万科企业股份有限公司 关于为控股子公司财荣有限公司贷款提供担保的进展公告 证券代码：000002、299903 证券简称：万科 A、万科 H 代 公告编号：〈万〉2024-074 一、 担保情况概述 为满足香港新界大埔马窝路的大埔市地段第 243 号地块项目（"大埔项目"）的开发需 要，万科企业股份有限公司（以下简称"公司"）之控股子公司财荣有限公司（借款方，以 下简称"财荣"）根据项目开发进度及用款需求向金融机构（"贷款方"）申请了总额为 52.4 亿港元，期限为 1 年期的银团贷款（"银行贷款")。公司之全资子公司万科置业（香港） 有限公司（以下简称"万科置业（香港）"）为财荣在该笔贷款项下的义务按权益比例承担 一般保证责任，财荣的另一间接股东按持股比例 5%提供了担保，公司之控股子公司 JUBILANT CASTLE LIMITED 以所持有的财荣 100%股权向贷款方提供股权质押担保。具体 内容详见公司于 2023 年 8 月 18 日披露的《关于为控股子公司财荣有限公司贷款提供担保 的公告》。 二、 担保情况进展 由于为银行贷款按权益比例提供担保的大埔项目合作方（为财荣的间接股东，以下简称 "合作方 ...

万科企业股份有限公司 关于为银行贷款事项提供担保的公告 证券代码：000002、299903 证券简称：万科 A、万科 H 代 公告编号：〈万〉2024-075 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 为满足经营需要，万科企业股份有限公司（以下简称"公司"或"万科"）及控股子公 司在银行申请贷款，公司及控股子公司通过提供股权质押、资产抵押及保证方式为相关贷款 提供担保。 公司 2023 年度股东大会审议通过了《关于提请股东大会授权公司及控股子公司对外提 供担保的议案》，同意公司为控股子公司、以及控股子公司为母公司或其他控股子公司的银 行及其它金融机构信贷业务以及其它业务提供担保，在授权有效期内提供的新增担保总额须 不超过人民币 1,500 亿元，有效期为自 2023 年度股东大会决议之日起至 2024 年度股东大会 决议之日止。董事会在取得股东大会授权之同时，已进一步转授权公司总裁对于单笔对外担 保金额低于人民币 125 亿元进行决策。 本次担保事项在上述担保额度范围内，公司总裁已在上述授权范围内决策同意本次担保 事项，具体情况如下： 一、 担保情况 （一 ...

万科企业股份有限公司 关于子公司为银行融资事项提供担保的公告 公告编号：〈万〉2024-073 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 为满足经营需要，万科企业股份有限公司（以下简称"公司"或"万科"）之全资子公 司深圳市九州房地产开发有限公司（以下简称"深圳九州"）、重庆溪畔置业有限公司（以下 简称"重庆溪畔"）分别以持有的土地抵押给银行，为公司在银行融资事项提供相应的担保。 公司 2023 年度股东大会审议通过了《关于提请股东大会授权公司及控股子公司对外提 供担保的议案》，同意公司为控股子公司、以及控股子公司为母公司或其他控股子公司的银 行及其它金融机构信贷业务以及其它业务提供担保，在授权有效期内提供的新增担保总额须 不超过人民币 1,500 亿元，有效期为自 2023 年度股东大会决议之日起至 2024 年度股东大会 决议之日止。董事会在取得股东大会授权之同时，已进一步转授权公司总裁对于单笔对外担 保金额低于人民币 125 亿元进行决策。 本次担保事项在上述担保额度范围内，公司总裁已在上述授权范围内决策同意本次担保 事项，具体情况如下： 一、 担保情 ...

报告公司投资评级 - 公司评级为"增持-A/增持-H" [9] 报告的核心观点 - 内外部因素影响,公司24H1首次出现半年度亏损,短期业绩仍承压 [2][16][20] - 公司首要任务转向负债管理,当前现金流安全 [33][34][37] - 管理层增持,体现对公司长期经营发展的信心 [40][41] 公司投资价值分析 - 预计24/25年归母净利-99/+5亿元,给予公司23年末归母净资产0.4倍合理估值,对应A股合理价值8.41元/股,港股6.16港元/股,均给予"增持"评级 [4][46] 风险提示 - 未来基本面表现不及预期,包括政策改善、居民需求持续性不及预期等;供给侧出清扰动市场情绪;结算规模及利润率不及预期等 [51]

