海南机场设施股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告（欧阳凌） 根据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上市公司独立董事管理办 法》《上海证券交易所股票上市规则》及《公司章程》等相关法律、法规、规章 制度等的规定和要求，本人作为海南机场设施股份有限公司（以下简称"公司"） 的独立董事，本着忠实、勤勉的工作态度，通过各种方式积极出席董事会、董 事会专门委员会、独立董事专门会议等相关会议，与公司董事、监事、高级管 理人员、董事会办公室、内审部门、财务部门、审计机构、评估机构等进行了 深层次、多方位的沟通，致力于充分发挥独立董事的作用，恪尽职守，勤勉尽 责，切实维护了公司的整体利益和全体股东的合法权益。现将本人 2024 年度履 行独立董事职责的情况述职如下： 一、基本情况 欧阳凌，中国国籍，1975 年出生，中国共产党党员，博士研究生学历，注 册会计师。现任太平洋证券股份有限公司投资银行一部董事总经理，2023 年 3 月至今担任公司独立董事，本人亦在公司审计委员会、薪酬与考核委员会中担 任委员，并于审计委员会担任主任委员。 作为公司的独立董事，本人未在公司担任除独立董事以外的职务，与公司 之间不存在雇 ...

林光明，新加坡国籍，1980 年出生，博士研究生学历。中国住建部全国市 长学院客座教授、海南省国土空间规划委员会专家委员、中国浙江省城市规划 学会外籍专家、中国重庆中新示范项目战略研究外籍专家。历任主要职务有： M&Y 新加坡城市发展顾问中心执行总监、新加坡国家发展部官员。现任洋浦经 济开发区管理委员会首席规划师、儋州市规划委员会办公室副主任，2023 年 3 月至今担任公司独立董事，本人亦在公司薪酬与考核委员会、审计委员会、提 名委员会、战略委员会中担任委员，并于薪酬与考核委员会担任主任委员。 海南机场设施股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告（林光明） 根据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上市公司独立董事管理办 法》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引 第 1 号——规范运作》及《公司章程》等相关法律、法规、规章制度等的规定 和要求，本人作为海南机场设施股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事， 本着忠实、勤勉的工作态度，通过各种方式积极出席董事会、董事会专门委员 会、独立董事专门会议等相关会议，与公司董事、监事、高级管理人员、董事 会办公室、内审部门、财务 ...

海南机场设施股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告（唐跃军） 根据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上市公司独立董事管理办 法》《上海证券交易所股票上市规则》及《公司章程》等相关法律、法规、规章 制度等的规定和要求，本人作为海南机场设施股份有限公司（以下简称"公司"） 的独立董事，本着忠实、勤勉的工作态度，通过各种方式积极出席董事会、董 事会专门委员会、独立董事专门会议等相关会议，与公司董事、监事、高级管 理人员、董事会办公室、内审部门、财务部门、审计机构等进行了深层次、多 方位的沟通，致力于充分发挥独立董事的作用，恪尽职守，勤勉尽责，切实维 护了公司的整体利益和全体股东的合法权益。现将本人 2024 年度履行独立董事 职责的情况述职如下： 一、基本情况 唐跃军，中国国籍，1978 年出生，中国共产党党员，博士研究生学历。现 任复旦大学管理学院副教授、上海昊海生物科技股份有限公司（06826.HK， 688366.SH）独立监事，2023 年 3 月至今担任公司独立董事，本人亦在公司战 略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会中担任委员，并于提 名委员会担任主任委员。 作为公司的独立董 ...

海南机场设施股份有限公司 董事会关于独立董事独立性自查情况的专项意见 根据《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》《上海 证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等要求，海南机场设施 股份有限公司（以下简称"公司"）董事会，就公司在任独立董事林光明、欧阳 凌、唐跃军的独立性情况进行评估并出具如下专项意见： 经核查独立董事林光明、欧阳凌、唐跃军的任职经历以及签署的相关自查文 件，上述人员未在公司担任除独立董事以外的任何职务，也未在公司主要股东公 司担任任何职务，与公司以及主要股东之间不存在利害关系或其他可能妨碍其进 行独立客观判断的关系，因此，公司独立董事符合《上市公司独立董事管理办法》 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》中对独立董事独 立性的相关要求。 海南机场设施股份有限公司董事会 2025 年 4 月 14 日 海南机场设施股份有限公司 独立董事关于 2024 年度独立性情况的自查报告 本人林光明,于 2023年3月起任职海南机场设施股份有限公司(以下简称 "上市公司"）独立董事,在 2024年度任职时间为 2024年1月1日-2024年 12 月 ...

