证券代码：300207 证券简称：欣旺达 公告编号：<欣>2024-128 欣旺达电子股份有限公司 关于再次回购公司股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、再次回购公司股份的基本情况 欣旺达电子股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 2 月 7 日召开第 六届董事会第四次会议和第六届监事会第四次会议，于 2024 年 2 月 29 日召开 2024 年第二次临时股东大会，审议通过了《关于再次回购公司股份方案的议案》， 同意公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司已发行的部分人民币普通 股（A 股）股票，予以注销并相应减少公司注册资本。本次回购股份的资金总额 不低于人民币 3 亿元（含），不超过人民币 5 亿元（含），回购价格不超过人民 币 19.9 元/股（含），具体回购股份的数量以回购期满时实际回购的股份数量为 准。因 2023 年权益分派实施事宜，公司对回购价格上限进行调整，调整后的回 购价格上限为 19.78 元/股，调整后的回购价格上限自 2024 年 5 月 23 日（除权 除息日）起生效。基于目前资本市场变化 ...

欣旺达(300207)公司概况 - 欣旺达是全球消费电池龙头企业,业务横跨3C消费类电池、动力电池和储能系统三大领域 [34][35] - 公司成立于1997年,专注于3C消费电子的锂电池业务,并成为手机电池OEM/ODM供应商 [20] - 2014年收购东莞锂威,实现从PACK到电芯的全产业链布局,电芯业务快速发展 [107] - 公司在深圳、惠州等地设有研发中心,并在国内外布局多个生产制造基地,在美国、法国等地设有海外营销机构 [35][87] 消费类电池业务 - 公司是全球消费电池PACK行业的龙头企业,市场份额稳居第一,在手机、笔记本电脑等领域占据领先地位 [38][92] - 公司通过持续的技术创新和产能扩张,不断提升消费类电池PACK的竞争优势 [95][96] - 公司电芯业务发展迅速,已成为手机电芯国产替代的主力军之一 [39][98] - 公司在新兴消费类电池市场如智能家居、电动工具等也有布局,具有协同优势 [99] 动力电池业务 - 公司在动力电池领域坚持"聚焦+差异化"策略,产品覆盖乘用车、商用车、船舶等多个领域 [123][124] - 公司动力电池业务获得多家头部车企的定点,装机量和收入呈现良好增长态势 [127][128] - 公司正计划将动力电池业务分拆上市,有利于提升动力业务的盈利能力和市场竞争力 [135] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年公司营收将分别达到567.30亿元、662.0亿元和771.4亿元,归母净利润将分别达到16.23亿元、23.53亿元和29.75亿元 [136][137][138][139][140] - 公司当前市值对应的PE为25.95、17.90和14.16倍,低于同行业可比公司 [141] - 首次覆盖给予公司"买入"评级 [144] 风险提示 - 消费电子智能终端需求不及预期风险 [145] - 行业竞争加剧风险 [145] - 原材料价格波动风险 [145]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 消费锂电持续亮眼 - 消费业务Q3收入76亿元,环增10%,毛利率18-19%,贡献利润约6亿元 [3] - 24年消费预计收入310亿元,同增10%,贡献利润20-25亿元,同增60% [3] - 25年消费电子持续复苏,AI带来电池容量提升,消费收入有望增长10%+,电芯自供率升至40%,预计带动消费毛利率升至20% [3] 动储客户持续拓展 - 动力业务Q3收入40亿元,环增5-10%,出货6.8GWh,毛利率8%,系储能电芯占比提升拖累 [4] - 储能系统Q3收入5亿元,环增40%,出货2.3GWh,毛利率20%+ [4] - 全年预计动力出货20-25GWh,储能系统出货7-8GWh,同比翻倍增长,高于行业增速 [4] 期间费用有所增加 - 24Q1-3期间费用52亿元,同增17%,费用率13.6%,同增0.7pct [5] - Q3期间费用20亿元,同环比+18%/+28%,费用率14.1%,同环比-0.1/+1.9pct [5] - 24Q1-3经营性净现金流26亿元,同增13%,Q3经营性现金流9亿元,同环比-51%/-11% [5] - 24Q1-3资本开支46亿元,同增12%,Q3资本开支13亿元,同环比+33%/+2% [5] - 24Q3末存货84亿元,较年初增加19% [5] 盈利预测与投资评级 - 调整24-26年归母净利润预测至17/21/27亿元,同比+59%/+25%/+26%,对应PE分别为25/20/16x [5] - 给予25年30xPE,对应目标价34元,维持"买入"评级 [5]

