证券代码：300207 证券简称：欣旺达 公告编号：<欣>2025-029 欣旺达电子股份有限公司 第六届董事会第十六次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 欣旺达电子股份有限公司（以下简称"欣旺达"或"公司"）第六届董事会 第十六次会议通知已于 2025 年 3 月 28 日以专人送达、电话、微信等方式发出。 会议于 2025 年 4 月 21 日上午 10:30 在公司会议室以现场和通讯相结合的方式 召开。本次董事会应到董事 7 人，实到董事 7 人。会议由董事长王威先生主持。 本次会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"） 和《欣旺达电子股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定。 本次会议由公司董事长王威先生主持，与会董事经认真审议，以记名投票表 决方式通过以下决议： 一、审议通过了《关于审议<2024 年度总经理工作报告>的议案》。 总经理王威先生向公司董事会汇报了2024年度工作情况，报告内容涉及公司 2024年工作总结及2025年工作计划。 表决结果：同意 7 票；反对 0 票；弃权 ...

证券代码：300207 证券简称：欣旺达 公告编号：<欣>2025-024 欣旺达电子股份有限公司 关于2024年度利润分配方案的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，并对公告 中的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏承担责任。 欣旺达电子股份有限公司（以下简称"欣旺达"或"公司"）于2025年4月 21日分别召开第六届董事会第十六次会议和第六届监事会第十六次会议，审议通 过了《关于审议公司<2024年度利润分配方案>的议案》，该议案尚需提交公司2024 年度股东大会审议。 一、审议程序 1、董事会审议情况 公司第六届董事会第十六次会议审议通过《关于审议公司<2024年度利润分 配方案>的议案》，董事会认为：公司2024年度利润分配方案综合考虑了盈利能 力、财务状况、未来发展前景等因素，与公司经营业绩及未来发展相匹配，有利 于与全体股东共享公司成长的经营成果，符合《中华人民共和国公司法》（以下 简称"《公司法》"）和《欣旺达电子股份有限公司章程》（以下简称"《公司 章程》"）中关于利润分配的相关规定。因此，同意公司2024年度利润分配方案， 并同意将该议案提交公司2024年度股东大会审议。 东 ...

欣旺达电子股份有限公司 2024 年度 目 录 一、募集资金年度存放与使用情况鉴证报告………………………第 1—2 页 二、关于募集资金年度存放与使用情况的专项报告……………第 3—8 页 第 2 页 共 12 页 募集资金年度存放与使用情况鉴证报告 募集资金年度存放与使用情况鉴证报告 天健审〔2025〕3-249 号 欣旺达电子股份有限公司全体股东： 我们鉴证了后附的欣旺达电子股份有限公司（以下简称欣旺达公司）管理层 编制的 2024 年度《关于募集资金年度存放与使用情况的专项报告》。 一、对报告使用者和使用目的的限定 本鉴证报告仅供欣旺达公司年度报告披露时使用，不得用作任何其他目的。 我们同意将本鉴证报告作为欣旺达公司年度报告的必备文件，随同其他文件一起 报送并对外披露。 二、管理层的责任 欣旺达公司管理层的责任是提供真实、合法、完整的相关资料，按照《上市 公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022 年修 订）》（证监会公告〔2022〕15 号）和《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第 2 号——创业板上市公司规范运作（2023 年 12 月修订）》（深证上〔2023〕 1 ...

| | | | | | 一、审计意见 我们审计了欣旺达电子股份有限公司（以下简称欣旺达公司）财务报表，包 括 2024 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2024 年度的合并及母公司利 润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表，以及相关财 务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制， 公允反映了欣旺达公司 2024 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况，以及 2024 年度的合并及母公司经营成果和现金流量。 二、形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的"注 册会计师对财务报表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。 按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于欣旺达公司，并履行了职业道德 方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计 意见提供了基础。 三、关键审计事项 二、财务报表……………………………………………………… 第 6—15 页 （一）合并资产负债表 ……………………………………………第 6 页 （二）母公司资产负债表 ………………………………… ...

