一、涉及公司 交通银行[1] 二、核心观点及论据 （一）财务表现 1. **净利润** - 2024年前三季度集团实现净利润规模口径686.9亿元，同比下降0.69%，降幅较上半年收窄0.94个百分点[2]。 2. **资产总额与不良贷款率** - 报告期末集团资产总额达14.6万亿元，较上年末增3.8%，不良贷款率1.32%，较上年末下降0.01个百分点[2]。 3. **净经营收入** - 2024年前三季度集团实现净经营收入1964.11亿，同比降1.37%，降幅较上半年收窄了2.09个百分点，其中利息净收入1267.96亿，同比增长2.15%，首期费及佣金净收入293.53亿元[2][3]。 - 集团净利息收益率是1.28与上年持平，年化平均资产回报率0.65%，年化加群平均净资产收益率是9.06%[3]。 4. **贷款相关指标** - 报告期末集团客户贷款余额8.44万亿，较上半年增加4851亿，增幅是6.1%，客户贷款平均收益率是3.67%，同比下降34个基点[3]。 - 交行在长三角、珠三角和环渤海三大区域贷款余额占比是57.52%，较上半年提升了0.14个百分点[4]。 - 境内行制造业中长期贷款增幅是10.8%，战略新兴产业贷款增幅是6.98%，境内行民营企业贷款增幅是10.36%[4]。 - 报告期末，预期贷款率1.39%，较上年末上升0.01个百分点，剥备覆盖率203.87%，较上年末上升8.66个百分点，报告期内共处置不良贷款435.03亿，其中核销243.32亿，实质性清收191.71亿元[4]。 （二）经营发展 1. **公司金融业务** - 报告期末公司存款余额4.91万亿元，公司内贷款余额5.53万亿元[5]。 - 境内行对公客户总数较上年末增长5.03%[5]。 - 智慧金服平台累计签约客户数是14.36万户，较上年末增加0.51万户，收款结算量是1.93万亿，同比增长27.31%[5]。 - 产业链金融业务量4422.04亿元，同比增7.33%，服务产业链上下游企业一共是4.73万户，同比增长15.02%[5]。 - 报告期内，承销债券1588.5亿元，为科技型企业提供投融资服务是300.54亿元[5]。 2. **个人金融业务** - 报告期末个人存款余额是3.65万亿，个人贷款余额是2.63万亿[5]。 - 境内行零售客户数是1.97亿户（包含借记卡和信用卡的客户数），较上年末增长2.48%，达标沃德客户是260.41万户，较上年末增7.61%[5]。 - 集团私人银行客户数在报告期末是9.31万户，较上年末增11.45%，集团管理私人银行客户资产一共是1.28万亿，较上年末增长9.32%[6]。 - 报告期内信用卡累计消费额18421.37亿元，在册卡量是6288.36万张，借记卡累计消费额是18696.34亿元，在册卡量是1.84亿张[6]。 - 养老目标基金管理规模50.51亿元，居市场前列，养老产业贷款余额增幅是48.56%，客户数增幅是25.53%，养老金账户养老金资金账户436.84万户，较上年增了30.85%，账户数与户均缴费金额居市场前列[6]。 3. **同业与金融市场业务** - 报告期末，金融投资规模4.23万亿，证券投资收益率是3.31[6][7]。 - 上海清算所代理清算业务量，市场排名前列[7]。 - 报告期内，人民币货币市场交易量75.79万亿元，外币货币市场交易量5714亿美元，人民币债券交易量4.54万亿元，银行间外汇市场外汇交易量3.17万亿美元[7]。 4. **理财业务** - 报告期末，集团理财产品实践余额1.6万亿，其中净执行理财产品试点余额是1.55万亿元，在理财产品中的占比是96.9%，较上年末提升了2.36个百分点[7]。 5. **托管业务** - 报告期末资产托管规模15.13万亿元，较上年末增10.12%，养老金托管规模居行业前列[7]。 6. **综合化经营与全球服务能力** - 集团形成了以商业银行业务为主体，金融租赁、基金、理财、信托、保险、境外证券再转股等业务协同联动的发展格局，报告期内，此公司实现归属于母公司的净利润79.14亿元，占集团净利润的比例为11.52%[7][8]。 - 报告期末，子公司资产总额是7259.08亿，占集团资产总额比例是4.97%，交银租赁在报告期内实现营业收入234.5亿，同比增长8.41%，净利润是34.88亿元，同比增5.23%，交银基金连续5年获得金牛基金管理公司大奖，报告期末管理公募基金规模5299亿元，交银理财在报告期内实现净利润11.43亿，同比增了27.76%[8]。 - 集团拥有覆盖主要国际金融中心，横跨五大洲的境外经营网络，在全球设有23家境外分子行及代表处，境外经营网点66个，报告期内境外银行机构实现经营利润86.76亿，占集团经营利润比例是12.63%，资产方面报告期末境外银行机构资产总额1.23万亿，占集团资产总额比例是8.44%[8]。 （三）业务展望 1. **宏观环境与政策影响** - 当前国内外环境复杂多变，外部压力持续增大，国内经济处于结构调整转型关键期，但我国经济基本面、广阔市场、经济韧性强潜力大等有利条件未改变，随着支持政策措施出台，预计后续经济将延续起稳回升态势[11][12]。 2. **集团发展方向** - 下阶段集团将全面贯彻落实党的二十大和二十届三中全会精神，坚持稳中求进，以进促稳，先立后破，进一步全面深化改革，提升治理能力和核心竞争力，积极对接落实中央政策，提升金融供给之效，聚焦做深做细五篇大文章，发挥服务实体经济主力金作用，统筹发展和安全，防范化解重点领域风险[12]。 三、其他重要内容 1. **各业务板块特色业务发展情况** - 普惠金融方面，报告期末普惠型小微企业贷款余额增幅是21.87%，客户数增幅是14.99%，个人贷款余额较上年末增了6.33%，个人贷款增量在客户贷款增量中占比是32.28%，同比上升了21.74个百分点[9]。 - 贸易金融方面，报告期内产业链金融业务量同比增长7.33%，国际结算量3767.22亿美元，跨境人民币结算量是1.39万亿元[9]。 - 科技金融方面，报告期末科技型企业贷款余额增幅是14.2%，科技型企业受信客户数增幅是28.79%，投资科技型企业约250家余额近300亿元[9]。 - 财富金融方面，报告期末零售AUM10点余额5.38万亿元，较上年末增长7.52%，理财产品余额1.6万亿元，较上年末增长22.88%[10]。 - 绿色金融方面，报告期末绿色贷款余额增幅是5.13%，其中清洁能源产业贷款余额增幅是14.48%[10]。 2. **上海主场建设情况** - 交行发挥主场优势引领集团的高质量发展，一方面助力加快建设上海国际金融中心，在报告期内银行间市场交易量1亿万亿元，货币债券外汇贵金属交易量保持活跃交易商地位，上清所上交所等日均托管清算量超过3100亿元，第二是打造创新策源样板间并加快复制推广在上海起源的一键式机制以在科技金融、产业链金融、医网通办、信用就医等重点领域发挥一定示范引领作用，报告期末医疗付费一键式已经在34家省支分行、93个城市、1072家医院推广上线焦振通在34家省支分行落地，省值分行的覆盖率是达到了89.47，在140家省闲分行落地，在省家分行的覆盖率达到了55.12%[10]。 3. **数字化新交行建设情况** - 着重构建发展新动能，做好数字金融的大文章意识，报告期内持续释放数据要素价值赋能业务发展，助劳科技底座，强化业务协同发力推动五篇大文章融合发展，报告期末，手机银行月度活跃客户数MAU达到了4683.75万户，买单吧月度活跃客户2670.97万户，开放银行开放接口5478个，累计调用次数超54亿次，云管家服务用户规模920.37万人，较上年末增了24.09[11]。

