| 证券代码：002850 | 证券简称：科达利 | 公告编号：2024-034 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127066 | 债券简称：科利转债 | | 深圳市科达利实业股份有限公司 第五届董事会第七次（临时）会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 深圳市科达利实业股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第七次 （临时）会议通知于 2024 年 5 月 14 日以电子邮件、书面形式送达全体董事、监 事和高级管理人员；会议于 2024 年 5 月 20 日在公司会议室以现场与通讯表决 相结合的方式举行。会议由董事长励建立先生主持，应到董事七名，实到董事七 名，其中，董事胡殿君先生、张玉箱女士、赖向东先生、张文魁先生通讯表决； 公司监事和高级管理人员列席了会议。会议召开、审议及表决程序符合《中华人 民共和国公司法》和《公司章程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过了《关于设立美国控股子公司暨对外投资的议案》。 该议案已经公司第五届董事会战略委员会第三次会议审议通过。 ...

| 证券代码：002850 | 证券简称：科达利 | 公告编号：2024-035 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127066 | 债券简称：科利转债 | | 深圳市科达利实业股份有限公司 关于设立美国控股子公司暨对外投资的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、 对外投资概述 为有效拓展海外市场，进一步提升国际竞争力，促进深圳市科达利实业股份 有限公司（以下简称"公司"或"科达利"）长远战略规划逐步落地，公司拟与 公司全资子公司科达利匈牙利有限责任公司（以下简称"匈牙利科达利"）共同 出资在美国投资设立科达利美国有限责任公司（以下简称"美国科达利"）并投 资建设美国新能源动力电池精密结构件生产基地，投资总额不超过 4,900 万美元， 其中，公司出资比例 85%，匈牙利科达利出资比例 15%。设立美国科达利并投资 建设生产基地对扩大公司国际市场占有率、提升企业竞争力具有积极意义。 （二）审议情况 公司于 2024 年 5 月 20 日召开的第五届董事会第七次（临时）会议审议通过 了《关于设立美国控股子公司暨对外投资 ...

| 证券代码：002850 | 证券简称：科达利 | 公告编号：2024-033 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127066 | 债券简称：科利转债 | | 深圳市科达利实业股份有限公司 关于为子公司提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 深圳市科达利实业股份有限公司（以下简称"公司"或"深圳科达利"）第 五届董事会第三次会议、2023 年度股东大会审议通过了《关于为子公司提供担 保的议案》，同意公司为惠州科达利精密工业有限公司（以下简称"惠州科达利"） 累计不超过 320,000 万元人民币的银行授信提供担保，该担保额度有效期限为自 2023 年度股东大会审议通过之日起 12 个月，前述担保额度在有效担保期限内可 循环使用，但存续担保余额不超过本次审批的担保额度。具体内容详见公司于 2024 年 4 月 13 日、2024 年 5 月 9 日披露于《证券时报》《中国证券报》《上海证 券报》《证券日报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）《公司关于为子公 司提 ...

| 证券代码：002850 | 证券简称：科达利 | 公告编号：2024-032 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127066 | 债券简称：科利转债 | | 增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）； 深圳市科达利实业股份有限公司 关于"科利转债"调整转股价格的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 债券代码：127066 债券简称：科利转债 调整前转股价格：人民币 152.20 元/股 调整后转股价格：人民币 150.70 元/股 转股价格调整生效日期：2024 年 5 月 24 日 一、关于可转换公司债券转股价格调整的相关规定 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《关于核准深圳市 科达利实业股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可〔2022〕 1143 号）核准，深圳市科达利实业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2022 年 7 月 8 日公开发行可转换公司债券（以下简称"本次发行"）15,343,705 张， 每张面值为人民币 100 元，期限 6 年。经深圳证券 ...

| 证券代码：002850 | 证券简称：科达利 | 公告编号：2024-031 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127066 | 债券简称：科利转债 | | 深圳市科达利实业股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市科达利实业股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）2023 年年度权益分派方案已获于2024年5月8日召开的公司2023年度股东大会审议 通过。现将权益分派事宜公告如下： 一、股东大会审议通过利润分配方案等情况 （一）公司 2023 年年度权益分派方案已获 2024 年 5 月 8 日召开的 2023 年 度股东大会审议通过，公司 2023 年度利润分配方案拟定为：以公司 2023 年权益 分派实施时股权登记日的总股本为基数，以母公司可供股东分配的利润向全体股 东拟每 10 股派发现金红利 15.00 元（含税）。 因公司发行的可转换公司债券（债券代码：127066 、债券简称：科利转债） 目前尚在转股期，在本次利润分配方案披露后至实施前，公司总股本由于股权 ...

