中信证券股份有限公司 关于深圳华大智造科技股份有限公司2023年持续督导工作现场 附件：《中信证券股份有限公司关于深圳华大智造科技股份有限公司 2023 年持续督导工作现场检查报告》 1 （本页无正文，为《中信证券股份有限公司关于深圳华大智造科技股份有限公司 2023 年持续督导工作现场检查结果及提请公司注意事项》之盖章页) 保荐人:中伊 检查结果及提请公司注意事项 深圳华大智造科技股份有限公司： 中信证券股份有限公司（以下简称"本保荐人"）作为对贵公司进行持续督 导的保荐人，按照《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督 导》的有关要求，对贵公司认真履行了持续督导职责。 基于 2023 年度现场检查，本保荐人提请贵公司关注以下事项： 公司与实际控制人及其控制企业存在非经营性资金往来的事项，保荐人提请 上市公司注意，并建议上市公司应持续完善内部控制制度，并严格落实执行，杜 绝再次发生相关情形。此外，保荐人建议公司继续严格按照《公司法》、《证券法》 和《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规的要求，不断完善公司治理结构， 履行信息披露义务，及时披露业绩风险，严格履行关联交易相关承诺，合规合理 使 ...

业绩总结 - 2023年度公司营业收入同比下降31.19%[8][32] - 2023年度公司归母净利润同比下降129.98%[8][32] - 2023年度公司归母扣非净利润同比下降358.54%[8][32] - 2023年经营活动产生的现金流量净额较2022年减少161.22%[32] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产较2022年末减少8.27%[33] - 2023年末总资产较2022年末减少5.89%[33] - 2023年基本每股收益较2022年减少127.76%[33] - 2023年扣除非经常性损益后的基本每股收益较2022年减少339.13%[33] 用户数据 - 公司覆盖全球9500多个客户，超一半收入来自临床用户[14] 未来展望 - 2024年我国政府工作报告提出打造生物制造等新增长引擎，开辟生命科学等新赛道，利于公司发展[26] - 2024年3月6日美国参议院通过《生物安全法案》，影响公司市场开拓[27] 新产品和新技术研发 - 截至2023年12月31日，公司新增产品资质证书142项，全球累计获取资质证书329项，实现90多个市场准入[35] - G系列中高通量测序仪预计总投资规模52,769，本期投入23,648，累计投入52,835[54] - DNBSEQ - G99测序速度相较G400提升了3 - 5倍[54] - T系列高通量测序仪预计总投资规模28,110，本期投入13,589，累计投入31,311[54] - T系列超高通量测序仪DNBSEQ - T20×2每年可完成高达5万例人全基因组测序[55] - T系列超高通量超低成本基因测序仪预计总投资规模12,573，本期投入7,381，累计投入13,093[55] - E系列小型基因测序仪预计总投资规模13,829，本期投入6,690，累计投入16,229[55] - E系列小型基因测序仪DNBSEQ - E25的测序试剂20小时可完成测序，通量覆盖范围升级为2.5 - 7.5Gbp[55] - 面向领域应用的建库及应用组合产品开发预计总投资规模5,287，本期投入2,697，累计投入4,259[56] - G系列StandardMPS 2.0版本测序试剂预计2024年第二季度推出[54] - T系列StandardMPS 2.0版本测序试剂预计2024年下半年推出[55] - 自动化样本制备系统预计总投资规模11,213，本期投入11,757，累计投入18,157[57] - 实验室自动化流水线预计总投资规模3,338，本期投入2,233，累计投入3,860[58] - 核酸提取技术开发预计总投资规模1,501，本期投入573，累计投入1,318[58] - 核心原材料与关键元器件自主开发预计总投资规模979，本期投入300，累计投入749[59] - 公司发布国内首款可处理20μL - 