包括21亿美元的浮动利率商业房地产整体贷款，其中加权平均利差为3.78%[9] - 公司的商业房地产证券化、融资设施和抵押贷款总额为16.68亿美元，其中包括ACR 2021-FL1和ACR 2021-FL2等项目[11] 投资组合和风险管理 - 公司的整体贷款组合在2022年底为20亿美元，主要集中在西南、东南和山区地区[21] - 公司可能会投资于整体贷款的高级利益(A-notes)和次级利益(B-notes)，并预计将持有至到期[18] - 公司历史上投资于优先股权投资[19] - 公司通过直接投资和重组商业地产贷款来持有商业地产股权投资[22] 公司治理和运营 - 公司的管理协议要求经理按照董事会制定的政策和投资指南管理业务事务[26] - 公司没有直接雇员，所有管理和支持人员由公司的经理提供[41] - 公司和经理认识到ESG因素在决策中的重要性，承诺成为良好的企业公民[42] 风险因素和挑战 - COVID-19疫情对公司的财务状况、运营结果和流动性和资本资源产生了负面影响[62] - 公司可能会因交易对手违约或资产价值下降而在回购交易中遭受损失[46] - 当前经济和市场条件恶化可能限制公司获得资本和融资的能力，影响盈利能力和股价[61] 法律和税务风险 - 公司可能因为税收规定的变化而受到影响，包括税率的调整和各种扣除项的限制[146] - REIT支付的股息不符合当前法律规定的税率优惠[146] - 公司可能因为贷款的重大修改或收购受到REIT资格限制或罚款税[147]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为24.26386亿美元，较2021年12月31日的22.84275亿美元增长6.22%[5] - 截至2022年9月30日，公司总负债为19.78907亿美元，较2021年12月31日的18.3608亿美元增长7.78%[5] - 截至2022年9月30日，公司股东权益为4.42549亿美元，较2021年12月31日的4.48195亿美元下降1.26%[5] - 2022年前三季度，公司总营收为5192.9万美元，较2021年同期的3463万美元增长49.95%[7] - 2022年前三季度，公司总运营费用为4107万美元，较2021年同期的524万美元增长683.78%[7] - 2022年前三季度，公司税前收入为1337.2万美元，较2021年同期的2176.7万美元下降38.57%[7] - 2022年前三季度，公司净收入为1309.2万美元，较2021年同期的2176.7万美元下降39.85%[7] - 2022年前三季度，归属于普通股股东的净收入（亏损）为 - 136.8万美元，较2021年同期的1073.4万美元下降112.74%[7] - 2022年前三季度，基本每股普通股净收入（亏损）为 - 0.15美元，较2021年同期的1.09美元下降113.76%[7] - 2022年前三季度，摊薄每股普通股净收入（亏损）为 - 0.15美元，较2021年同期的1.09美元下降113.76%[7] - 2022年前三季度净利润为1309.2万美元，2021年同期为2176.7万美元[8] - 2022年第三季度净利润为548.6万美元，2021年同期净亏损492.8万美元[8] - 2022年前三季度其他综合收益为133.2万美元，2021年同期为138.4万美元[8] - 2022年第三季度其他综合收益为41.5万美元，2021年同期为46.6万美元[8] - 截至2022年9月30日，普通股数量为880.6369万股，2021年12月31日为914.9079万股[9] - 截至2022年9月30日，股东权益总额为4.42549亿美元，2021年12月31日为4.48195亿美元[9] - 截至2022年9月30日，非控股股东权益为49.3万美元，2021年12月31日为0[9] - 2022年前三季度归属于普通股股东的综合收益亏损为3.6万美元，2021年同期为1211.8万美元[8] - 2022年第三季度归属于普通股股东的综合收益为112.8万美元，2021年同期亏损933.9万美元[8] - 2022年前三季度分配给优先股股东的净亏损为1456.6万美元，2021年同期为1103.3万美元[8] - 2022年前九个月净收入为13092美元，2021年为21767美元[1] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为19002美元，2021年为25494美元[1] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为300507美元，2021年为316421美元[1] - 2022年前九个月融资活动提供的净现金为74524美元，2021年为365541美元[1] - 