关于"华友转债"付息公告 | 股票代码：603799 | 股票简称：华友钴业 | 公告编号：2025-022 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113641 | 转债简称：华友转债 | | 浙江华友钴业股份有限公司 重要内容提示： 浙江华友钴业股份有限公司（以下简称 "公司"）于 2022 年 2 月 24 日发行的 可转换公司债券将于 2025 年 2 月 24 日开始支付自 2024 年 2 月 24 日至 2025 年 2 月 23 日期间的利息。根据本公司《可转换公司债券募集说明书》有关条款的规定， 现将有关事项公告如下： 一、可转债发行上市概况 1、债券名称：2022 年浙江华友钴业股份有限公司公开发行可转换公司债券 4、债券形式：可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券（以下简称"可转债"） 5、发行总额：人民币 76 亿元 6、发行数量：7,600 万张 7、面值和发行价格：本次发行的可转债每张面值为人民币 100 元，按面值发行。 8、债券期限：本次发行的可转债的期限为自发行之日起六年，即 2022 年 2 月 24 日至 2028 年 2 月 23 日。 1 关于"华 ...

文章核心观点 - 华友钴业控股股东华友控股迅速完成增持计划，金额达上限4亿元，体现对公司未来发展信心 [1] 增持计划详情 - 华友控股拟自2025年1月16日起1年内，通过上交所系统以集中竞价方式增持公司A股股份，金额不低于2亿元、不超过4亿元 [1] - 华友控股仅用时一个月（1月16日至2月11日）完成增持计划，达金额上限，增持13,422,769股，占总股本0.79%，合计增持39,999.81万元 [1] 增持后持股情况 - 增持计划完成后，华友控股持有公司A股股份301,238,251股，占总股本17.80% [1] - 华友控股及其一致行动人陈雪华合计持有公司A股股份383,743,197股，占总股本22.68% [1] 增持原因及资金来源 - 增持基于对公司未来发展前景的坚定信心及中长期投资价值的认可 [1] - 资金来源为自有资金和自筹资金（含农行桐乡市支行专项贷款）相结合 [1]

浙江华友钴业股份有限公司于今日披露了《华友钴业关于控股股东增持公司股 份计划实施完毕暨增持结果的公告》（公告编号：2025-019）。经事后核查发现， 上述公告中的增持股份数量存在差错，现对该公告更正如下： 原公告内容中华友控股通过上海证券交易所以集中竞价方式累计增持公司股份 1,342,769股，现更正为华友控股通过上海证券交易所以集中竞价方式累计增持公司 股份13,422,769股。 除上述更正内容外，其他内容不变。对于上述更正给投资者带来的不便之处， 公司深表歉意，敬请广大投资者谅解。 | 股票代码：603799 | 股票简称：华友钴业 | 公告编号：2025-020 | | --- | --- | --- | | 股票代码：113641 | 股票简称：华友转债 | | 浙江华友钴业股份有限公司 关于控股股东增持公司股份结果的更正公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 关于控股股东增持公司股份结果的更正公告 浙江华友钴业股份有限公司董事会 2025 年 2 月 12 日 1 ...

关于控股股东增持公司股份计划实施完毕暨增持结果的公告 | 股票代码：603799 | 股票简称：华友钴业 | 公告编号：2025-019 | | --- | --- | --- | | 股票代码：113641 | 股票简称：华友转债 | | 浙江华友钴业股份有限公司 关于控股股东增持公司股份计划实施完毕暨增持结果的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 增持计划基本情况：浙江华友钴业股份有限公司（以下简称"公司"）控 股股东华友控股集团有限公司（以下简称"华友控股"）拟自 2025 年 1 月 16 日起 1 年内，通过上海证券交易所系统以集中竞价方式增持公司 A 股股份，增持金额不 低于人民币 2 亿元，不超过人民币 4 亿元。 增持计划实施结果：截至 2025 年 2 月 11 日，华友控股通过上海证券交易所 以集中竞价方式累计增持公司股份 1,342,769 股，占公司当前总股本1的 0.79%，合 计增持金额 39,999.81 万元，本次增持计划已实施完毕。 近日，公司收到华友控股告知已 ...

浙江华友钴业股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次权益变动系浙江华友钴业股份有限公司（以下简称"公司"）控股股东 华友控股集团有限公司（以下简称"华友控股"）增持股份及公司限制性股票回购 注销实施综合影响所致，不触及要约收购，不会导致公司控股股东及实际控制人发 生变化。 2025 年 1 月 23 日至 2025 年 2 月 7 日期间，华友控股因集中竞价方式增持、 公司回购注销部分限制性股票导致总股本减少，其持股比例从 16.96%增加至 17.62%，华友控股及其一致行动人持股比例从 21.82%增加至 22.50%。 一、本次权益变动基本情况 关于控股股东及其一致行动人权益变动触及 1% 的提示性公告 | 股票代码：603799 | 股票简称：华友钴业 | 公告编号：2025-017 | | --- | --- | --- | | 股票代码：113641 | 股票简称：华友转债 | | 关于控股股东及其一致行动人权益变动触及1%的提示性公告 2025-008），于 2025 年 ...

