北京市建国门北大街 8 号华润大厦 20 层 邮编：100005 电话：(86-10) 8519-1300 传真：(86-10) 8519-1350 关于闻泰科技股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的法律意见书 致：闻泰科技股份有限公司 受贵公司的委托，北京市君合律师事务所（以下简称"本所"）根据《中华人民 共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股 东大会规则》"）等法律、法规、规章及《闻泰科技股份有限公司章程》（以下简称"《公 司章程》"）的有关规定，就贵公司 2024 年第一次临时股东大会（以下简称"本次股 东大会"）有关事宜出具本法律意见书。 本法律意见书仅就本次股东大会的召集和召开程序、出席本次股东大会人员的 资格、召集人资格、会议表决程序是否符合中国相关法律、法规及《公司章程》的规 定以及表决结果是否合法有效发表意见，并不对本次股东大会所审议的议案内容以及 该等议案所表述的相关事实或数据的真实性、准确性或合法性发表意见。 本法律意见书仅供见证本次股东大会相关事项合法性之目的而使用，未经本所 书面同意，任何人不得将其用作其他任何目的。 为出具本法律意见 ...

| 证券代码：600745 | 证券简称：闻泰科技 | 公告编号：临 | 2024-120 | | --- | --- | --- | --- | | 转债代码：110081 | 转债简称：闻泰转债 | | | 闻泰科技股份有限公司 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 2024 年第一次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 2,785 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 429,358,131 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 34.6665 | | 份总数的比例（%） | | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 公司董事长张学政先生因公务不能出席并主持本次会议，根据《公司章程》的有 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 11 月 8 日 (二) 股东大会召开的地点：上海市徐汇区平福路 188 号 ...

3、行权人数：345 人 | 证券代码：600745 | 证券简称：闻泰科技 | 公告编号：临2024-119 | | --- | --- | --- | | 转债代码：110081 | 转债简称：闻泰转债 | | 闻泰科技股份有限公司 关于2023年股票期权激励计划预留授予第一个行权期开始 行权的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 2024 年 10 月 25 日，闻泰科技股份有限公司（以下简称"公司"）召开了第 十一届董事会第四十八次会议，审议通过了《关于 2023 年股票期权激励计划预 留授予股票期权第一个行权期行权条件成就的议案》，公司认为 2023 年股票期 权激励计划设定的预留授予激励对象行权条件已成就，同意为满足条件的激励对 象办理股票期权行权所需的相关事宜。本次符合行权条件的股票期权行权人数为 345 人，行权数量共 406,888 份。经上海证券交易所及中国证券登记结算有限责 任公司上海分公司审核，相关期权将于 2024 年 11 月 13 日（周三）开始可以行 权。本次可以行权的期权 ...

报告投资评级 - 给予闻泰科技“买入”投资评级[3] 报告核心观点 - 闻泰科技2024年前三季度营业收入稳定增长，实现营收531.61亿元，同比增长19.70%，Q3实现营收195.71亿元，同比增长28.71%，归母净利润实现2.74亿元，同比减少67.43%，环比扭亏为盈[1] - 功率半导体行业Q2中低压产品价格逐渐企稳，出货量与盈利情况环比改善，下游各领域带动相关产业回升，公司业务受益增长[1] - 产品集成业务2024年Q3实现营收157.3亿元，环比增长14.79%，毛利率为3.8%，净亏损3.57亿元，剔除可转债利息费用和汇兑损失影响，业务明显好转，公司多方位举措提升该业务经营质量[1][2] - 预测公司2024 - 2026年收入分别为702.60、771.03、851.53亿元，EPS分别为0.66、2.02、2.49元，当前股价对应PE分别为69、22、18倍[3] 根据相关目录分别进行总结 营收与利润情况 - 2024年前三季度公司实现营业收入531.61亿元，同比增长19.70%，Q3实现营收195.71亿元，同比增长28.71%，归母净利润实现2.74亿元，同比减少67.43%，环比扭亏为盈[1] - 2024年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润4.15亿元，同比减少80.26%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.71亿元，同比减少96.41%[1] - 预测2024 - 2026年收入分别为702.60、771.03、851.53亿元，EPS分别为0.66、2.02、2.49元，当前股价对应PE分别为69、22、18倍[3] 业务发展情况 - Q3半导体业务环比稳健增长，主要是汽车及工业与电力领域的收入保持稳健，消费电子类的收入环比恢复较快，业务毛利率达到40.50%，同比环比均提升明显[1] - 产品集成业务2024年Q3实现营收157.3亿元，环比增长14.79%，毛利率为3.8%，净亏损3.57亿元，剔除可转债利息费用和汇兑损失影响，业务明显好转，公司多方位举措提升该业务经营质量[1][2] - 功率半导体行业Q2中低压产品价格逐渐企稳，出货量与盈利情况环比改善，下游各领域带动相关产业回升，公司业务受益增长[1] 财务数据情况 - 2023 - 2026年主营收入（百万元）分别为61,213、70,260、77,103、85,153，增长率分别为5.4%、14.8%、9.7%、10.4%[5] - 2023 - 2026年归母净利润（百万元）分别为1,181、814、2,512、3,091，增长率分别为 - 19.1%、- 31.1%、208.5%、23.1%[5] - 2023 - 2026年摊薄每股收益（元）分别为0.95、0.66、2.02、2.49，ROE（%）分别为3.1%、2.1%、6.3%、7.4%[5]

