总收入和净保费收入 - 2023年第二季度，美国沿海保险公司的总收入为79,295万美元，同比增长24.2%[84] - 2023年上半年，美国沿海保险公司的净保费收入为17,049.3万美元，同比增长39.4%[84] 核心收入和净收入 - 2023年上半年，美国沿海保险公司的核心收入为56,894万美元，同比增长689.4%[84] - 2023年上半年，美国沿海保险公司的净收入为28,505.9万美元，同比增长378.1%[85] 非GAAP指标 - ACIC认为披露非GAAP指标有助于提升投资者对其绩效的理解[86] - ACIC计算的核心综合比率是一个非GAAP指标，用于减去当前年度灾难损失和前一年度发展的影响[86] - 核心损失和LAE是一个非GAAP指标，用于分析可能受到当前年度灾难损失和前一年度发展影响的损失趋势[87] - 核心收入是一个非GAAP指标，用于评估投资者在审查绩效时分别和整体评估这些组成部分的有用性[87] 投资策略和投资组合 - 我们的投资策略的主要目标是保持资本、最大化税后投资收入、保持流动性和最小化风险[91] - 我们的投资组合主要由美国政府和机构证券、州政府和政治分支机构、抵押支持证券和资产支持证券等组成[91] - 我们将所有固定到期投资分类为可供出售[92] 再保险计划 - 我们的再保险计划旨在通过风险管理方法论来应对我们对灾难损失的风险敞口[94] - 我们在2023年第二季度为2023年飓风季节购买了超额灾难再保险保护[94] 公司财务表现 - 2023年第二季度，AMERICAN COASTAL INSURANCE CORPORATION的净收入较去年同期增长了86,808,000美元，增长率为125.8%[104] - 截至2023年6月30日，未偿付损失和赔款总额为534,676,000美元，较去年底842,958,000美元有所下降[102] - 2023年第二季度，公司的总毛保费收入为243,885,000美元，较去年同期增长了36,253,000美元，主要受商业保费收入增长的推动[105] 业务部门表现 - 2023年第二季度，个人保险业务部门的费用减少了5,241,000美元，降至12,130,000美元，主要是由于一般和行政费用以及政策获取成本的减少[113] - 2023年上半年，净收入增加了387,260,000美元，增长了378.9%，主要是由于继续经营的收入增加、税收减少以及运营和行政成本的降低[114] - 2023年上半年，商业保险业务部门的毛保费增加了104,432,000美元，增长了33.8%，主要是由于佛罗里达州的商业保费增加，公司专注于增加商业保费并转型为专业商业保险承保商[118] - 商业线运营部门的支出在2023年上半年增加了30.2%，达到了85,820,000美元，主要是由于政策获取成本和损失以及LAE支出的增加[119] - 商业线运营部门的损失和LAE占净赚取保费的比例从2022年的10.1%增加到了2023年的10.8%[119] - 个人线运营部门的直接书面保费在2023年上半年增加到了17,545,000美元，同比增长了7,878,000美元[122] - 个人线运营部门的损失和LAE支出在2023年上半年减少了60.2%，达到了7,181,000美元[123] 现金流和融资活动 - 公司在2023年上半年的现金流出为232,823,000美元，主要是由于持续支付赔款，部分抵消了年度收到的赔偿[128] - 2023年上半年，公司在融资活动中未使用现金，相比2022年同期的2168.5万美元[131] 风险管理 - 截至2023年6月30日，公司没有任何资产负债表外安排或合同义务的重大变化[132] - 公司面临市场风险，包括固定到期证券利率风险、信用风险和股票价格风险，但在2023年上半年未发生重大市场风险变化[133]

业绩总结 - ACIC的Q2-23非GAAP核心收入为2,840万美元，同比增长236%[4] - ACIC的Q2-23净收入为2,260万美元，同比增长289.7%[5] - ACIC的Q2-23综合比率为67.7%，较去年同期改善[6] - ACIC的Q2-23总收入为7.93亿美元，同比增长24.1%[6] - ACIC的Q2-23净保费收入为8.32亿美元，同比增长29.0%[6] 资产和负债 - ACIC的总资产为14.4亿美元，总净资产为1.065亿美元[3] - ACIC的现金及投资为241,714千美元，较上季度下降了35.1%[11] 损失和留存额 - ACIC的Q2-23总费用为5.63亿美元，同比增长13.5%[6] - ACIC的Q2-23净损失比率为18.8%，较上年同期下降了3.1个百分点[10] - UPC Re的参与可能会将ACIC的留存额从10百万美元增加到12.3百万美元[13] - IIC保持了300万美元的事故留存额，UPC Re没有参与IIC的计划[14]

