嘉友国际物流股份有限公司2024 年年度报告 公司代码：603871 公司简称：嘉友国际 嘉友国际物流股份有限公司 2024 年年度报告 1 / 221 嘉友国际物流股份有限公司2024 年年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人韩景华、主管会计工作负责人吴彩静及会计机构负责人（会计主管人员）吴彩静 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2024年年度利润分配及资本公积金转增股本方案如下：以实施权益分派股权登记日登记 的总股本为基数，拟向全体股东每10股派发现金红利4元（含税），同时每10股以资本公积金转增 4股。截至2024年12月31日，公司总股本977,149,042股，以此计算合计拟派发现金红利 390,859,616.80元（含税），同时以资本公积金转增390 ...

营业收入变化 - 本报告期营业收入22.95亿元，上年同期19.95亿元，同比增长15.02%[3] - 2025年第一季度营业总收入22.95亿元，较2024年第一季度的19.95亿元增长15.02%[15] 净利润变化 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润2.62亿元，上年同期3.07亿元，同比下降14.77%[3] - 2025年第一季度净利润为2.63亿元，2024年同期为3.08亿元[16] 经营活动现金流量净额变化 - 本报告期经营活动产生的现金流量净额2.75亿元，上年同期1.01亿元，同比增长172.56%，主要系本期预收客户业务款增加所致[3][5] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为2.75亿元，2024年同期为1.01亿元[20] 总资产变化 - 本报告期末总资产81.66亿元，上年度末76.45亿元，同比增长6.82%[3] - 2025年3月31日公司资产总计81.66亿元，较2024年12月31日的76.45亿元增长6.82%[10][11][12] 所有者权益变化 - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益58.53亿元，上年度末55.92亿元，同比增长4.67%[3] 非经常性损益 - 非经常性损益合计728.49万元[4] 普通股股东总数 - 报告期末普通股股东总数27,965户[7] 主要股东持股情况 - 嘉鑫毅（上海）企业管理合伙企业（有限合伙）持股243,446,308股，持股比例24.91%[7] - 紫金国际贸易有限公司持股123,617,200股，持股比例12.65%[7] - 韩景华持股111,240,406股，持股比例11.38%[7] 营业总成本变化 - 2025年第一季度营业总成本19.99亿元，较2024年第一季度的16.43亿元增长21.68%[15] 货币资金变化 - 2025年3月31日货币资金8.34亿元，较2024年12月31日的9.25亿元下降9.87%[10] 应收账款变化 - 2025年3月31日应收账款3.34亿元，较2024年12月31日的2.55亿元增长31.26%[10] 存货变化 - 2025年3月31日存货9.30亿元，较2024年12月31日的13.74亿元下降32.31%[10] 短期借款变化 - 2025年3月31日短期借款4.26亿元，较2024年12月31日的1.58亿元增长169.68%[11] 管理费用变化 - 2025年第一季度管理费用6461.92万元，较2024年第一季度的2877.01万元增长124.60%[15] 利息费用变化 - 2025年第一季度利息费用311.32万元，较2024年第一季度的127.78万元增长143.63%[15] 营业利润变化 - 2025年第一季度营业利润3.14亿元，较2024年第一季度的3.54亿元下降11.53%[15] 基本每股收益变化 - 2025年第一季度基本每股收益为0.27元/股，2024年同期为0.32元/股[16] 销售商品、提供劳务收到的现金变化 - 2025年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为26.32亿元，2024年同期为21.41亿元[20] 经营活动现金流入小计变化 - 2025年第一季度经营活动现金流入小计为27.66亿元，2024年同期为24.73亿元[20] 经营活动现金流出小计变化 - 2025年第一季度经营活动现金流出小计为24.91亿元，2024年同期为23.72亿元[20] 投资活动现金流入小计变化 - 2025年第一季度投资活动现金流入小计为4.70亿元，2024年同期为6.70亿元[20] 投资活动现金流出小计变化 - 2025年第一季度投资活动现金流出小计为11.20亿元，2024年同期为9.08亿元[21] 筹资活动现金流入小计变化 - 2025年第一季度筹资活动现金流入小计为2.90亿元，2024年同期为0.72亿元[21] 筹资活动现金流出小计变化 - 2025年第一季度筹资活动现金流出小计为0.12亿元，2024年同期为0.04亿元[21]