5000μL液体体积的全自动核酸提取纯化仪[57] - 公司发布国内首款实现建库测序全流程一体机MGIFLP - L50模块化测序工作站[57] - 公司推出基于Glab的自动化流水线NIPT、WGS并投入使用[58] - 公司推出植物基因组MGISP - NE384 MGIEasy DNA提取套装、MGIEasy总RNA提取套装，达国际领先水平[59] - 公司推出高通量测序文库纯化及片段筛选磁珠产品，性能达国内领先水平[59] - 公司研发测序试剂核心原材料，完成工艺优化和量产放大[59] - 生物样本采集和保存技术开发项目预计总投资规模708，本期投入505，累计投入730[60] - ZTRON一体机项目预计总投资规模6200，本期投入2802，累计投入6667，基因数据分析加速提升1倍[60] - 实验室ZLIMS管理系统项目预计总投资规模2460，本期投入1034，累计投入2470[61] - 超声机器人平台研发项目预计总投资规模7013，本期投入2593，累计投入9453[61] - 单细胞技术平台研发项目预计总投资规模7852，本期投入3249，累计投入5551，细胞捕获率达50%-70%，样本混测成本降低8倍[62] - 低温自动化冷库平台研发项目预计总投资规模3723，本期投入650，累计投入1965[62] - 蛋白技术平台研发项目预计总投资规模1877，本期投入1173，累计投入2855[62] - 测序一体机研发预计总投资规模620，本期投入金额641，累计投入1255[63] 市场扩张和并购 - 2023年公司在美国和欧洲全面开展业务拓展，受仪器替换周期、用户习惯和本地化政策影响[17] 其他新策略 - 公司围绕大规模、高通量、低成本的生命数字化全方位产品进行布局[41] - 公司在科研领域与国内外高校科研院所合作，在临床领域与行业中下游知名大型企业合作[43] 其他 - 保荐人于2024年5月15日对公司进行现场检查[3] - 截至2023年4月末，公司已全部收回为关联方垫付的款项[5] - 自2019年以来，竞争对手Illumina及其子公司在中国境外对公司发起或可能发起专利、商标侵权诉讼，目前仍涉诉国家/地区包括法国及土耳其[12] - 公司及其子公司在德国、英国、瑞士以及瑞典受承诺或和解协议影响，涉诉产品业务拓展及市场空间受限[12] - 全球最大基因测序设备生产商Illumina在全球已销售超25000台测序仪[13] - 报告期内，公司来自关联方的营业收入为77,868.52万元，占当期营业收入的比例为26.75%[18] - 报告期内，公司向境外采购操作系统、机械组件直线导轨、自动化器件驱动器的总金额分别为52.37万元、1,240.94万元、2,919.20万元，占报告期内向境外采购总金额的比重分别为0.17%、4.01%、9.42%[19] - 报告期内，公司境外收入占当期销售金额比重为35.05%，其中美国区域业务占比为4.82%[27] - 公司主营业务产品矩阵丰富，不同产品单价及毛利率差异大，毛利率存在波动风险[20] - 公司存货规模较高，若产品市场需求或原材料价格下跌，存货面临减值损失[23] - 报告期内公司向境外采购原材料金额为30,984.08万元，占当期采购总额的21.42%，其中向美国采购占全部境外采购总金额的43.45%[29] - 2023年费用化研发投入为90,998.30万元，较2022年变化幅度为11.74%[53] - 2023年研发投入合计为90,998.30万元，较2022年变化幅度为11.74%[53] - 2023年研发投入总额占营业收入比例为31.26%，较2022年增加12.01个百分点[53] - 公司自动化样本处理系统及相关提取试剂已出口至数十个国家或地区[41] - 2023年公司被认定为精密仪器产业集群基因测序仪产业链“链主”企业[46] - 公司在全球布局9大研发中心、7大生产中心以及超10个客户体验中心[45] - 截至报告期末，公司研发人员达959人，占员工总数比例约33.4%，其中58.6%以上的研发人员拥有硕士及以上学位[49] - 持续督导期间公司无新增业务[64] - 持续督导期间公司募集资金使用合规，但进度与原计划不一致，相关项目已延期并履行程序[65] - 截至2023年12月31日，牟峰、徐讯、余德健、朱岩梅因期权激励计划第二期行权持股增加[66] - 截至2023年12月31日，公司相关人员年初持股总数417,000，年末持股总数834,000，增加417,000[67] - 持续督导期间保荐人未发现需发表意见的其他事项[68]