2022年9月30日和2021年12月31日，分别有5730万美元和3330万美元的现金余额超过存款保险限额[19] - 2022年9月30日和2021年，现金及现金等价物分别为60971美元和109949美元，受限现金分别为15979美元和32406美元[20] - 2022年9月30日，公司对净递延税资产全额计提估值备抵，税效费用为2160万美元[23] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为24亿美元和23亿美元[135] 公司股权与融资相关情况 - 2021年2月16日，公司完成1比3的普通股反向股票分割[15] - 2021年5月和6月，公司发行460万股7.875% D系列累积可赎回优先股，每股公开发行价25美元，净收益1.104亿美元[82] - 2022年9月30日，公司有480万股C系列优先股和460万股D系列优先股流通在外，加权平均发行价（不含发行成本）为25美元[82] - 2022年和2021年前九个月，公司分别回购820万美元和1470万美元的普通股，分别代表750709股和1071896股，2022年9月30日，回购计划剩余810万美元可用[83] - 2022年7月，MassMutual行使认股权证购买74666股普通股[84] - 2020年3月，公司完成5.226亿美元的CRE债务证券化交易XAN 2020 - RSO8；2022年3月行使赎回权还清所有高级票据[72] - 2020年9月，公司完成2.97亿美元的CRE债务证券化交易XAN 2020 - RSO9；2022年2月行使赎回权还清所有高级票据[72] - 2017年8月，公司发行1.438亿美元的4.50%可转换优先票据；2022年2月回购3980万美元，产生57.4万美元费用；2022年8月到期时还清剩余4820万美元[72] - 2020年7月31日，公司与Oaktree和MassMutual签订协议，可发行最多1.25亿美元的12.00%高级无担保票据，当日分别发行4200万美元和800万美元[72] - 2021年8月20日，公司赎回12.00%高级无担保票据，支付5530万美元，产生800万美元费用[73] 公司VIE相关情况 - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司分别为5个和7个可变利益实体的主要受益人[29] - 2022年4月，公司对查尔斯街 - ACRES FSU学生合资企业初始投资1300万美元，持股72.1%[29] - 截至2022年9月30日，公司合并VIE的总资产为15.00325亿美元，总负债为12.35074亿美元[32] - 截至2022年9月30日，公司非合并VIE的总资产为155.7万美元，总负债为518.47万美元，净负债为502.9万美元[34] 公司CRE贷款业务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司CRE贷款本金总额为21.44829亿美元，摊销成本为21.30645亿美元，账面价值为21.22795亿美元[38] - 截至2021年12月31日，公司CRE贷款本金总额为18.96495亿美元，摊销成本为18.82551亿美元，账面价值为18.73746亿美元[38] - 2022年9月30日和2021年12月31日，未摊销贷款发起费用分别为1410万美元和1360万美元[38] - 2022年9月30日和2021年12月31日，CRE整笔贷款未偿还贷款承诺分别为1.937亿美元和1.576亿美元[38] - 2022年9月30日，公司CRE贷款组合按账面价值计算，23.9%、22.8%和15.5%分别集中在西南、东南和山区地区；2021年12月31日，28.4%、18.4%和15.2%分别集中在东南、西南和大西洋中部地区[40] - 2022年9月30日，公司无贷款本金还款应收款；2021年12月31日，公司有1490万美元贷款本金还款应收款，2022年1月已全部收到现金[40] - 2022年前9个月和2021年全年，信用损失准备期初分别为880.5万美元和3431万美元，期末分别为785万美元和880.5万美元[42] - 2022年第三季度和前9个月，公司分别记录预期信用损失拨备260万美元和130万美元；2021年第三季度记录53.7万美元，前9个月记录转回1540万美元[42] - 2022年9月30日，公司对东北地区一笔本金余额800万美元的零售贷款和西南地区一笔本金余额2180万美元的办公贷款进行单独评估，确定可能止赎，但无当前预期信用损失[42] - 