纪要涉及的行业和公司 - 行业：IDC 行业 - 公司：奥飞数据 纪要提到的核心观点和论据 - **IDC 行业发展趋势**：整体发展趋势保持高景气，虽 H20 事件对互联网大厂有短期扰动，但长期确定性仍在，大厂需求强劲，预计 2025 年底部分核心点位价格回暖；曾在 2015 - 2018 年和 2020 年经历两次大行情，目前 IDC 公司估值处于历史高景气阶段下限，建议回调时加仓[2][3] - **奥飞数据发展历程及地位**：2004 年成立，起家于华南的民营 IDC 公司，早期管理层多来自电信运营商，通过与运营商合作以轻资产模式开展带宽租用业务，服务 UC、YY 等二线互联网厂商奠定基础[4] - **2025 年 IDC 行业投资建议**：行业景气度高，是算力板块中收益较显著的板块，当前回调阶段建议关注并加仓，年底部分优质核心点位价格可能回暖，此时加仓可抓住市场机会[2][5][6] - **奥飞数据业务布局发展**：2017 年前主要在广东和广西开展业务，2018 年收购北京云机和德生，以重资产模式布局华北，同年上市增加融资渠道，开始自建自营 IDC 数据中心[7] - **2020 年对奥飞数据意义**：居家办公和新基建政策推动 IDC 行业发展，奥飞进行多次收购及资源储备，与快手、阿里巴巴、百度等头部企业建立合作，成为核心客户基础[2][8] - **奥飞数据资源储备情况**：截至 2024 年中报，总机柜规模超 39,000 个，资源储备超部分交付规模靠前的公司，具备快速增长和扩张潜力[2][9][10] - **民营企业在 IDC 行业优劣势**：国有企业在能耗指标及融资方面有优势，民营企业如奥飞通过与运营商合作及市场收购早期布局，在能评指标松动周期内通过收购及储备扩张，高效管理层及激进风格使其能逆势扩张，需求爆发时显优势[11] - **奥飞数据未来发展亮点**：资源储备丰富可支撑快速增长；与百度合作稳固业绩，2025 年预计交付规模达 100 多兆瓦；怀来项目位于热门区域，有望吸引新大厂实现客户多元化；收入增长 59%，AI 算力服务器销售贡献显著，具备 IDC 运营能力可双线盈利[12] - **奥飞数据近期重要举措**：率先发布定增项目，对廊坊固安项目三栋楼进行 17.5 亿元定增，显示资本开支扩张态度和对行业景气度的前瞻性跟踪，有望占据先发优势[13]

| 证券代码：300738 | 证券简称：奥飞数据 | 公告编号：2025-024 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123131 | 债券简称：奥飞转债 | | 广东奥飞数据科技股份有限公司 第四届董事会第十八次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 广东奥飞数据科技股份有限公司（以下简称"公司"或"奥飞数据"）第四届董 事会第十八次会议（以下简称"会议"）于 2025 年 4 月 9 日以现场与通讯相结合 的方式在公司会议室召开，以书面方式进行表决。本次会议为紧急会议，会议通 知已于 2025 年 4 月 8 日以电话通知、电子通讯通知、专人送达等方式发出。应 当参加会议董事 9 人，实际参加会议董事 9 人。会议由公司董事长冯康先生主 持，公司监事、高级管理人员列席会议。会议的召集、召开程序以及表决程序符 合《公司法》及《公司章程》等有关规定，形成的决议合法有效。 具体内容详见刊登在中国证券监督管理委员会指定的创业板信息披露网站 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上的相 ...