欣旺达电子股份有限公司 2024 年度 非经营性资金占用及其他关联资金往来的专项报告 第 2 页 共 11 页 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的 专项审计说明 目 录 一、非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项 审计说明…………………………………………………………第 1—2 页 二、非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表…………第 3—7 页 天健审〔2025〕3-251 号 欣旺达电子股份有限公司全体股东： 我们接受委托，审计了欣旺达电子股份有限公司（以下简称欣旺达公司）2024 年度财务报表，包括 2024 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2024 年度 的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变 动表，以及财务报表附注，并出具了审计报告。在此基础上，我们审计了后附的 欣旺达公司管理层编制的 2024 年度《非经营性资金占用及其他关联资金往来情 况汇总表》（以下简称汇总表）。 一、对报告使用者和使用目的的限定 本报告仅供欣旺达公司年度报告披露时使用，不得用作任何其他目的。我们 同意将本报告作为欣旺达公司年度报告的必备文件，随同其他文件一起报送 ...

欣旺达电子股份有限公司 2024 年度 内部控制审计报告 目 录 一、内部控制审计报告………………………………………………第 1—2 页 内部控制审计报告 天健审〔2025〕3-250 号 欣旺达电子股份有限公司全体股东： 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我 们审计了欣旺达电子股份有限公司（以下简称欣旺达公司）2024 年 12 月 31 日 的财务报告内部控制的有效性。 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》《企业内部控制应用指引》以及《企业内部 控制评价指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效性是欣旺 达公司董事会的责任。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性发表 审计意见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 三、内部控制的固有局限性 内部控制具有固有局限性，存在不能防止和发现错报的可能性。此外，由于 情况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低， 根据内部控制审计结果推测未来内部控制的有效性具有一定风险。 第 1 页 共 6 页 四、财务报告内部控制审计 ...

