财务数据和关键指标变化 - 2023年公司收入达56亿元,净利润9.1亿元 [1] - 公司收入和利润增速在2023年Q1-Q4逐季放缓,Q4同比基本持平 [4][5] - 2023年Q2公司收入同比增长9%-13%,净利润同比增长6%-8%,扭转了前期下滑趋势 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生命科学(环境+食品检测)业务增速较快,其中环境检测受益于第三次全国土壤普查有较大增量 [15][16] - 工业品测试业务增速20.7%,保持较高增长 [17][18] - 消费品测试业务增速有所放缓,主要受威斯博并购整合影响 [19][20] - 医学药学业务受行业监管和竞争加剧影响,收入和利润大幅下滑 [23][24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内汽车检测业务增长较快,受益于新能源汽车发展 [21] - 海外汽车检测业务(E版)受竞争影响增速有所放缓 [21] - 贸易保障业务保持稳定增长,国内市场份额领先 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司未来几年收入和利润复合增速有望保持10%以上 [27][28] - 公司净利率有望继续提升,未来PE估值可达20-25倍 [29][30] - 检测行业整体发展前景良好,公司作为龙头企业有望持续受益 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 医学药学业务受行业监管和竞争影响,短期内仍有下滑风险 [23][24][25] - 但公司正在调整业务结构,预计该业务将逐步企稳 [26] - 公司对未来发展前景保持信心,推出回购计划彰显信心 [33] 其他重要信息 - 公司外资持股比例曾下降至26%以下,有望通过陆股通等渠道重新增持 [34][35] - 公司估值处于相对低位,未来2-3个月有望出现快速反弹 [36]

报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司单Q2营收、利润均转正,经营韧性强 [6] - 公司逆势加码医药医学投资,为后续持续增长提供动力 [7] - 公司持续推进精益管理,提升效率和盈利能力 [7] - 检测行业仍蓬勃发展,公司保持积极的并购态度 [7] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为64.28、73.46、82.84亿元,同比增速为14.68%、14.28%、12.77% [8] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为10.2、11.66、13.16亿元,同比增速为12.09%、14.27%、12.85% [8] - 公司2024-2026年业绩对应PE分别为17.15、15.01、13.30倍 [8]

报告评级 - 维持增持评级 [3] 报告核心观点 - 公司为国内综合性检测龙头,传统检测业务稳步发展,医学服务板块短期承压,长期发展持续向好 [3] - 预计生命科学与工业测试板块稳步增长,医药医学板块短期承压 [3] - 公司持续提升精益管理能力,全力推进提质增效,盈利能力有望得以提升 [3] 财务数据总结 - 2024-2026年EPS预测为0.62/0.71/0.80元 [3] - 2022-2026年营业收入复合增长率为14.2% [4] - 2022-2026年归母净利润复合增长率为13.3% [4] - 2022-2026年净资产收益率维持在14.7%左右 [4] - 2022-2026年市盈率从19.39下降至12.93 [4]

股份回购计划 - 拟回购200 - 300万股，价格不超16.83元/股，金额不超5049万元[2] - 实施期限自董事会审议通过方案之日起不超12个月[2] 首次回购情况 - 2024年7月4日首次回购300,000股，占总股本0.0178%[3] - 最高成交价10.44元/股，最低10.28元/股，均价10.37元/股，金额311.04万元[3] - 前五个交易日累计成交量116,419,973股，回购未超25%[4]

2024年1 - 6月财务数据关键指标变化 - 2024年1-6月预计营业收入27.6-28.2亿元，比上年同期增长8%-10%，上年同期为25.56亿元[3] - 2024年1-6月预计归属于上市公司股东的净利润4.33-4.4亿元，比上年同期增长1%-3%，上年同期为4.28亿元[3] - 2024年1-6月预计归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润4-4.07亿元，比上年同期增长4%-6%，上年同期为3.85亿元[3] - 报告期内公司归属于上市公司股东的净利润预计增长1%-3%，扣非后净利润预计增长4%-6%[6] 2024年4 - 6月财务数据关键指标变化 - 2024年4-6月预计营业收入15.68-16.28亿元，比上年同期增长9%-13%，上年同期为14.39亿元[4] - 2024年4-6月预计归属于上市公司股东的净利润3.00-3.07亿元，比上年同期增长6%-8%，上年同期为2.84亿元[4] - 2024年4-6月归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为2.68亿元[5] - 2024年二季度公司归属于上市公司股东的净利润预计增长6%-8%，扣非后净利润预计增长7%-10%[6] 非经常性损益对净利润影响 - 预计非经常性损益对公司半年度净利润的影响额约为3300万元，上年同期为4358.64万元[6] 业绩预告审计情况 - 本次业绩预告未经审计，2024年半年度具体财务数据将在半年度报告中披露[7]

证券代码：300012 证券简称：华测检测 公告编号：2024-037 华测检测认证集团股份有限公司 回购报告书 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、华测检测认证集团股份有限公司（以下简称"公司"）拟使用自有资金 以集中竞价方式回购公司股份，回购的公司股份用于员工持股计划或股权激励。 本次拟回购股份数量为 200 万股-300 万股，回购股份价格不超过人民币 16.83 元 /股，按照回购数量上限 300 万股和回购价格上限 16.83 元/股的条件下测算，预 计回购金额不超过 5,049 万元，具体回购股份的数量以回购结束时实际回购的股 份数量为准。本次回购实施期限为自公司董事会审议通过本次回购股份方案之日 起不超过 12 个月。 2、本次回购事项已于 2024 年 7 月 2 日经公司第六届董事会第十六次会议审 议通过，根据《公司章程》的规定，本次回购方案无需提交股东大会审议。 3、公司已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立了回购专用证 券账户。 4、是否存在减持计划：截至本公告披露日，公司尚未收到董事、监事、高 级 ...