（一）可转换公司债券发行情况 民生证券股份有限公司 关于广东奥飞数据科技股份有限公司 不提前赎回奥飞转债的核查意见 民生证券股份有限公司（以下简称"保荐人"）作为广东奥飞数据科技股份 有限公司（以下简称"公司"或"奥飞数据"）持续督导机构，根据《可转换公 司债券管理办法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所上市公司 自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》《深圳证券交易所上市公司 自律监管指引第 15 号——可转换公司债券》等有关法律法规及规范性文件的规 定，对公司不提前赎回"奥飞转债"事项进行了核查，具体情况如下： 一、可转换公司债券基本情况 经深圳证券交易所创业板上市委员会 2021 年第 37 次审议会议审核通过，并 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）"证监许可〔2021〕2720 号"文同意注册，公司向不特定对象发行了 635.00 万张可转换公司债券，每张 面值 100 元，募集资金总额为 635,000,000.00 元，扣除不含税的发行费用 8,016,087.67 元，实际募集资金净额为 626,983,912.33 元。上述募集资金到位 情况已经容诚会计 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： | | | 广东奥飞数据科技股份有限公司 关于不提前赎回奥飞转债的公告 1、自 2025 年 3 月 19 日至 2025 年 4 月 9 日，广东奥飞数据科技股份有限公 司（以下简称"公司"或"奥飞数据"）股票已有十五个交易日的收盘价不低于"奥飞 转债"当期转股价格（即 10.07 元/股）的 130%（即 13.091 元/股）。根据《广东 奥飞数据科技股份有限公司 2021 年度向不特定对象发行可转换公司债券并在创 业板上市募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）中有条件赎回条款的相关 规定，已触发了"奥飞转债"的有条件赎回条款（即：在转股期内，如果公司股票 在任何连续 30 个交易日中至少 15 个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%））。 2、2025 年 4 月 9 日，公司召开了第四届董事会第十八次会议并审议通过 《关于不提前赎回奥飞转债的议案》，公司董事会决定本次不行使"奥飞转债"的 提前赎回权利，同时决定未来 3 个月内（即 2025 年 4 月 10 日至 ...

| 证券代码：300738 | 证券简称：奥飞数据 | 公告编号：2025-022 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123131 | 债券简称：奥飞转债 | | 广东奥飞数据科技股份有限公司 关于参与投资设立产业投资基金的公告 2、风险提示：产业投资基金仍处于筹备设立阶段，后续尚需获得工商管理 部门的许可及中国证券投资基金业协会等有关机构的登记注册、备案等手续，因 此产业投资基金能否成功设立尚存在不确定性。产业投资基金成功备案后，其投 资奥融科技事项还需履行公司及产业投资基金的相关决策程序，最终能否投资奥 融科技尚存在不确定性。敬请广大投资者审慎进行投资决策，注意投资风险。 一、交易概述 1、广东奥飞数据科技股份有限公司（以下简称"公司"或"奥飞数据"）出资 20,000万元人民币，与万联天泽资本投资有限公司（以下简称"万联天泽"）、 广州复朴道和投资管理有限公司（以下简称"复朴投资"）、广州上市公司高质 量发展基金合伙企业（有限合伙）（以下简称"广州上市公司高质量发展基金"） 共同投资设立广州天泽奥融股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以在工商管理 部门最终设立登记的名称为准，以下简 ...

| 证券代码：300738 | 证券简称：奥飞数据 | 公告编号：2025-020 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123131 | 债券简称：奥飞转债 | | 4、转股期限：2022 年 6 月 9 日至 2027 年 12 月 2 日 广东奥飞数据科技股份有限公司（以下简称"公司"或"奥飞数据"）现将 2025 年第一季度可转换公司债券转股及公司股本变动情况公告如下： 一、可转换公司债券发行上市情况 （一）可转换公司债券发行情况 广东奥飞数据科技股份有限公司 2025 年第一季度可转换公司债券转股情况公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、证券代码：300738 证券简称：奥飞数据 2、债券代码：123131 债券简称：奥飞转债 3、转股价格：10.07 元/股 2025 年第一季度，"奥飞转债"因转股减少 763,888 张债券，转股数量为 7,585,369 股。截至 2025 年 3 月 31 日，"奥飞转债"剩余可转债金额为 316,770,300 元，剩余债券 3,167,703 张。 三、 ...

| 证券代码：300738 | 证券简称：奥飞数据 | 公告编号：2025-023 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123131 | 债券简称：奥飞转债 | | 广东奥飞数据科技股份有限公司 关于控股股东解除质押和股份质押延期回购的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 广东奥飞数据科技股份有限公司(以下简称"公司"或"奥飞数据")于近日收到公司控 股股东广州市昊盟计算机科技有限公司（以下简称"昊盟科技"）的函告，获悉昊盟科技 对其所持有的部分奥飞数据股份办理了解除质押和股份质押延期回购的业务，具体事项 如下： | 股东名称 | 是否为控股股东或第 一大股东及其一致行 | 本次解除质押的 股份数量 | | 占其所持 | 占公司总 | 起始日 | | 解除日期 | 质权人 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | 股份比例 | 股本比例 | | | | | | | 动人 | | （股） | | | | | | | | ...

| 证券代码：300738 | 证券简称：奥飞数据 | 公告编号：2025-021 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123131 | 债券简称：奥飞转债 | | 广东奥飞数据科技股份有限公司 关于奥飞转债预计触发赎回条件的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 广东奥飞数据科技股份有限公司（以下简称"公司"或"奥飞数据"）股票价格 自 2025 年 3 月 19 日至 2025 年 4 月 1 日已有十个交易日的收盘价不低于"奥飞 转债"当期转股价格的 130%。如后续公司股票收盘价格继续不低于当期转股价格 （即 10.07 元/股）的 130%（即 13.091 元/股），预计后续可能触发"奥飞转债"有 条件赎回条款。根据《广东奥飞数据科技股份有限公司 2021 年度向不特定对象 发行可转换公司债券并在创业板上市募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"） 中有条件赎回条款的相关规定，届时公司董事会有权决定按照债券面值加当期应 计利息的价格赎回全部或部分未转股的"奥飞转债"。 敬请广大投资者详细了解可转 ...