| 证券代码：002850 | 证券简称：科达利 | 公告编号：2024-029 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127066 | 债券简称：科利转债 | | 深圳市科达利实业股份有限公司 2023 年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 一、会议召开和出席情况 2．本次股东大会未涉及变更以往股东大会已通过的决议。 深圳市科达利实业股份有限公司（以下简称"公司"）2023 年度股东大会于 2024 年 5 月 8 日以现场投票与网络投票相结合的方式在公司会议室召开，公司董事会于 2024 年 4 月 13 日以公告方式向全体股东发送了召开本次会议的通知。会议的召集、 召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定。 出席本次会议的股东及股东授权代表共 43 人，代表的股份总数为 122,487,391 股，占公司有表决权股份总数 270,010,604 股的 45.3639%。其中：出席现场会议的股 东及股东代表 6 人，所持股份 107,505,319 股，占公司有表决权总股份的 ...

广东信达律师事务所 股东大会法律意见书 广东信达律师事务所（下称"信达"）接受深圳市科达利实业股份有限公司 （下称"贵公司"或"公司"）的委托，指派信达律师出席贵公司 2023 年年度股 东大会（下称"本次股东大会"），对贵公司本次股东大会的合法性进行见证，并 出具本《广东信达律师事务所关于深圳市科达利实业股份有限公司 2023 年年度 股东大会的法律意见书》（下称"《股东大会法律意见书》"）。 《股东大会法律意见书》系根据《中华人民共和国公司法》（下称"《公司法》"）、 《上市公司股东大会规则》（下称"《股东大会规则》"）、《深圳证券交易所上市公 司股东大会网络投票实施细则》（下称"《实施细则》"）等法律、法规、规范性文 1 中国 深圳 福田区益田路6001号太平金融大厦11、12楼 邮政编码：518038 11-12/F, TaiPing Finance Tower, Yitian Road 6001, Futian District，Shenzhen, P. R. China 电话(Tel)：(0755)88265288 传真(Fax) ：(0755) 88265537 电子邮件（E-mail）：inf ...

证券研究报告 公 2024年05月07日 司 报 告 科达利(002850) │ 行 业： 电力设备/电池 公 投资评级： 买入（维持） 司 当前价格： 102.25元 季 2024Q1 业绩超市场预期，新业务布局机器人领域 目标价格： 129.77元 报 点 事件： 评 基本数据 公司发布2024年一季报，2024Q1实现营业收入25.09亿元，同比+7.84%， 总股本/流通股本(百万股) 270.01/192.21 环比-8.55%，实现归母净利润3.09亿元，同比+27.76%，环比-23.97%；实 流通A股市值(百万元) 19,653.02 现扣非净利润2.95亿元，同比+27.07%，环比-23.53%,业绩超市场预期。 每股净资产(元) 39.22 ➢ 2024Q1业绩超市场预期，公司降本控费成效显著 资产负债率(%) 36.78 公司2024Q1毛利率为22.18%，同比提升0.04pct，毛利率基本维持稳定； 一年内最高/最低(元) 147.00/56.00 2024Q1 归母净利率为 12.30%,同比提升 1.92pct，扣非归母净利率为 11.77%，同比提升1.78pct。我们认为 ...