嘉友国际物流股份有限公司 募集资金年度存放与使用情况鉴证报告 信会师报字[2025]第 ZB10724 号 嘉友国际物流股份有限公司 募集资金年度存放与使用情况 鉴证报告 （2024 年 01 月 01 日至 2024 年 12 月 31 日止） | | 目录 | 页次 | | --- | --- | --- | | 一、 | 募集资金年度存放与使用情况鉴证报告 | 1-3 | | 二、 | 募集资金存放与实际使用情况专项报告 | 1-7 | | 三、 | 募集资金使用情况对照表 | 1-4 | | 四、 | 变更募集资金投资项目情况表 | 5-6 | 关于嘉友国际物流股份有限公司 2024年度募集资金存放与使用情况 专项报告的鉴证报告 信会师报字[2025]第ZB10724号 嘉友国际物流股份有限公司全体股东： 二、注册会计师的责任 我们的责任是在执行鉴证工作的基础上对募集资金专项报告发 表鉴证结论。 三、工作概述 我们按照《中国注册会计师其他鉴证业务准则第3101号——历史 财务信息审计或审阅以外的鉴证业务》的规定执行了鉴证业务。该准 则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施鉴证工作，以对募集资金 鉴证报告 ...

财务审计 - 立信对嘉友国际2024年度财报出具无保留意见审计报告[8] 关联资金往来 - 2024年度非经营性资金占用及关联资金往来年初余额112525.76万元[19] - 年度累计发生金额43906.73万元，利息5152.16万元[19] - 偿还累计发生金额8186.21万元，年末余额153398.44万元[19] - 多家关联公司有具体往来资金数据[18][19]

募集资金情况 - 2020年8月11日公开发行可转换公司债券募集资金总额7.2亿元，净额7.138009434亿元[1] - 2021年12月10日非公开发行股票募集资金总额5.8382999654亿元，净额5.7708989612亿元[3] - 2024年度募集资金总额为71380.09万元[40] - 2024年度投入募集资金总额为5915.33万元[40] - 已累计投入募集资金总额为74039.08万元[40] - 2024年度非公开发行股票募集资金总额为57708.99万元，投入15332.68万元，累计投入36801.58万元[42] 资金使用与结余 - 截至2023年12月31日，公开发行可转换公司债券累计使用6.812374亿元，剩余6092.43万元[4] - 截至2023年12月31日，非公开发行股票累计使用2.14689亿元，剩余3.6512亿元[5] - 2024年公开发行可转换公司债券使用5915.33万元，累计使用7.403908亿元，剩余182.16万元[6] - 2024年非公开发行股票使用1.533268亿元，累计使用3.680158亿元，剩余2.12077亿元[8] - 2024年9月27日公开发行可转换公司债券募投项目结项，截至12月4日实际节余182.16万元永久补充流动资金[27] - 2024年12月27日非公开发行股票募投项目中两个项目结项，合计节余14721.93万元[28] 项目进度与延期 - 卡松巴莱萨 - 萨卡尼亚项目截至期末投入进度为103.73%，累计投入与承诺投入差额为2658.99万元，延期至2024年9月[40] - 服务贸易基础设施技术改造项目承诺投资39600万元，调整后35600万元，累计投入20108.15万元，投入进度56.48%，延期至2024年12月[42] - 甘其毛道金航储煤棚建设项目承诺投资4000万元，累计投入2764.79万元，投入进度69.12%，预计2025年6月达预定可使用状态[42][45] - 购置装载机车辆项目承诺投资5000万元，累计投入819.65万元，投入进度16.39%，2024年12月结项[42] - 补充流动资金承诺投资13783.00万元，调整后13108.99万元，累计投入13108.99万元，投入进度100.00%[42] 资金管理与协议 - 2021年12月公司就非公开发行股票与多家银行签订监管协议，12月29日与厦门国际银行签四方监管协议[13] - 2023年2月14日公司同意用不超36000万元闲置募集资金补流，2024年2月1日归还[20] - 2024年2月6日公司同意用不超34000万元闲置募集资金补流，截至12月31日使用21000万元[22] - 2024年度公司使用募集资金无违规，保荐机构无异议[33][34][35] 资金用途变更 - 2024年公司变更募集资金用途，将4000万元用于甘其毛道金航储煤棚建设项目[45] - 变更用途的募集资金总额为4000万元，比例为6.93%[42]