评估基本信息 - 评估目的为奥飞数据拟转让奥飞国际股权提供市场价值参考依据[14] - 评估对象是奥飞国际的股东全部权益价值[14] - 评估基准日为2024年9月30日，有效期至2025年9月29日[14][15] - 价值类型为市场价值[14] - 采用资产基础法和收益法评估，选用收益法评估结果作为最终结论[15] 财务数据 - 合并口径报表股东权益账面值为3043.80万元，评估增值481.33万元，增值率为15.81%[15][127][139] - 2024年1 - 9月合并报表口径奥飞国际营业收入11,175.85万元，营业成本9,505.89万元，利润总额716.46万元[25] - 2024年1 - 9月母公司口径奥飞国际营业收入9,752.64万元，营业成本8,121.96万元，利润总额666.30万元[27] - 评估基准日奥飞国际无形资产 - 海缆项目账面价值占合并报表总资产账面价值比例为30.78%[15][149] - 2024年10 - 12月营业收入3642.2万元，营业成本2400.3万元[197] - 2025年营业收入11064.93万元，营业成本12386.86万元[197] - 2026 - 2030年及以后各年有相应营业收入和营业成本数据[197] - 各年折现率均为13.30%，预测期经营价值为6370.79万元[197] 业务合作与产品 - 奥飞国际与奥飞数据自2020年1月1日至2025年12月31日开展IDC机房业务合作，报告出具日仅发生少量业务往来[16][151] - 奥飞国际为客户提供数据中心等5大类主营产品[28] - 奥飞国际互联网业务使用全球统一ASN（AS135391），IP Transit业务覆盖亚太等地区[29] - 奥飞国际拥有亚非欧海缆AAE - 1的580G带宽和长久可扩容使用权益，海缆总长25,000公里[30][48][103][135] 对外投资 - 截至评估基准日，公司对外投资4家公司，其中控股子公司3家，参股公司1家[32] - 新加坡奥飞、德国奥飞、奥飞菲律宾分公司奥飞数据国际有限公司均持股100%[32][33][37] - GAAS GLOBAL LIMITED奥飞数据国际有限公司认缴300万美元，占比30%[36] 评估方法与依据 - 因缺乏可比交易案例等难以采用市场法评估，可采用收益法和资产基础法评估[68][69][70] - 评估依据包括法律法规、评估准则、权属、取价和其他参考依据[55] 核心竞争优势 - 公司具有市场与客户广泛覆盖、专业管理运营团队、良好品牌形象、牌照协同效应等核心竞争优势[135][136][137][138]

股权交易 - 公司以3600万元将奥飞国际100%股权转让给云谷网络[1] - 公司持有云谷网络46%股权，认定其为关联方[2] - 云谷网络注册资本4000万元，奥飞数据认缴1840万元，持股46%[4] - 奥飞国际注册资本10000万港币，公司实缴4136万港币，持股100%[8] 奥飞国际财务数据 - 2024年9月30日奥飞国际资产总额128759876.26元，负债98321830.42元，净资产30438045.84元[10] - 2024年前三季度奥飞国际营收111758505.23元，利润总额7164576.26元，净利润4760404.01元[10] - 2024年9月30日奥飞国际评估值3525.13万元，增值481.33万元，增值率15.81%[11] 交易安排 - 截至2025年2月28日，公司对奥飞国际应收账款9278820.25元，云谷网络代付[13] - 协议签订3日内支付50%股权转让款1800万元，剩余1800万元180日内支付[14] - 乙方交割前代目标公司向甲方付清927.882025万元经营性欠款[15] 公司发展数据 - 2021年底至2024年9月30日公司总资产从54.31亿元增至109.69亿元，固定资产从10.39亿元增至48.67亿元[18] 审议情况 - 2025年3月27日董事会、监事会审议通过出售子公司股权议案[22][23] - 2025年第三次独立董事专门会议审议通过出售子公司股权议案[25]