苏州天孚光通信股份有限公司 关于变更公司注册资本并修订《公司章程》的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 苏州天孚光通信股份有限公司（以下简称"公司"或"天孚通信"）于 2024 年 6 月 14 日召开第五届董事会第三次临时会议，会议审议通过了《关于变更公 司注册资本并修订<公司章程>的议案》，现将有关事项公告如下： 一、公司注册资本变更情况 2024 年 4 月 18 日，公司召开第五届董事会第二次会议、第五届监事会第二 次会议及 2024 年 5 月 13 日召开 2023 年年度股东大会，审议通过了《关于 2021 年限制性股票激励计划第三个归属期归属条件成就的议案》，认为 2021 年限制性 股票激励计划第三个归属期归属条件已经成就，同意按照规定为符合条件的激励 对象办理第二类限制性股票归属相关事宜；2024 年 5 月，公司办理完成了 2021 年限制性股票激励计划第三个归属期第一批次的股份归属的登记工作，归属股票 数量 764,424 股。 2024 年 4 月 18 日，公司召开第五届董事会第二次会议、第五届监事会第二 次会议及 ...

证券代码：300394 证券简称：天孚通信 公告编号：2024-034 苏州天孚光通信股份有限公司 关于向控股子公司增资暨关联交易的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 苏州天孚光通信股份有限公司（以下简称"公司"或"天孚通信"）于 2024 年 6 月 14 日召开第五届董事会第三次临时会议和第五届监事会第三次临时会议， 审议通过了《关于向控股子公司增资暨关联交易的议案》，现将具体情况公告如 下： 一、关联交易概述 1、为进一步扩大控股子公司苏州天孚之星科技有限公司（以下简称"天孚 之星"）的海外投资规模，公司与邹支农先生拟对天孚之星进行同比例增资，拟 将天孚之星注册资本由 35,100 万元人民币增加至 50,100 万元人民币，增资前后 天孚之星股东及其持股比例保持不变。本次增资完成后，公司仍持有天孚之星 53.33%股权。 2、鉴于邹支农先生为公司的实际控制人，在公司担任董事长，系公司关联 自然人，根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等相关规定，本次增资构 成关联交易。 3、公司已于 2024 年 6 月 14 日召开的第五届董事会 ...

证券代码：300394 证券简称：天孚通信 公告编号：2024-035 苏州天孚光通信股份有限公司 4、2021 年 2 月 8 日，公司召开第四届董事会第三次临时会议与第四届监事 会第二次临时会议，审议通过了《关于调整 2021 年限制性股票激励计划授予激 励对象名单及授予权益数量的议案》、《关于向公司 2021 年限制性股票激励计划 激励对象授予限制性股票的议案》。公司独立董事对该议案发表了独立意见，认 为授予条件已经成就，激励对象主体资格合法、有效，确定的授予日符合相关规 定。监事会对调整后的授予日激励对象名单进行核实并发表了核查意见，同意公 司本次激励计划授予的激励对象名单。 5、2022 年 4 月 15 日，公司召开第四届董事会第六次会议与第四届监事会 第六次会议，审议通过了《关于作废 2021 年限制性股票激励计划部分已授予尚 未归属的限制性股票的议案》、《关于调整 2021 年限制性股票激励计划授予价格 和数量的议案》、《关于 2021 年限制性股票激励计划第一个归属期归属条件成就 的议案》。公司独立董事对相关事项发表了独立意见，监事会对 2021 年限制性股 票激励计划第一个归属期归属名单发 ...

证券代码：300394 证券简称：天孚通信 公告编号：2024-031 苏州天孚光通信股份有限公司 关于公司董事股份减持计划实施进展暨减持完毕的公告 董事王志弘保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 苏州天孚光通信股份有限公司（以下简称"公司"或"天孚通信"）于2024 年4月23日在巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)披露了《关于董事、高级管理 人员减持股份的预披露公告》（公告编号：2024-021），公司董事、副总经理王 志弘先生因其个人资金需求计划在减持计划预披露公告之日起十五个交易日后 的三个月内，即2024年5月20日至2024年8月19日（根据法律法规禁止减持的期间 除外、窗口期不减持），以集中竞价方式减持公司股份不超过244,800股（若在 减持计划实施期间公司有送股、资本公积金转增股本等股份变动事项，应对该数 量进行相应调整），减持比例不超过公司总股本比例0.0620%。 2024年5月30日，公司完成2023年年度权益分派，以资本公积金向全体股东 每10股转增4股 ...