财务数据和关键指标变化 - 核心收入2023年第二季度为2840万美元，合每股0.65美元，去年同期为850万美元，合每股0.20美元，经重述后同比增长236% [12] - 2023年第二季度持续经营业务净收入为2260万美元，合每股0.52美元，去年同期为580万美元，合每股0.14美元，主要受商业业务线强劲承保业绩推动，但本季度投资损失520万美元（税后约每股0.12美元）部分抵消了增长 [12] - 2023年第二季度综合比率较去年改善超9个百分点至67.7%，保费收入同比增加3600万美元（17%） [13] - 2023年第二季度毛保费收入同比增长22.2%，年初至今持续经营业务净收入增至5430万美元，同比增加4870万美元（870%） [14] - 截至2023年6月30日，股东权益增至1.065亿美元，合每股2.45美元，较上一季度增加约27%；债券投资组合未实现损失降至2110万美元，约合每股0.49美元，每股基础账面价值为2.94美元；现金和投资资产总计近2.42亿美元，总资产超14.4亿美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 商业业务线 - 2023年第二季度税前收入为2540万美元，年初至今为6430万美元 [8] - 2023年第二季度净损失率为22.0%，年初至今为19.7%；净费用率第二季度为37.4%，年初至今为36.5%，均较去年的45%下降约8个百分点；净综合比率第二季度为59.4%，年初至今为56.2%，同比分别从61.5%和68.0%下降 [8] - 2023年第二季度前一年度进展率为7.2%，年初至今为5.3%；巨灾损失率第二季度为8.4%，年初至今为5.4% [9] - 2023年第二季度基础综合比率为58.2%，年初至今为56.1%，同比分别从70.2%和71.3%下降 [9] - 总保险价值敞口同比下降12.8%，100年一遇的可能最大损失同比下降21%；第二季度毛保费收入增长31%，年初至今增长33.8% [9] - 估值平均增长8%，提交量增长8.2%，报价续保业务命中率从85%降至81% [10] 个人业务线 - 2023年第二季度税前亏损130万美元 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 佛罗里达住宅巨灾市场仍然严峻，短期内再保险公司和投资者难以适应佛罗里达的风险敞口和挑战 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已完成向商业专业保险业务的转型，商业业务线在第二季度毛保费收入中占比超97%，毛已赚保费中占比92% [7] - 公司于7月27日宣布将控股公司名称从联合保险控股公司更改为美国沿海保险公司，并将于8月15日起使用新股票代码ACIC进行交易 [7] - 公司认为佛罗里达州的立法变化将缓解过度诉讼问题，降低损失成本和保险费率，但需要时间才能在系统中发挥作用 [10] - 公司在佛罗里达州拥有已获准入商业住宅风险敞口的最大市场份额，艰难的市场环境既带来挑战也带来机遇 [11] - 2023年6月1日，公司的成数再保险比例从10%提高到40%，这将降低公司的净保费风险，有助于提高风险资本比率，但短期内会让出更高比例的预期承保利润，长期来看，改善的法定资本状况将使公司能够承保和保留更多盈利的商业业务 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为佛罗里达州的立法变化将有效缓解过去六年的过度诉讼问题，但需要时间才能在系统中发挥作用，短期内似乎缓解了再保险公司对佛罗里达风险敞口的负面情绪 [10] - 佛罗里达住宅巨灾市场仍然严峻，预计至少在近期和中期内市场将保持艰难，但这也为公司带来了机会 [11] 其他重要信息 - 公司在第二季度为美国沿海保险公司和Interboro成功安排了新的巨灾再保险计划，提供了更多的严重程度保护，并且对佛罗里达飓风的自留额降至过去十年最低的1000万美元 [13] - 公司利用其专属再保险公司参与了美国沿海保险公司计划第一层的9%份额，但未参与Interboro的计划，如果佛罗里达发生事件完全耗尽美国沿海保险公司计划的第一层，专属再保险公司可能会使集团自留额从1000万美元增加到1230万美元 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 文档未提供问答环节的具体提问和回答内容。

