纪要涉及的行业和公司 - 行业：稀土行业 - 公司：北方稀土、中国广晟有色 纪要提到的核心观点和论据 - **稀土板块市场表现及影响因素**：近期市场表现波动，4月4日中国对7类中重稀土相关物项实施出口管制，上午稀土板块逆势上涨，下午随大盘调整，预计短期内海外中国稀土短缺，产品价格或大幅上涨，内外价差扩大[3] - **中国稀土资源地位**：是全球唯一能生产全部17种稀土元素的国家，供应不可替代，美国和澳大利亚等国虽有资源但品位低、开采难，且受冶炼技术和成本限制依赖中国供应，是重要战略资源[4][5] - **北方稀土市场表现**：作为行业龙头，布局产业链一体化，依托包钢白云鄂博矿区资源，行业景气时业绩高弹性，低谷时靠中游盈利能力强的产品抵抗风险，涵盖多种产品[6] - **稀土行业发展趋势**：国家重视，2024年6月颁发《稀土管理条例》，加强资源保护，供给端严格把控，黑市盗挖基本杜绝，政策为价格提供长期支撑[8] - **推荐标的**：推荐北方稀土、中国广晟有色以及社会资源，具备抗风险能力，受益于政策支持[9] - **2025年稀土价格走势**：2024年触底，2025年在供需缺口缩小背景下逐步上涨，轻稀土和中重稀土价格均可能明显上涨，2020 - 2024年中国稀土供应增速有变化，2024年降至6.36%，中国有国际定价权且加强管控[10] - **中国在全球稀土市场地位**：占据主导地位，有世界第一的储量、生产规模、加工总量和出口总量，国内形成中国稀土集团与北方稀土双龙头格局，北方稀土占总指标70%，海外缅甸受自然灾害影响难恢复正常出口，供给难有新增量[11] - **稀土行业下游需求**：下游前五大领域为新能源汽车、节能变频空调、风力发电机、节能电机及工业机器人，2024 - 2027年下游消费增速预期10%左右，内需有看点，中美脱钩后国家或出台刺激政策[12] - **北方稀土产业链布局优势**：依靠包钢白云鄂博矿资源，实现产业链一体化，功能材料如永磁、储氢、催化材料等空间大，磁性材料盈利能力高于原料产品，2019年至今功能材料毛利率和单吨毛利持续攀升[13] - **北方稀土地位及未来策略**：国内最具一体化产业链布局，上游资源来自包钢独家开采权矿，中游功能材料销量近五年显著增长，计划投资78亿进行绿色冶炼升级改造，深耕制造业及深加工领域，向高端产品发展，有市值管理诉求，预计25、26年归母净利润分别为15.88亿元和27.2亿元[14] 其他重要但可能被忽略的内容 - 北方稀土前身为1961年的88861稀土实验厂，1997年上市成中华第一股，通过收购并购壮大产业链，第一大股东包钢持股38%，内蒙古自治区人民政府通过持有包钢集团67.74%股份间接成为实际控制人[7]

文章核心观点 介绍北方稀土4月7日股价表现、资金流向、融资融券数据及业绩情况[2][3] 股价表现 - 4月7日北方稀土下跌0.52%，全天换手率4.78%，成交额40.36亿元，振幅17.92%[2] - 因日振幅值达17.93%上榜上交所公开信息[2] 资金流向 - 机构净卖出4.01亿元，沪股通净买入7978.47万元，营业部席位合计净卖出281.23万元[2] - 上榜的前五大买卖营业部合计成交11.02亿元，买入成交额3.89亿元，卖出成交额7.13亿元，合计净卖出3.24亿元[2] - 2家机构专用席位（卖一、卖四）合计净卖出4.01亿元，沪股通买入金额1.61亿元，卖出金额8144.90万元，合计净买入7978.47万元[2] - 4月7日主力资金净流出4.63亿元，特大单净流出2.29亿元，大单资金净流出2.34亿元，近5日主力资金净流出5.10亿元[2] 融资融券数据 - 4月3日两融余额30.51亿元，融资余额30.42亿元，融券余额936.66万元[3] - 近5日融资余额增加4025.54万元，增幅1.34%，融券余额增加86.67万元，增幅10.20%[3] 业绩情况 - 2024年前三季度营业收入215.60亿元，同比下降13.50%，净利润4.05亿元，同比下降70.64%[3] - 2024年预计净利润9.50亿元至10.80亿元，同比变动区间为 -59.90%~ -54.41%[3] 4月7日交易公开信息 买入营业部 - 买一沪股通专用，买入金额16123.37万元[3] - 买二广发证券股份有限公司广州黄埔大道证券营业部，买入金额11815.55万元[3] - 买三国元证券股份有限公司绍兴金柯桥大道证券营业部，买入金额3815.09万元[3] - 买四招商证券股份有限公司上海嘉定区民主街证券营业部，买入金额3784.29万元[3] - 买五东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第一证券营业部，买入金额3346.78万元[3] 卖出营业部 - 卖一机构专用，卖出金额31180.36万元[4] - 卖二广发证券股份有限公司广州黄埔大道证券营业部，卖出金额11992.75万元[4] - 卖三招商证券股份有限公司上海嘉定区民主街证券营业部，卖出金额11050.19万元[4] - 卖四机构专用，卖出金额8955.76万元[4] - 卖五沪股通专用，卖出金额8144.90万元[4]