报告公司投资评级 报告给出"买入(维持)"的投资评级[Table_Rating] 报告的核心观点 1) 电气化&AI驱动持续发展,半导体业务支撑业绩稳步改善[4] - 半导体业务受汽车及工业电力领域带动以及消费电子领域的复苏,2024Q3公司半导体业务实现营业收入38.32亿元,环比增长5.86%;2024Q3实现净利润6.66亿元,qoq+18.92%[4] - 闻泰科技在半导体零部件领域加速垂直整合,持续强化自身供应能力,打造安全可控的供应体系,并持续加大研发投入,培育自主创新能力与核心竞争力[4] - 随着电气化、AI驱动持续发展,公司各主要产品的单机使用量及使用价值也在不断上升,在已有电动车客户中公司单车芯片使用量最高可达约1000颗/车;且随着AI产业蓬勃发展,算力需求带动AI服务器快速发展,需求持续强劲[4] 2) 提质增效成果显现,产品集成业务多条线亮点频出[5] - 进入三季度,公司重点强化内部管理、控费增效,使得2024Q1-3三大费用率同比下降[5] - 公司紧抓市场增量机遇,加快推动高ASP产品对接,部分新项目已开始量产出货,带动营收大幅增长,2024Q3公司产品集成业务实现营收157.30亿元,yoy+45.58%[5] - 公司积极优化供应链上下游协同,通过商务条款及新进供应商改善成本,不断提升产品综合毛利率,2024Q3产品集成业务毛利率逐步恢复至3.8%[5] 财务数据总结 1) 2024年-2026年营业收入预计分别为716.01亿元、796.48亿元、879.67亿元,年增长率分别为17.0%、11.2%、10.4%[6] 2) 2024年-2026年归母净利润预计分别为8.18亿元、20.10亿元、31.62亿元,对应EPS分别为0.66元、1.62元、2.54元[7] 3) 2024年-2026年毛利率预计分别为10.9%、13.6%、15.7%,净利率预计分别为1.1%、2.5%、3.6%[9] 4) 2024年-2026年净资产收益率预计分别为2.2%、5.0%、7.4%,资产回报率预计分别为0.9%、2.2%、3.2%[9]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 半导体业务 - 公司半导体单三季度收入为38.31亿元,环比增长5.86%,毛利率为40.5%,同比提升2.8个pct,环比提升1.8个pct,单三季度实现净利润6.66亿元,环比增长18.92%。分业务领域来看,公司半导体业务收入在汽车及工业与电力领域仍然保持稳健增长,消费电子等领域环比改善较快。[4][5] ODM业务 - 公司单三季度实现收入为157.30亿元,同比增长45.58%,环比增长14.79%,毛利率为3.8%,环比提升1.8个pct,ODM在三季度仍然处于亏损状态,三季度净亏损3.57亿元,环比亏损收窄,其中包括可转债利息费用1.08亿元。如果剔除可转债财务费用以及汇兑损失影响,ODM业务在三季度减亏明显。公司在第三季度通过多举措实现ODM业务经营改善。[5] 公司战略 - 公司内生+外延战略持续完善业务布局,当前形成的半导体+ODM+光学模组发挥良好协同效应。汽车电子领域收购安世,一跃成为全球车规功率器件龙头,未来伴随汽车电动化与智能化逐步渗透,功率器件市场空间广阔。半导体业务方面,从长期来看,电气化、数字化、自动化、绿色能源等趋势仍然将带动半导体市场的增长,AI发展将加速半导体市场的增长;ODM业务方面,面对AI带来的产品技术升级与换机周期新的机遇,公司制定了清晰的AI产品技术路线图,积极配合客户将人工智能向手机、平板、笔电、IoT、汽车电子等领域普及。[6] 财务数据总结 - 2024年三季报,公司实现营业收入531.61亿元,同比增长19.70%,归母净利润4.15亿元,同比减少80.26%,扣非后归母净利润为0.71亿元,同比减少96.40%。单三季度来看,公司实现营业收入195.71亿元,同比增长28.71%,归母净利润2.74亿元,同比减少67.69%,扣非后归母净利润为2.00亿元,同比减少75.15%。[4] - 我们预计公司2024-2026年的EPS分别为0.80、1.92、2.60元。[6]

