文章核心观点 东方电气发布向特定对象发行股票的相关公告，包括募集资金专户存储协议签订、股东权益变动、发行结果及股本变动等情况，发行对公司资产、业务、治理等结构产生积极影响且未违反相关规定 [2][21][26] 募集资金基本情况 - 公司向特定对象发行股票272,878,203股，发行价每股15.11元，募集资金4,123,189,647.33元，扣除不含税发行费用6,624,284.32元，净额为4,116,565,363.01元 [2] 募集资金专户存储监管协议签订及开立情况 - 2025年2月20日董事会审议通过开立募集资金专项账户议案，公司及子公司在多家银行开立专户 [3] - 公司、中信证券与相关银行签订三方及四方监管协议，协议与上交所范本无重大差异 [4] 《募集资金专户存储三方监管协议》主要内容 - 甲方在乙方开设专户，仅用于募集资金存储和使用，可按规定进行现金管理并通知丙方 [6] - 甲乙遵守相关法律法规，丙方监督甲方募集资金使用，可现场调查等，甲方和乙方配合 [7] - 乙方按月提供对账单，审核资金划付申请，大额支取通知丙方，各方按约定承担责任和解决争议 [8][9] 《募集资金专户存储四方监管协议》主要内容 - 甲方二在乙方开设专户，使用和现金管理规定与三方协议类似 [10][11] - 丙方监督甲方募集资金使用，各方权利义务和责任承担与三方协议基本一致 [12][13] 股东权益变动情况 - 本次权益变动因公司向特定对象发行A股股票，控股股东东方电气集团持股比例从55.79%稀释至52.29%，减少3.5% [21][22] - 本次变动不导致控股股东和实际控制人变化，未违反相关规定 [23] 向特定对象发行股票发行结果暨股本变动情况 发行概要 - 履行内部决策和监管部门审核程序，发行A股，面值1元，采用向特定对象发行方式，在上交所主板上市 [29][32][33] - 发行数量272,878,203股，价格15.11元/股，募集资金总额4,123,189,647.33元，净额4,116,565,363.01元 [30][34][35] - 保荐人为中信证券，募集资金到账验资，新增股份完成登记托管，限售期满后上市流通 [38][39][40] 发行结果及对象 - 最终3名投资者获配售，发行对象与公司无重大关联交易，未来交易将依规披露 [45] 发行前后股东及股本结构 - 发行前后公司前十大股东情况有变化，股本结构也发生改变 [46][47] 对公司结构影响 - 资产结构：总资产和净资产增加，资产负债率下降，资金实力和偿债能力提升 [47] - 业务结构：募投项目围绕主营业务，提升竞争力，不改变业务范围和收入结构 [48][49] - 治理结构：控股股东和实际控制人不变，不影响现有治理结构 [50] - 人员结构：不影响董事、监事、高管和科研人员结构，调整将依规披露 [51] - 同业竞争及关联交易：不产生新关联交易和同业竞争，未来交易依规处理 [52] 中介机构情况 - 保荐人：中信证券，相关人员和联系方式明确 [53] - 发行人律师事务所：北京市金杜律师事务所，相关信息披露 [54] - 审计及验资机构：立信会计师事务所，相关信息披露 [54]

北京市金杜律师事务所 关于中国东方电气集团有限公司免于发出要约事项的 法律意见书 致：东方电气股份有限公司 本所及经办律师依据上述法律、行政法规、规章、规范性文件和中国证监会 的有关规定以及本法律意见书出具日以前已经发生或者存在的事实，严格履行了 法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，进行了充分的核查验证，保证本法 1 律意见书所认定的事实真实、准确、完整，所发表的结论性意见合法、准确，不 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担相应法律责任。 为出具本法律意见书，本所律师查阅了发行人提供的与本次认购有关的文件， 包括有关记录、资料和证明，并就本次认购涉及的相关事实和法律事项进行了核 查。发行人已向本所保证，发行人已向本所披露一切足以影响本法律意见书出具 的事实并提供了本所为出具本法律意见书所要求公司提供的原始书面材料、副本 材料、复印材料、承诺函或证明，并无隐瞒记载、虚假陈述和重大遗漏之处；发 行人提供给本所的文件和材料是真实、准确、完整和有效的，且文件材料为副本 或复印件的，其与原件一致和相符。 本所仅根据现行有效的中国境内法律法规发表意见，并不根据任何中国境外 法律发表意见。在本法律意见书中，本所 ...