万科企业股份有限公司 关于公司骨干管理人员增持公司 A 股股份计划完成的公告 证券代码：000002、299903 证券简称：万科 A、万科 H 代 公告编号：〈万〉2024-072 本次拟增持的公司骨干管理人员保证向公司提供的信息内容真实、准确和完整，没 有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 基于对行业和公司未来发展的长期信心，万科企业股份有限公司（以下简称"公司") 骨干管理人员自筹资金人民币 2 亿元，自 2024 年 7 月 10 日起 6 个月内，在符合相关法律法 规要求的前提下，委托第三方通过信托计划自愿增持公司A股股份（以下简称"增持计划"）。 具体内容详见公司于 2024 年 7 月 9 日在巨潮资讯网刊登的《关于公司骨干管理人员拟通过 信托计划增持公司 A 股股票的公告》。 截至 2024 年 7 月 15 日，本次增持计划已实施完毕，现将相关情况公告如下： 一、增持计划的实施情况 公司骨干管理人员自筹资金共计 20,074 万元，委托员工代表设立的深圳市嘉宏新实业 有限公司（以下简称"深圳嘉宏新"）具体实施增持。深圳嘉宏新 ...

报告公司投资评级 - 报告维持"优于大市"评级 [14] 报告的核心观点 - 公司多项业务仍具备发展潜力,积极应对债务问题并获得多方支持 [14] - 预计公司 2024 年和 2025 年每股净资产在 20.62 和 21.27 元 [14] - 考虑公司龙头地位,预计合理价值区间 8.25-10.31 元 [14] - 融资净增结构改善,高管增持维护信心 [14] 财务数据分析 - 2024 年上半年公司预计实现归母净亏损 70 亿元至 90 亿元,同比下降 171%至 191% [9] - 2024 年上半年公司预计实现扣非净亏损 50 亿元至 65 亿元,同比下降 157%至 175% [9] - 2024 年上半年公司预计基本每股收益-0.59 元/股至-0.76 元/股 [9] - 2024 年上半年公司结转项目毛利率显著下降,部分项目计提减值,部分非主业财务投资出现亏损,部分大宗资产交易和股权交易价格低于账面值 [10] - 2024 年上半年公司新增融资、再融资超 600 亿元,对应偿还超过 500 亿元,债务结构优化降低短期偿付压力 [11] - 2024 年上半年公司完成 3 笔境外债的偿付,合计约 105 亿元,完成 3 笔境内公司债和中票的偿付,合计 50 亿元 [11] - 2024 年下半年,境内公开债券剩余 2 笔,合计共 43 亿元,通过经营端现金流、过渡银团等渠道已有相应偿还安排 [11] - 公司大部分在建项目都已经向属地城市做了项目白名单申报,上半年新增 149.8 亿元经营性物业贷,获得 200 亿元银团贷款和 6 月落地交行固融资产包融资 [12]

本次担保事项在上述担保额度范围内，公司总裁已在上述授权范围内决策同意本次担保 事项，具体情况如下： 一、 担保事项一 （一）担保事项概述 万科企业股份有限公司 关于控股子公司为公司从银行获得的贷款提供担保的公告 证券代码：000002、299903 证券简称：万科 A、万科 H 代 公告编号：〈万〉2024-070 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 为满足经营需要，万科企业股份有限公司（以下简称"公司"或"万科"）及公司之控 股子公司万科物流发展有限公司共计向银行申请贷款并已提款 27.41 亿元，公司的控股子公 司通过股权质押、资产抵押为相应的贷款提供担保。 公司 2023 年度股东大会审议通过了《关于提请股东大会授权公司及控股子公司对外提 供担保的议案》，同意公司为控股子公司、以及控股子公司为母公司或其他控股子公司的银 行及其它金融机构信贷业务以及其它业务提供担保，在授权有效期内提供的新增担保总额须 不超过人民币 1,500 亿元，有效期为自 2023 年度股东大会决议之日起至 2024 年度股东大会 决议之日止。董事会在取得股东大会授权之同时， ...