公司业务 - 公司主要收入来源于在佛罗里达和纽约的保险业务[78] - 公司通过战略收购和合作伙伴关系实现业务增长，包括2017年收购AmCo Holding Company, LLC (AmCo)和其子公司，2016年收购IIC，2015年收购Family Security Holdings, LLC (FSH)和其子公司等[80] - 公司与Tokio Marine Kiln Group Limited (Tokio Marine)的子公司合作成立了Journey Insurance Company (JIC)，并于2022年6月1日将JIC合并到ACIC[80] 财务表现 - 2023年第一季度，公司的总收入为104,047美元，净保费收入为87,324美元[81] - 2023年第一季度，公司的核心收入为30,906美元，核心收入每股摊薄为0.71美元[81] - 公司的净保费收入在2023年第一季度较去年同期增长了51.3%，从48,152保单增至23,473保单[80] - 公司的综合损益表显示，2023年第一季度亏损260,878美元，较去年同期亏损33,172美元[82] - 公司的综合损益表显示，2023年第一季度亏损率为21.9%，较去年同期的56.3%有所下降[82] - 公司的综合损益表显示，2023年第一季度费用率为48.6%，较去年同期的135.4%有所下降[82] - 公司的综合损益表显示，2023年第一季度综合损益率为70.5%，较去年同期的191.7%有所下降[82] 投资情况 - 公司的投资组合在2023年3月31日总额为372,721,000美元，较2022年12月31日的340,905,000美元有所增加[88] - 公司的固定收益投资主要包括美国政府和机构债券、企业债券、按揭支持证券等，其中企业债券占比最高，达到23.0%[88] 公司发展 - 公司的再保险计划旨在通过转移风险来应对灾难性损失，其中包括购买超额损失再保险保护，以及针对非飓风和地震的灾难性损失的保护[91] UIHC财务表现 - 2023年第一季度，UIHC的净收入较2022年同期增加了2.9405亿美元，增长了886.4%[100] - UIHC的毛保费收入在2023年第一季度增加了3.144亿美元，增长了31.4%[101] - UIHC的未偿赔款和赔款调整总额截至2023年3月31日为7.48365亿美元，较2022年底的8.42958亿美元有所下降[97] UIHC业务部门表现 - 2023年第一季度，个人保险业务部门的净损失和赔付费用为1,907.3万美元，较2022年同期的3,251.8万美元减少了13,445万美元[103] - 2023年第一季度，商业保险业务部门的毛保费总额为1,766.41万美元，较2022年同期的1,279.64万美元增加了48,677万美元[109] - 商业线运营部门的损失和赔付费用在2023年第一季度为13,901,000美元，占净赚取保费的17.7%[110] - 在2023年第一季度，商业线运营部门的政策获取成本增加了50.9%，达到25,166,000美元[110] 公司现金流 - 公司在2023年第一季度未进行任何资本注入，但可能会根据情况向保险子公司进行资本注入[112] - 公司在2023年第一季度的经营活动现金流出为104,164,000美元，较2022年同期的20,893,000美元有显著增加[114] - 在2023年第一季度，公司的投资活动中净购买投资总额为195,082,000美元，较2022年同期的净投资额70,134,000美元有显著增加[115] - 在2023年第一季度，公司的融资活动中没有使用现金，较2022年同期的2,970,000美元有所减少[117] 公司风险管理 - 公司在2023年第一季度没有任何资产负债表之外的安排或合同义务的重大变化[118] - 公司在2023年第一季度的市场风险没有发生重大变化[119]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度GAAP净收入为2.609亿美元，即每股5.99美元，去年净亏损3320万美元，即每股0.77美元，包含来自已终止业务的非经常性收益2.303亿美元，即每股5.29美元 [13] - 本季度持续经营业务税前收益为4040万美元，去年为560万美元，同比增长约619%；税后持续经营业务净收入为3050万美元，即每股0.78美元，去年为460万美元，即每股0.11美元 [14] - 2023年第一季度核心收入为3090万美元，即每股0.71美元，去年仅为600万美元，即每股0.14美元；综合比率降至70.5%，去年超过191%；本年度巨灾损失310万美元被320万美元的有利上年准备金发展所抵消，集团基础综合比率为70.6%，去年为185.6% [15] - 截至2023年3月31日，股东权益为8350万美元，即每股1.93美元；债券投资组合未实现损失2560万美元，即每股0.59美元，剔除未实现损失后的基础账面价值为每股2.52美元；现金和投资资产总计近3.73亿美元，总资产超过14.4亿美元，最大组成部分是超过7.92亿美元的再保险应收款 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业业务线第一季度税前收入约3900万美元，毛保费同比增长38%，净损失率为22%，有利发展为3.5%，综合比率为53%，基础综合比率为54% [10] - 