文章核心观点 北方稀土控股股东包钢（集团）公司完成增持计划，累计增持43,099,222股，占总股本1.19%，增持后持股比例达38.03% [2][3][4] 分组1：增持主体基本情况 - 增持主体为公司控股股东包钢（集团）公司，增持前持有公司1,331,700,569股，占总股本36.84% [2] 分组2：增持计划基本情况 - 2025年3月1日发布增持公告，包钢（集团）公司12个月内以集中竞价方式增持公司A股，增持比例不超总股本2%，金额5 - 10亿元，资金源于银行贷款和自有资金，不设价格区间 [1][3] 分组3：增持计划实施结果 - 2025年3月17日至3月31日，累计增持43,099,222股，占总股本1.19%，增持后持有1,374,799,791股，占总股本38.03% [2][3][4] 分组4：律师核查意见 - 包钢（集团）公司聘请内蒙古建中律师事务所发表专项核查意见 [4] 分组5：其他事项说明 - 增持行为符合法规，实施期间未减持，未影响上市地位，未导致控股股东及实控人变化，公司履行信息披露义务 [4]

文章核心观点 截至专项核查意见出具日，增持人具备实施本次增持的主体资格，本次增持符合相关法律规定及免于发出要约的情形，公司已履行现阶段所需的信息披露义务 [7] 增持人主体资格 - 增持人为公司控股股东包钢集团，是在中国境内合法成立并有效存续的有限责任公司，依法持有《营业执照》 [2] - 经查询相关网站，截至核查意见出具日，增持人不存在《管理办法》规定的不得收购上市公司的情形，具备实施本次增持的主体资格 [4] 本次增持股份情况 - 本次增持前，增持人持有北方稀土 1,331,700,569 股 A 股股份，占总股本的 36.84% [4] - 包钢集团计划自 2025 年 3 月 1 日起 12 个月内，以专项贷款和自有资金通过集中竞价方式增持公司 A 股股份，增持金额 5 - 10 亿元，增持比例不超过总股本的 2%，不设置价格区间 [4] - 2025 年 3 月 17 日至 31 日，增持人累计增持北方稀土 A 股股份 43,099,222 股，占总股本的 1.19%，使用资金 999,890,363.04 元 [5] 本次增持符合免于发出要约情形 - 本次增持前，包钢集团持有北方稀土股份超过已发行股份的 30%且持续超一年，增持完成后，最近 12 个月内累计增持比例未超过 2%，符合《管理办法》规定的免于发出要约的情形 [6] 本次增持的信息披露 - 公司于 2025 年 3 月 1 日、18 日等披露了增持计划、首次增持等相关公告，鉴于增持计划已实施完毕，公司应就实施结果履行信息披露义务，截至核查意见出具日，公司已履行现阶段所需的信息披露义务 [6][7]

公司股本 - 公司总股本为3,615,065,842股[2] 股东增持 - 控股股东包钢（集团）公司增持比例不超总股本2%，金额5 - 10亿元[2][6] - 2025年3月17 - 31日累计增持43,099,222股，占比1.19%，金额999,890,363.04元[3][7] - 增持前持股1,331,700,569股，占比36.84%[5] - 增持后持股1,374,799,791股，占比38.03%[7][8]