股票代码：600515 股票简称：海南机场 公告编号：临 2025-011 海南机场设施股份有限公司 第十届董事会第二十四次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 海南机场设施股份有限公司（以下简称"公司"）第十届董事会第二十四次 会议于 2025 年 4 月 14 日以现场结合通讯方式召开。会议通知以专人送达、电子 邮件、电话等方式发出。本次会议由董事长杨小滨先生主持，应到 9 人，实到 9 人。本次会议的召集、召开符合《公司法》及《公司章程》的有关规定，合法有 效。 会议审议并通过了以下事项： 一、《公司 2024 年度董事会工作报告》 该议案表决结果：同意 9 票；弃权 0 票；反对 0 票。 全文详见上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn。 该项议案需经公司 2024 年年度股东大会审议批准。 二、《公司 2024 年度独立董事述职报告》 该议案表决结果：同意 9 票；弃权 0 票；反对 0 票。 全文详见上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn。 三 ...

海南机场（600515）公告，2024年营业收入43.68亿元，同比下降35.40%。归属于上市公司股东的净利 润4.59亿元，同比下降51.88%。拟向全体股东每10股派发现金红利人民币0.05元(含税)。 ...

A股大消费板块午后走强，零售、机场航运、旅游方向领涨，众信旅游、海南机场、品渥食品、中国中 免、王府井涨停，永辉超市、李子园等跟涨。 ...

大消费板块午后走强，零售、机场航运、旅游方向领涨，众信旅游（002707）、海南机场（600515）、 品渥食品（300892）、中国中免（601888）、王府井（600859）涨停，永辉超市（601933）、李子园 （605337）等跟涨。 暗盘资金正涌入这些股票，点击速看>>> ...

