股票代码：601328 股票简称：交通银行 编号：临 2024-018 交通银行股份有限公司 关于对国家集成电路产业投资基金三期 股份有限公司投资的公告 交通银行股份有限公司（以下简称"交通银行"或"本公司"）董事会及全体董事保证 本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性 和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ● 本公司近日已签署《国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司发 起人协议》（以下简称"《发起人协议》"），拟向国家集成电路产业投资基金三期 股份有限公司（以下简称"基金"）出资人民币 200 亿元（以下简称"本次投资"）。 ● 本次投资已经本公司董事会审议通过，无需提交本公司股东大会审议。 ● 本次投资已经国家金融监督管理总局批准。 一、本次投资概述 近日，本公司与中华人民共和国财政部等 19 家机构签署《发起人协议》，拟 向基金出资人民币 200 亿元，持股比例 5.81%，预计自基金注册成立之日起 10 年内实缴到位。 本次投资不属于本公司重大资产重组事项，不构成本公司的关联交易。 本次投资已于 2023 年 10 月 27 日经本公司董事会审议通过。议案 ...

公司投资评级 - 交通银行发布2024年一季报,维持公司"优于大市"评级 [1] 公司业绩表现 - 24Q1营收同比减少0.03%,归母净利润同比增长1.44% [1] - 年化平均资产回报率和年化加权平均净资产收益率分别为0.71%和10.79% [1] - 24Q1核心一级资本充足率环比上升21bp至10.44%,自23Q2保持上升趋势 [1] 资产质量改善 - 24Q1不良率环比下降1bp至1.32%,拨备覆盖率环比上升1.84pct至197.05% [2] - 公司贷款不良率环比下降7bp至1.58%,持续监控风险形势,保持贷款拨备计提力度 [2] 信贷投放和存款结构 - 24Q1资产总额较2023年年末+1.3%,贷款+3.1%,存款+1.5% [3] - 活期存款占比34.41%,环比上升8bp,加大对普惠小微、制造业等领域信贷投放 [3] 未来业绩预测 - 预测2024-2026年EPS为1.16、1.20、1.25元,归母净利润增速为0.95%、3.10%、3.68% [4] - 根据DDM模型和PB-ROE模型,给予公司2024年目标价7.73元和7.85元 [4] 风险提示 - 企业偿债能力下降,资产质量大幅恶化;金融监管政策出现重大变化 [5]

报告评级 交通银行维持"优于大市"评级。[1] 报告核心观点 1) 交通银行2024年一季报营收同比减少0.03%,归母净利润同比增长1.44%,不良率环比下降,核心一级资本充足率持续提升。[1] 2) 资产质量持续改善,24Q1不良率环比下降1bp至1.32%,拨备覆盖率环比上升1.84pct至197.05%。[5] 3) 信贷投放增长平稳,存款结构优化,活期存款占比34.41%,环比上升8bp。[5] 4) 预测2024-2026年EPS为1.16、1.20、1.25元,归母净利润增速为0.95%、3.10%、3.68%。[1] 5) 根据DDM模型和PB-ROE模型,给予合理价值区间为7.73-7.85元,维持"优于大市"评级。[1][9] 财务数据总结 1) 2024年一季度营收同比减少0.03%,归母净利润同比增长1.44%。[2][3] 2) 2024年一季度年化平均资产回报率和年化加权平均净资产收益率分别为0.71%和10.79%。[3] 3) 2024年一季度核心一级资本充足率环比上升21bp至10.44%。[4] 4) 2024年一季度不良率环比下降1bp至1.32%,拨备覆盖率环比上升1.84pct至197.05%。[5] 5) 2024年一季度资产总额较2023年年末增加1.3%,贷款增加3.1%,存款增加1.5%。[5] 行业表现 1) 交通银行2023年5月至2024年2月的绝对涨幅为15.0%,相对涨幅为7.2%。[7] 2) 交通银行与海通综指相比,2023年5月至2024年2月的相对涨幅为7.2%。[7] 估值分析 1) 根据DDM模型,给予交通银行合理价值区间为7.73-7.85元。[9] 2) 根据PB-ROE模型,给予交通银行2024年PB估值为0.60倍,对应合理价值为7.85元。[1] 3) 交通银行2024年预测PE为6.66-6.77倍,同业公司对应PE为5.59倍。[1] 风险提示 1) 企业偿债能力下降,资产质量大幅恶化。[6] 2) 金融监管政策出现重大变化。[6]