中信证券股份有限公司 关于深圳华大智造科技股份有限公司 2023 年度持续督导工作现场检查报告 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等有 关法律、法规的规定，中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐 人"）作为正在对深圳华大智造科技股份有限公司（以下简称"华大智造""公 司""上市公司"）进行持续督导工作的保荐人，对 2023 年度（以下简称"本持 续督导期间"）的规范运作情况进行了现场检查，现就现场检查的有关情况报告 如下： 一、本次现场检查的基本情况 （一）保荐人 1 进行了现场检查，具体检查内容详见本报告"二、本次现场检查主要事项及意见"。 中信证券股份有限公司 （二）保荐代表人 肖少春 路明 （三）现场检查人员 肖少春 王贺麟 （四）现场检查时间 2024 年 5 月 15 日 （五）现场检查内容 现场检查人员对本持续督导期内发行人公司治理和内部控制情况、信息披露 情况、公司的独立性以及与控股股东、实际控制人及其他关联方资金往来情况、 募集资金使用情况、关联交易、对外担保、重大对外投资情况、经营状况等方面 此外，因本持续督导期内，出现上市公司及相关责任人被予以监 ...

投资评级 - 报告对华大智造的投资评级为“买入”，并维持该评级 [1] 核心观点 - 华大智造2023年营业收入为29.11亿元，同比下降31.19%，归母净利润为-6.08亿元，同比下降129.98% [5] - 2024年一季度营业收入为5.31亿元，同比下降14.26%，归母净利润为-2.01亿元 [5] - 基因测序业务表现强劲，2023年收入为22.91亿元，同比增长30.31%，其中仪器设备收入8.98亿元，同比增长18.75%，试剂耗材收入13.54亿元，同比增长38.31% [5] - 2023年全球新增装机超4500台，占全球新增销售装机市场份额约18.7%，同比提升6.7% [5] - 自动化业务收入2.18亿元，同比下降82.51%，但常规业务收入1.53亿元，同比增长4.95% [5] - 新业务板块收入3.58亿元，同比下降70.20%，但常规业务收入2.54亿元，同比增长21.41% [5] 公司盈利预测及估值 - 预计2024-2026年公司收入分别为34.97亿元、45.06亿元、57.32亿元，同比增长20%、29%、27% [4] - 预计2024-2026年归母净利润分别为-6.78亿元、-2.28亿元、0.58亿元 [4] - 2024-2026年每股收益分别为-1.63元、-0.55元、0.14元 [4] - 2024-2026年净资产收益率分别为-9%、-3%、1% [4] 财务数据 - 2023年公司毛利率为58.02%，同比提升1.10个百分点 [14] - 2023年销售费用率为28.58%，同比提升14.01个百分点，管理费用率为18.14%，同比提升3.84个百分点，研发费用率为31.26%，同比提升12.01个百分点 [14] - 2023年财务费用率为-4.78%，同比下降1.19个百分点 [14] 业务发展 - 基因测序业务持续创新，推出超高通量基因测序仪DNBSEQ-T20×2，发布NGS领域最长单端读长试剂SE600，推出SE400和PE300等快速测序试剂 [5] - 自动化业务发布全自动核酸提取纯化仪MGISP-NEX、MGIFLP-L50模块化测序工作站等业内首款特色产品 [5] - 新业务在多组学技术平台、细胞组学、BIT产品、生物样本库等细分赛道取得进展 [5] 市场表现 - 2023年公司市值231.68亿元，流通市值118.05亿元 [2] - 2023年公司股价为55.74元 [2]

