业绩总结 - 公司一季度营业收入达到176.07亿元，同比增长85.32%[1] - 公司一季度归母净利润为3.06亿元，同比增长64.39%[1] - 浪潮信息（000977.SZ）一季度收入显著提升，营业收入从2022年的695.25亿元增长至2026年的958.98亿元[2] - 浪潮信息（000977.SZ）的营业利润增长率逐年提升，从2022年的2156亿元增长至2026年的3522亿元[2] - 浪潮信息（000977.SZ）的净利率逐年增长，从2022年的2.96%增长至2026年的3.54%[2] - 浪潮信息（000977.SZ）的ROE（净资产收益率）从2022年的12.05%增长至2026年的14.86%[2] 公司战略 - 公司加大采购上游部件以满足AI服务器需求的提升[1] 投资评级 - 公司投资评级分为强烈推荐、推荐、中性和回避四个等级，根据相对市场基准指数的收益率表现来定义[10] 行业评级 - 行业投资评级分为看好、中性和看淡三个等级，根据行业指数相对市场基准指数的收益率表现来定义[11] 联系信息 - 东兴证券研究所提供了北京、上海和深圳三地的联系方式和地址信息[12]

业绩总结 - 浪潮信息2024年一季度实现营业收入176.07亿元，同比增长85.32%[1] - 海外市场超微电脑2024年三季度盈利8.55亿美元，同比增长91.61%[3] - 预计2024年浪潮信息市盈率为26.36倍，市净率为3.00倍[4] - 公司2026年的P/E比率预计为16.55，较2022年下降11.59个百分点[5] 未来展望 - 预计浪潮信息2024-2026年实现营业收入779.06/900.86/1063.53亿元，归母净利润分别为22.85/28.96/36.40亿元[3] - 2026年公司预计营业收入将达到106,352.9百万元，较2022年增长52.9%[5] - 公司2026年的ROE预计为14.9%，较2022年增长2.1个百分点[5] 其他新策略 - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[6] - 风险评级A表示未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动[6]

业绩总结 - 公司2024年第一季度实现营收176.07亿元，同比增长85.32%[1] - 公司一季度毛利率为8.08%，净利率为1.68%[2] - 预测公司2024-2026年收入分别为766.46、902.82、1080.56亿元，EPS分别为1.47、1.87、2.20元[4] - 公司2026年预计营业收入将达到108,056百万元，较2023年增长64.1%[6] - 2026年预计净利润为3,235百万元，同比增长80.2%[6] - ROE预计在2026年将达到14.0%[6] 用户数据 - 公司作为服务器龙头企业，持续保持全球前列市场占有率[2] 新产品和新技术研发 - 公司发布全新一代G7算力平台，液冷产品践行绿色“双碳”战略[3] 市场扩张和并购 - AI算力需求将大幅提升，服务器需求持续增长[2] 其他新策略 - 维持“买入”投资评级[4]

业绩总结 - 公司2024年一季度实现收入176.07亿元，同比增长85.32%[1] - 2024Q1营收、利润增长主要受AI+通用需求增长拉动，全球服务器出货量预计环比增长1.7%[2] - 公司合同负债增长116%，存货增长27.07%，预示下游客户对服务器需求增长，公司业绩有望持续增长[3] - 公司2024Q1净利率保持稳定，毛利率8.08%，销售/管理/研发费用率分别为1.53%/0.72%/3.59%[4] 股票信息 - 该公司股票代码为000977，股价为40.91，投资评级为买入[12] 未来展望 - 预测2026年ROE将达到16%，EPS为2.94[12] - 预测2026年P/E为13.92，P/B为2.19[12] - 预测2026年销售净利率为3%，利润增长率为30%[12] - 预测2026年总资产周转率将达到1.70，应收账款周转率为7.31[12]

业绩总结 - 浪潮信息2024年一季度营收达176.07亿元，同比增长85.32%[1] - 归母净利润达3.06亿元，同比增长64.39%[1] - 公司费用控制稳健，销售/管理/研发费用同比增速分别为+19.36%/-17.48%/-2.36%[2] - 合同负债增长231.73%，存货增长38.40%[3] 未来展望 - 浪潮信息2026年预计营业总收入将达到96,955百万元，较2023年增长47.2%[5] - 2026年预计净利润率将达到3.65%，较2023年提升0.92个百分点[5] - 浪潮信息2026年预计每股收益将达到2.39元，较2023年增长98.3%[5]