股票代码：601328 股票简称：交通银行 编号：临 2024-017 交通银行股份有限公司 第十届董事会第十四次会议决议公告 交通银行股份有限公司（以下简称"交通银行"或"本公司"）董事会及全体董事保证 本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性 和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 交通银行股份有限公司董事会 根据《交通银行股份有限公司章程》第 155 条和第 158 条的规定，经任德奇 董事长提议，本公司第十届董事会第十四次会议（临时会议）以书面传签方式召 开。本公司于 2024 年 5 月 14 日以专人送达或电子邮件的方式，向全体董事和监 事发出《关于召开交通银行股份有限公司第十届董事会第十四次会议的通知》和 文件。表决截止日为 2024 年 5 月 17 日。本次会议应参加表决的董事 16 名（任 德奇董事长回避表决），实际参加表决的董事 16 名。本次会议的召开符合《中华 人民共和国公司法》等法律法规和《交通银行股份有限公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 会议审议批准了《关于由董事长任德奇先生代为履行行长职责的议案》，同 意刘珺先生辞任后， ...

报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予"增持"评级 [29] 报告的核心观点 单季息差环比回升，净利润保持正增 - 2024年1季度在负债端的贡献下单季息差环比回升,带动营收降幅收窄0.2个百分点至-0.4%;公司成本管控力度不断增强,PPOP增速由负转正至增长0.2% [10] - 公司资产质量保持稳定,净利润同比增速提高0.7%至1.4% [10] 资产负债增速及结构 - 信贷投放平滑下存贷增速放缓,2024年一季度单季投放规模较去年同期少投36.3% [4] - 一季度投放以对公端为主,对公/个人/票据贷款分别投放2534.4/286.6/-359.6亿元,占生息资产比重别变化+1.4%/0%/-0.3%至38.9%/17.9%/1.9% [4] - 2024年一季度新增存款2765.1亿,在去年同期的高基数下同比少增58.2%,占计息负债比重提升0.6个百分点至68.1% [15][16] 资产质量 - 不良率稳中有降,1Q24不良率1.32%,环比下降0.01%;逾期率有所上升,1Q24逾期率环比上升1bp至1.39% [5] - 拨备覆盖率环比下降0.64个百分点至197.05%;拨贷比环比下行3bp至2.60% [5] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 1Q24业绩累积同比增长拆分:正向贡献业绩因子为规模、成本、拨备,负向贡献因子为净息差、净手续费、其他非息、税收 [11][12] - 1Q24净利息收入环比+3.9%,负债端贡献下单季息差环比回升至1.26% [13] 资产负债情况 - 信贷投放以对公贷款为主,个人贷款占比有所提升,非按揭零售类贷款带动个贷占比提升 [17][18] - 存款定期化趋势延续,居民存款增速较快,占比提升至40% [19] 非息收入情况 - 1Q24净非息收入同比-5.2%,中收和其他非息均有拖累 [22] 资本充足情况 - 核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为10.44%、12.40%、16.09%,环比提升 [25]

（於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：03328) 董事會成員名單及其職務 | 姓名 | 目前所任職務 | | --- | --- | | 任德奇 | 董事長、執行董事、戰略委員會（普惠金融發展委員會）主任委員 | | 殷久勇 | 執行董事、風險管理與關聯交易控制委員會委員 | | 周萬阜 | 執行董事、社會責任(ESG)與消費者權益保護委員會委員 | | 李龍成 | 非執行董事、審計委員會委員、人事薪酬委員會委員 | | 汪林平 | 非執行董事、戰略委員會（普惠金融發展委員會）委員、風險管理 | | | 與關聯交易控制委員會委員 | | 常保升 | 非執行董事、審計委員會委員、社會責任(ESG)與消費者權益保護 | | | 委員會委員 | | 廖宜建 | 非執行董事、人事薪酬委員會委員 | | 陳紹宗 | 非執行董事、社會責任(ESG)與消費者權益保護委員會委員 | | 穆國新 | 非執行董事、戰略委員會（普惠金融發展委員會）委員、風險管理 | | | 與關聯交易控制委員會委員 | | 陳俊奎 | 非執行董事、戰略委員會（普惠金融發展委員會）委員、審計委員 | | | 會委員 | | 羅小 ...