业绩总结 - 公司2023年度营业收入为29.11亿元，同比下滑31.19%；归母净利润为-6.07亿元，同比下滑129.98%[1] - 公司2024年第一季度实现营业收入5.31亿元，同比下滑14.26%；归母净利润为-2.01亿元[2] 产品业务 - 公司基因测序仪业务板块按产品类型划分，仪器设备实现收入8.98亿元，同比增长18.75%；试剂耗材实现收入13.54亿元，同比增长38.31%[3] 财务状况 - 公司2024年第一季度综合毛利率为64.80%，销售费用率为37.91%，管理费用率为23.67%，研发费用率为38.16%[4] - 公司持续增加研发投入，基因测序仪业务市场份额不断扩大[8] - 公司财务状况稳健，资产总计逐年增长[8] - 公司预测指标显示销售收入增长率逐年提升[8] - 公司ROE和ROA逐年改善，显示良好的盈利能力和资产利用效率[8] - 公司现金流量表显示经营性现金流逐年增加，资金状况良好[8] 投资评级 - 公司投资评级为买入，预计未来6个月内个股相对沪深300指数涨幅在15%以上[10] 公司信息 - 公司所在的太平洋研究院位于北京、上海、深圳和广州，提供投资研究服务[11] - 太平洋证券股份有限公司声明报告信息来源于公开资料，不对信息准确性和完整性作保证[12]

会议信息 - 公司参与2023年度医疗设备专场集体业绩说明会[2] - 会议线上交流时间为2024年5月24日15:00 - 17:00[2][4] - 会议召开方式为视频和线上文字互动[2][5] - 平台是上海证券交易所上证路演中心[2][5] - 投资者可在2024年5月23日16:00前提问题[2][5] 人员信息 - 董事、总经理为牟峰先生[6] - 首席财务官为刘波先生[6] - 董事会秘书、高级副总裁为韦炜先生[6] - 独立董事为李正先生[6] 联系方式 - 联系人电话为0755 - 36352505，邮箱为MGI_IR@mgi - tech.com[6]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 基因测序业务保持快速增长，试剂占比提升明显 [3][4] - 公司持续保持高研发投入，表观利润受到影响但长期竞争力加强 [5] - 公司推出多项重磅产品，包括StandardMPS2.0、DNBSEQ-E25、MGISEQ-2000RS FluoXpert和MGIDS-1000等 [6][7] 财务指标总结 - 2023年实现营业收入29.11亿元（同比下降31.19%），归母净利润-6.07亿元 [1][2] - 2024年第一季度实现营业收入5.31亿元（同比下降14.26%），归母净利润-2.01亿元 [2] - 预计2024-2026年收入将分别达到34.73亿元、42.03亿元和50.80亿元，同比增长19.3%、21.0%和20.9% [8] - 预计2024-2026年归母净利润将分别为-3.31亿元、0.60亿元和2.28亿元，同比增长45.5%、118.0%和283.1% [8]

投资评级 - 报告对华大智造的投资评级为"买入"（维持）[1] 核心观点 - 华大智造2023年基因测序仪业务保持高速增长，2024Q1略有承压[3] - 公司2023年研发投入9.10亿元，占营收比例达31.26%，产品矩阵持续丰富[4] - 公司竞争力与市占率持续提升，2023年新增销售装机854台，同比增长41.39%[4] - 公司持续推进全球多元化营销策略与本土化服务体系，海外测序仪营收占比提升至37.1%[4] 财务表现 - 2023年公司营收29.11亿元，同比下降31.19%；归母净利润-6.07亿元[3] - 2024Q1营收5.31亿元，同比下降14.26%；归母净利润-2.01亿元[3] - 预计2024-2026年营收分别为34.32亿元、39.94亿元、45.40亿元[4] - 预计2024-2026年归母净利润分别为-4.24亿元、-0.75亿元、1.18亿元[4] 业务表现 - 基因测序仪业务2023年营收22.91亿元，同比增长30.31%[3] - 2023年国内新增测序仪销售台数市占率47%，测序仪及耗材营收市占率33%[4] - 2023年全球新增测序仪装机台数市占率18.7%，同比提升6.7个百分点[4] 市场数据 - 当前股价57.44元，一年最低/最高价分别为50.30元/106.68元[5] - 市净率2.88倍，流通A股市值121.65亿元，总市值238.74亿元[5] - 每股净资产19.97元，资产负债率16.93%[6] 财务预测 - 预计2024-2026年营业总收入分别为34.32亿元、39.94亿元、45.40亿元[2] - 预计2024-2026年归母净利润分别为-4.24亿元、-0.75亿元、1.18亿元[2] - 预计2024-2026年EPS分别为-1.02元、-0.18元、0.28元[2]