公司和行业概述 公司概况 - 公司三季度营业收入143亿元,同比增长18.85% [1] - 归属于上市公司股东的净利润3.88亿元,同比增长6% [1] - 年初至报告期末营业收入382亿元,同比增长11.54% [1] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润12.12亿元,同比增长约50% [1] 主要业务情况 - 消费类电池: - 手机数码类电池收入55亿元 [4] - 笔记本电脑电池收入21亿元,保持较快增速 [4] - 整体消费类电池收入约46-47亿元,符合计划 [4] - 动力电池: - 动力电池单季度收入约40亿元 [4] - 储能电池单季度收入约5亿元,保持较快增长 [4] - 前三季度储能电池收入11-12亿元 [4] 财务指标 - 三季度财务费用2.3亿元,主要是1.5亿元汇兑损失 [2] - 前三季度财务费用3.3亿元 [3] - 交易性金融负债大幅增长20倍,主要是外汇套期保值业务 [2] - 库存股4亿元,主要是回购股份 [3] 其他 - 员工人数11万人,持续减少 [4] 关键观点和论据 营收和利润 - 公司三季度营业收入同比增长18.85%,归属于上市公司股东的净利润同比增长6% [1] - 年初至报告期末营业收入同比增长11.54%,归属于上市公司股东的净利润同比增长约50% [1] - 三季度单季度利润5.38亿元,环比二季度增长6-7% [1][2] 毛利率 - 消费类电池毛利率维持在18-19%的水平 [6] - 动力电池单机毛利率约8%,受储能电芯毛利亏损拖累 [8][9] - 储能系统毛利率约20%左右,有下降趋势 [39][40] 产能和订单 - 动力电池三季度出货6.8GW,创新高 [12][13] - 储能电芯三季度出货1.5GW,创新高 [12][13] - 四季度动力和储能电池订单饱满,产能利用率较高 [12][13][25][26] - 明年动力和储能电池产能有望进一步提升 [25][26][27][28] 新客户和新产品 - 新增消费电子背景的动力电池客户,有助于带动销量 [30] - 正在开发4C快充动力电池产品,明年有望放量 [33][34] - 正在建设520Wh以上大型储能电池产线,明年上半年可投产 [41][42] - 正在加快布局电动自行车/摩托车市场 [42][43] 财务费用 - 三季度财务费用2.3亿元,主要是1.5亿元汇兑损失 [2] - 前三季度财务费用3.3亿元,同比增加较多 [3] 其他 - 三季度非经常性损益约3600万元,对利润影响较小 [2] - 公司回购股份,回购价格上限由19.9元调整至28.8元 [3] 可能被忽略的内容 动力电池业务 - 动力电池三元和铁锂电池的比例变化,铁锂电池占比逐步提高 [33][34] - 动力电池4C快充产品明年有望大幅提升占比 [33][34] - 动力电池业务毛利率下降的主要原因是储能电芯毛利亏损 [8][9] - 动力电池业务固定资产增加,可能对毛利率产生一定影响 [37][38] 储能电池业务 - 储能电池系统自产电芯占比逐步提高,有利于毛利率改善 [38][39][40] - 储能电池系统毛利率有下降趋势,主要受客户结构变化影响 [39][40] - 公司正在建设520Wh以上大型储能电池产线 [41][42] 其他 - 公司正在加快布局电动自行车/摩托车市场 [42][43] - 公司回购股份,回购价格上限由19.9元调整至28.8元 [3]

公司业绩情况 - 2024年前三季度实现营业收入382.79亿元，同比增长12.12% [1] - 2024年前三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润143.60亿元，同比增长18.85% [1] - 2024年第三季度实现营业收入90.78亿元，同比增长46.87% [1] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为3.52亿元，同比增长50.84% [1] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为26.17亿元，同比增长13.04% [1] 财务费用分析 - 2024年前三季度财务费用为3.33亿元，其中2024年半年为2.32亿元，主要系报告期内汇率变动导致的汇兑损失 [1] 产品结构调整 - 公司磷酸铁锂、三元电池产品结构根据市场、客户需求逐渐调整，从第三季度来看目前磷酸铁锂、三元出货量已经达到7:3 [2] 新产品进展 - 公司2024年上半年发布的LFP欣星驰电池充电倍率可达到6C，全场景实现10分钟充电至80%电量，能量密度能达到450Wh/L，结合新一代高集成系统方案，体积利用率超80%，处于行业领先水平 [3] - 2024年公司储能电芯逐步放量，单三季度公司储能电芯出货量约为1.5Gwh [5] 消费电池业务发展 - 公司积极推进"pack+电芯"模式在消费类客户中的拓展，2024年前三季度公司的消费电芯自供率已经超过35%，会对公司的毛利率带来提升 [4] - 公司看好未来消费电子市场，随着手机市场的温和复苏及公司进一步开拓客户，叠加自供率的提升，公司整个业务的盈利水平将持续向好，再创佳绩 [4]

证券代码：300207 证券简称：欣旺达 公告编号：<欣>2024-119 1、本次首次及预留股票期权拟行权数量：399.37 万份（其中首次授予第二 个行权期拟行权数量 374.37 万份，预留部分第一个行权期拟行权数量 25.00 万 份）。 2、本次首次及预留股票期权行权价格：38.92 元/份（调整后）。 3、股票来源：公司向激励对象定向发行本公司 A 股普通股股票。 欣旺达电子股份有限公司 关于2022年限制性股票与股票期权激励计划股票期权首次授予部分 第二个行权期及预留授予部分第一个行权期行权 条件成就的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 4、本次行权选取自主行权的方式，公司在深圳证券交易所、中国证券登记 结算有限责任公司深圳分公司办理完成相关手续后方可实际行权，届时公司将 发布提示性公告，敬请投资者注意。 1、本激励计划包括第二类限制性股票激励计划和股票期权激励计划两部分。 2、标的股票来源：公司向激励对象定向发行公司 A 股普通股。 3、授予权益数量：本激励计划拟向激励对象授予的股票权益（第二类限制 性股票和股 ...