证券代码：300394 证券简称：天孚通信 公告编号：2024-028 苏州天孚光通信股份有限公司 第五届董事会第二次临时会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 苏州天孚光通信股份有限公司（以下简称"公司"或"天孚通信"）第五届 董事会第二次临时会议通知于 2024 年 5 月 24 日以电子邮件形式发出，会议于 2024 年 5 月 31 日以现场与通讯相结合的方式召开。应参加会议董事 6 人，实际 参加会议董事 6 人，公司监事、高级管理人员参加了会议。本次会议的召开符合 《中华人民共和国公司法》《公司章程》等法律法规和规范性文件的有关规定。 会议由董事长邹支农先生主持，审议通过以下议案及事项，并形成决议。 二、董事会会议审议情况 审议通过了《关于募集资金投资项目调整不同实施主体投资金额的议案》 公司董事会经核查认为，本次募集资金投资项目调整不同实施主体投资金额 是根据项目实际实施情况作出的审慎决定，未改变项目的内容、投资总额，不存 在变相改变募集资金投向和损害其他股东利益的情形。董事会同意公司本次募集 资金投 ...

关于天孚通信募集资金投资项目调整不同实施主体投资金额的核查意见 华泰联合证券有限责任公司 关于苏州天孚光通信股份有限公司 募集资金投资项目调整不同实施主体投资金额的核查意见 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐机构"） 作为苏州天孚光通信股份有限公司（以下简称"天孚通信"、"公司"或"发行人"） 2020 年向特定对象发行股票工作的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管 理办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公 司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》、《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等相关法律法规的规定，对 苏州天孚光通信股份有限公司调整不同实施主体投资金额的事项进行了核查，核 查情况如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意苏州天孚光通信股份有限 公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2020]2747 号）同意注册，公 司向特定对象发行人民币普通股股票 18,424,753 股，发行价格为每股 42.66 元，共计募集资金人民币 785,999,962.98 元，扣 ...

证券代码：300394 证券简称：天孚通信 公告编号：2024-029 苏州天孚光通信股份有限公司 第五届监事会第二次临时会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 苏州天孚光通信股份有限公司（以下简称"公司"或"天孚通信"）第五届 监事会第二次临时会议通知于 2024 年 5 月 24 日以电子邮件形式发出，会议于 2024 年 5 月 31 日以现场方式召开。应参加会议监事 3 人，实际参加会议监事 3 人。本次会议的召开符合《中华人民共和国公司法》《公司章程》等法律法规和 规范性文件的有关规定。会议由监事会主席王显谋先生主持，审议通过以下议案 及事项，并形成决议。 审议通过了《关于募集资金投资项目调整不同实施主体投资金额的议案》 经审核，监事会认为：本次募集资金投资项目调整不同实施主体投资金额是 公司根据项目实施的实际情况所作出的审慎决定，本次募集资金投资项目的调整 不同实施主体投资金额未改变项目投资总额，不会对公司的正常经营产生重大不 利影响，不存在改变或变相改变募集资金投向和其他损害股东利益的情形。上述 事项 ...

证券代码：300394 证券简称：天孚通信 公告编号：2024-030 苏州天孚光通信股份有限公司 关于募集资金投资项目调整不同实施主体投资金额的 公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 苏州天孚光通信股份有限公司（以下简称"公司"或"苏州天孚"）2024 年 5 月 31 日召开了第五届董事会第二次临时会议和第五届监事会第二次临时会 议，分别审议通过了《关于募集资金投资项目调整不同实施主体投资金额的议 案》，公司拟调整苏州天孚和江西天孚科技有限公司（以下简称"江西天孚"） 两个项目实施主体分别的投资金额，项目的内容和总投资金额不变。 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意苏州天孚光通信股份有限 公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2020]2747 号）同意注册， 公司向特定对象发行人民币普通股股票 18,424,753 股，发行价格为每股 42.66 元，共计募集资金人民币 785,999,962.98 元，扣除与发行有关的费用人民币 8,953,230.56 元（不含税），公司实际募集资金净额为人民币 7 ...

证券代码：300394 证券简称：天孚通信 公告编号：2024-027 苏州天孚光通信股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 4、本次权益分派距离 2023 年度股东大会审议通过利润分配方案时间未超 过两个月。 二、本次实施的利润分配及资本公积金转增股本方案情况 苏州天孚光通信股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 5 月 13 日 召开 2023 年年度股东大会，审议通过了《关于公司 2023 年度利润分配及资本 公积金转增股本预案的议案》，现将权益分派事宜公告如下： 一、股东大会审议通过利润分配及资本公积金转增股本方案情况 1、公司于 2024 年 5 月 13 日召开 2023 年年度股东大会，会议审议通过了 《关于公司 2023 年度利润分配及资本公积金转增股本预案的议案》，公司 2023 年度利润分配预案具体内容为：公司拟以截至目前总股本 394,886,777 股为基 数，向全体股东按每 10 股派发现金红利 10.00 元（含税），拟合计派发现金红 利为人民币 394,886,77 ...