报告公司投资评级 - 交通银行评级为“增持（维持）”[2] 报告的核心观点 - 交通银行2024前三季度营收同比-1.4%，归母净利润同比-0.7%（Q3单季度分别为+3.3%、+1.2%）Q3单季度利润增速转正[2] 根据相关目录分别进行总结 收入情况 - 净利息收入同比+2.2%（Q3单季度同比+2.0%）[2] - 手续费收入同比-14.0%（Q3同比-12.4%）[2] - 投资相关收入同比-13.2%（Q3同比+42.1%）[2] - 成本端，减值损失同比-7.3%，综合信用成本略降至0.44%[2] 规模方面 - 规模提速扩张，贷款同比+6.7%（上半年同比+5.9%），其中对公/零售贷款增速分别为+6.5%、+8.2%[3] - 增量贡献上，前三季度新增贷款约4850亿元，同比少增约1280亿元，其中对公、零售分别贡献增量的73%、32%，票据小幅压降[3] - Q3单季度新增贷款超1740亿元，同比多增约620亿元，其中零售贷款增长明显，主要是消费贷、信用卡、经营贷增长带动[3] 息差方面 - 前三季度净息差1.28%，同比-2bp，测算Q3单季度净息差环比-5bp[3] 资产质量 - 不良率环比持平1.32%，拨备覆盖率环比-1pct至204%，拨贷比环比-1bp至2.69%，关注率环比-9bp至1.58%[3] - 对公不良率延续下行至1.49%，零售不良率环比+11bp至1.09%，其中信用卡不良率环比+7bp至2.39%，按揭不良率环比+11bp至0.59%、经营贷不良率环比+15bp至1.03%[3] 盈利预测 - 预计公司2024年和2025年EPS至1.23元和1.24元，预计2024年底每股净资产为13.16元以2024年11月1日收盘价计算，对应2024年底的PB为0.55倍[4] - 图表1给出了2022 - 2026年资产负债表预测，包括总资产、生息资产、贷款等各项指标的预测数据[5] - 图表2给出了2022 - 2026年利润表预测，包括营业总收入、净利息收入、手续费净收入等各项指标的预测数据[6]