个人业务线税前利润460万美元，因主要与利息费用相关的320万美元税前亏损而减少；预计个人业务线中联合保险管理公司赚取的管理费等其他收入未来将下降，相关运营费用也会随之下降，但速度较慢 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业估计佛罗里达州立法变化将使损失率降低约25%，但需要时间才能在系统中发挥作用 [9] - 公司第一季度续保率为83%，可能最大损失敞口年初至今下降6%，投资组合平均估值同比增长21% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 过去两年公司退出UPC保险公司的个人业务，2月27日联合财产与 Casualty 保险公司进入接管程序，公司正与金融服务部合作支持保单持有人并完成分离 [7] - 公司认为去年5月和12月的立法变化将缓解佛罗里达州过度诉讼问题，降低损失成本和保险费率，减轻投资者和再保险人对佛罗里达州未来风险敞口的负面情绪 [8][9] - 佛罗里达住宅巨灾市场仍然非常严峻，再保险安排存在挑战，但公司作为佛罗里达州公认商业住宅风险敞口市场份额第一的美国海岸公司也有机会，预计市场在近期和中期仍将严峻 [12] - 公司6月1日的核心巨灾再保险计划市场提供了支持，美国海岸公司已完成超过100%的授权限额和投资者补充文件中概述的结构，再保险包括两个基石成数分保合作伙伴，FHCF和佛罗里达的承保能力在结构中占比更高，稀释了私人市场费率上涨的影响；ACIC的事故自留额预计为1000万美元，预计通过使用自保公司适度扩大集团自留额 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为已基本纠正2022年10 - K表格中表达的持续经营意见，对2023年剩余时间内公司财务业绩显著改善的能力持谨慎乐观态度 [21] 其他重要信息 - UPC持有的再保险应收款中约3810万美元已收回但尚未支付给美国海岸保险公司，第二季度该金额增至约4300万美元；管理层和佛罗里达州金融服务部认为有机会通过实现某些递延税资产解决美国海岸保险公司的所有应收款项，公司将在提交本季度10 - Q表格之前在8 - K表格文件中披露拟议解决方案的细节 [17][18] - 美国海岸公司预计在2023、2024年巨灾再保险计划中自留额为1000万美元，计划耗尽点超过11亿美元，约为164年一遇；再保险恢复保护确保其在50年一遇的第二次事件和100年一遇的第一次事件中有足够限额；部分整体承保能力将来自两家高评级再保险人的成数分保再保险 [19] - 英特波罗保险公司预计维持300万美元自留额，耗尽点为8500万美元，约为139年一遇，也包括多次事件的再保险恢复保护；公司基本完成美国海岸公司6月1日的再保险安排，仍在努力完成英特波罗公司的续保和向再保险人分配业务，预计2023年6月初完成巨灾再保险计划续期细节后发布8 - K表格文件 [20][21] 问答环节所有提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

公司运营策略 - 公司的战略是成为灾难风险暴露的物业保险的顶级四分位数承保人，主要专注于佛罗里达州的低层商业物业保险[14] - 公司在2020年开始在德克萨斯州和南卡罗来纳州发行商业保单，但在2022年5月31日停止在这两个州发行商业保单[18] - 公司通过独家协议与AmRisc, LLC合作，在佛罗里达州通过独家托管总代理协议专注于商业低层物业保险[22] 保险产品收入 - 公司的个人住宅产品在2022年产生了5.96374亿美元的保费收入，占总保费收入的53.1%，其中约37.8%的保费收入来自佛罗里达州以外的地区[16] - 公司的商业保单在2022年产生了5.08243亿美元的保费收入，占总保费收入的45.2%[18] - 公司在2022年的洪水保单产生了1,944.6万美元的保费收入，占总保费收入的1.7%[19] 环境、社会和治理（ESG）事项 - 公司致力于在业务中支持环境、社会和治理（ESG）事项，认为有效的ESG战略会带来长期的改善决策、员工参与和财务业绩[37] - 公司采取了多项措施改善环境足迹，如减少废物、使用环保设备、推广可重复使用的水瓶、实施远程工作环境等[39] - 公司承诺增加资金投入ESG投资工具和机会，截至2022年12月31日，已在BlackRock ESG交易所交易基金中投资328万美元[40] 风险管理 - 公司面临来自自然灾害的风险，如飓风、暴风雨、龙卷风等，可能导致重大损失[53] - 气候变化可能增加灾难性事件的频率和严重性，对公司的再保险成本和提供保险能力产生负面影响[54] - 政府可能通过制定法律和法规增加公司未来提供保险的成本，影响需求[55] 公司治理 - 公司董事会监督和管理公司管理层，目前董事会由九名董事组成，其中88.9%为独立董事[42] - 公司通过提供竞争性薪酬、福利、员工发展计划等方式，吸引和留住高素质员工，以确保未来成功[46] 潜在风险 - 