报告公司投资评级 公司被下调至"中性"评级 [3] 报告的核心观点 1) 公司1H24归母净利润预计亏损70-90亿元,同比下降171%-191%,主要由于:①房地产开发项目结算规模和毛利率显著下降;②对部分项目计提减值;③非主业财务投资出现亏损;④大宗资产和股权交易价格低于账面值,形成资产处置损失 [2] 2) 公司采取了一系列措施应对当前困境,包括加快房屋交付、正常兑付债务、实现大宗交易等,并积极推动业务转型升级 [2] 3) 公司骨干管理人员拟增持公司股票,以维护股东利益,增强投资者信心 [2] 财务数据总结 1) 2024-2026年归母净利润预测分别为-49.8亿元、25.7亿元和26.3亿元,较之前预测大幅下调 [3] 2) 2022-2026年营业收入分别为503,838百万元、465,739百万元、376,850百万元、359,019百万元和342,817百万元,呈现下降趋势 [7] 3) 2022-2026年归母净利润分别为22,618百万元、12,163百万元、-4,981百万元、2,566百万元和2,631百万元 [7] 4) 2022-2026年每股收益分别为1.945元、1.019元、-0.418元、0.215元和0.221元 [7] 5) 2022-2026年ROE分别为9.32%、4.85%、-2.03%、1.03%和1.05% [7] 历史评级和目标价格 1) 过去一年内,机构对公司的评级一直为"增持" [12] 2) 最新目标价格为N/A,未给出具体目标价 [12]

市场政策及销售情况 - 政策对症下药，效果明显，需求端政策力度较大，多个城市取消限购、调降首付比例，6月百强房企销售金额环比增长32.5%，万科自身销售也逐月上升 [2][3] - 供给端政策要求扎实推进消化存量商品房、妥善处置已出让的闲置存量住宅用地，给予市场很大信心和鼓舞 [3] - 相信政策会给予市场持续支撑，未来十年需求量可保障每年10-12亿平方米的开工量，但2023年预计住宅新开工量不会超过5亿平方米，行业只要活下去就一定有机会 [4] 融资情况 - 公司获得金融机构极大支持，今年新增融资超600亿元，偿还超500亿元 [5][8] - 融资模式转型取得进展，项目白名单申报、经营性物业贷等新增149.8亿元 [6][7] - 5月获得200亿元银团贷款，6月落地交行固融资产包融资，未来将继续争取银团贷款机会 [8] 开发业务应对 - 上半年开发业务实现销售回款1186亿元，保持行业头部，全口径现房签约超240亿元 [10] - 新增投资项目表现回归预期水平，产品线建设成熟，管理精细程度加强，现房销售能力领先 [11][12][13][14][15][16] 租赁住宅及物业服务 - 租赁业务运营效率持续提升，帮助内外部盘活存量房产和土地，拓展一线城市房源 [17][18][19][20] - 万物云经营良好，蝶城运营提效显著，万物梁行继续蝉联"中国IFM综合设施管理企业TOP1" [21][22][23][24] 大宗交易 - 上半年实现资产交易回款93.4亿元，REIT和Pre-REIT基金取得积极进展 [25][26][27] - 大宗交易聚焦构建可持续的资产退出渠道、提升资产经营水平、链接广泛的资产买家 [28][29][30] 业绩及债务管理 - 二季度亏损加大主要由于结算节奏、落实一揽子方案等因素 [31][32][33][34] - 上半年借款超600亿、偿还500亿，债务结构有所优化 [36][37][39] - 下半年有关债务偿还已有安排，公开市场债务基本完成兑付 [40] 管理层增持 - 管理团队多次以个人名义增持公司股票，再次推出增持计划以表达与股东同呼吸共命运的决心 [41][42]

万科企业股份有限公司 特别提示： 1、增持计划主体和规模：万科企业股份有限公司（以下简称"公司"）骨干管理人员 拟自筹资金合计人民币 2 亿元，委托第三方通过信托计划自愿增持公司 A 股股票。 2、增持计划的价格和方式：本次增持计划不设定价格区间，逐步实施增持计划。增持 方式为深圳证券交易所交易系统允许的方式（包括但不限于集中竞价、大宗交易等）。 3、增持计划的期限：自本公告披露日起 6 个月。 4、相关风险提示：增持计划实施过程中，可能存在因政策或市场情况变化等因素，导 致增持计划延迟实施或无法完成的风险。 基于对行业和公司未来发展的长期信心，公司骨干管理人员拟自筹资金人民币 2 亿元， 自本公告披露之日起 6 个月内，在符合相关法律法规要求的前提下，自愿增持公司 A 股股 份。现将有关情况公告如下： 关于公司骨干管理人员拟通过信托计划增持公司 A 股股票的公告 证券代码：000002、299903 证券简称：万科 A、万科 H 代 公告编号：〈万〉2024-069 本次拟增持的公司骨干管理人员保证向公司提供的信息内容真实、准确和完整， 没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告 ...