文章核心观点 - 交通银行山西省分行聚焦消费者权益保护与金融教育宣传,提升金融服务质量和客户信任 [1] - 交通银行山西省分行原创"金旅山西，交心守护"作品,为游客提供"旅行+金融安全"的双重享受 [1] - 交通银行山西省分行通过线上线下多元化宣传和接地气的金融知识普及,提升公众金融素养,防范金融风险 [1] 文章总结 消费者权益保护 - 交通银行山西省分行副行长强调,保护消费者权益对提升金融服务质量和客户信任至关重要 [1] - 交通银行山西省分行通过实际行动践行"金融为民"的使命担当 [1] 金融教育宣传 - 交通银行山西省分行在金融教育宣传方面亮点频现 [1] - 通过线上线下多元化宣传和接地气的金融知识普及,提升公众金融素养,防范金融风险 [1] 旅游金融服务 - 交通银行山西省分行原创"金旅山西，交心守护"作品,融合山西11家地市的独特文旅特色与金融风险提示 [1] - 为游客提供"旅行+金融安全"的双重享受 [1]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级[5] 报告的核心观点 - 2024年前三季度交通银行营收和利润均边际改善息差企稳资产质量稳健[1] 根据相关目录分别进行总结 营收和利润情况 - 2024年前三季度企业实现营收约1961.23亿元归母净利润686.9亿元YoY - 0.69%[1] - 营收同比下降1.39%边际降幅较24H1收窄2.12个百分点利息净收入同比增长2.15%非息净收入同比下降7.27%环比降幅收窄4.88个百分点[2] - 拨备前利润和净利润基本跟随营收走势PPOP 24Q3降幅收窄2.81个百分点企业归母净利润边际向好24H1和24Q3同比增速分别为 - 1.63%和 - 0.69%降幅收窄0.94个百分点[2] - 利息净收入占比回升至64.7%较年中增加1个百分点[2] - 手续费及佣金净收入的同比降幅较24H1（ - 14.56%）收窄0.6个百分点其他非息净收入同比降幅较24H1收窄8.53个百分点[3] - 预测企业2024 - 2026年归母净利润同比增长为0.62%、2.27%、3.71%[19] - 2024 - 2026年对应现价BPS为13.42、15.56、17.78元[19] - 使用股息贴现模型测算目标价为8.73元对应24年0.65x PB现价空间21%[19] 净息差情况 - 2024年前三季度净息差微降至1.28%较24H1下降1个基点[2][9] - 在今年下半年贷款利率与存款挂牌利率双向调整的背景下未来息差压力有望缓解营收能力亦有望改善[2][9] - 企业24Q1、24H1和24Q1 - 3的存贷比分别为94.51%、97.29%和96.74%维持在稳定区间内[9] 资产负债情况 - 资产端24Q3生息资产总计约140869亿元环比增加3.0%从结构细分来看贷款、金融投资、同业及拆放、存放央行占生息资产比重分别为58.5%、30.0%、6.4%和5.2%[3][14] - 负债端24Q3计息负债约116943亿元环比增长3.9%负债结构上吸收存款、发行债券、同业拆入和向央行借款占计息负债比重分别为74.6%、5.5%、16.2%和3.7%[3][14] 资产质量情况 - 2024年前三季度不良贷款余额为1115亿元占比1.32%环比保持不变[3][18] - 关注贷款率环比下降0.08个百分点[18] - 企业小幅下调拨备比例24Q1 - 3贷款拨备率和不良拨备覆盖率分别为2.69%和203.9%环比下降0.01和0.9个百分点[18]

黄红元先生担任本公司副行长期间，恪尽职守、勤勉敬业，贯彻落实国家经 济金融政策，执行董事会的决策部署，推进十四五规划与战略实施，在本公司服 务实体经济、提升综合竞争力、实现高质量发展等方面做出了重要贡献。董事会 谨此向黄先生表示衷心感谢！ 特此公告 股票代码：601328 股票简称：交通银行 编号：临 2024-044 交通银行股份有限公司 高管辞任公告 交通银行股份有限公司（以下简称"交通银行"或"本公司"）董事会及全体董事保证 本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性 和完整性承担法律责任。 黄红元先生因年龄原因，已向本公司董事会提交书面报告，辞去本公司副行 长职务，辞任自2024年11月5日生效。黄先生已确认与本公司董事会和高管层没 有任何意见分歧，同时也没有任何与辞任有关而需要通知本公司股东和债权人的 事项。 2024 年 11 月 5 日 交通银行股份有限公司董事会 ...

