证券代码：600995 证券简称：南网储能 编号：2024-57 南方电网储能股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 二、 议案审议情况 (一) 非累积投票议案 1、 议案名称：关于《公司 2024 年半年度利润分配方案》的议案 审议结果：通过 表决情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 414 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 2,413,140,550 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 75.5048 | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 会议由公司董事长刘国刚主持，会议采取现场投票与网络投票相结合的方式 进行表决，会议召开及表决的方式符合《公司法》和《公司章程》等有关规定。 (五) 公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 (一) ...

证券代码：600995 证券简称：南网储能 编号：2024-58 南方电网储能股份有限公司 关于归还用于暂时补充流动资金的募集资金的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 使用期限内，公司实际使用暂时闲置募集资金 132,000.00 万元 用于暂时补充流动资金，并分别于 2024 年 9 月 18 日、11 月 14 日归 还 30,000.00 万元、102,000.00 万元至募集资金专户。截至本公告 披露日，上述用于暂时补充流动资金的募集资金 132,000.00 万元已 全部归还至募集资金专户。公司对用于暂时补充流动资金的募集资金 进行了合理安排和使用，资金运用情况良好，未超过使用期限，未影 响募集资金投资项目的正常进行。公司已及时将上述募集资金的归还 情况告知公司独立财务顾问中国国际金融股份有限公司。 特此公告。 1 南方电网储能股份有限公司董事会 2024 年 11 月 16 日 2 2023 年 11 月 27 日,南方电网储能股份有限公司（以下简称"公 司"）召开第八届董事会第十三次会议和第八届 ...

股东大会信息 - 2024年10月28日决议召集，10月29日发布召开通知[3][4] - 11月15日下午14:30现场召开，网络投票当日9:15 - 15:00[5] 股东出席情况 - 414名股东及代表出席，代表24.13亿股，占比75.5048%[7] 议案表决情况 - 《关于公司2024年半年度利润分配方案的议案》同意24.13亿股，占比99.9824%[11]

报告公司投资评级 - 投资评级为“优于大市”[3][15] 报告的核心观点 - 2024年前三季度，报告公司营收小幅增长，来水改善调峰水电增厚利润，归母净利润同比增长27.62%，扣非后归母净利润同比增长29.23%；第三季度归母净利润环比增长22.88%，同比增长231.49%，扣非归母净利润环比增长23.33%，同比增长235.98%[1][5] - 来水明显修复，新型储能业务快速发展，抽水蓄能业务收入同比下降0.39%，调峰水电业务收入同比增加37.56%，新型储能业务收入同比增长209.53%[2][13] - 抽蓄电站首次自主参与电力市场交易，虽目前对公司利润影响较小，但未来盈利能力有望提升[2][14] - 报告公司毛利率和净利率有所提高，费用率下降，ROE提高，投、融资现金流大幅增加[8][9] - 报告公司抽蓄在建规模大幅增长，远期成长确定性较高[14] - 报告公司拟实施半年度分红，派发现金红利0.03919元/股（含税），占2024年半年度归母净利润的20%[15] 根据相关目录分别进行总结 财务数据相关 - 2024年前三季度，报告公司实现营业收入45.19亿元，同比增长11.12%；第三季度营业收入16.08亿元，环比增长1.35%，同比增长33.33%；2024年前三季度实现归母净利润10.45亿元，同比增长27.62%，扣非后归母净利润10.58亿元，同比增长29.23%；第三季度实现归母净利润4.19亿元，环比增长22.88%，同比增长231.49%，实现扣非归母净利润4.24亿元，环比增长23.33%，同比增长235.98%[1][5] - 2024年前三季度毛利率为51.21%，同比提高2.70pct；净利率为28.42%，同比提高3.78pct；管理费用率为6.05%，同比降低1.06pct；财务费用率为7.29%，同比降低1.21pct；研发费用率为0.29%，同比提高0.03pct；经营期间费用率合计13.63%，同比降低2.24pct[8] - 2024年前三季度公司ROE为4.92%，同比提高0.88pct；资产负债率同比提高3.91pct至48.34%；资产周转率为0.10次，同比基本持平；经营性现金净流入29.87亿元，同比提高8.11%；投资性现金净流出41.07亿元，同比增加83.43%；融资性现金净流入26.33亿元，同比增加47.59%[9] 业务发展相关 - 主营业务中，抽水蓄能业务收入30.84亿元，同比下降0.39%；调峰水电业务收入11.99亿元，同比增加37.56%，总发电量62.1亿kWh，同比增长43.85%；新型储能业务收入2.09亿元，同比增长209.53%[2][13] - 抽蓄在建及已核准抽水蓄能电站共9座，总装机容量1080万千瓦，较年初新增5座共计600万千瓦，还签订云南曲靖罗平抽水蓄能电站开发建设框架协议，拟规划装机容量120万千瓦，总投资估算80亿元；预计到2025年末投产抽蓄240万千瓦，到2030年总装机达到2900万千瓦左右，到2035年达到4400万千瓦[14] - 下属梅州抽水蓄能电站（一期）自2024年10月1日起按照相关细则开展电力市场交易，容量电费维持现行机制不变，虽目前电量电费收入占比较小，对公司利润影响较小，但未来电量电费收入占比有望提升，提高抽水蓄能电站盈利能力[2][14] 盈利预测与估值相关 - 综合考虑公司实际来水和项目建设情况，预计2024 - 2026年归母净利润13.1/16.3/20.1亿元（原为11.1/14.0/17.4亿元），同比增速10%/26%/25%，对应当前股价PE为36/21/17X[3][15] - 给出了可比公司估值表，包含芯能科技、三峡水利、桂冠电力等公司的股价、总市值、EPS、PE、ROE、PEG、投资评级等数据[15] - 报告还列出了报告公司的财务预测数据，包括2022 - 2026年的资产负债表、利润表、现金流量表中的各项数据，以及关键财务与估值指标如每股收益、每股红利、每股净资产、ROIC、ROE、毛利率、EBIT Margin、EBITDA Margin、收入增长、净利润增长率、资产负债率、股息率、P/E、P/B、EV/EBITDA等[16]