公司可能面临未来资金和再保险覆盖的困难，可能影响公司的运营[62] - 公司内部控制不力可能对业务、财务状况和股价产生重大不利影响[64] - 公司高度依赖信息技术系统和关键供应商，系统或设施的意外关闭或故障可能影响业务运作[67]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度GAAP净亏损2.949亿美元，合每股亏损6.84美元，去年同期净亏损230万美元，合每股亏损0.05美元；核心亏损2.73亿美元，合每股亏损6.33美元，上年同期核心亏损100万美元，合每股亏损0.02美元 [14] - 第四季度净自留巨灾损失1.966亿美元，上年同期准备金发展5890万美元，净亏损和损失调整费用同比大幅增加，主要是由于年末对所有公司和所有事故年度的最终损失负债进行重新估算 [14] - 飓风伊恩的总损失估计从9月30日的10亿美元增至年末的15.4亿美元，导致前附属公司联合财产与意外保险公司（United P&C）耗尽了伊恩的所有再保险保障 [15] - 第四季度发生非经常性费用，包括与联合PNC投资组合相关的2300万美元减值损失、与联合PNC未赚取保费相关的2000万美元递延获取成本减记，以及年末处置约300万美元不再有价值的无形资产 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 商业业务线 - 持续降低PML与保费比率，计划到2023年飓风高峰期将PML风险敞口降低10% - 20% [9] - 第四季度平均风险调整费率同比上涨超40%，达到15年来最高水平，2023年费率进一步加速上涨 [10] - 平均建筑估值同比上涨11%，平均飓风免赔额从4.3%提高到5.0%，保留率保持在80%以上 [10] - 第四季度税前收益370万美元，全年税前收益3580万美元；若不包括伊恩损失，2022年税前收益将达7920万美元 [10] - 第四季度毛保费收入1.22亿美元，同比增长30.4%；全年毛保费收入5.08亿美元，同比增长20.4% [10] - 第四季度综合比率为89.5%，基础综合比率为68.5%；全年综合比率为83%，基础综合比率为66.8% [11] 个人业务线 - 大部分损失发生在个人业务线，联合P&C因飓风伊恩净自留损失超过保单持有人盈余，于2023年2月27日被置于接管状态 [15][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 佛罗里达巨灾市场比2006年和2007年显著收紧，且20多年来一直处于紧张状态，预计这种市场状况至少在可预见的未来将持续 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司逐步退出UPC个人业务，未来主要专注于专业商业业务，预计将体现美国海岸保险公司的强劲历史业绩 [11] - 美国海岸保险公司拥有高质量投资组合，基础综合比率低于70%，旨在吸收预期的佛罗里达巨灾损失，同时实现承保利润 [12] - 佛罗里达巨灾市场的紧张状况为再保险公司和保险公司提供了提高定价和投资组合质量的机会 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第四季度的发展导致联合P&C被接管深感失望，但认为这为个人业务的长期艰难清算过程画上了句号 [11][16] - 尽管2023年第一季度业绩仍会受到联合PNC业务的影响，但相信盈利和稳定的新时代已经到来 [20] - 现阶段的主要风险包括与佛罗里达州金融服务部合作完全分离持续经营业务，以及在今年6月1日前完成核心巨灾再保险续约 [21] 其他重要信息 - 2023年2月1日，公司与Slide保险公司达成协议，为至少7.2万名保单持有人提供替代保单 [8] - 与Slide保险公司的交易涉及与全资MGA联合保险管理公司的资产购买和服务协议，预计将获得相当于Slide续保UPC保单所赚取毛保费2%的费用收入 [19] 问答环节所有提问和回答 无相关内容

业绩总结 - UIHC在2022年第四季度的GAAP净亏损为2.949亿美元，其中包括1.966亿美元的当年净灾难损失和5890万美元的前期不利发展[5] - 2022年第四季度的总收入为1.135亿美元，同比下降26.5%[8] - 2022年第四季度的净保费收入为1.342亿美元，同比下降7.5%[8] - 2022年第四季度的核心亏损为2.730亿美元，较上年同期的100万美元亏损大幅增加[8] - 2022年第四季度的直接损失比率为252.6%，较上年同期的58.9%大幅上升[8] - 2022年第四季度的综合比率为308.8%，较上年同期的109.1%显著上升[8] - 2022年第四季度的当前年度灾难损失为1.966亿美元，较上年同期的1250万美元大幅增加[8] - 2022年第四季度的投资及其他收入为-2400万美元，同比下降403.8%[8] - 