债券发行 - 公司获证监会注册发行不超80亿元次级公司债券[2] - 本期债券发行规模不超10亿元，发行价100元/张[2] - 发行时间为2025年3月20日至21日[3] 发行结果 - 网下实际发行6亿元，占计划60%[3] - 票面利率2.71%，认购倍数1.4167倍[3] 资金用途 - 最终发行规模6亿元，用于补充流动资金[5]

债券信息 - 债券余额为人民币18.40亿元[1] - 债券期限3年，当前票面利率3.48%[2] 本息派发 - 每10张“22东北01”面值1000元派发本息1034.80元（含税）[4] - 扣税后个人等每10张派发本息1027.84元，非居民企业1034.80元[4] 时间节点 - 债权登记日、最后交易日为2025年3月24日，兑付日和摘牌日为3月25日[1][5] 税收政策 - 个人债券持有者利息所得税税率为利息额20%[8] - 2021年11月6日至2025年12月31日境外机构债券利息收入免税[8]

债券数据 - 债券余额为人民币9.4亿元[1] - 当前票面利率为2.95%[1] - 下一付息周期票面利率为2.95%[5] 利息派发 - 每10张“24东北C2”面值1000元派发利息29.50元（含税）[4] - 扣税后个人等每10张实得利息23.60元[4] - 扣税后非居民企业每10张实得利息29.50元[4] 时间节点 - 债权登记日为2025年3月21日[1][5] - 付息日为2025年3月24日[1][5] 税收政策 - 个人债券持有者利息所得税征税税率为20%[8] - 2021 - 2025年末境外机构债券利息收入暂免税[8]

债券发行 - 公司发行不超过80亿元次级公司债券已获注册[2] - 本期债券发行规模不超过10亿元[2] 利率相关 - 2025年3月19日15:00 - 19:00进行票面利率询价，区间2.0% - 3.0%[2] - 最终确定本期债券票面利率为2.71%[2] 发行时间 - 2025年3月20日 - 21日面向专业机构投资者网下发行本期债券[2]

业务策略与布局 - 权益自营业务以绝对收益为目标，构建多元化盈利模式，寻求结构性投资机会提升收益率 [1] - 固定收益投资业务以投资和资本中介业务双轮驱动，建立多策略、多产品体系创造稳定收益 [1] - 今年整合投资业务条线，推动业务领域改革升级，提升专业性和协同性 [2] 技术应用与转型 - 已本地化部署 DeepSeek，在合规咨询、投顾服务等场景应用，推进多场景应用并探索更多方面应用 [3] - 大模型促进业务模式和数字化转型加速，公司将 AI 能力建设融入转型进程，建立团队推进智能化场景落地 [3] 差异化发展路径 - 围绕“以中小创新企业投行及财富管理为特色的全能型券商”定位，聚焦整合三大主航道业务 [4] - 聚焦资产配置效率提升，整合投资业务体系，构建多元市场多资产配置能力 [4][5] - 聚焦财富管理转型，创新打造研投顾、企业家、私募三个专班，推动业务融合 [5] - 聚焦交易型投行构建，以中小创新企业需求开展投行业务，在市值管理等方面形成差异化优势 [5] 考核与市值管理 - 股东不直接设定业绩指标考核，公司管理层围绕市场竞争力和合规风控指标考核 [6] - 今年将“提升市值管理能力”纳入年度重点工作，推动市值管理计划落地 [6] 重大事项进展 - 股权转让交易双方积极推进，各相关方与政府部门和监管机构协调沟通 [7] - 敦化农商行诉讼案件最高人民法院正在立案审查，结果不确定，暂无法预计对业绩影响 [8][9] 并购重组计划 - 行业格局转变，公司关注落实监管精神，寻求高质量合作和实现路径提升实力和竞争力 [9]

债券发行 - 公司获注册同意公开发行不超80亿元次级债券[1] - 2025年第一期次级债券发行规模不超10亿元[1] 时间安排 - 原定于2025年3月19日15:00 - 17:00确定票面利率[1] - 簿记建档结束时间延至2025年3月19日19:00[1]