公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级，目标价为162.81元 [2] 报告的核心观点 - 公司是光器件平台型龙头厂商，受益于AI带来的算力需求爆发，2023年营收和净利润分别增长62%和81%，2024Q1延续高增长态势 [1] - AI发展带动算力需求持续高增，光通信行业景气度持续提升，公司前瞻布局光引擎，有望成为业绩新增长极 [1] - 预计2024-2026年公司净利润为14.31亿元、22.58亿元、28.19亿元，对应EPS为3.62元、5.71元和7.12元，给予2024年45倍估值，市值644.15亿元 [2] 公司简介 - 公司是业界领先的光器件平台型龙头厂商，通过自主研发和外延并购，在精密陶瓷、工程塑料、复合金属、光学玻璃等基础材料领域积累多项全球领先的核心工艺技术，已形成以十六条产品线为支撑的光器件整体解决方案和先进光学封装两大核心业务板块 [1][7] - 公司成立于2005年，历经多年的自主研发和外延并购，在精密陶瓷、工程塑料、复合金属、光学玻璃等基础材料领域积累了多项全球领先的核心工艺技术，为全球客户提供多种垂直整合一站式产品解决方案 [7] 投资逻辑 - AI发展带动算力需求持续高增，光通信行业景气度持续提升，大模型迭代带来算力需求指数级提升，与摩尔定律提供的单卡算力之间的供需差带动光模块的高景气周期 [1] - 云数据中心的网络架构光模块需求量提升，可插拔光模块向硅光、CPO等更多技术路线演进，公司前瞻布局的光引擎可适配光模块不同技术路径 [1] - 2020年公司通过定增募集7.86亿元投向面向5G及数据中心的高速光引擎建设项目，随着人工智能发展和算力需求的增加，800G/1.6T等高速光模块需求逐渐释放，公司光引擎业务有望迎来发展新机遇 [1] 盈利预测、估值和评级 - 预计2024-2026年公司净利润为14.31亿元、22.58亿元、28.19亿元，对应EPS为3.62元、5.71元和7.12元，给予2024年45倍估值，市值644.15亿元，目标价162.81元，给予公司"买入"评级 [2] - 预计2024-2026年公司营收达到37.37亿元、58.70亿元、72.23亿元，同增93.6%、57.1%、23.1%，主营业务毛利率分别为54.8%、55.2%、55.6% [62] 公司经营情况 - 2023年公司实现营收19.39亿元，同比增长62.04%，2024Q1实现营收7.32亿元，同比增长154.95% [12] - 2023年公司实现归母净利润7.30亿元，同比增长81.14%，2024Q1实现归母净利润2.79亿元，同比增长202.68% [15] - 公司2023年综合毛利率达到54.30%，同比增加2.68pct，2024Q1综合毛利率达到54.30%，同比增加4.09pct [17] 光引擎业务 - 随着数据中心互联带宽持续升级，光模块功耗、交换机端口密度、光电交换容量等问题凸显，光引擎成为集成度与性能兼优的解决方案 [1] - 2020年公司通过定增募集7.86亿元投向面向5G及数据中心的高速光引擎建设项目，随着人工智能发展和算力需求的增加，800G/1.6T等高速光模块需求逐渐释放，公司光引擎业务有望迎来发展新机遇 [1] - 高速光引擎是高速光模块的核心组件，在高速发射芯片和接收芯片封装基础上集成了精密微光学组件、精密机械组件、隔离器、光波导器件等，实现单路或者多路并行的光信号传输与接收功能 [58] 行业趋势 - AI大模型时代，算力需求提升明显，并保持指数级增长，2027年全球人工智能总投资规模将突破5124.2亿美元，2027年中国人工智能总投资规模将突破400亿美元 [32] - 光模块与AI芯片性能与出货量齐升，光摩尔定律推动光模块升级，800G光模块放量在即，2024年全球光模块市场规模有望达150亿美元 [33][37] - 网络架构升级提高光模块需求，叶脊式网络架构更加扁平化，单机柜需要配置的光模块数量显著增加 [39] 盈利预测 - 预计2024-2026年公司营收达到37.37亿元、58.70亿元、72.23亿元，同增93.6%、57.1%、23.1%，主营业务毛利率分别为54.8%、55.2%、55.6% [62] - 光无源器件：预测2024-2026年营收达到17.76亿元、19.70亿元、21.19亿元，同比+51.8%、+11.0%、+7.6%，毛利率为58.3%、58.5%、58.6% [62] - 光有源器件：预测2024-2026年营收达到19.50亿元、38.89亿元、50.92亿元，同比+159.9%、+99.4%、+30.9%，毛利率为51.5%、53.6%、54.4% [62] 投资建议 - 预计2024-2026年公司净利润为14.31亿元、22.58亿元、28.19亿元，对应EPS为3.62元、5.71元和7.12元，对应PE为38x、24x和19x，给予2024年45倍估值，市值644.15亿元，目标价162.81元，给予公司"买入"评级 [65]