2022年第四季度的总费用为416.9百万美元，全年总费用为908.4百万美元[9] - 2022年第四季度的净损失为468.1百万美元，全年净损失为479.3百万美元[9] - 2022年第四季度的净损失比率为430.3%，全年为225.9%[9] - 2022年第四季度的综合比率为499.7%，全年为293.5%[9] 用户数据 - 截至2022年12月31日，UIHC的股东权益为-1.802亿美元，或每股-4.16美元，去除UPC后股东权益为4800万美元，或每股1.12美元[5] - UIHC的总资产截至2022年12月31日为14亿美元，总股本为4800万美元[2] - UIHC的现金和投资总额为715,721千美元，较2021年下降25.8%至964,844千美元[14] - 未支付损失和损失调整准备金净额为1,946,938千美元，较2021年增加260.3%[14] - UIHC的股东权益为(180,183)千美元，较2021年下降157.7%[14] - 每股账面价值为(4.16)美元，较2021年下降157.8%[14] 市场表现 - 2022年商业线的总保费收入为464.2百万美元，较2021年的410.3百万美元增长13.5%[11] - 2022年商业线的税前收益在排除飓风伊恩影响后约为79.2百万美元[9] - 2022年商业线的投资及其他收入为0.5百万美元，较2021年的4.7百万美元大幅下降[11] - 公司的财务债务为152,473千美元，较2021年下降2.6%[14] 未来展望 - 2022年，ACIC针对飓风伊恩的特定限额为508百万美元，剩余的总限额为980百万美元[15]

United Insurance Holdings Corp. (UIHC) Q3 2022 Earnings Conference Call November 9, 2022 5:00 PM ET Company Participants Karin Daly - VP, Equity Group Daniel Peed - Chairman and CEO Bennett Martz - President and CFO Conference Call Participants Operator Greetings, welcome to the United Insurance Holdings Corp. Third Quarter 2022 Financial Results Conference Call and Webcast. At this time, all participants are in listen-only mode. Please note, conference is being recorded. It's now my pleasure to turn the ca ...

公司业务范围与架构 - 公司主要从事美个人和商业财产及意外险业务，主要通过三家全资保险子公司开展业务[146] - 2022年5月31日，FSIC并入UPC，UPC为存续实体[182] 业务区域调整 - 2022年8月25日，UPC宣布计划退出佛罗里达、路易斯安那和得克萨斯州，还打算退出纽约州，将对个人险保单不再续保[148] - 2021年12月30日，公司与HCPCI签订东南续约权协议，出售佐治亚、南卡罗来纳和北卡罗来纳州个人险业务续约权，2022年6月1日开始向南卡罗来纳州转移保单[149] - 2021年1月18日，公司与HCPCI和HCI签订东北续约权协议，出售康涅狄格、马萨诸塞、新泽西和罗德岛州个人险业务续约权，2022年6月30日完成所有州的转移[151] 保单数量变化 - 截至2022年9月30日，公司有效保单从2021年9月30日的525,969份降至302,296份，降幅42.5%[154] - 2022年第三季度公司新单和续保保单总数为69676份，较2021年同期的136200份减少66524份[201] - 2022年第三季度新单和续保保单总数为68858份，较2021年同期减少66337份[212] 保费收入变化 - 2022年第三季度，总保费收入2.55203亿美元，2021年同期为3.22493亿美元；前三季度总保费收入8.94824亿美元，2021年同期为10.60555亿美元[159] - 2022年前三季度，公司分保保费收入为5.98411亿美元，2021年同期为6.21877亿美元；个人业务分保保费收入为4.14317亿美元，2021年同期为4.45199亿美元；商业业务分保保费收入为1.84094亿美元，2021年同期为1.76678亿美元[185,186,187] - 2022年第三季度，公司分保保费收入为1.85709亿美元，2021年同期为2.0019亿美元；个人业务分保保费收入为1.25408亿美元，2021年同期为1.38607亿美元；商业业务分保保费收入为0.60301亿美元，2021年同期为0.61583亿美元[185,186,187] - 