财务数据 - 2024年9月30日合并报表净资产为191.80亿元，合并口径资产负债率为68.96%，母公司口径为70.29%[9] - 2021 - 2024年1 - 9月，合并报表归母净利润分别为16.24亿元、2.31亿元、6.68亿元和4.74亿元[9] - 最近三个会计年度平均可分配利润为8.41亿元，预计不少于本期债券一年利息的1倍[9] - 2021 - 2024年1 - 9月公司营业收入分别为74.78亿元、50.77亿元、64.75亿元及45.43亿元[30] - 2022 - 2024年1 - 9月公司归属于上市公司股东净利润较去年同期分别下降85.78%、增加189.44%、减少17.78%[30] - 2022 - 2024年1 - 9月公司经营活动产生的现金流量净额较去年同期分别减少37.02%、减少169.34%、增加363.68%[70] - 报告期内公司筹资活动现金流量净额呈净流出状态，除发行债券收到的现金外现金流入合计仅2886.14万元[18][71] - 报告期内公司合并口径交易性金融资产余额分别为311.57亿元、312.83亿元、387.36亿元和360.85亿元，占资产总额比例分别为38.88%、39.65%、46.48%和42.52%[20][65] - 截至2024年9月末，已对相关诉讼事项确认减值准备等合计41476.11万元[19][69] - 2021 - 2024年1 - 9月公司投行业务收入分别为3.83亿元、1.67亿元、2.86亿元及0.78亿元[78] 债券发行 - 公司获准发行不超80亿元次级公司债券，本期第一期发行规模不超10亿元[8][95][97][119][120] - 本期债券期限3年，票面金额100元，按面值平价发行[97][98][99][100] - 本期债券起息日为2025年3月21日，付息日为2026 - 2028年每年3月21日，兑付日为2028年3月21日[106][107][108] - 本期债券发行公告刊登日期为2025年3月18日，发行首日为2025年3月20日，预计发行期限2个交易日[114] - 本期债券募集资金扣除发行费用后拟用于补充流动资金[110][120] - 本期债券主体评级为AAA，债项评级为AA+，评级展望稳定[10][109] - 本期债券为无担保次级债券，本金和利息清偿顺序在一般债权人之后，股权资本之前[15][16][60] - 本期债券仅面向专业投资者中的机构投资者发行和交易[35] 股权结构 - 亚泰集团为第一大股东，吉林信托为第二大股东[49] - 截至2024年9月30日，亚泰集团持股30.81%，吉林信托持股11.80%，其他股东持股57.39%[148][149] - 截至募集说明书签署日，亚泰集团持有72,116.87万股，已质押35,519.00万股，占其持股比例49.25%，占公司总股本15.18%[90][91][155] - 亚泰集团拟出售公司29.81%股份，其中20.81%售予长发集团，9%售予长春市金控或其指定下属子公司[92] 子公司情况 - 截至2024年9月30日，公司持有东证融通等多家子公司不同比例股权[161][162][166] - 2023年末，东证融通等部分子公司有相应的总资产和净利润数据[165][169] 公司治理 - 公司董事会有13名成员，监事会有9名成员，高级管理人员有10名[176][177][191] - 公司董事任期从2023年5月15日至2026年5月14日[192] - 公司董事会下设战略与ESG管理等四个专门委员会[176] 法律诉讼 - 2021 - 2025年公司控股子公司的孙公司渤海融幸因涉嫌操纵期货合约被证监会行政处罚[27][85] - 2023年公司因郑州华晶项目被证监会行政处罚，已完成整改及问责[29][86] - 2021年敦化农商行对公司提起诉讼，案件历经一审、二审，最高院已立案审查[43][44][45] 其他 - 2025年1月13日和2024年5月9日审议通过2024年度中期利润分配议案，合计派现1.1702264575亿元，占2024年1 - 9月合并报表归属于母公司股东净利润的24.71%[41] - 2024年10月18日公司因质控等问题被中国证监会责令改正，目前已完成整改[42] - 2025年1月13日和2月24日分别发行“25东北D1”和“25东北D2”，规模分别为20亿元和15亿元，资金已使用完毕[130]