股本变动 - 公司向特定对象发行A股272,878,203股，发行后总股本增至3,390,360,326股[4] 股东情况 - 发行前控股股东东方电气集团持股1,739,215,126股，比例55.79%[2][4] - 东方电气集团认购33,090,668股，2025年4月16日增持660,400股[4] - 截至2025年4月17日，持股1,772,966,194股，比例稀释为52.29%，减少3.5%[2][4] 权益变动 - 本次权益变动不影响控股股东、实际控制人，未违规[2][5]

发行情况 - 发行股票数量为272,878,203股，发行价格为15.11元/股，募集资金总额为4,123,189,647.33元，净额为4,116,565,363.01元[4] - 发行对象有3家，控股股东认购股票限售18个月，其他对象认购股份限售6个月[5] - 发行价格不低于12.18元/股，与发行底价比率为124.06%[26] - 本次发行增加股本272878203元，增加资本公积3843687160.01元[31] - 本次发行前总股本3,117,482,123股，发行后总股本3,390,360,326股[54] 时间节点 - 2023年4月4日，召开第十届董事会第二十六次会议，审议通过发行议案[15] - 2023年4月20日，收到控股股东批复并召开股东大会，审议通过发行议案[15] - 2023年7月27日，发行申请获得上交所审核通过[17] - 2024年11月26日，收到同意发行股票注册的批复[17] - 2025年4月14日，完成证券变更登记[34] 认购对象 - 中国东方电气集团有限公司获配33,090,668股，限售期18个月[36] - 华建国际实业（深圳）有限公司获配111,131,700股，限售期6个月[37] - 中国国有企业混合所有制改革基金有限公司获配128,655,835股，限售期6个月[38][39] 财务数据 - 2024年1 - 9月发行前基本每股收益0.84元/股，发行后0.77元/股[59] - 2023年度发行前基本每股收益1.14元/股，发行后1.05元/股[59] - 2024年9月30日发行前每股净资产12.34元/股，发行后12.56元/股[59] - 2023年末发行前每股净资产11.94元/股，发行后12.20元/股[59] - 2024年9月30日资产总额为13872373.69万元，较2023年末增长[63] - 2024年1 - 9月营业总收入为4784917.34万元，2023年度为6067661.34万元[65] - 2024年1 - 9月净利润为276644.85万元，2023年度为364370.93万元[65] - 2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为604344.34万元，2023年度为 - 349587.62万元[67] - 2024年9月30日毛利率为15.74%，2023年末为17.31%[68] - 2024年9月30日资产负债率为69.34%，2023年末为65.96%[68] 其他 - 公司与中信证券签署承销及保荐协议，指定何洋、施梦菡为保荐代表人[74] - 保荐人认为公司本次发行的股票具备在上交所上市的条件[77]

公司基本信息 - 公司注册资本为311,879.21万元[7] 财务数据 - 2024年9月30日资产总计13,872,373.69万元，2023年末为12,110,837.33万元[9] - 2024年1 - 9月营业总收入4,784,917.34万元，2023年度为6,067,661.34万元[11] - 2024年1 - 9月归属于母公司所有者的净利润262,474.16万元，2023年度为355,039.36万元[11] - 2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额604,344.34万元，2023年度为 - 349,587.62万元[12] - 2024年9月30日流动比率为0.97，2023年末为1.06[13] - 2024年9月30日资产负债率为69.34%，2023年末为65.96%[13] - 2024年1 - 9月应收账款周转率为4.15，2023年度为5.73[13] - 报告期内境外收入占公司主营业务收入的比例约为10%[18] - 2021 - 2024年9月末，应收票据、应收账款和合同资产余额合计分别为189.61亿元、220.37亿元、242.87亿元和280.82亿元，占资产总额比例分别为18.39%、19.12%、20.05%和20.24%，占同期归母权益分别为58.35%、63.00%、65.21%和72.99%[24] - 2021 - 2024年1 - 9月，公司销售毛利率分别为17.29%、16.49%、17.31%和15.74%[26] - 2021 - 2024年9月末，公司存货账面价值分别为190.62亿元、184.55亿元、181.37亿元和222.55亿元，占总资产比例分别为18.49%、16.01%、14.98%和16.04%[27] 股票发行 - 本次向特定对象发行可能摊薄即期回报[14] - 本次向特定对象发行股票定价基准日为2025年3月27日，发行价格不低于12.18元/股，最终确定为15.11元/股，与发行底价比率为124.06%[32] - 本次向特定对象发行股票数量为2.73亿股，发行规模为41.23亿元[33] - 本次发行募集资金总额为41.23亿元，扣除保荐承销费用后实际收到41.16亿元，实际募集资金净额为41.17亿元[34] - 本次发行最终确定3名投资者获得配售，分别为中国东方电气集团有限公司获配3309.07万股、49.99亿元，限售期18个月；华建国际实业（深圳）有限公司获配1.11亿股、16.79亿元，限售期6个月；中国国有企业混合所有制改革基金有限公司获配1.29亿股、19.44亿元，限售期6个月[35] - 东方电气集团认购股份限售期为18个月，其他投资者为6个月[36] 其他 - 公司面临经济波动和市场竞争风险[15][16] - 截至2024年12月31日，保荐机构自营业务等账户分别持有发行人股票1,603,878股、28,300股和3,630,052股[46] - 截至2024年12月31日，保荐机构重要子公司持有发行人股票34,456,261股[46] - 截至2024年12月31日，发行人等不存在持有保荐人等股份的情况[47] - 截至2024年12月31日，保荐人相关人员未持有发行人等股份及任职[47] - 截至2024年12月31日，保荐人与发行人不存在其他影响公正履职的关联关系[50] - 2023年4月4日公司董事会十届二十六次会议审议通过本次发行相关议案[54] - 2024年3月28日公司董事会十届三十六次会议通过延长本次发行有效期相关议案[54] - 2023年4月19日东方电气集团原则同意公司本次发行股票方案[55] - 2023年4月20日公司2023年第三次临时股东大会审议通过向特定对象发行A股股票相关议案[56] - 2024年4月19日公司2024年第二次临时股东大会审议通过延长发行股东大会决议有效期议案[56] - 持续督导期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度[57] - 保荐人为中信证券股份有限公司，保荐代表人为何洋、施梦菡[58] - 保荐人联系地址为上海市浦东新区世纪大道1568号中建大厦，联系电话为021 - 2026 2000 [58] - 保荐机构同意推荐东方电气本次向特定对象发行A股股票并在上海证券交易所主板上市[60] - 保荐相关人员于2025年4月16日签署文件[62]