半导体业务业绩相关 - 2024年前三季度公司半导体业务净利润17.43亿元，第三季度净利润6.66亿元环比增长18.92%[1] - 2024年第三季度半导体业务收入38.32亿元环比增长5.86%，业务毛利率为40.5%，同比提升2.8个百分点环比提升1.8个百分点[1] - 汽车领域收入占比60%左右，工业与电力领域收入占比20%左右，消费电子类收入占比20%左右[1] 半导体业务毛利率相关 - 自第二季度以来毛利率得到较好修复，得益于管理效率提升、工厂降本以及稼动率提升，第三季度降本持续，中国区市场份额进一步提升，海外需求环比改善，出货量达2022年第二季度以来最高，稼动率环比继续提升推动毛利率进一步提升[1] 半导体业务下游领域相关 - 第三季度汽车领域需求整体稳定环比微增，中国大陆地区份额和收入保持较高增速，工业和电力新能源领域处于弱复苏状态同比环比个位数增长[2] - 消费类领域恢复明显，计算机设备（PC、服务器、数据中心）同比增长近30%、环比增长近20%，移动及穿戴领域环比超30%增长同比高个位数增长，消费（家电）领域上半年增速较快第三季度环比两位数增长同比个位数增长[2] 半导体业务地区需求相关 - 公司半导体业务第三季度收入环比增长5.86%已连续两个季度环比增长，美洲、欧洲及中东非地区市场季节性复苏环比个位数增长，中国地区二季度环比增长超20%三季度环比10%左右增长[2] 半导体业务研发相关 - 2024年上半年半导体业务研发投入比超过12%，公司半导体业务增长来自低ASP的低压产品，未来高ASP产品投入市场后ASP有望提升几倍甚至十几倍[2] - 公司从低压向高压、从功率向模拟类产品拓展，同步布局GaN与SiC产品、IGBT、模拟芯片等[2] 半导体业务新产品研发相关 - GaN产品具备两种模式，加强在消费电子产品电源快充、车载充电、光伏储能和AI服务器电源等应用场景中的推广，SiC产品具备工规、车规级二极管和MOSFET量产能力，车规1200V SiC MOSFET产品预计年底发布，积极拓展在电动汽车OBC、储能、AI服务器等场景中的应用并于6月宣布2亿美元的SiC产线投资计划[2] - 公司在模拟芯片方面完成50多颗料号积累，20多颗料号量产，LCD偏压IC已在产品集成业务客户产品中实现量产出货[3] 产品集成业务相关 - 2024年第三季度产品集成业务收入157.30亿元，同比增长45.58%环比增长14.79%，毛利率为3.8%环比提升1.8个百分点，扣除可转债利息费用后净利润为 -2.49亿元环比改善明显，扣除可转债费用和汇兑损益影响后净利润大幅改善[3] - 手机平板业务占比50%左右，北美大客户业务收入占比40%左右，其他业务为家电、汽车与智能穿戴类业务，第三季度手机、平板业务扭亏为盈，家电业务连续两个季度盈利，车载业务客户端上量明显[3] - 产品集成业务通过合作共赢提升产品毛利率，包括客户端涨价、物料端降本、提升生产制造端及运营效率，第三季度已完成部分客户项目代工价格调整，物料采购方面通过新供应商导入和价格重新谈判降本，工厂制造及运营端提升效率加强管控降本，2024年前三季度三大费用的费用率同比下降[3] - 10月份完成产品集成业务组织架构大调整，裁减亏损项目，合并臃肿部门，提升管理效率，聚焦主营业务，管理团队年轻化增强应对变革能力，重新审定KPI考核目标，管理层有信心延续三季度毛利率改善趋势[4] 可转债相关 - 公司董事会基于市场环境、公司长期稳健发展、资本结构优化等因素分析，考虑股票和债券投资人共同利益提议下修可转债转股价，11月8日召开股东大会由股东决议下修转股价格相关事项，具体下修价格根据下修规则、公司近期股价表现确定[4]