财务数据 - 2024年9月30日合并报表净资产为191.80亿元，合并口径资产负债率为68.96%，母公司口径为70.29%[9] - 2021 - 2024年1 - 9月合并报表归母净利润分别为16.24亿元、2.31亿元、6.68亿元和4.74亿元，近三年平均可分配利润8.41亿元[9] - 2021 - 2024年1 - 9月公司经营活动现金流净额分别为43.10亿元、27.14亿元、 - 18.82亿元和81.28亿元[16] - 报告期内公司筹资活动现金流净额分别为 - 4816.10万元、 - 184574.92万元、 - 55300.98万元和 - 411624.94万元[17] - 2021 - 2024年1 - 9月，公司营业收入分别为74.78亿元、50.77亿元、64.75亿元及45.43亿元[31] - 2022年度，公司营业收入较去年同期下滑32.10%，利润总额较去年同期下降90.43%，归属于母公司所有者净利润较去年同期下降85.78%[31] - 2023年度，公司营业收入较上年增加27.53%，归属于上市公司股东净利润较上年增加189.44%[31] - 2024年1 - 9月，公司营业收入较上年同期减少6.43%，归属于上市公司股东净利润较上年同期减少17.78%[31] - 报告期内，公司合并口径交易性金融资产余额分别为311.57亿元、312.83亿元、387.36亿元和360.85亿元，占资产总额比例分别为38.88%、39.65%、46.48%和42.52%[20] 债券发行 - 公司获准发行不超80亿元次级公司债券，本期第一期发行规模不超10亿元[8] - 本期债券主体评级AAA，债项评级AA+，评级展望稳定[10] - 本期债券为无担保债券[13] - 本期债券仅面向专业投资者中的机构投资者发行和交易[36] - 2025年1月13日等会议审议通过2024年度中期利润分配议案，以23.40452915亿股为基数，每10股派现0.5元，合计派现1.1702264575亿元，占2024年1 - 9月归母净利润24.71%[42] - 公司本次面向专业投资者公开发行的次级债券总规模不超过80亿元（含80亿元）[50] - 本期债券为东北证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）[50] - 本期债券发行总规模不超10亿元[57] - 本期债券期限3年[58] - 债券票面金额100元[59] - 本期债券按面值平价发行[60] - 预计发行期限共2个交易日[74] - 网下发行期限共2个交易日[74] - 本期债券发行总额不超过10亿元，扣除发行费用后拟用于补充流动资金[80] - 以2024年9月30日财务数据为基准，本期债券发行完成后公司合并财务报表资产负债率从68.96%升至69.45%[88] - 2025年1月13日发行“25东北D1”，规模20.00亿元，用于偿还短期公司债券或短期融资券，资金已使用完毕[90] - 2025年2月24日发行“25东北D2”，规模15.00亿元，用于偿还短期公司债券或短期融资券，资金已使用完毕[90] 公司治理 - 公司董事会有13名成员，监事会有9名成员，高级管理人员有10名[136][137][151] - 公司现有董事、监事及高级管理人员任期从2023/5/15至2026/5/14[152] - 邢中成董事任期从2024/5/9至2026/5/14[153] - 张羽监事任期从2024/11/1至2026/5/14[153] - 尹航职工监事任期从2025/2/20至2026/5/14[153] 股权结构 - 公司第一大股东为吉林亚泰（集团）股份有限公司，第二大股东为吉林省信托有限责任公司[50] - 截至2024年9月30日，亚泰集团持股比例30.81%，吉林信托持股比例11.80%[109] - 截至募集说明书签署日，亚泰集团持有公司72,116.87万股股份，已质押35,519.00万股，占所持公司股份比例49.25%，占公司总股本15.18%[115] 子公司情况 - 截至2024年9月30日，公司持有东证融通投资管理有限公司100%股权，注册资本60,000万元[121] - 截至2024年9月30日，公司持有东证融达投资有限公司100%股权，注册资本300,000万元[121] - 截至2024年9月30日，公司持有东证融汇证券资产管理有限公司100%股权，注册资本70,000万元[121] - 截至2024年9月30日，公司持有渤海期货股份有限公司96%股权，注册资本50,000万元[122] - 截至2024年9月30日，公司持有东方基金管理股份有限公司57.6%股权，注册资本33,333万元[122] - 截至2024年9月30日，公司持有银华基金管理股份有限公司18.9%表决权，注册资本22,220万元[126] 业务情况 - 公司定位为以中小企业投行及财富管理为特色的全能型券商[196][197] - 公司业务涵盖财富管理、投资银行、投资与销售交易和资产管理四个板块[197] - 2022年业绩下滑主因是证券投资业务收入和利润贡献占比高且降幅最大[200] - 2023年净利润提升主因是证券投资业务增长[200] - 2024年1 - 9月业绩下滑主因是投资银行和经纪业务收入同比下降[200] - 公司各阶段业绩下滑均无实质性经营风险[200] 法律诉讼 - 2021年12月28日，渤海融幸因涉嫌操纵期货合约被中国证监会立案[28] - 2023年2月6日，公司因在郑州华晶金刚石项目中涉嫌保荐等业务未勤勉尽责被中国证监会立案[29] - 2023年6月20日，公司因郑州华晶金刚石项目案被中国证监会做出行政处罚[30] - 2024年10月18日，公司因质控等问题被证监会责令改正，已完成整改[43] - 2021年敦化农商行起诉公司，一审判决公司赔偿2.935860329亿元及利息，公司上诉后二审撤销一审判决驳回起诉，一、二审受理费各240.255万元均退还[44][45] - 2024年11月8日，敦化农商行向最高院申请再审，最高院已立案审查[46]