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [3][92] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司深耕锂电池领域28年，消费、动储协同发展，2024年前三季度营收和归母净利润同比上升，发展势头强劲 [1] - 消费电池产业因AI驱动需求上行，公司地位稳固；动力电池坚持“聚焦+差异化”策略，多元场景拉动需求；储能系统项目大容量标杆项目落地，国际合作版图有望扩张 [1][2][3] - 预计公司2024 - 2026年营收和归母净利润均有增长，盈利能力稳步提高，下游客户结构优质 [3][92] 根据相关目录分别进行总结 全球锂电领军者，多赛道驱动成长 - 公司成立于1997年，初始专注锂电池业务，2008年布局电动汽车电池，2016年进军储能领域，消费、动力、储能业务协同发展 [9] - 公司股权结构稳定，实控人为王明旺、王威兄弟，参股公司保障原材料供应，通过多种方式完善资源布局、降低成本 [15] - 公司高管团队经验丰富、专业互补，有望加速技术突破、产能释放及全球化布局 [19] - 公司2022 - 2024年前三季度营收和归母净利润有波动，2023年收入下滑但归母净利润正增长，得益于消费业务增长和成本控制 [21] - 公司毛利率与净利率在2023年触底回升，研发费用率维持高位，重视研发投入 [26] 消费电池：传统业务基本盘，高端化与全球化并进 - AI竞争激烈，AI手机和AI PC涌现，全球AI APP用户数增长，各大厂商布局AI战略，AI PC产品相继落地 [29][31] - 2025年全国3C补贴开启，各省市和电商平台推动补贴落地，促进消费电子需求 [35] - 2024年全球智能手机和电脑出货量正增长，预计到2027年AI手机出货规模达5.9亿部，2028年AIPC出货量超2亿台，渗透率达70% [37] - 终端设备对AI算力需求激增，电池容量增加，硅碳负极材料成首选，预计2025年消费电子对硅基负极需求增长，电池ASP上升 [41][45] - 公司是消费类电池龙头，“pack + 电芯”模式构筑业绩安全垫，2024年H1消费类电池收入占总营收55.2% [47] - 东莞锂威是公司全资子公司，电芯业务生产规模扩大，自供比例提升，2024年前三季度消费电芯自供率超35% [50][52] - 公司客户群体扩大，与苹果、华为等建立长期合作关系，2024年苹果、三星等出货量居前列 [56] - 公司加大研发投入，掌握“超充”等技术，研发多个消费电池项目并取得进展 [64][65] 动力电池：“聚焦+差异化”，最具备动力基因的二线电池厂商 - 公司2008年切入动力电池领域，HEV装机量连续三年中国冠军，2024年上半年出货量和收入同比增长，未来业绩有望增长 [68] - 公司坚持“聚焦+差异化”策略，产品覆盖多应用市场和场景，获得众多车企认可 [71] - 公司动力电池客户结构丰富，与理想等多个品牌有量产车型合作，获得多个客户定点，业务有望稳定增长 [73] - 公司切入豪华车型供应链，为理想高端车型提供电池，技术参数表现突出，有望拓展份额 [77] - 公司推出“闪充”电池，2024年上半年发布相关产品，牵手厦钨新能开发固态电池技术，多个研发项目在进行中 [79][80] 储能系统：万亿赛道新引擎，全产业链布局卡位 - 公司聚焦五大储能业务领域，积累多种解决方案和案例，2024年上半年储能系统收入同比增长 [81] - 公司大容量标杆项目落地，国内浙江武义项目并网，海外澳大利亚项目将交付，未来有望占领更多市场份额 [83] 盈利预测与投资建议 - 预计2024 - 2026年消费类电池营收分别为308.0/329.6/346.0亿元，毛利率维持18% [85] - 预计2024 - 2026年动力电池营收分别为165.0/248.0/341.6亿元，毛利率分别为9.5%、12.0%、13.0% [86] - 预计2024 - 2026年储能系统营收分别为14.4/17.3/20.8亿元，毛利率维持28% [86] - 预计2024 - 2026年其他业务营收分别为77.8/81.7/85.8亿元，毛利率稳定在18% [87] - 选取宁德时代、亿纬锂能、珠海冠宇为可比公司，公司2024 - 2026年PE低于可比公司平均水平 [89] - 预计公司2024 - 2026年营收分别为565.29、676.63、794.26亿元，归母净利润分别为14.86、24.49、31.70亿元，对应PE为23X、14X、11X，维持“推荐”评级 [3][92]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [3][92] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司深耕锂电池领域28年，消费、动储协同发展，2024年前三季度营收和归母净利润同比上升，发展势头强劲 [1] - 消费电池产业因AI驱动需求上行，公司地位稳固；动力电池坚持“聚焦+差异化”策略，多元场景拉动需求；储能系统项目大容量标杆项目落地，国际合作版图有望扩张 [1][2][3] - 预计公司2024 - 2026年营收和归母净利润均有增长，盈利能力稳步提高，下游客户结构优质 [3][92] 根据相关目录分别进行总结 全球锂电领军者，多赛道驱动成长 - 公司成立于1997年，初始专注锂电池业务，2008年布局电动汽车电池业务，2016年进军储能领域，消费、动力、储能业务协同发展，产品获众多知名客户认可 [1][9] - 公司股权结构稳定，实控人为王明旺、王威兄弟，参股公司保障原材料供应，通过多种方式完善资源布局、降低成本 [15] - 公司高管团队经验丰富、专业互补，有望加速技术突破、产能释放及全球化布局 [19] - 公司2022 - 2024年前三季度营收和归母净利润有波动，2023年收入下滑但归母净利润正增长，得益于消费类业务增长和成本控制 [21] - 公司毛利率与净利率在2023年触底回升，研发费用率维持高位，重视研发投入 [26] 消费电池：传统业务基本盘，高端化与全球化并进 - AI竞争激烈，AI手机和AI PC涌现，全球AI APP用户数增长，各大厂商布局AI战略，AI技术落地有望抬升市场需求天花板 [29][31] - 2025年全国3C补贴开启，各省市和电商平台推动补贴落地，促进消费电子需求 [35] - 2024年全球智能手机和电脑出货量正增长，预计到2027年AI手机出货规模达5.9亿部，2028年AIPC出货量超2亿台，渗透率达70% [37] - 终端设备对AI算力需求激增，电池容量增加，硅碳负极材料成首选，预计2025年消费电子对硅基负极材料需求增长，电池ASP上升 [41][45] - 公司是消费类电池龙头，“pack + 电芯”模式构筑业绩安全垫，2024年H1消费类电池收入占总营收55.2%，是核心收入来源 [47] - 东莞锂威是公司全资子公司，电芯业务生产规模扩大，自供比例提升，2024年前三季度消费电芯自供率超35% [50][52] - 公司客户群体扩大，与苹果、华为等消费电子厂商建立长期合作关系，2024年部分客户出货量居前列 [56] - 公司加大研发投入，掌握“超充”等技术，研发多个消费电池项目，提升产品性能和安全性 [64] 动力电池：“聚焦+差异化”，最具备动力基因的二线电池厂商 - 公司2008年切入动力电池领域，目前HEV装机量蝉联中国市场冠军，2024年上半年出货量和收入同比增长，未来业绩有望增长 [68] - 公司坚持“聚焦+差异化”策略，动力电池多元布局，覆盖多种应用市场和场景，获众多车企认可 [71] - 公司动力电池客户结构丰富，与多个品牌有量产车型合作，获得多个客户定点，业务有望稳定增长 [73] - 公司动力电池切入豪华车型供应链，为理想汽车高端车型配套电池，性能突出，有望拓展份额 [77] - 公司推出“闪充”电池，技术领先，牵手厦钨新能开发固态电池技术，多个研发项目在进行中 [79] 储能系统：万亿赛道新引擎，全产业链布局卡位 - 公司聚焦五大储能业务领域，积累多种解决方案和案例，2024年上半年储能系统收入同比增长 [81] - 公司储能项目多点开花，国内浙江武义项目和海外澳大利亚项目等落地，与Gryphon Energy合作项目将于2026年交付并网 [83] 盈利预测与投资建议 - 预计2024 - 2026年公司消费类电池、动力电池、储能系统和其他业务营收均有增长，盈利能力有望提升 [85][86][87] - 选取宁德时代、亿纬锂能、珠海冠宇作为可比公司，公司2024 - 2026年PE低于可比公司平均水平 [89] - 预计公司2024 - 2026年营收和归母净利润增长，对应PE为23X、14X、11X，维持“推荐”评级 [3][92]