证券代码：688114 证券简称：华大智造 公告编号：2024-028 深圳华大智造科技股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 2024 年 4 月，深圳华大智造科技股份有限公司（以下简称"公司"）通过 上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计回购股份 272,287 股，占公司 总股本 415,637,624 股的比例为 0.0655%，回购成交的最高价为 59.17 元/股，最 低价为 53.65 元/股，支付的金额为人民币 14,998,604.88 元（不含交易费用）。 截至 2024 年 4 月 30 日，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交 易方式累计回购公司股份 3,832,369 股，占公司总股本 415,637,624 股的比例为 0.9220%，回购成交的最高价为 85.99 元/股，最低价为 53.65 元/股，支付的资金 总额为人民币 279,981,527.61 元（不含交易费用）。 一、回购股份的基本情 ...

投资评级 - 华大智造 (688114) 的投资评级为“买入”，股价相对强于基准15%以上 [1][8] 核心观点 - 2023年公司实现营业收入29.11亿元，同比下降31.19%，归母净利润为-6.07亿元，同比下降129.98% [1] - 2024年一季度实现营业收入5.31亿元，同比下降14.26%，归母净利润为-2.01亿元 [1] - 基因测序业务2023年增长30%，实现收入22.91亿元，同比增长30.31%，其中测序仪新增销售装机854台，同比增长41.39%，占全球新增装机市场份额的18.7% [1] - 全球化布局深化，2023年业务覆盖100多个国家和地区，服务超过2800个用户，美洲区实现收入1.59亿元，同比增长160%，欧非区实现收入3.67亿元，同比增长48% [1] - 2023年公司研发投入达9.1亿元，研发费用率为31.26%，销售费用率为28.58% [1] - 预计2024-2026年营业收入分别为34.96亿元、43.65亿元、54.63亿元，同比增速分别为20.1%、24.9%、25.2% [1][3] - 预计2024-2026年归母净利润分别为-2.57亿元、0.46亿元、1.18亿元，同比分别增长57.6%、117.9%、154.8% [2][3] 财务数据 - 2023年营业总收入为29.11亿元，同比下降31.2%，毛利率为59.5% [3] - 2024年预计营业总收入为34.96亿元，同比增长20.1%，毛利率为62.0% [3] - 2025年预计营业总收入为43.65亿元，同比增长24.9%，毛利率为62.9% [3] - 2026年预计营业总收入为54.63亿元，同比增长25.2%，毛利率为63.7% [3] - 2023年归属母公司净利润为-6.07亿元，同比下降129.98% [3] - 2024年预计归属母公司净利润为-2.57亿元，同比增长57.6% [3] - 2025年预计归属母公司净利润为0.46亿元，同比增长117.9% [3] - 2026年预计归属母公司净利润为1.18亿元，同比增长154.8% [3] 行业与公司发展 - 公司致力于成为全球领先的生命科技核心工具缔造者，推动组学工具创新，扩大组学技术可及性，拓展产业应用新空间 [1] - 2023年公司发布了多款新产品，包括超高通量测序仪DNBSEQ-T20×2、中低通量测序仪DNBSEQ-G99和小型化测序仪DNBSEQ-E25，进一步丰富了产品矩阵 [1] - 公司持续加大对新产品、新技术的研发投入，以及市场拓展力度，虽然短期内增加了费用，但有助于公司长期竞争力的提升 [1]