信用评级 - 公司主体长期信用等级为AAA，2025年第一期次级债券信用等级为AA+，评级展望稳定[4] - 指示评级为aaa，个体信用等级为aaa，最终评级结果为AAA[15] - 经营风险评价结果为B，财务风险评价结果为F1[15] 财务数据 - 2024年前三季度，公司营业总收入及净利润同比下降[10] - 2024年9月公司资产总额为848.59亿元，所有者权益为191.80亿元，营业总收入为45.43亿元，利润总额为6.29亿元[16] - 2024年9月公司短期债务为232.84亿元，长期债务为144.63亿元，全部债务为377.47亿元，短期债务占比为61.68%[16] - 2024年9月公司净资本为141.89亿元，净资本/净资产为82.84%，净资本/负债为35.01%，净资产/负债为42.27%[16] - 2024年9月公司风险覆盖率为238.99%，资本杠杆率为17.92%，流动性覆盖率为246.86%，净稳定资金率为149.55%[16] 业务布局 - 截至2024年6月末，公司在28个省、69个城市设139家分支机构，吉林省内分公司7家、营业部27家[14] - 2023年，公司经纪、基金分仓佣金、投行、资管、自营业务收入分别排名行业第31、26、31、24、26位[36] 未来展望 - 公司拟发行不超过10亿元的3年期次级债券，募集资金用于补充流动资金[29] - 公司将实施“三一五三”战略，发展四大业务板块实现特色化、差异化发展[78][79] 用户数据 - 2023年公司新增客户数量同比增长10.08%[52] - 2023年新增代销金融产品1200余只，代销金额合计68.24亿元，同比增长14.68%，实现代销金融产品收入0.58亿元，同比减少10.82%[53] 其他 - 2024年3月公司第一大股东亚泰集团拟转让持有的公司29.81%股份，其中20.81%售给长发集团，9.00%售给长春市金控[44] - 2021 - 2023年公司共收到监管警示函3次、行政处罚3次、责令改正措施3次、口头警示1次、监管函1次、书面警示1次[43]

债券发行信息 - 2024年11月29日获证监会注册公开发行不超80亿元次级公司债券[3] - 本期债券发行规模不超10亿元，每张面值100元，发行数量不超1000万张[3] - 本期债券期限为3年，无担保[5] - 本期债券询价区间为2.0% - 3.0%[5] - 本期债券起息日为2025年3月21日，付息日为2026 - 2028年每年3月21日，兑付日为2028年3月21日[14][15] 信用评级与财务数据 - 公司主体信用等级为AAA，本期债券信用等级为AA+，评级展望稳定[4] - 2024年9月30日合并报表净资产为191.80亿元，合并口径资产负债率为68.96%，母公司口径为70.29%[4] - 2021 - 2024年1 - 9月公司合并报表归属于母公司股东净利润分别为16.24亿、2.31亿、6.68亿和4.74亿元[4] - 最近三个会计年度平均可分配利润为8.41亿元，预计不少于本期债券一年利息1倍[4] 发行流程与时间安排 - T - 2日（2025年3月18日）刊登募集说明书等[19] - T - 1日（2025年3月19日）网下询价、确定票面利率并公告[19] - T日（2025年3月20日）为网下认购起始日，T + 1日（2025年3月21日）为网下认购截止日和发行结果公告日[19] - 网下利率询价时间为2025年3月19日15:00 - 17:00[21] 投资者要求与申购规则 - 其他专业投资者法人或组织最近1年末净资产不低于2000万元，金融资产不低于1000万元，需2年以上投资经历[55] - 其他专业投资者个人申请资格认定前20个交易日金融资产日均不低于500万元或最近3年年均收入不低于50万元，需2年以上相关经历[55] - 每个询价利率上申购金额不得少于1000万元，超1000万元须为1000万元整数倍[6] - 专业机构投资者应在2025年3月19日15:00 - 17:00提交申请表及其他文件[25][26] - 未开户的专业机构投资者须在2025年3月19日前开立证券账户[33] - 获得配售的投资者应在2025年3月21日及之前足额缴款[36] - 若申购人违约，逾时未划部分按每日万分之五的比例向主承销商支付违约金[47]