报告公司投资评级 - 报告对欣旺达的投资评级为增持，原评级也是增持 [2][5][7] 报告的核心观点 - 美国宣布对华加征“对等关税”引发市场对公司业绩担忧，但公司表示加征关税对其影响较小，且传统核心业务稳健发展，动力和储能电池业务成长性值得期待，因此维持增持评级 [5] 根据相关目录分别进行总结 股价表现 - 今年至今、1个月、3个月、12个月的绝对涨跌幅分别为-13.8%、-22.4%、-13.5%、33.1%，相对深圳成指涨跌幅分别为-11.7%、-12.5%、-10.7%、26.0% [3][4] 公司基本信息 - 发行股数18.4581亿股，流通股17.1169亿股，总市值343.5738亿元，3个月日均交易额8.4681亿元，主要股东王明旺持股19.43% [4] 财务预测调整 - 调整公司2024 - 2026年预测每股收益至0.89/1.21/1.47元（原预测为0.68/0.91/1.14元），对应市盈率20.7/15.2/12.6倍 [7] 投资摘要 - 2022 - 2026E主营收入分别为521.62亿、478.62亿、554.58亿、646.09亿、749.48亿元，增长率分别为39.6%、-8.2%、15.9%、16.5%、16.0%；归母净利润分别为10.64亿、10.76亿、16.45亿、22.36亿、27.08亿元，增长率分别为16.2%、1.2%、52.9%、35.9%、21.1% [9] 支撑评级要点 - 公司销往美国产品主要为间接销售，关税对业绩影响较小，2024年上半年国外营收96.85亿元，占比40.49%，毛利润8.94亿元，占比22.53% [10] - 消费类电池电芯自供率提升，截至2024年11月超35%，随着电芯应用和量产及手机市场复苏、客户开拓，盈利水平有提升空间 [10] - 动力电池客户持续拓展，主要客户有理想、东风等，还获沃尔沃、德国大众等定点，2024年上半年发布的LFP欣星驰电池处于行业领先水平，业务成长性值得期待 [10] 财务报表 - 利润表、现金流量表、资产负债表展示了2022 - 2026E年公司各项财务指标，如营业总收入、净利润、流动资产等及相关比率 [11][12]

证券代码：300207 证券简称：欣旺达 公告编号：<欣>2025-021 欣旺达电子股份有限公司 （二）投资范围及方式 投资范围具体包括国内依法发行上市的A股股票（包括深圳证券交易所、上 海证券交易所上市、北京证券交易所及其他经中国证券监督管理委员会核准或注 册的股票），香港联合交易所、瑞士证券交易所上市的股票，包含战略配售、新 股申购，定向增发、存托凭证等，及在资金闲置期间可以投资于境内外货币市场 工具（现金、银行存款、银行票据、货币基金、逆回购协议等）的债权类投资品 种；投资方式包括但不限于新股申购、协议转让、大宗交易、参与定向增发等法 律法规允许的方式。 （三）实施主体 公司全资子公司深圳市前海弘盛创业投资服务有限公司（以下简称"前海弘 1 盛"）。 关于使用闲置自有资金进行证券投资的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 欣旺达电子股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年2月12日分别召开 了第六届董事会第十五次会议、第六届监事会第十五次会议，审议通过了《关于 2025年度使用闲置自有资金进行证券投资的议案》，同意公司围绕主业以 ...