关于回购股份事项前十名股东及前十名无限售条件股东 持股情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 华测检测认证集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 2 日召 开第六届董事会第十六次会议审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，本 次回购事项属于董事会审批权限范围内，无需提交股东大会审议。具体内容详见 公司于 2024 年 7 月 3 日在中国证监会指定的创业板信息披露网站巨潮资讯网《关 于回购公司股份方案的公告》（公告编号：2024-035）。 证券代码：300012 证券简称：华测检测 公告编号：2024-036 华测检测认证集团股份有限公司 特此公告！ 华测检测认证集团股份有限公司 根据《上市公司回购股份实施细则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第 9 号——回购股份》等相关规定，现将公司董事会公告回购股份决议的前一 个交易日登记在册的前十名股东和前十名无限售条件股东持股情况公告如下： | 序号 | 股东名称 | 持股数量（股） | 占总股本 | | --- | --- | --- | --- | | | | ...

股份回购 - 拟回购200 - 300万股用于激励或持股计划，占总股本约0.12% - 0.18%[1][4] - 回购价格上限不超16.83元/股，预计金额不超5049万元[3][4] - 资金源于自有资金，实施期限12个月内[4] 决策情况 - 董事会授权管理层办理，表决同意7票，反对0票，弃权0票[2][3][4][5][6][7] 限制条件 - 重大事项披露后2个交易日内等期间不得回购[5] - 特定交易时间不得进行回购委托[5]

回购计划 - 拟回购股份200 - 300万股，占总股本约0.12% - 0.18%[5] - 回购价格上限不超16.83元/股[5] - 预计回购金额不超5049万元[2][6] - 回购期限自董事会通过方案起12个月内[2][6] 股份结构变化 - 回购300万股，限售股增至254,058,526股，占比15.10%[7] - 回购200万股，限售股增至253,058,526股，占比15.04%[8] 财务数据 - 2023年末总资产874,911.41万元，流动资产393,048.05万元[9] - 2023年末归属于上市公司股东净资产620,534.51万元[9] - 回购资金约占总资产0.58%、流动资产1.28%、净资产0.81%[9] 其他要点 - 回购资金为自有资金，用于股权激励或员工持股计划[2][4][6] - 董监高、控股股东无违规行为及增减持计划[11] - 未使用股份36个月内注销[11] - 2024年7月2日董事会通过回购方案[13] - 回购存在股价超上限、重大事项终止、股票注销风险[13]

公司概况 - 华测检测成立于2003年，2009年在深交所上市，是A股首家检验检测上市公司 [1][2] - 公司早期主业聚焦贸易保障测试业务，近年来持续拓展下游领域，目前已发展为覆盖贸易保障、生命科学、消费品、工业品、医药及医学服务五大板块的综合检测机构 [1][7] - 2018年原SGS副总裁申屠献忠加入公司并担任总裁职务，公司转变管理模式、放缓并购扩张速度，战略重心由收入扩张转变为利润增长 [1][11] - 公司实际控制人、董事长万峰持有公司14.94%股权，管理层优势显著 [2][3] 财务分析 - 2018年起公司利润率迎来明显拐点，毛利率由44.8%提升至49.4%，净利率由10.1%大幅提升至15.0% [48][49] - 公司人均创收和人均创利显著优于同业,精益化管理成效显著 [49][50] - 公司经营性现金流持续优异,净现比维持在120%以上,资产质量较好 [10][11] 行业分析 - 检验检测行业市场规模超4000亿元,2013-2022年复合增速达13% [13][14] - 行业市场化改革持续推进,民营企业占比逐步提升,龙头集中度有所提升 [17][18][22] - 2023年行业整体承压,但2024年二季度起有望稳步修复,长期看仍将维持稳健增长 [23][24][26] 核心优势 - 公司通过内生外延并举,下游领域持续多元化拓展,经营抗风险性较强 [27][28][29] - 公司依托多轮并购快速切入新兴领域,在手资金充裕,有望进一步扩张业务版图 [64][65][68] - 2018年起公司实施精益化管理,人均创利显著优于同业 [47][48][49][50] 海外对标 - 海外检测龙头成功经验包括:业务多元化发展、精细化经营、优化资产配置、决策机制灵活 [81][82][83][84][90][91] - 海外检测龙头股价上涨主要受益于盈利释放,业绩高增期PE约30-40X,稳定期PE约20X [96][97][98][99][100][101][102] - 与海外龙头相比,国内检测公司尚处发展初期,估值较低,有望迎来新一轮"长牛" [102][103] 投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为10.4/11.9/13.5亿元,同比增长14.4%/14.0%/13.5% [104][110][112] - 当前股价对应PE分别为18/16/14倍,低于同业可比公司平均水平,给予"买入"评级 [112][113]