欣旺达电子股份有限公司 监事会关于 2022 年限制性股票与股票期权激励计划 监事会同意本次符合条件的1357名激励对象办理归属/行权，对应第二类限 制性股票的归属数量为98.10万股，股票期权的行权数量为399.37万份。上述事 项符合相关法律、法规及规范性文件所规定的条件，不存在损害公司及股东利益 的情形。 欣旺达电子股份有限公司 首次授予部分第二个归属和行权期及预留授予部分第一个归属和行 监事会 权期的归属和行权名单的核查意见 2024 年 10 月 30 日 欣旺达电子股份有限公司（以下简称"公司"）监事会依据《中华人民共和 国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简 称"《证券法》"）、《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（以下简称"《上市规则》"）、《深 圳证券交易所创业板上市公司自律监管指南第 1 号——业务办理》（以下简称 "《自律监管指南》"）等相关法律、法规、规范性文件和《欣旺达电子股份有 限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定，对公司 2022 年限制 性股票与股票期权激励计划（以下简称" ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、拟聘任会计师事务所名称：天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简 称"天健"）。 2、原聘任会计师事务所名称：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）（以 下简称"信永中和"）。 3、变更会计师事务所的原因：鉴于信永中和已连续多年为欣旺达电子股份 有限公司（以下简称"欣旺达"或"公司"）提供审计服务，根据财政部、国务 院国资委及中国证监会联合印发的《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理 办法》及公司《欣旺达电子股份有限公司会计师事务所选聘制度》等有关规定， 为确保上市公司审计工作的独立性和客观性，同时综合考虑公司经营发展及审计 工作需要，公司拟聘任天健担任公司 2024 年度审计机构，聘期一年。公司已就 本次拟变更会计师事务所事项与信永中和进行了充分沟通，信永中和已明确知悉 本次变更事项并确认无异议。 证券代码：300207 证券简称：欣旺达 公告编号：<欣>2024-122 欣旺达电子股份有限公司 关于变更会计师事务所的公告 4、公司审计委员会、董事会对本次拟变更会计师事务所事项无异议。 5、本次 ...

证券代码：300207 证券简称：欣旺达 公告编号：<欣>2024-125 欣旺达电子股份有限公司 第六届董事会第十二次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 欣旺达电子股份有限公司（以下简称"欣旺达"或"公司"）第六届董事会 第十二次会议通知已于 2024 年 10 月 18 日以专人送达、电话、微信等方式发出。 会议于 2024 年 10 月 28 日上午 10:30 以现场和通讯的方式召开。本次董事会应 到董事 7 人，实到董事 7 人。会议由董事长王威先生主持。本次会议的召集、召 开符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）和《欣旺达电子 股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定。 本次会议由公司董事长王威先生主持，与会董事经认真审议，以记名投票表 决方式通过以下决议： 一、审议通过了《关于审议公司<2024年第三季度报告>的议案》。 公司《2024年第三季度报告》的具体内容详见发布于中国证监会指定的创业 板信息披露网站巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的相关公告。 表决结果：同 ...

第二章 会计师事务所的执业质量要求 欣旺达电子股份有限公司 会计师事务所选聘制度 第一章 总则 第一条 为规范欣旺达电子股份有限公司（以下简称"公司"）的运作，切实 维护股东利益，提高财务信息质量，保证财务信息的真实性和连续性，根据《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以 下简称"《证券法》"）、《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》等法 律、法规、规范性文件以及《欣旺达电子股份有限公司章程》（以下简称"《公司 章程》"）等有关规定，结合公司的实际情况，特制定本制度。 第二条 本制度所称选聘（含续聘、改聘，下同）会计师事务所，是指公司根 据相关法律法规要求，聘任会计师事务所对财务会计报告发表审计意见、出具审 计报告的行为。公司聘任会计师事务所从事除财务会计报告审计之外的其他法定 审计业务的，可以比照本制度执行。 第三条 公司选聘会计师事务所应当经董事会审计委员会审议同意后，提交董 事会审议，并由股东大会决定。 第四条 公司控股股东、实际控制人不得在公司董事会、股东大会审议前，向 公司指定会计师事务所，不得干预审计委员会独立履行审核职责。 第五条 公司选聘的会计 ...