2022年第三季度公司总毛保费收入为2.55203亿美元，较2021年同期的3.22493亿美元减少6729万美元，降幅20.9%[199] - 2022年第三季度个人业务部门毛保费收入为1.78336亿美元，较2021年同期的2.58109亿美元减少7977.3万美元，降幅30.9%[210] - 商业险业务板块2022年第三季度毛保费收入增加1248.3万美元，增幅19.4%，升至7686.7万美元[221] - 个人业务板块九个月毛保费收入从2021年同期的7.32149亿美元降至2022年的5.08926亿美元，减少2.23223亿美元，降幅30.5%[243] - 商业业务板块九个月毛保费收入从2021年同期的3.28406亿美元增至2022年的3.85898亿美元，增加5749.2万美元，增幅17.5%[257] - 2022年前九个月，公司总保费收入降至8.94824亿美元，较2021年减少1.65731亿美元，降幅15.6%[233][234] 亏损与收益变化 - 2022年第三季度，净亏损7088.4万美元，2021年同期为1432.2万美元；前三季度净亏损1.73085亿美元，2021年同期为5560.3万美元[159] - 2022年第三季度，核心亏损5752.7万美元，2021年同期为1545.3万美元；前三季度核心亏损1.51178亿美元，2021年同期为5945.9万美元[159] - 2022年第三季度净亏损为70,884美元，2021年同期为15,118美元；2022年前九个月净亏损为173,196美元，2021年同期为56,999美元[161] - 2022年前九个月稀释后每股净亏损为4.02美元，2021年同期为1.29美元；2022年前九个月账面价值为每股1.86美元，2021年同期为7.42美元[161] - 2022年第三季度基于GAAP净亏损的股权回报率为 - 99.1%，2021年同期为 - 20.4%[161] - 2022年第三季度公司净亏损达7088.4万美元，较2021年同期的1432.2万美元增加5656.2万美元，增幅394.9%[198] - 2022年第三季度个人业务部门税前亏损6978.9万美元，较2021年同期的2585.8万美元增加4393.1万美元，降幅169.9%[209] - 商业险业务板块2022年第三季度税前收益减少843.4万美元，降幅82.7%，降至176.2万美元[220] - 2022年前九个月，公司净亏损增至1.73085亿美元，较2021年增加1.17482亿美元，增幅211.3%[232] - 2022年前九个月，公司个人业务板块税前亏损增至1.7327亿美元，较2021年增加8051万美元，降幅86.8%[242] - 商业业务板块九个月税前收益从2021年同期的2370.2万美元增至2022年的3213万美元，增加842.8万美元，增幅35.6%[256] 营收与费用变化 - 2022年第三季度总营收为123,788美元，2021年同期为162,740美元；2022年前九个月总营收为341,947美元，2021年同期为479,983美元[161] - 2022年第三季度总费用为194,570美元，2021年同期为181,441美元；2022年前九个月总费用为491,555美元，2021年同期为557,764美元[161] - 2022年第三季度公司费用为1.9457亿美元，较2021年同期的1.81441亿美元增加1312.9万美元，增幅7.2%[202] - 2022年第三季度公司保单获取成本为3894.4万美元，较2021年同期的4692.5万美元减少798.1万美元，降幅17.0%[206] - 2022年第三季度公司运营和承保费用为961.5万美元，较2021年同期的1542.9万美元减少581.4万美元，降幅37.7%[207] - 2022年第三季度公司一般及行政费用为2639.1万美元，较2021年同期的1394万美元增加1245.1万美元，增幅89.3%[208] - 个人险业务板块2022年第三季度费用减少1186.7万美元，降幅8.2%，降至1.31978亿美元[213] - 个人险业务板块2022年第三季度净损失和理赔调整费用（LAE）减少1161.4万美元，降幅12.3%，降至8299.9万美元，占净已赚保费比例升至146.5%，上升60.4个百分点[215][216] - 个人险业务板块2022年第三季度保单获取成本减少702.7万美元，降幅29.9%，降至1651.4万美元[217] - 个人险业务板块2022年第三季度运营和承保费用减少498.9万美元，降幅36.2%，降至878.8万美元[218] - 个人险业务板块2022年第三季度一般及行政费用增加1174.8万美元，增幅98.8%，升至2364.3万美元[219] - 商业险业务板块2022年第三季度费用增加2515.7万美元，增幅72.6%，升至5980.4万美元[225] - 