报告公司投资评级 - 公司首次覆盖,给予"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 2023.10.31-2024.10.30 公司控股股东南方电网通过其全资子公司南网资本合计增持2215.88万股,彰显了其对公司长期发展的信心 [2] - 2024Q3公司实现收入16.1亿元,同比+33.3%,实现归母净利润4.2亿元,同比+231%,主要是调峰水电厂来水同比增加,发电量同比增加 [2] - 公司在建抽水蓄能项目装机1080万千瓦,新型储能到2025/2030/2035年装机规模分别达200/500/1000万千瓦,长期成长动能充足 [2] - 公司已有抽蓄机组10月起参与广东现货市场交易,随着电力现货市场的逐渐成熟,公司有望通过参与现货交易提升电量电费收益 [2] 财务数据总结 - 预计2024-2026年公司营业收入分别为59.55/67.31/80.49亿元,归母净利润分别为11.92/13.65/16.88亿元,分别同比增长18%/15%/24% [5] - 2024-2026年公司毛利率分别为48%/49%/50%,净利率分别为20%/20%/21% [8] - 2024-2026年公司每股收益分别为0.37/0.43/0.53元,对应PE分别为30.51/26.64/21.54倍 [8]

公司业绩相关 - 2024年前三季度营业收入45.19亿元同比增加11.12%营业利润16.39亿元同比增加32.34%利润总额16.35亿元同比增加32.24%归属于上市公司股东的净利润10.45亿元同比增加27.62%基本每股收益0.33元同比增加26.92% [4] - 2024年1 - 9月公司抽水蓄能板块毛利率为48.54% [2] 电站相关 - 梅蓄一期电站2024年9月参与广东现货市场非结算试运行10月1日起结算试运行相关参数每日变化大收益不确定公司将优化策略争取收益其他电站是否参与以政府安排为准 [1][2] - 佛山宝塘电站投入17亿装机30万千瓦/60万千瓦时平均综合投入成本2.8元/Wh高于之前透露价格是示范项目采用多种技术路线且建设早实际投资额低于备案投资额2024年初全部投入商运正在工程结算计划2024年基本支付完款项 [2][3] - 云南丘北项目收入来源与广东不同2024年5月云南政策允许符合条件的新型储能项目参与现货、辅助服务等市场获得收益公司正在抓紧建设力争早日投产 [3] - 公司抽水蓄能到2025年投产装机达1268万千瓦到2030年达到2900万千瓦左右到2035年达4400万千瓦左右目前在建9座装机1080万千瓦其中2座240万千瓦计划2025年底前投产7座装机840万千瓦计划十五五期间投产新型储能到2025年装机规模达200万千瓦到2030年达500万千瓦到2035年达1000万千瓦规划受多种因素影响存在变动可能 [3][4] 其他业务相关 - 公司目前尚无充电桩业务 [4] 公司发展相关 - 公司主营业务包括调峰水电、抽水蓄能和新型储能还沿储能产业链上下游拓展战略性新兴业务 [4] - 公司将从基本面、资本面两方面加强市值管理一是加强经营管理提升价值创造能力二是开展投资者关系管理推动价值实现 [5] - 公司将依法合规积极主动做好投资者关系管理一是走出去拜访机构投资者二是请进来让投资者深入了解公司生产经营情况 [5] - 公司重组属于重大事项相关信息以公司公告为准 [5] - 公司目前在建抽蓄项目建设资金按资本金20%、银行贷款等债务资金80%配置 [5] - 南网储能和南网科技存在业务合作但不存在业务重合 [6] - 公司目前暂无搬迁办公地址计划 [6]