财务数据 - 公司24年第一季度营业收入同比增加85.3%，达到176.1亿元，归母净利润同比增加64.4%至3.1亿元[6][10] - 公司存货规模扩大，截至2024年3月底达到242.9亿元，较去年同期增长27.1%[4][13] - 公司合同负债在24年第一季度末达到41.4亿元，较去年同期增加116.5%，主要来自预收客户货款的增加[4][12] - 公司经营活动现金流净额2024年第一季度为-34.8亿元，同比大幅减少[14] - 公司毛利率和归母净利率分别为8.08%和1.7%，同比均有下降[15] - 公司24-26年EPS预测为1.36、1.42、1.54元/股，给予公司24年30倍PE，对应合理价值为40.76元/股[17] 市场展望 - 紫光股份、中际旭创、中科曙光为可比公司，公司24年PE估值为30倍，维持“增持”评级[18] - 风险提示包括国际贸易摩擦、海外高端AI芯片受限、竞争对手市场策略不确定性等[18] 公司信息 - 广发证券分析师团队成员包括刘雪峰、吴祖鹏、李婉云、雷棠棣、周源和许晟榕[21][22][23][24] - 广发证券对股票的评级分为买入、增持、持有和卖出四个等级[25] - 广发证券对公司的评级分为买入、增持、持有和卖出四个等级[26] - 广发证券的地址分别位于广州市、深圳市、北京市、上海市和香港[27] - 广发证券的法律声明指出本报告由广发证券股份有限公司或其关联机构制作[27] - 广发证券具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格[28] - 广发证券（香港）具备香港证监会批复的证券提供意见的牌照，接受监管[29]

财报数据 - 公司发布2024年一季度财报，营业收入达到176.07亿元，同比增长85.32%[2] - 公司2024年Q1毛利率为8.08%，较去年同期下降约4.93个百分点，研发费用同比下降[3] 市场地位 - 公司在中国液冷服务器市场处于领先地位，市场份额分别为36.8%和40.9%[4]

业绩总结 - 浪潮信息2024年第一季度营业收入为176.07亿元，同比增长85.32%[1] - 公司销售毛利率为8.08%，相比上年同期下降4.93个百分点[1] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为757.94、857.00、960.43亿元，归母净利润分别为23.29、27.83、33.06亿元[1] 未来展望 - 公司2024年预计营业收入将呈现逐年增长的趋势[2] - 公司净利润预计在2024年达到2350百万元，2025年达到2796百万元，2026年达到3313百万元[2] - 公司ROE分别为11.5%、12.1%和12.7%，ROIC分别为6.3%、7.1%和7.6%[2] 投资评级 - 本报告的投资评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性五个等级[7] - 买入评级表示相对同期基准指数涨幅在15%以上[7] - 增持评级表示相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间[7] - 持有评级表示相对同期基准指数涨幅在-5%~+5%之间[7]

业绩总结 - 公司24Q1实现收入176.07亿元，同比增长85.32%[1] - 公司归母净利润3.06亿元，同比增长64.39%[1] - 公司整体毛利率为8.08%，同比下降4.93%[4] - 公司2024年营业总收入预计为75063万元，同比增长14.0%[8] - 公司2024年净利润预计为2154万元，同比增长20.3%[8] 财务状况 - 公司存货持续增加至243亿元，货币资金较期初减少40.76%[3] 市场地位 - 公司在国内AI服务器市场占有率第一，具备适配其他AI芯片的能力[5] 未来展望 - 公司预计2024-2026年实现收入分别为751亿元、863亿元、1000亿元[6] - 公司2024年看好AI算力长期需求，维持“买入”评级[6] 报告提醒 - 报告提醒投资者应当阅读整篇报告获取完整观点与信息，不应仅仅依靠投资评级来推断结论[13] - 报告指出客户应当以公司网站刊载的完整报告为准，不接受客户的后续问询[15] - 报告强调所载资料、意见及推测仅反映公司发布报告当日的判断，证券价格、价值及投资收入可能会波动[16]

业绩总结 - 公司2024年一季度实现营业收入176.07亿元，同比增长85.32%[1] - 公司2024年一季度实现归母净利润3.06亿元，同比增长64.39%[1] - 公司2024年一季度的毛利率为8.08%，较上年同期下降4.93个百分点[4] - 公司2024年一季度的期间费用率为5.85%，较上年同期下降6.06个百分点[4] 未来展望 - 公司有望受益于算力需求释放和液冷市场放量[6] - 公司2024-2026年的盈利预测分别为21.42亿元、26.05亿元、31.72亿元[7] - 公司作为全球服务器行业龙头，有望持续受益于算力需求释放和液冷市场放量[7] 新产品和新技术研发 - 公司持续聚焦云计算、大数据、人工智能领域，市占率持续保持全球前列[5] 市场扩张和并购 - 公司在国内CSP行业市占率下降、AI服务器业务发展不达预期、大模型算法业务发展不达预期等风险[8][9][9] 其他新策略 - 浪潮信息公司2026年预计营业收入将达到104346百万元，较2023年下降5.3%后逐年增长，2026年增长18.2%[10] - 浪潮信息公司2026年预计净利润为3195百万元，较2023年下降9.9%后逐年增长，2026年增长12.3%[10] - 浪潮信息公司2026年预计ROE为12.3%，较2023年下降3.2%后逐年增长，2026年增长2.4%[10]