股权情况 - 包钢集团注册资本为167.70027952亿元[4] - 本次增持前持有北方稀土13.31700569亿股，占比36.84%[8] - 增持后持有13.74799791亿股，占比38.03%[9] 增持计划 - 2025年3月1日起12个月内，增持5 - 10亿元，比例不超2%[8] - 3月17 - 31日增持4309.9222万股，占比1.19%，用资9.9989036304亿元[9] 合规披露 - 增持符合相关规定，具备主体资格[13] - 已履行现阶段信息披露义务[12][13]

文章核心观点 - 介绍3月31日中证资源80指数情况及相关信息，包括指数表现、样本选取、持仓等 [1] 指数表现 - 3月31日上证指数下跌0.46%，中证资源80指数报3513.07点 [1] - 中证资源80指数近一个月上涨4.52%，近三个月上涨0.09%，年至今上涨0.78% [1] 指数样本 - 从沪深市场选80只规模大、流动性好的资源类上市公司证券作样本，反映沪深市场资源类上市公司证券整体表现，以2004年12月31日为基日，1000.0点为基点 [1] - 样本每半年调整一次，实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日，每次调整样本比例一般不超10% [2] - 权重因子随样本定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同，下一个定期调整日前一般固定不变 [2] - 遇临时调整，当中证800指数调整样本时，指数样本相应调整；样本退市则剔除；样本公司发生收购、合并、分拆等情形参照计算与维护细则处理 [2] 指数持仓 - 十大权重分别为紫金矿业（5.88%）、万华化学（4.74%）、中国神华（4.65%）、中国石油（3.95%）、中国石化（3.55%）、陕西煤业（3.26%）、盐湖股份（2.67%）、中国铝业（2.51%）、北方稀土（2.43%）、中国海油（2.31%） [1] - 持仓市场板块中，上海证券交易所占比71.28%、深圳证券交易所占比28.72% [2] - 持仓样本行业中，原材料占比71.11%、能源占比28.47%、主要消费占比0.42% [2]

文章核心观点 2025年3月28日公司收到包钢（集团）公司书面通知，其按增持计划自3月17日首次增持后持续增持，截至该日持股比例增至38%，权益变动触及1%整数倍，增持计划未实施完毕后续将继续择机增持 [2][4][5] 增持主体基本情况 - 增持主体为公司控股股东包钢（集团）公司 [2] - 增持计划实施前，包钢（集团）公司持有公司1,331,700,569股股份，占总股本36.84% [2] 增持计划基本情况 - 2025年3月1日公司发布公告，包钢（集团）公司拟增持公司A股股票，金额不低于5亿元、不超过10亿元 [3] - 资金来源为银行贷款资金和自有资金，不设置价格区间，将择机实施增持计划 [3] 增持计划实施进展 - 3月17日首次增持后，包钢（集团）公司持股由1,331,700,569股增至1,337,574,269股，持股比例由36.84%增至37% [4] - 3月18日至3月28日累计增持36,150,722股，占总股本1%，累计增持金额837,810,530.04元 [4] - 自首次增持至3月28日累计增持金额975,322,968.04元，持股比例增至38% [4] - 包钢（集团）公司增持计划尚未实施完毕，后续将继续择机增持 [5] 其他事项说明 - 包钢（集团）公司实施增持计划不会导致公司控股股东及实际控制人变化，不涉及后续披露工作 [7] - 公司将按规定持续关注增持计划进展并及时披露信息 [7]

股权变动 - 截至2025年3月28日，包钢（集团）公司持股比例增至38%[1][2][6] - 增持前持股1,331,700,569股，占比36.84%[2] - 2025年3月17日后持股增至1,337,574,269股，占比37%[5] - 2025年3月18 - 28日增持36,150,722股，占比1%[5] - 截至2025年3月28日，持股1,373,724,991股[6] 增持金额 - 增持金额不低于5亿、不超10亿[4] - 2025年3月18 - 28日累计增持837,810,530.04元[5] - 首次增持至2025年3月28日累计增持975,322,968.04元[5] 其他 - 北方稀土总股本为3,615,065,842股[2] - 增持计划尚未实施完毕[6]

股权变动 - 包钢（集团）公司增持后持股比例由36.84%增至37%[2][5] - 2025年3月17日首次增持5,873,700股，占总股本0.16%[5] 数据详情 - 公司总股本为3,615,065,842股[2] - 增持金额不低于5亿、不超10亿，首次增持137,512,438元[4][5] 其他情况 - 增持计划可能因市场变化无法达预期[6] - 增持不会导致控股股东及实控人变化[2][7]