报告公司投资评级 - 买入（维持）[2] 报告的核心观点 - 科达利一季度业绩亮眼，布局机器人打造第二成长曲线，核心竞争力突出，业绩稳健增长，中长期发展机会向好 [2] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩表现 - 2023年实现营收105.11亿元，同比增长21.47%，归母净利润12.01亿元，同比增长33.47%，净利率11.59%，同比提升1.04pct [2] - 2023年第四季度实现营收27.43亿，同比增长2.22%，归母净利润4.06亿元，同比增长32%，环比增长42%，经营活动现金净流量达7.12亿元，同比提升83%，环比转正 [2] - 2024年一季度实现营收25.09亿元，同比增长7.84%，归母净利润3.09亿元，同比增长27.76%，净利率12.3%，同比提升1.76pct，经营活动现金净流量2.27亿元 [2] 产能布局 - 实施为大客户就近配套生产基地战略，客户覆盖海内外头部动力电池及汽车制造企业 [3] - 已在国内锂电池行业各大重点区域布局13个生产基地，2023年向德国科达利增资3000万欧元、向匈牙利增资3200万欧元，未来匈牙利、德国、瑞典海外产能基地有望放量 [3] 业务拓展 - 2024年4月拟与台湾盟立、台湾盟英共同成立子公司深圳科盟，持股40%，开展谐波减速器等人形机器人关键组件相关业务 [4] 盈利预测 - 预计2024/2025/2026年公司归母净利润分别为14/17/21亿元，EPS为5.14/6.41/7.73元，对应PE分别为20/16/13倍 [5] 财务指标预测 |预测指标|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |主营收入（百万元）|10,511|13,098|16,023|19,071| |增长率（%）|21.5%|24.6%|22.3%|19.0%| |归母净利润（百万元）|1,201|1,389|1,731|2,088| |增长率（%）|33.3%|15.6%|24.6%|20.6%| |摊薄每股收益（元）|4.45|5.14|6.41|7.73| |ROE（%）|11.4%|11.8%|12.9%|13.6%|[6] 资产负债表预测 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |流动资产合计（百万元）|9,184|11,413|14,111|17,289| |非流动资产合计（百万元）|8,039|8,188|8,230|8,168| |资产总计（百万元）|17,222|19,601|22,341|25,457| |流动负债合计（百万元）|4,921|6,017|7,158|8,345| |非流动负债合计（百万元）|1,790|1,790|1,790|1,790| |负债合计（百万元）|6,711|7,807|8,948|10,135| |股东权益（百万元）|10,511|11,794|13,393|15,322|[7] 利润表预测 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|10,511|13,098|16,023|19,071| |营业成本（百万元）|8,033|10,229|12,520|14,903| |营业利润（百万元）|1,371|1,569|1,956|2,360| |利润总额（百万元）|1,358|1,570|1,957|2,361| |净利润（百万元）|1,218|1,408|1,755|2,117| |归母净利润（百万元）|1,201|1,389|1,731|2,088|[7] 现金流量表预测 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |经营活动现金净流量（百万元）|748|1493|1554|1894| |投资活动现金净流量（百万元）|-3002|-170|-62|42| |筹资活动现金净流量（百万元）|3002|-125|-156|-188| |现金流量净额（百万元）|748|1,197|1,336|1,748|[7] 主要财务指标预测 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业收入增长率（%）|21.5%|24.6%|22.3%|19.0%| |归母净利润增长率（%）|33.3%|15.6%|24.6%|20.6%| |毛利率（%）|23.6%|21.9%|21.9%|21.9%| |净利率（%）|11.6%|10.8%|11.0%|11.1%| |ROE（%）|11.4%|11.8%|12.9%|13.6%| |资产负债率（%）|39.0%|39.8%|40.1%|39.8%| |总资产周转率|0.6|0.7|0.7|0.7| |应收账款周转率|3.9|4.1|4.1|4.1| |存货周转率|8.7|9.1|9.1|9.1| |EPS（元/股）|4.45|5.14|6.41|7.73| |P/E|23.0|19.9|16.0|13.2| |P/S|2.6|2.1|1.7|1.4| |P/B|2.6|2.3|2.1|1.8|[7]

财报数据 - 公司24Q1财报显示，营收同比增长7.84%[1] - 公司24Q1费用率控制较好，研发费用率环比下降2.1pct[1] - 公司2024年预计归母净利润为13.7亿元[2] - 公司2024年预计营收为139.41亿元[3] - 公司季度费用率情况显示，销售费用率、管理费用率、研发费用率均有所波动[4] - 公司季度毛利率和净利率均呈现增长趋势[4] - 科达利2026年预计营业收入增长16.9%[5] - 科达利2026年预计ROE为13.0%[5] - 科达利2026年预计每股收益为7.53元[5] 业务展望 - 公司计划进军机器人领域，初期产品以谐波减速机为主[2] - 公司海外业务表现转好，预计2024-2026年营收分别为139、181、212亿元[2] - 公司2024年预计营收为139.41亿元，市盈率19.02倍[3] 评级信息 - 给予合理价值127.25元/股，维持“买入”评级[2] - 广发证券对股票评级分为买入、增持、持有和卖出四个等级[7] - 广发证券对公司评级分为买入、增持、持有和卖出四个等级[8] 公司信息 - 广发证券总部位于广州市天河区马场路26号广发证券大厦47楼[9] - 广发证券股份有限公司具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格[10] - 广发证券（香港）经纪有限公司具备香港证监会批复的就证券提供意见的牌照[11]