报告公司投资评级 - 维持中线“优于大市”评级 [2][3][7] 报告的核心观点 - 控股股东受让子公司重整受偿的股票，有助于消除交叉持股情形，彰显对公司未来发展前景的信心 [5][8] - 2024年公司业绩受地产去化节奏和海南免税贡献回落等影响承压，归母净利润和扣非净利润同比下滑 [5][9] - 公司推进聚焦主业战略，三亚机场三期扩容工程预计2025年底完成，客流承载力将提升30%，中长线有望受益于海南自贸港建设 [6][10] - 考虑多种因素，调整2024 - 2026年公司地产、免税及商业收入假设和净利润，维持中线“优于大市”评级 [7][13] 根据相关目录分别进行总结 事项 - 海南机场控股股东海南机场集团有限公司以大宗交易方式受让4家子公司重整受偿的海南机场股票41,792,448股，交易价格3.69元/股，总价款154,214,133.12元 [4][8] 国信社服观点 - 本次交易后海南机场集团持股比例从24.51%提升至24.87%，消除交叉持股，彰显控股股东信心 [5][8] - 2024年公司业绩预告归母净利润3.2 - 4.8亿元，同比下滑49.62% - 66.41%；预计扣非净亏损2 - 4亿元，同比下滑142.80% - 185.59%，业绩承压因机场主业平稳、地产项目结转节奏差异和免税收益下滑 [5][9] - 公司推进聚焦主业战略，2024年机场管理业务收入占比预计超40%；2025年1 - 2月三亚凤凰机场旅客吞吐量同比增长9.95%；三期扩容工程预计2025年底完成，客流承载力提升30%达3000万人次；公司拥有核心优势，中长线有望受益海南自贸港建设；修改公司章程完善分红机制 [6][10] - 调整2024 - 2026年公司地产收入假设为10.52/20.03/23.12亿元，较此前下修53%/23%/21%；免税及商业收入假设为2.01/2.25/2.52亿元，较此前下修28%/25%/24%；2024 - 2026年净利润至4.66/7.29/8.95亿元，对应动态PE为89/57/47x，维持中线“优于大市”评级 [7][13] 财务预测与估值 |项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|4701|6762|4569|5756|6473| |归属于母公司净利润（百万元）|1856|953|466|729|895| |每股收益|0.16|0.08|0.04|0.06|0.08| |毛利率|35%|49%|44%|46%|48%| |收入增长|4%|44%|-32%|26%|12%| |净利润增长率|301%|-49%|-51%|56%|23%| |资产负债率|60%|59%|56%|57%|57%| |P/E|22.5|43.8|89.4|57.2|46.6| [16]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [3][6] 报告的核心观点 - 控股股东受让增持优化治理结构、彰显信心，交易完成后实控人不变，集团持股比例提升至24.87%，利于强化治理结构稳定性和维持股价稳定 [1][2] - 公司业绩受房地产去化进度扰动，机场主业占比提升，2024年预计归母净利润3.20 - 4.80亿元，地产业务收入占比降至低于25% [2] - 海南机场深度参与离岛免税业务，2024年整体离岛免税销售承压，2025年1 - 2月销售数据有回暖信号，展望2025年有望对公司业绩增长产生正向拉动 [3] - 海南机场掌握岛内核心机场及商业资源，预计未来受益于免税赛道景气度及海南自贸港建设发展推动，业绩持续向好，预计2024 - 2026年实现归母净利润为4.05/7.24/9.01亿元 [3] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 3月28日海南机场公告，控股股东海南机场集团以大宗交易方式受让旗下4家子公司重整受偿的海南机场股票41,792,448股，交易价格3.69元/股，总价款约1.54亿元 [1] 点评 - 控股股东受让增持优化公司治理结构，彰显对公司长期经营信心，提升集团持股比例，维护投资者利益 [2] - 公司2024年业绩受房地产去化进度影响，预计归母净利润因上年房地产业务结转收入基数高及2024年市场调整和项目进度问题而下降，地产业务收入占比降低 [2] - 海南机场参与离岛免税业务，2024年离岛免税销售承压，2025年1 - 2月客单价回暖、购物金额降幅缩窄，2025年有望拉动公司业绩增长 [3] 投资建议 - 预计公司2024 - 2026年实现归母净利润为4.05/7.24/9.01亿元，维持“买入”评级 [3] 财务摘要 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|4,701|6,762|4,578|5,712|6,422| |(+/-)%|3.89%|43.84%|-32.29%|24.77%|12.44%| |归属母公司净利润（百万元）|1,852|953|405|724|901| |(+/-)%|299.85%|-48.57%|-57.53%|78.83%|24.47%| |每股收益（元）|0.16|0.08|0.04|0.06|0.08| |市盈率|30.89|44.36|103.05|57.63|46.30| |市净率|2.56|1.83|1.76|1.71|1.65| |净资产收益率(%)|8.71%|4.11%|1.71%|2.97%|3.56%| |股息收益率(%)|0.00%|0.00%|0.00%|0.00%|0.00%| |总股本 (百万股)|11,425|11,425|11,425|11,425|11,425|[5] 股票数据 |项目|2025/03/28| |----|----| |收盘价（元）|3.65| |12个月股价区间（元）|2.99 - 4.22| |总市值（百万元）|41,702.38| |总股本（百万股）|11,425| |A股（百万股）|11,425| |B股/H股（百万股）|0/0| |日均成交量（百万股）|42|[7] 涨跌幅 |涨跌幅（%）|1M|3M|12M| |----|----|----|----| |绝对收益|-3%|-6%|5%| |相对收益|-4%|-5%|-7%|[10] 相关报告 - 《海南机场（600515）：机场业绩大幅增长，盈利能力显著改善》 --20240420 - 《海南机场（600515）：扣非业绩同比扭亏，期待海南旺季带来催化》 --20231031 - 《海南机场（600515）：业绩大幅改善，机场 + 免税仍有扩容看点》 --20230822 [11] 财务报表预测摘要及指标 - 资产负债表、现金流量表、利润表等多方面指标呈现不同变化趋势，如营业收入增长率2024E为 - 32.3%，2025E为24.8%；净利润增长率2024E为 - 57.5%，2025E为78.8%等 [12][13]