闻泰科技股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会 会议材料 （证券代码：600745） 二〇二四年十一月八日 闻泰科技 2024 年第一次临时股东大会会议材料 闻泰科技股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会会议材料目录 | 闻泰科技股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会会议议程 | 1 | | --- | --- | | 闻泰科技股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会会议须知 | 3 | | 会议议案 | 5 | 2、网络投票时间：2024 年 11 月 8 日，采用上海证券交易所网络投票系统， 通过交易系统投票平台的投票时间为股东大会召开当日的交易时间段，即 9:15- 9:25,9:30-11:30,13:00-15:00；通过互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当 日的 9:15-15:00。 现场会议地点：上海市徐汇区平福路 188 号 4 号楼 B 座 4 楼闻泰科技股份有限 公司会议室 会议召开方式：现场投票与网络投票相结合 会议主持人：董事长张学政先生（根据会议当天实际情况，有调整的可能） 会议安排： 闻泰科技 2024 年第一次临时股东大会会议材料 闻泰科技股份有限公司 ...

重要内容提示： | 证券代码：600745 | 证券简称：闻泰科技 | 公告编号：临 | 2024-118 | | --- | --- | --- | --- | | 转债代码：110081 | 转债简称：闻泰转债 | | | 闻泰科技股份有限公司 股票交易异常波动公告 本公司董事会、全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 闻泰科技股份有限公司（以下简称"公司"）股票于 2024 年 10 月 25 日、 10 月 28 日、10 月 29 日连续 3 个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计超过 20%， 根据《上海证券交易所交易规则》的有关规定，属于股票交易异常波动情形。 经公司自查，并经公司控股股东及实际控制人书面确认，截至本公告披 露日，确认公司不存在应披露而未披露的重大事项或重要信息。 经公司自查，未发现应披露而未披露的重大风险事项。 一、股票交易异常波动的具体情况 公司股票交易于2024年10月25日、10月28日、10月29日连续3个交易日内日 收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，根据《上海证券交易所交易规则》的有关规 定，属 ...

闻泰科技股份有限公司 关于股东权益变动的提示性公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责 任。 重要内容提示： 闻泰科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 29 日收到公司 持股 5%以上股东无锡国联集成电路投资中心（有限合伙）出具的《权益变动告 知函》，无锡国联集成电路投资中心（有限合伙）股东权益发生变动，本次权益 变动系公司总股本增加导致股东所持股份比例被动稀释、股东通过集中竞价交易 减持公司股份（实施此前披露的股份减持计划，详见公司临 2024-072 号公告）， 权益变动比例合计超过 1%。具体情况如下： | 证券代码：600745 | 证券简称：闻泰科技 | 公告编号：临 | 2024-117 | | --- | --- | --- | --- | | 转债代码：110081 | 转债简称：闻泰转债 | | | 一、本次权益变动基本情况 | 名称： | 无锡国联集成电路投资中心（有限合伙） | | --- | --- | | 住所： | 无锡市新吴区菱湖大道 200 号中国传感 ...