浙江华友钴业股份有限公司 | 股票代码：603799 | 股票简称：华友钴业 | 公告编号：2025-018 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113641 | 转债简称：华友转债 | | 关于对外担保的进展公告 关于对外担保的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 被担保人名称及是否为上市公司关联人：被担保人包括 6 家子公司，不存在 关联担保； 本次担保金额及累计担保余额：2025 年 1 月担保金额合计 306,509.40 万元； 截至 2025 年 1 月 31 日，公司对外提供担保余额为 10,328,334.06 万元，主要为对 控股子公司及其下属企业的担保； 对外担保逾期的累计数量：无； 特别风险提示：公司及控股子公司对外担保总额超过最近一期经审计净资产 100%；2025 年 1 月为资产负债率超过 70%的子公司提供的担保金额为 250,000.00 万元，敬请投资者注意相关风险。 一、担保情况概述 （一）2025 年 1 月，因申请融资，浙江 ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年限制性股票激励计划首次授予，向1298名激励对象授予1042万股限制性股票，约占截至1月22日可转债转股后总股本的0.61%，授予价格15.06元/股；需摊销的总费用1.4亿元，其中25 - 27年分别摊销0.9、0.4、0.16亿元 [8] - 25 - 27年营收考核目标下限为696/729/762亿元，或归母净利润考核目标下限为40/44/47亿元 [8] - 当前镍锂处于价格底部，公司整体盈利水平有提升空间，预计24年镍产品出货达17万吨，同增35%，全年预计可贡献30亿以上归母净利；预计25年镍产品出货22万吨，同增30%，单吨净利维持1 - 2万；Arcadia锂矿项目24年全成本降至8.5万元（含税）以内，预计24年出货3万吨 + ，25年持平 [8] - 维持2024 - 2026年盈利预测，预计归母净利润为44/48/52亿元，同增30%/10%/8%，对应PE为11x/10x/9x，给予25年15x PE，目标价42元 [8] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与估值 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |营业总收入（百万元）|63034|66304|59496|67680|71832| |同比（%）|78.48|5.19|(10.27)|13.76|6.13| |归母净利润（百万元）|3908|3351|4356|4779|5181| |同比（%）|0.26|(14.25)|29.98|9.73|8.40| |EPS - 最新摊薄（元/股）|2.31|1.98|2.57|2.82|3.06| |P/E（现价&最新摊薄）|12.51|14.58|11.22|10.23|9.43| [1] 市场数据 - 收盘价28.95元 - 一年最低/最高价20.82/39.21元 - 市净率1.44倍 - 流通A股市值48,819.46百万元 - 总市值48,988.64百万元 [6] 基础数据 - 每股净资产20.15元 - 资产负债率64.08% - 总股本1,692.18百万股 - 流通A股1,686.34百万股 [7] 三大财务预测表 资产负债表（百万元） |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | --- | --- | --- | --- | --- | |流动资产|49,132|42,586|51,145|52,383| |非流动资产|76,389|81,079|85,412|85,024| |资产总计|125,520|123,665|136,558|137,407| |流动负债|48,867|43,217|50,709|45,781| |非流动负债|31,920|31,920|31,920|31,920| |负债合计|80,787|75,137|82,629|77,701| |归属母公司股东权益|34,278|37,223|41,574|46,290| |少数股东权益|10,456|11,306|12,355|13,416| |所有者权益合计|44,733|48,528|53,928|59,706| |负债和股东权益|125,520|123,665|136,558|137,407| [9] 利润表（百万元） |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | --- | --- | --- | --- | --- | |营业总收入|66,304|59,496|67,680|71,832| |营业成本(含金融类)|56,949|49,549|56,571|60,301| |税金及附加|368|416|474|503| |销售费用|150|119|135|144| |管理费用|2,117|1,725|1,827|1,796| |研发费用|1,441|1,339|1,455|1,508| |财务费用|1,478|1,739|1,882|1,835| |加:其他收益|320|268|271|251| |投资净收益|857|773|812|862| |公允价值变动|219|0|10|10| |减值损失|(413)|(152)|(252)|(257)| |资产处置收益|29|1|1|1| |营业利润|4,815|5,498|6,177|6,612| |营业外净收支|(41)|(47)|(42)|(42)| |利润总额|4,774|5,451|6,135|6,570| |减:所得税|269|245|307|329| |净利润|4,505|5,206|5,828|6,242| |减:少数股东损益|1,154|850|1,049|1,061| |归属母公司净利润|3,351|4,356|4,779|5,181| |每股收益 - 最新股本摊薄(元)|1.98|2.57|2.82|3.06| |EBIT|5,190|6,347|7,217|7,581| |EBITDA|8,527|12,969|15,194|16,579| |毛利率(%)|14.11|16.72|16.41|16.05| |归母净利率(%)|5.05|7.32|7.06|7.21| |收入增长率(%)|5.19|(10.27)|13.76|6.13| |归母净利润增长率(%)|(14.25)|29.98|9.73|8.40| [9] 现金流量表（百万元） |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | --- | --- | --- | --- | --- | |经营活动现金流|3,486|13,218|14,474|17,749| |投资活动现金流|(16,551)|(10,585)|(11,539)|(7,789)| |筹资活动现金流|15,103|(5,993)|2,085|(8,921)| |现金净增加额|1,947|(3,361)|5,021|1,038| |折旧和摊销|3,337|6,622|7,977|8,998| |资本开支|(16,817)|(11,056)|(12,051)|(8,351)| |营运资本变动|(5,466)|158|(755)|1,159| [9] 重要财务与估值指标 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | --- | --- | --- | --- | --- | |每股净资产(元)|19.17|20.90|23.44|26.20| |最新发行在外股份（百万股）|1,692|1,692|1,692|1,692| |ROIC(%)|6.04|6.45|6.89|6.92| |ROE - 摊薄(%)|9.78|11.70|11.50|11.19| |资产负债率(%)|64.36|60.76|60.51|56.55| |P/E（现价&最新股本摊薄）|14.58|11.22|10.23|9.43| |P/B（现价）|1.51|1.38|1.23|1.10| [9]