商业险业务板块2022年第三季度净损失和LAE增加2607.3万美元，占毛已赚保费比例升至28.6%，上升20.8个百分点[227] - 2022年第三季度，公司商业业务板块政策获取成本降至2243万美元，较2021年减少95.4万美元，降幅4.1%[228][229] - 2022年第三季度，公司商业业务板块运营及承保费用降至71.7万美元，较2021年减少70.5万美元，降幅49.6%[228][230] - 2022年第三季度，公司商业业务板块一般及行政费用增至242.8万美元，较2021年增加74.3万美元，增幅44.1%[228][231] - 2022年前九个月，公司费用降至4.91555亿美元，较2021年减少6620.9万美元，降幅11.9%[236] - 2022年前九个月，公司赔付及理赔费用降至2.9867亿美元，较2021年减少3794.4万美元，降幅11.3%[237][238] - 2022年前九个月，公司政策获取成本降至9394.8万美元，较2021年减少3512.5万美元，降幅27.2%[238][239] - 2022年前九个月，公司运营费用降至3488.2万美元，较2021年减少725.1万美元，降幅17.2%[238][240] - 个人业务板块九个月费用从2021年同期的4.40615亿美元降至2022年的3.57289亿美元，减少8332.6万美元，降幅18.9%[248] - 个人业务板块九个月赔付及理赔费用从2021年同期的2.96284亿美元降至2022年的2.42133亿美元，减少5415.1万美元，降幅18.3%[251] - 个人业务板块九个月保单获取成本从2021年同期的6983.5万美元降至2022年的3491.2万美元，减少3492.3万美元，降幅50.0%[253] - 个人业务板块九个月运营及承保费用从2021年同期的3824万美元降至2022年的3164.1万美元，减少659.9万美元，降幅17.3%[254] - 个人业务板块九个月一般及行政费用从2021年同期的3619万美元增至2022年的4851.8万美元，增加1232.8万美元，增幅34.1%[255] - 商业业务板块九个月费用从2021年同期的1.08518亿美元增至2022年的1.25695亿美元，增加1717.7万美元，增幅15.8%[260] - 商业业务板块九个月赔付及理赔费用从2021年同期增加1620.7万美元[260] - 2022年前九个月商业业务板块的损失和理赔调整费用增至5653.7万美元，较2021年同期的4033万美元增加1620.7万美元，增幅40.2%；占净已赚保费的比例增至36.1%，较2021年同期增加4.6个百分点[263] - 2022年前九个月商业业务板块的保单获取成本降至5903.6万美元，较2021年同期的5923.8万美元减少20.2万美元，降幅0.3%[264] - 2022年前九个月商业业务板块的运营和承保费用降至295.3万美元，较2021年同期的362.3万美元减少67万美元，降幅18.5%[265] - 2022年前九个月商业业务板块的一般和行政费用增至716.9万美元，较2021年同期的532.7万美元增加184.2万美元，增幅34.6%[266] 财务比率变化 - 2022年第三季度净损失率为100.9%，2021年同期为67.1%；2022年前九个月净损失率为90.9%，2021年同期为75.7%[161] - 2022年第三季度费用率为64.5%，2021年同期为49.8%；2022年前九个月费用率为56.5%，2021年同期为48.2%[161] - 2022年第三季度综合比率为165.4%，2021年同期为116.9%；2022年前九个月综合比率为147.4%，2021年同期为123.9%[161] 资产减值与估值 - 2022年6月公司评估递延税项状况并对所有递延税项资产计提估值备抵，9月因决定让UPC有序退出，对个人业务部门的商誉全额减值[166] 资产状况 - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物、受限现金和投资组合总计7.68602亿美元，2021年12月31日为9.64844亿美元[172] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总投资分别为7.19566亿美元和5.45355亿美元，占比分别为74.6%和71.0%；现金及现金等价物分别为2.12024亿美元和1.80947亿美元，占比分别为22.0%和23.5%；受限现金分别为0.33254亿美元和0.423亿美元，占比分别为3.4%和5.5%[173] - 2022年9月30日，公司约83.8%的固定到期投资为美国国债或评级为“A”或更高的公司债券，16.2%为评级为“BBB”或“BB”的公司债券[174] 再保险业务 - 2022年第二季度，公司为2022年飓风季购买巨灾超额损失再保险，总限额约25亿美元，协议于2022