| | 造天律师事务所 I HYLANDS LAW FIRM 北京浩天律师事务所 关于 南方电网储能股份有限公司 北京浩天律师事务所(以下简称"本所")接受南方电网储能股份有限公司(以 下简称"公司"或"南网储能")的委托,根据《中华人民共和国公司法》《中华人 民共和国证券法》(以下简称"《证券法》")、《上市公司收购管理办法》(以 下简称"《收购管理办法》")、《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券 交易所上市公司自律监管指引第 8号—股份变动管理》（以下简称"《监管指引 8号》")等中国法律、法规及规范性文件(以下简称"中国法律")的有关规 定,按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神,就公司控股股东 中国南方电网有限责任公司(以下简称"南方电网")之一致行动人南方电网资 本控股有限公司(以下简称"南网资本")增持公司股份事项(以下简称"本次 增持"）出具专项核查意见(以下简称"本专项核查意见"）。 控股股东之一致行动人增持公司股份 之 专项核查意见 二零二四年十月 HYLANDS LAW FIRM 北京浩天律师事务所 关于南方电网储能股份有限公司 控股股东之一致行动人增持公司股份 之专项核查 ...

证券代码：600995 证券简称：南网储能 编号：2024-56 南方电网储能股份有限公司 关于控股股东全资子公司增持公司股份计划 实施期限届满暨增持计划实施结果的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 三、增持计划的实施结果 自 2023 年 10 月 31 日至 2024 年 10 月 30 日期间，南网资本通过 集中竞价交易方式累计增持公司 A 股股份 22,158,807 股，占公司总 股本的 0.69%，对应增持金额 209,998,598.17 元（不含交易费用）， 本次增持计划已实施完毕。 本次增持计划实施完毕后，公司控股股东南方电网公司及其一致 行动人云南电网公司、南网资本分别持有公司 2,086,904,162 股、 2 146,719,000 股和22,158,807 股股份，占公司已发行总股份的 70.58%。 1 增持计划：自2023年10月31日起12个月内，南方电网储能股份有 限公司（以下简称"公司"）控股股东中国南方电网有限责任公 司（以下简称"南方电网公司"）拟通过 ...

南方电网储能股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会 2024 年 11 月 15 日 证券简称：南网储能 证券代码：600995 南方电网储能股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会会议材料 南方电网储能股份有限公司 2024 年 11 月 15 日 南方电网储能股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会 2024 年 11 月 15 日 1 目 录 | 一、2024 | 年第三次临时股东大会会议议程 | 1 | | --- | --- | --- | | 二、2024 | 年第三次临时股东大会注意事项 | 2 | | | 三、议案材料 | 4 | | 关于《公司 | 2024 年半年度利润分配方案》的议案 4 | | 南方电网储能股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会 2024 年 11 月 15 日 南方电网储能股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会会议议程 | 时间 | 内容 一、主持人宣布会议开始、介绍会议出席情况 | 主持人 | | --- | --- | --- | | | 二、审议会议议案 关于《公司 2024 年半年度利润分配方案》的议案 三、公司股东及股东代表发言，公 ...

抽水蓄能建设规划 - 公司规划到2025年抽水蓄能投产装机达1268万千瓦，到2030年投产装机达2900万千瓦左右，到2035年投产装机达4400万千瓦左右[1] - 公司目前在建9座抽水蓄能项目，装机1080万千瓦，其中2座240万千瓦计划2025年底前投产，7座840万千瓦计划十五五期间投产[1] - 公司还开展了7座860万千瓦的前期项目，并储备了20个共2750万千瓦的项目[1] 抽水蓄能电价政策影响 - 公司今年前三季度抽蓄收入与去年基本持平，主要是受结算方式影响，从2024年1月起按月全额结算容量电费[2] - 公司所属梅蓄一期电站自2024年10月1日起参与电力现货市场交易，容量电费维持现行机制不变，电量电费收入不确定性增加[2] - 633号文规定抽水蓄能电站可分享20%辅助服务市场收益，80%在下一监管周期核定电站容量电价时相应扣减，目前还是第一个监管周期[2] 新型储能项目 - 公司已投运的新型储能项目资本金内部收益率约为5%，收益比较可靠稳定[2] - 公司规划新型储能到2025年装机规模达200万千瓦，到2030年达500万千瓦，到2035年达1000万千瓦[2] - 目前新型储能商业模式仍在探索中，制约了新型储能发展，完成规划目标存在不确定性[2] 分红政策 - 公司2024年半年度分红占当年半年度归属于上市公司股东净利润的20%，但公司分红政策没有变化，原则上现金分红比例不低于当年归属于上市公司股东净利润的30%[3]