证券代码：600875 证券简称：东方电气 公告编号：2025-017 东方电气股份有限公司关于 签订募集资金专户存储三方及四方监管协议的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会《关于同意东方电气股份有限公司向特定对象 发行股票注册的批复》（证监许可〔2024〕1610 号），由主承销商中信证券股 份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"）采用竞价发行方式，东方电 气股份有限公司（以下简称"公司"）向特定对象发行股票 272,878,203 股，发 行价为每股人民币 15.11 元，共计募集资金人民币 4,123,189,647.33 元，扣除不 含税发行费用人民币 6,624,284.32 元，募集资金净额为人民币 4,116,565,363.01 元。上述募集资金到位情况已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由 其出具《验证报告》（信会师报字[2025]第 ZG211769 号）和《验资报告》（信 会师报字[2025]第 ZG211770 号）。 二、 ...

股票代码：600875 股票简称：东方电气 公告编号：2025-018 东方电气股份有限公司 关于向特定对象发行股票发行结果暨股本变动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 东方电气股份有限公司（以下简称"发行人"、"公司"或"东方电气"） 本次向特定对象发行人民币普通股（A股）股票（以下简称"本次发行"）对应 的272,878,203股已于2025年4月14日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公 司办理完毕登记、托管及限售手续。公司本次发行新增股份为有限售条件流通股， 将于其限售期满的次一交易日在上海证券交易所（以下简称"上交所"）主板上 市流通（预计流通时间如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个交易日）。 公司控股股东中国东方电气集团有限公司（以下简称"东方电气集团"）认购 的本次发行的股票自发行结束之日起十八个月内不得转让，其他发行对象所认购 （2）2023 年 4 月 20 日，发行人收到控股股东东方电气集团出具的《关于 东方电气股份有限公司向特定对象发行股票有关事项的批复》，批准 ...

文章核心观点 东方电气向特定对象发行A股股票致总股本结构变化，控股股东东方电气集团持股比例被动稀释超1%，但不影响控股股东和实际控制人 [1] 分组1 - 本次权益变动原因是公司向特定对象发行A股股票使总股本结构变化 [1] - 发行前东方电气集团持股17.39亿股，持股比例55.79% [1] - 截至2025年4月17日，东方电气集团持股17.73亿股，持股比例52.29%，减少3.5% [1] - 本次权益变动不会导致公司控股股东、实际控制人发生变化 [1]

增持情况 - 实施前东方电气集团持有公司1,739,215,126股A股股份[2] - 计划2025年4月11日至12月31日增持1亿 - 1.5亿元A股[3] - 4月11日至16日增持660,400股A股[4] - 截至公告披露日持有1,739,875,526股A股[2][4] 风险提示 - 增持计划可能因资本市场变化无法达预期[5]

文章核心观点 东方电气成功完成41.23亿元定向增发，有助于优化股权结构、深化战略布局、强化产业竞争力，推动公司践行相关战略、履行使命，加快建设世界一流装备制造集团 [1][2] 定向增发情况 - 募集资金总额41.23亿元，是2021年以来A股发电设备行业规模最大的定向增发项目 [1] - 认购倍数达2.06倍，吸引华建国际实业（深圳）有限公司和中国国有企业混合所有制改革基金有限公司认购 [1] 定增意义 - 有助于优化股权结构，寻求更多产业合作机会，推动落实保障国家能源安全使命 [1] - 是深化战略布局、强化产业竞争力的重要举措，夯实公司在能源装备领域的全球领先地位 [1] - 加快抽水蓄能、重型燃机以及数字化升级项目推进，是践行“双碳”战略、落实“数字中国”要求、提高综合竞争力的重要途径 [2] 资金用途 - 用于收购核心子企业股权、重点项目建设及补充流动资金 [1] 收购核心子企业影响 - 核心子企业是公司合并范围内极具市场竞争力的优质资产和主要利润来源 [1] - 强化对核心子公司资产的控制，提升盈利能力和运营质量 [1] 公司目标 - 聚焦新型能源体系建设、加大重大科技攻关，助力实现能源装备科技自立自强，为构建现代能源体系提供有力支撑 [2] - 以定增为契机，践行“绿色动力，驱动未来”使命，强化资本运作与产业发展协同效应，加快建设具有核心竞争力的世界一流装备制造集团 [2]