活动开展情况 - 交通银行深圳分行在深圳福田东海实验小学附属幼儿园开展金融知识宣讲及反洗钱宣传活动主题为“把钱放在安全的地方”[1] - 交通银行深圳车公庙支行工作人员以货币知识为切入点阐述货币起源种类识别方法并初步介绍洗钱概念[1] - 工作人员用童话故事形式讲述主人公识别远离金钱诱惑陷阱将钱安全存入银行的故事[1] - 活动设置角色扮演环节小朋友化身银行工作人员体验识别可疑金融活动[1] 活动评价与后续计划 - 活动得到幼儿园老师及家长高度评价[1] - 交通银行深圳分行将继续举办更多金融知识宣传活动以提高公众金融素养构建和谐安全金融环境[2]

交通银行深圳分行支持小微企业融资相关举措 - 为落实国家金融监督管理总局国家发展改革委部署成立工作专班[1] - 10月30日联合龙岗区发展改革局为龙岗区平湖街道小微企业提供首笔相关业务贷款[1] - 下辖营业网点主动与各区政府等单位对接开展小微融资服务推介活动[1] - 后续将紧跟中央部署落实一揽子举措助力小微企业发展服务实体经济[1]

交通银行股份有限公司（以下简称"交通银行"或"本公司"）董事会及全体董事保证 本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性 和完整性承担法律责任。 股票代码：601328 股票简称：交通银行 编号：临 2024-043 交通银行股份有限公司 关于召开 2024 年三季度业绩说明会的公告 重要内容提示 本公司已于 2024 年 10 月 30 日（星期三）在上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）和本公司网站（www.bankcomm.com）披露 2024 年第三季度 报告。为便于广大投资者更全面深入了解本公司 2024 年前三季度经营情况，本 公司拟于 2024 年 11 月 12 日下午 15:00-16:00 召开业绩说明会，就投资者普遍 关注的问题进行交流。 一、业绩说明会类型 本次业绩说明会通过网络互动方式召开。 二、业绩说明会有关安排 （一）会议召开时间：2024 年 11 月 12 日（星期二）15:00-16:00。 （二）本公司出席人员：副行长周万阜先生和董事会秘书何兆斌先生。 1 会议召开时间：2024 年 11 月 12 日（星期二）15: ...

报告评级和核心观点 - 报告给予交通银行"增持"评级,上调目标价至8.4元,对应2024年0.66倍PB [5] - 交通银行2024年以来强调高质量发展,重"量"更重"质",相较规模扩张更关注息差平稳,资产质量持续向好 [3] 财务表现 - 2024年第三季度营收及净利润增速小幅超出预期,全年营收同比微降、净利润微增,增速均在零附近 [3] - 利息净收入增速基本平稳,第三季度净息差环比下降5bp至1.26%,同比降幅仅为2bp,息差管控颇有成效 [3] - 第三季度成本小幅压降,业务及管理费和信用减值计提分别同比减少0.4%、0.9%,增厚了利润空间 [3] 资产质量 - 第三季度末不良率持平于1.32%,关注率、逾期率分别较上季末下降8bp、6bp,拨备覆盖率微降1pct至204%,保持稳健 [3] - 资产质量结构上对公进一步改善,零售仍然承压,但风险压力阶段性减轻 [3] 业务发展 - 第三季度末存贷款同比增速小幅提升至1.0%、6.8%,且均实现同比多增 [3] - 存款端占比降至64.9%,定期化趋势延续且企业存款增长乏力,贷款端占总资产比例提升1.2pct至59.5% [3] - 零售贷款同比、环比均实现多增,居民信贷需求初现复苏迹象 [3]

FF301 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2024年10月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 交通銀行股份有限公司 呈交日期: 2024年11月1日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 03328 | 說明 | H股 | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 35,011,862,630 | RMB | | 1 RMB | | 35,011,862,630 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | RMB | | | | 本月底結存 | | | 35,011,862,630 | RMB | | 1 RMB | | 35,011,862,630 | 第 2 頁 共 11 頁 v ...