2021年12月31日，除东北地区零售贷款外，太平洋地区一笔零售贷款和东中北部地区一笔酒店贷款进行单独评估，两笔贷款于2022年1月偿还，太平洋地区零售贷款还款导致信用损失准备冲销230万美元[42] - 2022年9月30日，浮动利率整笔贷款按风险评级1 - 5的金额分别为0、18.23014亿美元、1871.95万美元、929.53万美元、227.83万美元；夹层贷款总计470万美元，CRE贷款总计2.130645亿美元[47] - 2021年12月31日，浮动利率整笔贷款按风险评级1 - 5的金额分别为0、14.5633亿美元、2730.78万美元、1237.62万美元、246.81万美元；夹层贷款总计470万美元，CRE贷款总计1.882551亿美元[47] - 2022年9月30日和2021年12月31日，CRE贷款的摊销成本分别排除应计利息应收款960万美元和610万美元[47] - 2022年9月30日和2021年12月31日，整笔贷款金额分别为2.09617亿美元和1.849909亿美元，夹层贷款均为470万美元，总计分别为2.10087亿美元和1.854609亿美元[39] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，商业房地产贷款的总摊余成本分别排除了960万美元和610万美元的应计应收利息[48][51] - 截至2022年9月30日，浮动利率整笔贷款总额为504,092美元，2021年为1,252,707美元[48] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司分别有2笔和3笔商业房地产贷款处于到期违约状态，总摊余成本分别为2980万美元和2790万美元[51] - 2022年7月，公司获得东北部地区一家酒店物业的替代止赎契据，该物业抵押的整笔贷款摊余成本为1400万美元[51][54] - 2022年9月30日止的九个月内，2笔2021年12月31日处于到期违约状态的整笔贷款偿还了1760万美元本金，其中一笔贷款的偿还导致了230万美元的已实现损失[51] - 2022年9月30日止的九个月内，公司达成9项协议，延长了6笔贷款的期限，加权平均期限为2个月[51] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司CRE贷款组合账面价值分别为21亿美元和19亿美元，其中整笔贷款账面价值分别为21亿美元和19亿美元，占比99.8%；夹层债务账面价值分别为450万美元和440万美元，占比0.2%[113] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司浮动利率CRE贷款组合加权平均基准下限分别为0.67%和0.75%，基准下限下降是因高下限旧贷款还清并被低下限新贷款取代[113] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司CRE贷款定期仓库融资安排未偿还余额分别为3.791亿美元和6680万美元，占未偿还借款总额的比例分别为19.8%和3.7%；CRE债务证券化未偿还余额分别为12亿美元和15亿美元，占比分别为64.4%和80.8%[115] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司CRE贷款组合的当前预期信用损失（CECL）拨备分别为790万美元和880万美元，占贷款组合的比例分别为0.37%和0.46%[116] - 对比2022年和2021年9月30日止三个月和九个月，CRE整体贷款利息收入分别增加1006.9万美元（增幅43%）和1101万美元（增幅15%）[119][120] - 对比2022年和2021年9月30日止九个月，遗留CRE贷款利息收入减少44.9万美元，降幅94%[120] - 截至2022年9月30日的三个月，CRE浮动利率整笔贷款平均余额为20.79131亿美元，利息收入为3373.6万美元，平均净收益率为6.44%；2021年同期平均余额为17.24333亿美元，利息收入为2366.7万美元，平均净收益率为5.45%[124] - 截至2022年9月30日的九个月，CRE浮动利率整笔贷款平均余额为19.7275亿美元，利息收入为8309.3万美元，平均净收益率为5.63%；2021年同期平均余额为16.16398亿美元，利息收入为7208.3万美元，平均净收益率为5.96%[125] - 截至2022年9月30日，投资组合总额为22.6498亿美元，其中商业房地产（CRE）整笔贷款占比93.84%，加权平均票面利率6.43%[137] - 截至2021年12月31日，投资组合总额为19.6741亿美元，其中CRE整笔贷款占比95.44%，加权平均票面利率4.43%[137] - 2022年前九个月，公司发起5.928亿美元浮动