财务审计 - 审计报告认为公司2024年财务报表按准则编制，公允反映状况[3] - 关键审计事项为收入确认和商誉减值[6] - 2024年末商誉账面价值27,906.63万元[7] 财务数据 - 2024年末资产总计76.4460615208亿元，增18.2%[16] - 流动资产34.8047935872亿元，降1.56%[16] - 非流动资产41.6412679336亿元，增42.03%[16] - 负债合计19.0429309751亿元，增29.52%[18] - 所有者权益57.4031305457亿元，增14.87%[18] - 货币资金9.2545650582亿元，降48.05%[16] - 应收账款2.5453946975亿元，降12.4%[16] - 存货13.7419484705亿元，增54.52%[16] - 短期借款1.5792254109亿元，增193.38%[18] - 合同负债6.7121187997亿元，增87.22%[18] - 营业总收入从69.95亿增至87.54亿，增幅25.13%[25] - 营业总成本从57.98亿增至72.57亿，增幅25.16%[25] - 营业利润从12.08亿增至14.98亿，增幅23.99%[25] - 净利润从10.41亿增至12.81亿，增幅23.05%[25] - 基本每股收益从1.07元增至1.31元，增幅22.43%[25] - 稀释每股收益从1.06元增至1.30元，增幅22.64%[25] 现金流情况 - 本期经营活动现金流入10,032,863,889.09元，上期7,805,348,657.13元[32] - 本期经营活动现金流出9,124,194,600.53元，上期6,252,532,352.34元[32] - 本期经营活动现金流量净额908,669,288.56元，上期1,552,816,304.79元[32] - 本期投资活动现金流入2,670,764,895.97元，上期478,058,863.07元[32] - 本期投资活动现金流出3,888,554,908.60元，上期1,017,551,902.13元[32] - 本期筹资活动现金流入307,245,247.89元，上期152,710,200.18元[32] - 本期筹资活动现金流出854,099,142.12元，上期338,109,505.50元[32] 股本与权益 - 2024年期初股本98,840,449元，期末77,149,042元[42] - 2024年期初资本公积621,067,753.89元，期末16,929,935元[42] - 2024年期初库存股15,817,382元，期末57,055,591.72元[42] - 2024年期初盈余公积70,711,958.2元，期末6,972,497.5元[42] - 2024年期初未分配利润82,106,521.86元，期末28,341,611.89元[42] - 2024年所有者投入和减少资本中，综合收益总额62,605,393.7元[42] - 2024年利润分配中，对所有者分配金额640,109,764元[42] - 2024年所有者权益内部结转中，资本公积转增资本78,308,593元[42] - 2024年所有者权益增减变动55,428,195.2元[42] 税收政策 - 公司2022 - 2024年按15%税率缴纳企业所得税[182] - 子公司甘其毛都华方等享受西部大开发税收优惠，执行15%税率[182] - 子公司嘉友恒信等2024年起免征五年所得税地方分享部分[184] - 子公司内蒙古嘉友等适用小微企业税收优惠[184] - 2023 - 2027年，子公司内蒙古嘉友等仓储用地减按50%计征城镇土地使用税[186] 应收款项 - 应收账款期末余额275,358,319.02元，上年末311,481,051.62元[195] - 应收账款坏账准备期末余额20,818,849.27元，上年末20,907,803.05元[195] - 按单项计提坏账准备期末账面余额2193.802855万美元，占比7.97%[196] - 按信用风险特征组合计提坏账准备期末账面余额2.5342029047亿美元，占比92.03%[196] - 本期按单项计提坏账准备计提金额252.507445万美元[198] - 本期按信用风险特征组合计提坏账准备计提金额 - 287.954194万美元[198] - 期末按欠款方归集的应收账款和合同资产期末余额合计9557.875820万美元，前五名占比26.19%[199][200]

财务审计 - 审计嘉友国际2024年12月31日财务报告内部控制有效性[2] - 公司董事会负责建立健全和有效实施内部控制并评价其有效性[3] - 注册会计师对财务报告内部控制有效性发表审计意见并披露非财务报告内部控制重大缺陷[4] 审计结论 - 嘉友国际于2024年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[6] 风险提示 - 内部控制存在不能防止和发现错报的可能性及推测未来有效性的风险[5]

嘉友国际情况 - 3月31日嘉友国际连续9个交易日下跌，区间累计跌幅 -9.66% [1] - 嘉友国际物流股份有限公司成立于2005年6月，是国内率先开展跨境多式联运的物流企业，2018年成功登陆上海证券交易所A股主板市场，是国际化、可持续发展、稳定盈利的中国物流领先企业 [1] - 富国基金旗下富国天惠成长混合(LOF)A为嘉友国际前十大股东，去年四季度减持，今年以来收益率3.94%，同类排名2446（总4593） [1] 基金经理朱少醒情况 - 富国天惠成长混合(LOF)A基金经理为朱少醒，博士，具有基金从业资格，中国国籍，现任富国基金管理有限公司副总经理兼权益投资部总经理兼基金经理 [4][5] - 朱少醒曾任华夏证券研究所分析师，2000年6月起就职于富国基金管理有限公司，历任多职，2004年6月至2005年8月任富国天益价值基金经理助理，2005年11月起任富国天惠精选成长基金经理，2008年11月起同时担任汉盛基金经理 [4][5] - 朱少醒累计任职时间19年又140天，任职起始日期2005 - 11 - 16，现任基金资产总规模256.59亿元，在管基金最佳任期回报1463.34% [5] - 朱少醒管理过的基金包括富国天惠成长混合(LOF)D、富国天惠成长混合(LOF)C、基金汉盛等，各有不同任职回报、规模和任职时间 [5] 富国基金情况 - 富国基金管理有限公司成立于1999年4月，董事长为裴长江，总经理为陈戈 [5] - 富国基金共有4名股东，申万宏源证券有限公司持股27.77%、海通证券股份有限公司持股27.77%、加拿大蒙特利尔银行持股27.77%、山东省金融资产管理股份有限公司持股16.68% [5]