可转债发行 - 公司于2022年2月24日公开发行7600万张可转换公司债券，发行面值总额76亿元，期限6年[4] - 华友转债票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.60%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[4] 可转债交易与转股 - 华友转债于2022年3月23日在上海证券交易所挂牌交易[5] - 华友转债自2022年9月2日起可转股，转股期至2028年2月23日[5] - 华友转债可转债转股停牌起始日为2025年1月27日，停牌终止日为2025年1月27日，复牌日为2025年2月5日[3] - 华友转债将于2025年1月27日停止转股，2月5日起恢复转股[14] 转股价格调整 - 华友转债初始转股价格为110.26元/股，本次调整前转股价格为35.00元/股，调整后为35.03元/股，实施日期为2025年2月5日[4][5] - 华友转债转股价格因多种原因历经14次调整[5][6][7][8][9][10][11] - 公司因股份回购调整“华友转债”转股价格，适用公式P1=（P0 + A1×K1 + A2×K2）/（1 + K1 + K2）[14] 限制性股票回购注销 - 本次回购注销涉及1440名激励对象合计5033840股限制性股票[13] - 部分激励对象离职等原因，公司拟回购注销267200股限制性股票，回购价格为24.38元/股加同期存款基准利率利息[12] - 部分激励对象因不能胜任等原因，公司拟回购注销872600股限制性股票，回购价格为24.38元/股[12] - 因激励计划首次授予部分第一个解除限售期公司层面业绩考核未达标，拟回购注销3894040股限制性股票，回购价格为24.38元/股加同期存款基准利率利息[12]

激励计划调整 - 2024年限制性股票激励计划首次授予激励对象人数由2052人调整为1298人[5] - 2024年限制性股票激励计划首次授予限制性股票数量由1535.15万股调整为1041.93万股[5] 激励计划授予 - 确定2025年1月23日为限制性股票的首次授予日[8] - 向1298名激励对象首次授予共计1041.93万股限制性股票[8] 议案表决 - 《关于调整2024年限制性股票激励计划首次授予相关事项的议案》4票同意通过[6] - 《关于向激励对象首次授予限制性股票的议案》4票同意通过[8] - 关联董事陈红良、方启学、王军在两议案表决时回避表决[6][8] 审议情况 - 两议案均已通过公司董事会薪酬与考核委员会审议[7][9]

国浩律师（杭州）事务所 关 于 华友钴业 2024 年激励计划首次授予相关事项的法律意见书 国浩律师（杭州）事务所 2024 年限制性股票激励计划 首次授予相关事项的 浙江华友钴业股份有限公司 法律意见书 北京 上海 深圳 杭州 广州 昆明 天津 成都 宁波 福州 西安 南京 南宁 济南 重庆 苏 州 长沙 太原 武汉 贵阳 乌鲁木齐 郑州 石家庄 香港 巴黎 马德里 硅谷 斯德哥尔摩 BEIJING SHANGHAI SHENZHEN HANGZHOU GUANGZHOU KUNMING TIANJIN CHENGDU NINGBO FUZHOU XI'AN NANJING NANNING JI'NAN CHONGQING SUZHOU CHANGSHA TAIYUAN WUHAN GUIYANG WULUMUQI ZHENGZHOU SHIJIAZHUANG HONG KONG PARIS MADRID SILICONVALLEY STOCKHOLM 浙江省杭州市老复兴路白塔公园 B 区 2 号楼、15 号楼（国浩律师楼） 邮编：310008 Grandall Building, No.2＆No.15, ...