交通银行股份有限公司（以下简称"交通银行"或"本公司"）董事会及全体董事保证 本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性 和完整性承担法律责任。 股票代码：601328 股票简称：交通银行 编号：临 2024-016 交通银行股份有限公司 副董事长、执行董事、行长辞任公告 特此公告 交通银行股份有限公司董事会 2024 年 5 月 14 日 因工作调整，刘珺先生已向本公司董事会递交书面报告，辞去本公司副董事 长、执行董事、行长以及董事会战略委员会（普惠金融发展委员会）委员、董事 会社会责任（ESG）与消费者权益保护委员会主任委员职务，辞任自 2024 年 5 月 14 日起生效。刘珺先生已确认与本公司董事会无不同意见，同时也没有任何与辞 任有关而需要通知本公司股东和债权人的事项。 刘珺先生担任副董事长、执行董事、行长期间，恪尽职守、勤勉敬业，带领 高级管理层认真贯彻落实国家经济金融政策，执行本公司董事会的各项决策部署， 持续推进十四五规划和战略实施，在本公司服务实体经济、达成经营管理目标、 提升综合竞争力、实现高质量发展等方面做出了重要贡献。董事会谨此向刘先生 表示衷心感 ...

FF301 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 | | | 致：香港交易及結算所有限公司 第 1 頁 共 7 頁 v 1.0.2 FF301 | | 法定/註冊股份數目 | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 上月底結存 | | 450,000,000 RMB | | 100 RMB | | 45,000,000,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | | RMB | | | | 本月底結存 | | 450,000,000 RMB | | 100 RMB | | 45,000,000,000 | 公司名稱: 交通銀行股份有限公司 呈交日期: 2024年5月6日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 | 03328 | 說明 | H股 | ...

财务数据 - 2024年第一季度，交通银行营收同比增速-0.03%[3] - 2024年第一季度净息差环比回升5BP，带动利息净收入同比增长2%[5] - 2024年第一季度末不良率1.32%，环比下降1BP，拨备覆盖率达197%[6] - 预计2024年全年营收增速为1%[7] - 归属母公司股东净利润预计在2026年将达到97,774百万元，ROE为8.48%[13] 业绩展望 - 预计2024年全年归母净利润增速为2%[7] - 公司资产总额预计在2026年将达到16,531,658百万元，呈逐年增长趋势[13] - 营业收入预计在2026年将达到269,495百万元，增速为3.00%[13] 风险提示 - 公司的利息净收入为主要收入来源，如果宏观环境持续承压，社会信贷需求不足导致投放较差，将导致公司营业收入增速疲弱[10] - 当前我国经济仍处于经济复苏早期，假如公司的企业和居民客户面临较大的现金流压力，将可能导致公司不能按时收回贷款的利息和本金，形成坏账[11]

业绩总结 - 公司2024年一季度营收同比持平，归母净利润同比增长1.4%[9] - 公司2024年一季度末总资产同比增长4.3%，贷款同比增长6.6%[10] - 公司2024年一季度净息差同比下降6bp，单季度环比增加5bp[11] - 公司2024年一季度末资产质量保持稳中向好，不良率环比下降至1.32%[12] - 公司2024年一季度末核心一级、一级及总资本充足率分别为10.44%、12.40%和16.09%[13] - 公司预计2024年末每股净资产为13.19元，维持“增持”评级[14] 财务展望 - 公司资产负债表预测显示，2026年总资产预计达到1757.99亿元，贷款占比逐年稳定在57%左右[16] - 预测2026年净利润为977.82亿元，归属母公司净利润为972.49亿元，EPS预计为1.31元，ROAE为8.99%[16] 投资评级 - 投资评级标准中，买入评级代表相对同期相关证券市场指数涨幅大于15%，增持评级为5%～15%，减持评级小于-5%[18] 公司声明 - 公司特别声明可能持有所提及公司证券头寸并提供投资银行服务，投资者应考虑潜在利益冲突[21] 公司信息 - 兴业证券研究总部位于上海、北京和深圳[22] - 上海总部位于浦东新区，地址为长柳路36号兴业证券大厦，15层，邮编为200135[22] - 北京总部位于朝阳区建国门大街甲6号SK大厦32层01-08单元，邮编为100020[22] - 深圳总部位于福田区皇岗路5001号深业上城T2座52楼，邮编为518035[22]