嘉友国际情况 - 3月28日嘉友国际连续8个交易日下跌，区间累计跌幅 -6.34% [1] - 嘉友国际物流股份有限公司成立于2005年6月，是国内率先开展跨境多式联运的物流企业，2018年成功登陆上海证券交易所A股主板市场，是国际化、可持续发展、稳定盈利的中国物流领先企业 [1] - 富国基金旗下富国天惠成长混合(LOF)A为嘉友国际前十大股东，去年四季度减持 [1] 富国天惠成长混合(LOF)A情况 - 今年以来收益率3.94%，同类排名2025（总3764） [1] - 基金经理为朱少醒 [4] 基金经理朱少醒情况 - 博士，具有基金从业资格，中国国籍，现任富国基金管理有限公司副总经理兼权益投资部总经理兼基金经理，曾任华夏证券研究所分析师，2000年6月起就职于富国基金管理有限公司，历任多个职位，2004年6月至2005年8月任富国天益价值基金经理助理，2005年11月起任富国天惠精选成长基金经理，2008年11月起同时担任汉盛基金经理 [4][5] - 累计任职时间19年又137天，任职起始日期2005 - 11 - 16，现任基金公司为富国基金管理有限公司 [5] - 现任基金资产总规模256.59亿元，在管基金最佳任期回报1475.19% [5] - 管理过的基金包括富国大需成长混合(LOF)D、富国天惠成长混合(LOF)C、基金汉成等，各基金有不同的规模、任职时间、任职天数和任职回报 [5] 富国基金情况 - 成立于1999年4月，董事长为裴长江，总经理为陈戈 [5] - 共有4名股东，申万宏源证券有限公司持股27.77%、海通证券股份有限公司持股27.77%、加拿大蒙特利尔银行持股27.77%、山东省金融资产管理股份有限公司持股16.68% [5]

纪要涉及的公司 嘉友国际[1] 纪要提到的核心观点和论据 - **蒙古焦煤业务现状及展望** - 2024 年焦煤贸易量约 550 万吨 仓储业务不受价格波动影响 物流中盘运价约 80 元/吨 短盘运价约 60 元/吨[3] - 2023 年贸易部分占公司煤炭业务利润三分之一 占总利润约 20% 与 ETT 矿和 MMC 矿长协保障盈利空间[3][4] - 2024 年二季度焦煤价格反弹业绩好 三季度末囤货价格下跌致市场担忧 Q4 利润[3][4] - 2025 年市场对焦煤价格展望中性偏悲观 物流和仓储业务受影响小[3][4] - 与 ETT 矿 600 万吨合约至 2026 年底到期 与 MMC 矿两个各 150 万吨长协 预计 2025 年贸易量 700 万吨左右 同比增长 25%[3][4] - 2025 年底部震荡行情或使公司获更好买卖价差 贸易净利润可能持平或略降 若量增 25% 整体利润增长 20%[3][4] - **非洲业务情况及展望** - 刚果金东部局部战争与卡萨公路相距约 1800 公里 不直接影响公司运营[3][5] - 刚果金南部区域相对安全 大量中国矿企存在 不影响南部铜钴矿带通车业务[3][6] - 刚果金钴矿储量 450 万吨 2024 年产量 20 万吨 出口占比 4% - 5% 暂停出口对公司通车量和物流体量影响有限[3][7] - 2024 年非洲项目税后利润约 3 亿元 预计 2025 年卡萨公路车流量同比增长 20%以上 已达 700 辆左右 BHL 车队预计带来数千万元增量贡献 利润增长率 30% - 40%[3][8] - **未来项目投产情况** - 赞比亚侧 17 公里道路和坦桑尼亚港口项目预计 2025 年下半年投入使用 推动收入和利润增长[3][9] - **公司整体业绩及市场表现** - 全年净利润预计超 16.5 亿元 对应市值 155 亿元 PE 估值约九倍多 分红收益率接近 4% 建议逢低买入持有[3][10] 其他重要但是可能被忽略的内容 无